Actualités économiques du Nigéria et du Ghana - semaine 21 du 22 au 28 mai 2023

Faits saillants:

- Nigéria : Publication des fiches « Etats fédérés » mises à jour par le Service économique régional d’Abuja ; La Banque centrale du Nigéria augmente son taux directeur à 18,5 % (+50 points de base) ; Inauguration de la raffinerie Dangote, la plus grande installation à train unique du monde ; La startup nigériane Sabi atteint 300 M USD de valorisation grâce à une nouvelle levée de fonds.

- Ghana : Le Comité de politique monétaire maintient son taux directeur à 29,5 % ; Le Ghana a sécurisé un premier prêt direct étranger à la suite de l’accord FMI-Ghana .

Le chiffre à retenir:

Nigéria

Publication des fiches « Etats fédérés » mises à jour par le Service économique régional d’Abuja

A travers ce travail de monographie, le Service économique régional d’Abuja a voulu illustrer la diversité géographique, politique, économique et institutionnelle de chaque Etat fédéré. A partir de ce fichier, le lecteur aura à sa disposition les éléments d’information clés permettant de comprendre la spécificité de chacun de ces Etats. La diversité des Etats au Nigéria, qui participe de sa richesse culturelle et économique, oblige à adopter une approche spécifique pour chacun d’eux. A ce titre, la présence française dans chaque Etat fait l’objet d’une section spécifique. Forte d’une centaine d’entreprises ou filiales d’entreprises françaises au Nigéria, notre présence est fortement concentrée dans le Sud-Ouest, en particulier à Lagos, et dans le Sud-Est pétrolier. Nous espérons que les informations recueillies dans ces fiches permettront de faire ressortir le potentiel de certains Etats et susciteront votre intérêt.

La Banque centrale du Nigéria augmente son taux directeur à 18,5 % (+50 points de base)

La Banque centrale du Nigeria (CBN) a pris la décision d'augmenter son taux directeur à 18,5 % (+50 points de base) lors de la troisième réunion du Comité de politique monétaire de l’année. Cette décision intervient quelques mois seulement après la précédente augmentation du taux d'intérêt en mars (+50 points de base également), soulignant les efforts continus pour lutter contre l'inflation. Cette décision a suscité soutien et inquiétude parmi les diverses parties prenantes : les partisans de cette mesure affirment qu'elle est nécessaire pour freiner l'inflation et assurer la stabilité économique à long terme en réduisant la quantité d'argent circulant dans l'économie. Ils estiment de plus qu’elle aura des conséquences positives sur la maîtrise de l'inflation et attirera les investissements étrangers. Toutefois, les critiques expriment des inquiétudes quant aux conséquences potentielles de l'augmentation des coûts d'emprunt. Ils s'inquiètent des répercussions sur les dépenses de consommation et des difficultés rencontrées par les particuliers et les entreprises pour assurer le service des dettes contractées. Certains suggèrent enfin d'autres approches, telles que l'amélioration de la chaîne d'approvisionnement et la réduction des coûts énergétiques, pour lutter contre l'inflation sans alourdir le fardeau de la population. La CBN rappelle néanmoins la nécessité de trouver un équilibre entre le contrôle de l'inflation et la croissance économique. La banque s'engage ainsi à suivre de près l'évolution des prix et à collaborer avec les autorités fiscales pour s'attaquer aux causes profondes de l’inflation, sans toutefois préciser si la pratique de financement monétaire du déficit public perdure, ni son ampleur.

Inauguration de la raffinerie Dangote, la plus grande installation à train unique du monde

