Toute l'actualité économique hebdomadaire de l'Arabie Saoudite et du Bahreïn.

Le chiffre de la semaine : 1,0 Md USD

C'est le montant des investissements étrangers dans les actions des sociétés côtées saoudiennes en septembre 2024, soit 10 fois plus qu'en septembre 2023.

Selon le dernier rapport publié par Tadawul, la place boursière saoudienne, les investisseurs étrangers ont acquis pour 1,0 Md USD d’actions sur le marché boursier saoudien en septembre 2024, soit un montant dix foix supérieur à celui de septembre 2023. Sur les neuf premiers mois de l’année, les achats nets cumulés des investisseurs étrangers se sont élevés à 4,4 Md USD, soit une progression de 36 % par rapport à l'année précédente. Ces investissements jouent un rôle clé dans la stratégie Vision 2030 du pays qui mise fortement sur l’attraction des capitaux étrangers pour renforcer son économie et diversifier ses sources de croissance. Un programme de développement du secteur financier a été mis en place pour créer un marché des capitaux avancé et compétitif (voir graphique).

Une des priorités est d’augmenter le nombre d’entreprises cotées, avec un objectif de 24 entreprises d'ici 2025, contre 6 en 2019. La capitalisation boursière est également un axe majeur, avec un objectif de 81 % du PIB en 2025, et 88 % du PIB en 2030.

La gestion de la dette publique, qui augmentera progressivement à 24,1 % du PIB en 2025, fait partie d'une stratégie visant à financer des projets structurants tout en maintenant un équilibre pour éviter une surchauffe économique. Parallèlement, les actifs sous gestion doivent presque doubler pour atteindre 31 % du PIB d’ici 2025, un indicateur clé pour attirer les investisseurs institutionnels et renforcer l'écosystème financier du pays.

Le programme vise également à accroître la participation des investisseurs étrangers, avec une part de flottant libre atteignant 44 % d’ici 2025 et une part de capitalisation totale de 17,5 %, renforçant ainsi l’attractivité du marché saoudien à l’échelle internationale.

L’inclusion des petites et micro-entreprises est encouragée, avec une cible de 45 % de cotations d'ici 2025, reflétant une volonté de soutenir les petites structures et l’innovation. Enfin, 70 % des comptes d'investissement sont désormais ouverts via des technologies de vérification d'identité électronique (eKYC), facilitant ainsi l’accès aux services financiers pour le grand public.

 

Graphique : Mesures et objectifs du programme de développement du secteur financier dans le cadre de la Vision 2030

invest

Source : Tadawul

Karim Hamdi, Analyste au SE de Riyad

 

Macroéconomie & Finance

  • Arabie saoudite

Pétrole (1/2) : Le prix du pétrole a franchi le seuil des 80 USD cette semaine pour la première fois depuis fin août – Ce lundi 7 octobre, le baril de Brent a atteint 81 USD et ainsi dépassé le seuil des 80 USD, une première depuis le 29 août. Cette hausse du prix du pétrole est principalement liée aux craintes d’une attaque israélienne contre les infrastructures pétrolières iraniennes. L'Iran, l’un des dix plus grands producteurs de pétrole, a produit 3,4 millions de barils par jour, selon les données de l'Agence internationale de l'énergie (AIE). Cependant, l’augmentation du prix du baril reste contenue, en raison notamment du ralentissement de la croissance chinoise qui pèse sur la demande mondiale de pétrole. En dépit de ces tensions géopolitiques, le baril de Brent s’échangeait ce jour, à 17h14, à 78 USD. 

Middle East tensions: Oil prices at risk of further increases | Euronews

 

Prix du baril de Brent (USD/baril)

brent

Source : Trading Economics

 

Pétrole (2/2) : L’Arabie saoudite augmente le prix de son brut d’Arab Light pour les cargaisons en novembre à destination de l’Asie Aramco a annoncé l’augmentation du prix du baril de brut d’Arab Light chargé en novembre à destination de l’Asie. Le prix a été fixé à 2,20 USD au-dessus de la moyenne des cotations d’Oman/Dubaï, soit une hausse de 0,50 USD par rapport au baril chargé en octobre. À noter qu'en octobre, Aramco avait baissé le prix de 0,70 USD par rapport au mois de septembre.

Saudi Arabia Raises Oil Prices to Asia | OilPrice.com

 

Fond souverain : Le PIF prévoirait d’investir 10 Md USD dans l’hydrogène vert et de créer une nouvelle société Selon Bloomberg, le fonds souverain saoudien aurait créé une nouvelle société dédiée aux investissements dans l’hydrogène vert, dont l'annonce officielle n’a pas encore été faite. Cette société, nommée Energy Solutions Co., devrait investir 10 Md USD dans ce secteur, un montant susceptible d’augmenter en fonction de la demande. L’annonce officielle de la création de cette société pourrait intervenir ce mois-ci.

