Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - relance

Présentation du label "Relance" : orienter l’épargne vers le financement de long terme des entreprises françaises

2025-06-01T00:00:00+02:00

Le 19 octobre 2020, Bruno Le Maire, ministre de l’Économie, des Finances et de la Relance, a présidé à Bercy, une réunion réunissant associations et fédérations du secteur financier, d’entreprises et d’épargnants.

Cette réunion a acté, par la signature d’un accord de Place, le lancement du label « relance » qui vient reconnaître les fonds d’investissement à même de mobiliser rapidement des ressources nouvelles pour soutenir les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises françaises, et en particulier des PME et ETI. L’enjeu du label est de permettre aux épargnants d’identifier aisément les placements à même de répondre aux besoins des entreprises, favorisant ainsi leur mobilisation pour la relance.

Afin de pouvoir utiliser le label, les organismes de placement collectifs doivent respecter les critères d’éligibilité définis dans la Charte du label « Relance ». Cette Charte impose aux organismes de placement collectifs labellisés d’investir une partie significative de leur actif dans des entreprises françaises (fonds propres ou quasi-fonds propres), dont des PME et ETI. Elle inclut également un ensemble de critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance (ESG) qui doit guider la politique d’investissement et d’engagement actionnarial des fonds labellisés. En particulier, ceux-ci doivent s’engager à ne pas financer le secteur du charbon.

Les seuils retenus permettent d’apposer le label sur des fonds présentant des profils de risque variés, qu’il s’agisse de fonds de capital-investissement ou investis dans des valeurs cotées françaises et européennes.

Les fonds labellisés doivent également s’astreindre à un reporting semestriel, attestant de leur respect de la Charte et valorisant la contribution de l’épargne financière au dynamisme de l’économie et des territoires.

Le suivi du respect par les fonds labellisés de la bonne application de la Charte du label est assuré par la direction générale du Trésor. Tout organisme de placement collectif souhaitant utiliser le label doit contacter la DG Trésor à l’adresse label-relance@dgtresor.gouv.fr selon les modalités définies dans la Charte.

Le suivi de la dynamique de labellisation est assuré par le Comité de suivi du label « Relance », constitué de l’Association française de la gestion financière (AFG), France Invest, la Fédération française de l’Assurance (FBF), la Fédération bancaire française (FBF), l’Association nationale des conseils financiers (ANACOFI), la Chambre nationale des conseils en gestion de patrimoine (CNCGP), l’Association française d’épargne et de retraite (AFER), la Fédération française des associations d’actionnaires salariés et anciens salariés (FAS), la Fédération des associations indépendantes de défense des épargnants pour la retraite (FAIDER) et la Fédération des investisseurs institutionnels et des clubs d'investissement (F2IC).

Les premiers fonds labellisés ont été annoncés à l’occasion de la réunion du 19 octobre.

Comment obtenir le label « Relance » ?

Lorsqu’ils souhaitent obtenir le droit d’usage du label « relance », les organismes de placement collectif ou leur société de gestion contactent par message électronique l’organe de contrôle à l’adresse label-relance@dgtresor.gouv.fr.

La société de gestion complète alors le formulaire dédié synthétisant les principales informations nécessaires à l’examen du dossier. Elle transmet par mail, en plus du formulaire, la documentation règlementaire du fonds, le document d’informations clefs, d’éventuels documents complémentaires relatifs à la politique ESG et tout autre document qu’elle jugera utile pour l’examen de son dossier.

> Le formulaire

L’absence de retour de l’organe de contrôle sous trois semaines à compter de la date de réception de ces éléments vaut ouverture du droit d’utiliser le label « Relance ».

Le droit d’usage du label relance est ouvert pour 4 ans à compter de la date de labellisation.

+ Le communiqué de presse du 19 octobre 2020 : Présentation de la feuille de route de la Place de Paris par Bruno Le Maire avec Alain Griset

+ Le communiqué de presse du 2 mars 2021 : La mobilisation de l’épargne pour le financement des entreprises franchit une nouvelle étape avec près de 150 fonds labellisés « Relance »

+ Téléchargez le dossier de presse

+ Téléchargez la Charte du label Relance (novembre 2021)

+ Téléchargez le logo du label Relance

+ Téléchargez l'accord de Place

+ Téléchargez la liste des fonds labellisés (1er juin 2025)

+ Téléchargez la FAQ Obtention et utilisation du label "Relance" (novembre 2021)

Page publiée initialement le 19 octobre 2020, mise à jour le 01 décembre2024.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°463

2022-10-14T00:00:00+02:00

Zoom sur.. le rapport Africa’s Pulse d’octobre 2022, de la Banque mondiale
Actualité régionale : 8 pays d'Afrique de l'Ouest auraient besoin d'une aide alimentaire extérieure
Bénin : Le budget rectificatif 2022 en hausse de 16,3% par rapport au budget initial
Burkina Faso : La nouvelle Transition décline ses priorités
Cap-Vert : 25 M EUR pour maintenir la compagnie aérienne nationale
Côte d'Ivoire : Déficit commercial de 178 M EUR sur les 8 premiers mois de 2022
Gambie : Le taux de croissance devrait s'établir à 4,5% en 2022 selon le FMI
Guinée : Présentation du Plan de relance économique, d’un coût de 243 M USD
Mauritanie : Signature d’un contrat d’exploration avec BP pour le champ Bir Allah
Niger : Le budget 2023 de l'Etat en hausse de 3,9% par rapport au budget révisé 2022
Sénégal : Une somme de 775 M EUR nécessaire pour le projet de hub minier régional
Togo : La BID aurait octroyé 20 M EUR pour améliorer la desserte en eau dans 4 villes

Brèves de l'ASEAN semaine 11 (2022)

2022-03-18T00:00:00+01:00

Région

Impacts de la crise ukrainienne pour l’ASEAN+3 selon l’AMRO

AMRO, le bureau de recherche macroéconomique de l’ASEAN+3 (Chine, Japon, Corée du Sud), estime limitées les retombées du conflit Russie-Ukraine sur la région. Cet impact dépendrait de trois facteurs principaux dans la région : i) la durée du conflit, dont un prolongement contribuerait à maintenir des prix élevés et volatiles des matières premières ; ii) les sanctions visant les produits russes et exerçant une pression à la hause sur les prix, qui pèserait sur la demande et entraverait la reprise mondiale postpandémie ; iii) la réponse des gouvernements des pays de l’ASEAN, qui seront cruciales pour gérer le sentiment du marché, en veillant à l’équilibre entre la montée de l'inflation et le soutien de la croissance.

BAsD : prévisions de croissance 2022 inchangées pour la zone

La Banque asiatique de développement (BAsD) confirme ses prévisions de croissance à +5,1% en 2022 dans son dernier Asian Development Outlook, hors impacts de la guerre en Ukraine. La croissance économique devrait être portée par les progrès en termes de vaccination (60% de la population est complètement vaccinée début mars), permettant de poursuivre la réouverture progressive des frontières et la normalisation de l’activité. Cette prévision pourrait néanmoins être revue à la baisse, à 4,3%, en cas de nouvelle vague épidémique affectant l’activité durant deux trimestres consécutifs. Le rapport alerte sur l’accentuation de la pauvreté, 4,7 M de personnes étant tombées dans l’extrême pauvreté en 2021 (i.e vivant avec moins de 1,90 USD/jour), après 5,4 M en 2020, soit un total de 10,1 M de personnes depuis le début de la pandémie.

PTTEP prend la suite de TotalEnergies dans Yadana

Dans le contexte du départ de TotalEnergies, le thailandais PTTEP, filiale de la compagnie nationale d'énergie thaïlandaise PTT, qui détenait 25,5% dans le champ gazier Yadana aux coté du groupe français, de Chevron et du birman MOGE, vient d’annoncer qu’il prendrait la tête du consortium d’exploitation le 20 juillet prochain. Aux termes du contrat de production, qui prévoit un redistribution des parts de TotalEnergies aux partenaires restants, PTTEP détiendrait ainsi une participation de 37,1%, MOGE 21,8% et Unocal Myanmar, filiale de l’américain Chevron, 41,1%. Cette dernière a également annoncé en janvier son intention de quitter le pays mais les modalités de son départ ne sont toujours pas connues. La période de transition (transfert des actifs) devrait s’étaler jusqu’au 20 juillet 2022. Pour la Thaïlande et l’opérateur PTTEP, le gaz en provenance du Myanmar, en particulier du champ de Yadana, revêt une importance majeure en matière d’approvisionnement énergétique. Alors que la Thaïlande importe encore environ 45 à 50% de son gaz de Birmanie (soit environ 13% de sa consommation domestique), dont 2/3 du gisement de Yadana, toute suspension éventuelle de l’exploitation de ce champ gazier aurait un impact immédiat sur l’approvisionnement en gaz de la partie Nord-Ouest du pays dont 18 à 20% du gaz consommé provient de Birmanie.

Indonésie

La banque centrale maintient le taux directeur à 3,5%

Le taux de prise en pension à 7 jours reste donc inchangé depuis février 2021, dans un objectif de stabilité du taux de change et de l’inflation. Cette décision intervient alors que les chocs de la guerre en Ukraine se répercutent sur l’économie mondiale et après que la Réserve fédérale a relevé son taux de référence pour la première fois depuis 2018. Après une réunion de deux jours, le gouverneur de la banque centrale indonésienne (BI), Perry Warjiyo, a déclaré qu’elle maintiendrait également ses taux de facilité de dépôt et de prêt inchangés, à 2,75% et 4,25% respectivement, pour soutenir la relance de la croissance économique, dont les projections pour 2022 sont comprises entre 4,7% et 5,5%.

