Brèves hebdomadaires du SER de Pékin - Semaine du 20 avril 2020

CHINE CONTINENTALE

CONJONCTURE

Finances publiques : en liaison avec la contraction de la croissance au T1, les recettes publiques de la Chine se sont fortement contractées de -14,3%, soit le recul le plus prononcé depuis janvier 2009 ; les dépenses publiques ont également diminué de -5,7%, malgré l’augmentation de +4,8% des dépenses de santé

Chômage : en dépit de la relative stabilisation du taux de chômage urbain, le taux de chômage effectif est en forte hausse, ce qui devrait peser durablement sur la consommation des ménages

ECONOMIE

Economie : la Chine renforcera les mesures de soutien aux personnes en difficulté et aux petites entreprises

Politique budgétaire : le ministère des Finances a augmenté le quota de special purpose bonds de 1 000 Mds RMB (140 Mds USD) que les collectivités peuvent émettre de manière anticipée Politique monétaire : dans le sillage de la baisse du taux de MLF, les taux de crédits pratiqués par les banques à leurs meilleurs risques ont également été abaissés

Entreprises d’Etat : les bénéfices des entreprises d’Etat (SOE) administrées au niveau central hors secteur financier chutent de -58,8% au T1-2020 

Immobilier : les prêts de secours aux PME financent probablement  le marché immobilier à Shenzhen

BANQUE ET FINANCE

Banques : le taux de créances douteuses (NPL) dans le secteur bancaire s’élève à 2,04% en mars 2020, une hausse de 0,06 ppt par rapport à décembre 2019 

Marché financier : la forte baisse des taux de marché interbancaires ne semble pas diffuser à l’économie réelle, en liaison avec des comportements d’arbitrage vers les dépôts à moyen et long termes

Fintech : la monnaie numérique de la PBoC est désormais en phase de test dans quatre villes pilotes

ECHANGES ET POLITIQUE COMMERCIALE

Relation US-Chine : le US-China Business Council publie son rapport annuel des exportations américaines vers la Chine
Relation UE – Chine : appel téléphonique entre Liu He et Valdis Dombrovskis

CLIMAT DES AFFAIRES

Covid-19 : enquête de l’AmCham sur l’impact de la pandémie sur la chaîne d’approvisionnement des entreprises américaines en Chine

Covid-19 : la Chine négocie des procédures permettant au personnel d’entreprises étrangères de rentrer sur le territoire

INDUSTRIE ET NUMERIQUE

Propriété intellectuelle : L’Administration de la propriété intellectuelle (CNIPA) a publié le 20 avril son plan d’action pour 2020-2021.

Propriété intellectuelle : La 12ème semaine de promotion de la propriété intellectuelle est organisée en Chine du 20 au 26 avril 2020.

Automobile : les entreprises chinoises accélèrent sur les véhicules autonomes

Divertissements : les autorités chinoises restreignent l’accès aux jeux vidéo en ligne

Economie numérique : Alibaba va investir 200 Mds CNY (26,2 Mds EUR) pour développer ses « nouvelles infrastructures »

Politique industrielle: le Ministère de l’Industrie et des Technologies de l’Information (MIIT) présente une nouvelle liste de zones industrielles d’excellence

DEVELOPPEMENT DURABLE, ENERGIE ET TRANSPORTS

Transport aérien : une offre cargo toujours en tension, mais facilitée à Shanghai par un assouplissement des contrôles sanitaires imposés jusqu’alors aux équipages             

Transports : reprise de l’activité du fret en mars, qui reste en forte baisse par rapport à 2019   

Transport aérien : la reprise du trafic aérien de passagers sur le marché domestique reste à confirmer

Développement durable : le Président XI Jinping visite un parc national dans le Shaanxi, après la destruction de plus d’un millier d’habitations illégales          

Pollution et accident industriels : explosion dans une usine chimique à Lianyungang dans la province du Jiangsu le 21 avril           

Energie : accélération des projets d’infrastructures de stockage de gaz naturel              

Energie : premier approvisionnement de GNL des Etats-Unis vers la Chine depuis la signature de la phase I de l’accord commercial sino-américain

ACTUALITES REGIONALES  

Shanghai : annonce des résultats économiques au T1-2020       

Zhejiang : annonce de plans provinciaux et grands projets pour le développement des transports

Hubei : le Covid19 provoque une chute de de la croissance de -39,2% au T1-2020

Hunan : la crise liée au coronavirus provoque un repli de la croissance du PIB de -1,9% en glissement annuel au T1-2020

Jiangxi : contraction de la croissance du PIB de -3,8% au T1-2020

HONG KONG ET MACAO

Politique monétaire : Le HKD a atteint son niveau maximal depuis 2015 obligeant la HKMA à intervenir sur les marchés ; La HKMA a lancé une facilité temporaire de liquidité en USD à destination des banques, dotée de 10 Mds USD

Soutien aux PME : la HKMA a demandé aux banques d’étendre du 1^er mai au 31 octobre le délai de remboursement des prêts aux PME ; Dans le cadre des garanties à 100% des prêts délivrés aux PME par les banques hongkongaises, la HKMA a doublé le montant maximum du prêt par entreprise et la période de moratoire sur le remboursement du principal  

Economie & Finance : Fitch a abaissé le 20 avril la notation souveraine de Hong Kong de AA à AA- avec perspective stable ; Le taux de chômage atteint 4,2% pour la période janvier-mars ; Le débat parlementaire sur le budget 2020-21 a débuté ; L’Indice Hang Seng a reculé de 2% au cours de la semaine dans un climat d’attente des résultats du 1^er trimestre              

Fintech & cryptomonnaie : La SFC approuve le 20 avril le premier fonds indiciel Bitcoin dédié aux investisseurs institutionnels ; Airwallex, une Fintech australienne basée à Hong Kong de paiements transfrontaliers, a levé le 16 avril 2020 160 M USD dans le cadre d'un financement de série D ; OneDegree obtient le 15 avril une licence d'assurance virtuelle pour proposer une assurance par le biais d'une plate-forme entièrement numérique

Macao : Fitch prévoit un recul du PIB de Macao de 24% en 2020 ; Après un excédent budgétaire de 6,4 Mds USD en 2019, le budget révisé de Macao pour 2020 prévoit le premier déficit depuis la rétrocession, à -4,9 Mds USD ; L'indice des prix à la consommation de Macao a augmenté en mars de +2,47% en g.a.

TAIWAN

Export : hausse inespérée des commandes au mois de mars

Marché de l’assurance santé privée : hausse des polices « spillover » de plus de 340%

Coronavirus : les services de restauration et les grands magasins fortement impactés

MONGOLIE

La Banque de Mongolie revoit à la baisse ses prévisions de croissance pour 2020 : dans un contexte de contraction des principaux indicateurs macro-économiques et de réévaluation des perspectives de croissance par le FMI et la Banque Asiatique de Développement   

1 Md USD d’intervention depuis le début de l’année 2020 : la Banque centrale intensifie sa politique de stabilisation du MNT au risque d’épuiser ses réserves en devises et ce malgré deux importantes échéances de dette au cours de l’année 2020
Annonce de l’exemption du paiement des charges sociales : le gouvernement exemptera et prendra à sa charge le paiement des cotisations sociales pour 99,9% des entités et ce jusqu’au 1^er octobre