Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie : avril-mai 2021

En bref

Le 11 mai, la campagne de vaccination contre la Covid-19 avait permis de protéger 31 % de la population totale autrichienne par une première injection et 11,2 % de la population autrichienne a été complètement immunisée. Parmi les personnes vulnérables, 74,6 % des 75 ans et plus ont reçu une première injection et 52,7 % les deux. 69,8 % des vaccins utilisés proviennent des laboratoires de Pfizer/BioNTech, 20,5 % d’AstraZeneca, 9,5 % de Moderna et seulement 0,2 % des laboratoires Johnson&Johnson. Développant actuellement un candidat vaccin de seconde génération, le laboratoire franco-autrichien Valneva a procédé à une augmentation de capital pour un volume de 78 M EUR afin de financer le développement de son vaccin. Valneva compte mener des négociations Etat par Etat.

Zoom sur

L’Autriche a transmis le 30 avril à  la Commission européenne son plan national de relance et de résilience (PNRR). Portant sur un volume de 4,5 Mrd EUR (pour un volume d’aide éligible en dons de 3,5 Mrd EUR sur la base des données économiques actuelles), ce programme a été présenté comme une composante du plan « Come Back Austria » dont seuls les grands axes ont été mis en avant. Selon le gouvernement, 46 % des projets au titre du PNRR concernent la lutte contre le changement climatique et 41 % la transformation numérique, soit au dessus des cibles europénnes (37 % et 20 %). Le gouvernement compte ainsi financer ou amplifier les moyens dédiés à de nombreux projets pour la plupart déjà inscrits dans le programme de coalition, tel le déploiement de réseaux internet à très haut débit pour 1,4 Mrd EUR, ou financer certaines aides  existantes comme la prime à l’investissement Face à son succès auprès des entreprises, l’enveloppe sera relevée à 5 Mrd EUR (contre 3 Mrd EUR) dont 571 M EUR financés par la facilité européenne. A noter que le PNRR prévoit 250 M EUR pour la participation de l’Autriche à deux projets importants d’intérêt européen commun (PIIEC) : l’hydrogène et la micro-électronique (ce dernier secteur bénéficiant déjà de 150 M EUR au titre du budget national ; aux cotés de batteries , 65 M EUR).

Prévisions et indicateurs

• Avec +3,4 % en 2021, dans ses nouvelles prévisions, la Commission plus optimiste que le gouvernement

Dans ses prévisions économique de printemps, la Commission européenne estime le rebond économique en Autriche à +3,4 % du PIB, malgré un premier semestre contrasté en raison des restrictions sanitaires et du confinement à l’Est du pays. La reprise serait encore plus marquée en 2022 avec une hausse du PIB atteignant 4,3 %. Grâce aux mesures discretionnaires mises en place par l’Etat qui contribueront à un déficit public de 7,6 % en 2021 et de 3,0 % en 2022, la demande domestique devrait redevenir plus solide; la consommation, des ménages, en recul de 9,6 % du PIB en 2020, devrait progresser à 3,0 % en 2021 et 5,3 % en 2022. A noter que le gouvernement, dans son programme de stabilité transmis dernièrement à la Commission, estimait la croissance en 2021 à 1,5 % du PIB suivi d’un rebond à 4,7 % en 2022, tout comme un solde public à -8,4 % en 2021 et -4,3 % en 2022. Selon le Wifo, l’économie autrichienne aurait au 1er trimestre, du fait du prolongement des confinements, progressé de 0,2% par rapport au T4 qui avait connu un recul de 2,7 %. Les principaux moteurs de cette reprise restent les secteurs manufacturier et de l’énergie (+2,6 %) et la construction (+3,6 %) alors que, conséquences des mesures restrictives, la consommation des ménages était en repli de 0,2 %, les exportations de 1,0 % et les importations de 1,5 %. Les services, fortement affectés par les confinements (en particulier le tourisme, avec une saison de ski quasiment à l’arrêt) ont accusé un recul de 4,6 %.

• Effondrement des échanges en 2020

La balance des paiements pour 2020 présentée début mai par la banque centrale d’Autriche OeNB montre l’effondrement historique des échanges de biens et de services de l'Autriche avec l'étranger sous l’impact de la crise sanitaire, tant du côté de l'actif que du passif, même si le le solde de la balance est finalement à nouveau positif. L'effondrement des chaînes d'approvisionnement internationales et les restrictions importantes en matière de voyages ont entraîné une baisse spectaculaire des recettes d'exportation, qui a touché presque tous les secteurs. Ce sont les voyages transfrontaliers qui ont le plus souffert, avec un arrêt presque total aux deuxième et quatrième trimestres. La crise a également laissé des traces dans les transactions de capitaux avec les pays étrangers. Le refinancement des mesures d'aide publique en Autriche a nécessité une expansion importante des émissions de titres sur les marchés. Au total, la balance des paiements a affiché un excédent de 9,5 Mrd EUR, soit 2,5 % du PIB, en raison des résultats positifs pour les échanges de biens (+5,3 Mrd EUR) et de voyages (+8,0 Mrd EUR) avec des flux bruts nettement inférieurs pour ces deux positions. L’excédent dans le tourisme résulte d'une baisse des dépenses de voyage de l'Autriche à l'étranger (-59 %), supérieure au recul des recettes perçues par les touristes étrangers en Autriche (-40 %).

