Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes du 22 au 28 novembre 2018

Mexique

Relations Etats-Unis/Mexique

• La restructuration de la production de General Motors en Amérique du Nord devrait avoir un impact limité sur le Mexique en 2019. Toutefois, l’ampleur des suppressions d’emplois dans le pays reste à être évaluée.

Economie

• Les dix projets sociaux et d’infrastructure présentés par le futur Gouvernement ont été approuvés à plus de 90% lors de la consultation publique des 24 et 25 novembre derniers.
•  Selon l’INEGI, le PIB mexicain a crû de 2,6% (g.a.) au 3^ème trimestre, tiré par le dynamisme du secteur tertiaire (3,3% g.a.).
• La Banque centrale (Banxico) a abaissé ses prévisions de croissance pour 2019 de 0,1 point de pourcentage. L’institution prévoit désormais une croissance entre 1,7% et 2,7% pour l’année.
• Des sorties nettes de capitaux pour 1,8 Md USD ont été enregistrées entre juillet et septembre 2018. Seul le T3 2017 avait enregistré une sortie de capital plus importante depuis l’investiture d’Enrique Pena Nieto.
• Selon l’INEGI, 47% des mexicains âgés de 18 à 70 ans détiennent au moins un compte en banque.
• L’informalité a atteint en octobre son niveau le plus bas depuis 2005, pour atteindre 55,3% de la population active selon l’INEGI.
• En octobre, PEMEX a produit 1 764 M de barils de pétrole brut par jour, soit le niveau le plus bas enregistré au cours des 25 dernières années.
• Le Parti des travailleurs planifie de présenter cette semaine un projet de loi prévoyant que l’Etat se substitue aux Afores dans la gestion de l’épargne destinée au paiement des pensions de retraite. Le centre de sur les retraites de l’ITAM et la Fondation des Etudes Financières (Fundef) considèrent que ce projet n’est pas viable. La proposition de loi a entraîné une chute des valeurs boursières des groupes financiers côtés à la bourse de Mexico.
• Dans l’objectif de rassurer les marchés, Carlos Urzúa, futur Ministre des Finances, a annoncé que les Afores ne seraient pas éliminées et que les commissions bancaires ne seraient pas révisées.
• Le futur Ministre des Finances a annoncé la candidature de Gerardo Esquivel au poste de sous-Gouverneur de Banxico, suite à la démission d’un sous-Gouverneur actuel pour raisons de santé. L’économiste Victoria Rodríguez Ceja a été annoncée comme future Vice-Ministre des Finances en remplacement de Gerardo Esquivel.
• Le FMI a approuvé le renouvellement de la ligne de crédit modulable accordée par l’institution au Mexique, avec un montant légèrement réduit conformément à la demande des autorités mexicaines.
• Selon le Directeur de la plateforme de crowdfunding Afluenta, le Mexique serait le pays d’Amérique latine où la concurrence dans le secteur du financement participatif est la plus élevée.
• En octobre, le déficit de la balance commerciale mexicaine a atteint son niveau le plus élevé depuis la crise de 2008, soit 2,94 Mds USD.

Finances publiques

• Selon Arturo Herrera, futur Vice-Ministre des Finances, les hypothèses retenues pour la construction du budget pour l’année 2019 seront prudents s’agissant des estimations de croissance (inférieure au consensus actuel), d’inflation (entre 3,3% et 3,5%) et du prix du pétrole (entre 55 et 58 USD par baril).
• Pour 2019, le futur Gouvernement prévoit de réduire de -9% (g.a.) les dépenses liées aux salaires et prestations sociales des fonctionnaires du service public, soit la réduction la plus importante enregistrée depuis 1990.
• Le Ministère des Finances anticipe que les revenus publics générés en 2018 seront supérieurs aux prévisions d’1pt% de PIB.
• Selon l’OCDE, le manque à gagner lié aux versements de pots-de-vin au Mexique représenterait entre 5% et 10% du PIB.

 Amérique centrale

• Les systèmes bancaires du Guatemala, Honduras, Salvador, Nicaragua et Costa Rica ont vu leurs actifs augmenter de 3,1% au troisième trimestre 2018 (g.a), atteignant un montant total de près de 130 Mds USD.
• Les exportations centraméricaines (Guatemala, Salvador, Honduras, Nicaragua et Costa Rica) de sucre ont chuté de 23,7% (g.a) de janvier à août 2018, passant de 1,195 Md USD à 912,2 MUSD.

Costa Rica :

• La Chambre constitutionnelle a accordé la garantie nécessaire pour que la loi de renforcement des finances publiques puisse être votée à l’Assemblée à la majorité simple.
• La décision de la Chambre constitutionnelle a été reçue positivement par les marchés
• Le gouvernement pourrait demander l’autorisation à l’Assemblée d’émettre des euro-obligations pour 6 Mds USD sur six ans.

