Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - 10 au 16 janvier 2019

Mexique

 « Huachicol »

• 62% des mexicains interrogés jugent appropriées les mesures mises en place par le Gouvernement pour lutter contre les vols de carburants.
• Le Ministère des Finances a enquêté sur 2,4 Mds USD (45,57 Mds MXN) de transactions supposément liées au vol de carburants, mettant en cause 50 individus dans 8 États.
• Entre 2017 et 2018, au moins 530 M USD (10 Mds MXN) provenant du vol de carburants ont été blanchis.
• La pénurie de carburant devrait avoir un impact négatif sur l’activité économique, selon le Secrétaire Général de l’OCDE, l’économiste Jonathan Heath, l’économiste en chef de Barnorte et la banque Citibanamex.
• D’autres banques et organismes économiques estiment toutefois que le coût économique de la lutte contre les vols de carburants sera négligeable (Moody’s, Merrill Lynch, la CEPAL et l’Institut Mexicain des Cadres Financiers – IMEF).
• Le Président du Conseil National Agricole a déclaré que le secteur se trouvait « déjà en état de crise » en raison de la pénurie de carburant, évaluant les pertes à 290 M USD (5,5 Mds MXN), affectant l’activité de transport pour les récoltes.

Relations Mexique / États-Unis

• Selon le Vice-Ministre des Affaires Étrangères, Jesús Seade, la ratification du T-MEC sera complexe et pourrait prendre 6 mois à 1 an.

 Economie

• Plusieurs institutions financières internationales ont abaissé leurs prévisions de croissance pour le Mexique en 2019.
• Le Président a quant à lui estimé que le PIB mexicain augmenterait d’au moins 2% en 2019.
• Entre le 30 novembre 2018 et le 16 janvier 2019, le MXN s’est apprécié de 7,5% face à l’USD, passant de 20,44 MXN pour 1 USD à 18,920 MXN/USD.
• Le Président AMLO ne participera pas au Forum Économique Mondial à Davos du 22 au 25 janvier.
• Entre le 14 décembre et le 4 janvier, 3,23 Mds USD de capitaux étrangers sont entrés au Mexique, les investisseurs optant majoritairement pour les instruments de dette souveraine.
• L’indice de confiance des consommateurs a crû de 22,4% g.a. en décembre 2018, passant de 86,3 points à 105,6 points. Il s’agit du 7ème mois de croissance à deux chiffres en glissement annuel.
• 4 entreprises participant au projet de Nouvel Aéroport International de Mexico (NAIM) évaluent la possibilité d’un recours à un arbitrage international suite à l’annonce de l’annulation du projet par le Gouvernement.
• Le Mexique a produit 3,9 M d’automobiles en 2018, soit 0,6% de moins qu’en 2017. La production a connu une baisse de 9,7% g.a. en décembre.
• La création nette d’emplois formels au Mexique a atteint 660 190 emplois en 2018, soit une baisse des créations d’emplois de 17,5% par rapport à 2017, et le 3ème niveau le plus bas depuis 2010.
• La croissance mexicaine devrait atteindre 3% en 2020, selon Jonathan Heath, candidat proposé par le Président pour le Comité Directeur de la Banque centrale mexicaine (Banxico). Il estime également qu’un sursaut de la croissance est possible pour 2019.
• La production a chuté de 1,3% g.a. en novembre, soit la 2ème plus forte chute après mars (-3,9% g.a.). Les secteurs de la construction (-3,3%) et de l’industrie minière (8,0%) ont contribué à la baisse de la production.
• Bernardo González, ex-Président du régulateur bancaire mexicain (CNBV) est désormais à la tête de l’Association Mexicaine des Afores (fonds de pension mexicains) – Amafore.

 Finances publiques

• Les autorités mexicaines ont annoncé le succès de l’émission de titres de dette souveraine (en dollar) pour un montant total de 2 Mds USD, à 10 ans, rémunérés 190 points de base au-dessus du rendement des titres étatsuniens (à 4,577%).
• Le Ministère des Finances a présenté sa stratégie de couverture des finances publiques face au risque de variation des prix internationaux du pétrole pour 2019 et souhaite ainsi assurer le prix de 55 USD par baril de pétrole mexicain à l’exportation.
• Selon Barclay’s, il existe un risque d’abaissement de la notation de crédit de Pemex pour 2019.
• Le RoadShow de Pemex et du Ministère de Finance à New York, ayant pour but de rassurer les investisseurs concernant la situation de l’entreprise, n’a pas eu l’effet escompté : le rendement de l’obligation de Pemex à 2027 a crû de 40 pdb suite à leur intervention devant les investisseurs.
• La majorité Présidentielle à l’Assemblée a présenté une initiative pour permettre un plus fort contrôle de Pemex de la part du Gouvernement fédéral et un renforcement des attributions du Directeur Général de l’entreprise publique.