Source : Banque nationale d'Autriche OeNB

• L’inflation proche de 2,0 % en avril

Les premières estimations de l’inflation en avril montrent une hausse des prix (IPCH) de 1,9 % en glissement annuel. Par ailleurs, les prix de gros dans le commerce ont progressé  en avril de 8,7 % par rapport à avril 2020, portés par la hausse des prix des matières premières et de l’énergie.

Politique économique et sociale

• Finances publiques : loi de finances rectificative

Fin avril, le gouvernement a adopté la loi de finances rectificative qui porte sur un volume additionnel de 8,1 Mrd EUR de crédits. Ce développement s’explique par le prolongement des mesures pour lutter contre les effets de la crise COVID-19. Les dépenses passeront de 97,8 Mrd EUR, initialement prévus, à 103,2 Mrd EUR, les recettes reculeront de 75,2 Mrd EUR à 72,5 Mrd EUR ce qui fait grimper le déficit à 30,7 Mrd EUR contre 22,6 Mrd EUR prévus par la loi de finances adoptée en novembre 2020.

• Emploi

L’initiative Tremplin contre le chômage de longue durée

En réponse aux effets de la crise sur le marché du travail, le gouvernement entend mettre en place une initiative baptisée « Tremplin » destinée à ramener dans l’activité salariée jusqu’à fin 2022 50 000 chômeurs de longue durée. Par le biais de mesures d’accompagnement et d’information dispensées par l’agence pour l’emploi AMS et d’une prise en charge à 50 % des coûts salariaux pendant 12 mois, le programme a pour but d’inciter les entreprises à recruter des personnes demandeuses d’emploi depuis 12 mois et présentant un risque accru de chômage en raison de leur âge ou de leur état de santé. Le volume du programme est estimé actuellement à 300 M EUR et pourrait être financé pour partie par la facilité de relance et de résilience. A l’aune de cette initiative, la branche économique du parti conservateur ÖVP propose une réforme du chômage alliant une plus forte indemnisation pendant les 3 premiers mois (70 % au lieu de 55 % actuellement) puis une dégressivité plus rapide tendant vers 40 %, et un assouplissement des conditions d’acceptabilité pour un nouvel emploi. Ces propositions ont provoqué de vives réactions de la part de la confédération syndicale ÖGB, de l’opposition mais aussi des Verts.

Recul timide du chômage

Affichant un taux de chômage de 5,6 % en données eurostat en mars 2021, la situation sur le marché de l’emploi en Autriche s’améliore avec la reprise croissante de l’activité économique. En définition nationale, le 10 mai, environ 341 000 personnes étaient en recherche d’emploi, à comparer aux 316 000 demandeurs d’emploi au 2 mars 2020. Avec près de 307 000 personnes, le nombre de salariés en activité réduite reste encore assez élevé mais le ministre du travail estime que seuls 60 % d’entre eux sont réellement au chômage partiel. La réouverture des secteurs touchés par le confinement (gastronomie, tourisme, loisirs), prévue le 19 mai, devrait permettre à 150 000 personnes de retrouver un emploi ou de sortir du dispositif d’activité réduite. Au 28 avril, l’Etat avait dépensé ou engagé 10,8 Mrd EUR pour soutenir l’activité réduite.

L’allocation de solidarité spécifique au niveau de l’indemnisation du chômage prolongée

Fin avril, le Parlement a adopté une nouvelle prolongation de la mesure qui devait expirer fin mars. Les chomeurs dont les droits à l’indemnisation du chômage sont échus, pourront continuer à percevoir jusqu’en juin l’allocation de solidarité spécifique (ASS, Notstandshilfe) au même niveau que l’allocation chômage, alors que la situation du marché du travail reste difficile. Depuis janvier 2020, le nombre de chômeurs de longue durée (1 an et plus) a plus que doublé. Hors crise, l’allocation chômage est versée entre 20 et 52 semaines et correspond en règle générale à 55 % du dernier salaire, l’ASS qui en prend le relais se monte à 92 voire 95  % de l’allocation chômage. Cette allocation, sans limitation de durée (une nouvelle demande est toutefois nécessaire après 1 an) est versée chaque mois à environ 220 000 bénéficiaires.

