Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - semaine du 20 juin 2022

 Hong Kong

Inflation : hausse de 1,2% de l’indice des prix à la consommation au cours du mois de mai (g.a)

 

L’indice des prix à la consommation a progressé en mai de +1,2% en g.a (consensus Bloomberg : 1,6%), contre +1,3% en avril. Parmi les postes ayant enregistré les hausses de prix les plus marquées figurent notamment les vêtements et chaussures (+5,6% en g.a), l’alimentation (+4,9%) et les repas pris à l’extérieur (+3,5%). La baisse des prix de l’électricité, du gaz et de l’eau (-4,9%) observée en mai en raison de l’augmentation des subventions publiques sur l’électricité (120 HKD par foyer en mai contre 80 HKD au cours des 11 mois précédents) a contribué à maintenir l’inflation à un niveau modéré au cours de la période.  

Emploi : le taux de chômage diminue en mai, atteignant 5,1%

Le taux de chômage a diminué de 0,3% au cours du trimestre glissant mars-mai 2022, atteignant 5,1%, après trois hausses consécutives (+0,6% au cours de la période décembre 2021 -février 2022, puis +0,5% en janvier-mars 2022 et +0,4% en février-avril). 

Le taux de chômage dans le secteur du commerce de l’hôtellerie et de la restauration (14,4% des emplois à Hong Kong au T4-2021)  baisse de 1,2% à 8,8% au cours de la période suite à la réouverture des bars et restaurants à des horaires étendus après l’allègement des mesures de distanciation sociale. Le chômage dans le secteur de la construction (9% des emplois à Hong Kong au T4-2021) diminue également au cours de la période (8% contre 8,7% lors du trimestre glissant précédent). L’emploi dans le secteur industriel (2,4% de l’emploi total au T4-2021) s’améliore également avec une baisse de 0,3% du taux de chômage (5,8% contre 6,1% précédemment), de même pour  l’import/export (8,5% de l’emploi) avec un taux de chômage en baisse de 0,5% (3,7% en mars-mai 2022). Le chômage dans le secteur de la finance, de l’assurance et des services immobiliers (23,2% de l’emploi total) reste stable (-0,1%) à 3%, tout comme celui du transport, stockage et des services postaux (-0,1% à 5,5%).

La population active totale continue de diminuer, avec une baisse de 3,8% en g.a, (3,74 millions d’actifs recensés)  après -3,2% en g.a au cours du trimestre glissant précédent.

Climat des affaires : 33% des entreprises interrogées par la Chambre de commerce allemande envisageraient un départ total ou partiel de Hong Kong dans les 12 mois

Un sondage réalisé par la Chambre de commerce allemande entre mai et juin 2022 auprès de 109 de ses membres met en avant une dégradation perçue du climat des affaires à Hong Kong. Parmi les principaux résultats du sondage : 33% des entreprises interrogées envisagent un départ partiel ou total dans les 12 mois, Singapour étant citée comme l’alternative à Hong Kong la plus populaire ; 44% déclarent avoir perdu des employés au cours des 2 dernières années en raison des mesures sanitaire en vigueur ; 68% estiment que la réouverture sans quarantaine avec le reste du monde est la priorité pour leur activité et21% citent la réouverture avec la Chine continentale.

L’indice de confiance des affaires à Hong Kong (donner le nom de l’indicateur SVP) atteint quant à lui un plus bas historique en date SVP à 2,3 sur 5 (contre 2,8 en 2021)

Technologie : Animoca Brands poursuit son développement

Animoca Brands, entreprise hongkongaise de jeux et de capital-risque fondée en 2014, par Yat Siu est le champion hongkongais du métaverse. La société a levé des fonds en février 2022, pour la quatrième fois depuis mai 2021, à hauteur de 358,8 M USD. La société est aujourd’hui valorisée à 5 Mds USD. Les investisseurs comptent parmi eux Liberty City Ventures, C Ventures (détenu par Adrian Cheng, dirigeant du conglomérat New World Development), Mirae Asset, Pacific Century Group (détenu par Richard Li, fondateur de la société de télécommunications PCCW), Soros Fund Management. En avril 2022, Animoca avait investi 1,5 Md USD dans plus de 340 opérations, dont une participation prise dans OpenSea, le plus grand marché NFT au monde.

