Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 07 au 13 juillet 2023

En Bref

• Le taux d’inflation globale a franchi le seuil de 5 % pour la première fois depuis 2021, atteignant 4,93 % g.a au cours de la seconde quinzaine du mois de juin.

Zoom sur 

• L’inflation continue sa décélération en juin 2023 dans le Triangle Nord. Les taux d’inflation ont atteint leur niveau le plus bas depuis avril 2022, août et décembre 2021 au Guatemala, au Salvador et au Honduras respectivement.

Mexique

Economie

• Le consensus de marché prévoit une croissance économique de 2,2 % pour le Mexique en 2023.
• Si l’économie du Mexique a connu quatre mois consécutifs d’expansion, l’agence de notation Moody’s souligne que cette performance pourrait peser sur l’inflation.
• Ce jeudi 13 juillet, le peso mexicain s’est apprécié de 1 % face au billet vert, pour atteindre 16,85 MXN/USD, un record depuis 2015.
• Selon une étude menée par la banque espagnole BBVA, 450 nouvelles entreprises s’installeraient au Mexique ces deux prochaines années.
• L'indicateur mensuel d'activité industrielle (IMAI) a augmenté de 5 % en mai, sa plus forte progression depuis octobre 2021, selon l'Institut national de la statistique et de la géographie (Inegi).
• L'indice national des prix à la production (IPP), y compris le pétrole et les services, a enregistré une baisse annuelle de 0,87 % en juin, sa première baisse en huit ans, selon les données de l'Inegi.
• Dans son rapport "Perspectives de l'emploi 2023", l’OCDE note que le Mexique est le pays où l'augmentation des salaires a été la plus forte parmi ses membres, avec une hausse de 43,6 % des salaires minimums entre décembre 2020 et mai 2023.
• Le Conseil de coordination des entreprises (CCE) a proposé de légaliser et de former les migrants pour répondre à la demande croissante de main-d'œuvre liée au phénomène de relocalisation.

Finances publiques

• La collecte de la TVA a connu une contraction annuelle de 5,2 %, la plus forte depuis 2009.

• Le "super peso", qui atteint un niveau record depuis 2015, aurait des effets tant positifs que négatifs sur les finances publiques mexicaines.
• Le Ministère des finances et du crédit public (SHCP) a refinancé 7,9 Mds USD sur le marché local de la dette, réduisant la pression sur les finances publiques.

Entreprises et grands contrats

• L’entreprise nationale pétrolière Petroleos Mexicanos (PEMEX) a subi des pertes de production de pétrole équivalant à environ un quart de sa production quotidienne totale (450 000 barils de pétroles), à la suite d'une explosion massive sur la plateforme Nohoch-Alfa, dans le champ de Cantarell (Golfe de Mexico).

Amérique Centrale

Guatemala

• Le potentiel de collecte de la TVA en 2022 était de 6,48 Mds USD, mais seulement 5,33 Mds USD ont été collectés, soit une perte de 17,7 %.
• Le Guatemala renforce sa position dominante dans le commerce intrarégional, selon la CEPAL.
• Dans l’entre-deux tours des élections générales et à six mois de la prise de fonction du nouvel exécutif, les ministres de l'Economie, Janio Rosales, et de l'Energie et des Mines, Alberto Pimentel, ont présenté leur démission. 

El Salvador

• L'indicateur de risque pays, mesuré par l'indice obligataire des marchés émergents (EMBI), a diminué de plus de moitié depuis juillet 2022 (passant de 3.512 points de base à 1.093). 
• Après avoir clôturé l'année 2022 avec un solde négatif d’IDE (-99,1 M USD) le Salvador a reçu 141,97 M USD d’IDE nets au T1 2023.
• Le Salvador aurait besoin de 461 M USD pour combler le manque d’investissement dans le domaine du numérique, selon le dernier rapport Broadband Development Index 2022 publié par la BID.

Honduras

• Les réserves internationales ont atteint 7,9 Mds USD fin juin, soit l’équivalent de 5,5 mois d’importations de biens et services.
• Selon l’organisation patronale COHEP, les recettes budgétaires du S1 2023 ne représentent que 38 % du total des recettes budgétées pour 2023 (soit 15,88 Mds USD).
• Le Ministre du Développement économique a annoncé avoir proposé à la Chine de construire un chemin de fer interocéanique reliant ses côtes pacifique et caribéenne pour un investissement estimé à 20 Mds USD et 15 ans de travaux.

