Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - 29 août au 04 septembre 2019

Mexique

Première présentation du rapport de Gouvernance par AMLO

• Le Président AMLO a présenté son premier rapport de Gouvernance (« Informe de Gobierno ») le 1^er septembre dernier.
• Le Président a dédié une partie significative de son discours à l’économie :
  • Tout en reconnaissant que la croissance était faible, le Président AMLO a indiqué qu’il n’y avait pas de récession, et que la distribution des revenus était bien meilleure aujourd’hui.
  • Les 4 priorités économiques seront l’« économie populaire », le développement régional, le développement des relations avec le secteur privé et la dynamisation du commerce extérieur.
  • Le Président a tendu la main au secteur privé et a notamment remercié Carlos Slim, Carlos Salazar et Antonio del Valle.
• AMLO a mis en avant les résultats de la politique d’austérité qu’il mène depuis son arrivée au pouvoir : 7,2 Mds USD (145,6 Mds MXN) d’économies ont été réalisées sur les 9 premiers mois de l’année. 

Relation Mexique / Etats-Unis

• Les échanges commerciaux entre Mexique et États-Unis ont atteint 361 Mds USD entre janvier et juillet (+2,7 % g.a.). Le Mexique consolide ainsi son rang de principal partenaire des États-Unis, dont il représente 15 % du commerce extérieur.
• Le département étatsunien du Commerce (DOC) a confirmé une conclusion préliminaire qui accuse les exportateurs mexicains d'acier de construction de dumping pouvant atteindre 31 %. Le DOC a recommandé d’imposer des droits de douanes équivalents sur l’importation de ce produit.

Economie

• Le consensus de croissance pour 2019 continue de baisser: il passe de 0,79 % en juillet à 0,50 % en août, selon l’enquête de Banxico.
• La confiance des consommateurs croît de 0,3 point g.m. en août, après 5 mois de baisse.
• Les transferts de fonds des migrants (remesas) battent un nouveau record en juillet : ils ont atteint 3,27 Mds USD sur le mois (+14,4 % g.a.) et 20,5 Mds USD sur la période allant de janvier à juillet.
• Durant les huit premiers mois du mandat du Président López Obrador, le pays a perdu 73 000 emplois formels.
• Le Sud du pays a généré 8 fois plus d’emplois formels que le Nord sur le S1 2019, générant plus de 650 000 emplois formels, tandis que le Nord, traditionnellement plus dynamique et représentant ¼ du PIB national, n’a généré que 80 000 emplois.
• Une initiative visant à sanctionner les infractions fiscales – notamment la fourniture/utilisation de fausses factures – comme des actes de crime organisé devrait être présentée au Congrès.
• L’agence de notation Moody’s a baissé sa prévision de croissance pour le Mexique en 2019 à 0,5 % (vs. 1,2 % précédemment).
• L’agence a, par ailleurs, annoncé la baisse des perspectives de la notation du système bancaire mexicain, qui passe de « stable » à « négative ».
• PEMEX est jugé par Moody’s comme étant le principal risque budgétaire du pays.

Finances publiques

• Selon le Ministre des Finances, le projet de loi de Finance présenté le 8 septembre sera « extrêmement responsable ».
• Le Ministère des Finances a refinancé les titres de dette arrivant à échéance en 2019, 2020 et 2021, via le premier swap croisé (échange de titres) de dette publique de l’histoire du pays.
• Les travaux publics ont connu une baisse de 19,3 % g.a. sur la S1.
• Le sous-exercice atteint 10 Mds USD (197,8 Mds MXN) sur les 7 premiers mois de l’année, malgré les efforts mis en avant par le Ministre des Finances pour accélérer l’exercice des dépenses.
• Les recettes publiques ont baissé de 2,7 % g.a. en termes réels entre janvier et juillet. 
• Au cours de la première année de Gouvernement d’Andrés Manuel López Obrador, les ressources allouées au service de la dette seront supérieures aux dépenses d’investissement.
• Le budget affecté aux retraites augmentera d’environ 10 % en 2020, atteignant 54 Mds USD.

