Brèves bimensuelles Japon–Corée, Période du 25 avril au 29 mai 2022

BREVES BIMENSUELLES

JAPON COREE

Période du 25 avril au 29 mai 2022

Japon

1. Macro-économie et finance

Le Japon a adopté fin mai un nouveau programme de relance à hauteur de 6,2 trillions de yens (46,3 Mds d’euros). Baptisé « Comprehensive Emergency Measures », ce nouveau paquet vise à atténuer l’impact de d’inflation pour les consommateurs, dans un contexte de flambée des prix des matières premières en raison de l’invasion russe de l’Ukraine. La plus grande partie - 1,5 Tns de yens (11,2 Mds d’euros) - cible la hausse du prix du pétrole brut. A ce titre, la subvention destinée aux distributeurs augmentera de 25 à 35 yens par litre et fera l’objet d’une prolongation jusqu’à fin septembre 2022. Afin de garantir un approvisionnement stable en énergie, matériaux et denrées alimentaires, un total de 500 Mds de yens (3,9 Mds d’euros) sera consacré à l’extension de l’allocation pour les secteurs d’activité particulièrement exposés à la hausse des prix (pêche, bois, blé). Ce programme se caractérise également par un soutien financier accru à destination des petites et moyennes entreprises, à hauteur de 1,3 Tns de yens (9,7 Mds d’euros). Ce montant sera dédié à la prolongation -jusqu’à fin septembre- des prêts à taux zéro accordés par les institutions financières soutenues par l'État, ainsi qu’aux mesures spécifiques de soutien aux PME procédant à des augmentations salariales (crédits d’impôts, augmentation du taux de subvention). Enfin, 1,3 Tns de yens (10 Mds €) supplémentaires seront consacrés à des aides aux personnes dans le besoin. En particulier, une allocation de 50 000 yens par enfant sera distribuée aux ménages à faibles revenus. Afin de financer ces mesures, le gouvernement puisera 1,5 Tns de yens (11,2 Mds d’euros) dans les fonds de réserve alloués aux dépenses d'urgence de l'exercice en cours, 2 Tns de yens (14,9 Mds d’euros) garantis dans le budget de l'exercice 2022, ainsi que 2,7 Tns de yens (20 Mds d’euros) dans le cadre du budget voté le 31 mai. Avec la prise en compte des mesures de trésories, l'ensemble du dispositif devrait totaliser 13,2 Tns de yens (100 Mds d’euros). Nikkei Asia, Nikkei Asia

La Diète japonaise a adopté la loi globale sur la sécurité économique. L’ESPA (Economic Security Promotion Act), a été adoptée et promulguée le 11 mai 2022. Elle entrera en vigueur par étapes à partir de 2023, et sera complétée par des ordonnances gouvernementales qui en préciseront les modalités d’application. Elle s’articule autour de quatre piliers :

• Garantir un approvisionnement stable en « produits critiques » : les entreprises identifiées devront élaborer des plans de sécurisation des approvisionnements de ressources stratégiques afin d’obtenir une certification du ministère compétent et de pouvoir recevoir des subventions. L'État pourra enquêter sur les sources et les stocks de matières premières des entreprises afin d'éviter les ruptures d'approvisionnement, en ayant éventuellement recours à des pénalités. La liste desdits « produits critiques » sera définie par ordonnance ministérielle.
• Assurer la sécurité des infrastructures de base : une procédure assurera le contrôle préalable des acteurs chargés de l’installation, de la maintenance et de la gestion de certaines infrastructures de base, afin de prévenir toute interférence étrangère sur celles-ci. Quatorze secteurs sont ciblés, dont l’énergie, l’eau, le rail, les télécommunications, etc.
• Non-divulgation des brevets : un système de contrôle des brevets sera mis en place : une première fois par le JPO (Japanese Patent Office) puis une deuxième fois par le Cabinet et le Ministère de la Défense, afin d’empêcher la diffusion des technologies ayant de potentielles applications militaires.
• Soutien à la recherche et au développement de technologies avancées : le gouvernement soutiendra financièrement le développement des technologies « critiques » et encouragera la coopération entre les secteurs publics et privés par la création d'un conseil pour le soutien des partenariats public-privé. The Asahi Shimbun

