BELGIQUE

• La Belgique est notre 3ème déficit mondial, princiapalement en raison des hydrocarbures naturels.

Avec 45,3 Md€ d’exportations françaises et 52,5 Md€ d’importations depuis la Belgique en 2024, le solde commercial bilatéral s’établit en déficit de ‑7,2 Md€, en baisse de 43 % par rapport à 2023 (-12,6 Md€ en 2023,-22,9 Md€ en 2022, -9,2 Md€ en 2021), ce qui représente le 3^ème déficit bilatéral de la France au niveau mondial (cf. annexes 2, 3 et 9). Ce déficit résulte principalement des importations d’hydrocarbures, qui transitent par la Belgique (ex : le gaz naturel venant de Norvège et des Pays-Bas et acheminé par les gazoducs de Fluxys) ; et sont valorisés comme des importations depuis la Belgique (convention comptable douanière) - cf. annexe 7. Celles-ci ont représenté 13,5 Md€ en 2024 (18,8 Md€ en 2023, 22,5 Md€ en 2022), dans le contexte de diminution relative des prix de l’énergie. Enfin, nos importations d’électricité (-75 %) ont fortement diminué ce qui a amélioré l’excédent commercial de la France dans ce domaine (+0,7 Md€). En excluant les hydrocarbures et les produits pétroliers raffinés, la France enregistrerait un excédent bilatéral de 7,4 Md€ (4,8 Md€ en 2023), grâce au solde positif du matériel de transport (+4,4 Md€), des équipements mécaniques et du matériel électrique (+3,8 Md€), des produits pharmaceutiques (+1,7 Md€) et des produits agricoles, sylvicoles (+1,3 Md€), dont une partie importante transite par la Belgique – cf. annexe 14. Ces données compensent en partie notre déficit commercial bilatéral. Au niveau du solde de la balance des services, la France enregistre un excédent de 5,9 Md€ en 2023 (source : Eurostat).

• Le commerce franco-belge se caractérise par des échanges croisés de produits similaires.

Sur l’ensemble de notre commerce bilatéral de biens, les catégories les plus échangées sont les produits des industries agroalimentaires  (IAA) (15,4 %, 15,1 Md€), les hydrocarbures naturels (13,9 % des échanges pour un montant de 13,6 Md€ en 2024), les produits chimiques, parfums et cosmétiques (13,2 %, 12,9 Md€) et le matériel de transport (9,7 %, 9,5 Md€)  – cf. annexes 8, 12 et 13. A l’instar des échanges intra-européens, le commerce franco-belge est marqué par des échanges croisés de produits similaires (ou commerce intrabranche). De fait, les produits de la construction automobile, les produits chimiques et les produits pharmaceutiques figurent dans le top 10 des exportations et des importations bilatérales.

• Les exportations françaises sont constituées de produits industriels intermédiaires et de consommation.
  

En 2024, les exportations françaises vers la Belgique ont atteint 45,3 Md€ (-5,6 % par rapport à 2023) et sont portées par les produits des IAA (15,2 % des exportations en 2024, soit 6,9 Md€), par le matériel de transport (15,2 %, 6,9 Md€) et par les équipements mécaniques, matériel électrique, électronique (14,3 %, soit 6,5 Md€), dont une partie transite par le Port d’Anvers-Bruges pour être réexportée, devant les produits chimiques, parfums et cosmétiques (11,7 %, 5,3 Md€), et les produits pharmaceutiques (8,7 %, 3,8 Md€) – cf. annexes 10, 12 et 16.

• Nos importations depuis la Belgique sont dominées par l'énergie et les biens intermédiaires.

En 2024, les importations françaises ont atteint 52,5 Md€ (-13,2 % par rapport à 2023) et sont principalement constituées d’hydrocarbures naturels (13,5 Md€, 25,7 %), de produits des IAA (8,2 Md€, 15,6 %), de produits chimiques, parfums et cosmétiques (7,6 Md€, 14,5 %), de produits métallurgiques et métalliques (5,1 Md€, 9,7 %), et de produits pétroliers raffinés et coke (3,6 Md€, 6,9 %) - cf. annexes 11,13 et 17.

• La France enregistre un excédent de la balance des services et est le 2^ème partenaire commercial de la Belgique.

D’après les données de la Banque nationale de Belgique, le solde de la balance des services de la Belgique avec la France est déficitaire à hauteur de -2,7 Md€ en 2023, soit une hausse de près d’1 Md€ par rapport à 2022 (+ 58 %). D’après les données Eurostat, le solde de la balance des services est structurellement excédentaire pour la France (cf. annexe 18) et s’élève à +5,9 Md€ en 2023. Avec 16,2 Md€ (+5,5 %) d’exportations belges en France et 18,9 Md€ (+10,5 %) d’importations belges, la France est le 2^ème partenaire commercial de la Belgique pour les services (35,2 Md€ au total)..

• Les échanges de services entre la France et la Belgique se concentrent dans les autres services aux entreprises et les transports.

