Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - semaine du 16 mai 2022
Hong Kong
Emploi : le taux de chômage augmente à nouveau en avril, atteignant 5,4%
Le taux de chômage a augmenté de 0,4% au cours du trimestre glissant février-avril 2022, atteignant 5,4%, après une troisième hausse mensuelle consécutive (+0,6% au cours de la période décembre 2021 -février 2022, puis +0,5% en janvier-mars 2022). Il atteint ainsi son niveau le plus élevé depuis juin 2021, le marché de l’emploi ayant été pénalisé par le renforcement des mesures de distanciation sociale au premier trimestre. Le secteur du commerce de l’hôtellerie et de la restauration (14,4% des emplois à Hong Kong au T4-2021) figure parmi les plus touchés avec une nouvelle hausse de 1,1% du taux de chômage dans le secteur (après +1,8% en mars), atteignant désormais 10%, de même que celui de la construction (9% des emplois à Hong Kong au T4-2021), en hausse de 0,7% à 8,7% en février–avril 2022. Le secteur industriel (2,4% de l’emploi total au T4-2021) connait lui aussi une hausse importante (+0,6%), à 6,1%. Tout comme lors du précédent trimestre glissant, la hausse du taux de chômage est moins marquée dans les secteurs de la finance, de l’assurance et des services immobiliers (23,2% de l’emploi total) avec une augmentation toutefois de +0,2% en février-avril 2022, atteignant 3,1%, ainsi que dans l’import/export et la distribution (+0,3% à 4,2%), un secteur représentant 8,5% des emplois à Hong Kong. La population active totale continue de diminuer, avec une baisse de 3,2% en g.a, (3,76 millions d’actifs recensés) après -2,3% en g.a au cours du trimestre glissant précédent.
Finance verte : le gouvernement hongkongais réalise une émission verte destinée aux investisseurs particuliers pour un nominal total de 2,5 Mds USD
Cette émission, d’un montant total de 20 Mds HKD (2,5 Mds USD) est la première de ce type à Hong Kong et constitue également la plus importante émission verte « retail » jamais réalisée. Sa période de souscription, qui s’étendait du 26 avril au 6 mai a vu 493 000 investisseurs soumettre des demandes d’allocations atteignant au total 38,22 Mds HKD (4,2 Mds USD), soit une sursouscription de 120%. Le titre offrira aux investisseurs une protection contre l’inflation grâce à des coupons versés tous les 6 mois à un taux annuel égal au taux de variation moyen de l’IPC en glissement annuel au cours des 6 mois précédents, avec un niveau minimal fixé à 2,5%. L’obligation a vu son cours clôturer en léger recul ce jeudi 19 mai (99,7 HKD), à l’issue de sa première journée de cotation. Cette nouvelle émission vient s’ajouter aux 7 Mds USD d’émissions vertes réalisées par le gouvernement hongkongais à ce jour, jusqu’ici uniquement destinées aux investisseurs institutionnels.
Bourse : les ventes d’actions chinoises onshore à travers les Stock Connects se poursuivent en mai
Les flux nets sortants de Chine vers Hong Kong à travers les ventes dans le canal Northbound des Shanghai et Shenzhen Stock Connects ont atteint 1,7 Mds USD depuis le début du mois de mai (données au 18/05/2022), après des sorties nettes de 7 Mds USD en mars et de 1 Md USD en avril. Le Bond Connect a également largement contribué aux sorties de capitaux depuis le début de l’année, avec des ventes nettes d’obligations onshore chinoises atteignant 12,7 Mds USD en février, puis 17,7 Mds USD en mars et 16,9 Mds USD en avril. Ces trois mois ont ainsi constitué la période de flux sortants la plus importante depuis l’ouverture connect permettant aux investisseurs d’acheter des obligations en Chine via Hong Kong. Ces importants flux vendeurs sur le marché obligataire sont notamment liés à la remontée des rendements obligataires en dollars US, qui a réduit le différentiel de taux en RMB/USD, et diminué l’attractivité du marché pour les des investisseurs internationaux.
Fintech : utilisation accrue des paiements électroniques à Hong Kong
Hong Kong se classe au 8e rang mondial et 1er en Asie en matière de Fintech devant Singapour selon le Global Fintech Ecosystem Rankings 2021 avec plus de 600 Fintech selon Invest HK.