Amérique centrale

• Selon le dernier rapport de la Banque Mondiale, les perspectives de croissance pour l’Amérique centrale sont de 3,4% en 2019.
• BID Invest, filiale de la Banque Interaméricaine de Développement (BID) pour le financement du secteur privé, prévoit d’investir 4 Mds USD dans des projets de développement privés en 2019, soit un montant similaire à celui investi en 2018.
• Le Salvador et le Guatemala ont entamé des négociations à Londres dans le but de finaliser un nouvel accord commercial avec le Royaume-Uni.

 Costa Rica

• Après Moody’s et Standard & Poor’s, Fitch dégrade à son tour la notation de la dette costaricienne : de BB à B+ (soit une baisse de deux échelons) avec perspectives négatives.
• En 2019, les besoins de financement souverains sont estimés à 13,3% du PIB.

 Guatemala

• En novembre 2018, l'activité économique au Guatemala a enregistré une hausse de 3,4% (g.a.).
• L’envoi de remesas a atteint un record en 2018, à 9,3 Mds USD soit 13% de plus qu’en 2017.
• Le Président Morales a décidé de mettre fin au mandat de la Commission Internationale contre l'Impunité au Guatemala (CICIG) le 7 janvier dernier. Cette décision a cependant été suspendue par la Cour Constitutionnelle le 9 janvier, sans que cela ne semble affecter la décision du Gouvernement qui maintient fermement sa position.
• Les négociations pour un accord de libre-échange entre le Guatemala et la Corée du Sud devraient se poursuivre en 2019.
• L’institut de sécurité sociale du Guatemala a annoncé son intention d’investir 390 M USD dans la construction de 8 hôpitaux dans différentes régions du pays.

 Honduras

• L’activité économique a enregistré une croissance interannuelle de 3,7% en novembre 2018.

 Nicaragua

• Le PIB a enregistré une baisse de 4,8% au T3 2018 (g.a.).
• L’Association des Producteurs et des Exportateurs du Nicaragua (APEN) a indiqué que les recettes d’exportation avaient chuté de 1,1% en 2018.
• Le Nicaragua a clôturé l’année 2018 avec une inflation de 3,9%.
• La Chine est la principale destination des exportations de sucre nicaraguayen en 2018 (61,5 M USD, soit 45,3% du total exporté de 135,8 M USD) selon la Banque centrale du Nicaragua. L’activité sucrière au Nicaragua contribue pour plus de 4% au PIB du pays.

 Panama

• Le Panama connaîtra la croissance économique la plus forte d’Amérique latine en 2019, à 6%.
• En 2018, le secteur de l’assurance enregistre de bonnes performances : les primes souscrites ont augmenté de 6,2% par rapport à 2017, pour atteindre 1,56 Md USD.
• En 2018, seules 7 entreprises (dont 3 chinoises) se sont installées dans le pays sous le régime SEM (Siège d’Entreprise Multinationale), contre 20 en 2017 et 25 en 2016.
• La mine de cuivre Cobre Panama entrera en opération le 18 février.
• L’entreprise publique de transmission électrique (ETESA) réalisera sa 1ère émission d’obligations pouvant atteindre 300 M USD et une échéance maximum de 10 ans.

 Salvador

• La Banque centrale du Salvador a enregistré plus de 1,2 Md USD d’Investissements Directs à l'Étranger (IDE) cumulés au cours des 3 premiers trimestres de l’année 2018, soit une hausse de +24% (g.a).
• Le Ministère du Tourisme prévoit la venue de 2,6 M de touristes au Salvador en 2019 (+6,2% par rapport à 2018). Ces derniers devraient, selon les autorités salvadoriennes, générer 1,7 Md USD de revenus pour le pays, soit une hausse de 12,7% (g.a).
• En 2018, le portefeuille de crédits des institutions financières a crû de 5,9%, passant de 13 Mds USD à 13,8 Mds USD.

 Caraïbes

• Selon le dernier rapport de la Banque Mondiale, les perspectives de croissance pour les Caraïbes sont de 4,0% en 2019.
• L’acquisition des activités bancaires de Scotiabank dans 9 pays des Caraïbes fera de Republic Financial Holdings Limited (RFHL) un acteur régional majeur.

 Barbade

• Le Gouvernement de la Barbade a indiqué qu’il gèlera ses emprunts souverains pendant 4 ans.

 Grenade

• En 2018, l’industrie touristique a battu un record en accueillant 528 077 touristes, soit 12,9% de plus qu’en 2017.

 Haïti

• Selon l’institut haïtien de statistiques, l’économie haïtienne a crû de 1,5% en 2018. 21% de la valeur ajoutée générée par l’économie haïtienne provient du secteur primaire.
• Le Ministre de l’Économie et des Finances, Ronald Décembre, a indiqué que la plupart des indicateurs macroéconomiques du pays affichaient des signaux très alarmants.

 Jamaïque

• En 2018, les revenus touristiques ont augmenté de 8,6%, atteignant 3,3 Md USD.

 République dominicaine

• La République dominicaine a reçu 6,5 M de touristes en 2018, soit 381 000 touristes de plus qu’en 2017 (+6.2%).