Mexique

USMCA et relations Mexique / Etats-Unis

  • Les autorités mexicaines annoncent la signature du nouvel accord commercial nord-américain (USMCA) à la fin du mois de novembre, à la veille de l’investiture du Président-élu Lopez Obrador.
  • Les échanges commerciaux du Mexique avec les Etats-Unis se sont contractés en septembre. Pour autant sur janvier - septembre 2018, les exportations du Mexique vers les USA ont atteint un niveau record, 258 Mds USD.

Economie

  • Les institutions financières interrogées dans le cadre de l’enquête mensuelle de Citibanamex anticipent un durcissement de la politique monétaire (ce qui hisserait le taux directeur à 8% pour la fin de l’année 2018), un niveau d’inflation plus élevé que prévu (3,8% g.a. pour fin 2018 vs. 2,1% g.a. initialement prévu), une dépréciation du peso face au dollar (19,35 MXN/USD pour fin 2018 vs. 18,85 MXN/USD initialement prévu) et une croissance à 2% (g.a.) pour 2018 (vs. 2,1% g.a. prévue initialement).
  • Le centre de recherche économique de Citibanamex anticipe une croissance de 1,7% (g.a.) pour 2019.
  • Selon Citibanamex, l’indice de confiance des consommateurs poursuit sa croissance : il a crû de +1,2% entre octobre et septembre 2018, soit une croissance de +16,5% en g.a.
  • Selon Citibanamex, l’investissement brut s’est contracté de -3,4% entre juillet et août 2018.
  • Lors de la journée électorale (mid-terms) aux Etats-Unis le 6 novembre 2018, le peso s’est apprécié d’1% face au dollar, avant de se déprécier de 0,55% le 7 novembre.
  • Selon une enquête réalisée entre le 17 et le 26 octobre 2018 par la Banque Centrale mexicaine (Banxico) sur un panel d’experts, 48% des enquêtés considèrent que le principal obstacle à la croissance de l’activité mexicaine réside dans la gouvernance.
  • Les transferts de fonds des migrants (remesas) ont connu une croissance de 8,8% g.a. en septembre, soit leur 30ème mois de croissance consécutif, selon BBVA Research.
  • La chute des ventes de véhicules neufs sur le marché mexicain se poursuit. L’Association Mexicaine des Concessionnaires Automobiles (AMDA) prévoit une baisse de -5% (g.a.) du marché sur l’année.
  • Selon l’Association de l’industrie automobile mexicaine (AMIA), de janvier à septembre 2018, la production et les exportations mexicaines de pick-ups ont diminué de respectivement -11% et -7,5% (g.a.), soit la plus importante contraction enregistrée depuis 2009 sur cette période.
  • Selon l’Association mexicaine pour le capital privé (Amexcap), l’annulation de la construction du NAIM à Texcoco n’interrompra pas les investissements privés au Mexique.
  • Après avoir enregistré une perte de -4,2% après l’annonce de l’annulation de la construction du NAIM à Texcoco, le principal indicateur boursier mexicain, l’indice des prix et des cotisations de la bourse mexicaine (S&P/BMV IPC), a repris en hausse de +7,5% entre le 3 et le 5 novembre dernier.
  • La notation des principales agences de notation pour le Mexique est restée identique depuis 2014, mais les perspectives ont été revues à la baisse suite à l’annonce de l’annulation de la construction du NAIM à Texcoco.
  • L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) a indiqué qu’elle ne réviserait pas la perspective de la note souveraine du Mexique avant que le futur gouvernement ne prenne ses fonctions.
  • Les gestionnaires de fonds de pensions mexicains (afores) ont enregistré une moins-value de 6,6 Mds USD (131 Mds MXN) en octobre, soit la pire performance financière en 6 ans, selon le Président de la Commission Nationale du Système d’Epargne Retraite (Consar).

Finances publiques

  • Le Président élu, Andrés Manuel Lopez Obrador (AMLO), a présenté les lignes directrices de son Plan National de Développement 2019 - 2020 (PND), qui inclut 67 programmes sociaux. Ils serviront de base pour la programmation et la budgétisation des dépenses publiques fédérales. Les lignes directrices du PND seront (i) paix, État démocratique et droit ; (ii) bien-être social et réduction des inégalités ; (iii) développement économique inclusif.
  • AMLO a annoncé que le projet de Loi de Finances 2019 était « prêt dans l’ensemble ».
  • Dans le cadre du budget 2019, AMLO prévoit de réduire de 5,4 Mds USD (108 Mds MXN) les ressources fédérales destinées aux États et aux municipalités, soit une baisse de - 13,4% (g.a.).
  • Le 5 novembre 2018, l’Assemblée Nationale mexicaine a entériné le montant des pensions versées aux anciens Présidents de la République.
  • L’Auditeur Supérieur de la Fédération (organisme technique spécialisé en finances publiques de l’Assemblée Nationale) s’est prononcé en faveur de la création d’un conseil fiscal indépendant, permettant une meilleure estimation des ressources publiques.
  • L’administration fiscale mexicaine (SAT) a révélé l’existence d’un réseau d’entreprises fantômes constitué de 13 000 associés et actionnaires de petites et grandes entreprises et de 600 000 entreprises « à risque », créées pour l’évasion fiscale.