Forte hausse de l’excédent commercial en février 2022

En atteignant 3,8 Mds USD en février, contre 1,0 Md USD le mois précédent, l’excédent commercial représente le double des prévisions (1,7 Md USD) dans un contexte de ralentissement des importations de pétrole et de gaz, avec 20,5 Mds USD d’exportations et 16,6 Mds USD d’importations dont 1,9 Md USD d’hydrocarbures. Les exportations ont augmenté de 6,7% sur un mois et de 34,1% en g.a.. Les importations ont diminué de 6,8% en variation mensuelle mais sont en hausse de 25,4% en g.a., portant l’excédent commercial depuis le début de l’année à 4,8 Mds USD, tendance qui devrait se confirmer avec la hausse prévisible du prix des produits de base (charbon, fer, acier et huile de palme brute).

La dette extérieure de l’Indonésie continue de diminuer en janvier 2022

Après avoir reculé à 415,3 Mds USD en décembre 2021, la dette extérieure continue de baisser, atteignant 413,6 Mds USD en janvier 2022. Cette contraction de -1,7% en g.a. fait suite à celle de -0,4% au mois précédent, alors que les dettes extérieures des administrations publiques et du secteur privé ont confirmé cette tendance à la baisse, avec des contractions respectives de -5,4% en g.a. (-3% en décembre 2021) et de -1% (-0,8% en décembre 2021). La structure de la dette extérieure de l’Indonésie reste saine début 2022, en ce qu’elle représente 34,1% du PIB, contre 35% le mois précédent. La dette reste dominée par des échéances de long terme (88,2% du total).

Malaisie

Déploiement de la 5G : le gouvernement malaisien confirme ses choix

Le gouvernement malaisien a confirmé son choix de déployer la 5G via Digital Nasional Bhd (DNB), entreprise publique chargée de gérer un réseau unique mutualisée, permettant de vendre des capacités aux exploitants de téléphonie mobile (Single Wholesale Network). La construction elle-même, attribuée par appel d’offres en juillet 2021, reste confiée à Ericsson. Toutefois, les exploitants téléphoniques pourront monter rapidement jusqu’à 70% du capital de DNB, façon de prendre en considération les nombreuses critiques adressées à ce choix, critiques plus ou moins discrètement promues par les concurrents déçus d’Ericsson.

Lignes à grande vitesse ou serpent de mer ?

Selon WEE Ka Siong, ministre malaisien des Transports, les discussions sur le projet de LGV entre Kuala Lumpur et Singapour pourraient reprendre, sur de nouvelles bases, au deuxième trimestre. Ce projet, qui a connu de nombreux avatars depuis ses premières études en 1995, a été abandonné fin 2020, contraignant la Malaisie à payer un dédommagement de 320 M MYR (76 M USD). Cette possible reprise des discussions est à mettre en rapport avec l’annonce faite par Bangkok et Kuala Lumpur de lancer une étude de faisabilité d’une LGV entre les deux capitales. On voit immédiatement se dessiner le projet chinois de ligne à grande vitesse entre le Yunnan et Singapour, via la ligne Boten-Vientiane, inaugurée en décembre 2021.

Une protection bien comprise de l’environnement

La banque centrale malaisienne (BNM) et la Banque mondiale viennent de publier un rapport conjoint sur l’impact des financements sur la protection de la biodiversité et du climat : « An Exploration of Nature-related Financial Risks in Malaysia ». Le message est simple : protège la biodiversité et le climat maintenant si tu veux préserver tes profits à terme. Et le rapport rappelle les liens étroits existants entre protection de la biodiversité et du climat. La Banque mondiale, qui dispose d’une importante équipe basée au sein des locaux de la banque centrale malaisienne, espère que ce rapport, le premier publié par une banque centrale en Asie et basé notamment sur les travaux réalisés par la BNM en matière de taxonomie pour le secteur financier en vue de la protection de la biodiversité et du climat, sera utile à d’autres pays confrontés à des défis similaires.

Singapour

Digital and Green Partnership entre la France et Singapour

Le ministre délégué chargé du Commerce extérieur et de l’Attractivité, Franck Riester, et le ministre singapourien des Transports, chargé des Relations commerciales, S Iswaran, ont signé, lors d’une cérémonie virtuelle lundi 14 mars, le Digital and Green Partnership (DGP), un accord bilatéral visant à fournir une plateforme structurée pour développer des projets en faveur du numérique et de l'écologie. Ce partenariat prévoit notamment la définition d’une feuille de route sur la coopération dans l’innovation numérique, la gouvernance de l’internet et la cybersécurité et l’intelligence artificielle.

Les emplois occupés par les étrangers au plus bas depuis 2010

Le dernier rapport du ministère singapourien du Travail (MoM) estime que près de 30 000 emplois de « non-résidents » (i.e détenteurs d’un visa de travail) ont été perdus en 2021, après une perte de 181 500 emplois en 2020, année marquée par le début de la crise sanitaire. Les détenteurs d’un « Employment Pass » ont enregistré la chute la plus marquée (-15 400, soit -9%), suivi des « S Pass » (-12 200 emplois) et des autres types de visa de travail (- 5 000). Le nombre de « Work Permit » est, quant à lui, quasi-stable (+2 400). En décembre 2021, il y avait au total 1 200 400 travailleurs étrangers à Singapour toutes catégories confondues (-3% par rapport à 2020), au plus bas depuis 2010.

La MAS précise les modalités d’application des sanctions visant la Russie

L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié le 14 mars deux avis à l'intention de toutes les institutions financières, définissant les modalités d’ application des sanctions financières visant la Russie et les catégories de paiements et de transactions restant autorisées. La MAS a interdit à toutes les institutions financières (i.e. les banques, assurances, bourses des valeurs…) de traiter avec certaines banques et entités désignées et leur impose de procéder au gel de leurs actifs. Les entités désignées, quant à elles, sont des entreprises qui livrent des biens liés à l'armée ou des biens de télécommunication et d'électronique à la Russie, dont la liste sera prochainement ajoutée à l’avis. La MAS a également interdit aux fournisseurs de services de crypto-actifs de faciliter les transactions susceptibles de contourner les sanctions imposées à la Russie.

Vietnam

Proposition de réduire de 50% la taxe environnementale sur les carburants

Le gouvernement a approuvé la proposition du ministère des Finances de réduire de moitié la taxe environnementale sur le carburant. Une fois validée par l’Assemblée nationale, cette mesure devrait entrer en vigueur du 1er avril au 31 décembre 2022 et provoquerait une baisse de 1,3 Md USD des recettes budgétaires de l’Etat.

Perspectives d’augmentation des investissements japonais

Selon une enquête de l’Organisation japonaise pour le commerce extérieur (JETRO) sur 700 entreprises japonaises, les investissements japonais dans les industries non manufacturières du Vietnam (commerce de détail, éducation, énergie, santé, finance et assurance, transports, et immobilier) ont augmenté de manière significative en 2021. 51,7% des entreprises japonaises au Vietnam opérant dans le secteur manufacturier prévoient d’étendre leurs activités au cours des deux prochaines années (+4,6%), contre 58,7% des entreprises des secteurs non manufacturiers (+12,1%). Selon JETRO, il s’agirait d’une transition des investissements japonais vers les biens de consommation et la vente au détail au Vietnam.

Révision à la baisse des prévisions de croissance du PIB

Vina Capital, société de gestion d'actifs réputée, prévoit une croissance du PIB de 6,5% cette année, soit 1% de moins que sa précédente prévision, en raison du conflit en cours entre la Russie et l'Ukraine. Le risque immédiat du conflit est la hausse des prix du pétrole et des matières premières, qui pourrait contribuer à augmenter l'inflation vietnamienne de 1 à 2%. Compte tenu des prix élevés de l’énergie, les dépenses des ménages en biens de consommation diminueraient au profit de l’essence, ce qui participerait à ralentir la croissance du PIB.

Production d’électricité en augmentation depuis le début de l’année

La production d'électricité du Vietnam au cours des deux premiers mois de 2021 a augmenté de 6,1% (39,6 Mds kWh) : 43,6% de charbon ; 27,4% de l'hydroélectricité ; 16,8% d’autres EnR ; 11,1% du gaz ; 0,8% d'importations. 40% de la production provenait d'EVN. Le ministère de l'Industrie et du Commerce a proposé de développer l'énergie nucléaire à petite échelle après 2030 dans son projet de plan de développement de l'énergie 2021-2030, avec une vision à l'horizon 2045. Cette initiative vise à soutenir les efforts du Vietnam pour parvenir à des émissions nettes de CO2 nulles d'ici 2050.

Thaïlande

Impact de la guerre en Ukraine sur l'économie thaïlandaise

Les échanges de biens entre les deux pays demeurent relativement limités avec 3 Mds USD en 2021. Les exportations de la Thaïlande vers la Russie ne représentent que 0,4% de ses exportations totales et les importations seulement 0,7% de ses achats mondiaux. La Thaïlande est néanmoins déficitaire vis-à-vis de la Russie (-0,8 Md USD en 2021), dont elle importe principalement des matières premières (pétrole brut, acier et matières premières agricoles), avec des dépendances notables dans les engrais (8% de ses importations mondiales) et les produits d’origine animale (14%). L'invasion de l'Ukraine risque également d’affecter indirectement l’économie thaïlandaise : i) en différant la reprise du tourisme (hausse des coûts du transport aérien et baisse des arrivées touristiques en provenance notamment de Russie et d’Ukraine) ; ii) en impactant la production des composants électroniques (la Russie exportant certaines matières premières nécessaires à leur fabrication, dont le palladium) pouvant contraindre en particulier la production automobile ; iii) en entraînant une hausse sensible de l’inflation via le canal des prix des hydrocarbures et des produits alimentaires (alimentation humaine et animale). Dans ce contexte, les observateurs économiques thaïlandais (notamment la « Joint Standing Committee on Commerce, Industry and Banking » prévoit dorénavant une augmentation du PIB thaïlandais comprise entre 2,5 et 2,7% en 2022 contre 3,5-4,5% prévus antérieurement.

