Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - reprise

L’objectif affiché est d’aider les pays d’Asie du Sud-Est à réduire leurs émissions de carbone et de se rapprocher des objectifs de l’Accord de Paris tout en contribuant à maintenir la croissance dans les pays en développement. Les financements viendront de la Japan Bank for International Cooperation (JBIC) et de diverses banques privées japonaises. Ils se concentreront sur le développement des EnR et du gaz naturel liquéfié (GNL) pour les substituer au charbon dans la production d’énergie thermique qui représente toujours 80% de la production d’électricité dans la région.

L’ASEAN face aux nouveaux acteurs de la banque en ligne

La région fait face à une arrivée massive de nouveaux acteurs spécialisés dans la banque en ligne qui bouleversent le paysage financier de la région. Dans un récent rapport, Citi précise que si ces nouveaux acteurs contribuent à redessiner le paysage bancaire de la région, ils devraient converger à terme vers des modèles bancaires plus traditionnels. La différence principale entre les structures numériques et les structures classiques est la régulation auxquelles elles sont soumises. Si les nouvelles structures ont des coûts d’entrée élevés, elles bénéficient d’un fort levier d’exploitation à mesure que les revenus augmentent. Elles misent également sur le fait que les populations jeunes sont de plus en plus connectées, les smartphones offrant une plateforme idéale pour le développement de ces services.

Indonésie

L’Indonésie réabonde son Samurai Bond à hauteur de 910 M USD

L’Indonésie a réabondé son émission d’obligations samouraï de juillet dernier pour un montant de 100 Mds JPY (910 M USD), avec des maturités de 3, 5, 7, 10, 15 et 20 ans. Au terme de la construction du livre d'ordres, la demande totale a atteint 1,5 fois la taille de l’émission cible. Cette nouvelle émission réaffirme l’engagement de l’Indonésie envers les acteurs japonais et les investisseurs sur ce segment de marché. Les fonds levés seront utilisés pour financer le déficit budgétaire, y compris pour financer les efforts dans la lutte contre la pandémie et le redressement de l’économie.

Maintien du taux directeur de la banque centrale

Bank Indonesia maintient à nouveau son taux directeur à 3,50% en mai, taux en vigueur depuis février dernier, niveau le plus bas depuis l’introduction de ce taux en 2006. Le taux directeur de Bank Indonesia connaît une forte baisse depuis le début de l’année dernière (-1,25 pdb sur l’année 2020).

La compagnie aérienne nationale Garuda en difficultés financières

La compagnie aérienne nationale Garuda est dans le rouge avec des flux de trésorerie négatifs, des capitaux propres de moins de 41 Mds IDR (2,8 Mds USD) et une dette de 70 Mds IDR (4,9 Mds USD). La compagnie aérienne a annoncé une restructuration commerciale pour sa sauvegarde avec notamment la réduction de 50% de sa flotte d’aéronefs opérationnels (pas plus de 70 contre 142 pré-pandémie).

Optimisme de Sri Mulyani pour la croissance économique au T2

La ministre des Finances, Sri Mulyani, estime que la croissance pourrait être comprise entre 7,1% et 8,3% au T2 2021. Cette prévision optimiste se base sur l’augmentation de la consommation des ménages (estimée entre 6% et 6,8%), de la consommation du gouvernement (entre 8,1% et 9,7%) et du commerce extérieur, qui devrait enregistrer une croissance à deux chiffres.

Construction de la plus grande usine de verre d’Asie du Sud-Est à Batang

La construction de la plus grande usine de verre d’Asie du Sud-Est, située dans la zone industrielle de Batang (Java central), a officiellement commencé. Ce lancement a été marqué par la présence du désormais ministre de l’Investissement, Bahlil Lahadalia, précédemment chef du Conseil de coordination des investissements, et du gouverneur de Java central, Ganjar Pranowo.

Malaisie

Renforcement des mesures de confinement

Face à la recrudescence de l’épidémie (plus de 6 000 nouveaux cas détectés pendant 6 jours consécutifs et même près de 8 000 en fin de période), les autorités malaisiennes ont dû se résoudre à renforcer les mesures de confinement imposées au niveau national depuis le 12 mai. Bien qu’elles s’efforcent de préserver l’activité économique, elles ont dû imposer une réduction des horaires d’ouverture, restreindre la présence du personnel à 20% des effectifs dans la fonction publique et à 60% dans le secteur privé et limiter à 50% la disponibilité des transports publics. Si le gouvernement continue jusqu’ici à maintenir ses prévisions de croissance pour 2021 (de 6 à 7,5%), le ministère des Finances a revu à la hausse ses anticipations relatives au déficit budgétaire (6% contre 5,4% auparavant) et à la dette publique statutaire (58,5% du PIB contre 58%).

Forte progression des réserves internationales

Dopé par les résultats du commerce extérieur, le montant des réserves internationales de la banque centrale, Bank Negara Malaysia, atteignait 110,6 Mds USD mi-mai contre 107,6 Mds fin décembre 2020. Elles représentaient 8,4 mois d’importations et 1,1 fois le total de la dette extérieure à court terme.

Infrastructure 5G : possibilité d’un appel d’offres dès juin

Le ministère des Finances, au travers de la structure dédiée DNB (Digital Nasional Bhd), pourrait lancer, dès juin, des appels d’offres pour le développement d’un réseau 5G à l’échelle nationale, qui représente un investissement de 15 Mds MYR (près de 3,6 Mds USD) sur 10 ans. DNB aurait invité 8 entreprises à participer à ces futurs appels d’offres : le finlandais Nokia, le suédois Ericsson, le coréen Samsung, l’américain Cisco et les chinois Huawei, ZTE et FiberHome. Pour l'instant, aucun budget n'a toutefois été prévu ni encore moins annoncé.

Singapour

Croissance revue à la hausse au T1 2021

La croissance De Singapour a été révisée à la hausse pour le premier trimestre 2021 à +1,3% en g.a., contre +0,2% lors de la première estimation. L’économie a été portée par la croissance du secteur manufacturier (+10,7% en g.a.), de la vente de gros (+3,5% en g.a.) et de la vente de détail (+14% en g.a.) après une contraction de l’activité de -2,4% au T4 2020. La construction et les transports sont toujours en difficulté, à respectivement -22,7% et -16,5% en g.a. sur le T1. Des risques de révision à la baisse persistent en raison des dernières restrictions sanitaires visant à endiguer le regain l’épidémie de Covid-19, mais une prévision de croissance de 4% à 6% reste maintenue pour l’ensemble de l’année 2021.

Création d’un projet pilote de marché de crédits carbone

La Bourse de Singapour (SGX), Temasek, Standard Chartered et DBS, ont annoncé le lancement à Singapour d’une nouvelle plateforme d’échanges de crédits carbone, qui doit être opérationnelle d’ici la fin 2021 et qui est baptisée Climate Impact X (CIX). CIX utilisera la surveillance par satellite, le machine learning et la blockchain pour promouvoir la transparence, l'intégrité et la qualité des crédits carbone.

Singapore Airlines s’engage à atteindre la neutralité carbone en 2050

La compagnie singapourienne Singapore Airlines (SIA) a annoncé vouloir atteindre la neutralité carbone d’ici à 2050. Pour ce faire, la compagnie souhaite investir dans des avions de nouvelle génération, améliorer l’efficacité opérationnelle de ses activités, adopter des technologies à faible émission carbone comme les biocarburants, et obtenir des compensations carbone de meilleure qualité. SIA a déjà fait du renouvellement de sa flotte une priorité en retirant de la circulation 45 avions en 2020 et en les remplaçant par des nouveaux appareils, plus performants et respectueux de l’environnement.

Vietnam

Les recettes de l’Etat atteignent 23,6 Mds USD de janvier à avril

Selon le ministère des Finances (MoF), les recettes de l’Etat ont atteint 23,6 Mds USD sur les quatre premiers mois de 2021, soit 40,5% de l’estimation annuelle totale. Les dépenses sur la même période s’élèvent à 20,1 Mds USD. Le MoF a annoncé que 130 M USD avaient été alloués pour la lutte contre le Covid-19, dont une provision de 75 M USD pour l’achat de vaccins et d’équipements médicaux.

Avancement du plan d’investissement public à moyen terme

Le Premier ministre a signé la directive n°13/CT-TTg qui dessine les grandes lignes du plan d'investissement public à moyen terme pour la période 2021-2025. Le PM a ordonné la suppression des projets inefficaces et non nécessaires, l’accélération des décaissements et l’amélioration de la qualité des plans d’investissements. Le nombre total de projets dans le plan d'investissement public doit être réduit à environ 5 000.

Vietnam Railways devrait bénéficier d’un nouveau contrat du gouvernement pour l’entretien du réseau ferroviaire

La société publique Vietnam Railways (VNR), qui connaît de grandes difficultés financières, devrait recevoir un contrat du gouvernement, sur instruction du Premier ministre pour l’entretien du réseau ferroviaire cette année. Cette décision intervient afin de contourner la lenteur des décaissements des 121 M USD de fonds publics destinés à l’entretien du réseau et au paiement des 11 000 salariés de VNR pour 2021.

L’International Finance Corporation annonce un plan de financement de 57 M USD pour Thuan Binh Wind Power Joint Stock Company

IFC (groupe Banque mondiale) a annoncé un plan de financement de 57 M USD au bénéfice de Thuan Binh Wind Power Joint Stock Company (TBW), une filiale de Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE). Le financement permettra la construction de deux centrales éoliennes terrestres, Phu Lac 2 dans la province de Binh Thuan et Loi Hai 2 dans la province de Ninh Thuan, d'une capacité totale de 54,2 MW afin de répondre à la demande croissante d'électricité du pays.

Thaïlande

Les exportations en hausse en avril

Les exportations thaïlandaises ont augmenté de 13% en avril en g.a., portées par la reprise de la demande mondiale, notamment pour les voitures, le caoutchouc, les ordinateurs et les huiles. Les exportations vers la Chine sont en hausse de 22% par rapport à avril 2020, celles vers les Etats-Unis de 9% et celles vers l’Union européenne de 53%. Les importations progressent de 30% sur la même période, l’excédent de la balance commerciale pour avril s’élevant à 182 M USD. Sur la période de janvier à avril, les exportations sont en hausse de 4,8% en g.a. et les importations de 13,9%, pour un excédent commercial de 698 M USD.

Progression du projet de monorail de Bangkok

L’entreprise publique MRTA (Mass Rapid Transit Authority) a approuvé le projet de monorail Brown Line, qui doit encore recevoir l’approbation du ministère des Finances et du Cabinet. La ligne de Khae Rai-Lam à Lam Sali comptera 20 stations sur 22 kilomètres. Le projet, d’un montant de 50 Mds THB (1,6 Md USD), sera développé conjointement avec un projet de voie express (25 Mds THB, soit 800 M USD) sur le même trajet, afin de limiter les perturbations pendant les travaux. Si le schéma est approuvé, un concessionnaire unique sera choisi pour mener les deux projets à l’issue d’un appel d’offres en octobre.

PTT développe ses activités dans les drones et les protéines végétales

L’entreprise publique PTT a annoncé la création de deux joint-ventures pour développer ses activités dans les drones et les protéines végétales. Pour la première, AI and Robotics Venture (ARV), filiale de PTTEP, s’est alliée aux entreprises technologiques malaisiennes Aerodyne Group et Digital Creation Co afin de fournir des services d’inspection d’infrastructures dans les secteurs des télécommunications, de l’électricité et des hydrocarbures. Pour la seconde, PTT s’est alliée avec Nove Foods Co, filiale de NR Instant Produce, producteur de nourriture végétarienne et à base de plantes. Cette nouvelle société devrait commencer ses activités fin 2022.

Philippines

L’excédent de la balance des paiements d’avril met fin à trois mois consécutifs de déficit

D’après la Banque centrale des Philippines (BSP), la balance des paiements (BP) a dégagé un excédent de 2,8 Mds USD au mois d’avril 2021 contre 1,6 en avril 2020. Au cours des quatre premiers mois de l'année, la BoP est restée déficitaire de 231 M USD contre un excédent de 1,6 Md USD un an plus tôt. Fin avril, la BoP affiche 106,7 Mds USD de réserves de change, en hausse de 2,8% par rapport à fin mars, niveau suffisant pour couvrir 12,3 mois d'importations et équivalent à 7,4 fois la dette à court terme. La BSP projette un excédent annuel de la BoP de 6 Mds USD cette année, soit 1,6% du PIB philippin.

