Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 21 au 27 juillet 2023

En Bref

Le FMI a révisé à la hausse ses prévisions de croissance pour l’économie mexicaine à 2,6 % pour 2023, contre 1,8 % dans ses prévisions d’avril.

A l’occasion du sommet UE-CELAC des 17 et 18 juillet, les projets d’investissement de l’Union Européenne dans les pays du Triangle Nord, dans le cadre du programme Global Gateway, ont été présentés.

Economie

La trajectoire baissière de l’inflation se confirme de nouveau au cours de la première quinzaine du mois de juillet, s’établissant à 4,79 % g.a., contre 4,93 % g.a. fin juin, selon l’Institut National de Statistiques et de Géographie (INEGI).
Le « superpeso » se maintiendrait jusqu’à la fin de l’année 2023 selon le consensus de marché.
Le peso mexicain (MXN) a poursuivi son appréciation face au dollar ce jeudi 27 juillet, suite aux annonces de la Fed et de la BCE de hausse de leur taux directeur.
Selon l’agence de notation Fitch Ratings, la notation souveraine du Mexique pourrait être relevée de deux crans (à BBB+, contre BBB- actuellement) si les indicateurs de gouvernance étaient améliorés.
La dégradation de la note de Petroleos Mexicanos (PEMEX) par Fitch Ratings (cf. infra) n’aurait pas d’incidence sur la note souveraine du Mexique selon l’agence de notation.
Le Ministère des Finances et du Crédit Public évalue la possibilité d’offrir des incitations fiscales dans cinq secteurs stratégiques du nearshoring.
Selon Barclays, le nearshoring contribuerait à hauteur de 0,3 % du PIB du Mexique en 2023.
En 2022, selon l’INEGI, le revenu des ménages aurait augmenté de 11 % par rapport à 2020 en termes réels.

Finances publiques

Le Ministère des Finances et du Crédit Public lance une émission inaugurale de « BonoS » (bonos sostenibles) sur le marché local.
Au cours du T1 2023, la collecte d'impôts à travers les plateformes de déclaration en ligne s'est élevée à 8,7 Mds MXN (516,4 M USD), ce qui représente 66 % de ce qui a été collecté sur l'ensemble de l'année 2022, et une augmentation de 7% g .a.

Entreprises et grands contrats

L’agence de notation Moody’s confirme la note de PEMEX à B1 (en territoire spéculatif avec risque de crédit élevé), en révisant sa perspective de stable à négative.
Le président du Mexique a critiqué la décision des deux agences de notation Moody’s et Fitch en signalant qu’elles n’auraient pas intégré dans leur analyse la diminution de la dette de PEMEX sous son administration.
PEMEX est la compagnie pétrolière la moins bien notée d’Amérique Latine, selon Moody’s et Fitch Ratings.
En 2025, le Mexique commencerait à exporter du gaz naturel liquéfié (GNL) vers l'Europe et l'Asie en transformant principalement du gaz de schiste en provenance des États-Unis.

Guatemala

D’après les travaux préparatoires du budget 2024, le plafond budgétaire devrait être fixé à 15,9 Mds USD, soit 8 % de plus que le budget 2023.
Au cours du S1 2023, les 14 ministères du gouvernement ont dépensé en moyenne 47 % de leur budget, dont la majeure partie en dépenses de fonctionnement et peu en dépenses d’investissement.
Les IDE se sont élevés à 394,6 M USD au T1 2023, en hausse de 30 % par rapport au T1 2022, où les IDE atteignaient 303,9 M USD.

El Salvador

Le groupe salvadorien Ternova va investir 100 M USD dans la construction et le développement d’un parc logistique de 100 000 m² à Nejapa, dans le département de San Salvador (projet Nneo Smart Properties).
Le Trésor a accumulé une dette de court terme de 1,1 Md USD, en bons du Trésor (LETES) et certificats du Trésor (CETES), depuis le début de l’année 2023.
El Salvador est le seul pays d’Amérique centrale dont le niveau de réserves internationales nettes, s’élevant à 2,58 Mds USD en juin, est inférieur au niveau d’avant la pandémie de COVID-19 (3,94 Mds USD en décembre 2019).

Honduras

L’activité économique a crû de 2,5 % au cours des cinq premiers mois de 2023, selon la Banque centrale (BCH).
L’entreprise publique d’électricité, l’ENEE, a annoncé une baisse de 4,1 % des tarifs de l’électricité à partir du mois de juillet.

Panama

Le Ministère de l’économie et des finances a annoncé l’émission de titres de dette pour un montant de 1,6 Md USD.
Le Ministre du logement et de l’aménagement territorial a annoncé que la loi 3 de 1985 sur les intérêts préférentiels sera modifiée afin d’abaisser les subventions données par l’État, pour économiser jusqu’à 500 M USD.
Les mouvements commerciaux des ports panaméens ont diminué de 3,9 % g.a d’équivalent vingt-pieds (EVP) au T1 2023, atteignant 4 M EVP.
L’Indice d’Activité Économique (IMEA) a enregistré une croissance de 7,75 % g.a au T1 2023 selon l’Institut National de Statistique et du Recensement (INEC).

Nicaragua

Sur les 60 pays ayant participé au sommet UE-CELAC 2023 des 17 et 18 juillet, le Nicaragua est le seul à ne pas avoir signé la déclaration commune finale.
Les recettes des exportations, qui restent la source de devise la plus importante pour le pays, ont baissé de 0,9 % g.a sur la période de janvier à mai 2023, selon la Banque centrale (BCN).
Le conseil d'administration du Fonds vert pour le climat (FVC) a décidé de maintenir le gel des décaissements du projet Bio-CLIMA, correspondant à 116,6 M USD prêtés par la BCIE, et a fixé une date butoir avant laquelle l’administration Ortega doit se mettre en conformité avec les conditions exigées par le fonds.

Costa Rica

Le gouvernement met en place plusieurs réformes des impôts dans le but de sortir de la liste grise de non-coopération en matière fiscale de l’Union Européenne.
Le coût des emprunts en colon costariciens diminue, tandis que le rendement des investissements baisse suite à la baisse du taux directeur de la Banque Centrale du Costa Rica (BCCR).

Cuba

Un bilan insuffisant au premier semestre 2023 : des exportations insuffisantes et une baisse de la production nationale.

Caraïbes orientales

La 105^ème réunion du Conseil Monétaire de la Banque Centrale des Caraïbes Orientales (ECCB) s’est déroulée à Saint-Vincent-et-les-Grenadines le 21 juillet 2023.

Haïti

Au T2 2023, selon l’Institut Haïtien de Statistique et d’Informatique (IHSI), l’indicateur conjoncturel d’activité économique (ICAE) enregistre une baisse de 2,1 % g.a.

Bahamas

Un accord a été signé entre le gouvernement et le Royaume d’Arabie Saoudite pour un prêt de 10 M USD pour financer les centres d’incubation et de développement d’entreprises du secteur du tourisme.
Le gouvernement a présenté son plan de financement pour le budget 2023/2024, qui comprend des emprunts s’élevant 2,1 Mds USD.

République Dominicaine

Face à la hausse des prix enregistrée sur le marché de l’énergie au niveau mondial, le gouvernement dominicain a pris la décision de subventionner le prix des combustibles afin de limiter les répercussions de cette hausse sur les consommateurs.