Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - ressources-naturelles

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°484

2023-03-24T00:00:00+01:00

Actualité régionale : La Commission bancaire de l’UEMOA invite les banques à la prudence quant à la distribution de dividendes
Bénin : Renforcement des relations bilatérales avec les Emirats Arabes Unis et la Chine
Burkina Faso : Le taux de mobilisation des recettes estimé à 108,8% en 2022
Cap-Vert : Inflation à +7,3% en g.a. en février 2023
Côte d'Ivoire : 1,7 Md EUR sur la période 2023-2025 pour des projets en faveur des jeunes
Gambie : Signature de 2 accords de financement avec l'AFD d’un montant de 15,5 M EUR
Guinée : La BCRG maintient son taux directeur à 11,5%
Guinée-Bissau : Accord au niveau des services du FMI au titre de la 1ère revue du programme FEC
Libéria : 3,9 M USD de la BAfD pour la remise à niveau des systèmes de paiement
Mali : L'or représente près de 90% des exportations au 4ème trimestre 2022
Mauritanie : La production industrielle progresse de 15,2% en g.a. au 4ème trimestre 2022
Niger : Renforcement de la coopération avec les Etats-Unis
Sénégal : La SONES lance un programme d’urgence de plus de 15 M EUR dans la région de Saint-Louis
Togo : Inflation à +5,2% en g.a. en février 2023

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°479

2023-02-17T00:00:00+01:00

Zoom sur ... : Le commerce bilatéral entre la France et l’UEMOA en 2022
Actualité régionale : La croissance de l'UEMOA estimée à 5,1% en 2022 selon le FMI
Bénin : Près de 150 M EUR sur 4 ans pour conforter le programme de filets sociaux
Burkina Faso : L'or représente 75% des exportations en 2022
Cap-Vert : Annonce du salon international des entreprises capverdiennes de la diaspora
Côte d'Ivoire : Inflation à +4,8% en g.a. en janvier 2023
Guinée : La production industrielle en hausse de 11% en g.a. au 3^ème trimestre 2022
Libéria : Signature d'un accord de facilitation du commerce entre les douanes et DHL
Mali : Ratification par le gouvernement d’un accord de prêt de 256 M EUR avec la BM
Mauritanie : Shell obtient le contrat d’exploration-production du bloc C2
Niger : Lancement officiel des activités du Fonds national d'appui aux PME/PMI
Sénégal : Situation globalement satisfaisante du secteur bancaire selon la BCEAO
Togo : Nouvel accord de coopération avec les Nations Unies sur la période 2023-2026

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°477

2023-02-03T00:00:00+01:00

Zoom sur... : L'Indice de perception de la corruption 2022, publié par Transparency international
Actualité régionale : Sommet Dakar 2 : 30 Mds USD annoncé pour stimuler la production alimentaire en Afrique
Bénin : La SEMMARIS, partenaire technique pour l’opérationnalisation de l’Agence nationale de Gestion des Marchés
Burkina Faso : Vers la mise en place d'un nouveau schéma d'approvisionnement en hydrocarbures
Cap-Vert : Le déficit de la balance commerciale se creuse de 27,5% en 2022
Côte d'Ivoire : Plus de 1 Md EUR de subventions énergétiques depuis le 1er trimestre 2022
Guinée : Signature d’accords avec la France pour la construction d’hôpitaux régionaux et le déploiement de la TNT
Guinée-Bissau : Approbation par le FMI d'un programme FEC de 38,4 M USD
Mauritanie : Les recettes douanières atteignent 765 M EUR en 2022
Niger : Signature d’accords de financement avec la BOAD de 138 M EUR
Sénégal : TER de Dakar entre le Sénégal et la SETER, filiale de la SNCF
Sierra Leone : Don de 3,2 M USD de l’USAID pour lutter contre l’insécurité alimentaire
Togo : 38 M EUR pour l’approvisionnement en eau potable en 2023

