Brèves de l'ASEAN semaine 43 (2021)

Avec les contributions des Services économiques de Bangkok, Hanoï, Jakarta, Kuala Lumpur, Manille, Rangoun, Phnom Penh et de l’Antenne de Vientiane

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Faits saillants: 

► Région : appel du président indonésien à une reprise des voyages régionaux

► Vietnam  : prévision de résultats records pour le commerce extérieur en 2021

►  Philippines, Cambodge : finalisation d’un accord commercial avec la Corée du Sud

►  Birmanie : absente des 38ème et 39ème sommets de l’ASEAN

Région

Un impact de la pandémie en Asie estimé à 1 700 Mds USD en 2020

Selon un rapport du Japan Center for Economic Research (JCER), les pertes économiques dues au coronavirus dans 15 pays asiatiques, dont l’ASEAN-5 (ID, TH, MY, PH, SG) s’élèvent à environ 1 700 Mds USD en 2020. Sans la crise de COVID-19, les pays de la zone auraient enregistré un PIB nominal de 29 840 Mds USD en 2020, soit une croissance de 6,2% par rapport à 2019. En ASEAN, les pertes économiques sont les plus élevées en Indonésie (-154 Mds USD), suivie de la Thaïlande (-71 Mds USD), de la Malaisie (-44 Mds USD), des Philippines (-43 Mds USD) et de Singapour (-42 Mds USD). Le secteur des services, notamment la restauration et le tourisme, enregistre la baisse la plus forte. En termes de ventes, outre le  secteur des casinos (-53%) et du transport aérien (-49%), et ferroviaire (-36%), la baisse a été notable pour les secteurs de l’hôtellerie (-31%), des grands magasins (-31%) et du cinéma et divertissement (-30%).

Le président indonésien favorable à une reprise des voyages au sein de l’ASEAN

Lors d’un Sommet virtuel, le Président indonésien Joko Widodo a appelé les pays d'Asie du Sud-Est à permettre la «reprise des voyages en toute sécurité » pour soutenir la reprise économique régionale. Ce dernier a ainsi invité les États membres à « mettre en place immédiatement » des bulles de voyage afin de faciliter la reprise des voyages essentiels dans la région.  Il recommande à cette fin de reconnaître les certificats de vaccination délivrés par les différents pays de l’ASEAN et de créer des « Vaccinated Travel Lanes » pour les voyageurs vaccinés avec des tests Covid-19 négatifs à l'arrivée.

À ce jour, les pays de l’ASEAN affichent différents taux de réouverture aux visiteurs internationaux :                                                                                                                                                    

Indonésie

58,3% du budget du Programme de redressement économique national (PEN) atteint en octobre 2021

Selon le ministère des Finances, l’exécution du Programme de redressement économique national (PEN) a atteint 422 910 Mds IDR (29,8 Mds USD) au 22 octobre 2021, soit 58,3% du plafond budgétaire. Le plafond du PEN a été fixé à 744 770 Mds IDR (52,7 Mds USD), soit l’équivalent de 27,1% des dépenses publiques totales prévues par le budget de l’Etat 2021 (193,8 Mds USD). Dans le cadre du PEN, les dépenses de santé ont atteint 116 820 Mds IDR (8,2 Mds USD), soit 54,3% du plafond budgétaire. En matière de protection sociale, les dépenses ont atteint 67% du plafond budgétaire, soit 125 100 Mds IDR (8,8 Mds USD). Les fonds alloués aux secteurs prioritaires, tels que l’industrie à forte intensité en main d’œuvre, le tourisme, l’agriculture et les NTIC, ont atteint 57,7%, soit 177 900 Mds IDR (12,5 Mds USD). Les microentreprises et PME ont perçu des aides pour 162 400 Mds IDR (11,5 Mds USD), soit 38,9% du plafond fixé. Les fonds totaux alloués aux incitations fiscales pour les entreprises ont atteint 60 730 Mds IDR (4,3 Mds USD), soit 96,7% du plafond fixé pour le PEN.  