Panama

• La valeur des exportations a diminué de 11,6 % g.a au S1 2023, s’établissant à 783 M USD.
• Entre janvier et avril 2023, le ministère du Travail et de l’Emploi a enregistré 89 780 nouveaux contrats de travail, ce qui est inférieur de 33 % aux performances enregistrées sur la même période en 2019.
• La Banque Interaméricaine de Développement va financer l’achat de 55 bus électriques, pour un montant de 26 M USD. Selon la Banque Mondiale et la Banque Centroaméricaine d’Intégration Économique, 29 % de la flotte actuelle de MiBus pourrait être remplacée par des bus électriques.
• Le 20 juin 2023, par décret du Ministère de l’Intérieur et de la Justice, trois contrats ont été signés entre l’Autorité de l’Assainissement urbain et domestique (AAUD) et des consortiums privés pour la collecte des déchets dans la ville de Panama.
• Métro de Panama S.A. a approuvé l’extension de la ligne 3 (de 8,4 kilomètres), qui sera opérée par le consortium coréen HPH Joint-Venture (notamment composé de Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd et de Posco Engineering).
• Selon l’Institut National des Statistiques et du Recensement, le pays a reçu 2,7 Mds USD d’IDE en 2022, soit 41,2 % de plus qu’en 2021. Néanmoins, les flux d’IDE restent largement inférieur à ceux de 2019 (3,9 Mds USD).

Nicaragua

• D’après une enquête réalisée fin juin, 33% de la population déclare ne pas avoir les moyens d'acquérir le panier de biens de base.
• Malgré la rupture des relations diplomatiques en octobre 2022, les Pays-Bas ont été le bailleur multilatéral le plus important pour le secteur privé en 2022, avec 120,5 M USD de prêts accordés par la Banque de développement des entreprises des Pays Bas (FMO).
• Un rapport de The Economist prévoit un ralentissement de la croissance du PIB à 1,2 % en 2023, qui pourrait durer les quatre prochaines années (2 % en moyenne).

Costa Rica

• La Banque de Développement d’Amérique Latine (CAF) a reçu l’autorisation de la Superintendance Générale des Valeurs pour l’émission de 491 M USD de bons financiers sur le marché des valeurs costaricien.
• Selon la Commission Économique pour l’Amérique Latine et les Caraïbes (CEPAL), le pays a accueilli 3,7 Mds USD d’Investissements Directs Étrangers (IDE) en 2022.
• Selon l’Institut National des Statistiques et du Recensement (INEC), le nombre d’emplois formels a diminué de 118 000 depuis octobre 2022. De plus, 46 % de ces emplois concernaient des personnes âgées de 25 à 34 ans, et 20 % des personnes âgées de 15 à 24 ans. Selon l’INEC, la population active serait donc passée de 2 195 192 à la fin octobre 2022, à 2 077 351 en mai 2023, soit une diminution de 5,4 %.

Caraibes

Cuba

• Selon les annonces faites par la Commission Economique pour l’Amérique Latine et la Caraïbe (CEPAL), 35 nouveaux projets d’investissements directs à l’étranger (IDE) auraient été enregistrés à Cuba en 2022, contre 18 projets en 2021.

Caraibes anglophones

• Selon le rapport du CEPAL sur les investissements directs étrangers en Amérique Latine et aux Caraïbes, les Bahamas ont été le troisième plus grand bénéficiaire d'IDE dans les Caraïbes, avec un total de 1,2 Md USD en 2022, soit 19 % de plus qu'en 2021.

• En 2022, l'Organisation des États des Caraïbes orientales (OECO) n'a pas réussi à maintenir la reprise des entrées d'IDE qu'elle avait enregistrée en 2021. Dans l'ensemble, les pays ont reçu 553 M USD, soit 20 % de moins que l'année précédente.
• Trinité-et-Tobago a enregistré des entrées d'IDE négatives de 914 M USD en 2022.

Anguilla

• Le FMI a publié un rapport d’assistance technique sur la modernisation du cadre législatif douanier, suite à la demande d’assistance du pays, souhaitant se baser sur le modèle de la Communauté des Caraïbes (CARICOM).

République Dominicaine 

• Selon la Banque centrale de la République dominicaine, les transferts de fonds ont atteint 5 019,9 M USD au premier semestre 2023, soit une hausse de 3,3 % g.a.

• Selon la Direction du crédit public (Ministère des Finances), au 31 mai 2023, le solde de la dette du secteur public non financier (SPNF) s'élevait à 54,7 Mds USD, soit 44,7 % du PIB estimé.