The Sandbox est une filiale d'Animoca Brands, et propose dans le métaverse des jeux et l’achat de biens immobiliers virtuels LAND NFTs. Adrian Cheng du groupe New World a investi fin 2021 dans cette société selon les medias et aurait acquis l'une des plus grandes parcelles de terrain, qui fera partie du monde virtuel Mega City qui héberge son incubateur Innovation Hub (avec des start-ups telles que Casetify, Lalamove, DayDayCook et Prenetics).

 Animoca est également un opérateur de crypto-monnaies, avec le jeton SAND pour les transactions réalisées dans The Sandbox, et le jeton REVV dans les jeux de courses automobiles. 

La société a acquis le 16 juin 2022 une participation de 84,13% dans TinyTap pour 38,9 M USD. TinyTap, entreprise israélienne fondée en 2012, est une plateforme qui permet aux enseignants de créer et de publier du contenu interactif. Elle possède la plus grande bibliothèque de jeux éducatifs au monde avec 200 000 activités d'éducateurs et d'éditeurs, dont Oxford University Press. Animoca Brands prévoit d’utiliser la plate-forme de TinyTap pour générer du contenu éducatif lié à la blockchain.

Agro-alimentaire : fin des restrictions qui s’appliquaient aux exportations françaises de volaille en provenance de 9 départements français touchés par la grippe aviaire

Depuis le 17 juin, les importations de volailles et produits à base de volaille réfrigérés ou congelés (dont le foie gras) et les oeufs, en provenance de 9  départements de France sont à nouveau autorisées par les autorités sanitaires de Hong Kong, après avoir été interdites en raison de foyers de grippe aviaire. Les exportations de viandes de volaille avaient reculé de -60,1% à 11,1 M EUR  sous l’effet de cet embargo ainsi qu’en 2020 (-22,8% à  28,3 M EUR).

Macao

 

Industrie du jeu : résurgence de cas de Covid-19 à Macao et chute des actions des casinos à la bourse de Hong Kong

Suite à la résurgence de cas de Covid-19 à Macao avec 110 cas recensés en une semaine, les autorités ont imposé des autotests rapides antigéniques à tous les résidents le 22 juin. Les casinos restent ouverts, mais les restaurants sont fermés (à l’exception de la vente à emporter) ainsi que les écoles, les entreprises et les services publics non essentiels jusqu'à nouvel ordre. Depuis le 19 juin, tous les voyageurs quittant Macao par le point de contrôle frontalier avec la ville chinoise de Zhuhai doivent présenter un résultat de test PCR négatif effectué dans les 24H. Les services de ferry entre Macao et les deux villes chinoises de Shenzhen et Shekou sont suspendus.

Les actions des casinos de Macao cotés à la bourse de Hong Kong ont chuté le 20 juin après l’annonce d’un dépistage de masse du 19 au 21 juin. Les actions de Sands China ont chuté de -3,9%, tandis que Wynn Macau a perdu -5, % et SJM Holdings -4,4%. Les titres de Melco International Development, MGM China Holdings et Galaxy Entertainment Group ont baissé respectivement de -4,4%, -3% et -1,4%. L'indice Bloomberg Intelligence des six opérateurs de casinos a chuté de 1,9%.

Selon J.P. Morgan, les revenus bruts des jeux devraient atteindre des «niveaux proches de zéro» pendant au moins quelques semaines jusqu'à ce que la situation redevienne sous contrôle. L'analyste Sanford C. Bernstein estime que les revenus bruts des jeux en juin n'atteindront que 9% de leur niveau de juin 2019. Crédit Suisse a de son côté revu ses estimations à la baisse pour 2024, avec une estimation des revenus des jeux à 80% seulement de leur niveau de 2019, contre 98% précédemment. Les revenus des casinos avaient déjà chuté de -68% en g.a. en avril et en mai en raison de la reprise épidémique en Chine. Les arrivées de visiteurs à Macao ont diminué de -9,3% en g.a (3 084 436 personnes) au cours des cinq premiers mois de l’année et en mai, le nombre de visiteurs a baissé de -30,6% en g.a. 

Industrie du jeu : finalisation de la révision de la loi sur les jeux le 21 juin

L’Assemblée législative de Macao a adopté la nouvelle loi sur les jeux le 21 juin. Les six licences de jeux de casino qui expirent le 26 juin seront prolongées jusqu'au 31 décembre 2022 pour un coût de 5,8 M USD par opérateur et la procédure d’attribution  des nouvelles licences démarrera fin juillet ou en août. Six licences de jeux seront attribuées pour la période 2023-2033. Les opérateurs recevront des licences pour 10 ans, avec une possibilité de prolongation de trois ans. 

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