Brèves économiques et financières Hong Kong et macao - Semaine du 14 septembre 2020
HONG KONG
Les mesures de distanciation sociale sont de nouveau prolongées, jusqu’au 24 septembre avec l’assouplissement de 2 mesures à partir du 18 septembre : ouverture des restaurants jusqu'à minuit au lieu de 22h; réouverture des parcs à thème, bains publics, bars (2 convives par table), discothèques, karaokés et piscines. Toutes les autres mesures sont reconduites (port du masque, fermeture des plages) outre celles aux frontières.
Hong Kong propose à une dizaine de pays dont la France et l’Allemagne en Europe un accord bilatéral pour rouvrir ses frontières aériennes. Le nombre de visiteurs a chuté en août de 78% à 4 500 par rapport à juillet (20 600 visiteurs) et de 99,9% par rapport à 2019. Au cours des 8 mois 2020 les arrivées ont chuté de 92% à 3,54 millions.
Cathay Pacific annonce le 14 septembre que le groupe devra se restructurer pour survivre : le Directeur de Cathay, Ronald Lam Siu a annoncé que 2 avions sur 5 de la flotte passager resteraient au sol et qu’un plan de restructuration sera annoncé en octobre. Les avions étaient remplis à 19,9% en août, le plus bas niveau jamais atteint par la compagnie. Au cours des 8 premiers mois 2020 le nombre de passagers transportés par Cathay a chuté de 81,7% par rapport à l'an dernier.
Le chômage se maintient à 6,1% de juin à août (3 mois glissants) comme pour la période allant de mai à juillet. Le taux de sous emploi progresse de 3,5 à 3,8% en particulier dans les secteurs de la restauration, transports, assurance et éducation. Le taux de chômage du commerce de détail, hôtellerie, restauration (1er secteur employeur hors administration et services sociaux, avec 14% de l’emploi) s’est dégradé à 10,9%, le niveau le plus élevé depuis l'épidémie de SRAS en 2003. Le taux de chômage du secteur de la restauration en particulier atteint 14,4% et celui du commerce de détail 8,2%. Le 2ème secteur employeur, transport, stockage et logistique (11,8% de l’emploi) a un taux de chômage de 5,7%. Les services professionnels (9,2% de l’emploi) ont un chômage de 5,2% et le secteur du commerce international (8,9% de l’emploi) de 5%. La construction (8,2% de l’emploi), enregistre un chômage de 11,1%. Pour mémoire, le secteur de la finance (6% de l’emploi) enregistre un chômage de 2,5%.
Le gouvernement a annoncé le 15 septembre une troisième série de mesures liées à la lutte contre l’épidémie à hauteur de 3,1 Mds USD : ce nouveau paquet devra être approuvé par le conseil législatif, l’opposition ayant déjà manifesté ses critiques sur des mesures jugées insuffisantes. Des subventions seront allouées à 23 secteurs dont le tourisme, la restauration, l’aviation, le secteur des sports et les cinémas pour un budget total de 580 M USD. Par ailleurs, 770 MUSD seront réservés à des réductions de loyers (75% ou 100%) sur les locaux commerciaux situés dans des immeubles du gouvernement et à des exonérations de charges pendant un an. Enfin, 1,51 Md USD sera consacré à l'achat futur de vaccins et à une subvention à l'administration hospitalière. Les PME locales seront autorisées à emprunter des prêts garantis par le gouvernement à hauteur de 650 000 USD au lieu de 520 000 USD, avec une période de remboursement maximale de 5 ans au lieu de 3.
Suite aux dernières mesures annoncées, le déficit budgétaire pour 2020-2021 devrait atteindre 38,7 Mds USD. Les réserves fiscales seront réduites à 103,2 Mds USD, soit 12 à 13 mois de dépenses publiques, proche du niveau atteint après l'épidémie de SRAS de 2003.
Les exportations et importations de biens de Hong Kong chutent respectivement de -2,3% et -2,2% en juillet 2020 par rapport à juillet 2019 : les exportations ont baissé vers l'Inde (-19%), les États-Unis (-18%) et le Japon (-12,1%) en glissement annuel. En revanche, les exportations ont augmenté vers Taïwan (+1,6%) et la Chine continentale (+4,8%). Les importations ont baissé en provenance du Japon (-18,5%) et de Chine (-6,5%) mais ont augmenté depuis la Corée du Sud (+15,3%), Singapour (+18,4%) et Taïwan (+47 %).
De nouvelles entreprises chinoises entrent à la bourse de Hong Kong : ZTO Express (dont Alibaba détient 8,7%), a lancé le 16 septembre sa quotation secondaire pour lever 1,6 Mds USD sur la bourse de Hong Kong, suivi le même jour par Huazhu Group (782 M USD IPO) et Ming Yuan Cloud (797 M USD IPO). L’opérateur de commerce digital Baozun (propriété d’Alibaba à 14% et Softbank à 10,6%) lancera son IPO le 18 septembre ainsi que le groupe pharmaceutique Zai Lab Limited. JPMorgan, Goldman Sachs, Citi et Crédit Suisse sont parmi les banques en charge de ces opérations.