Saudi Arabia Said to Tee Up Multibillion-Dollar Bet on Hydrogen - Bloomberg

 

Bilatéral : L’Arabie saoudite et le Pakistan vont conclure au moins 2 Md USD de contrats Lors du forum pakistano-saoudien actuellement en cours à Islamabad, le ministre saoudien de l’Investissement a annoncé que le Royaume allait consacrer une part significative de ses contrats annuels (environ 200 Md USD) aux entreprises pakistanaises dans le secteur de la construction. Il a précisé qu’au moins 2 Md USD de contrats devraient être signés durant le forum.

Saudi investment minister due in Pakistan to finalize $2bn business proposals (arabnews.com)

 

Énergie, Industrie & Infrastructures

  • Arabie saoudite

Infrastructure (1/2) : La construction de la Tour de Djeddah reprend après sept ans d’interruption – Kingdom Holding Company, détenue par le prince milliardaire Alwaleed bin Talal, a annoncé que sa filiale Jeddah Economic Co a signé un accord d’1,9 Md USD avec Saudi Binladin Group pour reprendre la construction de la Jeddah Tower. Une fois achevée, la tour rejoindra le groupe exclusif des « méga gratte-ciels », structures de plus de 600 mètres de haut. Actuellement, seules quatre tours détiennent ce titre : le Burj Khalifa à Dubaï, la Merdeka 118 à Kuala Lumpur, la tour de Shanghai et la Clock Tower à la Mecque. Appelée initialement « Kingdom Tower », la Tour de Djeddah s’étend sur 1,3 million de m² et comprendra des bureaux, des zones résidentielles ainsi que des espaces commerciaux. Son design, inspiré par les plantes du désert, est l’œuvre de l’architecte américain Adrian Smith qui avait également conçu le Burj Khalifa. Le chantier avait été abandonné depuis sept ans suite à de nombreuses contraintes et complications financières. Il est désormais prévu que la construction s’étende sur 42 mois, 63 des 157 étages prévus.

Construction Contract $1.92 billion awarded for world's tallest Tower in Jeddah - SaudiGulf Projects

 

Infrastructure (2/2) : FCC Construction et Nesma remportent le contrat de construction pour le stade de Qiddiya – Qiddiya Investment Company (QIC), société en charge du gigaprojet de divertissement, a attribué le contrat de construction du stade Prince Mohammed bin Salman, pour un montant d’1 Md USD, à une joint-venture composée de l’espagnol FCC Construction et du saoudien Nesma. Il s’agit d’un stade polyvalent, situé au sommet de la falaise de Tuwaiq (200 mètres), d’une capacité de 45 000 spectateurs et qui sera recouvert d’un mur LED. Une fois achevé, ce stade accueillera les clubs de football d’Al-Nassr et d’Al-Hilal. Il a également été présenté par l’Arabie saoudite en juillet dernier lors de sa candidature pour l’organisation de la Coupe du monde de la FIFA 2034. Le royaume a proposé 15 stades au total, dont 8 situés dans la capitale, quatre à Djeddah, un à Khobar, un à Abha et le dernier à NEOM, à l’intérieur de The Line. Depuis, les contrats de construction des stades attirent de nombreux entrepreneurs car soumis à des délais stricts pour l’organisation d’évènements internationaux majeurs, ce qui signifie que le temps constitue davantage une priorité que les coûts pour le pays hôte. Toutefois, des risques demeurent liés à ce type d’infrastructures à la conception complexe qui nécessitent une ingénierie et des sous-traitants spécialisés. Cette complexité, combinée à des délais serrés, engendre quasi systématiquement des dépassements du budget. Il s’agit donc d’un véritable défi à relever pour l’Arabie saoudite qui devrait annoncer de nouvelles attributions dans les prochaines semaines.