2. Entreprises

Les organisateurs de l’exposition universelle 2025 d’Osaka ont annoncé que l’exposition respectera la neutralité carbone et ne produira pas de déchets. Le 27 avril, la Japan Association for International Expositions, l’entité en charge de l’organisation de l’exposition, a publié une version révisée de la « Vision verte de l’exposition 2025 ». En 2020, la politique de base pour la préparation et le fonctionnement de l’exposition universelle annonçait cette ambition. Un « Comité d’étude sur l’énergie et l’environnement dans la société du futur » avait alors été mis en place pour réfléchir aux moyens de l’atteindre. Il s’agit, ici, de la première révision du plan de base, intégrant les résultats des études menées par le comité et publiées en septembre 2021. Les mesures phares concernent la décarbonisation et le recyclage des ressources. Des nouvelles technologies seront introduites : l’électricité fournie au site sera produite à partir d’ammoniac et d’hydrogène et des capteurs directs d’air (DAC) seront installés afin de capturer le CO2. La Japan Association souhaite également mettre à l’honneur l’économie circulaire en se fixant comme objectif d’éliminer le gaspillage alimentaire et de réduire la production de déchets notamment vestimentaires à un niveau pratiquement nul. Entre autres, un dispositif de sensibilisation au tri sélectif sera déployé sur le site et utilisera la science comportementale pour encourager les utilisateurs à recycler, et les déchets alimentaires seront valorisés en biogaz pour être utilisés dans les installations de chauffage et les cuisines du site. Enfin, l’association entend calculer les émissions de CO2 du site sur tout son cycle de vie (exploitation, travaux d’entretien, le transport des voyageurs, etc.). Des matériaux de construction à faible émission de carbone tels que le bois et le béton bas carbone seront utilisés pour maximiser la réduction des émissions de CO2 et sa captation. Une troisième révision de ce plan sera publiée d’ici mars 2023 pour y intégrer des objectifs chiffrés. Nikkei, Nikkei, Exposition Osaka 2025

Corée

1. Macro-économie et finance

Malgré les tensions géopolitiques, la croissance coréenne résiste au premier trimestre, à 0,7 % par rapport au trimestre précédent et à 3,1 % sur un an, selon des données préliminaires de la Banque de Corée. Cela marque un ralentissement par rapport au 1,2 % du dernier trimestre de 2021, mais demeure légèrement supérieur au 0,6 % attendu par le gouvernement ainsi que par un sondage d’économistes mené par Reuters. Les exportations de biens et services, unique poste en croissance, maintiennent leur dynamique haussière, progressant de 5,0 % sur le trimestre et de 9,0 % en un an. A l’inverse, la consommation finale est en baisse de 0,4 %, avec des dépenses publiques stables, 0,0 %, et une consommation des ménages se contractant de 0,4 %, en raison d’une baisse des achats de biens semi-durables et de services. Les dépenses de formation brute de capital fixe (investissement) sont également en baisse de 1,8 %, plombées par une contraction de 4,0 % des achats d’équipements, après que ceux-ci aient fortement crû en 2020 et 2021. La construction est également en baisse de 2,4 % tandis que les investissements en propriété intellectuelle maintiennent leur forte hausse, à 2,1 %. Enfin, les importations de biens et services poursuivent leur progression, quoique qu’à un rythme plus modeste, à +0,7 % sur le trimestre. Les chiffres des douanes, qui comptabilisent le commerce extérieur en valeur et ne concernent que les biens, enregistrent une progression bien plus forte des importations de 29 % contre seulement 18 % pour les exportations, cela se traduisant par un déficit de la balance des biens de 4 milliards de dollars, contre un excédent de 10 milliards de dollars un an auparavant. BoK, Korea Herald, Pulse news, Korea Times

2. Entreprises

Les fabricants sud-coréens de batteries sont en alerte face aux difficultés d’approvisionnement en matières premières. En effet, les prix de certains minerais ont bondi en réponse au conflit russo-ukrainien et l’annonce d’un confinement strict en Chine. Le prix du lithium a triplé par rapport à 2021 et celui du nickel augmente de +82% par rapport à 2021 . Face à cette explosion des prix, les firmes de batterie coréennes (qui ont représenté 30 % de la production mondiale en 2021) cherchent à se rapprocher des sites d’extraction des matières premières afin de réduire leur dépendance face à la Chine et la Russie. C’est le cas de LG Energy Solution qui vise à construire une usine de batteries de 1.2 milliard de dollars en Indonésie afin de pouvoir gérer l’ensemble du processus de production de batteries, de la fusion et de l’affinage du nickel à la fabrication de précurseurs, de matériaux et de cellules de cathode jusqu’à l’assemblage de produits finis. Son principal concurrent, SK On, a indiqué étudier de possibles investissements dans des mines de nickel et de cobalt à l’étranger. Cette nécessité de mieux maitriser la chaîne d’approvisionnement favorise la mise en place de nouveaux partenariats pour la Corée comme l’accord entre LG et l’australien Liontown pour la fourniture de 700 000 tonnes de concentré de lithium spodumène de 2024 à 2028 avec une option pour prolonger le contrat d’approvisionnement à cinq ans supplémentaires. En outre, cette hausse des prix des intrants n’épargne pas les constructeurs. En effet, si Hyundai Motor (Hyundai et Kia) a enregistré en 2021 un chiffre d’affaires record, porté par les SUV et les modèles haut de gamme, le groupe s’attend à de forts problèmes de rentabilité en 2022 du fait du prix des intrants (matières premières et puces) et des mesures sanitaires en Chine. Business Korea, Korea Economic Daily, Maeil Business, Korea Herald