Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 9 au 15 août 2018

Mexique

Relation Mexique / Etats-Unis

• Les négociations de l’ALENA ont repris du 15 au 17 août à Washington entre le Mexique et les Etats-Unis.
• Les thèmes prévus à l’agenda des négociations cette semaine sont le chapitre sur l’emploi, les mécanismes de résolution des controverses (investisseurs/Etat) et les règles d’origine du secteur automobile.
• Le Mexique maintient comme « ligne rouge » le thème de la temporalité des exportations agricoles.
• Le Ministre de l’Economie, Ildefonso Guajardo, déclare qu’au cours de cette 4^ème semaine consécutive de négociations, les discussions progressent sans pour autant se conclurent.
• Selon Guajardo, l’avancement des négociations ne se mesure pas au nombre de chapitres conclus mais au nombre de thèmes et paragraphes traités. La semaine passée, il annonçait la conclusion de 20 thèmes sur 30 (incluant des chapitres et annexes sectorielles) et l’absence de consensus sur le thème salarial relatif aux règles d’origine automobile. Les thèmes les plus complexes de la négociation (clause « sunset », temporalité des exportations agricoles, chapitre 19, règles d’origine) seront traités en dernier et en présence du Canada.
• Le Canada devrait participer aux négociations qui auront lieu la semaine prochaine.
• L’incertitude autour des négociations de l’ALENA n’a pas porté préjudice au commerce bilatéral : les exportations du Mexique vers les Etats-Unis ont atteint les 169,3 Mds USD entre janvier et juin 2018. Les échanges avec Mexique représentent 14,6% du commerce extérieur étasunien, derrière la Chine (15,2%) et le Canada (15,1%).

Economie

• Le taux d’inflation enregistré au mois de juillet est de 4,81%, soit 0,54% supérieur au taux enregistré le mois passé. Il s’agit du 2^ème mois de hausse consécutive et du 19^ème mois où le taux d’inflation observé est supérieur à l’objectif de la Banque Centrale du Mexique.
• La dépréciation de la lire turque (-6% ces 4 derniers jours) génère aversion au risque et volatilité sur l’ensemble des devises des pays émergents, notamment sur le MXN (perte de valeur d’1,36% par rapport à hier).
• Le Président élu, Lopez Obrador, prévoit d’investir 12,7 Mds € au financement des programmes de sa politique sociale.
• AMLO s’est entretenu avec le CCE et les représentants patronaux de la Commission Nationales des Salaires Minimaux (Conasami) au sujet du salaire minimum, qu’il souhaite fixé au niveau du seuil de bien-être (100 MXN hebdomadaires, contre 88,36 MXN actuellement).
• Les propositions fiscales faites par AMLO pour dynamiser la frontière entreront en vigueur le 1^er janvier 2019 : baisse de la TVA de 16 à 8%, baisse de l’impôt sur les revenus et homogénéisation du coût énergétique à celui des Etats-Unis.
• Le futur Président a procédé à la nomination de 4 nouveaux Vice-Ministres.
• Selon la Chambre Mexicaine de l’Industrie et de la Construction, la transition gouvernementale constitue un frein aux investissements dans les infrastructures prévus cette année : au 1^er août, seul 45% du budget (soit 625 Mds MXN) a été utilisé.
• L’avis technique concernant le NAIM sera dévoilé le 16 août.

Projet d’infrastructure : Le train maya

• AMLO a annoncé le 13 août l’élargissement du « train maya » aux Etats de Campeche et du Yucatan.
• Le futur Président prévoit un investissement de 6,8 Mds € au cours des 4 ans de construction de la ligne ferroviaire, soit plus de la moitié de l’investissement prévu dans le NAIM.
• Son financement se ferait grâce à un partenariat public-privé. 28 Mds MXN proviendront de fonds relatifs aux impôts récoltés grâce aux tourismes et propres aux Etats, tandis que les 122 Mds MXN seront financés par le secteur privé.
• Un premier appel d’offres relatif au projet est prévu le 1 décembre 2018.
• Selon le Conseil des Entreprises (CCE), le seul chemin de fer rentable dans le projet du train maya est celui reliant Cancun à Tulum
• Des entreprises ferroviaires de divers pays d’Europe et d’Asie sont d’ores et déjà intéressées par le projet, principalement concernant la ligne de chemin de fer traversant l’Etat de Quintana Roo.

Entreprises et grands contrats

• Safran prévoit d’investir dans un 8^ème projet dans l’Etat de Querétaro.
• Les taxes de 25 et 10% imposés par les Etats-Unis sur les importations mexicaines d’acier et d’aluminium portent préjudice au secteur immobilier, et plus particulièrement aux entreprises dont les contrats de construction de bâtiments industriels ont été signés après le mois de juin dernier.

Amérique Centrale

 Costa Rica

• Malgré la crise fiscale, la croissance reste solide au Costa Rica : le pays a enregistré au mois de juin une croissance interannuelle de 4,2%.
• En juin, l’Indice mensuel d’activité économique (IMAE) présente une légère accélération.
• La proposition d’augmenter l’impôt sur les intérêts des investissements financiers au Costa Rica, pourrait rendre le crédit plus cher pour le gouvernement et le secteur privé.
• Au 1^er semestre 2018, l’importation d’automobiles a chuté de 17% en g.a.
• Moody’s reproche le manque de surveillance financière et de communication interne au sein du gouvernement costaricien.

Guatemala

• Après une inflation interannuelle oscillant entre 3,8% et 4,7% entre janvier et juin, l’inflation décélère au mois de juillet pour atteindre 2,6 %.
• Le gouvernement guatémaltèque se prépare au premier versement des 150 MUSD accordés par la BID pour améliorer le système d’éducation du pays.

Honduras

• Au 1^er semestre 2018, les exportations du Honduras ont atteint 2 486 M USD, soit une baisse de 2,7% par rapport au premier semestre 2017.
• La Colombie est le quatrième investisseur étranger au Honduras.
• Le Honduras avance dans la construction d’un canal sec, autoroute de 4 voies qui relie l’Atlantique au Pacifique.

Nicaragua

• L’informalité s’aggrave au Nicaragua : entre juin 2017 et juin 2018, le pays a enregistré une baisse de 12% du nombre de ses travailleurs.
• Au total, plus de 86 000 emplois formels ont été perdus depuis le début de la crise, soit l’équivalent de 2 ans de création d’emploi.
• Au mois de juillet, le Nicaragua enregistre une inflation interannuelle de 5,2%.
• La crise au Nicaragua a paralysé 80% du transit de marchandise en Amérique centrale.
• L’entreprise Arcadis Nederland (Pays-Bas) réalisera des études de faisabilité pour la construction du Port Bluefields.

Panama

• Au 1^er semestre, le ministère du Travail enregistre une diminution de 4,8% des contrats de travail signés en g.a.
• La hausse des taux de la Fed exerce une pression sur les émetteurs locaux.
• Au 1^er semestre 2018, le paiement des intérêts de la dette publique a augmenté de 6% en g.a., atteignant 567 M USD. La dette publique a également augmenté, de 3,6%, passant de 23,389 MD USD en janvier à 24,233 Md USD, fin juin.
• La Zone Franche de Colon (ZLC) connait une reprise entre janvier et juillet 2018.

Caraïbes

Barbade

• Standard & Poor’s a abaissé la notation sur les émissions d’obligations mondiales à « D » (défaut).

République Dominicaine

• L’extension de la deuxième ligne du métro de Saint Domingue a été mise en service.
• L’inflation enregistrée au 1^er semestre en République Dominicaine est de 1,41%.