Une exonération fiscale pour stimuler le financement des start-ups

Le gouvernement thaïlandais a récemment approuvé la mise en place d’une exonération d’impôt sur les plus-values pour les investisseurs privés dans les start-ups de 12 secteurs industriels (en particulier les « smart electronics », le tourisme, l’agroalimentaire et la robotique). Les fonds domestiques et étrangers de capital-risque et de capital investissement devraient bénéficier d’une exonération complète de l'impôt sur les bénéfices tirés des ventes des actions dans des start-ups locales. Pour pouvoir profiter de ces avantages fiscaux, les start-ups et les investisseurs doivent remplir plusieurs conditions : leur chiffre d’affaires doit provenir à 80% au moins des industries visées par la mesure et les investisseurs possédant des parts dans ces start-ups doivent les conserver pendant 24 mois au préalable. Selon Suphachai Chearavanont (Président du « Digital Council of Thailand » PDG du groupe CP), cette mesure pourrait générer jusqu’à 24 Mds USD (790 Mds THB) d’ici 2026. Bien qu’une telle mesure ait vocation à soutenir le développement des acteurs de la tech, la plupart des observateurs estiment que la principale contrainte au développement du secteur demeure encore les insuffisances du système éducatif thaïlandais qui ne permet pas de combler un déficit croissant en main d’œuvre qualifiée.

Philippines

12 nouvelles mines entreront en exploitation en 2022

Après avoir levé en 2021 le moratoire sur l’exploitation de nouvelles mines imposé en 2012, le président philippin, Rodrigo Duterte, autorise 12 nouvelles mines, principalement de nickel, à lancer leurs opérations cette année. Les Philippines ont été le plus grand fournisseur de nickel de la Chine après que l'Indonésie a interdit les exportations de ce métal en 2020. Le Bureau des mines et des géosciences (MGB) a évalué la production de nickel en 2021 à 386 359 t (+17%). Même si ce secteur représente une manne financière importante, des défis subsistent pour cette industrie qui doit composer avec la hausse des prix du carburant ou encore une pénurie de main-d’œuvre.

10,5 Mds USD d’entrées nettes d'IDE pour l’année 2021

D’après la Banque centrale des Philippines (BSP), les entrées d'IDE en 2021 ont augmenté de 54,2% par rapport aux 6,8 Mds USD enregistrés en 2020, dépassant ainsi le précédent record de 10,3 Mds USD de 2017 ainsi que la projection de 8 Mds USD de la banque pour 2021, ou encore les entrées de 8,6 Mds USD en 2019, avant la pandémie.

Les envois de fonds de la diaspora augmentent de 2,5% en janvier

En augmentation pour le 11ème mois consécutif en janvier, les envois de fonds des Philippins de l’étranger (OFW) ont atteint 2,6 Mds USD, reflétant une amélioration des perspectives d'emploi à l’étranger. Au cours du mois de janvier, les États-Unis, Singapour, le Japon, l'Arabie saoudite, le Royaume-Uni, les Émirats arabes unis, le Canada, Taïwan, le Qatar et la Malaisie ont représenté 80% des entrées totales. En 2021, les envois de fonds avaient atteint un nouveau record de 31,4 Mds USD. La BSP s'attend à ce que ces envois augmentent de 4% en 2022, parallèlement à l’assouplissement des restrictions sanitaires.

Cambodge

Assouplissement des conditions d’entrée au Cambodge

Le gouvernement cambodgien a décidé d’assouplir les conditions d’entrée au Cambodge. L’exigence d’un test PCR négatif dans les 72 heures précédant l’arrivée au Cambodge et d’un test rapide à l’arrivée à l’aéroport est supprimée. De plus, le gouvernement a autorisé la réouverture du service de visa à l'arrivée pour tous les passagers internationaux, par voie aérienne, terrestre et maritime. Malgré la suppression de ces exigences, il est toutefois conseillé aux voyageurs d’effectuer eux-mêmes un test rapide et une quarantaine de 14 jours reste maintenue pour les voyageurs non ou partiellement vaccinés. Pour rappel, ces derniers doivent présenter une preuve de réservation d’hôtel pour la quarantaine ou déposer une garantie de 2 000 USD pour couvrir toutes les dépenses liées à la quarantaine, en l’absence de réservation. Une police d’assurance attestant d’une couverture médicale minimale de 50 000 USD n’est pas obligatoire mais reste vivement conseillée.

Sihanoukville ne doit pas devenir une base criminelle

Le ministre de l'Intérieur, Sar Kheng, a exprimé son inquiétude quant à la récente augmentation des crimes et délits commis par des ressortissants chinois dans la province de Sihanoukville. Leurs activités illégales (jeux d'argent en ligne et escroqueries par internet notamment) y entrainent violences et même traite des êtres humains, ce qui selon le ministre, « menacent la sécurité de toutes les nationalités au Cambodge » et ruinent l’image du pays. La province côtière ne devant pas acquérir la réputation d'être une "base criminelle", il s’est engagé à lutter contre cette délinquance avant les prochaines élections communales.

Faible risque pour la dette cambodgienne

D’un montant de 9,5 Mds USD à la fin 2021, la dette publique du Cambodge reste soutenable et présente un faible risque de surendettement, a indiqué le ministère de l’Économie et des Finances dans un rapport sur la soutenabilité de la dette. L’an dernier, 905,6 M USD de prêts ont été conclus. De 1993 à 2021, le gouvernement cambodgien a signé des accords de prêts concessionnels avec des partenaires de développement pour un montant total de 15,6 Mds USD, dont 68% (10,6 Mds USD) utilisés pour financer principalement des projets d’infrastructures.

Laos

Voie ferrée Chine-Laos : lancement d’un système de trains doubles

Après des essais positifs, un système de « trains doubles » va être mis en place prochainement afin d’augmenter le nombre de voyageurs par trajet. Par ailleurs, la Laos-China Railway Company a ouvert un point de vente de billets dans le centre de Luang Prabang (les critiques y étaient les mêmes qu’à Vientiane : la gare est très éloignée du centre-ville et il fallait s’y rendre pour acheter des billets). Enfin le China Railway Construction Group s’est engagé à travailler avec le ministère de la Technologie et de la Communication pour reconstruire l’Institut des technologies de l’Information et de la Communication du Laos, grâce à une subvention du gouvernement chinois de 86 M CNY (13,5 M USD).

Difficultés de transport de marchandises en Chine

Alors que des centaines de camions sont toujours bloqués à la frontière lao-chinoise, les autorités laotiennes vont saisir leurs homologues afin que ces véhicules puissent entrer en Chine. Environ 400 camions arrivent chaque jour à la frontière mais une moitié seulement est autorisée à passer en Chine. Des heurts ont été rapportés. Le Laos étudie des solutions alternatives : meilleure utilisation de la voie ferrée et transport de marchandises via le Mekong.

Etude d’un projet de voie ferrée Vietnam-Laos

La construction en concession d’une voie ferrée reliant Vientiane au port vietnamien de Vung Ang (dont la partie Laos détiendra bientôt 60%) est à l’étude. Cette voie ferrée de 554 km, d’un coût évalué à 5 Mds USD, est le fruit du projet Lao Logistics Link, porté par l’entreprise PetroTrade. Des études de faisabilité seront bientôt achevées dans les deux pays et un accord de JV pourrait être signé fin mars lors de la visite au Laos du ministre vietnamien du Plan et de l’Investissement.

Accord entre China Southern Power Grid et Electricité du Laos

Un accord a été signé entre China Southern Power Grid (CSG) et Electricité du Laos pour le développement des interconnexions dans la région du Mékong. Cela permettra également au Laos de limiter les coupures d’électricité, qui se produisent de manière régulière. Pour mémoire, c’est désormais une JV majoritairement contrôlée par SCG qui gère le réseau haute tension du Laos.

Birmanie

Le gouvernement limite les exportations de produits agricoles

Le ministère du Commerce vient d’ajouter 12 nouvelles lignes de produits dont l’exportation nécessite une licence (maïs, grains de céréales, grains de maïs, poudre de maïs) à partir du 1er avril 2022. Ces produits s’ajoutent à une liste qui comprend 1 224 produits portant essentiellement sur les animaux vivants et produits animaux, le riz et les légumineuses, les métaux et le bois.

Le National Unity Government publie ses priorités budgétaires 2021/22

Le National Unity Government (NUG), cabinet fantôme qui s’est formé en réponse au coup d’Etat, vient de publier ses orientations budgétaires pour 2021/22. Trois priorités sont mises en avant : le soutien aux mouvements de désobéissance civile, le soutien aux populations fragiles, la gestion de la pandémie et du secteur de la santé. Si peu d’éléments chiffrés sont mis en avant pour les dépenses mais aussi pour les ressources, le NUG annonce avoir toutefois collecté 17 M USD pour financer ses actions défensives.

Veille économique et financière BENELUX - janvier 2022

2022-01-18T00:00:00+01:00

Au sommaire de ce numéro :

ÉDITO

Les pays du Benelux ont adopté des stratégies différenciées face à l’émergence du variant Omicron : préventive pour les Pays-Bas, correctives et curatives pour la Belgique et le Luxembourg. La forte contagiosité du virus a dans tous les cas causé un nombre de contaminations élevé, sans qu’il ne se traduise par un engorgement des hôpitaux et une hausse des décès. Des strategies pour le long-terme sont à l’étude dans les trois pays afin d’encourager la vaccination et d’éviter une alternance entre mesures restrictives et de relâchement.

Les économies du Benelux sont à la relance et les prévisions de croissance sont élevées pour l’année 2022. Le gouvernement Rutte IV aux Pays-Bas a dévoilé dans son accord de coalition le 15 décembre une politique d’investissements massive. La croissance du pays reste tirée par la consommation des ménages et les exportations. En Belgique, la robustesse du marché du travail, l’investissement public et la hausse du pouvoir d’achat des ménages devraient nourrir la reprise. Au Luxembourg, la croissance économique sera soutenue par le dynamisme de la place financière.

Enfin, alors que la diversification des mix énergétiques constitue un enjeu de taille pour chacun des pays du Benelux, ils ont choisi des stratégies opposées s’agissant de l’inclusion du nucléaire dans leurs bouquets énergétiques afin d’atteindre la neutralité carbone à l’horizon 2050 : le nouveau gouvernement néerlandais vient d’acter la construction de nouvelle centrales tandis que la Belgique a décidé de fermer ses centrales, sous conditions.