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°475

2023-01-20T00:00:00+01:00

Actualité régionale : La BAfD anticipe un taux de croissance moyen à 4,1% en 2023 pour les pays d'Afrique de l'Ouest
Bénin : Signature d'un accord avec la Chine pour une annulation partielle de dette
Burkina Faso : La production de la mine d'or d'Essakane en hausse de 4,8% en 2022
Cap-Vert : 15,2 M USD du FMI au titre de la 1ère revue du programme FEC
Côte d'Ivoire : 364 M USD de la Banque mondiale et du Partenariat mondial pour l’éducation
Gambie : Signature de 3 conventions de don de 18 M EUR avec l'UE
Guinée : Ratification de 2 accords de financement pour plus de 75 M USD
Mauritanie : Les produits pétroliers représentent près de la moitié des importations au 3ème trimestre 2022
Niger : Inflation à +3,1% en g.a. en décembre 2022
Sénégal : L’Etat lève avec succès près de 230 M EUR sur le marché régional
Sierra Leone : Inflation à +37,1% en g.a. en décembre 2022
Togo : Signature d'un partenariat entre les secteurs privés togolais et turcs

Lettre économique d'Egypte - Janvier 2021

2021-02-01T00:00:00+01:00

Au sommaire du dernier numéro de janvier 2021 :

La balance des paiements égyptienne en 2019/2020 : des répercussions financières contenues à ce stade
Les ressources minérales de l’Egypte : un potentiel sous-exploité
Attractivité du secteur minier en Egypte : du mythe à la réalité
Brèves et indicateurs économiques

L’intérêt prudent de l’Indonésie pour la Belt & Road Initiative

2019-09-06T00:00:00+02:00

La Chine s’affirme de plus en plus comme le principal partenaire économique de l’Indonésie. Son poids dans les échanges commerciaux n’a cessé de se renforcer. Elle est de loin le premier fournisseur du pays (23 % de part de marché en 2018) et son premier débouché (15 % des exportations indonésiennes). Surtout, le déficit de l’Indonésie à l’égard de la Chine s’est creusé, passant de 3,6 Mds USD en 2008 à 17 Mds USD en 2018. Il s’agit de son principal déficit commercial devant Singapour et l’Australie. L’Indonésie exporte principalement ses matières premières vers la Chine (plus de 75 % des exportations) qui lui vend pour sa part des biens d’équipement ou des biens intermédiaires (45 % des importations sont des machines-outils).

Le niveau des investissements directs chinois en Indonésie n’est pas encore à la hauteur de la relation commerciale bilatérale (13,6 Mds USD de stocks en 2017, au 7^ème rang, en incluant Hongkong), mais progressent rapidement (les flux annuels moyens ont été multiplié par 3,3 depuis 2010).

La dette indonésienne à l’égard de la Chine a considérablement progressé. Les encours ont été multipliés par 6 entre 2010 et 2018 (la dette externe totale a été multipliée par 2 sur cette période). La Chine est passée de 9ème créditeur de l’Indonésie en 2009 (5ème en incluant HK) à 4ème créditeur en 2018 (2ème en incluant HK), devançant les Pays-Bas, l’Allemagne, Hong-Kong, le Royaume Uni et la France. Il s’agit principalement de dette privée (30 Mds USD de dette privée (y compris aux entreprises d’Etat) pour 1,7 Mds USD de dette souveraine).

Compte tenu de ses besoins en infrastructures (1500 Mds USD selon la Banque mondiale) et de ses capacités d’investissement limitées, l’Indonésie considère avec intérêt l’Initiative Belt & Road (BRI). Elle a proposé à la Chine en 2017 une première liste de projets représentant 65 Mds USD d’investissements. Cette liste a été mise à jour à l’occasion du Sommet BRI d’avril 2019. Elle compte désormais 28 projets, requérant 91,1 Mds USD d’investissement.