Lundi 22 mai, le Président Buhari a inauguré la raffinerie construite par Aliko Dangote. Cinq chefs d’Etat africains étaient présents à la cérémonie : Macky Sall (Sénégal), Naba Akufo Addo (Ghana), Faure Gnassingbé (Togo), Mohamed Bazoum (Niger) et Mahamat Déby (Tchad), ainsi que le futur président Bola Tinubu, l’opposant Peter Obi et les représentants du corps diplomatique. L’Ambassadrice de France au Nigéria Emmanuelle Blatmann comptait parmi les invités. La raffinerie Dangote est la plus grande d’Afrique et la plus grande installation à train unique du monde. Achevée avec quatre ans de retard, sa construction aura coûté 19 Md USD, contre 9 Md USD annoncés initialement. D’après le gouverneur de la Banque centrale, l’entrée en service de la raffinerie créera 135 000 emplois directs et permettra au Nigéria d’économiser entre 25 et 30 Md USD de devises chaque année. Le début de la production devrait encore attendre quelques mois, mais la NNPC s’engage à fournir immédiatement 300 000 barils/jour. Pour rappel, la capacité de raffinage de l’installation est de 650 000 barils/jour contre une consommation locale 450 000 barils/jour. Le lancement de la production devrait donc avoir un impact significatif pour le pays qui importe 90 % de sa consommation. De 2020 à 2022, la valeur des produits pétroliers raffinés importés par le Nigéria a été multipliée par près de 3 en dollars – 8,0 Md USD à 23,6 Md USD, leur part passant de 22 % à 39 % des importations totales sur la période. Cependant, d’après les projections du FMI, la mise en service complète devrait s’étendre sur quelques années, atteignant 100 000 barils/jour en 2024, 200 000 barils/jour en 2025, passant à 300 000 barils/jour en 2026-2027 seulement. En outre, l’organisation internationale relativise l’impact qu’elle aura sur la balance courante du pays dans la mesure où la baisse des importations devrait être compensée par la baisse des exportations : la production locale, autrefois raffinée à l’étranger, sera majoritairement traitée par la raffinerie Dangote.

La startup nigériane Sabi atteint 300 M USD de valorisation grâce à une nouvelle levée de fonds

La startup Sabi a levé 38 M USD en série B et ainsi atteint 300 M USD de valorisation. Sabi a été fondée en 2020 par Anu Adasolum et Ademola Adesina et a bénéficié dès 2021 d’un financement de 6 M USD pour développer ses activités. Il s’agit d’une plateforme de e-commerce B2B mettant en relation fabricants, distributeurs,  grossistes et détaillants. Sabi a pour vocation de structurer et d’optimiser les transactions dans le secteur informel, plus coûteuses et peu fiables. La plateforme qui opère au Nigeria, au Kenya et en Afrique du Sud compte désormais 300 000 marchands contre 175 000 en 2021. La nouvelle levée de fonds doit lui permettre d’étendre ses activités à d’autres pays du continent. Sabi a obtenu la confiance d’investisseurs principalement étrangers , tels que CommerzVentures (Allemagne), Norrsken22 (Suède), Fluent Ventures et Proof VC (Etats-Unis).

Ghana

Le Comité de politique monétaire maintient son taux directeur à 29,5 %

Cette décision a été justifiée par une baisse significative de l’inflation globale de plus de 12 points depuis le début de l’année, selon Ernest Addison, Gouverneur de la Banque du Ghana. Toujours selon M. Addison, la part des produits du panier de l’indice des prix à la consommation dont l’inflation est supérieure à 50 % depuis le début de l’année est également en diminution. Cette décision s’inscrit aussi dans le cadre de l’appel du FMI en faveur du maintien d’une politique monétaire restrictive au Ghana tant que l’inflation n’est pas significativement engagée sur une pente descendante, et pour l’élimination du financement du budget de l’Etat par le canal monétaire. Le niveau record du taux directeur à 29,5 % avait été atteint en mars 2023, avec une augmentation totale de 1 600 points de base depuis septembre 2021, afin de contrôler l’inflation et favoriser le ré-ancrage des anticipations d’inflation sur une cible de moyen terme à 8±2 %.

Le Ghana a sécurisé un premier prêt direct étranger à la suite de l’accord FMI-Ghana 

Dans le prolongement de la facilité de crédit de 3 Md USD accordé au Ghana par le FMI la semaine dernière, le pays a sécurisé son premier prêt direct étranger pour l’installation d’un centre de données de classe mondiale de 10 MW, extensible à 35 MW. Il sera situé dans la municipalité de La Dade Kotopon (région du Grand Accra). Ce « data center » repose sur un prêt de 300 M USD que la Société américaine de financement du développement international (IDFC) avait accordé à Africa Data Centers (ADC), le plus grand réseau d’installations de données interconnectées d’Afrique. Cet investissement permettra de favoriser l’accès aux technologies basées sur le « cloud », de réduire le coût de la connexion à l’Internet et d’améliorer la compétitivité du continent africain, alors que l’Afrique représente 17 % de la population mondiale mais à peine 1 % de la capacité mondiale de stockage de données.