Point sur la situation sanitaire au Benelux
Contexte économique et financier

Pays-Bas

- L’accord de coalition a été présenté au Parlement le 15 décembre

- Une économie en pleine relance mais soumise à de nombreuses incertitudes pour 2022

Belgique

- Le dynamisme économique de 2021 est terni par un ralentissement conjoncturel au 4ème trimestre, qui se poursuivrait jusqu’au printemps 2022

Luxembourg

- Le Luxembourg connait un dynamisme porté par les services financiers et favorisé par la prolongation de l’accord de télétravail avec la France

Actualités sectorielles

Belgique - Pays-Bas

- Alors que les Pays-Bas prévoient de développer le nucléaire civil, la Belgique décide l’arrêt de ses sept réacteurs en 2025

Événements

Brèves de l'ASEAN semaine 02 (2022)

2022-01-14T00:00:00+01:00

Région

La Banque mondiale prévoit un ralentissement de la croissance à +5,1% en Asie de l’Est et du Pacifique en 2022, après +7,1% en 2021

D’après les dernières prévisions publiées par la Banque mondiale, la croissance de la zone Asie de l'Est et du Pacifique devrait ralentir à 5,1% en 2022, avant de remonter à 5,2% en 2023, après une reprise à 7,1% en 2021. Cette décélération s’expliquerait par le ralentissement de l’économie chinoise, dont la croissance devrait s’élever à 5,1% en 2022 à cause des effets persistants de la pandémie de COVID-19 et d’une réglementation plus stricte dans certains secteurs notamment. Dans les pays de l’ASEAN, la croissance devrait rebondir au Cambodge (à 4,5% en 2022 contre 2,2% en 2021), en Indonésie (5,2% contre 3,7%), au Laos (4,5% contre 2,2%), en Malaisie (5,8% contre 3,3%), en Thaïlande (3,9% contre 1%), au Vietnam (5,5% contre 2,6%) et se poursuivre aux Philippines (5,9% contre 5,3%).

La CNUCED estime l’impact du RCEP limité pour les pays de l’ASEAN

La Conférence des Nations unies sur le Commerce et le Développement (CNUCED) a publié une étude sur l’impact de l'accord de Partenariat régional économique global (RCEP) entré en vigueur le 1^er janvier 2022. Cet accord de libre-échange, ratifié par 15 pays d’Asie de l’Est et du Pacifique, vient supprimer les droits de douane sur 90% des produits manufacturés. D’après la CNUCED, il devrait en résulter une augmentation de presque 2% des exportations intrarégionales (pesant déjà 2 300 Mds USD en 2019). L’étude souligne que l’accord devrait bénéficier de manière inégale aux pays membres. En dehors de la Birmanie et du Laos, dont les exportations s’accroîtraient de 1,2% et 2,7% vers les pays membres, les autres pays de l’ASEAN devraient connaître un impact limité, sinon négatif, du RCEP sur leurs exports : +0,1% pour la Malaisie, +0.2% pour Singapour, 0% pour la Thaïlande, -3,9% pour le Cambodge, -0,3% pour l’Indonésie, -0,1% pour les Philippines et -1,2% pour le Vietnam.

Indonésie

Le ministre de l'Industrie encourage la substitution des produits locaux aux importations via les marchés publics

Le ministre de l'Industrie a invité l'industrie du pays à préférer l'utilisation de produits nationaux et de composants nationaux. Le gouvernement vise un taux de substitution de 35% fin 2022. Dans le cadre du programme visant à accroître l'utilisation des produits nationaux (P3DN), les règles de marchés publics prévoient l’achat de produits nationaux à hauteur de 40%, calculé sur la base de la certification TKDN + BMP (système de valorisation incitatif pour les entreprises investissant en Indonésie). En 2022, le ministère de l'Industrie prévoit d’octroyer 1 250 certificats TKDN pour les industries nationales avec 20 Mds IDR (1,4 M USD) de financement sur le budget de relance (PEN). Les produits visés sont notamment les dispositifs médicaux, les outils et machines agricoles, les produits pharmaceutiques, les machines, l'électronique, ainsi que les industries métallurgiques, l'électricité, les produits chimiques, les engrais, l'automobile, la céramique, le ciment et les textiles.

La Chine premier partenaire commercial de l’Indonésie devant les États-Unis

En 2020, les exportations vers la Chine représentaient 19,5% des exportations indonésiennes dans le monde, contre 4,5% seulement en 2000, selon la base de données Comtrade des Nations Unies. La part des importations en provenance du pays est également passée à près de 28% en 2020, contre 6% en 2000, faisant de la Chine le premier partenaire commercial de l'Indonésie. La Chine est devenue le plus grand importateur de charbon au monde, et l'Indonésie le plus grand exportateur. Outre le charbon, la Chine est un marché d’importance pour l'huile de palme brute indonésienne. Les importations chinoises d’huile de palme proviennent pour moitié environ d’Indonésie, tandis que pour le charbon, la part est de trois-quarts. La Chine continentale (Hong-Kong excepté) a par ailleurs représenté environ 10% du total des IDE en Indonésie de janvier à septembre 2021, ce qui en fait le troisième contributeur.

Plainte ministérielle contre Garuda pour corruption dans l'acquisition d'un ATR

Le ministre indonésien des Entreprises publiques, qui a la tutelle de la compagnie aérienne Garuda (dont l’Etat détient 60% du capital), a annoncé avoir porté plainte contre Garuda, pour corruption dans l’acquisition d’ATR 72-600. L’ancien directeur de Garuda, démis de ses fonctions en 2014, a été condamné en 2020 à huit ans de prison pour corruption dans le cadre d'acquisition d'avions Airbus et Bombardier, ainsi que de moteurs Rolls-Royce. L’enquête avait également porté sur d’autres acquisitions, dont les ATR, mais sans conclusion à l’époque. Cette procédure intervient pendant les discussions actuellement en cours sur la restructuration de Garuda.

Malaisie

Le ministre des Finances envisage d’ores et déjà une révision du budget 2022

Le ministre met en cause les récentes inondations, les plus sévères qu’ait connues le pays depuis 2014, et ont affecté plus de 80 000 foyers et endommagé de nombreuses infrastructures, mais il est plus que probable que la préparation du budget 2022 se soit appuyée sur des estimations trop optimistes. Le ministre appelle également à une large réforme fiscale (avec notamment la réintroduction d’une TVA) aussitôt que le permettra la situation économique (la proportion des recettes fiscales par rapport au PIB est en baisse constante depuis 2012 pour se situer désormais entre 10 et 11%), mais il est peu vraisemblable qu’elle puisse intervenir avant les prochaines élections générales (elles doivent se tenir avant juillet 2023). Les milieux d’affaires craignent donc que les entreprises ne soient soumises à une nouvelle contribution fiscale exceptionnelle, dans la mesure où le gouvernement devra préserver les ménages lourdement affectés par près de 2 ans de crise et qui devront restaurer leur épargne (près de 25 Md USD ont été retirés par anticipation des plans d’épargne retraite en 2020 et 2021).

Augmentation sensible des réserves internationales en 2021

Conséquence de la progression du solde commercial de la Malaisie en 2021, les réserves de la Bank Negara Malaysia ont augmenté de 8,6% en un an pour atteindre 116,9 Mds USD. Ce montant équivaut à 7,7 mois d’importations ou 120% de la dette extérieure à court terme.

Accélération de la croissance du secteur industriel en novembre

L’indice de la production industrielle a progressé de 9,4% en novembre en glissement annuel (+0,9% en glissement mensuel), l’ensemble de ses composantes affichant un résultat positif : industries manufacturières (+11,3%), industries extractives (+3,7%), production d’électricité (+5,1%). Les industries électriques et électroniques (+17,8%) continuent de profiter de la forte demande mondiale tandis que d’autres sous-secteurs bénéficient des cours soutenus des produits de base (pétrole et dérivés, huile de palme, caoutchouc,…). Les industries dédiées à l’exportation ont progressé de 12,5% en g.a. et celles dédiées au marché domestique de 8,8%.

Singapour

Prochain rachat de l’activité banque de détail de Citigroup dans 4 pays par UOB

La banque singapourienne United Overseas Bank (UOB) a accepté l’offre de rachat des activités de banque de détail de Citigroup en Indonésie, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam pour 3,6 Mds USD environ. L’opération comprendra la reprise des activités de collecte des dépôts, de distribution des crédits et de gestion de patrimoine ainsi que l’intégration d’environ 5 000 employés. UOB prévoit de finaliser cette acquisition entre mi-2022 et début 2024. La banque singapourienne espère ainsi doubler sa clientèle de détail sur les quatre marchés, augmenter son bénéfice par action (BPA), améliorer sa rentabilité financière (ROE) et réduire son ratio de fonds propres durs (CET1) de 70 points de base à 12,8% par rapport à septembre 2021.

Nouveau partenariat R&D entre Soitec et A*STAR autour des semi-conducteurs

Le 10 janvier, l’entreprise française Soitec a signé un partenariat de recherche avec l’Institut de Microélectronique (IME), une entité de l’agence gouvernementale A*STAR pour développer la prochaine génération de semi-conducteurs en carbure de silicium, destinés à alimenter les véhicules électriques et les appareils à haute tension avancés. Prévu jusqu’à mi-2024, ce programme R&D commun s’appuiera sur les technologies brevetées de Soitec et sur la ligne de production pilote de l’IME, dans le but de fabriquer des substrats en carbure de silicium de 200 mm de diamètre.

Singapore Airlines émet 600 M USD d’obligations à 3,375% sur 7 ans

La compagnie aérienne Singapore Airlines a annoncé l’émission le 19 janvier de 600 M USD d’obligations au taux fixe de 3,375% jusqu’à leur échéance le 19 janvier 2029. L’opération est destinée à financer des avions et à rembourser les dettes de la compagnie. Il s’agit de la deuxième émission obligataire de l’entreprise, qui a déjà émis 500 M USD d’obligations à 3% sur 5 ans en janvier dernier.