La plupart de ces projets se trouvent dans quatre corridors économiques, déjà ciblés en 2017, et ne concernent pas uniquement des infrastructures de connectivité :

Sumatra Nord où les investissements sont orientés en priorité dans la logistique autour du port de Kuala Tanjung sur le détroit de Malacca, dans la transformation des matières premières (huile de palme, caoutchouc) dont la province est un producteur important ;
Kalimantan Nord où la priorité est donnée à l’hydro-électricité et la sidérurgie (projet de fonderies pour aluminium, qui complémenteraient le complexe de Morowali à Sulawesi, et de gazéification du charbon en collaboration avec la Corée) ;
Sulawesi Nord où les projets sont principalement dans le tourisme (le nombre de touristes chinois a été multiplié par 12 en cinq ans) et dédiés au développement de la zone économique spéciale autour du port de Bitung ;
Bali, en priorité dans le tourisme (nouveaux ports et aéroports) et les nouvelles technologies.

Huit projets supplémentaires situés hors des 4 corridors ont été ajouté cette année. Il s’agit notamment de centrales à charbon, du développement de plusieurs zones économiques (Jonggol, Ketapang et Meikarta) et de la construction d’une tour à Jakarta.

A ce stade, la ligne ferroviaire à grande vitesse entre Jakarta et Bandung décidé en 2015 est toutefois le seul investissement chinois en cours de réalisation à être labélisé BRI.

Pont à Manado (Nord Sualwesi),
un des corridor économiques désigné pour les investissements BRI en Indonésie,
notamment dans le tourisme

Le gouvernement indonésien a posé des conditions claires aux investissements BRI. Les projets doivent (1) utiliser les technologies avec le plus faible impact environnemental possible, (2) générer des emplois locaux en priorité, (3) créer de la valeur ajoutée localement et (4) permettre des transferts de technologies et de compétences. A ces conditions opérationnelles, s’ajoute une condition financière : les projets ne peuvent bénéficier d’une garantie souveraine et prendront en priorité la forme de projets business-to-business.

Les entreprises chinoises, en particulier les géants du numérique, participent également au développement d’une « digital silk road ». Huawei Marine a par exemple posé trois câbles sous-marins transfrontaliers en Indonésie. Alibaba et Tencent investissent massivement (plusieurs milliards de dollars au cours des deux dernières années) dans le e-commerce et les moyens de paiements électroniques. Ainsi, on retrouve des participations chinoises dans les 4 grandes licornes indonésiennes : Tokopedia et Bukupalak ont à leur capital Alibaba, pour Go-Jek il s’agit de Tencent et JD.com, et ce dernier étant également investisseur chez Traveloka.

Nickel et acier : essor de la production indonésienne

2019-01-14T00:00:00+01:00

Au cours des neuf premiers mois de l’année 2018, les exportations indonésiennes de fer et d’acier se sont élevées à 4,15 Mds USD soit une augmentation de 94% par rapport à la même période en 2017. Cette hausse est imputable à l’augmentation des exportations d’acier inoxydable qui étaient quasiment inexistantes jusqu’en 2016. Cela résulte de la mise en service de nouvelles capacités de production en Indonésie. La Chine était destinataire de 74% des exportations indonésiennes d’acier inoxydable en 2017 (contre 23% seulement en 2016).

Source : UN comtrade, SE de Jakarta

Le développement de la production indonésienne d’acier inoxydable est le fait d’investissements massifs de l’entreprise chinoise Tsingshan. Cette dernière a développé un complexe intégré de producion d’acier inoxydable à Morowali sur l’île de Sulawesi. D’un montant de 4 Mds USD, l’investissement consiste en un complexe qui s’étend sur 2 000 hectares, comprenant 4 fonderies de ferronickel, 1 fonderie de ferrochrome 1 fonderie de ferro-silice, quatre centrales électriques au charbon d’une capacité totale de 1130 MW, 3 unités de production d’acier inoxydable d’une capacité de 1 million de tonne (MT) chacune, d’un laminoir à chaud d’une capacité de production annuelle de 2,5 MT de rouleaux et enfin d’un laminoir à froid d’une capacité de production annuelle de 500 tonnes de bobines. La présence en Sulawesi de mines de nickel et de mines de charbon permet à l’entreprise chinoise d’obtenir des coûts de production extrêmement compétitifs.

