Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - semaine du 3 janvier 2022
HHONG KONG
Covid 19 : le gouvernement hongkongais interdit l’arrivée de voyageurs en provenance de 8 pays dont la France
La cheffe de l’exécutif Carrie Lam a annoncé le 5 janvier à l’occasion d’une conférence de presse le renforcement des mesures de distanciation sociale à compter du 7 janvier ainsi que l’interdiction de toute arrivée de voyageurs en provenance (c’est-à-dire ayant passé plus de 2 heures sur le sol d’un des pays concernés au cours des 21 derniers jours) de 8 pays dont la France, le Royaume-Uni, le Canada et les Etats-Unis, à compter du 8 janvier. Les nouvelles mesures de distanciation sociale appliquées incluent la fermeture des lieux culturels et sportifs, des bars, boîtes de nuit, et des restaurants entre 18h et 5h ainsi que la réduction du nombre maximal de personnes par table. Les visites dans les hôpitaux publics et maisons de retraite seront également interdites.
Ces nouvelles mesures sont présentées comme visant à prévenir la propagation du variant omicron, après qu’un cas initialement non traçable ait été découvert le 4 janvier. Elles seront appliquées au moins deux semaines (soit jusqu’au 21 janvier pour l’interdiction d’arrivées de voyageurs en provenance des 8 pays concernés et jusqu’au 20 janvier pour les mesures de distanciation sociale.
Le secteur de la restauration a déjà fait part de ses craintes suite à l’annonce de ces nouvelles mesures de distanciation sociale, le président de la Hong Kong Federation of Restaurants and Related Trades évoquant des pertes de 4 Mds HKD (500 M USD), même dans le scénario optimiste d’un retour à la normale dès le 21 janvier.
Bourse : la société SenseTime relance son IPO à Hong Kong peu après un report de celle-ci et voit son titre progresser de plus de 150% en une semaine
La société SenseTime, spécialisée en intelligence artificielle a relancé son introduction en bourse à Hong Kong le 20 décembre, après avoir reporté celle-ci une semaine plus tôt. Ce report avait fait suite au placement de SenseTime sur la liste NS-CMIC (Non-SDN Chinese Military-Industrial Complex Company) de l’OFAC (Office of Foreign Assets du Trésor américain) le 10 décembre.
Malgré un prix d’émission de 3,85 HKD, dans le bas de la fourchette indicative (3,85 – 3,99 HKD) et en dépit de l’impossibilité pour les US persons d’acheter le titre en bourse, l’action SenseTime a connu une forte progression, gagnant 20% dès les premiers échanges le 30 décembre, et plus de 150% à ce jour par rapport au prix d’IPO.
Bourse : le régime règlementaire permettant la cotation de SPAC à Hong Kong est entré en vigueur le 1er janvier 2022
A l’issue d’une période de consultation de 45 jours lancée en septembre 2021, et après avoir apporté quelques aménagements au cadre initialement présenté, le nouveau régime permettant la cotation de SPAC (Special Acquisition Companies) à la bourse de Hong Kong est entré en vigueur le 1er janvier 2022.
Ces véhicules d’investissement, parfois qualifiés de « blank check companies » sont destinés à lever des capitaux à travers une introduction en bourse, sans activité opérationnelle préexistante, puis à procéder à des acquisitions afin d’entrer au capital d’entreprises (généralement non cotées). Ce type de véhicules d’investissement a fortement gagné en popularité au cours des deux dernières années, avec 81 Mds USD levés en 2020 (source : Refinitiv), et 139 Mds en 2021 (données au 28 octobre).
Le cadre réglementaire appliqué à Hong Kong sera plus restrictif que celui en vigueur à New York : l’accès aux SPAC sera notamment réservé aux investisseurs institutionnels dont les actifs dépassent 8 Mds HKD (1,03 Md USD), et ceux-ci devront au minimum être au nombre de 20 au capital de chaque véhicule de ce type. Les SPAC devront par ailleurs lever au minimum 1 Md HKD (128 M USD) afin d’être éligibles à une cotation à Hong Kong.