24,9 Mds USD alloués aux projets d’infrastructures en 2021

D’après le ministère du Budget (DBM), au mois de mars 2021, les dépenses de l'État en matière d’infrastructures ont augmenté de 41% en g.a., à hauteur de 87,7 Mds PHP (1,7 Md USD). Le total de ces dépenses s’élève au T1 à 195,2 Mds PHP (4 Mds USD), en hausse de 25% en g.a.. La majeure partie des fonds a été consacrée à la construction de routes et au paiement des fournisseurs de projets bénéficiant d'une aide étrangère tels que le métro du Grand Manille ou encore le contournement de la ville de Davao. Au total, le gouvernement a alloué 24,9 Mds USD à des projets d'infrastructure pour cette année, fondant ses espoirs de reprise économique sur le programme « Build, Build, Build ».

Data centers : l’archipel est avant-dernier du classement des destinations attractives pour leur construction

D’après une étude de la société de conseil Arcadis, les Philippines se classent parmi les pays les moins attractifs pour l’implantation de centres de données. Sur un total de 50 pays en compétition, l’archipel se positionne 49e, entre l’Argentine et le Nigeria, derrière la Malaisie (22 e), la Thaïlande (33 e), l’Indonésie (35 e) et le Vietnam (39 e). Les pays sont classés en fonction de leurs performances évaluées sur huit critères: le PIB par habitant, les démarches concernant l’obtention de permis de construire, le prix de l'électricité, la sécurité énergétique, la cybersécurité, la taille du marché domestique, le nombre d'abonnements mobile haut débit et la vitesse de téléchargement moyenne. La France se positionne 9 e tandis que les trois premiers du classement sont les Etats-Unis, Singapour et le Japon.

La chambre basse fait un pas de plus vers l’amendement des restrictions constitutionnelles à la propriété étrangère

Le mercredi 26 mai, la Chambre des représentants a approuvé en deuxième lecture la résolution des deux chambres (RBH) n ° 2, visant à modifier les dispositions économiques de la Constitution philippine à travers l’ajout de la ligne « sauf disposition contraire à la loi ». L'objectif final de cet ajout est d’ouvrir les Philippines aux investisseurs étrangers en permettant au Congrès d'adopter des lois levant les restrictions constitutionnelles actuelles sur les investissements étrangers. Le principal promoteur de la résolution, le député Bicol Alfredo Garbin, a déclaré que la Chambre et le Sénat voteraient séparément la proposition. Le Sénat n'a toujours pas déclaré son soutien à cette tentative de modification de la Constitution de 1987 qui, pour rappel, limite le pourcentage de capital étranger à hauteur de 40% dans les activités de services d’utilité publique.

Cambodge

Accélération de la campagne de vaccination

La couverture vaccinale contre la pandémie de Covid-19 est passée au 24 mai à près de 23% des 10 millions de personnes à vacciner, correspondant à un objectif de couverture de 62% de la population d’ici la mi-2022. Les autorités de Phnom Penh ont par ailleurs levé le 22 mai le couvre-feu et les restrictions sur les restaurants dans les zones jaunes de la capitale, mais les boites de nuit, les salles de sport et les cinémas demeurent fermés. Tous les marchés publics ont également rouvert le 24 mai.

Maintien du taux de réserves obligatoires à 7% par la Banque centrale

La Banque Nationale du Cambodge a annoncé qu’elle maintiendrait jusqu’à nouvel ordre le taux de réserves obligatoires (RRR) à 7%. Pour mémoire, les RRR en devises et en monnaie nationale étaient respectivement de 12,5% et 8% jusqu’en mars 2020. Cette mesure a pour objectif de permettre aux banques d’accorder davantage de crédits pour relancer les activités économiques. La banque centrale poursuit également son programme de restructuration des prêts jusqu'au 31 décembre 2021.

Hausse des exportations de bicyclettes

Le Cambodge a exporté pour 199 M USD de bicyclettes et de pièces détachées au cours des 4 premiers mois de l’année, en augmentation de 32% en g.a. malgré la pandémie. Les principaux pays acheteurs de bicyclettes assemblées au Cambodge sont les Etats-Unis, le Royaume-Uni, l’UE, le Canada, le Japon, la Chine, la Corée du Sud et les autres pays de l’ASEAN.

Laos

Prolongation du confinement jusqu’au 4 juin

Le gouvernement a prolongé le confinement jusqu'au 4 juin car de nouveaux cas sont constatés tous les jours. Il a par ailleurs annoncé la fermeture des salons de beauté et de coiffure, des casinos et des salles de jeux. Tous les districts du pays doivent être classés en 3 codes couleur (rouge, jaune ou vert) en fonction de la gravité de l'infection. Tout territoire désigné comme zone rouge (au moins 1 cas d’origine inconnue ou au moins 2 cas au cours des 14 derniers jours) sera tenu de fermer les usines et établissements artisanaux, à l'exception des usines dont les ouvriers sont hébergés sur place, des usines produisant des produits alimentaires, des médicaments ou du matériel médical et sous condition du respect des mesures sanitaires préventives. 29 « villages » (quartiers) de Vientiane ont ainsi été désignés zones rouges.

Assouplissement de certaines restrictions aux activités économiques

Le transport terrestre de passagers entre des zones exemptes de transmission communautaire est autorisé. Les conducteurs de camions et livreurs peuvent circuler librement entre les provinces pour livrer des marchandises. Les restaurants et cafés ne peuvent cependant offrir que des services à emporter ou de livraison. Les sports de plein air tels que le golf et le football sont désormais autorisés, à condition que les organisateurs soumettent un plan de prévention et obtiennent l'autorisation des autorités locales. Les établissements d'enseignement situés dans des endroits n’ayant pas connu de transmission communautaire au cours des 14 derniers jours peuvent rouvrir.

Birmanie

Suspension du versement des dividendes de MGTC

Les actionnaires d'un gazoduc exploité par Total en Birmanie vont cesser de percevoir des dividendes. « Compte tenu du contexte instable au Myanmar, suite à une proposition conjointe de Total et Chevron lors de l'assemblée générale de MGTC (Moattama Gas Transportation Company Limited) du 12 mai dernier, toutes les distributions aux actionnaires de cette société ont été suspendues », a affirmé Total dans un communiqué. Parmi les actionnaires figure l’entreprise publique birmane Myanmar Oil and Gas Enterprise (MOGE).

Publication d’une liste blanche de services en ligne et noms de domaine autorisés en Birmanie

La junte a publié une liste blanche de 750 services en ligne et 450 noms de domaine. Celle-ci comprend 50 entreprises du secteur financier et de livraisons à domicile ainsi qu’une soixantaine de sites de divertissements et d’information comme Instagram, Youtube, Netflix, WhatsApp, Linkedin, CNN ou le New York Times. Facebook et Twitter, considérés par les autorités comme les principaux relais de la contestation, en sont exclus.

Le coup d’Etat menace le secteur agricole birman

Alors que la récolte du riz de mousson approche, les agriculteurs birmans font face à un renchérissement du prix des engrais et des pesticides (+15%), du fait des difficultés du secteur bancaire et de la faiblesse du kyat face au dollar, en parallèle d’une baisse des prix des produits agricoles dont les exportations ont chuté. La Myanmar Agriculture Development Bank (MADB) a en outre des difficultés à assurer l’accès au crédit des petits exploitants pour l’achat de leurs intrants. L’année dernière, la MADB avait déboursé 1,3 Md USD pour le financement de l’agriculture en Birmanie.

Brèves de l'ASEAN semaine 19 (2021)

2021-05-14T00:00:00+02:00

Faits saillants:

► Philippines et Malaisie : croissance négative au T1 en g.a.
► Malaisie : pic d’inflation attendu au T2
► Birmanie : risque amplifié de crise bancaire et de change

Région

La Banque asiatique de développement (BAsD) va cesser de financer les projets liés aux énergies fossiles

La BAsD a annoncé dans un communiqué vendredi 7 mai qu’elle allait cesser de financer tout nouveau projet énergétique extractif, ainsi que les projets concernés par des énergies fossiles dans la région. La décision a été saluée par de nombreux groupes environnementaux qui dénoncent régulièrement le manque d’engagement de la BAsD pour limiter l’utilisation du charbon, qui représente toujours 60% du mix énergétique de la région. La BAsD a canalisé plus de 45,5 Mds USD d’investissements dans le secteur énergétique entre 2009 et 2019. La Banque a précisé qu’elle continuerait néanmoins de financer des projets hybrides (avec du gaz naturel notamment) sous certaines conditions.

Hausse de l’installation de capacités renouvelables en 2020

Près de 15 MW de capacités de production électrique renouvelable ont été installées en 2020 dans l’ASEAN, qui se rapproche d'un mix ENR de 23% (environ 100 MW), auquel elle s'est engagée pour 2025. Les énergies renouvelables représentent 90% de la nouvelle capacité de production installée en 2020 et sont principalement des panneaux photovoltaïques et des éoliennes. L’AIE précise néanmoins que l’utilisation de charbon s’est parallèlement intensifiée dans la région en 2020.

Indonésie

Persistance d’un taux de chômage élevé

Selon l’Agence nationale de statistiques (BPS) qui a publié une enquête réalisée auprès de 75 000 ménages en février, le taux de chômage national s’élevait à 6,26% en février 2021, soit 8,75 millions de travailleurs au chômage (+1,82 million en glissement annuel). Ce chiffre doit toutefois être relativisé compte tenu de l’importance de l’économie informelle dans le pays.

L’indice de confiance des consommateurs en hausse

La dernière enquête de confiance auprès des consommateurs menée par Bank Indonesia en avril 2021 indique un hausse de l’optimisme des consommateurs quant aux conditions économiques du pays. L'indice de confiance des consommateurs (CCI) passe le seuil des 100 points à 101,5, contre 93,4 en mars 2021 (CCI < 100 : pessimisme ; CCI > 100 = optimisme). C’est la première fois depuis avril 2020 que cet indice repasse la barre des 100.

Hausse des ventes au détail

Selon la dernière enquête menée par Bank Indonesia, les ventes au détail ont augmenté en mars 2021 (+6,1% par rapport à février 2021), après une contraction de 2,7% en février 2021 en variation mensuelle. Cette hausse s’explique en grande partie par la forte demande avant le Ramadan et par des conditions météorologiques favorables.

Total retire ses stations-services d’Indonésie

Total a fermé toutes ses stations-services en Indonésie. Cela correspond à 18 stations-services situées dans le Grand Jakarta et la ville de Bandung. Pour mémoire, le marché des stations-services en Indonésie est largement dominé par la compagnie d’Etat Pertamina.

Malaisie

Légère contraction du PIB au premier trimestre 2021

Après un recul de 3,4% au T4 2020, le PIB n’a enregistré qu’un recul de 0,5% au T1 2021 en glissement annuel (g.a.) ; en variation trimestrielle, il affiche une progression de 2,7%. Ce résultat est attribuable à une reprise de la consommation privée et, surtout, des exportations (en particulier celles de produits électriques et électroniques), néanmoins modérée du fait des mesures de confinement imposées en janvier et par le maintien de la fermeture des frontières. Pour l’ensemble de 2021, la banque centrale estime que le troisième train de mesures de confinement (imposé du 12 mai au 7 juin) n’aura qu’un impact limité sur l’activité économique et maintient ses prévisions de croissance annuelle de 6 à 7,5%. Les industries électriques et électroniques ainsi que le secteur du pétrole et du gaz devraient être les moteurs de la croissance.

La banque centrale prévoit un pic d’inflation au deuxième trimestre

Bank Negara Malaysia estime que l’inflation atteindra 6,5 à 7%, en rythme annuel, en avril et mai, essentiellement du fait du niveau très faible du coût des carburants enregistré au cours du deuxième trimestre 2020. Cet effet de base devrait toutefois très vite se résorber : la hausse des prix à la consommation repasserait au-dessous des 5% dès juin et la banque maintient sa prévision de 2,5 à 4% pour l’ensemble de l’année 2021. Quant à l’inflation sous-jacente, elle devrait être contenue entre 0,5 et 1% cette année.

