Relations économiques bilatérales

Les liens économiques entre la France et le Qatar sont solides, que ce soit sur le plan commercial ou financier.  Depuis 2014, le montant de nos échanges commerciaux a systématique dépassé 2 Mds EUR par an et notre solde bilatéral est largement excédentaire (1,3 Md EUR en 2017, après un record à près de 2,5 Mds EUR en 2015). La France demeure parallèllement l’une des destinations privilégiées de l’investissement qatarien à l’étranger, aux côtés du Royaume-Uni, de l’Allemagne et des Etats-Unis tandis que les entreprises françaises, bien implantées dans l’Emirat, continuent d’investir dans le cadre des projets auxquels elles participent, dans les domaines des infrastructures (préparation de la Coupe du Monde 2022), de l’énergie, de l’environnement ou encore des nouvelles technologies.

1. La relation commerciale entre la France et le Qatar se renforce, les échanges commerciaux ayant augmenté de 30% en 2017.

Nos exportations vers le Qatar ont augmenté de près de 10% en glissement annuel (ga) en 2017, pour s’établir à 2 Mds EUR. Ces résultats sont principalement attribuables à la hausse de 13% en ga des ventes d’aéronefs (1,4 Md EUR), qui représentent 71% de nos exportations vers le Qatar. Nos exportations hors-aéronautique ont enregistré une hausse plus modeste de 2,3% en ga (585 M EUR). Les ventes de produits chimiques, parfums et cosmétiques (+21%), celles de produits pharmaceutique (+45%) et des produits des industries agroalimentaires (+49%) ont été particulièrement dynamiques.

La part de marché de la France au Qatar s’est établie à 3,8% en 2017 selon le FMI (3,2% en 2016 et 3,5% par an en moy. sur 2010-2016), soit le 9ème fournisseur de l’Emirat.

Nos importations depuis le Qatar ont été multipliées par près de 3 en 2017 par rapport à 2016, pour s’établir à 680 M EUR. Ces résultats s’expliquent (i) par la hausse du montant de nos importations de produits pétroliers raffinés (+876%) dans un contexte de rebond des prix des hydrocarbures, et (ii) par la hausse du montant de nos importations d’hydrocarbures naturels (+217%) à la suite de l’entrée en vigueur au 1er janvier 2017 de l’accord entre Ras Laffan LNG company et EDF, prévoyant la livraison de 2 Mt/an de GNL au terminal de Dunkerque. En revanche, le troisième poste d’importations, à savoir les produits chimiques, a enregistré une baisse de 12% en ga. La France représente 1,3% des exportations qatariennes en 2017 selon le FMI, soit le 13ème client de l’Emirat.

Notre solde commercial vis-à-vis du Qatar reste largement excédentaire. Le Qatar constitue le 8ème excédent commercial de la France en 2017, à 1,3 Md EUR. S’il a enregistré une baisse de 17% en ga, l’excédent de 2017 représente notre 3ème meilleure performance annuelle.

2. Les investissements entre la France et le Qatar sont dynamiques.

La France constitue une destination privilégiée des investissements qatariens. Selon les données de la Banque de France, le stock d’investissements directs qatariens (IDE) en France a été multiplié par près de 3 depuis 2011, pour atteindre 3 Mds EUR (0,45% du stock d’IDE en France). Mesurés en flux, les investissements directs qatariens vers la France se montaient à 1,8 Md EUR en 2016 (6,9% des flux d’IDE en France), faisant du Qatar le 4ème investisseur étranger en France. Ces investissements sont principalement dirigés vers l’immobilier, l’hôtellerie et le secteur financier.

Ces chiffres ne reflètent pas la réalité, les investissements qatariens en France étant souvent réalisés via des pays tiers et/ou sous forme de participations minoritaires dans des grands groupes, non prises en compte dans les flux d’IDE et qu’il est difficile de comptabiliser par ailleurs. Selon nos estimations, la France serait dans le top 5 des pays récipiendaires de l’investissement qatarien. A noter que l’investissement privé prend de l’ampleur.

Notons que le fonds d’investissements bilatéral Future French Champions, doté de 300 M EUR, a été créé en 2013. Il s’agit d’un partenariat entre la Caisse des dépôts (CDC IC) et le fonds souverain QIA.

Les entreprises françaises affichent une forte présence au Qatar. Selon les données de la Banque de France, le stock d’IDE français au Qatar a été multiplié par deux depuis 2008, pour atteindre 1,6 Md EUR en 2016 (-30% par rapport au pic de 2014, 0,14% du stock d’investissements français à l’étranger). Mesurés en flux, nos investissements directs au Qatar ont baissé en 2016 (-340 M EUR) dans un contexte de ralentissement de la croissance qatarienne (2,2%, après 3,6% en 2015). Ces investissements sont principalement dirigés vers l’industrie pétro-gazière, l’industrie manufacturière et les services financiers.

A ce jour, plus de 120 implantations françaises sont recensées au Qatar (majoritairement des grands groupes, mais les PME/ETI se font plus nombreuses) ainsi qu’environ 80 franchises.

La communauté française à Doha est évaluée à 5 000 personnes dont une grande partie est constituée de cadres et de chefs d’entreprise.

 

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