MexiqueRelations Mexique / Etats-UnisCette semaine, une réunion déterminante pour la renégociation de l’ALENA s’est ouverte entre les représentants des 3 pays.Dans le débat sur les règles d’origine, les Etats-Unis insistent pour que 40% du contenu automobile soit fabriqué par des travailleurs gagnant au minimum 16 USD/heure.La délégation mexicaine a quant à elle fait sa 1ère contreproposition sur le sujet et propose d’augmenter le contenu régional de 62,5 à 70%. En mars, le Mexique a enregistré un excédent commercial de 8 Mds USD avec les Etats-Unis.EconomieAu premier trimestre de l’année, le Mexique a enregistré un taux de croissance de 1,2%.L’inflation continue sa tendance à la baisse : 4,55% en avril, soit son niveau le plus bas depuis 16 mois.En avril, l’indice de confiance du consommateur a augmenté de 2,1% (en série désaisonnalisée) par rapport au mois précédent, après 4 mois consécutifs de baisse.L’indicateur de risque-pays (EMBI+) du Mexique est en hausse depuis 3 semaine

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

  • Cette semaine, une réunion déterminante pour la renégociation de l’ALENA s’est ouverte entre les représentants des 3 pays.
  • Dans le débat sur les règles d’origine, les Etats-Unis insistent pour que 40% du contenu automobile soit fabriqué par des travailleurs gagnant au minimum 16 USD/heure.
  • La délégation mexicaine a quant à elle fait sa 1ère contreproposition sur le sujet et propose d’augmenter le contenu régional de 62,5 à 70%. 
  • En mars, le Mexique a enregistré un excédent commercial de 8 Mds USD avec les Etats-Unis.

Economie

  • Au premier trimestre de l’année, le Mexique a enregistré un taux de croissance de 1,2%.
  • L’inflation continue sa tendance à la baisse : 4,55% en avril, soit son niveau le plus bas depuis 16 mois.
  • En avril, l’indice de confiance du consommateur a augmenté de 2,1% (en série désaisonnalisée) par rapport au mois précédent, après 4 mois consécutifs de baisse.
  • L’indicateur de risque-pays (EMBI+) du Mexique est en hausse depuis 3 semaines consécutives.
  • En mars, le Mexique a affiché une balance commerciale excédentaire (+1,9 Mds USD) pour le 2ème mois consécutif.
  • Toutefois, la balance commerciale pétrolière présente, quant à elle, un déficit record de 4,78 Mds USD sur le 1er trimestre de l’année.
  • En février, la consommation privée sur le marché intérieur présente une augmentation annuelle de 1,8% et de 0,2% par rapport au mois précédent.
  • En mars, le crédit au secteur privé a augmenté de 11,1% (g.a).
  • L’investissement brut en capital fixe a augmenté de 4,9% (en série désaisonnalisée) en février 2018 par rapport à la même période de l’année précédente.
  • Au mois de mars, la production de pétrole a continué de chuter.
  • Le Mexique serait désormais passé au 6ème rang des pays les plus visités au monde avec plus de 39M de visiteurs étrangers en 2017.

Finances publiques

  • Face à la récente hausse des prix du pétrole, le Ministère des Finances a baissé son prélèvement fiscal sur les combustibles afin d’éviter une hausse des prix pour le consommateur.
  • Selon le think-tank Fundar, ce sont près de 15 % des recettes du budget de l’Etat  (835 milliards de pesos soit près de 35,9 milliards d’euros) qui échapperaient aux règles de transparence applicables aux finances publiques, à travers l’utilisation par le gouvernement fédéral, les pouvoirs législatif et judiciaire, ainsi que les organismes autonomes, de 374 fideicommis.

Entreprises et grands contrats

  • Andrés Manuel Lopez Obrador (AMLO) semble revenir sur sa volonté d’annuler le projet de nouvel aéroport international de Mexico (NAIM).
  • Les constructeurs automobiles américains Ford, General Motors et Chrysler ont perdu la moitié de leurs parts de marché au Mexique en 10 ans.
  • L’équipementier automobile français Faurecia déclare maintenir ses projets malgré les incertitudes liées aux renégociations de l’ALENA.