Singapour

Singapour renforce à nouveau ses mesures sanitaires

Les premières restrictions, en marge de la découverte d’un cluster de Covid-19 à l’aéroport de Changi, avaient mené à un retour en « phase 2 » depuis le 8 mai dernier, correspondant à une limitation des rassemblements à 5 personnes, une cible de télétravail de 75%, ainsi qu’à la fermeture des salles de sport et à des quarantaines étendues à 3 semaines. A partir du dimanche 16 mai, la taille des groupes sera limitée à deux personnes, les restaurants et les bars ne seront plus autorisés à servir en salle et le télétravail devra être privilégié.

Le laboratoire allemand BioNTech va construire une usine de production de vaccins à Singapour

La construction de ce centre de production devrait débuter fin 2021 et s’achever en 2023. Elle permettra de produire une large gamme de vaccins, notamment les nouveaux vaccins à ARN messager. BioNTech souhaite faire de la cité-Etat une plateforme de production et de distribution de ses futurs vaccins dans la région.

ST Engineering et Temasek créent une JV pour la location d’avions-cargo

Au travers de ce partenariat, ST (Singapore Technologies) Engineering et le fonds public Temasek projettent d’acquérir d’anciens avions de ligne à moindre coût pour les convertir en avions cargo et les louer à des entreprises de fret. La crise du Covid-19 a fait exploser la demande d’avions cargo alors que les vols commerciaux sont toujours suspendus. La joint-venture ambitionne de créer un portfolio de 600 M USD d’anciens avions de ligne convertis par STE et financés par un mix de private equity et de dette. L’entreprise Cirium, spécialisée dans l’analyse de données du secteur de l’aviation, anticipe une hausse des conversions d’avions civils en avion-cargo de 36% à Singapour en 2021.

Signature de neuf contrats d’une valeur de 240 M USD concernant la construction de la ligne ferroviaire entre Singapour et Johor Bharu

Neuf contrats portant sur la création de systèmes logistiques ont été signés en marge de la construction de la ligne ferroviaire entre Singapour et Johor Bahru (RTS). Sur ces neuf contrats, quatre, portant sur des systèmes centraux, ont été obtenus par l’entreprise chinoise CRRC Zhuzhou Locomotive Co (matériel roulant), l’entreprise Allemande Siemens Mobility (systèmes de signalements et quais automatisés) et l’entreprise malaisienne Sapura Rail Systems (communications et systèmes de contrôle intégrés). Pour rappel, la ligne, longue de 4 km, est construite par une joint-venture formée en 2020 entre l’entreprise singapourienne SMRT and l’entreprise malaisienne Prasarana et devrait être achevée en 2026. D’un cout total de 2,4 Mds USD, financés à 61% par Singapour, elle devrait avoir une capacité de transit de 10 000 passagers par heure.

Vietnam

Hausse des décaissements d’investissements publics sur les quatre premiers mois de 2021

Au cours des quatre premiers mois de 2021, le décaissement total des investissements publics a atteint 4,3 Mds USD, soit 21,5% de l'objectif annuel, ce qui représente une hausse de +16,3% en glissement annuel. D’après l’Office général des statistiques du Vietnam (GSO), il s’agit du plus haut taux de décaissement trimestriel sur la période 2017-2021.

L’endettement des ménages préoccupe le secteur bancaire

Selon un rapport de la banque HSBC, la hausse des prêts à la consommation plus risqués ainsi que l’endettement élevé des ménages demeurent une préoccupation majeure pour le secteur bancaire vietnamien, situation aggravée par la crise sanitaire actuelle. Cette analyse fait suite à une évaluation du secteur bancaire vietnamien portant sur les 4 premières banques publiques (Vietcombank, BIDV, Vietinbank et Agribank), représentant la moitié du total des prêts. Les prêts aux ménages ont considérablement augmenté, passant de 28% du total des prêts de ces 4 banques en 2013 à 46% en 2020, ce qui s'est traduit par une croissance rapide de l'endettement des ménages, de 25% du PIB à 61% au cours de la même période.

Le Vietnam rejette les plans pour la construction de plusieurs aéroports

Le Vietnam pourrait disposer de 28 aéroports d’ici l’année 2030 et d’un aéroport supplémentaire à Cao Bang à l’horizon 2050, selon le dernier rapport de l’Autorité de l’aviation civile du Vietnam (CAAV) sur la planification des infrastructures aéroportuaires 2030. La CAAV a également proposé de construire l'aéroport international d'Haiphong dans le district de Tien Lang, comme alternative à l'aéroport international de Noi Bai à Hanoi. Cependant, les propositions visant à créer de nouveaux aéroports dans une série de provinces de Ha Giang, Bac Giang, Ninh Binh, Binh Phuoc et Ha Tinh ont été rejetées car elles ne répondent pas aux critères de rendement de la CAAV. L’arrêt du tourisme et du trafic aérien suite à la pandémie de Covid-19 ont contribué à cette décision.

Hausse des investissements dans les énergies renouvelables

Les investisseurs en provenance d’Asie accroissent leurs investissements dans des projets d’EnR au Vietnam. Les investisseurs chinois, thaïlandais et singapouriens financent de plus en plus de projets d'EnR situés à des positions stratégiques auprès d'entreprises nationales. Parmi ceux en cours de développement, la JV entre Hung Bac Energy Investment JSC et The North Investment Construction and Development JSC développe trois parcs éoliens d'une capacité totale de 300 MW dans la province de Dak Nong pour un investissement total 456,5 M USD. Selon l’agence de diffusion Theleader.vn, Sungrow Power (Vietnam) détient une participation de 70% dans la coentreprise.

Thaïlande

Mise aux enchères de créneaux satellitaires par la NBTC

La National Broadcasting and Telecommunications Commission (NBTC) a annoncé que la mise aux enchères pour quatre ensembles de créneaux satellitaires aurait lieu le 24 juillet, avec des prix minimum compris entre 364 et 677 M THB (11 et 22 M USD). Deux créneaux sont actuellement occupés par Thaicom, dont la concession expire en septembre, les autres créneaux sont pour l’instant inoccupés. Les documents d’appel d’offres seront disponibles à partir du 20 mai, les résultats de la mise aux enchères devant être approuvés par NBTC dans les sept jours suivant la mise aux enchères du 24 juillet.

Le vote sur le plan de relance de Thai Airways repoussé

Le vote des créditeurs sur le plan de relance de Thai Airways, qui devait se tenir le 13 mai, a été repoussé d’une semaine, suite à des demandes d’ajustement de certains créditeurs. Un vote positif de 50% des créditeurs est nécessaire pour que le plan soit adopté. Les dettes de Thai Airways avoisineraient 11 Mds USD, après une perte nette de 4,5 Mds USD en 2020. Le State Enterprise Policy Office (SEPO) avait indiqué avant le vote que le ministère des Finances ne souhaitait pas recapitaliser la compagnie, ce qui aurait eu pour conséquence de rendre son statut d’entreprise publique à Thai Airways, alors qu’elle l’a perdu l’année dernière. Le ministère des Finances avait en effet vendu des parts de la compagnie afin de permettre sa mise en redressement judiciaire.

Baisse de l’indice de confiance des consommateurs

L’indice de confiance des consommateurs a atteint son plus bas niveau en avril à 46,0 contre 48,5 en mars selon l’Université de la Thai Chamber of Commerce (UTCC). Selon UTCC, la confiance des consommateurs pourrait continuer à baisser si le nombre de cas de Covid-19 dans cette troisième vague ne diminue pas et que la stratégie de vaccination ne s’accélère pas. Le Thailand Industry Sentiment Index (TISI) a également atteint son plus bas niveau depuis 8 mois, selon la Fédération des industries thaïlandaises, le principal point d’inquiétude des industriels étant la disponibilité des vaccins pour les employés de leurs usines.

Philippines

Les Philippines toujours en récession : déclin du PIB de -4,2% en g.a. au T1 2021

Le produit intérieur brut (PIB) des Philippines a affiché une baisse de -4,2% au premier trimestre 2021. Les principaux secteurs contribuant à cette baisse sont la construction (-24,2%), les autres services correspondant aux divertissements et loisirs (-38%) ainsi que l’immobilier (-13,2%). Parmi les principaux secteurs économiques, l'agriculture a reculé de -1,2%, l'industrie de -4,7% et les services de -4,4% au cours de la période. Du côté de la demande, les dépenses de consommation finale des ménages ont diminué de -4,8%. Les dépenses de consommation finale du gouvernement ont augmenté de 16,1% au T1 2021. Pour information complémentaire, la banque mondiale a réduit prévisions de croissance du PIB 2021 de 5,9% à 5,5%, en dessous de l'objectif gouvernemental compris entre 6,5% à 7,5%.

La Banque centrale des Philippines (BSP) maintient ses taux d’intérêt à un niveau historiquement bas

Le gouverneur de la BSP, Benjamin Diokno, a annoncé mercredi que le Conseil monétaire de la banque a décidé de maintenir son taux directeur à 2%. En pratiquant une politique monétaire accommodante, la BSP espère que les faibles coûts d'emprunt stimuleront l'activité économique et permettront de sortir de la récession cette année. Les taux des dépôts et des prêts sont également maintenus respectivement à 1,5 et 2,5%. Les chiffres de l’inflation ainsi que de la croissance au T1 2021 justifient le maintien d’une politique monétaire stable d’après la BSP. Le Conseil monétaire estime que le soutien durable de la demande intérieure doit rester la priorité de sa politique, d'autant plus que l'aversion au risque continue de freiner l'activité de crédit malgré l’abondance de liquidités.

Reprise relative des ventes de véhicules

D’après le rapport conjoint de la Chambre des constructeurs automobiles des Philippines (CAMPI) et de l'Association des constructeurs de camions (TMA), 17 843 véhicules ont été vendus en avril 2021 contre 133 à la même période l’année dernière. Au cours des quatre premiers mois de 2021, les membres de la CAMPI et de la TMA ont vendu 88 155 unités, soit 36,3% de plus qu’au cours de la même période en 2020. Depuis le début de l'année, les ventes de véhicules utilitaires ont augmenté de 29,6% pour s'établir à 60 730, tandis que les ventes de voitures aux particuliers ont augmenté de 54% pour s'établir à 27 425. Toyota Motors Philippines détient la plus grande part de marché depuis le début de l’année avec 47,4% (soit 41 737 unités vendues). Mitsubishi Motors est second avec 15,5% des parts (13 696 unités vendues), suivi de Ford Motor Co. Philippines avec 7,4% (6 562 unités vendues) et enfin Suzuki Philippines et Nissan Philippines avec des parts respectives de 7,3% et 7,1%. L'industrie automobile n’anticipe pas de renouer avec le niveau de ventes pré-pandémie avant 2023.

Cambodge

Maintien des mesures sanitaires à Phnom Penh jusqu’au 19 mai

La division du territoire de Phnom Penh en trois catégories selon les niveaux de risque (élevé, modéré, faible) est maintenue jusqu’au 19 mai. Les autorités ont publié de nouvelles cartes présentant une réduction des zones rouges et oranges, les mesures applicables dans chacune des zones demeurant inchangées. Par ailleurs, l’interdiction de la vente des boissons alcoolisées dans la capitale a été prolongée jusqu’au 22 mai. Les déplacements en province sont soumis aux conditions imposées par les autorités locales, notamment en ce qui concerne l’usage du test rapide antigène du Covid-19 et d’éventuelles mesures de quatorzaine pour les cas suspects.