MEED | Spanish/local joint venture wins Qiddiya World Cup stadium

 

Industrie : NEOM annonce un projet d’usine de béton de 187 M USD pour soutenir le projet The Line Le projet de ville futuriste The Line, s’inscrivant plus largement dans le gigaprojet NEOM dans le Nord-Ouest du pays, devrait bénéficier de l’ouverture d’une nouvelle usine de béton d’une valeur de 187 M USD. NEOM s’est associé à l’entreprise saoudienne Asas Al Mohileb pour développer et exploiter cette installation qui sera en mesure de produire 20 000 mètres cubes de béton par jour. Les activités de l’usine devraient débuter en novembre pour atteindre sa capacité de production maximale d’ici 2025. Le projet The Line, avait été présenté en 2017 comme une ville intelligente linéaire de 200 mètres de large s’étendant sur 170 km et recouverte par une structure en miroir qui s’élève à 500 mètres au-dessus du niveau de la mer. Néanmoins, en mai dernier, NEOM a déclaré revoir ses ambitions à la baisse pour ce projet avec l’achèvement de 3 modules, soit 2,4 km d’ici 2030, pouvant accueillir 300 000 habitants, contre 1,5 million prévu initialement. L’ouverture de cette usine montre toutefois des signaux positifs quant à l’avancement du projet qui avait été vivement critiqué sur la scène internationale ces derniers mois.

NEOM establishes $186.6 million ready-mix concrete facility - SaudiGulf Projects

 

Energie : ACWA Power conclut un accord de 150 M USD pour le financement de projets éoliens en Ouzbékistan – Le géant énergétique saoudien ACWA Power a signé une lettre d’intention avec Asian Infrastructure Investment Bank afin de fournir 150 M USD pour la construction de trois projets éoliens en Ouzbékistan. Le financement couvre trois centrales d’une capacité de 500 MW chacune. L’Ouzbékistan est l’un des principaux marchés étrangers pour ACWA Power qui s’est fortement impliqué dans le développement des énergies renouvelables en Asie centrale. Son portefeuille actuel en Ouzbékistan comprend 11,6 GW d’électricité dont 10,1 GW d’énergie renouvelable ainsi que le premier projet d’hydrogène vert du pays, d’une capacité de production de 3 000 T par an. L’entreprise développe largement son activité à l’international en accompagnant désormais plus d’une quinzaine de pays dans le développement de solutions de production d’énergie propre parmi lesquels l’Afrique du Sud, l’Egypte, le Maroc et le Sénégal.

ACWA Power secures $150m deal to finance wind power plants in Uzbekistan (arabnews.com)

 

Autres secteurs

  • Arabie saoudite

Aérien : L’Arabie saoudite a ajouté 60 liaisons directes depuis le lancement de son Air Connectivity ProgramL'Arabie saoudite a introduit 60 nouvelles routes aériennes directes depuis le lancement de son Air Connectivity Program (APC), selon Majid Khan, PDG de l'initiative. Lancé en 2021, le programme a joué un rôle crucial dans le développement du tourisme en multipliant les liaisons aériennes du Royaume avec des destinations mondiales. L’Arabie saoudite souhaite en effet s’imposer en tant que hub d’envergure internationale car stratégiquement positionnée entre l’Europe, l’Asie et l’Afrique. Depuis le début de l’année 2024, 12 nouvelles compagnies aériennes étrangères ont établi des liaisons directes avec l'Arabie saoudite, contre deux à quatre nouvelles liaisons en moyenne par pays. D’ici 2030, le pays souhaite établir des liaisons directes vers plus de 250 destinations et attirer plus de 150 millions de touristes, contre 100 millions actuellement dont 25 % d’internationaux.

Saudi Arabia adds 60 direct routes since launch of Air Connectivity Program (arabnews.com)

 

Agriculture : Le Ministère saoudien de l’Environnement, de l’Eau et de l’Agriculture délivre la première licence de culture aéroponique au Moyen-Orient – Le MEWA a délivré la première licence opérationnelle au Moyen-Orient pour un projet agricole commercial utilisant l'aéroponie. Le projet vise à contribuer aux besoins agricoles du marché local par le biais d'une production durable, objectif central de la Vision 2030 du pays. L'aéroponie est une méthode de culture des plantes sans terre réputée pour son efficacité, car permettant de réduire la consommation d'eau de 95 % par rapport aux techniques agricoles traditionnelles ainsi qu’une productivité tout au long de l'année. L’Arabie souhaite ainsi se positionner comme leader régional sur les solutions agricoles durables en prévision notamment de l’organisation de la COP 16 sur la lutte contre la désertification des sols, du 2 au 13 décembre prochain.

Saudi Environment Ministry issues first license for aeroponics agriculture in the Mideast (zawya.com)

 

Évènements à venir

12-14 octobre

Global Logistics Forum

Riyad

13-15 octobre

French Innovating Security Days

Riyad

14-16 octobre

French Green & Smart Construction Days

Riyad

19-23 octobre

SIAL (60e édition)

Paris, Parc des Expositions, Villepinte

20-23 octobre

French Agri Days

Riyad

23-24 octobre

Multilateral Industrial Policy Forum

Riyad

29-31 octobre

Future Investment Initiative

Riyad, King Abdul Aziz International Conference Center

13-15 novembre

Bahrain International Airshow

Bahreïn