Brèves hebdomadaires du SER de Pékin - Semaine du 6 avril 2020

CHINE CONTINENTALE

CONJONCTURE

Prix : nette contraction de l’Indice des Prix à la Production (IPP) et fléchissement de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) en mars 

Réserves de change : fort recul des réserves de change en mars, imputable à des effets de valorisation

Crédits et masse monétaire : en mars, la croissance du financement à l’économie (TSF) rebondit à son plus haut niveau depuis 19 mois (+11,5%), celle des nouveaux prêts bancaires s’établit à +12,7% ;  M2 atteint sa plus forte croissance depuis 3 ans à +10,1%

ECONOMIE

Relance de l’économie : plusieurs économistes rattachés à des think tanks gouvernementaux ont avancé l’hypothèse que les émissions d’obligations spéciales du gouvernement central («  Central Government Bonds » ou « Special CGB») seraient utilisées pour renflouer le capital des banques commerciales ou pour permettre aux institutions financières de racheter des parts du capital d’entreprises en difficulté

Fiscalité : le Conseil des affaires d’Etat annonce l’extension jusqu’à 2023 des avantages fiscaux dont bénéficient les établissements de crédit prêtant aux TPE, aux autoentrepreneurs et aux exploitations agricoles privées

BANQUE ET FINANCE

Marché obligataire : rebond  consécutif aux nouvelles mesures d’assouplissement de la politique monétaire

Marché boursier : deux autres sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis font l'objet d'un examen financier, moins d'une semaine après la révélation de la fraude comptable de Luckin Coffee

ECHANGES ET POLITIQUE COMMERCIALE

Relation US-Chine : le gouvernement américain autorise General Electric à exporter des moteurs d’avions vers la Chine
ALE : le 2e cycle des négociations pour un accord de libre-échange entre la Chine et le Cambodge a eu lieu en ligne
Relations UE-Chine : L'UE impose des mesures anti-dumping à l’encontre de la Chine sur la fibre de verre
Investissements chinois en Europe : Rhodium et Merics publient un rapport sur les IDE chinois en Europe en 2019
Commerce extérieur : Baisse de 43 % des exportations françaises vers la Chine au cours des deux premiers mois de l’année du fait de la chute des ventes aéronautiques

CLIMAT DES AFFAIRES

Covid-19 : le Conseil des Affaires d’État annonce de nouvelles mesures pour stabiliser le commerce extérieur et les investissements étrangers

INDUSTRIE ET NUMERIQUE

Économie numérique: Tencent annonce plusieurs projets d'investissements et de coopération

Automobile: les autorités annoncent des mesures de soutien et s’inquiètent des tensions à venir sur les chaînes d’approvisionnement

Électronique: le secteur de l'électronique est exposé aux risques de disruption des chaînes de valeur internationales

Propriété intellectuelle : la Chine est le pays ayant déposé le plus de brevets à l’Organisation Mondiale de la Propriété Intellectuelle (OMPI)

DEVELOPPEMENT DURABLE, ENERGIE ET TRANSPORTS

Développement durable : remplacement imminent du ministre de l’écologie et de l’environnement    
Transport aérien : explosion du fret aérien pour acheminement médical d’urgence

Développement durable : rapport d’évaluation à mi-parcours sur la mise en œuvre du 13ème plan quinquennal en matière de protection de l’environnement        
Aéronautique : Avolon reporte et annule des commandes d’avions Airbus, dans un contexte où le groupe HNA s’enfonce dans la crise 
Développement durable : l’Administration nationale des forêts et des prairies précise les modalités d’application de l’interdiction de la consommation d’animaux sauvages           
Développement durable : l’augmentation du recours aux livraisons à domicile pendant la crise du Covid-19 pourrait engendrer une augmentation des déchets plastiques

ACTUALITES REGIONALES

Zhejiang : création d’une zone franche à Yiwu
Delta du Yangtsé : lancement du siège financier pour l’intégration du delta à Shanghai

Changsha : la municipalité de Changsha (Hunan) a attribué des plaques d’immatriculation pour véhicules autonomes à DeepBlue Technology et Inceptio Technology.

Reprise de l’économie à Wuhan : Le déconfinement le 8 avril ne marque pas un tournant majeur dans le redémarrage des activités industrielles, déjà initié début mars, mais inaugure la reprise des activités de service.

Hubei : Les géants de l’Internet chinois annoncent leur soutien à la reprise économique dans la province du Hubei.

Wuhan : 100 projets d’investissements  à Wuhan d’une valeur totale de 186,57 Mds RMB (26,5 Mds USD) annoncés.

HONG KONG ET MACAO

Hong Kong

Nouvelles mesures : Le gouvernement a annoncé le 8 avril un nouveau plan de soutien à l’économie de 17,7 Mds USD (4,8% du PIB)

Emploi et retraites : La Confédération des syndicats a appelé le 6 avril le gouvernement à créer 50 000 emplois temporaires ; Le fonds obligatoire de retraite par capitalisation (MPF) a perdu 13,6 Mds USD au 1^er trimestre (-10,9%) soit environ 4 540 USD par cotisant, en raison de la chute des marchés.

Banques : une association de petits-porteurs basée à Hong Kong, HSBC Shareholders Alliance, comptant plus de 4 000 membres détenant 2% des actions de HSBC Holdings, réclame un dividende sous forme de bons de souscription

Assurance santé : AIA Hong Kong accorde une couverture COVID-19 gratuite à ses clients, ainsi qu’aux citoyens hongkongais non-clients, par le biais d'une application mobile

Transport urbain : le trafic ferroviaire a chuté de -43% (g.a) en février à 71,4 millions passagers, son plus bas niveau en 13 ans.

Secteur aérien : le plan de soutien du gouvernement présenté le 8 avril prévoit des aides pour le secteur aéronautique ; Selon IATA, le secteur aéronautique de Hong Kong devrait être le plus touché d'Asie.

Macao

Economie : Moody’s prévoit que le PIB de Macao baissera de -20% en 2020, contrairement à sa prévision précédente de +3%

Industrie du jeu : Selon JP Morgan et Sanford C. Bernstein, les opérateurs de casinos de Macao disposent de liquidités financières suffisantes pour survivre avec des revenus presque nuls pendant au moins un an.

Mesures de soutien : Le secrétaire de l'Economie et des Finances de Macao a annoncé le 8 avril de nouvelles mesures de 1,7 Mds USD.

TAIWAN

Covid-19 : sortie d’un test rapide de dépistage, mis au point par une start-up co-investie par Quanta et TaiAn Technologies

Biotech : investissement fructueux de Taiwania dans Xgene Pharma
Fin du confinement à Wuhan : 40 à 50% des Taishang de retour au travail

MONGOLIE

Approvisionnement en électricité de la mine d’Oyu Tolgoi : le gouvernement annonce la construction d’une centrale électrique d’une capacité de 400MW pour un montant de 600 MUSD, afin d’approvisionner en énergie la mine de cuivre et d’or d’Oyu Tolgoi, qui importe l’ensemble de l’électricité nécessaire à ses activités de Chine.