Vietnam

L’Assemblée nationale vote en faveur du programme de relance économique

Le programme de soutien à l’économie a été voté à l’Assemblée nationale lors de sa session extraordinaire qui s’est tenue du 4 au 11 janvier. Ce programme, pour 2022 et 2023, atteindrait environ 15 Mds USD, dont l’essentiel est constitué de réductions d’impôts et taxes, ainsi que d’une accélération des dépenses en matière d’infrastructures.

Estimation de croissance à 6,5% en 2021 et prévision à 6,7% en 2022

HSBC a estimé la croissance du Vietnam à 6,5% cette année, grâce à la reprise de l'industrie manufacturière et à la hausse des exportations dans un contexte de taux de vaccination élevé. Le COVID-19 reste toutefois un défi et l'inflation une préoccupation. Standard Chartered Bank prévoit que la reprise du Vietnam s'accélérera nettement en 2022, avec une croissance du PIB de 6,7%.

Attractivité accrue du Vietnam pour les investissements étrangers

De grandes multinationales comme Nike et Foxconn ont étendu leurs activités au Vietnam l'année dernière. Le Président de l'Association vietnamienne des entreprises à investissement étranger (VAFIE) a déclaré qu'il s'attendait à ce que davantage d'entreprises européennes, américaines et asiatiques entrent au Vietnam cette année. La capacité du Vietnam d’attirer les investissements étrangers tient à trois facteurs principaux : les bas salaires, sa position géographique à proximité des chaînes d'approvisionnement asiatiques et la politique du Japon et de la Corée du Sud de promouvoir les investissements à l'étranger principalement en raison du déclin démographique.

Thaïlande

Le gouvernement interdit les exportations de porc et gèle les prix du poulet

La Thaïlande enregistre une hausse importante de ses prix alimentaires, notamment du porc, passé de 150 à plus de 200 THB/kg en deux semaines (4,50 à 6 USD/kg). Cette hausse s’explique en partie par la fermeture de nombreuses fermes d’élevage de petite taille provoquée par la hausse du coût des intrants (nourriture pour animaux), entraînant une diminution de 30% de l’offre ces dernières semaines. La hausse des prix pourrait même s’accélérer alors que des cas de peste porcine ont été récemment détectés par le ministère de l’Agriculture thaïlandais. D’autres produits alimentaires ont enregistré une inflation récente significative tels que les œufs (+7 à 10% du prix à l’unité en quelques semaines) et les poulets (report de la demande de porc). Dans ce contexte, le gouvernement a décidé de prendre des mesures de contrôle des prix, en interdisant les exportations de porc pendant 3 mois et en accroissant les quantités importées, ainsi qu’en gelant le prix des poulets pour une période de six mois. Les observateurs considèrent la hausse des prix alimentaires comme un phénomène de court terme, anticipant un jugule relatif de l’inflation grâce aux mesures gouvernementales. En 2022, la hausse des prix devrait s’accélérer mais de manière limitée : les dernières prévisions de la Banque centrale (BOT) font ainsi état d’une inflation à +1,7% (fin décembre), partant notamment de l’hypothèse d’une reprise contenue de la demande, impactée au T1 par les mesures récentes de fermeture partielle au tourisme international (révisions à la baisse de sa prévision de croissance du PIB de 3,9 à 3,4%).

Philippines

Estimation de croissance du PIB à 5,3% en 2021 et prévision à 5,9% pour cette année

Dans son dernier rapport sur les perspectives économiques mondiales, la Banque mondiale a déclaré que les Philippines pourraient revenir à leur production d'avant la pandémie cette année, mais la propagation rapide du variant Omicron pourrait coïncider avec la menace inflationniste, une dette croissante et une inégalité accrue des revenus. La Banque a maintenu sa projection de croissance pour l'économie philippine à 5,9% pour 2022 et 5,7% pour 2023. Ces prévisions sont inférieures 7-9% et 6-7% du gouvernement. La Banque mondiale s'attend à ce que le PIB des Philippines ait augmenté de 5,3% en 2021, dans la fourchette de 5 à 5,5% du gouvernement.

Typhon Odette : 248 M USD de dommages causés au secteur agricole

Selon le ministère de l'Agriculture, les dommages causés à l'industrie agricole par le typhon Odette ont atteint 12,7 Mds PHP (248 M USD). La tempête a touché 400 000 agriculteurs et pêcheurs sur environ 450 000 hectares de terres agricoles. La perte en termes de volume de production est estimée à 260 000 tonnes métriques. Le secteur de la pêche est celui qui a subi les dommages les plus importants, évalués à 4 Mds PHP (78 M USD), suivi de la riziculture avec une perte de récoltes estimée à 2,6 Mds PHP (50,8 M USD).

Le gouverneur de la BSP nommé « meilleur banquier central au monde de l'année » par The Banker

The Banker, un magazine mensuel international influent sur la banque, la finance et les affaires, appartenant au Financial Times, a reconnu Benjamin E. Diokno, gouverneur de la Banque centrale des Philippines (BSP), comme le meilleur banquier central du monde en reconnaissance de ses efforts pour aider à stimuler la reprise économique et la croissance des Philippines dans le contexte sans précédent du COVID-19. Le prix souligne comment le gouverneur et la BSP continuent de faciliter le chemin vers la reprise et maintiennent stabilité financière et résilience économique. Tout au long de 2021, le gouverneur Diokno et la BSP ont adopté des mesures extraordinaires pour assurer une liquidité abondante dans le système financier, soutenir le fonctionnement du marché financier et renforcer la confiance en ce dernier.

Cambodge

Prévisions de croissance autour de 5% pour 2022 et 2023

Selon la dernière prévision de la Banque mondiale, la croissance devrait atteindre 4,5% cette année, avant de progresser à 5,5% en 2023. Selon la Banque asiatique de développement (BAsD), la croissance devrait atteindre 5,5% cette année en raison de la reprise chez les partenaires commerciaux du royaume. Le Premier ministre s’attend quant à lui à une croissance supérieure à 5% en 2022 grâce à la progression des exportations agricoles.

Reprise du secteur financier en 2021

Selon un rapport de la Banque nationale du Cambodge publié fin décembre 2021, les encours de crédit se sont accrus de 21,2% au cours de l’année écoulée, pour atteindre 45,7 Mds USD malgré la crise de COVID-19 et les restructurations afférentes. Les encours de dépôts ont quant à eux augmenté de 15,4% à 38,5 Mds USD. En parallèle, l’inclusion financière a encore progressé, les comptes de dépôt et les comptes de crédits ont progressé respectivement de 40,7% (12,1 millions de comptes) et 5,1% (3,3 millions de comptes).

Exemption de TVA sur les produits alimentaires pour une durée de 2 ans

Le ministère de l’Economie et des Finances a annoncé le 11 janvier une exonération de TVA sur les produits alimentaires de base pour une durée de deux ans, s’étendant de janvier 2022 à décembre 2023. Cette mesure concerne les produits vendus dans les commerces formels (supermarchés), les marchés étant jusqu’ici exonérés de TVA. Elle ne s’appliquera pas aux produits alimentaires vendus par les restaurants.

Laos

Visite du Premier ministre laotien à Hanoi pour le 44^ème comité intergouvernemental Laos-Vietnam

Lors du 44^ème comité intergouvernemental Laos-Vietnam tenu à Hanoi début janvier, les deux pays se sont engagés à renforcer leur relation bilatérale. 9 nouveaux accords de coopération ont été signés, dont un sur l’augmentation de la participation laotienne dans le port vietnamien de Vung Ang, qui passera de 20 à 60%. Le développement des voies de communication et l’exportation d’électricité vers le Vietnam ont été érigés au rang de priorités. Malgré la pandémie, le commerce bilatéral a augmenté l’an dernier de 30%, pour un montant cumulé de 1,34 Md USD. 5 nouveaux projets d’investissement vietnamiens ont été approuvés en 2021, pour un montant total de 115 M USD, et 14 000 Laotiens étudient dans ce pays.

Ouverture d’une nouvelle ligne de bus entre le centre-ville et la gare

Afin de répondre aux demandes des usagers, une ligne publique de bus relie désormais le centre-ville de Vientiane à la gare, située à 15km. Par ailleurs, le ministre thaïlandais du Commerce a exprimé le souhait de collaborer avec la Chine et le Laos pour que son pays puisse relier le réseau thaïlandais au nouveau chemin de fer ; outre le développement du commerce avec le Laos, l’objectif est d’accroître les ventes de marchandises (notamment de fruits) vers la Chine. Enfin, alors que 150 camions étaient autorisés à entrer en Chine chaque jour via le poste frontière de Boten (une centaine seulement le pouvaient en pratique), ce nombre n’est désormais plus limité. Des règles de circulation ont été adoptées afin d’éviter de nouveaux problèmes de congestion.

