Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - semaine du 5 avril 2021
HONG KONG
Bourse : HKEX lance une consultation afin d’alléger les règles de listing imposées aux firmes chinoises
L’opérateur de la bourse hongkongaise a lancé le 31 mars une consultation afin de sonder les acteurs de la place financière au sujet d’un ensemble de réformes, dont l’objet principal est d’alléger les restrictions imposées aux firmes continentales souhaitant être cotées à Hong Kong. Ce projet s’inscrit dans une volonté pour la bourse hongkongaise d’accueillir davantage d’entreprises chinoises, notamment à travers des listings secondaires, dans un contexte d’incertitudes marquées pour celles cotées à New York. La place boursière de Hong Kong a déjà pu bénéficier de l’intérêt de firmes chinoises du secteur technologique au cours des dernières années, notamment à travers les listings secondaires d’Alibaba, ou plus récemment de Baidu et Bilibili (représentant à eux seuls 36 Mds USD de fonds levés).
Le nouveau cadre proposé permettrait aux entreprises chinoises d’obtenir leur listing secondaire à Hong Kong en ne justifiant que d’une capitalisation boursière de 3 Mds HKD (384 M USD) pour celles présentant un historique de cotation d’au moins 5 ans (1,28 Mds USD dans le cas contraire). Le seuil minimum en termes de capitalisation boursière s’élève actuellement à 5,14 Mds USD (1,28 Mds USD pour les entreprises dont le dernier chiffre d’affaires audité dépasse les 128 M USD). Le nouveau cadre permettrait en outre aux entreprises chinoises d’obtenir leur listing secondaire à Hong Kong sans devoir justifier d’une activité innovante.
Reprise économique : le FMI revoit à la hausse ses prévisions de croissance pour Hong Kong
Dans son rapport d’avril « World Economic Outlook », le FMI a mis à jour ses prévisions de croissance 2021 et 2022 pour Hong Kong, estimées à 4,3% en 2021 puis 3,8% en 2022 (5,7% puis 5,2% en termes nominaux). L’estimation du FMI se trouve ainsi dans la fourchette haute des prévisions du gouvernement de la RAS (3,5 à 5,5% en termes nominaux). L’édition d’octobre 2020 du World Economic Outlook faisait état d’une prévision de croissance en termes réels de 3,7% en 2021.
Immobilier de bureau : les prix poursuivent leur baisse à Hong Kong
La société de conseil en immobilier Colliers fait état d’une baisse de 23% des prix de l’immobilier de bureau entre le troisième trimestre 2018 et le premier trimestre 2021, sous l’effet cumulé des tensions commerciales sino-américaines, des manifestations contre la loi d’extradition puis de la Covid-19. Colliers anticipe pour 2021 une nouvelle baisse des loyers de bureaux de 7% en g.a, ainsi qu’une baisse de 10% des prix de vente au mètre carré pour l’immobilier de bureau haut-de-gamme. Le niveau des prix devrait toutefois toucher un point bas durant le premier semestre 2021 avant de rebondir, toujours selon Colliers, du fait du contrôle de l’épidémie et du déploiement de la vaccination. Les loyers et les prix de vente au mètre carré pourraient ainsi augmenter respectivement de 3% et 4% en 2022, puis de 25% en cumulé entre 2022 et 2025.
Facilités d’accueil des citoyens hongkongais au Royaume-Uni : le gouvernement britannique annonce un plan de soutien à destination des familles émigrant avec un visa BN(O)
Le plan annoncé le 8 avril prévoit une enveloppe de 43 M GBP, destinée au soutien des familles hongkongaises immigrant au Royaume-Uni avec un visa BN(O) (British National Overseas). Au sein de l’enveloppe, 30,7 M GBP seront alloués aux conseils locaux (Councils) afin de leur permettre de fournir une aide directe aux familles hongkongaises en matière de logement, d’apprentissage de la langue voir un soutien financier.
Le Royaume-Uni a mis en place depuis le 31 janvier 2021 des facilités d’installation à destination des titulaires hongkongais de passeports BN(O) (ainsi qu’à tous les résidents hongkongais nés avant 1997). 123 000 à 153 700 hongkongais pourraient émigrer vers le Royaume-Uni cette année, selon le gouvernement britannique, puis 258 000 à 322 400 au bout de cinq ans, avec un bénéfice économique attendu pour le Royaume Uni après cette période de 2,4 à 2,9 Mds GBP.
Secteur financier : Citi renforce sa présence à Hong Kong, planifiant de recruter 1500 à 1700 nouveaux salariés
La banque américaine Citi, présente à Hong Kong notamment à travers ses activités de banque de détail, de gestion de fortune et de banque d’investissement envisagerait la création de 1500 à 1700 postes à Hong Kong. Une partie des nouvelles embauches concernera le personnel d’accueil et de service pour la banque de grande clientèle, tandis que les effectifs de la banque d’investissement du groupe devraient également croitre, notamment dans l’optique du surplus d’activité généré par le flux croissant d’entreprises chinoises qui souhaiteraient être listées à Hong Kong. En 2020, Citi a levé 40 Mds USD à travers des émissions d’actions et d’obligations pour le compte de ses clients. Ses collectes de dépôts ont cru de 44% à Hong Kong, dans le cadre de son activité de banque de détail,
D’autres banques telles que HSBC et Crédit Suisse ont également annoncé au cours des derniers mois vouloir renforcer de manière significative leur présence au sein de la région, et notamment à Hong Kong. HSBC devrait ainsi embaucher environ 5000 personnes en Asie-Pacifique d’ici 5 ans (comme annoncé lors de la publication de résultats 2020 du groupe), dans le cadre de ses activités de gestion de fortune et Crédit Suisse devrait, d’après son actuel directeur général Thomas Gottstein tripler ses effectifs en Chine continentale.
MACAO
Casinos : les revenus des casinos ont augmenté en mars de +58%
Les revenus des casinos ont augmenté en mars de +58% en glissement annuel à 1 043 M USD, le mois le plus élevé depuis le début de l'épidémie. Macao a allégé le 3 mars les restrictions imposées aux joueurs, dont la possibilité de se tenir à des tables de paris à plusieurs et de rentrer dans un casino sans devoir présenter de test PCR négatif.
Reprise économique : le FMI relève ses prévisions de croissance pour Macao à + 61,2%
Le FMI revoit à la hausse ses prévisions de croissance à Macao en 2021, avec une hausse du PIB attendue de 61,2% (en termes réels, contre 23,9% auparavant) et 43% en 2022. Les allègements des conditions d’accès au territoire macanais depuis la Chine et des mesures de distanciation sociale au sein des casinos devraient nourrir cette reprise attendue.