Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - semaine du 17 janvier 2022
Hong Kong
Inflation : l’indice des prix à la consommation progresse de 2,4% en décembre (g.a)
L’Indice des prix à la consommation a progressé en décembre de 2,4% (glissement annuel), contre +1,8% en septembre, mais recule de 0,1% en glissement mensuel (par rapport à novembre). Les prix de l’énergie sont ceux qui augmentent le plus (+1,6% en glissement mensuel), avec ceux de l’alimentation (+0,4%). L’inflation sous-jacente a progressé modestement au mois de décembre (+0,1% en g.a).
Les réductions de capacités de fret aérien à destination de Hong Kong, du fait des mesures de fermeture des frontières, se répercutent sur les coûts de transport et la disponibilité des produits. L'impact de ces contraintes logistiques devrait se faire ressentir sur l'indice des prix à la consommation du mois de janvier, (notamment sur les produits alimentaires dont les produits laitiers, certains fruits et légumes, viandes et produits de la mer).
Emploi : le taux de chômage diminue au cours de la période octobre/décembre 2021, à 3,9% en lien avec une contraction de la population active
Le taux de chômage a une nouvelle fois diminué au cours de la période octobre – décembre 2021, à 3,9%. Il s’agit du 10ème recul mensuel consécutif, après un point haut à 7,2% atteint lors du trimestre décembre 2020 – février 2021. Le chômage reste élevé pour les jeunes (6% pour les 20-29 ans). Par secteur, le taux de chômage atteint 5,4% dans le secteur de l’hôtellerie et de la restauration (-1,1% en g.a), 5,6% dans le secteur industriel (-0,2%), 5,1% dans celui de la construction (-0,5%), 3,7% dans celui de l’import/export (-0,2%), 4,6% dans celui du transport et de la logistique (-0,2%) et 2,8% pour le secteur financier.
Cette baisse du chômage s’inscrit dans un contexte de contraction de la population active au cours de la période (-0,2% en glissement mensuel et -1,3% en glissement annuel) du fait des départs, qui s'ajoutent au vieillissement de la population.
Place financière : le Forum financier asiatique s’est tenu en format 100% numérique, réunissant 190 intervenants autour du thème « naviguer à travers la nouvelle normalité, vers un avenir durable »
La 15ème édition de l’Asian Financial Forum s’est tenue les 11 et 12 janvier, dans un format 100% numérique suite au renforcement des mesures de distanciation sociale début janvier. Le thème de cette année « naviguer à travers la nouvelle normalité, vers un avenir durable » a permis aux autorités hongkongaises et chinoises de vanter les mérites de la place financière hongkongaise, notamment en matière de finance verte. Aux côtés de nombreux intervenants asiatiques se trouvait l’ancien président de la BCE Jean-Claude Trichet qui a livré son analyse au sujet de l’économie mondiale. Les intervenants ont également mis en avant la nécessité d’une plus grande interopérabilité des standards ESG à l’échelle internationale, face au degré de fragmentation actuel des taxonomies à l’échelle mondiale.
Plan de soutien : le gouvernement hongkongais met en œuvre un nouveau plan de soutien de 510 M USD à destination des 15 types de commerces fermés en raison des nouvelles mesures antiépidémiques
La chef de l’exécutif Carrie Lam a annoncé un nouveau de plan de soutien de 510 M USD, destiné à venir en aide aux 15 types de commerces (dont les bars, les boites de nuit et les salles de sport) soumis à une fermeture obligatoire pour au moins un mois suite à l’apparition de cas de Covid-19 au sein de la population locale. Il s’agit du 5ème plan de soutien aux acteurs affectés par les mesures sanitaires depuis le début de l’épidémie de Covid-19. Un communiqué conjoint signé par 7 syndicats hongkongais a toutefois appelé à des aides plus importantes, au moins 810 M USD étant jugés nécessaires afin de venir en aide aux 700 000 travailleurs du secteur.
Mesures sanitaires : fermeture des frontières renforcée
L'interdiction d'entrée à Hong Kong est prolongée jusqu’au 4 février pour les personnes ayant séjourné plus de 2h dans l'un des huit pays visés (France, Australie, Canada, États-Unis, Inde, Pakistan, Royaume-Uni et Philippines). Du 16 janvier au 15 février, le transit aérien est interdit pour toute personne ayant séjourné dans l’un des 153 pays classés « groupe A » au cours des 21 derniers jours. Air France et Cathay Pacific ont suspendu les vols entre Hong Kong et la France depuis le 6 décembre et le 31 décembre 2021 respectivement.
