BULGARIE
Le commerce extérieur et l’investissement direct étranger en Bulgarie en 2023
En 2023, la baisse des importations plus importante que celle des exportations a induit une diminution du déficit commercial à -5,3 Mds EUR (-5,7 % du PIB) contre -7,7 Mds EUR en 2022. En 2023, le compte courant s’est établi à 273,7 M EUR (0,3 % du PIB). Les échanges extérieurs de la Bulgarie ont été principalement composés de matières premières (39,5 % des exportations et 33,6 % des importations). L’UE dans son ensemble et surtout l’Allemagne restent les premiers partenaires commerciaux de la Bulgarie. Le stock d’IDE s’est établi à 56,1 Mds EUR (59,7 % du PIB), avec des flux nets d’IDE de 3,6 Mds EUR, soit 3,9 % du PIB.
1. Un compte courant légèrement excédentaire
En 2023, le solde commercial des biens était négatif atteignant -5,3 Mds EUR[1] (-5,7% du PIB) contre -7,7 Mds EUR en 2022 (-8,9 % du PIB), en raison d’une baisse des importations plus importante que celle des exportations (-10,3 % contre -6,9 %).
Le compte courant est légèrement excédentaire s’établissant à 273,7 M EUR, soit 0,3 % du PIB contre -1,2 Md EUR, soit -1,4 % du PIB en 2022 suite à l’amélioration du solde des biens et services.
2. Les échanges extérieurs de la Bulgarie principalement composés de matières premières
A- La structure des exportations est restée relativement stable
En 2023, la Bulgarie a principalement exporté des matières premières qui ont représenté 39,5 % des ventes, soit 17,5 Mds EUR, contre 18,8 Mds EUR en 2022. Les exportations de matières premières pour l’industrie alimentaire se sont élevées à 3,9 Mds EUR ou 8,8 % des ventes. Les exportations de métaux non-ferreux ont constitué 7,8 % des ventes, soit 3,5 Mds EUR.
Les biens d’investissement, en baisse annuelle de +10,8 %, ont été le 2ème poste d’exportation (27,9% des ventes, soit 12,4 Mds EUR). Ils incluent des machines et appareils (6,2 %, soit 2,7 Mds EUR), des pièces de rechange et équipements (6,2 %, soit 2,7 Mds EUR également) et des machines électriques (4,6 %, soit 2 Mds EUR). De nombreuses sociétés de renommée mondiale (Witte Automotive, Kostal, Yazaki) ont choisi la Bulgarie pour développer une partie de leurs activités. Une grande partie des échanges sont issus des échanges intra-groupes de l’industrie automobile.
Les biens de consommation ont été le 3ème poste d’exportation de la Bulgarie, représentant 23 % (soit 10,2 Mds EUR) du total des exportations et ayant diminué de 5,9 % par rapport à l’année précédente. Le pays a exporté des aliments (6,9 % des exportations totales, soit 3 Mds EUR). A noter la présence d’entreprises internationales exportatrices de produits alimentaires comme Nestlé. Pour l’industrie agroalimentaire bulgare, la France constitue un débouché commercial important, notamment pour le foie gras ou encore pour les plantes à parfums aromatiques, secteurs dans lesquels plusieurs entreprises françaises se sont significativement engagées en Bulgarie.
B- Baisse annuelle de la part des produits énergétiques dans les importations
Les importations bulgares ont principalement été composées de matières premières hors énergie, comptant pour 33,6 % du total (16,6 Mds EUR), en baisse annuelle de 15,4 %. Parmi celles-ci la Bulgarie a importé des matières plastiques et caoutchouc (5,1 % des achats totaux, soit 2,5 Mds EUR), des minerais (4,2 %, soit 2,1 Mds EUR) et de la fonte, du fer et de l’acier (3,4 %, soit 1,7 Mds EUR).
Les biens d’investissement ont formé le 2ème poste d’importation, s’élevant à 15 Mds EUR, soit 30,2 % du total des achats, et en hausse de +8,5 % par rapport à 2022. Ils comprenaient notamment les machines et appareils (8,4 %, soit 4,2 Mds EUR), les pièces de rechange et équipements (6,3 %, soit 3,1 Mds EUR) et les moyens de transport (5,4 %, soit 2,7 Mds EUR).
Au 3ème poste, ont figuré les biens de consommation représentant 24,2 % des importations totales (12 Mds EUR), parmi lesquelles les aliments, les boissons et le tabac (8,7 %, soit 4,3 Mds EUR), les médicaments et produits cosmétiques (4,4 %, soit 2,2 Mds EUR), les meubles et ameublement (3 %, soit 1,5 Md EUR).
En 2023, les importations de produits énergétiques ont constitué environ 12 % du total des importations en valeur, alors qu’elles représentaient 18,6 % en 2022, cette baisse étant due à la diminution des prix. Les achats de ce groupe de produits ont diminué de 41,9 % en g.a. à 6 Mds EUR en 2023. Les importations de pétrole brut et gaz naturel ont enregistré une baisse annuelle de 45,9 % en 2023 à 3,9 Mds EUR.
