KAZAKHSTAN

L'excédent commercial du Kazakhstan se réduit en 2025, en raison de la forte progression de ses importations

En 2025, le commerce extérieur du Kazakhstan reste stable à première vue, avec une croissance de 1,3 %. Ce tableau cache en réalité une situation contrastée, avec une nette progression des importations (+7,4 %), tandis que les exportations reculent en valeur (-3,2 %). Il en résulte un excédent commercial en recul (14,19 Md USD). Les pays de l’Union européenne, pris ensemble, restent les principaux partenaires commerciaux du Kazakhstan, tandis que la Chine, qui accroît sa part de marché dans le pays, est sur le point de dépasser la Russie comme premier fournisseur. Les hydrocarbures comptent pour environ la moitié des exportations, et les véhicules et machines diverses pour la moitié des importations.

Les échanges commerciaux du Kazakhstan sont stables en 2025

L’année 2025 est marquée par la stabilité du commerce extérieur au Kazakhstan, avec une légère progression de 1,3 % (passant de 142,1 Md USD à 143,3 Md USD). Ce haut volume démontre une consolidation, après le bond qui a suivi le déclenchement de la guerre en Ukraine (+33,2 % d’échanges en volume entre 2021 et 2022). Malgré cette stabilité apparente, la balance commerciale du Kazakhstan se contracte nettement en 2025, à +14,19 Md USD (contre +21,28 Md USD en 2024, soit une baisse d’un tiers, ou encore 4,6 % du PIB). Alors que les importations progressent (+7,4 %, à 64,9 Md USD), les exportations reviennent à leur niveau de 2023 (-3,2 %, à 79,0 Md USD).

La Chine est le premier partenaire commercial bilatéral du Kazakhstan avec 30,2 Md USD d’échanges (+13,2 % sur un an, soit +3,99 Md USD). Le commerce bilatéral des deux pays est porté par la forte hausse des exportations chinoises (+24,1 %, soit +3,67 Md USD). Le commerce avec la Russie accuse en revanche un léger recul (-2,7 %, à 27,4 Md USD), en raison de la baisse des exportations kazakhstanaises (-14,8 %). Les deux pays dominent toujours le commerce extérieur du Kazakhstan avec près de 60 % des échanges cumulés, malgré des velléités de diversification. La baisse du cours du pétrole en 2025 fait reculer les échanges avec les pays de l’Union européenne en valeur de 3,75 Md USD, pour s’établir à 45,09 Md USD (soit une baisse de 7,7 %). Les pays de l’UE restent toutefois des partenaires majeurs du Kazakhstan (31,3 % des échanges), avec lesquels le pays génère un très fort excédent commercial de 24,3 Md USD. Le commerce extérieur du Kazakhstan demeure peu régionalisé, même si ses échanges avec les autres pays d’Asie centrale progressent en 2025, pour atteindre 8,79 Md USD (passant de 5,4 % à 6,1 % du total), à la faveur de l’augmentation des échanges avec l’Ouzbékistan et le Kirghizstan.

Le taux d’ouverture de l’économie kazakhstanaise (23,5 %) est en baisse de 1,0 point. Il se situe dans la moyenne régionale, mais plus bas que celui de l’économie ouzbèke (26,7 %) et loin derrière le Kirghizstan (34,7 %), reflétant un marché intérieur robuste et une dépendance maîtrisée au commerce extérieur.

Les exportations du Kazakhstan sont toujours dominées par les hydrocarbures

Le Kazakhstan a exporté pour 79,04 Md USD de biens et services en 2025 (-3,2 %), dont l’essentiel était constitué d’hydrocarbures. Leur part dans le total des exportations continue cependant à décliner en relatif (-2,3 points, à 54,5 % du total) et en valeur (-3,29 Md USD, soit 43,03 Md USD au total) en raison de la baisse des cours mondiaux en 2025. Le secteur avait connu un pic en 2022 à 51,83 Md USD et 61,3 % des exportations. Le Kazakhstan était en 2024 le 3^e fournisseur de pétrole brut de l’Union européenne, et même le 2^e fournisseur de la France.

Les exportations de métaux, dont l’uranium, accusent une baisse de -4,7 % (passant de 10,92 Md USD en 2024 à 10,41 Md USD en 2025) et représentent 13,2 % du total des exportations. À l’inverse, les exportations de produits de l’agriculture progressent fortement pour atteindre 7,09 Md USD (contre 5,38 Md USD en 2024, soit +39 %). Ce dynamisme s’explique notamment par le bond de 52,5 % du volume des exportations de blé (9,03 M de tonnes en 2025). Les exportations de produits chimiques et plastiques se maintiennent à un niveau élevé (-2,7 %, à 6,85 Md USD), tandis que les ventes de véhicules et d’équipements divers chutent de -20,4 % (elles représentent en 2025 4,8 % des exportations totales).