Un tiers (5,6 Md€ ; 34,3 %) des exportations belges de services sont dans les autres services aux entreprises (services professionnels et techniques), suivi des transports (3,8 Md€ ; 23,6 %) et des voyages (2,1Md€ ;12,7 %). Pour les importations, ce sont les autres services aux entreprises (5,8 Md€ ; 30,7 %) et les voyages (5,0 Md€ ; 26,4 %) qui dominent, suivi par les transports (3,2 Md€ ; 17,0 %).

• La Belgique héberge  le 4^ème stock d’IDE français dans le monde, avec plus de 2 500 filiales françaises.

D’après la Banque de France (BdF), selon la méthode du pays de proximité immédiate, la Belgique est le 4^ème stock d’investissements directs étrangers (IDE) français avec 126,4 Md€ en 2024 (8,4 % du montant total des IDE français), derrière les Etats-Unis (240,2Md€ ; 16,0 %), les Pays-Bas (206,5 Md€ ; 13,8 %), et le Royaume-Uni (148,4 Md€ ; 9,9 %) – cf. annexe 19. Ce stock a été multiplié par 3 de 2000 à 2016 (avec un pic à 156,9 Md€) - cf. annexe 20. En termes de flux, les français ont investi 1,4 Md€ en 2024 en Belgique. Selon la Banque nationale de Belgique, la France est le 1^er investisseur étranger en Belgique en 2024.

D’après la dernière enquête de l’Insee (2022) sur les filiales à l’étranger d’entreprises françaises (détenues à plus de 50%) et vu de la Belgique, 2 534 filiales françaises sont actives dans le royaume belge, réalisant un chiffre d’affaires de 119,4 Md€ et employant 169 830 salariés. Elles se concentrent surtout dans :

• Les services, qui représentent 38% du chiffre d’affaires total et 76% des filiales françaises en Belgique, en particulier dans le secteur financier (Axa, BNP Paribas Fortis, CA-CIB, Crédit Mutuel, Groupe BPCE-Caisse d’épargne, Société Générale), le commerce et la distribution (Carrefour, Decathlon, Intermarché, Fnac), les transports (AF-KLM, CMA-CGM, Eurostar) et les télécommunications (Orange).
• L’industrie manufacturière, qui représente 59% du chiffre d’affaires total et 19% des filiales, dans la chimie (Air Liquide, TotalEnergies), l’agroalimentaire (Danone), la pharmacie (Sanofi) ou les matériels de transport (Alstom) et l’aéronautique (Safran) ainsi que les équipements de défense (Thalès). Elles sont particulièrement actives dans la production et la distribution d’électricité et de gaz, qui représentent 14% du chiffre d’affaires total des filiales françaises en Belgique, pour 33 entreprises, dont Engie-Electrabel, EDF Luminus et TotalEnergies.

• La Belgique est le 6^ème investisseur et le 6^ème employeur étranger en France

D’après la BdF, la Belgique est le 6^ème investisseur étranger en France en 2024, avec un stock d’IDE de 66,0 Md€ (7,1% du total), lequel a été multiplié par 3 entre 2000 et 2011, puis a stagné avant de réaugmenter depuis 2021 (+25%).

Selon la méthode du pays d’origine immédiate, les IDE belges en France s’établissent à 66,0 Md€ et la Belgique se classe devant les Etats-Unis (57,9 Md€) et après la Suisse (125,0 Md€), mais derrière le Luxembourg (187,5 Md€) et les Pays-Bas (128,3 Md€) -cf. annexe. 21, 23 et 24. En termes de flux, les IDE belges en France s’élèvent à -4,6 Md€ en 2024. En retenant la méthode de l’investisseur ultime (qui identifie l’entité à l’origine de l’investissement et son pays d’hébergement), le stock d’IDE belges s’élève à 50,1 Md€ (7^ème stock, derrière l’Italie, à 62,4 Md€, et devant les Pays-Bas à 45,7 Md€ - cf. annexe 22). Par ailleurs, selon la Banque nationale de Belgique, la France est la 3^ème destination des IDE belges en 2023 avec 12,2% de ces derniers (74,7 Md€), derrière les Pays-Bas (161,8 Md€ ; 26,5%) et le Luxembourg (122,0 Md€ ; 20,0%).

Selon l’Insee, plus de 2 000 filiales d’entreprises belges sont actives en France et emploient 124 500 personnes en 2022, ce qui fait de la Belgique le 6^ème employeur étranger en France, après les Etats-Unis (504 260), l’Allemagne (347 300), la Suisse (267 797), les Pays-Bas (230 423) et le Royaume-Uni (176 963), devant le Luxembourg (113 362).

Les enseignes les plus remarquables sont le prestataire informatique Econocom (6 500 employés), le groupe chimique Solvay (3 700) et le groupe agroalimentaire Louis Delhaize, qui a toutefois été restructuré en 2023 (cession des supermarchés Cora) et détient encore les jardineries Truffaut (2 800 employés). Dans le cadre du dispositif de détection de Business France, la Belgique est à l’origine de 80 projets d’investissement en 2024 (126 en 2023).

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