190 M USD de capital public dans le projet de train léger du Grand Jakarta

Le projet de train léger à Jakarta, Bogor, Depok et Bekasi (Jabodebek LRT) n’était achevé qu’à 85% en juin 2021, pour un lancement des opérations initialement prévu pour juillet 2019. La recapitalisation des entreprises publiques vise à financer les dépassements de coûts entraînés par des retards liés au processus d’acquisition foncière. Le coût total initial était estimé à 29 900 Mds IDR (2,1 Mds USD), dont 30,1% financés par des injections de capital public : 7 600 Mds IDR (536 M USD) pour l’opérateur ferroviaire PT Kereta Api Indonesia, et 1 400 Mds IDR (99 M USD) pour le constructeur PT Adhi Karya. Les coûts ont récemment été réévalués à 32 600 Mds IDR (2,3 Mds USD), pour une entrée en phase opérationnelle en juin 2022. Le surcoût est estimé à 2 700 Mds IDR (190 M USD), soit une augmentation de 9%. Le gouvernement prévoit un subventionnement du prix du billet, fixé à 15 000 IDR (1 USD). Cette subvention pourra atteindre jusqu’à 2 000 Mds IDR (141 M USD) par an, pour la période 2022-2034.

Introduction en bourse de PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel)

La société de gestion de tours de télécommunication Mitratel, filiale de l’entreprise publique Telkom, s’introduit en bourse pour une levée de fonds potentielle comprise entre 19 790 et 24 900 Bn IDR (entre 1,39 et 1,75 Md USD). Le montant de la levée de fonds de Mitratel pourrait donc dépasser le record fixé par la licorne indonésienne Bukapalak, dont l’introduction en bourse a permis la levée de 21 900 Mds IDR (1,54 Md USD) en août 2021. Selon Fitch, un oligopole se forme sur le marché des tours de télécommunications : Mitratel devrait posséder environ 25% des tours dans l’archipel d’ici la fin d’année 2021, contre environ 30 et 20% pour ses principaux concurrents, Protelindo et Tower Bersama Infrastructure.

Malaisie

Niveau record des exportations en septembre

En septembre, les exportations malaisiennes ont progressé de 24,7% en glissement annuel pour atteindre 110,8 Mds MYR (26,7 Mds USD), un niveau jamais atteint. Les importations affichent quant à elles une augmentation de 26,5% en g.a. (pour se monter à 84,7 Mds MYR) et l’excédent commercial de 19,1% (26,1 Mds MYR). Sur l’ensemble du troisième trimestre, les exportations ont augmenté de 15,8% en g.a. et les importations de 21%, l’excèdent commercial reculant marginalement de 1,1%.

Publication des résultats définitifs de l'exercice budgétaire 2020

Selon l’Auditeur général, les recettes du gouvernement fédéral ont atteint 225 Mds MYR en 2020 (54,3  Mds USD), en recul de 14,9% par rapport à 2019, et les dépenses 314 Mds MYR (75,8 Mds USD), portant le déficit budgétaire à 6,2% du PIB (il avait été annoncé à 6% par le ministère des Finances). Les dépenses de fonctionnement ont représenté 71,5% des dépenses, celles d’investissement 16,4% et celles du Fonds spécial Covid 12,1 %. L’Auditeur général relève que des dépenses de maintenance ont été réglées sur des crédits d’investissement. Plus inquiétant, la moitié des nouveaux emprunts contractés par l’Etat ont été utilisés pour le remboursement d’emprunts arrivant à maturité, alors que seulement 20,7% ont été consacrés à des dépenses d’investissement.