Guatemala :

• Entre janvier et septembre, les exportations guatémaltèques ont atteint 8,1 Mds USD, soit 2,6% de moins que l’année dernière. Cependant, la banque centrale s’attend à un renversement de la tendance d’ici fin 2018.
• D’après le rapport « Mejor gasto para mejores vidas » de la Banque interaméricaine de développement (BID), le système de santé du Guatemala est le moins performant d’Amérique Latine, juste derrière le Guyana et la Bolivie.
• Le gouvernement souhaite atteindre 99% de couverture électrique d’ici 2032. Dans cette perspective, le Ministère de l’Energie et des Mines a affirmé vouloir solliciter des financements de 400 MUSD auprès de banques multilatérales.
• Sur la période janvier-octobre 2018, la production pétrolière au Guatemala a chuté de 5,18% (g.a).
• Le concessionnaire guatémaltèque de Renault a lancé la distribution du modèle pick-up Renault Oroch sur le marché.

Nicaragua :

• Le Sénat américain a adopté le 27 novembre dernier le Nica Act qui vise à sanctionner le gouvernement de Daniel Ortega et Rosaria Murillo pour les violations des droits des Nicaraguayens.
• D’après la Chambre nicaraguayenne des restaurants (Canires), le secteur de la restauration est fortement impacté par la crise dans le pays et enregistre des ventes inférieures de 30 à 50% par rapport à 2017.
• Dans le cadre d’un vaste plan de désinvestissement en 2019, la compagnie aérienne colombienne Avianca annonce qu’elle cèdera l’ensemble de ses parts sociales de la compagnie aérienne locale La Costeña Nicaragua, dont elle est l’actionnaire majoritaire (62%).

Panama :

• Le quatrième cycle de négociations en vue d’un accord de libre-échange entre le Panama et la Chine s’est conclu cette semaine.
• De janvier à septembre, l’IMAE a crû de 3,17% (g.a) contre 5,58% à la même période l’an dernier.
• Entre janvier et octobre 2018, l’activité commerciale de la Zone franche de Colon (ZLC) a enregistré une croissance de 9,9% (g.a.), atteignant 17,96 Mds USD.
• A la fin du 3^ème trimestre, le service de la dette publique a atteint 2,3 Mds USD (contre 2,0 Mds USD en 2017). Malgré cette augmentation, les indicateurs de risque s’améliorent. 
• Le consortium Linea 2 Ramal, composé d’Odebrecht et FCC Construcción, a obtenu le contrat pour construire l’extension de la Ligne 2 du Métro.

Salvador :

• L’Assemblée Nationale a voté une réforme de la loi sur la responsabilité fiscale, prévoyant une période d’ajustement budgétaire de 5 ans.
• Selon une étude de la Fondation Salvadorienne pour le Développement Economique et Sociale (FUSADES), les jeunes salvadoriens peinent à s’insérer sur le marché du travail : 74% travaillent dans le secteur informel et 47% gagnent moins que le salaire minimum
• Le gouvernement investira 30 MUSD pour la construction et rénovation de 27 centres éducatifs dans le pays.

Caraïbes

• Scotiabank a annoncé la vente de banques dans 9 pays des Caraïbes ainsi que de ses opérations d’assurance en Jamaïque et à Trinité et Tobago.

Dominique :

• Le pays recevra 9,1 M USD de la part de l’Union européenne, représentant la 1^ère tranche d’un paquet de 12,6 M USD

Haïti :

• L’Union Européenne a confirmé un appui  budgétaire à Haïti de 35 M EUR, décaissés en 2019.

Jamaïque :

• La Banque centrale jamaïcaine a indiqué que l’inflation était à nouveau dans l’intervalle cible, à 4,7% g.a. vs. 2,8% g.a. en juin.
• Le Premier ministre a signé une facilité de crédit d’urgence avec la BID de 285 M USD.

République Dominicaine :

• Entre janvier et octobre, les recettes fiscales de la Direction Générale des Impôts Internes ont crû deux fois plus rapidement que le PIB.
• Entre 2013 et 2017, les échanges commerciaux entre la République Dominicaine et les pays d’Amérique centrale ont atteint 650 M USD par an en moyenne.
• Les arrivées de touristes par voie aérienne entre janvier et octobre 2018 ont atteint 5,42 M, soit 6,2% de plus qu’à la même période l’année dernière.
• L’indice mensuel de l’activité manufacturière dominicaine a crû de 6% g.a. en octobre, pour atteindre 58,3 points (vs. 52,7 pts en septembre).