Lancement de deux programmes des Nations unies pour le financement des PME dirigées par des femmes

En collaboration avec le ministère cambodgien de l’Economie et des Finances, les Nations unies ont lancé deux programmes de 1,8 M USD pour aider au financement des petites entreprises, notamment celles dirigées par des femmes. Le premier programme, le Cadre national de financement intégré (INFF), visant à catalyser le financement mixte pour la réalisation transformative des ODD, est doté d’un budget de 1 M USD et sera mis en œuvre par le Programme des Nations unies pour le développement (PNUD) et le Fonds d'équipement des Nations unies (FENU). D’un montant de 0,8 M USD, le second programme, intitulé "Libérer le potentiel des femmes cambodgiennes par la création d'un espace fiscal (un système de garantie de crédit pour les entreprises appartenant à des femmes)", est financé par le Fonds d'affectation spéciale multipartenaire pour la réponse et le redressement de l'ONU COVID-19.

Forte hausse des exportations vers le Vietnam au T1

Le Cambodge a exporté pour 1,47 Md USD de produits vers le Vietnam au cours du premier trimestre 2021, soit une hausse spectaculaire de 443% par rapport à la même période de l’an dernier. Au total, les échanges entre les deux pays ont augmenté de plus de 103% à 2,69 Mds USD au cours de cette période, selon les chiffres du ministère vietnamien de l'Industrie et du Commerce, cités par l'Agence vietnamienne d’information (AVI). Les exportations vietnamiennes vers le Cambodge se sont élevées à 1,22 Md USD (+15,8%). Les produits importés du Cambodge par le Vietnam ont été principalement les noix de cajou (711 M USD, +497%), le caoutchouc, dont les prix ont beaucoup augmenté depuis un an (318,3 M USD, +999%) et les légumes (13,3 M USD, +48,2%).

Hausse des exportations de manioc

Le Cambodge a exporté plus de 1,5 M de tonnes de produits à base de manioc de janvier à avril 2021, en hausse par rapport à 1,3 M de tonnes lors de la même période de l’an dernier, selon les données du ministère de l'Agriculture, des Forêts et de la Pêche. Les principaux clients sont notamment la Thaïlande, le Vietnam, la Chine, l'Italie et les Pays-Bas. Le manioc est l'une des principales cultures agro-industrielles du Cambodge, contribuant chaque année à entre 3 et 4% du PIB. En début d’année, le gouvernement a officiellement lancé la « Politique nationale sur le manioc 2020-2025 » afin de stimuler la production et l’exportation de cette culture.

Laos

Maintien du confinement jusqu’au 20 mai

Le gouvernement laotien a prolongé le confinement jusqu’au 20 mai. Les usines sont autorisées à poursuivre leurs activités si elles se conforment strictement aux mesures de prévention et de contrôle du Covid-19 ; les usines textiles et de chaussures dont les ouvriers ne sont pas hébergés sur place ont été autorisées à reprendre leurs opérations après la fermeture du 22 avril au 5 mai. Dans les rues, certains petits magasins vendant des produits de consommation ont rouvert dans divers quartiers de Vientiane malgré la baisse du nombre de clients. Les marchés, les karaokés, les spas et les cafés internet restent fermés.

Nouvelles mesures de restrictions sanitaires

Le groupe de travail pour la prévention et le contrôle du Covid-19 à Vientiane a publié des nouvelles directives obligeant les personnes souhaitant entrer ou sortir de la capitale à fournir certains documents tant que durera l’interdiction de circuler entre provinces. Les fonctionnaires, entrepreneurs et employés d’entreprises privées prévoyant d'effectuer des déplacements professionnels vers les provinces doivent obtenir un certificat mentionnant leur lieu de travail ou une requête émise par l’entreprise. Les autres citoyens lao souhaitant se rendre dans les provinces doivent obtenir une autorisation des autorités locales (autorités du village, du district ou de la province) de leur destination. Cette décision est applicable au moins jusqu'au 20 mai.

Birmanie

La Birmanie pourrait se diriger vers une crise bancaire et de change d’ampleur

Depuis le coup d’Etat militaire du 1er février, le Kyat s’est déprécié de 25% par rapport au dollar, atteignant un record historique sur le marché des changes, et le prix de l’or est en hausse de 21,5%. Pour faire face aux files d’attente devant les guichets et les DAB, les établissements bancaires ont imposé des limites de retrait inférieures à celles fixées par la banque centrale. Cette dernière a en outre abaissé le niveau de réserves obligatoire le 7 mai pour améliorer les marges de manœuvre des banques et a menacé de poursuites les Birmans conservant leurs économies en cash.

Brèves de l'ASEAN semaine 17 (2021)

2021-04-30T00:00:00+02:00

Faits saillants:

► Indonésie: création d'un ministère de l'Investissement

► Cambodge: réouverture des lieux touristiques

► Birmanie: le gouvernement civil soutient les fonctionnaires grévistes

Région

Selon la BAsD, les PME vont jouer un rôle central dans la reprise économique régionale

Dans son dernier Asian Development Outlook 2021 (avril 2021), la Banque Asiatique de Développement (BAsD) a indiqué que les micro, petites et moyennes entreprises (MPME), représentant la majorité des commerces de la région, allaient jouer un rôle central dans les reprises économiques des pays de l’ASEAN. Selon ce même rapport, la reprise en K (reprise divergente entre les économies, et entre les différents secteurs d’une même économie) se confirme pour les pays de la région, et devrait être directement liée aux capacités des pays à maîtriser la crise sanitaire et à apporter un soutien fiscal aux MPME. Selon la BAsD, les niveaux d’inflation pourraient doubler en Asie du Sud-Est en 2021, en raison de la hausse du prix des marchandises, principalement en Birmanie, aux Philippines et au Vietnam, et, dans une moindre mesure, en Malaisie, à Singapour et en Thaïlande. Les prix à la consommation devraient croître de 2,4% en 2021 et 2022, après 1,2% en 2020. Pour rappel, les prévisions de croissance de la BAsD pour la région sont de 4,4% en 2021 et 5,1% en 2022.

Indonésie

Création d’un ministère de l’Investissement

Le président Joko Widodo a officiellement nommé le chef du Conseil de coordination des investissements (BKPM), Bahlil Lahadalia, au poste de ministre de l'Investissement. Cette inauguration marque le changement de statut du BKPM qui devient donc ministère. La création du ministère de l’Investissement a nécessité le vote d’une loi au Parlement, en raison du nombre de ministres qui est limité par la loi. Le ministère vise 900 Bn IDR (62 Mds USD) d’investissements en 2021.

Baisse importante du taux de croissance du PIB de l’industrie manufacturière

Selon l’Agence de Statistiques Nationale, le PIB de l’industrie manufacturière s’est contracté de 2,9% en 2020, alors même que ce secteur a contribué à hauteur de 19,9% au PIB de l'Indonésie sur la même année. Cette contraction de la performance de l’industrie manufacturière est la plus importante depuis la crise de 1998. En 2019, le PIB de l’industrie manufacturière enregistrait une croissance positive à 3,8% et atteignait même les 4,3% en 2018. L'indice des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier a toutefois continué d'augmenter en ce début d’année. En mars, l’indice PMI s'établissait à 53,2, indiquant une expansion de l’activité manufacturière.

Projections de croissance de la BAsD

La Banque Asiatique de Développement estime que l’économie indonésienne enregistrera une croissance de 4,5% en 2021 et de 5% en 2022. Le directeur de la BAsD pour l’Indonésie, Winfried Wicklein, estime que la reprise économique du pays sera principalement tirée par le secteur manufacturier et par les mesures de relance budgétaire grâce au programme national de reprise économique. Il prévoit que la consommation des ménages augmentera progressivement à mesure que le programme de vaccination se poursuivra. La reprise économique sera également soutenue par la performance des investissements, qui devraient s'accélérer parallèlement à l'amélioration des perspectives économiques. La BAsD prévoit également une augmentation de l'inflation à 2,4% en 2021 et à 2,8% en 2022. Le déficit du compte courant devrait quant à lui s’établir à 0,8% en 2021, en raison de l’augmentation des exportations.

Augmentation des crédits octroyés par Bank Mandiri

La distribution des prêts accordés par la banque publique indonésienne Bank Mandiri augmente de 9,1% au premier trimestre 2021 par rapport à la même période de l’année dernière, atteignant 948,8 Bn IDR (65,6 Mds USD). Le directeur de la banque, Darmawan Junaidi, voit ce taux de croissance comme un signe positif de reprise économique. Parallèlement, le ratio de créances douteuses (NPL) est de l’ordre de 3,15%, avec un ratio réserves/NPL de plus de 220%.

Croissance des transactions bancaires numériques de Bank BNI

L’une des principales banques indonésiennes, Bank BNI, a enregistré un volume de transactions numériques de 138 Bn IDR (9,54 Mds USD) au premier trimestre 2021, en hausse de 33,2 % par rapport à la même période de l’année dernière. La fréquence des transactions via l’application BNI Mobile Banking a augmenté ces derniers mois du fait des changements de comportements induits par la pandémie, qui détournent les consommateurs des canaux conventionnels pour les rediriger vers les services numériques. Ainsi, le nombre d’utilisateurs de services numériques a atteint 8,6 M au T1 2021, soit une augmentation de 58,4% par rapport au T1 2020 et le nombre de transactions effectuées via BNI Mobile Banking a atteint 95 M au T1 2021 contre 63 M au T1 2020.

Malaisie

Forte croissance des échanges extérieurs

Le commerce extérieur de la Malaisie a enregistré une croissance à deux chiffres pour le deuxième mois consécutif (+25,7% en mars en glissement annuel ; en rappelant néanmoins qu’un confinement extrêmement strict avait affecté les résultats de mars 2020). Les exportations ont progressé de 31 % en mars en g.a., du fait des ventes de produits manufacturés (+34,9 %, dont +47 % pour les produits électriques et électroniques) et de produits agricoles (+47,8 %, pour l’essentiel huile de palme et produits de l’huile de palme) ; les importations progressent quant à elles de 19,2 % (+4,6 % pour les biens intermédiaires, +32,7 % pour les biens d’équipements et +10,1 % pour les biens de consommation). Sur l’ensemble du premier trimestre, les exportations augmentent de 18,2 % en g.a., les importations de 10,8 % et l’excèdent commercial de 58,6 %.

La Malaisie prévoit désormais une réduction du trafic aérien de passagers en 2021

En décembre dernier, la Malaysian Aviation Commission (MAVCOM) prévoyait une augmentation de 100 % du trafic aérien passager en 2021 après une chute de 76 % en 2020 consécutive à la quasi fermeture des frontières et aux limitations des déplacements intérieurs dans le cadre des diverses mesures de confinement. Du fait de la recrudescence des cas de Covid et de la persistance de la fermeture des frontières, MAVCOM envisage désormais une nouvelle baisse de 23 à 29 % du trafic aérien passager en 2021 en glissement annuel. Au premier trimestre 2021, les aéroports malaisiens ont accueillis 1,7 M de passagers contre 19,1 M au premier trimestre 2020.

Vers une levée de l’interdiction d’entrée des produits Top Glove au Etats-Unis ?

Un rapport du consultant britannique indépendant Impact Ltd certifie que le premier fabricant mondial de gants en caoutchouc respecte désormais l’ensemble des 11 critères de l’OIT sur le travail forcé en ce qui concerne ses 21 000 salariés en Malaisie. Les autorités américaines (US Customs and Border Protection) ont toutefois précisé qu’elles devaient effectuer leur propre vérification avant une éventuelle levée de l’interdiction d’importation imposée en juillet dernier.

Singapour

La croissance pourrait atteindre 6% en 2021 selon la dernière Macroeconomic Review de la MAS

Dans sa dernière revue biannuelle, l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) a confirmé le rebond de l’économie de la cité-Etat. Les mesures fiscales prises par les économies avancées -notamment les Etats-Unis- ainsi que les campagnes de vaccinations permettent d’anticiper une meilleure reprise de l’économie mondiale. La hausse de la demande extérieure permet à Singapour d’anticiper une hausse des exportations et de l’activité manufacturière. Les secteurs les plus affectés par la crise sont la construction, et le tourisme, et les moins affectés sont la finance, l’assurance et les secteurs reliés au commerce extérieur. La hausse de l’activité dans le secteur des services a permis au marché du travail de continuer sa reprise et de ramener le chômage à 2,9% à l’issue du premier trimestre (après 3,2% en janvier). La politique monétaire de la MAS (basée sur le taux de change effectif nominal du dollar singapourien), accommodante, reste inchangée.

