Brèves économiques hebdomadaires - Chypre - 24 mars 2022
1. Déclarations et mesures économiques
Covid : de nouvelles mesures sanitaires ont été annoncées pour renforcer la vaccination à Chypre. L’administration d’une 4e dose est ainsi autorisée pour les personnes âgées de plus de 70 ans, les professionnels de la santé, les résidents et employés des maisons de retraites, ainsi que pour les individus immunodéprimés. En outre, le rappel pour une 3e dose est désormais ouvert aux plus de 12 ans à compter de 6 mois après leur dernière dose.
2. Actualités macroéconomiques et financières
Accord pour l’acquisition par Hellenic Bank d’un portefeuille de 556 M€ de prêts productifs détenus jusqu’ici par RCB. Cet accord prévoit en outre des garanties à hauteur de 112 M€ et le transfert de 16 employés gérant ce portefeuille vers Hellenic Bank. Le portefeuille est composé pour 75% de prêts chypriotes, le résidu consistant en des prêts immobiliers partagés entre l’UE et le Royaume-Uni. Au total, le portefeuille est réparti entre 103 emprunteurs, principalement dans le secteur de l’immobilier / construction (37%), l’hôtellerie (29%) et le commerce de gros et de détail (19%). Un contrôle de conformité au respect des sanctions envers la Russie et la Biélorussie, ainsi qu’aux réglementations liée à la lutte contre le blanchiment d’argent, est prévu, Hellenic Bank se réservant le droit de refuser les emprunteurs non conformes. L’acquisition finale du portefeuille devrait se dérouler en deux temps, une première tranche de 292 M€ devant être transférée au 24 mars puis 264 M€ d’ici le 31 mai. Pour Hellenic Bank, cette opération va permettre d’accroître son activité commerciale à Chypre en augmentant son portefeuille de prêts performants (+11%). Le taux de NPEs se réduira en conséquence, passant de 14,5% à 13,4%, tout comme le ratio ajusté de capitalisation (de 22,3% à environ 20%). Côté RCB, elle permettra de renforcer le capital et les liquidités de l’entreprise (le ratio CAR passera notamment de 21 à 27%) mais surtout d’entamer une transformation progressive en une société réglementée de gestion d’actifs. Cette décision, annoncée ce jeudi 24 mars, intervient un mois jour pour jour après son changement de structure actionnariale, la banque russe VTB ayant vendu l’intégralité de ses parts le 24 février dernier afin d’anticiper les sanctions européennes dans le cadre du conflit ukrainien. RCB va donc abandonner progressivement ses opérations bancaires, cessant dès aujourd’hui, d’accepter de nouveaux déposants et d’octroyer des crédits à des nouveaux clients. Afin de mettre en œuvre cette transition, la banque a convenu, en accord avec la supervision bancaire de la BCE, de recourir au cabinet d’audit Deloitte pour contrôler conjointement avec la direction de RCB le processus de règlement de ses déposants. Les clients de la banque devraient être guidés pour transférer leurs comptes vers d’autres institutions bancaires de l’île « dans les mois à venir ». (Source : Hellenic Bank, RCB)
L'indice composite de l'économie chypriote (CCLEI) a enregistré une augmentation de 15% en g.a. en février 2022 pour atteindre 111,8 points. Cet indice est calculé par le Centre de recherche économique de l'Université de Chypre en collaboration avec Hellenic Bank et mesure les perspectives d’activités de l’économie chypriote. Son évolution haussière (+15,2% en janvier et +14,4% en décembre) illustre la dynamique de l’activité avant l’émergence du conflit ukrainien. Parmi les aléas baissiers, la hausse des prix énergétiques, notamment du pétrole, et les tensions géopolitiques sont notamment identifiées. (Source : University of Cyprus – Economics Research Centre)
Hausse du coût horaire du travail de 1,6% en g.a. au quatrième trimestre 2021, qui demeure stable en rythme trimestriel (-0,1%). Les composantes salariales et coûts non-salariaux (cotisations sociales et impôts) augmentent respectivement de 1,7% et 0,9% par heure travaillée. Au cours du T3 2021, le coût horaire du travail avait connu une hausse de 7,8% sur un an, tirées par la hausse de 26% des coûts non salariaux par heure travaillée. (Source : CYSTAT)
Chypre a octroyé la citoyenneté à 2 740 personnes en 2020, en baisse de 4,2% sur un an. Au total, 729 013 individus ont obtenu la citoyenneté dans un pays membre de l’UE en 2020, dont 0,4% à Chypre. 85% des passeports accordés sur l’île l’ont été à des ressortissants de pays non membres de l’UE, principalement en provenance de Russie (environ 700 individus), du Royaume-Uni (600) et de Chine (300). Environ 200 grecs ont également obtenus la citoyenneté chypriote. Le nombre de passeports octroyés est en réduction constante ces dernières années, notamment depuis le pic des 3 737 individus ayant obtenu la citoyenneté chypriote en 2017. Elle devrait se poursuivre en 2021 et 2022, l’année 2020 marquant la fin du Cyprus Investment Program (CIP) qui permettait l’obtention de la citoyenneté sous conditions d’investissement. (Source : Eurostat, Cyprus Mail)
3. Sectoriel / Entreprises
Le Ministère de l’Energie, du Commerce et de l’Industrie a annoncé l’achèvement avec succès des premiers forages d’exploration du gisement gazier « Glafkos-2 ». Menés par le consortium ExxonMobil – Qatar Petroleum, ces premiers forages ont démontré « la présence d'un réservoir de gaz naturel aux caractéristiques de haute qualité ». Une analyse plus détaillée des données recueillies va désormais être menée afin d’évaluer les capacités d’exploitation et de commercialisation des réserves en gaz du gisement. (Source : Ministère de l’Energie, du Commerce et de l’Industrie)
Bank of Cyprus annonce avoir une exposition directe limitée envers la Russie, la banque ayant arrêté ses opérations en Russie depuis 2015. Au total, les crédits liés à des comptes en Russie, Ukraine et Biélorussie comptent pour 1% de son portefeuille net, et seulement 0,4% de ses actifs. De même, si l’exposition aux déposants de ses pays est légèrement supérieure, représentant 6% des dépôts totaux, la banque précise que ses surplus de liquidités (plus de 6 Mds€) assurent un matelas confortable. (Source : Cyprus Stock Exchange)
Lancement d’un nouveau programme de financement à hauteur de 10,2 M€ par la Fondation pour la Recherche et l’Innovation (Idek). Intitulé « Collaborative Development » (Co-Develop), ce programme est inclus dans le cadre du plan de relance chypriote et doit permettre de faciliter la collaboration entre organismes de recherche et entreprises afin de renforcer la compétitivité de l’économie chypriote. Des consortiums regroupant au moins une entreprise et un organisme de recherche devront être formés afin d’être éligibles aux financements du programme. Ce dernier prévoit (i) 6 M€ pour des projets concernant la production d'énergie à partir de sources renouvelables, l'efficacité énergétique et les transports durables, ainsi que (ii) 4,2 M€ pour des projets liés aux technologies de l'information-communication et sciences de la santé. Un plafond de 600k € par projet a également été établi, avec une date limite de soumission des propositions fixée respectivement aux 17 et 19 mai. (Source : Cyprus Mail, Idek)