Commerce extérieur : les exportations hongkongaises progressent de 25% en g.a au mois de novembre
Les données du commerce extérieur hongkongais au mois de novembre 2022 font état d’une hausse de 25% des exportations en g.a et de 5,9% en glissement mensuel (après une contraction de 1,2% en octobre), atteignant 60,9 Mds USD. Les importations hongkongaises progressent dans le même temps de 20% en g.a (+3,9% en glissement mensuel après une baisse de 3,6% en octobre), atteignant 62,4 Mds USD. Le déficit commercial hongkongais sur le mois atteint ainsi 1,5 Mds USD, contre 3,9 Mds USD en octobre. Sur l’ensemble des 11 premiers mois de l’année, les exportations hongkongaises sont en hausse de 26,5% en g.a (et en hausse de 23% par rapport à la même période en 2019). Les importations sont également en hausse au cours des 11 premiers mois de l’année (+24,9% en g.a et +18,7% par rapport à la même période en 2019).
Les exportations hongkongaises vers la Chine continentale progressent de 24,1% (35,6 Mds USD), celles vers les Etats-Unis de 32,2% (4,1 Mds USD) et celles vers Taiwan de 63% (1,8 Mds USD). Les importations en provenance de Chine continentale sont en hausse de 26,3% à 30,1 Mds USD, celles en provenance de Taiwan de 38,3% (6,3 Mds USD) et celles en provenance de Singapour de 21,9% (4,6 Mds USD).
Ventes de détail : la progression des ventes de détail ralentit au mois de novembre
Les ventes de détail ont progressé de 7,1% (g.a) à Hong Kong au mois de novembre, marquant un ralentissement après les +12,1% du mois d’octobre, au cours duquel elles avaient bénéficié de la seconde vague de distribution de bons d’achat par le gouvernement hongkongais. Ce chiffre est par ailleurs inférieur de plus de deux points au consensus Bloomberg pour novembre (9,4%). En glissement mensuel, les ventes de détail se contractent de 1,6%, après une progression de 4,4% au mois de novembre.
Macao
Tourisme : hausse du nombre de visiteurs de +144,1% en novembre en glissement mensuel
Le nombre de visiteurs à Macao a augmenté de 144,1% en novembre (glissement mensuel), avec un total de 801 300 visiteurs (dont 741 226 en provenance de Chine continentale). Cette forte augmentation est principalement liée à l'assouplissement des restrictions aux frontières chinoises. Sur les 11 premiers mois de l’année, la hausse du nombre visiteurs s’élève à 31,5% en g.a.
Industrie du jeu : publication du rapport final suite à la consultation sur la loi sur les jeux
L'autorité des jeux de Macao a publié un rapport le 23 décembre 2021 après une consultation publique de 45 jours sur la révision de la loi sur les jeux de Macao, avec 1340 avis recueillis, permettant au gouvernement de finaliser le projet de loi avant l'expiration des licences actuelles le 26 juin 2022.
La plupart des propositions ont reçu l’approbation du grand-public, à l'exception de celle visant à soumettre la distribution de dividendes à une autorisation préalable du gouvernement, rejetée par 61% des avis exprimés. L’introduction de membres représentant le gouvernement au sein des conseils d’administration des opérateurs de jeux, 43 % des répondants y ont répondu favorablement et 30 % s'y sont opposés. En termes de nombre de licences, près de 44% des réponses considèrent que 6 licences devraient être délivrées et que la délivrance de « sous-licences » devrait être interdite, 42,1% ont suggéré que la durée des licences soit inférieure à 20 ans et 32,8% ont suggéré de rester à 20 ans.
Industrie du jeu : hausse de 43,7% des revenus des casinos en 2021
Les revenus des casinos ont augmenté de 43,7% en glissement annuel en 2021, atteignant 10,6 Mds USD. En décembre 2021, cette hausse s’élève à 1,8% en g.a (à 995 M USD) et à 17,9% en glissement mensuel, les revenus des jeux atteignant au cours de la période leur niveau le plus élevé depuis août 2021.
Malgré cette forte progression au cours de l’année 2021, les revenus des jeux demeurent inférieurs de 70,3% à leur niveau de 2019 (36,5 Mds USD)