Hong Kong

 

Place financière : ouverture le 10 septembre du Wealth Management Connect

Les régulateurs hongkongais et macanais ont annoncé le 10 septembre l’ouverture du nouveau canal d’investissements transfrontalier Wealth Management Connect (WMC) au sein de la GBA. Il permettra aux investisseurs particuliers chinois de 9 villes du Guangdong d’accéder à certains produits financiers éligibles distribués à Hong Kong et à Macao (et réciproquement pour les investisseurs hongkongais et macanais qui se verront ouvrir l’accès à certains produits distribués dans le Guangdong). Un quota annuel de 150 Mds RMB (23,3 Mds USD) est fixé dans chaque sens.

Place financière : annonce de l’ouverture du Bond Connect Southbound  attendue le 24 septembre

L’autorité monétaire hongkongaise (HKMA) et la PBoC ont annoncé conjointement le 15 septembre l’ouverture du canal Southbound (de Chine vers Hong Kong) du Bond Connect le 24 septembre. Les modalités précises du Southbound n’ont pas encore été détaillées mais un quota sera fixé, contrairement au canal Northbound (achats obligataires depuis Hong-Kong en Chine). Le Bond Connect Nortbound, lancé en 2017, compte 2 733 investisseurs inscrits et un volume journalier moyen de 4,1 Mds USD.

Commerce extérieur de Hong Kong : les exportations hongkongaises sont en hausse de 26,9% (g.a.) au mois de juillet et les importations de +26,1%

Le commerce extérieur hongkongais a progressé en juillet, de +26,9% pour les exportations à 53,6 Mds USD, +26,1% pour les importations à 58,2 Mds USD, marquant toutefois un léger ralentissement par rapport à juin (-3,1% en glissement mensuel pour les exportations, -1,4% pour les importations). Ces chiffres sont en ligne avec les attentes des analystes (consensus Bloomberg établi à +26,8% pour la croissance des exportations en g.a., +26,9% pour celle des importations). Le déficit commercial hongkongais atteint ainsi 4,5 Mds USD en juillet (après 5,2 Mds en juin).

Au cours des 7 premiers mois de l’année, la croissance des exportations hongkongaises atteint +29,5% en glissement annuel  et +26,7 % pour les importations.  

Par pays, les exportations hongkongaises vers la Chine continentale (premier débouché) augmentent de 26,3% en g.a. au mois de juillet, atteignant 31,5 Mds USD, celles vers les Etats-Unis de 26,1% (3,81 Mds USD) et celles vers de Taiwan de 48,9% (1,5 Mds USD).

Les importations hongkongaises en provenance de Chine continentale (premier fournisseur) augmentent de 25,7% (26,4 Mds USD), celles en provenance de Taiwan de 25,9% (6,4 Mds USD) et celles en provenance de Singapour de 33% (4,3 Mds USD).

La France demeure au mois de juillet le premier fournisseur de l'UE avec des exportations atteignant 769 M USD (+10,1% en g.a).

Mesures de contrôle épidémique : mise en place du programme Come2HK, permettant aux habitants de la province du Guangdong et de Macao de se rendre à Hong Kong sans quarantaine

Depuis le 15 septembre, le programme « Come2HK » permet un accès sans quarantaine aux visiteurs du Guangdong et Macao, si ils y ont séjourné exclusivement au cours des 14 derniers jours. Une quarantaine de 14 jours à leur retour en Chine continentale leur sera en revanche toujours imposée.  Un quota journalier de 2 000 personnes a été fixé, partagé entre les arrivées par l’accès de Shenzhen Bay et du pont Hong Kong-Zhuhai-Macao.

Investissements hongkongais en France : le stock d’IDE hongkongais en France s’est contracté légèrement en 2020 à 5,5 Mds EUR (-1,4%)

En 2020, Hong Kong est le 2ème investisseur asiatique en France (5,47 Mds EUR de stock d’investissement, en baisse de 1,4% sur un an) derrière le Japon, mais devant la Chine et Singapour. La France (source Eurostat) a reculé d’une place en 2019, au 5ème rang des pays d’accueil des investissements hongkongais en Europe, derrière les Pays-Bas, le Luxembourg, le Royaume-Uni et l’Allemagne.

Macao

 

Mesures de contrôle épidémique : réouverture de la frontière pour certains visiteurs étrangers venant de Hong Kong mais avec une quarantaine

Alors que Macao a interdit l’entrée de tous les étrangers depuis le 24 mars 2020, à partir du 20 septembre, l'entrée sera possible pour certaines catégories d’étrangers vaccinés venant de Hong Kong et qui n'ont séjourné qu’en Chine ou à Hong Kong au cours des 21 derniers jours. Une quarantaine obligatoire de 14 jours et un test PCR négatif de moins de 24h s’appliqueront toujours.

Les étrangers autorisés sont limités à cinq catégories : titulaires d'un titre de séjour ; titulaires d’une autorisation de travail et les membres de sa famille ayant une autorisation de séjour ; les conjoints ou proches des résidents de Macao ; les personnes qui participent à des activités commerciales, universitaires ou professionnelles indispensables ; les étudiants admis dans les établissements d'enseignement supérieur de Macao.

Casinos : lancement de la consultation publique sur la révision de la loi sur les jeux du 15 septembre au 29 octobre, une étape vers le processus d’attribution des licences

Lei Wai Nong, Ministre de l'économie et des finances de Macao, a annoncé le 14 septembre le lancement de la consultation publique concernant la révision de la loi sur les jeux « Legal Framework for the Operations of Casino Games of Fortune», afin de fixer le cadre du renouvellement des licences des opérateurs actuels. Les 6 opérateurs doivent renouveler leurs licences avant la date d’expiration le 26 juin 2022.

Cette consultation publique aura lieu du 15 septembre au 29 octobre, avec cinq sessions pour que le public puisse commenter. M. Lei a mentionné que la loi révisée visera à maintenir la durabilité socio-économique et assurer une plus grande contribution du secteur du jeu au développement de Macao.

Le projet de loi fixe le nombre de licences, leur durée, les exigences légales pour la surveillance des casinos, le bien-être des employés, le renforcement des mécanismes d'enquête sur les casinos, les promoteurs de jeux et leurs partenaires, la promotion des activités commerciales non liées aux jeux, la responsabilité sociale des entreprises et propose des responsabilités pénales et des sanctions administratives. Il introduit également la présence obligatoire de représentants du gouvernement dans les casinos. Le gouvernement prévoit également d'augmenter les actions avec droit de vote pour les résidents permanents de Macao, ainsi que d’encadrer le transfert et la distribution des bénéfices aux actionnaires. Le projet de loi traitera également du rôle  des « junkets », sociétés de prêts aux joueurs, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur le secteur VIP dont le poids dans les revenus des casinos a lentement diminué depuis la campagne anti-corruption de la Chine en 2012.

 

Industrie du jeu : la capitalisation boursière des opérateurs de casinos de Macao a fondu de 18,4 Mds USD le 15 septembre suite à l'annonce de la révision de la loi sur les jeux

Suite à l’annonce de la révision de la loi sur les casinos, les actions des opérateurs Sands China, Wynn Macau, MGM China et SJM Holdings ont plongé de respectivement 32,5%, 29%, 27% et 24%, tandis que Melco International et Galaxy Entertainment perdaient 20% chacun à la bourse de Hong Kong. L’indice Composite Bloomberg Intelligence Macau Gaming a chuté de 23%, la pire performance de son histoire.

Les inquiétudes portent notamment sur le risque de surveillance accrue de la gestion des casinos par les autorités.