Brèves économiques et financières Hong Kong et Macao - Semaine du 15 juin 2020
HONG KONG
Situation économique
Le taux de chômage a augmenté à 5,9% en mai (3 mois glissants, de mars à mai) contre 5,2% en avril, le niveau le plus élevé depuis 15 ans. Il s’agit de la 8ème hausse mensuelle consécutive. Le taux de chômage du commerce de détail et tourisme grimpe à 10,6% (9% en avril) le niveau le plus élevé depuis 2003, celui de la restauration à 14,8% (12% en avril) et celui de la construction à 10,8% (10% en avril).
Les exportations françaises vers Hong Kong reculent de -41,2% à 1,2 Md EUR au cours des 4 premiers mois de l’année 2020, dont -58,1% en avril (à 234 M EUR). Le poste aéronautique chute de -94,5% à 29 M EUR et les ventes hors aéronautique de -22,6%. Les principaux postes sont à la baisse à l’exception de la parfumerie-cosmétiques et des composants électroniques : maroquinerie (261,7 M EUR -29,1%), agroalimentaire (174,4 M EUR -24,4%), parfums et cosmétiques (126,4 M EUR +5,8%), prêt à porter (115,1 M -31,4%), composants électroniques (55,7 M EUR +18%), bijouterie et joaillerie (44,9 M EUR -34,6%), chaussures (42,1 M EUR, -21,9%), produits pharmaceutiques (28,2 M EUR -42,8%), créations artistiques (16,6 M EUR, -67,9%) et horlogerie (14,8 M EUR, -59,6%). Pour l’agroalimentaire en particulier, les exportations de vins reculent de -23,1% à 111,9 M EUR, ainsi que celles de spiritueux (-62% à 9,8 M EUR).
Situation financière
Le HKD s'est apprécié à la limite haute de la bande de fluctuation (peg) et l’Autorité Monétaire de Hong Kong (HKMA) a réalisé 2 interventions de change cette semaine (vente de 3 Mds HKD contre 390 M USD). La HKMA a procédé à 19 interventions depuis le 21 avril, en vendant un total de 52,5 Mds HKD (6,8 Mds USD). Outre le différentiel des taux HIBOR et US LIBOR qui favorise les activités de carry trade, la demande en HKD est accrue en raison des introductions en bourse : NetEase, société de jeux en ligne cotée au Nasdaq en 2000, a effectué sa cotation secondaire à Hong Kong le 10 juin et levé 2,7 Mds USD, suivi par JD.com (e-commerce, cotée au Nasdaq en 2014) le 18 juin, qui a levé 3,9 Mds USD. Plusieurs opérations sont annoncées les prochaines semaines (WeDoctor et China Bohai Bank Co notamment).
Analyse sectorielle/Entreprises
Depuis le 1er juin, le transit aérien a repris à Hong Kong mais limité aux vols réalisés par la même compagnie et depuis le 15 juin, il est possible entre deux vols opérés par des compagnies différentes à condition qu’ils aient été réservés sur le même billet et que l’enregistrement ait été effectué au point de départ avec cartes d’embarquement imprimées et bagages enregistrés pour la destination finale. L'autorité aéroportuaire a renforcé ses mesures sanitaires pour accompagner la reprise du transit.
MACAO
Commerce bilatéral
Les exportations françaises vers Macao reculent de -61,2% à 47,9 M EUR au cours des 4 premiers mois de l’année 2020, en raison de l’impact de l’épidémie sur la consommation et du recul du poste aéronautique (-100% à 19 M EUR). Hors aéronautique les ventes reculent de -27,7%. Tous les grands postes sont à la baisse à l’exception des composants électroniques : maroquinerie (19,6 M EUR -17,3%), prêt à porter (7,6 M EUR -22,2%), agroalimentaire (7,6 M EUR -49,8%), bijouterie et joaillerie (2,9 M EUR -17,3%), chaussures (2,8 M EUR, -8,6%), composants électroniques (1,6 M EUR +19,6%).
Les exportations françaises vers Macao avaient progressé de +161,2% à 430 M EUR en 2019 en raison de livraisons aéronautiques record (234,3 M EUR).
Tourisme
Au cours des cinq premiers mois de 2020, le nombre de visiteurs à Macao a chuté de -81,1% à
3 246 344. En mai 2020, il y a eu 16 133 visiteurs, -99,5 % par rapport à l'année précédente, mais une augmentation de +46,1 % par rapport à avril. Le nombre de visiteurs en provenance de Chine continentale a diminué de -99,4 % à 14 793.
Depuis le 16 juin, le gouvernement de Zhuhai exempte de quatorzaine chaque jour 1 000 résidents de Macao qui doivent traverser la frontière Macao-Zhuhai à des fins officielles ou pour des activités commerciales. Ils ne peuvent traverser que via la frontière à Hengqin ou le pont Hong Kong-Zhuhai-Macao. Les ressortissants chinois et macanais ayant séjourné 14 jours avant leur arrivée à Hubei Province (depuis le 27 janvier), les pays hors de la Chine continentale (depuis le 17 mars), Taïwan et Hong Kong (depuis le 25 mars), et Pékin (depuis le 17 juin), doivent se soumettre à l'arrivée à Macao à une quarantaine obligatoire de 14 jours dans des centres désignés (Pousada Marina Infante Hotel et Sheraton Grand Hotel). Les autres résidents de la Chine continentale peuvent entrer à Macao sans quarantaine mais avec un résultat négatif au test COVID-19. Les étrangers sont toujours interdits d’entrée dans la RAS.