Les ventes en ligne baissent en marge de la reprise économique

Le commerce en ligne, qui représentait 24,9% du total des ventes de détail au sommet de la crise (mai 2020), est en baisse sur le premier trimestre 2021, et ne représentait plus que 10,1% du total des ventes de détail en février. L’allègement des mesures sanitaires, la réouverture des commerces et la reprise globale de l’économie ont contribué à faire baisser l’activité des plateformes de commerce numérique qui avaient massivement accueilli les marchandises des commerces devant fermer pendant la crise.

Réouverture de la bulle de voyage entre Hong Kong et Singapour

La bulle permettant de voyager entre Hong Kong à Singapour en évitant les mesures de quarantaines devrait rouvrir le 26 mai prochain, après sa suspension en novembre dernier. Le ministère des Transport de Singapour a précisé que le nombre de passagers serait limité à 200 par vol pour les deux premières semaines, et que ces derniers devraient se soumettre à des tests PCR au départ de Singapour ainsi qu’à l’arrivée à Hong Kong. La vaccination ne sera pas un pré-requis au départ de Singapour, mais elle le sera pour les détenteurs d’un passeport Hongkongais au départ de Hong Kong.

La hausse de la demande en semi-conducteurs et en produits chimiques profite à l’industrie singapourienne

L’Economic Development Board (EDB) de Singapour estime que la hausse de la demande en semi-conducteurs et en produits électroniques de précision va continuer de soutenir la croissance de la production industrielle de Singapour. Cette dernière est en hausse pour le cinquième mois consécutif, à +7,6% en mars en glissement annuel. La demande en produits chimiques et pétrochimiques est également soutenue, en témoigne la hausse de l’activité des groupes de ce secteur, de +9,5% en mars.

Vietnam

Rebond de la croissance économique du Vietnam à 6,7% en 2021
La croissance économique du Vietnam devrait rebondir à 6,7% en 2021 et pourrait passer à 7,0% en 2022, selon le dernier Asian Development Outlook de la Banque asiatique de développement), publié le 28 avril. L’ADO 2021 indique de la croissance économique du Vietnam sera stimulée par l’industrie manufacturière orientée vers l’export, la hausse des IDE et l’expansion du commerce. Le dynamique de croissance devrait se poursuivre, grâce aux réformes en cours pour l’amélioration du climat des affaires et à l’adhésion du Vietnam à des accords de libre-échange.

Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank a signé un accord pour la vente de 49% de son capital

Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank) a signé, le 28 avril, un accord pour la vente de 49% de son capital dans Vietnam Prosperity Finance Company Limited (FE Credit) à Sumitomo Mitsui Finance Company Limited (groupe japonais). FE Credit est le leader du marché du crédit à la consommation au Vietnam avec près de 50% des parts de marché et est évalué à 2,8 Mds USD par la partie japonaise.

L’Agence des Etats-Unis pour le développement international lance deux nouveaux projets pour la conservation des forêts

L’Agence des Etats-Unis pour le développement international (USAID) a lancé deux nouveaux projets de conservation et de gestion d’environ 950 000 hectares de forêts pour aider le Vietnam à lutter contre le changement climatique. Alors que le projet de gestion durable des forêts contribuerait à réduire les émissions de carbone dues à la déforestation, à la dégradation des forêts et à la mauvaise gestion des plantations de bois au Vietnam, le projet de conservation de la biodiversité protégerait les écosystèmes et renforcerait la résilience contre les effets du changement climatique, augmenterait la qualité des forêts et protégerait les populations d’animaux sauvages.

Bamboo Airways annonce une nouvelle augmentation de son capital

Bamboo Airways vient d’annoncer une nouvelle augmentation de son capital de 28%, portant ses fonds propres à 16 000 Mds VND (environ 695 M USD). Il s’agit de la 7ème augmentation de capital de cette compagnie. Bamboo Airways envisage également une introduction en bourse aux Etats-Unis et l’élargissement de sa flotte de 30 à 40 avions cette année.

Thaïlande

Croissance des exportations thaïlandaises

Les exportations thaïlandaises ont crû de 8,5% en mars en variation annuelle, à 24,2 Mds USD selon le Ministère du commerce. Au premier trimestre 2021, la croissance des exportations s’élève à 2,3% par rapport à 2020, et la croissance des importations à 9,4%. L’excédent de la balance commerciale pour ce trimestre est de 516 M USD. Un des facteurs principaux de la hausse des exportations est la reprise du secteur manufacturier au niveau mondial. Pour rappel, la Banque de Thaïlande prévoit une croissance des exportations de 10% pour l’année 2021.

Airport of Thailand va souscrire au premier prêt de son histoire

L’entreprise publique Airport of Thailand (AOT) a annoncé devoir emprunter pour la première fois de son histoire pour un montant de 25 Mds THB (800 M USD), en raison de problèmes de liquidités et aux pertes liés à l’arrêt du tourisme international. AOT gère 6 aéroports en Thaïlande (Suvarnabhumi, Don Mueang, Chiang Mai, Chiang Rai, Phuket et Hat Yai). Par ailleurs, la compagnie Thai Air Asia a annoncé avoir trouvé un investisseur, dont le nom n’a pas été divulgué, prêt à injecter 3,1 Mds THB dans la compagnie qui connaît de fortes difficultés. Thai Air Asia s’était déjà séparée de 75% de son personnel, avant la troisième vague de Covid-19 touchant actuellement le pays.

Signature d’un partenariat pour la construction d’une usine de batteries

L’entreprise américaine Evlomo a signé un accord avec Rojana Industrial Park pour un investissement de 1 Md USD dans la construction d’une usine de batteries à Chonburi dans l’EEC. Le projet devrait à terme créer 3 000 emplois. La première étape du projet est la construction d’une usine d’une capacité de 1 GW de production de batteries pour 143 M USD. Cette usine devrait être opérationnelle sous 18 à 24 mois. Evlomo développe également en Thaïlande un projet de réseau de stations de recharge de véhicules électriques. Le secteur de la production automobile représente aujourd’hui 12% du PIB en Thaïlande, les véhicules électriques étant pour l’instant très marginaux.

Philippines

Reprise « fragile » aux Philippines d’après la Banque asiatique de développement (BAsD)

Dans son dernier « Asian Development Outlook», la BAsD revoit à la baisse ses prévisions de croissance du PIB des Philippines de 6,5 à 4,5 %, en dessous de l'objectif du gouvernement compris entre 6,5 et 7,5%. La BAsD prévoit une croissance de 5,5 % pour 2022. Ces perspectives prennent en compte une expansion budgétaire modeste, en particulier grâce aux dépenses d'infrastructure et d’aides sociales, ainsi qu’une progression de la campagne de vaccination au second semestre, conjugués à la reprise économique mondiale. Ces estimations tiennent compte de l'impact économique du confinement strict vécu depuis cinq semaines dans la région métropolitaine de Manille et dans les provinces voisines, désormais prolongé jusqu’au 14 mai.

À la recherche d’un taux de croissance pré-pandémique, l’administration Duterte veut lever des fonds supplémentaires et libéraliser l’économie.

L’administration Duterte pousse en faveur de l’adoption des deux paquets restants de son programme de réforme fiscale (CTRP) : le paquet 3, conçu pour harmoniser le système d’évaluation immobilière philippin avec les normes internationales, et le paquet 4, visant à simplifier l'imposition des revenus passifs, des services et transactions financiers. Parallèlement, le ministère des Finances (DOF) propose d'augmenter les versements obligatoires de dividendes des sociétés détenues et contrôlées par le gouvernement (GOCC) au Trésor national, de 50% actuellement à au moins 75% de leurs bénéfices nets. La libéralisation de l'économie implique de modifier la loi sur les investissements étrangers (FIA), la loi sur le service public (PSA) et la loi sur la libéralisation du commerce de détail (RTLA), que le président Duterte a fléchées comme mesures urgentes afin d’accélérer leur approbation par le Congrès au cours de son mandat.

Cambodge

Levée de certaines restrictions sanitaire et réouverture des lieux touristiques

Le gouvernement cambodgien a décidé de lever, à partir du 25 avril, l’interdiction des déplacements entre les provinces et la fermeture des sites touristiques dans tout le pays. Cependant, l’entrée et la sortie des zones confinées (notamment Phnom Penh, Takhmao et Sihanoukville) sont toujours soumises à de sévères restrictions. Le gouvernement a par ailleurs décidé de prolonger d’une semaine, jusqu’au 5 mai, le confinement de Phnom Penh et de la ville voisine de Takhmao, et d’y instaurer 3 types de zones selon la gravité de l’épidémie de Covid-19 : rouge, orange et jaune. A partir du 29 avril, les modalités du confinement varieront dorénavant en fonction de ces zones, s’agissant notamment du déplacement de personnes. Dans les zones rouges, les résidents ne sont pas autorisés à quitter leur maison, sauf pour des raisons médicales, et toutes les activités commerciales sont suspendues. Les habitants des zones oranges sont confinés à domicile, mais peuvent se rendre dans les commerces alimentaires. Les activités ne répondant pas à des besoins de base sont suspendues. Seuls les voyages pour raisons essentielles sont autorisés entre zones oranges et jaunes. Dans les zones jaunes, si les écoles, sites touristiques, cinémas, musées, salles de sport, etc. sont fermés, tous les autres types de déplacements et d’activités sont autorisés. Ce zonage sera réévalué une semaine après son entrée en vigueur en fonction de l’évolution de la situation. Tous les citoyens indiens et les ressortissants étrangers en provenance d'Inde ou ayant voyagé récemment dans ce pays sont temporairement interdits d'entrer au Cambodge depuis le 27 avril. Cette décision a été prise en raison de l’aggravation de la situation en Inde avec la propagation de nouveaux variants de coronavirus.

L’AFD accorde une subvention au ministère de l’Economie et des Finances

L'Agence française de développement (AFD) a accordé une subvention de 300.000 EUR (363 000 USD) pour soutenir le ministère de l’Economie et des Finances et d’autres ministères dans le développement d’un outil de modélisation de la trajectoire énergétique à long terme. Ce projet devra permettre aux autorités cambodgiennes d’effectuer une analyse pour préparer les décisions stratégiques dans le secteur de l’énergie. Il a été lancé en janvier 2021 avec le soutien de la « Facilité 2050 », initiative créée par l’AFD en 2018 afin d’accompagner des pays en développement dans leur transition vers un modèle de développement bas carbone et résilient.

Les mangues deviennent le deuxième produit agricole le plus exporté vers la Chine

Les mangues fraîches sont devenues le second produit agricole du Cambodge après les bananes à être exporté directement vers la Chine. Après trois ans de négociations, les douanes chinoises ont certifié le 26 avril 37 plantations de manguiers et 5 usines de conditionnement conformes à leurs normes phytosanitaires et d'emballage. Pour mémoire, la Chine avait accordé un quota d’exportation annuel de 500.000 tonnes de mangues cambodgiennes de haute qualité. Les exportations de mangues contribueront à dynamiser le secteur agricole cambodgien.

Laos

Fermeture des usines de vêtements et de chaussures jusqu’au 5 mai

Après que le gouvernement a ordonné le 21 avril le confinement de Vientiane, le ministère de l'Industrie et du Commerce a décrété le 27 avril la fermeture des usines de vêtements et de chaussures jusqu’au 5 mai au moins. Seules les usines dont les ouvriers sont hébergés sur place dans des dortoirs sont encore autorisées à produire. Les fabricants de vêtements et de chaussures doivent donc s’attendre à une nouvelle baisse de leurs activités, puisqu’ils avaient déjà été touchés par la baisse des commandes. Les exportations du secteur n’ont ainsi atteint que 192 MUSD en 2020, en baisse de 9,5% par rapport à 2019.