Veille sectorielle

• Secteur financier

Amundi devient le sixième investisseur à la bourse de Vienne

La part des investisseurs internationaux à la bourse de Vienne s’élève à 83,4 % en 2020 comparée à 76,5 % en 2018, les Etats-Unis arrivant en tête des investisseurs avec 28,4 %. Les investisseurs autrichiens reculent de 23,5 % à 16,6 % entre 2018 et 2020. La part des actionnaires britanniques a augmenté de 15,2 % à 15,7 %, suivis par l’Allemagne (7,3 % après 6,1 %) qui dépasse la France avec 6,6 % (2018 : 6,4 %). L’investisseur le plus important reste le fonds de l’Etat norvégien Norges Bank Investment 
Management. Pour la France, Amundi Asset Management progresse de deux places pour devenir le sixième investisseur à la bourse de Vienne.

Source : Bourse de Vienne

• Transports

L’opérateur ferroviaire historique, ÖBB, chiffre à 700 M EUR les effets de la crise sur ses revenus de 2020

Si le chiffre d’affaires des ÖBB a chuté de 700 M EUR en 2020 par rapport à 2019, l’opérateur ferroviaire historique a réussi à compenser ces pertes, d’une part en réalisant lui-même des économies d’échelle inédites d'environ 380 M EUR, et d’autre part grâce au soutien massif de l’Etat fédéral qui lui a accordé une aide d’environ 200 M EUR. Finalement, la gestion active de la crise a permis au groupe d’obtenir un bilan équilibré pour ses 3 branches (voyageurs, fret et infrastructure). Les ÖBB affichent aussi avec un résultat opérationnel avant impôts (EBT) positif, de près de 59 M EUR. Du côté de la branche « voyageurs », au plus fort de la crise, la baisse du nombre de passagers était supérieure à 90 %, et la baisse annuelle moyenne a été estimée à -40 %, soit un repli de fréquentation de 190 millions de passagers. Malgré la crise, la branche « fret » a pu poursuivre son activité en Europe et en Asie et a avancé en matière de digitalisation avec la mise en place du GO-Live de l'assistant numérique MIKE. Concernant la branche « infrastructures », les investissements ont été maintenus à un niveau élevé avec plus de 2,6 Mrd EUR pour le renouvellement et l'expansion de l'infrastructure ferroviaire. Pour la période de 2021 à 2026, le groupe ÖBB a présenté un plan d’investissement de 25 Mrd EUR, dont 20,6 Mrd EUR consacrés à l'infrastructure ferroviaire et aux énergies renouvelables. Pour la branche « voyageurs », un fonds de 3,4 Mrd EUR est prévu pour la modernisation et l'expansion de la flotte de trains et d’autres investissements seront réalisés pour étendre le réseau de trains des nuits des ÖBB, les Nightjets.

• Télécommunications

L’Autriche compte sensiblement améliorer son offre d’internet haut débit

Le gouvernement a annoncé investir 1,4 Mrd EUR  d‘ici 2026 pour le déploiement de l’internet haut débit et très haut débit dans toutes les régions du pays, en donnant la priorité aux régions rurales. 891 M EUR de ce budget seront issus du fonds européen de relance et de résilience. Actuellement, la quasi-totalité des foyers autrichiens ont une connexion Internet fixe haut débit (jusqu'à 10 Mbit/s), 80 % ont accès à un débit jusqu'à 100 Mbits/s mais seulement 43 % à un débit d'au moins 1 Gbits/s, ce qui est seulement possible grâce à la fibre optique ou à la 5G en réseau mobile. 

Source : Statista, OCDE

En comparaison avec les pays de l’UE et de l’OCDE, l’Autriche affiche un retard pour le déploiement de la fibre. En effet, selon un classement de Statista des pays de l’OCDE sur la part de la fibre optique dans le total des connexions Internet fixe haut débit, l’Autriche fait partie des derniers pays, avec une part de 3,3 % contre une  moyenne de 30 % pour tous les pays de l’OCDE. Cette performance très médiocre contraste avec l’avancement du déploiement de la 5G en Autriche qui se classe dans le peloton de tête au niveau européen.

Relations bilatérales

Crédit Agricole Assurances reprend 45 % des parts dans le centre commercial SCS

Unibail-Rodamco-Westfield (URW), premier opérateur et développeur mondial de centres commerciaux, a signé fin avril un accord avec Crédit Agricole Assurances pour la vente d'une participation de 45 % dans Shopping City Süd, dans le sud de Vienne, la plus grande galerie commerciale d'Autriche, avec environ 25 millions de visiteurs par an. URW poursuivra la gestion des biens dans le cadre d'un accord de gestion à long terme.