 

Indicateur

Variation hebdomadaire

Variation sur un an glissant

Niveau 07/11/2018

Bourse (IPC)

+2,8%

-5,9%

45 964, 81

Risque pays (EMBI+Mx)

-5,6%

+4,7%

201

Taux de change USD/Peso

-2%

+4,3%

19,89

Taux de change Euro/Peso

-1,2%

+2,3%

22,77

Prix du baril de pétrole mexicain (USD)

-6,2%

+20,7%

65,82

 Amérique centrale

  • L’Agence italienne de Coopération pour le Développement (AICS) prévoit d’investir 4 M USD pour améliorer les conditions de vie des femmes dans les zones rurales des pays du Triangle du Nord (Guatemala, Honduras, Salvador).
  • L’Amérique centrale recule dans le classement Doing Business 2019 établi par la Banque Mondiale.
  • Selon la Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPAL), la baisse des cours mondiaux des matières premières (principalement du sucre, -25% ; du café, -14% ; de l’huile de palme, -9%) aura un impact négatif sur les exportations des pays d’Amérique centrale en 2018.

Belize

  • La croissance de l’économie bélizienne est de +3,4% (g.a.) au 1er semestre 2018.
  • Le FMI a salué l’atteinte d’un excédent primaire à 1,3% du PIB.

Costa Rica

  • La Banque centrale a augmenté son taux directeur, qui atteint 5,25% (+25 points de base).
  • L’Institut costaricien d’électricité (ICE) a annoncé l’annulation de la construction de la centrale hydroélectrique de Diquís (650MW) après avoir investi, sur six ans, 146 M USD.
  • D’ici la fin de l’année, le gouvernement costaricien a besoin de près de 1,5 Md USD, pour le paiement des salaires, des transferts et intérêts de ses dettes.

Guatemala

  • L’indice de confiance de l’activité économique a connu une hausse de +11% entre septembre et octobre 2018, soit une hausse de +41% en g.a.
  • La dernière enquête de la Banque centrale concernant les pronostics d’inflation des acteurs économiques prévoit une inflation à 4,18% (g.a.) pour décembre 2018.
  • Standard & Poor's confirme la notation du Guatemala à BB- avec perspective stable.
  • Le Guatemala a émis des bons du Trésor d’un montant de 1,43 Md USD en 2018 (-15,28% g.a.).
  • Le Guatemala et Cuba ont signé un accord destiné à renforcer les relations commerciales entre les deux pays.

Honduras

  • L’inflation a atteint 4,7% (g.a.) en octobre 2018, selon la Banque centrale.
  • D’après la Chambre de commerce honduro-mexicaine, les entreprises mexicaines ont investi plus de 1,5 Md USD au Honduras en 2018, notamment dans les secteurs des télécommunications, de la logistique, des transports, de l’huile de palme ainsi que dans la production d’équipements électriques.

Nicaragua

  • Les importations de biens de capital ont chuté de -36% (g.a.) en août 2018.
  • Les ventes poursuivent leur chute : en septembre les ventes de maisons, de véhicules et de chambres d’hôtels ont connu des baisses de respectivement -80% (g.a.), -75% (g.a.) et de -70% (g.a.).
  • Le Nicaragua a participé au séminaire « Trade and Investment Opportunities in Central America » organisé à Taipei par le Central America Trade Office (CATO), agence taiwanaise qui vise à renforcer les échanges commerciaux entre Taiwan et l’Amérique Centrale.

Panama

  • De janvier à septembre 2018, les primes d’assurance souscrites ont crû de +4,9% (g.a.), atteignant 1,1 Md USD.
  • De janvier à septembre 2018, le coût des nouvelles constructions a chuté de -40% (g.a.).
  • Sur les 9 premiers mois de l’année 2018, les ventes de véhicules neufs ont baissé de -12,8%, soit 37 078 véhicules vendus.
  • Le gouvernement a annoncé l’ouverture d’un bureau agro-commercial à Shanghai au début de l’année 2019.
  • Les revenus du Canal de Panama atteignent 3,171 Mds USD à la fin de l’année budgétaire 2017/18.
  • Le 19 octobre 2018, le Panama a émis un bon du Trésor d’un montant de 550 M USD, arrivant à échéance en 2050, afin de financer le budget de l’exercice fiscal en cours.

Salvador

  • La Banque interaméricaine de développement (BID) approuve une ligne de crédit de 250 M USD pour financer des projets d'infrastructures et d'énergies renouvelables.
  • Le Président salvadorien Sánchez Cerén a rencontré à Pékin son homologue chinois, Xi Jinping, dans le cadre du salon international des importations chinoises (China International Import Expo – CIIE).

Caraïbes

Barbade

  • La Banque centrale prévoit pour 2018 une contraction de l’économie comprise entre -0,25% et -0,75% du PIB et une croissance de +0,5% pour l’année 2019.

Haïti       

  • Haïti est classé 182ème sur 190 au classement du rapport Doing Business 2019 de la Banque Mondiale, soit un recul d’une place par rapport au rapport de 2018.

Jamaïque

  • Le FMI a réalisé la 4ème revue de l’économie jamaïcaine dans le cadre du programme qui le lie le FMI au gouvernement jamaïcain.
  • Malgré l’amélioration de sa note au classement Doing Business 2019 de la Banque Mondiale, la Jamaïque se situe à la 75ème place sur 190 pays.
  • En juillet 2018, le taux de chômage a atteint un niveau historiquement bas (8,4% de la population active).

République dominicaine

  • La République dominicaine, qui a établi des relations diplomatiques avec la Chine en mai 2018 suite à la rupture des relations avec Taïwan, souhaite rééquilibrer sa balance commerciale avec la Chine.
  • La République dominicaine a amélioré sa position au classement de l’Indice de Connectivité Maritime des Nations Unies : elle est 45ème sur les 176 économies évaluées.
  • La Banque centrale dominicaine maintient son taux d’intérêt directeur à 5,50%.
  • En septembre, l’inflation s’est élevée à 3,29%.

Trinité-et-Tobago

  • Selon l’institut national de statistiques, la croissance de l’île atteindra 1,9% (g.a.) pour l’année 2018, contrastant avec la contraction de l’économie enregistrée en 2017 (-1,9% g.a.).