Birmanie

Suspension temporaire de l’importation par voie terrestre de 7 familles de produits thaïlandais

Le Ministère du Commerce a annoncé la suspension temporaire (sans délai de reprise) de l’importation par voie terrestre de 53 lignes de produits appartenant à 7 familles de boissons (codes HS: 04.02/04.03/19.01/ 20.09/21.01/21.06/22.02) à partir du 1er mai 2021. Officiellement cette annonce vise à palier un manque de moyens pour assurer les contrôles sanitaires. Le Ministre du Commerce thaïlandais a déclaré vouloir rencontrer les autorités birmanes pour échanger sur cette interdiction qui menace des importations d’une valeur totale de 10Mds Bahts (264M EUR) chaque année.

La Banque centrale birmane intervient pour stabiliser le Kyat

Après une forte dépréciation du Kyat par rapport au Dollar depuis le 1er février 2021 (-18,7%) pour atteindre son plus bas niveau en dix ans, la monnaie birmane semble stabilisée depuis une semaine. Le 22 et 27 avril, la Banque centrale birmane (CBM) a vendu une partie de ses réserves pour un total de 12M USD.

Le gouvernement civil parallèle assure qu’il paiera les salaires des fonctionnaires grévistes

Selon le Ministre des Finances du Gouvernement d’unité nationale (NUG), les fonctionnaires qui prennent part au mouvement de désobéissance civile (CDM) seront rémunérés par ce dernier. Le Ministre a indiqué que le paiement des « 200 000 fonctionnaires grévistes » serait «inclus dans le budget à venir » et financé par les dons citoyens. Le NUG cherche également à récupérer les actifs de l’Etat gelés par le Département du Trésor américain (1Md USD).

Horizon ASEAN n°35

2021-04-26T00:00:00+02:00

Sommaire

Région

Conjoncture : vers une reprise « en K » dans l’ASEAN en 2021
Commerce France-ASEAN en 2020
Lutte anti-contrefaçon sur internet en région ASEAN - la coopération se renforce

Singapour

Singapore Green Plan 2030

Indonésie

Gojek, la décacorne indonésienne poursuit son ascension

Philippines

Une réforme fiscale pour plus d’intégration régionale et faire face à la crise sanitaire

Malaisie

Numérisation de l’économie malaisienne, plans gouvernementaux et enjeux

Cambodge

Les échanges extérieurs du Cambodge en 2020

Vietnam

Financement du secteur de l’énergie et projets GNL au Vietnam

Annexes statistiques

Brèves de l'ASEAN semaine 7 (2021)

2021-02-19T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Malaisie : contraction du PIB de 3,4% au T4 2020

► Indonésie : réduction du taux d’intérêt de la banque centrale de 0,25 pdb à 3,5%

► Singapour : 8,3 Mds USD consacrés au Covid Resilience Package dans le projet de budget 2021

Région

Les membres de l’ASEAN anticipent une reprise graduelle de l’économie en 2021, selon les prévisions gouvernementales les plus récentes compilées par Nikkei Asia. Singapour a maintenu ses prévisions de croissance de 4% à 6% pour 2021, conditionnées au succès de la campagne de vaccination et à la reprise de la demande extérieure. L’Indonésie et les Philippines anticipent respectivement une croissance de 4,5% à 5,5% et de 6,5% à 7,5%, elles aussi conditionnées au succès des campagnes de vaccination massives qui ont commencé en janvier, mais qui restent un défi logistique pour les deux archipels. La Thaïlande a réduit ses prévisions de croissance de 4,5% à 3,5% dans un scenario optimiste et de 3,5% à 2,5% selon un scenario pessimiste, si le tourisme devait continuer à être limité cette année. Les autorités malaisiennes n’ont pas publié de nouvelles prévisions de croissance pour 2021 qui restent compris entre 6,5% à 7,5%. Le Vietnam, qui a vu son économie croitre de 2,9% en 2020, anticipe une croissance de 6,5% pour 2021, soutenue par la hausse des exportations de produits électroniques et manufacturés.

L’Indonésie et Singapour souhaitent que soit organisée une réunion ministérielle informelle entre les ministres des Affaires étrangères de l’ASEAN pour évoquer la situation en Birmanie. La ministre des Affaires étrangères indonésienne, Reto Marsudi, s’est rendue cette semaine à Singapour et au Brunei, qui assure actuellement la présidence de l’organisation, pour appeler à une réunion d’urgence.
Un sommet virtuel des services de la santé entre l’Inde et l’ASEAN se tiendra du 22 au 24 février. Dans l’optique d’un renforcement des relations commerciales et économiques dans le secteur de la santé entre les deux blocs, l’Inde appelle les entreprises du secteur à participer au salon virtuel. Organisé par la Fédération Indienne des Chambres de Commerce et d’Industrie (FICCI) avec le support de l’ASEAN-India Business Council (AICB), le sommet veut connecter les entreprises, dirigeants, acteurs et officiels du monde de la santé en vue de renforcer les liens entre les deux marchés.

Indonésie

La banque centrale indonésienne a abaissé son taux directeur à 3,50% (-0,25 pdb), niveau le plus bas depuis l’introduction de ce taux en 2006. Le taux directeur de BI connaît une forte baisse depuis le début de l’année dernière (-1,25 pdb sur l’année 2020). Il s’était stabilisé à 3,75% pendant quatre mois (5% en janvier 2020, 4,75% en février, 4,5% en mars, 4,25% en juin, 4,00% en juillet, 3,75% depuis novembre dernier).
En septembre 2020, l’Indonésie comptait 27,55 millions de personnes vivant sous le seuil de pauvreté, soit une hausse de 2,7 millions de personne en glissement annuel. Le seuil de pauvreté a été fixé à 458 947 IDR en septembre 2020, soit 32,6 USD par mois. La proportion de personnes vivant sous le seuil de pauvreté a ainsi augmenté de 0,97%, à 10,2% de la population totale. Le pays était parvenu à son niveau de pauvreté le plus bas en 2019 à 9,2% après s’être positionné pour la première fois sous la barre des 10% en 2018 (9,8%). Ce taux s’élevait à près de 20% en 2000 et 14% en 2010. Malgré cette hausse due à l’impact du COVID-19 sur l’économie, ce chiffre reste moins élevé que la plupart des projections qu’avaient réalisées les institutions internationales. La Banque mondiale prévoyait ainsi en juin 2020 qu’entre 10,7% et 11,6% de la population pourrait vivre sous le seuil de pauvreté à la fin 2020.
La balance commerciale de l’Indonésie a enregistré un excédent de 2,0 Mds USD en janvier 2021, contre 2,1 Mds USD un mois plus tôt. Les exportations ont atteint 15,3 Mds USD en janvier 2021 (-7,5% en variation mensuelle), tandis que les importations s’établissent à 13,3 Mds USD (-7,6%).
La dette externe indonésienne atteint 417,7 Mds USD à la fin du mois de janvier 2021 (+3,9% en g.a.). Elle se compose d’une dette publique (gouvernement et banque centrale) de 209,2 Mds USD et d’une dette privée (y compris les entreprises privées) de 208,3 Mds USD. La dette externe de l’Indonésie maintient une structure saine même si le ratio dette extérieure/PIB s’élève en janvier 2021 à 39,4%, en augmentation par rapport aux 38,1% du dernier trimestre.
Le président Jokowi a nommé les cinq membres de la direction du fonds souverain indonésien nouvellement crée, baptisé Autorité des investissements indonésiens (LPI). Le banquier Ridha Wirakusumah, précédemment directeur de la Banque Pertamina, sera à la tête du fonds souverain. LPI est une institution investie d’une autorité spéciale dans le cadre de la gestion des investissements du gouvernement central, mise en place par la loi omnibus sur la création d’emplois. Ce fonds souverain a également pour but de faciliter et sécuriser les projets des investisseurs en Indonésie.

Malaisie

Les autorités malaisiennes ont décidé un prolongement du confinement de 2 semaines jusqu’au 4 mars dans les Etats de Johor, Penang et Selangor ainsi que dans le territoire fédéral de Kuala Lumpur, cœur de l’économie malaisienne. De nombreuses activités soient désormais autorisées mais les déplacements entre Etats ou districts demeurent interdits.
Le PIB de la Malaisie s’est contracté de 3,4% au quatrième trimestre 2020, période de réimposition des restrictions de déplacements du fait de la recrudescence des cas de Covid-19, contre -2,6% au trimestre précédent. En 2020, le PIB a reculé de 5,6%, pour la première fois depuis 2009 (-1,5%) et recul le plus important depuis 1998 (-7,4%). Toutes les composantes de production sont concernées : agriculture (-2,2%), industries extractives (-10,0%), industries manufacturières (-2,6%), construction (-19,4%), services (-5,5%). Seule la consommation publique affiche une progression du fait des mesures adoptées pour lutter contre la crise (+4,1%), alors que la consommation privée recule de 4,3% et l’investissement de 14,5%. En 2020, le revenu national brut par habitant est passé de 45 212 à 42 531 MYR (10 522 USD, -5,9%).

Singapour

Le gouvernement a proposé le budget pour 2021 au Parlement, d’un montant total de 80,6 Mds USD, il consacre 8,3 Mds USD au Covid Resilience Package. D’après le ministre des Finances, Heng Swee Keat, ce budget aura pour objectif de protéger la santé publique, de soutenir les travailleurs et d’apporter des solutions aux secteurs encore impactés par la crise comme les secteurs du tourisme ou de l’aviation. Le Jobs Support Scheme est étendu jusqu’à septembre et sera doté de 526 M USD pour cibler les professions les plus à risque. Le programme SGUnited Jobs and Skills Package sera doté de 4 Mds USD pour soutenir la création de 200 000 emplois et la formation de 35 000 jeunes à travers des programmes de stages. Singapour devrait par ailleurs allouer 18 Mds USD sur les trois prochaines années pour soutenir les activités des entreprises singapouriennes et des travailleurs. Ces mesures devraient augmenter le déficit budgétaire de 8,3 Mds USD en 2021 (2,2% du PIB) après un déficit estimé à 48,9 Mds USD pour 2020. Pour financer ce déficit, Singapour devrait continuer à puiser dans les réserves accumulées sur les exercices budgétaires précédents.
Le gouvernement va émettre pour 67,7 Mds USD d’obligations pour financer la construction de nouvelles infrastructures. Le parlement devrait proposer un Significant Infrastructure Government Loan Act (SINGA) pour financer la construction de nouvelles lignes de métro (cross-Island, Jurong), de nouvelles digues, de nouvelles stations d’épuration et de bornes de recharge pour véhicules électriques. Ce système devrait permettre de mieux échelonner les coûts de ces infrastructures sur le long terme et d’alléger la pression budgétaire et fiscale sur le moyen terme.
Les échanges commerciaux de Singapour ont baissé de 5,2% en 2020 à 728 Mds USD mais devraient rebondir en 2021. Enterprise Singapore a rehaussé ses prévisions pour 2021 avec une croissance du commerce estimée à 2% à 4% cette année. La baisse des échanges en 2020 est principalement due à une chute de 31% des échanges pétroliers. La croissance devrait donc dépendre de la reprise de ces échanges. Sur les produits domestiques non pétroliers, les prévisions pour 2021 sont une croissance de 0% à 2%.

Vietnam

Dans son dernier rapport, l'Institut vietnamien de recherche économique et politique (VEPR) estime que le Vietnam pourrait atteindre un taux de croissance économique d’environ 5,6 à 5,8% en 2021 si la pandémie de Covid-19 demeure sous contrôle. Dans le scénario d’une résurgence de la pandémie, l'économie pourrait croître seulement de 1,8 à 2,0%.
Le secteur de l’économie numérique du Vietnam devrait représenter 43 Mds USD d’ici 2025 selon le e-Conomy Southeast Asia report de Google, Temasek et Bain. En 2019, l’économie numérique du pays a atteint 12 Mds USD et enregistrait une croissance annuelle de 38% depuis 2015. La stratégie nationale Industrie 4.0 approuvée en décembre 2020 veut porter la part de l’économie numérique dans le PIB du pays à 30% à l’horizon 2030.

Le Vietnam a gagné trois places et se situe au 8ème rang de l’Indice mondial des marchés logistiques émergents de 2021 publié par la société Agility. En Asie du Sud-Est, le Vietnam se classe derrière l’Indonésie (3ème) et la Malaisie (5ème). L’indice classe 50 économies en fonction de ce qui les rend attractives pour les fournisseurs de services logistiques. Le pays se classe 4^ème sur les opportunités internationales, 18^ème sur les opportunités logistiques domestiques et 21^ème sur les facteurs commerciaux fondamentaux qui incluent l’environnement légal, les dynamiques de la dette et du crédit, les mesures anti-corruption, la stabilité des prix et l’accès au marché.