Singapour

Légère baisse du taux de chômage au troisième trimestre

Selon le ministère du Travail, le nombre d’employés au sein de la cite-État a décliné de 3% entre juillet et septembre, mais à un rythme moindre qu’au trimestre précédent (-16%). La situation s’est particulièrement améliorée au sein des secteurs tournés vers l’international (informatique, finance, services aux entreprises…), atténuant la dégradation de l’emploi au sein de ceux orientés vers le marché domestique – à l’instar de la restauration et du commerce de detail. Pour ces secteurs, les autorités n’anticipent pas d’amélioration au T4 compte-tenu des dernières évolutions sur le plan sanitaire. En septembre, le taux de chômage à Singapour s’est ainsi établi à 2,6% (-0,1% par rapport à juillet), soit un taux inférieur au taux moyen depuis le début de la pandémie (environ 3%).                                                                               

Importation de 30% de l’approvisionnement en électricité à partir de sources à faible émission de carbone d'ici 2035

Alors que Singapour cherche à décarboniser son secteur énergétique et à diversifier ses sources d'approvisionnement énergétique, l'Autorité du marché de l'énergie (EMA) a annoncé son intention de lancer deux appels d'offres pour un total de 4 GW d'importations d'électricité à faible émission de carbone. L'EMA lance également un programme pilote pour importer l'équivalent de 100 MW d'électricité non intermittente à partir d'une ferme solaire à Pulau Bulan en Indonésie. Le programme pilote, qui devrait être mis en service d'ici 2024, sera mené avec un consortium dirigé par la société de production d'électricité PacificLight Power. Singapour travaille également sur un projet d'importation de 100 MW d'électricité du Laos vers Singapour via la Thaïlande et la Malaisie (Lao PDR-Thailand-Malaysia-Singapore Power Integration Project) utilisant les interconnexions existantes, à partir de 2022.

Vietnam                                            

Prévisions de résultats record pour le commerce extérieur en 2021

Le chiffre d’affaires du commerce extérieur du Vietnam pourrait atteindre un niveau record de 600 Mds USD cette année (+10% par rapport à 2020), selon les prévisions du ministère de l’Industrie et du Commerce (MOIT). Au 15 octobre 2021, le chiffre du commerce extérieur du pays avait atteint 510 Mds USD, pour un léger déficit commercial de 2,45 Mds USD. La balance commerciale dépendra fortement des résultats de la lutte en cours contre la pandémie de COVID-19, selon le MoIT, soulignant qu'il continuerait à mettre en œuvre une série de solutions pour soutenir les entreprises et promouvoir les exportations.

Croissance de l’industrie électronique en lien avec la forte demande mondiale

L’industrie électronique vietnamienne a enregistré une croissance solide malgré l’impact de la crise sanitaire sur l’économie : les exportations du secteur ont rapporté 77,8 Mds USD au cours des 9 premiers mois de l’année 2021, selon le Département des Douanes, et devraient générer entre 97 et 100 Mds USD sur l’ensemble de l’année. Les experts du secteur attribuent ces chiffres encourageants à l’augmentation de la demande mondiale de produits de communication utilisés pour le travail et l'apprentissage à distance dans le contexte de la pandémie, tels que les téléphones mobiles, les ordinateurs et les téléviseurs ainsi que de l’effet d’entraînement offert par les accords de libre-échange, dont l’EVFTA.

Maintien du taux d’inflation à moins de 4% en 2021

Le Vietnam devrait être en mesure d’atteindre l’objectif de maintien du taux d’inflation à moins de 4% cette année, selon le vice-premier ministre Le Minh Khai. Sur les dix premiers mois de l’année 2021, l’indice des prix à la consommation (CPI) a enregistré une augmentation de 1,8% en glissement annuel. Les pressions inflationnistes maîtrisées en 2021 devraient néanmoins s’accroître en 2022, en particulier pour les produits essentiels, les matériaux de construction ou le pétrole et l’essence pour lesquels les coûts élevés d’extraction des matières premières et des activités logistiques constituent des problèmes sérieux

Dialogue stratégique national entre le Vietnam et le Forum économique mondial (WEF)

Le Premier ministre Pham Minh Chinh co-présidera par vidéoconférence le 29 octobre un dialogue stratégique national entre le Vietnam et le Forum économique mondial (WEF), à l'invitation du fondateur et président exécutif du WEF, le professeur Klaus Schwab. L'événement aura pour thème "Enhancing public-private partnership: Key motivation for comprehensive recovery and inclusive, sustainable development and innovation". C'est la première fois qu'un tel dialogue stratégique national aura lieu entre le Vietnam et le WEF.

