Présence française à Singapour et investissements bilatéraux

Rédigé par: Pôle macroéconomique SER Singapour
Novembre 2017

1. Les grands groupes français sont fortement représentés à Singapour, 1ère destination des investissements français en Asie du Sud-Est

L’attractivité de la cité-Etat pour nos entreprises repose sur trois facteurs principaux : le dynamisme économique régional, l’opportunité d’un point d’ancrage stratégique vers le sud-est asiatique et les facilités et sécurités juridiques, fiscales, linguistiques et culturelles qu’offre conjointement le pays. La cité-Etat est ainsi la 1ère destination des investissements directs (IDE) français en ASEAN, avec 11,7 Mds EUR en 2015 (+7,9% par rapport à 2015), soit près de deux tiers du stock français dans la région, devant l’Indonésie (1,8 Md EUR) et la Thaïlande (1,7 Md EUR). D’après le Département singapourien des statistiques, la France est le 19ème pays investisseur à Singapour et le 8ème investisseur européen, représentant 1,2% du stock d’IDE en 2015.

Plus de 714 entités françaises sont enregistrées dans le pays (681 filiales de grandes entreprises, entreprises de taille intermédiaire – ETI, petites et moyennes entreprises – PME et 33 succursales et bureaux de représentation). Parmi les grands groupes représentés, on compte notamment CMA-CGMA (qui a racheté le singapourien NOL en 2016 pour 2,2 Mds EUR), BNP Paribas, ST Microelectronics (1er employeur français à Singapour avec 5 100 employés), Dassault Système, Accor, Essilor, etc. La présence française se déploie ainsi dans de nombreux secteurs avec une forte représentation de l’aéronautique et de la défense, des nouvelles technologies, de l’électronique, des TIC et des services aux entreprises. Certaines sociétés comptent également des centres de recherche avancée (ENGIE, Thalès, Airbus), profitant de l’écosystème innovant développé par le pays.

Pour nombre de nos entreprises, le marché singapourien, de taille modeste, n’est pas une cible prioritaire mais la cité-Etat fait davantage office de base régionale pour leurs activités en Asie du Sud-Est, ou de plateforme de réexportation vers l’Asie, le commerce de transit représentant près de 60% des importations totales du pays en 2015. Nos ventes ont par ailleurs atteint 6,1 Mds EUR en 2016, soit +14,9% par rapport à 2015.

Singapour est le 3ème excédent bilatéral français à 4 Mds EUR en 2016 (en hausse de 42% par rapport à 2015) et le 14ème marché des exportateurs français (1,4% des ventes françaises en 2016).

2. La population française à Singapour augmente en raison d’opportunités économiques

La population française à Singapour a doublé depuis 2008, avec 13 000 français enregistré, leur nombre total s’élevant plus probablement à 18 000, dont 270 volontaires internationaux à l’étranger (VIE). Les Français de Singapour enregistrés représentent environ 1/4 des Français enregistrés en ASEAN et les VIE plus de 50%.

En plus des étudiants, VIE et des expatriés, Singapour attire également les entrepreneurs français (plus de 330 en 2015), particulièrement dynamiques dans les secteurs des services aux entreprises, de l’habitat, des loisirs et de la culture, de l’agroalimentaire mais également des nouvelles technologies, avec la venue de startups françaises cherchant à bénéficier de la position stratégique de Singapour et des facilités mises en place par les autorités pour favoriser le développement de sociétés innovantes.

3. Les investissements directs singapouriens en France sont encore limités, mais la cité-Etat est un investisseur financier significatif

Le stock d’investissements singapouriens (par pays d’origine immédiate) en France s’est établi à 1,0 Md EUR en 2016 (après 1,1 Md EUR en 2015 et 677,3 M EUR en 2014). Ces investissements demeurent de loin les plus importants en provenance d’un pays de l’ASEAN. Ce stock d’investissements représente une quarantaine d’implantations et plus de 1 500 emplois (créés ou préservés), principalement dans les secteurs de l’immobilier, de l’hôtellerie, des NTIC et de l’industrie (Capitaland Limited, Millenium Hotels Group, Wilmar international).

Les fonds souverains singapouriens, GIC et Temasek, 8ème et 12ème plus importants fonds souverains au monde en termes d’actifs sous gestion, sont parmi les principaux investisseurs singapouriens en France, de manière directe ou indirecte. Si leur stratégie vis-à-vis de la France reste relativement peu expansionniste, GIC détiendrait entre 15 et 18 Mds USD d’investissements en France, principalement via des actifs financiers (actions de sociétés du CAC 40), des titres souverains et des investissements immobiliers (tours du quartier de La Défense, hôtel Westin). GIC a également fait partie des investisseurs intéressés par la privatisation des aéroports de Nice et Lyon et a également racheté 25% de la foncière côtée CeGeReal en avril 2016 (bureaux haut de gamme au sein du Grand Paris). Temasek est présent en France à travers sa participation dans le groupe CapitaLand pour 39% du capital (Ascott - Citadines) et est également entré au capital de la société holding du fonds d’investissement français Tikehau (implanté à Singapour) à hauteur de 5% mi-2016.

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