Birmanie

Introduction de 3 nouvelles taxes

Afin d’augmenter ses ressources budgétaires, le gouvernement vient d’amender la loi fiscale en créant une taxe de 5% sur les revenus issus des travaux à domicile, une taxe de 20 000 MMK (11,25 USD) sur la vente des cartes SIM et une taxe de 15% sur tous les revenus générés par les services internet. Cette décision s’inscrit dans un contexte d’une baisse de 35% des revenus fiscaux pour l’année 2020-2021.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°426

2021-12-14T00:00:00+01:00

Régional : Lancement des travaux pour la protection de la côte transfrontalière du Bénin et du Togo
Bénin : Adoption d’un nouveau code des impôts pour une fiscalité plus attractive
Burkina Faso : Report de la Table ronde du PNDES II
Cap-Vert : La Banque mondiale approuve 2 financements à hauteur de 37 M USD
Côte d'Ivoire : Inflation à +4,5% en g.a. en octobre 2021
Gambie : Le Président Adama Barrow réélu
Guinée : La croissance devrait s’établir à 5,5% en 2021 selon la Banque centrale
Guinée-Bissau : Lancement de l’étude de faisabilité d’un port commercial et minier
Libéria : La banque centrale maintient son taux directeur à 20%
Mali : 1,2 M de personnes en situation d'insécurité alimentaire en 2021
Mauritanie : Inauguration des derniers tronçons du réseau backbone national des télécommunications
Niger : Signature de 2 accords de financement avec la Banque Mondiale de 457,3 M EUR
Sénégal : La mission FMI annonce un rebond de l’activité économique à 5% en 2021
Sierra Leone : Lancement du projet d'autonomisation économique des personnes vivant avec un handicap

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°424

2021-11-30T00:00:00+01:00

Actualité régionale : Le groupe Ecobank obtient une facilité de crédit de 100 M EUR de la BEI
Bénin : Mission du FMI à Cotonou pour la préparation d'un nouveau programme
Burkina Faso : Inflation à +3,9% en g.a. en octobre 2021
Côte d’Ivoire : Les députés de la CAEF adoptent le projet de budget 2022
Gambie : Subvention de 50 M USD de la BM pour l’amélioration des services de santé
Guinée : L'Allemagne livre près de 500 000 doses de vaccin "Johnson and Johnson"
Libéria : Le FMI approuve un décaissement de 23,6 M USD au terme de la 3ème revue FEC
Mauritanie : Développement de la coopération économique avec les Emirats Arabes Unis
Niger : 240 M EUR pour faire face au déficit de la campagne agricole
Sénégal : Signature de 4 accords d’un montant total de 1 Md USD, en marge de la visite du Secrétaire d’Etat américain
Sierra Leone : Creusement du déficit public en août 2021 en g.m.
Togo : Le pays réussit la 1ère émission obligataire à 15 ans sur le marché de l’UEMOA

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°418

2021-10-15T00:00:00+02:00

Zoom sur... Le rapport « Perspectives de l'économie mondiale » d'octobre 2021, publié par le FMI
Actualité régionale : 8 pays d’Afrique de l’ouest adhèrent à la réforme fiscale internationale relative à l’imposition des multinationales
Bénin : Inflation des biens alimentaires à +10,7% en g.a. en septembre 2021
Burkina Faso : Meridiam obtient la concession de l’aéroport de Donsin
Cap-Vert : 20 M EUR pour la modernisation de l'administration publique
Côte d'Ivoire : Signature d'une convention pour le développement du crédit-bail
Guinée : Présentation d’un projet de construction de 18 500 logements sociaux
Mali : Inflation globale à +4,7% en g.a. en septembre 2021
Mauritanie : Réforme du Code des marchés publics
Niger : Ratification de 3 accords pour un montant équivalent à 76 M EUR
Sénégal : Partenariat entre DPW et CDC Group pour l'amélioration des perspectives du port de Ndayane
Sierra Leone : Importante augmentation du déficit budgétaire en juillet 2021 en g.m
Togo : Adoption d’une loi instaurant l’assurance maladie universelle

Mise en œuvre du PNRR en Slovaquie

2021-10-12T00:00:00+02:00

1. Lancement et adoption du PNRR

Pour mémoire, la Slovaquie a déposé formellement son Plan National de Relance et de Résilience le 29 avril dernier. S’est alors ouverte une période formelle d’évaluation du plan par la Commission qui a finalement adopté le PNRR slovaque, le 21 juin dernier. La décision d’exécution rendue a ainsi été favorable avec une notation A pour l’ensemble des critères à l’exception du critère relatif à la valorisation auquel la note B a été attribuée. La Commission a considéré que le plan de redressement et de résilience constituait une réponse globale et équilibrée à la situation économique et sociale du pays. Puis, le 13 juillet 2021, le Conseil (Ecofin) a donné son feu vert aux premiers décaissements de la Slovaquie. C’est en définitive le 29 septembre dernier que le gouvernement réuni en conseil des ministres a approuvé l’accord sur le financement entre la Commission et la Slovaquie.

2. Priorité au lancement des réformes structurelles

Si le PNRR respecte en tous points la présentation requise par Bruxelles, notamment dans la déclinaison des composantes environnementales et numériques, le gouvernement slovaque insiste sur les enjeux du PNRR qui est analysé comme un levier exceptionnel pour lancer les réformes structurelles. En effet, le gouvernement slovaque par son PNRR veut relancer la convergence économique qui stagne depuis plusieurs années à hauteur de 73 % de la moyenne européenne PIB / habitant pour atteindre 92 % d’ici 2030. Le gouvernement slovaque se fixe donc pour priorité la mise en œuvre rapide des réformes dans les trois secteurs stratégiques de l’éducation, du système de santé et de la justice. Ainsi, sur les montants fléchés au sein du PNRR pour accompagner ces réformes, plus de la moitié des 6,3 Mds seront consacrés à ces trois secteurs clés. Le 24 septembre 2021, les députés ont ainsi approuvé la nouvelle loi sur la délimitation des compétences relatives au PNRR (la loi sur le mécanisme de soutien à la relance et à la résilience). Cette loi précise les modalités de la coordination administrative lors de la réalisation du PNRR et l’allocation des ressources, délimite les compétences des différentes institutions publiques. Le bureau du premier ministre devient juridiquement l’autorité nationale de la mise en œuvre du programme et de la coordination avec la mission de veiller à la coordination, au contrôle et à l’exécution du PNRR.

3. Point sur les premiers décaissements

L'UE met ainsi à la disposition de la Slovaquie une subvention non remboursable d’un montant maximum de 6,328 Mds EUR dont 4,643 Mds seront mis à disposition pour un engagement juridique au plus tard le 31 décembre 2022. Toutefois, le gouvernement anticipe que ce montant pourrait être moindre dans la mesure où la variation du PIB réel au cours de la période 2020-2021 par référence aux prévisions de l'automne 2020 de la Commission devrait impacter à la baisse près de 30% des montants totaux estimés. Au titre du préfinancement, 822 M EUR (= à 13% du total) devraient être mis à disposition d’ici le mi- automne et une première demande de décaissement pourrait ensuite intervenir au second trimestre de 2022, l’intégralité du plan devant être financé avant la fin de l’année 2026.

Réunion régionale des Services Economiques d'Afrique de l'Ouest

2021-09-30T00:00:00+02:00

Le 23 septembre, les agents de l’Administration Centrale et les Chefs de Services Economiques de la zone géographique couverte par le Service Economique Régional d’Abuja pour le Ghana et le Nigeria et par le Service Economique Régional d’Abidjan pour les autres pays de la région (14 Etats) ont participé à la réunion régionale des Conseillers du Commerce Extérieur de la France centrée sur le thème : "l'Afrique : une opportunité". A cette occasion, le Sous-Directeur et les deux CSER ont dressé un panorama économique de la zone et présenté les mesures et initiatives bilatérales et multilatérales prises depuis la crise pour accompagner les pays africains. Ils ont pu également échanger dans le cadre des ateliers qui portaient sur les nouvelles concurrences en Afrique de l'Ouest, les grands projets d'infrastructures et de mobilité ou encore les problématiques fiscales.

Le 24 septembre, la réunion régionale des Services Economiques d’Afrique de l’Ouest s’est ouverte sur une discussion autour du contexte géopolitique de la sous-région en présence de l’Ambassadeur de France à Abidjan. Les échanges ont ensuite porté sur les intérêts économiques français, les enjeux et les leviers à disposition. Ces travaux vont contribuer à l’élaboration d’une stratégie régionale Afrique de l’Ouest. La Secrétaire Générale Adjointe et le bureau « pilotage » ont également pu participer par visio à la réunion.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°413

2021-09-10T00:00:00+02:00

Actualité régionale : Consolidation de la croissance dans l’UEMOA au 2ème trimestre 2021
Bénin : 86 M USD de la BID en faveur de la santé et de l’assainissement
Burkina Faso : Hausse de l’insécurité alimentaire de 5,5 pp selon l’INSD
Cap-Vert : La compagnie aérienne nationale devrait reprendre son activité d'ici 6 mois
Côte d'Ivoire : Ratification de deux accords de prêt de la Banque mondiale
Gambie : La Banque centrale maintient son taux directeur à 10%
Guinée : Suspension du pays de toutes les instances de la CEDEAO
Libéria : Dégradation du solde commercial de 43,2% en juin 2021 en g.a.
Mali : 30 M EUR pour l’amélioration de production d’électricité
Mauritanie : Annulation de 95% des intérêts de la dette bilatérale vis-à-vis du Koweït
Niger : Reprise de la « semaine du paysan »
Sénégal : Déploiement de points de nano-crédit dans le sud du pays par la DER/FJ
Sierra Leone : Une subvention de 156 M USD du Fonds Mondial en faveur du système de santé
Togo : 60 M USD de la BM en faveur de l'éducation

Lettre d'Europe du Sud-Est n°59

2021-09-10T00:00:00+02:00

Au sommaire de cette édition de la Lettre d’Europe du Sud-Est :

L'éditorial de Florence Dobelle, Cheffe du Service économique régional, sur la relance de la croissance potentielle : résilience et convergence ;
Une étude sur la soutenabilité des systèmes de retraites ;
Une étude sur les enjeux du transport terrestre dans la région Danube-Balkans.

Bonne lecture !

N.B. : Tous droits de reproduction et de diffusion réservés, sauf autorisation expresse du Service économique régional de Sofia.

Brèves économiques du Danemark #15

2021-07-14T00:00:00+02:00

Les principaux titres sont :

Plans nationaux de relance et de résilience (PNRR) européens : opportunités pour les entreprises danoises ;
Augmentation des inégalités de revenus depuis 2010 ;
L’industrie de la défense, prête à des exportations ‘’vertes’’ ;
Le manque de main-d’œuvre se fait ressentir au sein des entreprises danoises ;
Année record pour la grande distribution ;
La compagnie d’assurance Alm. Brand fait l’acquisition des opérations de Codan au Danemark ;
Déficit record pour la chaîne de magasins Flying Tiger ;
Introduction en bourse de Green Hydrogen Systems ;
Nouvel accord politique pour soutenir six projets Power-to-X au niveau européen.

