Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - semaine du 24 mai 2021
Hong Kong
Bourse : prise de fonction du nouveau directeur général de HKEX
Alejandro Nicolas Aguzin, ancien directeur de J.P. Morgan Private Banking, a pris ses fonctions de directeur général de HKEX le 24 mai 2021, succédant à Charles Li. Au moment de l’annonce de sa nomination en février 2021, celle-ci avait été interprétée par certains analystes comme le signe de la volonté de HKEX d’affirmer son positionnement international et de réaliser des acquisitions dans des domaines tels que les marchés de devises ou les marchés obligataires à l’étranger, du fait de l’expérience de M Aguzin en banque d’affaires et de son profil international. Ce dernier a réalisé sa première déclaration publique à l’occasion du LME Asia Metal Seminar. A cette occasion, M. Auguzin a notamment insisté sur le rôle clé que Hong Kong continuerait à jouer dans l’ouverture du marché chinois, ainsi que sur l’importance pour HKEX de l’investissement durable. Ces premières déclarations semblent avoir été bien reçues par les investisseurs, le titre HKEX gagnant dans la journée 5,4% (après s’être contracté la veille de 0,7%).
HKEX est actuellement le deuxième opérateur boursier mondial par sa capitalisation boursière (80 Mds USD au 27/05/2021), celle-ci ayant par ailleurs triplé en valeur au cours des 10 dernières années.
Bourse : HKEX annonce l’augmentation de 60% du bénéfice cumulé sur 3 ans nécessaire avant une introduction en bourse au sein de son mainboard
L'opérateur boursier va relever son seuil minimum de bénéfices requis parmi les critères d’admission à la cote, pour la première fois depuis près de trente ans. Il était dans un premier temps attendu une hausse de 100% mais la réticence des acteurs financiers aurait limité celle-ci à 60%.
Cette décision a été justifiée par l’opérateur de la bourse de Hong Kong par la nécessité de maintenir la qualité de l’offre d’entreprises cotées. Avec ces nouvelles règles, 30% des entreprises ayant accédé à la cote à Hong Kong entre 2016 et 2019 n’auraient pas atteint le seuil requis.
Bourse : l’indice HSI intègrera le 7 juin 3 nouveaux titres, il passera progressivement de 55 à 80 constituants en 2022
Hang Seng Index a publié le 21 mai les noms des 3 titres qui intégreront l’indice HSI le 7 juin. Cette évolution fait suite à l’annonce en mars 2021 de la réforme de l’indice de référence de la bourse hongkongaise, incluant le passage de 55 à 80 constituants et la limitation du poids individuel de chaque titre au sein de l’indice à un maximum de 8% (contre 10% auparavant). Les 3 titres intégrant l’indice le 7 juin sont Xinyi Solar Holdings (fabricant de panneaux solaires), BYD (producteur de batteries) et Country Garden Services Holdings (gestion immobilière). Les 3 titres représenteraient à leur intégration (basé sur leur capitalisation boursière au 21 mai 2021) 2,41% du HSI (0,98% pour BYD, 0,97% pour Country Garden Services et 0,46% pour Xinyi solar).
Macao
Tourisme : le nombre de visiteurs à Macao a augmenté de +5,3% en avril
Le nombre de visiteurs à Macao a chuté de -21,6 % en g.a (2 533 247 personnes) au cours des 4 premiers mois de l’année. Toutefois, une nette reprise est enregistrée en avril avec 794 819 visiteurs (+5,3% par rapport à mars 2021 et +7 098,8% en g.a.) même si les chiffres sont encore en retrait par rapport à avril 2019 (-77%).
Casinos : les résultats financiers au T1 2021 sont inférieurs à ceux du T1 2019 mais présentent des signes de reprise par rapport au 4ème trimestre 2020.
Les résultats des casinos au T1 2021 restent très en deçà de ceux de 2019 : SJM enregistre la plus forte contraction de ses revenus (-130% par rapport au T1 2019), les autres casinos étant également affectés (entre -77% à -98%). Par rapport au T4 2020, Sands a enregistré les meilleures performances avec une hausse de ses revenus de +98%, devant Wynn (+11%), Galaxy (+6%) et SJM (+1%).
Les six opérateurs de casinos ont enregistré une baisse de leurs revenus de jeu de masse (-49% à -68%) et VIP (-73% à -88%) au premier trimestre 2021 par rapport au T1 2019. Les revenus tirés des jeux de masse ont toutefois progressé pour SJM (+9%), Melco (+5%), Galaxy (+1%) par rapport au T4 2020, mais Sands, MGM, Wynn ont enregistré une baisse (respectivement -0,4%, -5% et -7%). Pour les revenus VIP, Sands, Wynn, Galaxy, MGM, SJM ont tous enregistré une amélioration par rapport au T4 2020 (respectivement 209%, +41%, +24%, +10%, +4% et +3%) seul Melco voyant ses revenus VIP reculer de -21%.