Les États membres de l’Union européenne constituent, pris ensemble, le principal débouché des exportations kazakhstanaises, même si leur part recule (passant de 48,7 % à 43,9 % des exportations totales). L’Italie est de nouveau le premier client du Kazakhstan (15,6 Md USD et 19,8 % des exportations) – et ce malgré une baisse de 16,2 % de ses importations depuis le Kazakhstan, en raison de la baisse des cours du baril en 2025. Elle est suivie de près par la Chine (15,2 Md USD, soit 19,2 % du total), en progression de 2,1 %. Les exportations vers les États-Unis chutent quant à elles de 47,7 % (à 1,03 Md USD), principalement en raison de la baisse des ventes de pétrole (de 1,11 Md USD à 361 M en 2025, soit -67,4 %).

Les exportations vers les pays d’Asie centrale affichent une progression de 22,3 % (pour atteindre 8,4 % du total). La structure des échanges intrarégionaux du Kazakhstan se démarque par la prédominance des exportations céréalières (1,20 Md USD, soit 18,1 % des exportations), suivies par les métaux ferreux, dont l’acier (830 M USD ; 12,5 %). Les hydrocarbures ne représentent que 8,4 % des exportations vers l’Asie centrale (soit 556 M USD).

Les importations du Kazakhstan augmentent, tirées par l'automobile et les machines diverses

Les importations du Kazakhstan sont dynamiques en 2025, en hausse de 4,45 Md USD (soit +7,4 %). La Chine gagne des parts de marché avec une croissance de ses exportations vers le Kazakhstan de 24,1 % sur un an (passant de 15,3 Md USD à 18,9 Md USD), faisant jeu égal avec la Russie, principal fournisseur historique, qui a exporté pour 19,2 Md USD de biens et services vers le Kazakhstan en 2025 (soit 29,7 % des importations totales du Kazakhstan). La part cumulée de ces deux pays dans les importations kazakhstanaises augmente (passant de 56 % en 2024 à 58,9 % en 2025), contredisant l’objectif affiché par les autorités de diversification des partenariats commerciaux. La part de marché de l’Union européenne recule, elle, de 1,7 point avec 10,4 Md USD d’exportations vers le Kazakhstan (contre 10,7 Md USD en 2024, soit une baisse de -2,8 %). Elle représente toujours 16 % des importations kazakhstanaises. Les importations depuis l’Asie centrale reculent légèrement (-2,2 %), passant de 2,19 Md USD en 2024 à 2,14 Md USD en 2025, et restent largement dominées par l’Ouzbékistan.

La hausse des importations est portée par la reprise des importations de véhicules après une baisse en 2024 (+15,1 %, à 7,11 Md USD). Ce poste représente 11,5 % des achats du Kazakhstan à l’étranger, et a connu une progression fulgurante depuis 2019 (+186,5 %). Le Kazakhstan a également importé davantage d’équipements pour le nucléaire civil (+1,36 Md USD, à 10,79 Md USD, soit 17,5 % du total des importations) et de machines et équipements électriques divers (+28,5 %, à 5,19 Md USD). Les importations de pétrole raffiné bondissent quant à elles de +80 % en valeur (passant de 601 M USD à 1,08 Md USD), majoritairement en provenance de Russie. En revanche, le Kazakhstan a importé moins de produits de l’industrie aéronautique qu’en 2024 (-33,2 %, à 1,20 Md USD). Cette diminution significative pénalise fortement les exportations françaises vers le Kazakhstan, en tant que premier fournisseur de matériel aéronautique du pays (plus du tiers des importations du secteur en 2024).

L’année 2025 marque une stabilisation des échanges, malgré une contraction de l’excédent commercial en raison de la baisse du cours des matières premières. Les volumes d’exportation de pétrole brut atteignent cependant un nouveau sommet, bénéficiant de l’extension du gisement de Tengiz en milieu d’année. Si la Russie reste le premier fournisseur du pays, elle est sur le point d’être dépassée pour la première fois par la Chine, soulignant la reconfiguration structurelle des échanges du Kazakhstan quatre ans après le début de la guerre en Ukraine. L’Union européenne reste le principal débouché des exportations kazakhstanaises.