Environnement des affaires : sondage de la Chambre de commerce américaine publié le 19 janvier 2022
La Chambre de commerce américaine (Amcham) à Hong Kong a publié le 19 janvier 2022 les résultats d’un sondage réalisé auprès de ses membres entre le 10 septembre et le 8 octobre 2021 (262 des 1400 membres de l’Amcham y ont participé).
Les restrictions de voyage internationales (60%) demeurent en tête des défis soulignés par les entreprises, devant les tensions sino-américaines (44%), l’épidémie de COVID-19 (40%), l’incertitude juridique et réglementaire (35%), l’incertitude politique (32%) et les restrictions de voyage vers la Chine continentale (28%). En ce qui concerne l’impact des restrictions antiépidémiques sur les entreprises, 33% d’entre elles se déclarent susceptibles de quitter Hong Kong, tandis que 7% n'ont pas de plan de départ. 32% des entreprises ont par ailleurs dû retarder de nouveaux investissements à Hong Kong et seuls 9% anticipent une amélioration de l'environnement des affaires à Hong Kong au cours de l'année 2022. Plus de 8 entreprises sur 10 ont ressenti l'impact de la loi sur la sécurité nationale, en particulier en ce qui concerne le moral du personnel et la perte d'employés étrangers. 68% d’entre elles affirment que l'état de droit à Hong Kong s'est détérioré au cours des 12 derniers mois.
Pour mémoire, selon le précédent sondage de l’Amcham début 2021, plus de 40% des entreprises participantes se disaient pessimistes quant à leurs perspectives pour 2021 et craignaient un environnement instable ou aggravé au cours de l’année. 37% d’entre elles s’attendaient à un environnement inchangé. Début 2021, un tiers d’entre elles avaient le sentiment que Hong Kong était devenue moins compétitive en tant que centre d'affaires mondial.
48% prévoient de conserver leur siège régional à Hong Kong pour les trois prochaines années contre 40% en 2021. 5% (4% en 2021) ont des plans précis pour déplacer leur siège social hors de Hong Kong, la moitié n’est pas sûre.
Concernant la libre circulation des données, 51% des entreprises se déclarent satisfaites des conditions actuelles, mais 42% anticipent une dégradation. Un tiers ne sont pas confiantes dans le stockage local des données des clients et des entreprises, 47% sont pessimistes sur l'avenir de Hong Kong en tant que centre de données régional.
La majorité des entreprises ayant répondu au sondage sont déjà présentes dans la Greater Bay Area (GBA) principalement à Guangzhou et Shenzhen. 49% sont optimistes quant aux opportunités dans la GBA au cours des 3 prochaines années contre 59% dans le sondage réalisé début 2021.
Macao
Industrie du jeu : la loi sur les jeux fixe les conditions de renouvellement des licences des casinos de Macao
Le Conseil exécutif de Macao a annoncé le 14 janvier la finalisation de la discussion sur le projet de loi sur les jeux, transmis à l'Assemblée législative pour adoption. La version finale du texte fixe les modalités de renouvellement des licences des casinos qui expirent le 26 juin 2022 : six licences de jeu seront accordées mais pour une durée maximale de 10 ans (contre 20 auparavant) assortie d’une possibilité d’extension de 3 ans.
Le capital social minimum requis de chaque opérateur sera augmenté à 5 Mds MOP soit 625 M USD (contre 200 M MOP actuellement). En outre le Directeur général de chaque opérateur devra désormais obligatoirement être un résident permanent de Macao et détenir 15% capital (contre 10% actuellement). La part d'actions des opérateurs pouvant être cotées en bourse sera plafonné à 30%.
Le gouvernement continuera à délivrer des licences de junkets mais ceux-ci ne pourront exercer que dans un seul casino. Les casinos n’auront plus le droit de partager les revenus ou de sous-traiter l’exploitation de zones dédiées des casinos avec les junkets comme par le passé et devront payer une taxe de 5 % sur toutes les commissions des junkets.
Les actions des casinos de Macao ont bondi le 17 janvier 2022 après l'annonce de modifications moins pénalisantes que prévu, qui semblent avoir apaisé les inquiétudes des investisseurs. Les actions des casinos Sands China, Wynn Macau, MGM China, Galaxy Entertainment, Melco International, et SJM Holdings ont ainsi augmenté de respectivement 14,63%, 11,91%, 11,7%, 7,02%, 5,08% et 4,83% le 17 janvier.
Tourisme : hausse du nombre de visiteurs de +2,4% en décembre 2021 en glissement mensuel
Le nombre de visiteurs à Macao a augmenté en décembre de +2,4% en glissement mensuel, à 820 870 personnes, dont 762 554 en provenance de Chine continentale. Sur l’ensemble de l’année 2021, les arrivées ont augmenté de 30,7% en g.a (7 705 943 personnes) mais demeurent largement en recul par rapport à 2019 (-80,4%).