Le groupe vietnamien Hapaco prévoit d’investir 174 M USD dans un projet éolien dans la province de Gia Lai, au Centre du Vietnam. Le groupe est spécialisé dans la production de papiers, l’exportation de produits agricoles transformés, l’immobilier et détient 46,8% des capitaux de l’hôpital international Green. En 2020, Hapaco a enregistré un chiffre d’affaires de 14,5 M USD (-11%) pour un profit net de 1,5 M USD (+69%).

Thaïlande

Le NESDC, organe de planification du gouvernement, a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour l’année 2021 dans une fourchette entre 2,5% et 3,5% contre une fourchette de 3,5% à 4,5% en novembre, en raison de la seconde vague de Covid-19. La projection de croissance de l’investissement est revue à 5,7%, en raison d’une baisse projetée de la croissance de l’investissement public (de 12,% à 10,7%) et de l’investissement privé (de 4,2% à 3,8%). La croissance de la consommation privée est revue à 2,0% contre 2,4% en novembre. Cependant, la croissance des exportations est revue à la hausse de 4,2% à 5,8%.
Le gouvernement a approuvé un programme de prêts à faible taux d’intérêt pour les travailleurs du secteur informel et les PME liées au secteur du tourisme, avec un budget de 50 Mds THB (1,7 Md USD). Ce budget sera réparti entre la Government Savings Bank (GSB) et la Bank for Agriculture and agricultural cooperatives pour 20 Mds THB chacune pour les travailleurs du secteur informel. Les derniers 10 Mds THB seront confiés à GSB pour le secteur du tourisme. Les demandes de prêts doivent être effectuées avant juin.

Philippines

En 2020, d’après la Banque centrale des Philippines (BSP), les envois de fonds personnels des Philippins de l’étranger (OFWs) restent une source majeure d’entrée de devises du pays, représentant 9,2% du PIB et 8,5% du RNB. Au total, les envois de fonds de la diaspora philippine ont atteint 33 Mds USD en 2020, en recul de 0,8% par rapport à l’année 2019.
En cumulé, les entrées nettes d’IDE de janvier à novembre 2020 ont atteint 5,8 Mds USD contre 6,5 Mds USD en 2019, en baisse 10,8%. Les placements en capitaux propres au cours de cette période provenaient en grande partie du Japon, des Pays-Bas, des États-Unis et Singapour. Ces fonds propres ont principalement été investis dans l’industrie, l’immobilier et le secteur de la finance et des assurances.
Alors que la peste porcine africaine continue de sévir aux Philippines, le ministère de l’Agriculture (DA) a annoncé qu’il allait augmenter le seuil des importations autorisées de porc de 54 à 388 000 tonnes, réduire les droits de douane et accorder une allocation aux importateurs privés. Sur la base des prix mondiaux en vigueur, le volume estimé nécessaire pour répondre à la pénurie s’élève à 60 Mds de PHP (1 Md USD).
Dans sa dernière version du Programme national pour les énergies renouvelables (NREP), le ministère de l’Énergie (DoE) a fixé un objectif de 55,8% d’énergies renouvelables dans le mix énergétique des Philippines d’ici 2040. Pour ce faire, un premier point de passage à 37,3% est visé d’ici 2030, contre 35% dans l’ancien NREP. Le National Renewable Energy Board (NREB) recommande par ailleurs d’augmenter le niveau minimum d’électricité contracté auprès de producteurs d’énergies renouvelables de 1 à 2,5%.

Cambodge

Les échanges commerciaux entre le Cambodge et les autres pays de l'ASEAN ont augmenté de 22,4% pour atteindre 11,3 Mds USD en 2020, malgré les restrictions de voyages et les contrôles aux frontières en raison de la pandémie de Covid-19. Le Royaume a exporté pour une valeur de 3,7 Mds USD (+186%, chiffre à manier avec précaution en raison du poids des exportations informelles de paddy, manioc, latex et maïs vers les voisins thaïlandais et vietnamien) sur le marché de l’ASEAN et en a importé pour 7,6 Mds USD (-4,3%). La Thaïlande et le Vietnam restent les principaux partenaires du Cambodge au sein du bloc économique. En décembre dernier, le Département général des douanes et accises du Cambodge (GDCE) a déclaré que tous les importateurs et exportateurs cambodgiens pouvaient désormais remplir les documents de déclaration en douane par voie électronique via un guichet unique dédié (ASEAN Single Window, ASW) afin d’accélérer le dédouanement des marchandises et de promouvoir l’intégration économique de la région.
Le Conseil pour le développement du Cambodge (CDC) a achevé la rédaction du projet de nouvelle loi sur l’investissement. Ce texte, qui prévoit notamment de nouvelles mesures d’encouragement pour le secteur privé, devrait être adopté et entrer en vigueur d’ici la fin du premier semestre 2021. Selon un expert de l'Asian Vision Institute (AVI), la stabilité politique, sociale et macroéconomique a été un atout majeur pour le Cambodge ces deux dernières décennies, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs. Néanmoins, le pays doit toujours redoubler d'efforts pour promouvoir sa compétitivité et gagner davantage de confiance de la part des investisseurs, notamment en ce qui concerne le cadre juridique.
Le gouvernement envisage une réduction des droits d'importation sur les véhicules à partir du 1^er mars, afin de relancer le marché de l’automobile et de renforcer le secteur de la logistique après que les recettes du dédouanement des véhicules aient chuté de 40% en 2020. Si l'ajustement devrait réduire d’environ 30 M USD les recettes douanières, cette décision devrait stimuler la demande d'importations. L’année dernière, les recettes douanières du pays se sont élevées à 2,4 Mds USD (-24,8%), soit 83,5% de l’objectif fixé.
Projet de renforcement du rétablissement des moyens de subsistance des communautés rurales les plus touchées par le Covid-19 au Cambodge : le ministère de l’Agriculture, des Forêts et de la Pêche (MAFF) et l’Organisation des Nations unies pour l’Alimentation et l’Agriculture (FAO) ont signé un accord pour ce projet de 20 mois qui bénéficiera aux 10 000 personnes les plus touchées par la crise sanitaire dans les provinces de Siem Reap et de Banteay Meanchey, notamment les ménages pauvres, les petits agriculteurs et les travailleurs migrants de retour au pays. Avec un financement d’1,5 MUSD en provenance de l’Agence suisse pour le développement et la coopération (DDC), le projet vise plusieurs objectifs, dont la réhabilitation des infrastructures communautaires de base, la fourniture d'intrants et d’équipements agricoles, l'amélioration de l'accès aux services financiers et le renforcement des capacités techniques pour améliorer la production agricole. Ce projet doit être mis en œuvre en parallèle de deux autres projets de la FAO sur l'autonomisation économique des femmes dans l'agriculture et le renforcement des capacités institutionnelles et techniques pour la sécurité alimentaire.

Laos

Afin de renforcer ses contrôles en matière d’impôt sur le revenu, le ministère des Finances a émis une instruction (n°0831 /MoF du 10 février 2021) concernant la délivrance de cartes d'identité fiscale pour les nationaux et étrangers percevant des revenus au Laos. La date limite d'enregistrement des numéros d'identification fiscale est fixée au 30 juin 2021, sur présentation des documents suivants : carte d'identité ou passeport valide, livret de famille, numéro de téléphone, tous les numéros de comptes bancaires et carte de sécurité sociale.
La banque allemande de développement, KfW, fournira environ 24 M USD et le gouvernement lao l'équivalent de 4,8 M USD en prestations locales pour le projet FLEGT (Forest Law Enforcement, Governance and Trade) de 2021 à 2026. Suite à l’accord sur le financement conjoint de ce projet signé le 15 février 2021, le projet sera mis en œuvre par le ministère de l'Agriculture et des Forêts et le ministère de l'Industrie et du Commerce avec le soutien d'une société de conseil internationale. L'objectif du FLEGT est de garantir les moyens de subsistance des populations dépendantes des produits forestiers en introduisant un système garantissant la légalité du bois et en renforçant l'industrie locale de transformation du bois. Le plan d'actions FLEGT est une initiative de l'Union européenne.

Birmanie

La communauté d’affaires s’oppose au projet de loi sur la cybersécurité. Le nouveau gouvernement militaire prépare depuis le 6 février un nouveau PDL « Cybersécurité » qui vise à accroître son contrôle sur la gestion des données et sur les contenus publiés en ligne. L’UMFCCI (équivalent du Medef français) a fait part de son inquiétude vis-à-vis d’un texte qui « affecterait négativement la croissance digitale et les investissements étrangers ». Les chambres de commerce bilatérales occidentales (sauf l’australienne) et l’Eurocham ont aussi conjointement écrit au gouvernement pour contester le projet.
Les exportations birmanes chutent au premier trimestre de l’année fiscale 2020/2021. Dans un contexte où la Birmanie fait face à une augmentation des cas de Covid-19, les exportations ont représenté 4,7 Mds USD au T1, soit une baisse de 17,6% par rapport au premier trimestre 2019/2020. Si les exportations agricoles connaissent une forte hausse (+45%), celles de gaz naturel, minerais et textile ont diminué par rapport à la même période l’année dernière.

Brèves de l'ASEAN semaine 48 (2020)

2020-11-27T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Nouvelles mesures de la Banque de Thaïlande pour limiter l'appréciation du Baht

► Baisse de revenus de 80% dans le tourisme aux Philippines sur les dix premiers mois de 2020

► La Banque nationale du Cambodge prolonge l'autorisation de restructuration des prêts jusqu'à la mi-2021

Région

La France rejoint l’Energy Transition Partnership pour accélérer la transition énergétique en Asie du Sud-Est. Annoncée lors du One Planet Summit en 2018, cette coalition composée de bailleurs publics et de fondations privées a pour objectif d’accélérer la transition énergétique dans la région en finançant l’assistance technique via un fonds de 50 M USD. La France y sera représentée par l’Agence Française de Développement (AFD). Concentré sur l’Indonésie, le Vietnam et les Philippines, le projet entre dans sa première phase de mise en œuvre, pour une durée de cinq ans, avec une priorité donnée à la coopération régionale pour le développement des énergies renouvelables.
Les banques centrales de l’ASEAN publient un rapport conjoint sur la gestion des risques climatiques. Le document estime le manque à gagner potentiel du fait des risques climatiques entre 0,7 à 8,5% du PIB régional d’ici 2100, alors que la région fait face à une hausse de la température de près de 1°C depuis 1960 entrainant une augmentation des catastrophes naturelles et des phénomènes météorologiques extrêmes (typhons, feux de forêts…), ce qui fait peser un risque financier sur la région. Le rapport recommande la mise en œuvre de politiques plus soutenables, d’une meilleure orientation du crédit, et de l’incorporation d’objectifs climatiques ainsi que le développement d’une feuille de route pour le développement de la finance verte dans la région.

Indonésie

Le déficit budgétaire de l'Indonésie a une nouvelle fois augmenté pour atteindre 54,1 Mds USD en octobre 2020 (contre 46,3 Mds USD en septembre), soit 4,7% du PIB. Ce chiffre s’inscrit néanmoins dans les prévisions du gouvernement qui envisage un déficit rapporté au PIB de 6,3% pour l’année 2020.
L'inflation reste peu élevée en raison de la faiblesse de la demande intérieure. Le taux d'inflation annuel est de 1,44% en octobre 2020, en deçà de la cible d’inflation définie par la banque centrale en concertation avec le gouvernement (2 à 4%). La banque centrale indonésienne prévoit une inflation globale en 2020 en dessous de la limite inférieure de la cible d’inflation (3,0% ± 1%) avant de revenir dans la fourchette cible en 2021.
Les taux de pauvreté et de chômage devraient augmenter en 2021 malgré le retour de la croissance. D’après l’Institut pour le développement de l’Economie et des Finances (Indef), le taux de pauvreté, qui a déjà augmenté en mars de 0,6% en g.a. (9,8% en mars 2020 contre 9,2% en mars 2019), pourrait dépasser la barre des 10% pour atteindre 10,5% en 2021. Cette hausse de la pauvreté s’accompagnerait d’une augmentation du chômage (jusqu’à +3,6 millions de chômeurs).