Entreprises et grands contrats

• Selon Moody’s, les incertitudes liées au changement de politique énergétique du Gouvernement menacent les principaux projets d’énergies renouvelables du pays.
• Le Groupe Carso, entreprise de Carlos Slim, a perdu 1,5 Mds USD (28,7 Mds MXN) de valeur sur les huit premiers mois de l’année 2019.
• Le dictionnaire Larousse représente 50% des ventes annuelles du groupe Editorial Patria, ce qui en a fait la publication principale de la société au Mexique.
• L’entreprise française Malteurop s'installe au Mexique avec la construction d'une malterie d'une capacité annuelle de       120 000 t. L'usine, située à Meoqui dans l'Etat de Chihuahua sera opérationnelle fin 2021.

Amérique centrale

Costa Rica

• Le Ministère des Finances envisage de présenter un nouveau projet de loi prévoyant le placement de 4,5 Mds USD en obligations en dette extérieure l'année prochaine.
• Le niveau de confiance actuel des consommateurs (28,5/100) est, avec celui de novembre 2018, le plus faible enregistré depuis les 17 années de l'enquête.
• Dans son projet de budget 2020 présenté le 30 août, le Ministère des Finances prévoit un budget de 18,3 Mds USD, en baisse de 4,3 % par rapport au budget 2019.
• Selon la Ministre des Finances, le Gouvernement doit considérer la mise en place de mesures structurelles afin de stabiliser la dette avant 2023.

Guatemala

• Le Sous-Secrétaire aux affaires étrangères du Royaume-Uni, Simon McDonald, s’est rendu fin août à Guatemala, en vue d’appuyer la ratification par le Congrès du nouvel accord entre le R-U et les pays d’Amérique centrale.

Honduras

• La Banque centrale du Honduras a annoncé une croissance économique (IMAE) de seulement +2,5% au 1^er semestre 2019 contre +3,4% lors de la même période 2018 et +3,7% sur l’ensemble de 2018.  
• La dette extérieure (publique et privée) atteint 9 Mds USD fin juin 2019, en hausse de 16,2 M USD par rapport à décembre 2018.

Nicaragua

• Le Ministère des Finances et du Crédit Public affirme que le PIB ne se contractera que de 2 % en 2019 et sera atone en 2020, bien loin des estimations d’acteurs internationaux.

Panama

• Sur le premier semestre 2019, les exportations ont atteint 443 M USD, soit 20 % de plus qu’entre janvier et juin 2018.
• Le Ministère de l'Économie et des Finances a annoncé des recettes publiques de 3,8 Mds USD à fin 2019, soit 22% de moins que ce qui avait été budgétisée par le dernier gouvernement.

Salvador

• Le CEO du groupe Millicon, maison mère du puissant groupe de Télécoms Tigo au Guatemala, a annoncé un investissement de 500 M USD au Salvador sur 5 ans.

Caraïbes

Cuba

• Cuba bénéficiera d’un accord entre le Programme alimentaire mondial de l’ONU (PAM) et les Emirats Arabes Unis. 
• Nouvelles actions en justice en vertu du Titre III de la Loi Helms Burton : cinq nouvelles plaintes ont étés déposées le 27 août aux États-Unis contre les compagnies de croisières Royal Caribbean, Norwegian Cruise et MSC Cruises.

Haïti

• La croissance économique en Haïti a été revue à la baisse pour 2019 par la CEPAL, à 0,9 %.
• Les subventions au carburant coûteraient 66 M USD (7 Mds HTG) par mois, selon les déclarations d’un membre du Gouvernement.

Jamaïque

• L’inflation restera faible, entre 2% et 3 % d’ici à fin 2020, selon le rapport trimestriel de la Banque centrale.

République dominicaine

• La Banque centrale a de nouveau abaissé son taux directeur le 2 septembre, de 25 pdb à 4,50 % : il s’agit de la 3^ème baisse consécutive.
• La libération pour 670 M USD de dépôts obligatoires de la Banque centrale, permise par cette dernière pour relancer l’inflation via le crédit à certains secteurs stratégique, porte ses fruits : 332 M USD (soit 50% du montant) ont été canalisés vers l’économie dominicaine.
• Malgré la décélération économique, les entreprises manufacturières déclarent à 31,3 % que leur production a crû sur le T2 2019.
• Les revenus fiscaux ont atteint 7,6 Mds USD entre janvier et juillet 2019, +10,1 % g.a. alors que la croissance a atteint +4,7 % g.a. sur la même période.
• Le secteur des assurances dominicain a crû de 18,8 % g.a. sur la période allant de janvier et juillet 2019.