Des avancées importantes ont été enregistrées ces derniers mois sur la digitalisation des moyens de paiement et le gouvernement a encouragé leur développement en subventionnant l'installation de solutions de paiements sans contact dans les marchés dès octobre 2020. Les bons d’achats distribués aux 6,3 millions d’habitants éligibles ont également été versés pour la première fois sur des porte-monnaie digitaux, en août 2021 (640 USD par habitant) et en avril 2022 (1 280 USD par habitant). Les 4 porte-monnaie digitaux permettant de recevoir et dépenser les bons d’achats : ces portefeuilles Alipay (Groupe Alibaba) , WeChat Pay (Groupe Tencent), Tap & Go (Hong Kong Telecom) et Octopus (à 64% détenu par MTR Corporation) ont attiré 4,7 millions de nouveaux utilisateurs particuliers et 96 000 entreprises à Hong Kong en 2021. PayMe de la HSBC et BoC Pay de la Bank of China seront ajoutés aux quatre premiers pour les versements des bons d’achats de juillet 2022.
Les cartes de crédit et de paiement demeurent le principal moyen de paiement à Hong Kong, représentant 49% de la valeur des transactions en 2021. Selon la société d'analyse de données GlobalData, les paiements par carte devraient croitre de +6% en 2022 pour atteindre 120,6 Mds USD après avoir chuté de -14,7% en 2020. Hong Kong se caractérise par un nombre élevé de cartes bancaires par habitant (3,4 cartes) et des dépenses annuelles par carte de 559,75 USD en 2021. Les porte-monnaie digitaux devraient fortement progresser et représenter 40% de la valeur des transactions en ligne d'ici 2025 à Hong Kong, dépassant les cartes de crédit pour la première fois, selon le rapport publié en mars 2022 par la société de technologie financière FIS. Les cartes de crédit resteraient majoritaires dans les points de vente jusqu'en 2025, tandis que la part de marché des porte-monnaie digitaux augmenterait de 24,2 % à 35,7 % des paiements. L’utilisation du liquide baisserait à moins de 10% en 2022.
Bourse : Prenetics, la première licorne hongkongaise cotée au Nasdaq
La start-up de biotechnologie hongkongaise Prenetics est cotée au Nasdaq depuis le 18 mai 2022 via la fusion avec le SPAC Artisan Acquisition, fondé par Adrian Cheng, héritier du fondateur et dirigeant du conglomérat New World Development. Cet accord valorise Prenetics à 1,25 Mds USD et en fait la première licorne de Hong Kong à entrer en bourse aux États-Unis. Dans le cadre de l'accord, Prenetics reçoit 459 M USD, dont 339 M USD levés par Artisan et 120 millions provenant d’une augmentation de capital. Prenetics a précédemment levé 85 M USD auprès de l’Alibaba Hong Kong Entrepreneurs Fund et des assureurs Ping An Insurance et Prudential.
Prenetics, créee par Danny Yeung, est l'un des premiers opérateurs de laboratoires privés sélectionné par le gouvernement pendant l'épidémie de Covid. Son chiffre d'affaires a atteint 275 M USD en 2021 et 92 M USD au premier trimestre 2022 (+60 %). lLa société prévoit de réduire la part des revenus générés par les tests Covid-19 à un cinquième d'ici fin 2023, contre les trois quarts à ce jour. La société a annoncé vouloir se développer dans les secteurs de la télésanté et des soins personnalisés en Europe et en Asie du Sud-Est. Elle lancera Circle Snapshot en 2023, un dispositif de collecte de sang qui permettrait aux utilisateurs de prélever des échantillons à domicile et ColoClear, un test non invasif de dépistage du cancer colorectal.
Macao
Recettes fiscales : baisse de la collecte de taxes sur les casinos au cours des 4 premiers mois 2022
Le gouvernement macanais a collecté 1,26 Mds USD (-17,5% en g.a) de taxes sur les jeux au cours des 4 premiers mois 2022, soit 20,5% de l'estimation initiale de 6,16 Mds USD pour 2022. Les revenus des casinos ont en effet reculé en mars de -55,8% à 455 M USD et en avril de -68% à 322 M USD en g.a, le niveau le plus bas depuis septembre 2020, en raison de la reprise épidémique en Chine et de la contraction du marché VIP. Le marché de masse premium qui représente 20% de l'industrie du jeu pourrait être également impacté à la baisse, suite à l'annonce de l’administration nationale de l'immigration de Chine le 12 mai de renforcer les contrôles sur les jeux transfrontaliers et d’imposer des restrictions de visa aux joueurs chinois réguliers.
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