Malaisie

Le Parlement malaisien a adopté, en séance plénière, les grandes lignes du projet de budget 2021 présenté par le gouvernement début novembre ; le détail des recettes et dépenses doit maintenant être examiné en commissions avant un vote d’adoption final. Le ministre des Finances a également annoncé que les 40% des ménages aux revenus les moins élevés et les micro-entreprises avec moins de 150 000 ringgits de dettes bénéficieront d’un nouveau moratoire automatique sur leurs échéances de prêts.
Pour un huitième mois consécutif, l’indice des prix à la consommation affiche une baisse : - 1,5% en g.a. en octobre, contre - 1,4% en septembre. Ce résultat est toutefois imputable au secteur « transport » (- 10%) et l’indice hors carburant présente une progression annuelle de + 0,1%. L’inflation sous-jacente (indice hors produits alimentaires frais et produits et services à prix régulés) s’élève à + 0,8% en glissement annuel, en léger repli.
Le Royaume-Uni et la Malaisie annoncent la création d’un comité conjoint sur le commerce bilatéral et l’Investissement afin de renforcer leur relation économique bilatérale. A ce jour, le Royaume-Uni est le 18^ème client et le 19^ème fournisseur de la Malaisie, ainsi que le 9^ème investisseur dans ce pays.

Singapour

DBS maintient ses prévisions de croissance à -6% en 2020 et +5,5% en 2021. D’après la banque, la croissance a rebondi de 9,2% au T3 en variation trimestrielle (après -13,2% au T2), porté par le secteur manufacturier, mais reste en repli de 5,8% en glissement annuel. Malgré la reprise des activités dans les secteurs de la construction et des services, ces derniers n’ont pas encore retrouvé leur niveau de production pré-pandémie.
L’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) annonce le lancement du Green & Sustainability-Linked Loan Grant Scheme (GSLS). Cette initiative, effective au 1^er janvier 2021, vise à soutenir les entreprises de toute tailles pour l’obtention de financements verts en participant à la prise en charge des dépenses engagées pour engager des prestataires de services indépendants nécessaires pour attester de la durabilité des investissements, dans une limite de 100 000 SGD par prêt. A travers ce système, les autorités souhaitent également encourager les banques à démocratiser ce type de financement auprès des petites et moyennes entreprises (PME). Pour ce faire, elles proposent une aide aux banques couvrant jusqu’à 60% (jusqu’à 120 000 SGD) des coûts liés à l’engagement de prestataires développant ces nouveaux cadres de prêts aux entreprises et jusqu’à 90% des coûts (jusqu’à 180 000 SGD) si ceux-ci visent spécifiquement les PME.

Vietnam

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé ses prévisions de croissance pour le Vietnam en 2020 de 0,8 point de pourcentage par rapport à son annonce du mois dernier, à 2,4%. Cette annonce intervient à l'issue de la session de consultation en ligne du 15 octobre au 13 novembre avec le Vietnam. Le FMI a par ailleurs déclaré que l'économie vietnamienne devrait se redresser en 2021 avec une croissance de 6,5% et une inflation à 4%.
Le volume de fret transitant par les ports maritimes vietnamiens au cours des 11 premiers mois de cette année a atteint 630 Mt, soit une augmentation de 5% par rapport à la même période l'année dernière. Selon l'Administration maritime du Vietnam, le total comprend 20 M EVP (équivalent 20 pieds) de conteneurs, soit une augmentation de 12% par rapport à la même période en 2019.
L’entreprise taiwanaise Foxconn prévoit d'étendre sa production au Vietnam avec un investissement d'environ 270 M USD. La société, qui vient de commencer la production d'écrans à cristaux liquides au Vietnam la semaine dernière, vise à profiter du nouvel accord de partenariat économique régional global (RCEP) et espère renforcer sa capacité de production dans le pays. Foxconn cherche à réduire sa dépendance à la production en Chine, dans le but de produire hors de Chine plus de 30% de sa production totale.
Selon les douanes vietnamiennes, au 15 novembre, le Vietnam a importé plus de 86 000 automobiles (CBU) d'une valeur de près de 1,9 Md USD. Au cours de la même période, 3,2 Mds USD de pièces automobiles ont aussi été importées. Les dépenses combinées de près de 5,1 Mds USD pour l'importation d'automobiles et de pièces de rechange marquent une réduction annuelle de 1,3 Md USD. Pour rappel, le Vietnam a importé plus de 140 000 unités CBU d'une valeur de 3,1 Mds USD l'année dernière.

Thaïlande

Les exportations de biens se sont élevées à 19,4 Mds USD en octobre, en baisse de 6,7% en g.a., après une baisse de 3,9% en septembre. Les importations ont diminué de 14% en g.a. en octobre, l’excédent commercial s’élevant pour ce mois à 2 Mds USD. Les exportations de produits agroalimentaires ont diminué de 8,8% (-75% pour le sucre, -20% pour le riz, +183% pour l’huile de palme, +13% pour le caoutchouc). Les exportations industrielles ont diminué de 4,7% (-27% pour l’or, -20% pour les produits pétroliers, -12% pour l’automobile). Sur les dix premiers mois de l’année, les exports thaïlandais sont en baisse de 7,3% par rapport au dix premiers mois de 2019.
La Banque de Thaïlande (BoT) a annoncé de nouvelles mesures afin de limiter l’appréciation du baht, en raison de l’afflux de capitaux en provenance de marchés émergents. La BoT va autoriser les thaïlandais à épargner et transférer des fonds sur des comptes en monnaie étrangère. La limite pour les investisseurs thaïlandais pour l’achat de titres en devises étrangères va être relevée de 200 000 USD à 5 M USD par an. La BoT va également autoriser la cotation boursière de titres en devises, comme des fonds indexés. Le taux de change s’élève aujourd’hui légèrement au-dessus de 30 THB pour 1 USD.

Philippines

Le secteur du tourisme est particulièrement affecté par la pandémie, avec une baisse des revenus de 79,7% sur les dix premiers mois de l'année. Sur la période janvier-octobre 2020, les recettes touristiques n'ont atteint que 81 Mds PHP (environ 1,7 Md USD). Les arrivées de touristes étrangers se sont établies à 1,3 million, soit une chute de 80,6% en glissement annuel attribuable à la suspension des visas en faveur des voyageurs internationaux imposée dès mi-février. Pour mémoire, les revenus du tourisme avaient progressé de 21% en 2019, pour atteindre un niveau historique à 9,3 Mds USD.
Sur la période janvier-octobre, le déficit budgétaire s’est accru de 170% en glissement annuel. Il a atteint 940,6 Mds PHP (environ 19,5 Mds USD), contre 348,3 Mds USD sur la même période l’an passé. Sur les dix premiers mois de l’année, les dépenses publiques ont progressé de 12,8% à 3 312 Mds PHP, tandis que les recettes de l’Etat ont diminué de 8,4% à 2 371 Mds PHP. Les autorités philippines anticipent un déficit budgétaire à 9,6% du PIB en 2020, après 3,4% en 2019.

Cambodge

La Banque nationale du Cambodge (NBC) autorise les banques et institutions financières à poursuivre la restructuration des prêts jusqu’à la mi-2021. Cette mesure vise à continuer le soutien aux secteurs touchés par la pandémie de COVID-19 et les récentes inondations. Au 15 novembre, des restructurations de prêts pour un montant total de 1,34 Md USD ont été accordées à 273 536 clients, soit 94% du nombre total de demandes soumises.
Le ministère de l'Économie et des Finances a publié une directive sur la gestion des arriérés d’impôts, visant à soutenir le processus de recouvrement de la dette fiscale de manière plus efficace, efficiente et transparente. La directive, entrée en vigueur le 20 novembre, prévoit des pénalités allant d’un simple avertissement à la fermeture de l’entreprise ou à une poursuite en justice.
Les primes du marché de l'assurance ont atteint 201,7 M USD au T3 de cette année, soit une augmentation de 8,2% par rapport à la même période de 2019. La croissance a été tirée par une forte hausse du marché de l'assurance dommages, qui a augmenté de 18,2%, contre 2,8% pour l'assurance-vie et une baisse de 22% pour la micro-assurance.
La consommation d’eau potable à Siem Reap a baissé de 50%, à seulement 160.000 m3/jour, en raison notamment de la fermeture des hôtels, guest-houses et restaurants à proximité du site d’Angkor. La régie autonome des eaux de Siem Reap se retrouve ainsi en difficulté pour rembourser à l’Etat les emprunts contractés auprès de bailleurs tels l’AFD, la Banque asiatique de développement et l’agence japonaise de développement (JICA).

Laos

Les financements budgétaires alloués aux investissements seront réduits l'an prochain afin de diminuer le déficit. Alors que le gouvernement avait alloué 3 900 Mds LAK (environ 420 M USD) cette année aux projets d’investissement financés par l'État, seuls 1 300 Mds LAK (environ 140 M USD) seront alloués en 2020, tandis que 700 Mds LAK (environ 75,4 M USD) seront reportés de 2020 à 2021. Les nouveaux projets doivent porter sur la réduction de la pauvreté, le développement des ressources humaines, les transferts de technologies, le développement des compétences de la main-d’œuvre, la promotion des PME et le développement de produits agricoles destinés à l’exportation.
Le ministère de l’Industrie et du Commerce adopte un nouveau règlement afin de renforcer la traçabilité de la filière bois. Le règlement n°0777 vise à assurer la légalité des sources d’approvisionnement en bois et éviter le mélange de bois illégal et légal dans la chaîne d'approvisionnement de l’industrie et le négoce du bois, sur le marché intérieur comme à l’exportation.

Birmanie

L’OCDE a lancé le 24 novembre le second examen des politiques d’investissement de la Birmanie, 6 ans après le premier examen. L’OCDE a souligné les réformes réalisées par les autorités depuis 2014, mais également le travail restant à accomplir afin que le pays puisse améliorer son environnement des affaires et atteindre un niveau de développement socio-économique durable. Le ministre birman des Relations économiques extérieures et des Investissements a, à cette occasion, indiqué que le plan de relance Myanmar Economic Resilience and Recovery Plan, en cours de consultation, est en partie conçu afin d’améliorer l’attractivité de la Birmanie et attirer les IDE dans le cadre de la relance économique.
Le gouvernement alloue en novembre 17 M USD en prêts de soutien à 698 entreprises, principalement dans les secteurs de la pêche et de l'élevage. Depuis septembre, 32 M USD ont été alloués à 2 241 entreprises et PME principalement dans l'agriculture et l'agroalimentaire, dans le cadre du 2ème fonds Covid-19 de 70 M USD mis en place par le gouvernement afin d'allouer des prêts de soutien de court-terme à un taux de 1%. Le premier fonds de 100 M USD a permis aux autorités d'allouer des prêts à 3 393 entreprises des secteurs les plus touchés par la crise économique : textile, hospitalité et tourisme.

Informations économiques d'Afrique de l'ouest anglophone, semaine 2 du 08 au 14 janvier 2018

2018-01-12T00:00:00+01:00

- Actualité régionale : reprise confirmée pour l’Afrique de l’ouest anglophone en 2018 selon la Banque mondiale ;

- Nigéria : le Nigéria émet avec succès la 1^ère obligation verte du continent africain ; retour des pénuries de carburants; le Nigéria obtient 550 M USD de la Chine pour financer deux nouveaux satellites ; inauguration du premier port sec à Kakuri (Kaduna) ;

- Ghana : +9,3% de croissance au 3^ème trimestre 2017 ; après deux années de repli, l’indice boursier ghanéen rebondit en 2017 ; l'inflation à 11,8% au mois de décembre ; la Banque mondiale approuve un prêt de 200 M USD au Ghana ;

- Sierra Leone : durcissement de la politique monétaire ; renforcement de la génération électrique à Freetown ;

- Libéria : George Weah élu président du Libéria.