Construction de la centrale au charbon de Vun Ang II prévue en décembre 2021

La construction de la grande centrale au charbon controversée de Vung Ang II (province de Ha Tinh), d’une capacité de 1,2 GW et représentant 2,2 Mds USD d’investissement, devrait démarrer en décembre 2021. Détenue en grande partie par Mitsubishi Corp et Korea Electric Power, la centrale devrait commencer à produire de l'électricité à des fins commerciales au troisième trimestre de 2025. Le projet avait fait l’objet de nombreuses dénonciations de la part de la communauté internationale en raison de son impact négatif sur le climat.

Thaïlande

Prévisions de croissance 2021 revues de 1,3% à 1% selon le ministère des Finances

Le ministère des Finances a revu à la baisse ses prévisions de croissance du PIB pour 2021 à 1% contre 1,3% précédemment en raison de la forte contraction attendue du PIB au troisième trimestre (-3,5% g.a.), principalement provoquée par le durcissement des restrictions sanitaires pendant l’été. Le Ministère des finances prévoit une reprise de la croissance économique à 3% au dernier trimestre grâce notamment à la réouverture du pays au tourisme international au 1^er novembre. Pour 2022, ses anticipations s’établissent pour l’heure à 4% - s’appuyant sur l’hypothèse d’une reprise des entrées touristiques à hauteur de 7 M de visiteurs.

Croissance de 15,5% des exportations sur les 9 premiers mois de l’année

Les exportations thaïlandaises ont augmenté à un rythme plus élevé en septembre qu’en août (+17,1% à 23 Mds USD contre +8,4% le mois précédent), tirées par la reprise économique des principaux partenaires commerciaux, la poursuite de la dépréciation du baht par rapport au dollar américain (-3,5% de fin août à fin septembre) et les nouveaux soutiens du gouvernement à la promotion des exportations.  Il s’agit depuis mars du septième mois consécutif de hausse des exportations, avec une croissance de 15,5% en glissement annuel sur les 9 premiers mois de l’année et de 30,9% pour les importations. Le solde commercial de 2 Mds USD reste à peine excédentaire avec sur 9 mois (200 Mds USD d’exportations et 198 Mds USD d’importations).

Plan d'investissement pour 2022 du ministère des Transports

Le  plan d’investissement  2022 prévoit  le lancement ou l’exécution de 40 grands projets d’infrastructure pour un investissement total d’un montant de  1 490 Mds THB (45 Mds USD) dont 516 Md THB (15,5 Mds USD) correspondent à des projets en cours de réalisation et 974 Md THB (29,5 Mds USD) à des nouveaux projets. S’agissant des projets existants (13 au total), sept concernent le transport ferroviaire, représentant à lui seul 92% du montant total d’investissement, le reste se répartissant entre les infrastructures routières et aériennes.  5 des 27 nouveaux projets qui seront lancés  en 2022 concerneront le transport ferroviaire mais représenteront 65% des montant, suivis par 12 projets d’ infrastructures routières pour 29% des montants.

Baisse de l'indice de production industrielle en septembre plus faible qu'anticipée

Sur un an, l’indice de production industrielle a baissé de 1,3% en septembre,  mais plus faiblement qu’anticipé (-3% prévu par le consensus Reuters) et à un rythme nettement moindre qu’au mois d’août (-4,8%). Cette légère diminution tient essentiellement à l’allègement des restrictions sanitaires depuis le début du mois de septembre.

 Philippines

Conclusion des discussions en vue de la signature de l’ALE Philippines-Corée du Sud prévue en 2022

À la suite de négociations entamées en juin 2019, les Philippines ont conclu le 26 octobre 2021 les discussions en vue de la signature début 2022 de l’accord de libre-échange (ALE) avec la Corée du Sud. Il s'agira du deuxième ALE bilatéral des Philippines après le Japon. L’accord prévoit que les Philippines supprimeraient les droits de douane sur 96,5% des produits échangés, tandis que la Corée du Sud en ferait autant sur 94,8% des échanges. Le ministère philippin du Commerce et de l'Industrie (DTI) a précisé que les Philippines « étaient en mesure d'obtenir l'élimination des droits de douane sur les bananes » dans 5 ans, ce qui était jusqu’ici exclu de l'ALE entre la Corée du Sud et l’ASEAN. Dans l’autre sens, les Philippines ont accepté de supprimer les barrières à l'entrée d'un plus grand nombre de voitures et de pièces automobiles fabriquées en Corée du Sud.