Veille économique et financière - BENELUX - mai-juin 2021

2021-06-21T00:00:00+02:00

Au sommaire de ce numéro:

Édito :
Les pays du BENELUX connaissent une amélioration croissante de leur situation sanitaire et le rythme soutenu des campagnes de vaccination rend désormais possible une réouverture progressive de la société. Les principales restrictions sanitaires devraient ainsi être levées d’ici l’été. Les autorités organisent « la vie d’après » et mettent en place des outils, comme le pass sanitaire, qui permettront de limiter les risques et de contrôler les flux de personnes de manière coordonnée à l’échelle européenne. La période estivale et les voyages transfrontaliers restent une étape cruciale à gérer avec la persistance de variants du virus dans de nombreuses zones.

Les mesures de soutien aux entreprises sont maintenues jusqu’à fin septembre aux Pays-Bas en attendant que la prochaine coalition gouvernementale, toujours en cours de formation, se prononce sur les modalités du plan de relance pour le pays. Pour la banque centrale mais également les bureaux du plan, les Pays-Bas sortent rapidement de la crise et l'économie retrouvera son niveau d’avant crise dès fin 2021, le pays n’aurait donc pas besoin d’un plan de relance stricto sensu mais les autorités devront poursuivre des réformes structurelles pour assurer la croissance de demain. En Belgique les différents niveaux de pouvoir ont pu s’accorder sur un plan de relance de l’économie qui mettra l’accent sur des relais de croissance à long terme. Ainsi le numérique , les mobilités, l’économie du futur et la productivité seront au cœur de la politique d’investissement public du pays qui a fait défaut ces dernières années avec pour objectif plus large de mettre en place des politiques publiques pour lutter contre le changement climatique. Si le Luxembourg a été l’une des économie les plus résilientes au sein de l’UE, les autorités souhaitent également profiter de cette période post-covid pour lancer un vaste programme d’investissement d’avenir au moins jusqu’en 2025, pour accompagner notamment la transition énergétique et numérique du pays.
Point sur la situation sanitaire au Benelux : Stratégies de déconfinement

Stratégies de relance de la région
- Le gouvernement néerlandais sortant a annoncé la prorogation des principaux dispositifs de soutien pour le troisième trimestre 2021

- La Belgique prolonge également les mesures de soutien au T3 et recevra 5,9 Mds€ de la facilité pour la reprise et la résilience (FRR)

- Au Luxembourg, les mesures de soutien sont prolongés jusque fin octobre, mais de façon réduite
Actualités sectorielles
- Pays-Bas/Belgique :
  - La société civile bouscule les politiques environnementales publique et privée aux Pays-Bas
  
  - La Belgique condamnée à renforcer sa politique climatique
- Belgique
  - Déploiement de la 5G

- Sortie du nucléaire

Evénéments à venir : Tour virtuel Philips Museum
Agenda bilatéral (mai-juin)
- Déplacement du Premier Ministre du Luxembourg, Xavier Bettel à Paris le 1er juin

- Jean-Baptiste Lemoyne, Secrétaire d’Etat chargé du tourisme du développement et des français de l’étrager, s’est rendu aux Pays-Bas et en Belgique le 8 juin

- Bruno Le Maire, Ministre de l’économie, des finances et de la relance, s’est entretenu avec son homlogue luxembourgeois le 17 juin.

Brèves de l'ASEAN semaine 24 (2021)

2021-06-18T00:00:00+02:00

Faits saillants:

► Birmanie: la BAsD anticipe une chute du PIB de 9,8% en 2021

► Vietnam: croissance de 5,8% attendue au premier semestre 2021

► Philippines: le FMI révise à la baisse ses prévisions de croissance pour 2021 à 5,4% (contre 6,9%)

Région

Singapour perd la 1ère place du World Competitiveness Ranking de l’IMD

Le classement annuel de l’IMD classe 64 pays selon leur compétitivité, principalement à partir de données d’enquête reposant sur la perception par les acteurs économiques des performances économiques, de la gouvernance, de l’environnement des affaires et de la qualité des infrastructures. Le classement 2021 voit Singapour et les Philippines perdre respectivement 4 places (5ème) et 7 places (52ème) en raison de l’impact de la pandémie sur la productivité et l’emploi pour Singapour et de la détérioration de l’économie, des finances publiques, de la productivité et de l’emploi pour les Philippines. La Thaïlande (28ème), la Malaisie (25ème) et l’Indonésie (37ème) gagnent respectivement 1, 2 et 3 places grâce à une amélioration de l’environnement des affaires et à des finances publiques relativement saines. La Suisse occupe la 1ère place cette année alors que la France est classée 29ème.

Les réserves de changes des émergents d’Asie au plus haut depuis 2014

D’après Bloomberg, les avoirs des banques centrales en devises étrangères des économies émergentes asiatiques ont atteint 2 600 Mds USD en mai 2021 (5 820 Mds USD avec la Chine), soit leur plus haut niveau depuis 2014. Ces réserves sont un amortisseur face à la volatilité des marchés au cas où la Réserve fédérale américaine (Fed) venait à changer de cap. Elle devrait maintenir une politique monétaire accommodante à court terme mais l’accélération de la reprise et de l’inflation américaine pourrait conduire à un relèvement des taux d’intérêts, facteur potentiel d’instabilité pour les économies émergentes comme cela avait été le cas en 2013 avec l’épisode duTaper Tantrum qui avait provoqué des sorties de capitaux et une hausse des rendements obligataires.

Indonésie

Maintien du taux directeur de la banque centrale à 3,5%

Alors qu’un mouvement de remontée des taux d’intérêt commence à s’amorcer dans le monde, après une période sans précédent de baisse des taux pour soutenir les économies impactées par la crise sanitaire, la banque centrale indonésienne a annoncé cette semaine le maintien ses taux d'intérêt, dans un contexte d’inflation particulièrement bas. Elle a également confirmé ses prévisions de croissance pour 2021 entre 4,1% et 5,1% et d’inflation entre 2% et 4%.

Révision annoncée du régime de TVA en Indonésie

Le gouvernement a présenté au Parlement une proposition de changements du régime de TVA qui s'inscrivent dans le cadre d'une refonte majeure du système fiscal visant à augmenter les recettes publiques, après avoir été durement touché lors de la pandémie de coronavirus. Pour mémoire, les recettes fiscales en Indonésie sont inférieures à 10% du PIB, ce qui classe le pays parmi les plus faibles au monde en la matière. Le gouvernement applique actuellement un taux de TVA de 10% à la plupart des ventes de biens et services.

Malaisie

Prolongement de la période de confinement strict

Les mesures de confinement renforcé, imposées depuis début juin, viennent d’être prorogées pour 2 semaines, jusqu’au 28 juin. Dans le même temps, le Premier ministre malaisien a présenté la sortie de crise en 4 phases, dont ce confinement est la première. Le retour à la normale est prévu en fin d’année.

Hausse du coût des subventions aux carburants et aux huiles alimentaires

Selon le ministre des Finances, en raison de l’augmentation des cours, les subventions publiques pour les carburants et les huiles alimentaires (dont les prix sont administrés) s’élèveront à 8 Mds MYR (1,9 Md USD) en 2021 au lieu des 3,9 Mds MYR (900 MUSD) prévus au budget. Ces subventions étaient montées à 6,3 Mds MYR (1,5 Md USD) en 2019 et 2,2 Mds (500 MUSD) en 2020. Nombre d’analystes, Banque mondiale en tête, regrettent leur caractère non ciblé.

Progression en trompe l’œil de l’indice de production industrielle en avril…

L’indice de production industrielle (IPI) a progressé de 50,1% en glissement annuel en avril, en raison d’un fort effet de base (l’IPI avait baissé de 32,1% en avril 2020, mois de confinement extrêmement strict). En variation mensuelle, l’indice accuse une baisse de 4,5% par rapport à mars, l’indice des industries manufacturières reculant de 4,3%, celui des industries extractives de 5,7% et celui de la production d’électricité de 3,4%.

… et du commerce intérieur

Le commerce intérieur a enregistré une progression en valeur de 66,2% en avril en g.a. (contre +9,3% en mars), un résultat imputable au confinement strict imposé en avril 2020. Le commerce de gros affiche une augmentation de 40,5%, celui de détail de 56,4% et celui de véhicules automobiles de 1 551,3% (chiffre non-significatif dans la mesure où les concessions automobiles étaient fermées en avril 2020). La situation du commerce devrait à nouveau se dégrader avec les mesures de confinement introduites en mai et, surtout, juin 2021.

Singapour

La croissance démographique au plus bas depuis 1965

Le sixième recensement (décennal) de population de Singapour indique que la croissance annuelle de la population de la cité-Etat a été de 1,1% sur les 10 dernières années, soit le taux de croissance le plus faible depuis l’indépendance du pays en 1965. La population est estimée à 3,52 millions de personnes en 2020 (3,23 millions en 2010) avec un nombre de résidents permanents stable (un demi-million de personnes) sur la période. Le taux de natalité connait une baisse significative sur les dix dernières années, passant de 2,02 en 2010 à 1,76 en 2020. Le recensement a également permis de souligner le vieillissement de la population, avec environ 15,2% des Singapouriens âgés actuellement de plus de 65 ans, soit une hausse de 9% sur les 10 dernières années.

La MAS annonce l’extension de l’accord de swap de 60 Mds USD avec la Fed

L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé l’extension de son accord de swap avec la Fed jusqu’au 31 décembre 2021, portant sur un montant susceptible d’atteindre jusqu’à 60 Mds USD de financements d’appoint aux banques pour soutenir les prêts en dollars américains aux entreprises. Cet accord entre la Fed et 14 banques centrales, parmi lesquelles la MAS, a contribué à soutenir les besoins de financement en USD dans le monde et à préserver la stabilité et le bon fonctionnement des marchés financiers. Depuis mars 2020, l’accord entre la MAS et la Fed a permis de fournir près de 25 Mds USD de financements aux banques de l’ASEAN.