De nouveaux investissements chinois dans la filière ferronickel sont en cours. Le groupe China’s Delong Holdings Limited a investi sur le site de Morowali un montant de 950 MUSD pour produire 3,5 MT d’acier au carbone par an. Par ailleurs, le groupe Tsingshan a acquis, auprès du groupe français Eramet, 51% de la société Weda Bay Nickel, qui détient un gisement nickel/cobalt d’une superficie de 44 000 ha sur l’île d’Halmahera dans les Moluques du Nord. Les ressources en nickel du gisement sont d’environ 9,3 millions de tonnes, le plaçant parmi les plus importants gisements au monde. Eramet conserve 39% de la société Weda Bay Nickel, les 10% restants étant détenus par une société minière de l’Etat indonésien.

L’élément déclencheur de ces investissements a été la décision prise en 2009 par les autorités indonésiennes d’interdire les exportations de minerai brut, afin d’en valoriser la production sur le territoire national. Cette décision est entrée en vigueur en 2014 puis a été assouplie en 2017.

Source : UN Comtrade, SE de Jakarta

Enfin, dans le but d’approvisionner l’industrie des véhicules électriques en plein essor, des investissements massifs en Indonésie ont été annoncés récemment notamment sur le site de Morowali. Le nickel peut représenter 85% de la composition cathodique d’une batterie de véhicule électrique. Le produit dérivé du minerai qui est utilisé dans la production de batteries électrique est le sulfate de nickel. De nouveaux complexes miniers nickel/cobalt pour la production de batteries au lithium pourraient bientôt voir le jour. En septembre, un consortium mené par de grandes entreprises chinoises du secteur des batteries (GEM et CATL), a annoncé un investissement de 700 M USD dans une usine de production de nickel/cobalt destiné aux batteries au lithium en partenariat avec Tsingshan. Dernièrement, le ministre coordinateur des affaires économiques a aussi annoncé la construction d’une usine de batteries électriques, également sur le site de Morowali, sans préciser quels en étaient les investisseurs.

KWAN, fonds des ressources naturelles de Malaisie

2018-08-24T00:00:00+02:00

Créé en février 1988 par le gouvernement malaisien, le « National Trust Fund » ou Kumpulan Wang Amanah Negara (KWAN) est un fonds d’investissement destiné à gérer pour les générations futures une partie des revenus issus des ressources naturelles non renouvelables de Malaisie, en particulier les recettes pétrolières et gazières. Régi par le National Trust Fund Act 1988 (Act 339) et opéré par la Banque Centrale malaisienne, KWAN a été conçu sur le modèle du fonds souverain norvégien « Government Pension Fund Global »[1]. Cependant, KWAN est loin d’atteindre les mêmes résultats que son homologue nordique : exclusivement abondé par l’entreprise pétrolière nationale Petronas, il totalise ainsi 16,4 Md MYR[2] (3,4 Md €[3]) d’actifs au 31 décembre 2016, contre environ 800 Md € pour le fonds norvégien à la même date[4]. La coalition du Pakatan Harapan, portée au pouvoir lors des élections du 9 mai 2018, a toutefois exprimé son intention de renforcer le « National Trust Fund », ce qui passe par une nécessaire réforme de ses règles de fonctionnement.

[1] Anciennement « Government Petroleum Fund ».

[2] « Cover Story: Are we better off today? », The Edge, 16 mai 2018.

[3] Taux de chancellerie au 31/12/2017 : 1 MYR = 0,207 €.

[4] https://www.nbim.no/en/the-fund/