Creusement du déficit budgétaire à 22,5 Mds USD fin septembre 2021

Au cours des neuf premiers mois de 2021, en raison de dépenses publiques plus élevées (mais cependant toujours inférieures aux dépenses programmées), le déficit budgétaire s'est creusé de 29,6% en glissement annuel pour atteindre 22,5 Mds USD (contre 17,3 Mds USD en 2020). Le Bureau du Trésor philippin indique que les dépenses de janvier à septembre ont augmenté de 11,7% à 66,7 Mds USD (contre 59,6 Mds USD il y a un an). Sur la même période, les revenus  ont dépassé l'objectif de 42,2 Mds USD de 4,7%, le Bureau of Internal Revenue (BIR) et les Douanes (BOC) ayant dépassés leurs objectifs respectifs sur neuf mois de 0,7 et 3,1%. Au cours du seul mois de septembre, le gouvernement national a affiché un déficit budgétaire de 3,5 Mds USD, 30% de plus qu'il y a un an (2,7 Mds USD). Pour 2021, le gouvernement anticipe un déficit budgétaire record de 36,7 Mds USD, soit 9,3% du produit intérieur brut (PIB), dans un contexte de dépenses plus importantes pour lutter contre le COVID-19 tandis que les recettes recouvrent progressivement le ralentissement induit par la pandémie en 2020.

Déficit de la balance des paiements de 412 M US au mois de septembre

La balance des paiements (BOP) des Philippines a affiché un déficit de 412 M USD en septembre 2021, après un excédent de 2,1 Mds USD enregistré le même mois l'année dernière. Pour la période de janvier à septembre 2021, la balance des paiements a enregistré un déficit de 665 M USD, contre un excédent de 6,8 Mds USD enregistré sur la même période 2020. Sur la base des données préliminaires, ce déficit cumulé de la BOP est en partie attribué à un déficit commercial de marchandises plus important et à une diminution des emprunts extérieurs du gouvernement national par rapport à la même période l'année dernière. La position de la balance des paiements reflète une baisse des réserves brutes de change (RGI) à 106,6 Mds USD fin septembre 2021, contre 107,96 Mds USD fin août 2021. Ces dernières représentent tout de même un coussin de liquidité adéquat, à hauteur de 10,7 mois d'importations de biens et de paiements des services et des revenus primaires

Cambodge

Signature d’un accord de libre-échange entre le Royaume et la Corée du Sud

Le Cambodge et la Corée du Sud ont signé le 26 octobre un accord de libre-échange (ALE). En vertu de cet accord, le Cambodge supprimera les droits de douane sur 93,8% des produits échangés et la Corée du Sud sur 95,6%. Cet ALE entrera en vigueur 60 jours après sa ratification par les deux parties. Au cours des 9 premiers mois de cette année, les exportations cambodgiennes vers la Corée ont augmenté de 5,2% à 259,1 M USD, tandis que les importations de Corée se sont élevées à 461,4 M USD (+13,4%).

Autorisation de dépenses publiques pour 8 Mds USD & émission de 300 M USD d’obligations souveraines en 2022

Le Conseil des ministres a approuvé le projet de loi de finances pour 2022, qui prévoit un total de dépenses publiques d’environ 8 Mds USD, en hausse de 6,8% par rapport à la LFI pour 2021 (7,6 Mds USD). Les recettes de l’Etat devraient augmenter de 18,9% à environ 5,7 Mds USD. Afin de réduire les recours aux prêts étrangers et mobiliser les ressources domestiques, le gouvernement prévoit par ailleurs d’émettre des obligations souveraines pour une valeur de 300 M USD. Ces ressources s’ajouteront aux prêts concessionnels, estimés en 2022 à environ 2,2 Mds USD, pour financer 35 projets d’investissement public, notamment dans les infrastructures.