3. L'UE demeure le premier partenaire commercial de la Bulgarie
L’UE est restée la première destination des exportations bulgares en 2023, en absorbant 63,8 % de celles-ci (28,2 Mds EUR), proportion en légère baisse par rapport à 2022 (65,2 %). Les exportations vers l’Allemagne (1er rang en 2022 et 2023) ont diminué de 9,5 % en g.a. à 6054 Mds EUR, soit 13,7 % du total des exportations bulgares en 2023. En 2ème position on retrouve la Roumanie (4,1 Mds EUR, soit 9,2 % du total des exportations), suivie de l’Italie (3,2 Mds EUR, soit 7,2 %). La Turquie se retrouve à la 4ème position (2,5 Mds EUR, soit 5,7 %), suivie de la Grèce (5ème destination d’exportation en 2023 avec 2,5 Mds EUR, soit 5,5 %). En 2023, la France est restée le 6ème client de la Bulgarie absorbant 3,3 % de ses exportations, soit 1,5 Md EUR, parmi lesquelles des textiles, habits, cuir et chaussures (272,2 M EUR) et des produits en caoutchouc et en plastique (176,2 M EUR). Les Etats-Unis ont été le 9ème client en 2023, soit 1 Md EUR et 2,4 % des ventes, avec pour principal poste les monnaies, y compris celles ayant cours légal (196,2 M EUR) et les instruments et appareils pour la médecine, la chirurgie, l'art dentaire ou l'art vétérinaire (80,5 M EUR).
L’Ukraine est le 16ème client avec 1,9 % des exportations, soit 841,5 M EUR. La Bulgarie a exporté vers l’Ukraine des huiles de pétrole ou de minéraux bitumineux (374,2 M EUR) [1] et des engrais minéraux ou chimiques contenant deux ou trois des éléments fertilisants (110,3 M EUR).
En 2023, la Russie a été le 21ème client de la Bulgarie (1,1 % des exportations, soit 499,7 M EUR). La Bulgarie a exporté vers la Russie des médicaments (241,4 M EUR), ainsi que du chocolat (32 M).
Les Etats membres de l’UE ont été les premiers fournisseurs de la Bulgarie en 2023, avec 48,9 % des importations bulgares (24 Mds EUR), une part supérieure à celle en 2022 (44,4 %). L’Allemagne a été le 1er fournisseur du pays avec 5,3 Mds EUR, soit 10,7 % des achats totaux en 2023, dont des voitures de tourisme et autres véhicules automobiles (421 M EUR) et des médicaments (320,4 M EUR). La Chine a été le 2ème fournisseur de la Bulgarie, comptant pour 10,4 % des importations bulgares, soit 5,2 Mds EUR (dont des dispositifs à semi-conducteurs 191,5 M EUR ; des accumulateurs électriques 129,9 M EUR). La Russie a été le quatrième fournisseur en 2023 avec une part de marché de 6,4 % des achats et 3,2 Mds EUR, contre une part de marché de 11,1 % en 2022 et 6,1 Md EUR. En 2023, la Bulgarie a importé depuis la Russie des huiles brutes de pétrole ou de minéraux bitumineux (2,5 Mds EUR), La France s’est située à la 9ème position avec 1,4 Md EUR, soit 2,8 % des achats. Les matériels de transport ont été le 1er poste avec 243,2 M EUR suivi de machines industrielles et agricoles (210,8 M EUR).
Les Etats-Unis ont été le 12ème fournisseur avec 1,2 Md EUR et 2,4 % des achats. Parmi les importations des Etats-Unis, on peut citer celles de gaz de pétrole et autres hydrocarbures gazeux (99 M EUR). L’Ukraine a été le 14ème fournisseur (1 Md EUR, soit 2,1 % des importations bulgares) et a exporté en Bulgarie des demi-produits en fer ou en acier (247,7 M EUR) et des huiles de tournesol ou de carthame (171,5 M EUR).
4. La hausse du stock d’IDE se poursuit en 2023
La Loi de promotion des investissements régule les conditions et les procédures d’investissement dans le pays. Les projets d’importance, titulaires de certificats délivrés par l’Agence pour les investissements bénéficient du soutien prioritaire de l’Etat. La compagnie nationale « Zones industrielles », créée en 2009 pour améliorer le climat de l’investissement en Bulgarie et faciliter la réalisation des projets, gère actuellement huit zones industrielles : Sofia, Bourgas, Vidin, Roussé, Svilengrad, Télich, Varna, et Stara-Zagora (quatre autres sont en développement[1]).
Selon la Banque centrale de Bulgarie, le stock d’IDE a progressé de 4 % en 2023, un rythme plus lent qu’en 2022 (5,5 %). Le stock d’IDE s’est établi à 56,1 Mds EUR, soit 59,7 % du PIB. En 2023, les Pays-Bas apparaissent comme le premier investisseur direct[2] en Bulgarie, avec 12,8 % du stock d’IDE. L’Autriche figure au 2ème rang, avec 8,5 % du stock, suivie de l’Allemagne (7,5 %). A la 4ème place, se situe la Suisse, avec 7,2 % du stock d’IDE, suivie de la Grèce (6,4 %). En 2023, la France a été le 14ème investisseur en Bulgarie avec 2,1 % du stock d’IDE.
Les principaux secteurs récipiendaires d’IDE sont l’industrie manufacturière (20,1 % du stock d’IDE en 2022), l’immobilier (20 %), les activités financières et d’assurance (19,9 %), les activités du commerce et de la réparation automobile (14,7 %) et les activités professionnelles, scientifiques et techniques (6,3 %).
En 2023, les flux nets d’IDE se sont élevés à 3,6 Mds EUR, soit 3,9 % du PIB, contre 2,6 Mds EUR en 2022.
(1) Différence entre les exportations (FOB) et les importations (CIF).