Indicateur

Variation hebdomadaire

Variation sur un an glissant

Niveau au 09/05/2018

Bourse (IPC)

-3,17%

-7,28%

46 294,43

Risque pays (EMBI+Mx)

+2,53%

+5,73%

203

Taux de change USD/Peso

+2,36%

+2,09%

19,54

Taux de change Euro/Peso

+1,27%

+11,32%

23,21

Prix du baril de pétrole (USD)

+5,24%

+46,74%

63,45

Amérique Centrale

  • L’Assemblée générale de la BCIE a approuvé le passage de 5 à 7 Mds USD de capital autorisé, ce qui permettrait l’incorporation de nouveaux actionnaires.
  • Les pays d’Amérique Centrale ont enregistré des ventes record d’huile de palme en 2017. Le montant des exportations a atteint 1,344 Mds USD, soit 74% de plus qu’en 2016.

Costa Rica

  • Au 1er trimestre 2018, le taux de chômage a augmenté à 10,3%, contre 9,1% un an plus tôt.

Guatemala

  • Les transferts de fonds (remesas) reçus par la Guatemala ont atteint 770 MUSD en avril, soit 20% de plus qu’au mois d’avril de l’année précédente.
  • Plusieurs entreprises étrangères ont participé à un appel d’offre d’un montant de 80 MUSD sous forme de PPP (Partenariat Public-Privé) pour une construction routière (autoroute Escuintla – Puerto Quetzal).
  • Le Guatemala souhaite se positionner comme destination touristique complémentaire de Cuba.

Honduras

  • Au Honduras, l’inflation tend à ralentir en avril.
  • L'Association Hondurienne de Produits en Energie Renouvelable (AHPER) va référencer tous les projets du secteur afin de dégager leur impact.

Nicaragua

  • Le Nicaragua a enregistré une inflation interannuelle de 4,8% en avril, ainsi qu’une variation mensuelle de 0,24%.
  • La crise du Nicaragua a un impact négatif important sur l’économie, le tourisme et les exportations du pays.
  • La BID approuve un prêt de 20 MUSD pour le secteur des énergies renouvelables : ces fonds seront principalement destinés à des PME locales du secteur.

Panama

  • Au 1er trimestre 2018, l’activité commerciale de la Zone Libre de Colon (ZLC) a augmenté de 11%, générant 5,292 Mds USD d’échanges.
  • Le groupe panaméen Petros Autos, à travers sa filiale Advance Motors, distribuera les véhicules Renault sur le marché local.
  • La grève des travailleurs de la construction, débutée le 18 avril, présente un risque pour les travaux majeurs, comme la construction de ligne 2 du métro de la capitale et l’élargissement de l’aéroport international de Tocumen.
  • Tocumen réalise une émission de titres de dette de 225 MUSD, sur 30 ans avec un taux de 6%.
  • Les créances douteuses et les provisions du Centre Bancaire International (CBI) ont augmenté de 14,7% en 2017, atteignant 2,972 Mds USD.

Salvador

  • Les exportations salvadoriennes ont augmenté de 3% (g.a.) en mars 2018 pour atteindre 1,483 Md USD.
  • Scotiabank investira 10 MUSD dans le secteur digital en 2018.

Caraïbes

Barbade

  • Au 1er  trimestre, le PIB de la Barbade s’est contracté de 0,7% (g.a.) selon la Banque Centrale (CBB).

Dominique

  • Le gouvernement a réservé 149 M EC$ (55,2 MUSD) du programme de citoyenneté par investissement pour l’aéroport international.

République Dominicaine

  • La République Dominicaine a enregistré une croissance de 6,4% (g.a.) au 1er trimestre 2018.

Sainte-Lucie

  • Le pays a rejoint le cadre inclusif anti-BEPS (Base erosion profit shifting), portant le nombre total de membres à 114.

Trinité-et-Tobago

  • La décision de Standard & Poor’s de réviser les perspectives du pays de stables à négatives serait due à des données inexactes, selon le ministère des Finances.