Marché des capitaux
Institutions financières – 1ère faillite d’une société financière
La société financière People’s Leasing and Financial Services Ltd (PLFS) a été déclarée en faillite par les autorités suite à une décision du ministère des finances le 27 juin 2019, une première depuis l’indépendance du pays. Sa cotation a été suspendue au Dhaka Stock Exchange le 14 juillet dernier.
Considérée comme une institution financière non bancaire (NBFI), People’s Leasing and Financial Services est une société anonyme de droit privé, qui a obtenu sa licence bancaire en 1997 , pour des opérations de leasing principalement ; elle a créé en 1998 une banque d’affaires (détenue à 83%) PLFS Investments, reconnue auprès de la Bangladesh Securities and Exchange Commission en août 1999. Son cœur de métier concernait le leasing de biens d’équipement aux industries, des prêts immobiliers pour des promoteurs, des prêts aux particuliers pour l’achat de biens de consommation durables (voiture, appartement).
PLFSL a été incorporée sur la bourse des valeurs de Dhaka (Dhaka Stock Exchange, DSE) en 2005 et classée en catégorie A jusqu’au 14/11/2015.
Les premiers scandales ont publiquement éclaté en octobre 2016, après la publication des comptes de l’exercice 2015/2016, et des pertes annoncées supérieures à 10 Mds TK ou 107 M€. Au 30 juin dernier, l’actionnariat se répartissait entre les administrateurs (23,21%), les institutionnels (9,5%), le public (67,1%) et les investisseurs étrangers (0,19%). L’action cotait à 4 TK sur une valeur faciale de 10TK à l’annonce de la liquidation.
La banque centrale a assuré les déposants particuliers qu’ils seraient intégralement indemnisés, estimant les actifs à 32,4 Mds TK contre un passif de 20,4 Mds TK (218 M€).
Les craintes se portent sur les 15 banques publiques et privées et les NBFI qui avaient ensemble près de 8,5 Mds TK ou 91 M€ en dépôt à la PLFS à la veille du krach ; parmi les institutionnels, International Leasing and Financial Services (ILFS) avait déposé 2,27 Mds TK, soit plus que son capital libéré (2,11 Mds TK), Reliance Finance, une autre NBFI liée au groupe S. ALAM, et quatre banques commerciales publiques sont exposées et parmi les banques privées, Bangladesh Commerce Bank apparaît exposée à hauteur de 1,4 Mds TK (15 M€).