Lancement d’un tourisme sans quarantaine à partir du 30 novembre

Le Cambodge commencera à accueillir des touristes complétement vaccinés à partir du 30 novembre. Sihanoukville et l’île de Koh Rong (province de Preah Sihanouk) et Dara Sakor (province de Koh Kong), seront les premières destinations à recevoir ces voyageurs vaccinés. Le programme « Quarantine Free Safe Tourism» s'adresse aux touristes venant pour un séjour de 5 jours minimum. L'une des conditions pour en bénéficier est de se rendre directement à Sihanoukville par voie aérienne. La ville de Siem Reap, porte d’entrée vers les temples d’Angkor, devrait rouvrir aux touristes vaccinés en janvier prochain. Le gouvernement a par ailleurs décidé de lever l'interdiction des vols en provenance de Malaisie, d'Indonésie et des Philippines, imposée depuis le 1er août 2020 pour réduire le risque de transmission importée de la COVID-19. Cette décision vise à relancer progressivement le transport aérien, et faciliter la reprise des activités économiques dans la « nouvelle normalité ». 

Laos                           

Croissance économique du Laos estimée à 2,1% cette année

Dans ses récentes perspectives économiques régionales, le FMI prévoit une croissance du PIB de 2,1% cette année,  en baisse par rapport à la prévision réalisée en avril (4,7%). La croissance devrait ensuite accélérer (4,2% en 2022, puis 4,5% en 2023). Cette révision à la baisse est notamment attribuée à la prolongation de la pandémie de COVID-19 et aux fermetures d’entreprises, ce qui a retardé la reprise des activités économiques et provoqué une augmentation du chômage.

20 usines de confection à Vientiane autorisées à reprendre leurs activités. 

Le ministère de la Santé a autorisé la réouverture de 20 usines de confection à Vientiane après leur fermeture à la suite de contagions de COVID-19 parmi leur personnel. 30 autres usines sont en cours d’inspection par le groupe de travail chargé de la lutte anti-Covid. Elles seront autorisées à rouvrir à condition qu'elles se conforment pleinement aux mesures de lutte contre le virus décidées par le ministère de la Santé. La capitale du Laos compte environ 50 usines de confection pour l'exportation.

Birmanie                                     

La Birmanie absente des 38ème et 39ème sommets des chefs d’Etat de l’ASEAN

Pour la première fois de son existence, l’ASEAN n’a pas vu la présence de l’ensemble des chefs d’Etat de ses État-membres lors du double sommet virtuel qui s’est tenu du 26 au 28 octobre. L’organisation reproche au pouvoir birman le manque de progrès sur la mise en œuvre d’une feuille de route visant à réduire la violence et permettre le dialogue avec toutes les parties. Elle souhaite également la présence d’un représentant « non politique » du pays plutôt que celle du n°1 de la junte au pouvoir. Les autorités militaires n’ont ainsi pas répondu à cet appel et ont pratiqué la politique de la chaise vide.

Rapprochement avec la Russie

Suite aux déplacements de plusieurs délégations birmanes en Russie depuis le coup d’Etat, le chef du gouvernement militaire a accueilli à Nay Pyi Taw une délégation de la « Russia-Myanmar Friendship and Coopération Association ». Les discussions ont notamment porté sur la coopération et les investissements dans le secteur des hydrocarbures, du ciment, de l’acier et des engrais. Une réunion s’est par ailleurs tenue avec la banque centrale et le ministère du Plan et des Finances afin d’établir un groupe de travail visant à faciliter les échanges commerciaux et les flux financiers entre les deux pays.

Départ de la société indienne Adani Ports

Vivement critiquée depuis des mois, la société indienne Adani Ports and Special Economic Zone Ltd a annoncé abandonner son projet de construction de terminal portuaire à Rangoun. Il était reproché à cette dernière de vouloir bâtir ce terminal sur un terrain appartenant au conglomérat militaire Myanmar Economic Corporation (MEC)