L’indice de perception des affaires reste positif pour le T3 2021

L’indice de perception de affaires du Singapore Commercial Credit Bureau’s (SCCB) est en expansion pour le deuxième trimestre consécutif à +4,1 points de pourcentage au T3, après +3,9 points de pourcentage au T2. Sur les six indicateurs sondés (ventes, bénéfices, emplois, nouvelles commandes, stocks et prix de vente), les attentes pour l’emploi (+3,1 au T3 après 0,0 au T2), les prix de vente (+2,3 au T3 après +1,5 au T2) et les stocks (-6,1 au T3 après -7,6 au T2) s’améliorent tandis que les anticipations pour les nouvelles commandes stagnent à +9,9 et se contractent pour les ventes et les bénéfices (+7,6 au T3 après +9,9 au T2). La perception est également différente selon les secteurs de l’économie. Les récentes restrictions sanitaires ont négativement affecté les attentes dans les secteurs de la construction, des transports et des services, tandis que les services financiers et l’industrie restent mieux orientés.

Standard Chartered et ENGIE annoncent l’émission de la première garantie bancaire verte

Cette garantie doit couvrir l’exécution du contrat d’ENGIE en BOO concernant le système de refroidissement urbain souterrain du Punggol Digital District. D’une durée de 33 ans renouvelable, elle prend la forme d’une caution en garantie d’exécution par ENGIE de ses obligations et responsabilités au titre du contrat signé.

Vietnam

La croissance est estimée à 5,8% pour le premier semestre 2021

Sur les six premiers mois de l'année, la croissance du PIB du Vietnam est estimée à +5,8%, inférieure de 0,42 point de pourcentage à l'objectif du gouvernement de +6,22%, selon le vice-Premier ministre. L’industrie joue un rôle clé dans la stimulation de la croissance et afficherait, sur la période, une croissance estimée à +7,85%, suivie par les services +5% et l'agroforesterie-pêche +3%, selon le ministère du Plan et de l'Investissement.

Jean Castex et Pham Minh Chinh s’entretiennent sur les enjeux de coopération

Le Premier ministre vietnamien et son homologue français se sont entretenus par téléphone lundi 14 juin, afin d’évoquer les grands enjeux de coopération bilatérale entre la France et le Vietnam. Les discussions ont porté sur les opportunités dans les secteurs stratégiques tels que l’aéronautique, l’énergie, la défense, les infrastructures, le développement durable et la coopération culturelle. Au cours de l’entretien, le Premier ministre français a réitéré sa volonté d’aider le Vietnam à sécuriser l’approvisionnement de davantage de doses de vaccins pour lutter contre le Covid-19.

Le taux de décaissement des fonds de l’APD représente 7% de l’objectif fixé

Le taux de décaissement des fonds publics issus de prêts d’APD des localités atteint 1,73% des estimations du gouvernement. Les décaissements de l’ensemble des fonds d’APD pour cette période représentent 7% de la cible fixée. Au 31 mai 2021, 15 des 63 localités du pays avaient un taux de décaissement supérieur à 3%, tandis que 37 autres n’ont rien décaissé. Pour régler la situation et accélérer le déboursement des fonds pour les projets, le gouvernement a décidé de créer un groupe de travail spécial présidé par le vice-Premier ministre et comprenant des représentants des différents ministères concernés, de la Banque d’Etat, de la Commission de gestion des participations publiques ainsi que des représentants des provinces et villes concernées pour se coordonner, évaluer les difficultés rencontrées et proposer des solutions pour y remédier.

Nombreux dépôts de bilan pour les propriétaires de bateaux de croisière dans la baie d’Ha Long

Les propriétaires de plus de 500 bateaux de croisière dans la baie d’Ha Long sont sur le point de déposer le bilan, en raison du manque de revenus et d’un endettement persistant. Les autorités de Quang Ninh envisagent de supprimer les frais de visite de la baie d'Ha Long à partir de juillet et jusqu'à la fin de l'année pour relancer le tourisme.

Thaïlande

Le plan de redressement de Thai Airways approuvé par la Central Bankrupcy Court

La Central Bankruptcy Court a approuvé le plan de redressement de Thai Airways, endettée à hauteur de 400 Mds THB (12,7 Mds USD) et prévoyant des restructurations de dette notamment via des allongements de durée des prêts et des conversions de dette en capital. Les pertes de la compagnie se sont élevées à 141 Mds THB en 2020 (4,5 Mds USD). Thai Airways a annoncé en mars vouloir réduire sa flotte de 103 à 86 appareils et ses effectifs de moitié. Le ministère des Finances détient encore 47,9% de la compagnie, qui n’est plus considérée comme une entreprise publique.

Le gouvernement demande à la Banque de Thaïlande de nouvelles mesures pour lutter contre l’endettement des ménages

Le gouvernement réclame à la Banque de Thaïlande l’adoption de nouvelles mesures pour lutter contre le niveau élevé de la dette des ménages (89,3% du PIB en 2020), notamment en revoyant le plafond des taux d’intérêt sur les cartes de crédits. La banque centrale avait déjà diminué ce plafond de 18% à 16% l’an dernier pour les cartes de crédit et de 28% à 24% pour les prêts personnels. Par ailleurs, le gouvernement a annoncé une subvention à la Government Saving Banks, chargée d’octroyer des prêts aux individus touchés par la crise économique, une part importante de ces prêts pouvant s’avérer non-performants. La subvention pourrait couvrir 40% de ces prêts non-performants.

Le Vietnam impose une taxe anti-dumping sur les produits sucriers thaïlandais

Le Vietnam a imposé une taxe anti-dumping à 47,64% sur des produits sucriers thaïlandais pour une durée de cinq ans. Selon le Vietnam, les exportations de sucre subventionnées depuis la Thaïlande ont bondi de 330% à 1,3 Mt en 2020, menaçant l’industrie locale vietnamienne. Les autorités thaïlandaises contestent cette décision et pourraient solliciter l’ouverture d’une enquête de l’OMC. La Thaïlande est le quatrième producteur mondial de sucre et le deuxième exportateur derrière le Brésil.

Philippines

Le FMI réduit ses prévisions de croissance pour 2021 à 5,4% contre 6,9%

La nouvelle vague épidémique qui frappe les Philippines depuis mars et les nouvelles mesures de confinements plus strictes ont pesé sur les prévisions de croissance, ralentissant la reprise économique au premier semestre. Le FMI anticipe un rebond plus prononcé de l’économie en 2022 (+7,0% au lieu de +6,5%) si les restrictions sanitaires étaient assouplies plus tôt que prévu. Ce rebond reposera également sur le succès de la campagne de vaccination qui souffre d’un déficit d’approvisionnement, avec seulement 1,5% de la population vaccinée avec 2 doses et 5% avec une dose aujourd’hui.

Cambodge

Début de la production industrielle d’or au Cambodge

Le Premier ministre a annoncé le lancement de la production industrielle d’or du Cambodge pour la première fois, assurée par l’entreprise Renaissance Minerals, filiale de la société australienne Emerald Resources NL, au terme de 14 ans d’étude et d’exploration dans la province de Mondulkiri. Selon un rapport d'évaluation, la société pourrait produire annuellement 3 tonnes d’or pendant les 8 premières années d’exploitation du site. Cette industrie pourrait générer 185 M USD/an de CA, dont 40 M USD d’impôts.

Promotion de l’énergie solaire en milieu rural

L'ONG tchèque People in Need, avec le soutien de l'Union européenne et de l'Agence tchèque de développement (CzDA), a lancé le projet « Switch to Solar » afin de promouvoir l’utilisation de l’énergie solaire auprès des petites, moyennes et micro-entreprises dans les zones rurales du Cambodge. Doté d’un financement de 3,1 M USD de l’UE, ce projet devrait être mis en œuvre pendant quatre ans jusqu'en 2024. Selon CzDA, il aidera le Cambodge à atteindre les objectifs fixés dans le plan d'action de coopération énergétique de l'ASEAN 2016-2025, dans lequel les pays membres visent à atteindre une part plus élevée d'énergies renouvelables dans leur mix énergétique.

Premier bilan des aides gouvernementales aux populations en difficulté

Bien qu’il n’ait consacré que 1,4% de son PIB aux filets de protection sociale, le Cambodge a dépassé d’autres pays de l'ASEAN en matière d'aide aux personnes financièrement impactées par la crise du Covid-19 selon Moody's. Plus de 2,7 millions de personnes, soit 14% de la population, ont bénéficié d’une aide directe du gouvernement pendant la pandémie.

Réouverture des marchés à Phnom Penh

Les autorités municipales ont autorisé la réouverture des marchés publics dans la capitale, qui avaient été contraints de fermer le 24 avril. Par ailleurs, 3 millions de personnes ont été vaccinées au 14 juin contre le Covid-19 au Cambodge, dont 2,5 millions ont reçu la seconde dose. Ce taux représente 30% de la population ciblée (10 millions de personnes).

Laos

L’Union européenne est le 4ème partenaire commercial du Laos après la Thaïlande, la Chine et le Vietnam

Le commerce bilatéral a atteint 573 MUSD en 2020, avec 424 MUSD d’exportations vers l’UE (machines) et 148 MUSD d’importations de l’UE (textiles, chaussures, produits agricoles). Le Laos pourrait subir une perte commerciale de 102 MUSD s’il sortait du statut de PMA (pays les moins avancés) en 2024.

Fin de la phase II de la construction du chemin de fer lao-thaï en décembre 2021

Le ministère des Travaux publics et des Transports a indiqué que la phase II du chemin de fer lao-thaï (extension de 7,5 km vers la gare de Thanaleng (Vientiane) devrait être achevée en fin d’année. Cette section coûtera 32 M USD, dont 30% sont de subventions du gouvernement thaïlandais et 70% de prêt bonifié de l'Agence de coopération pour le développement économique des pays voisins de la Thaïlande (NEDA). Pour rappel, la phase I (ligne de 3,5 km entre la gare de Thanaleng et la province thaïlandaise de Nong Khai via le pont de l'amitié lao-thaï) a été mise en service en mars 2009.

Le gouvernement a fixé l’objectif de construire 9 ports secs en application de la Stratégie nationale de développement logistique 2016-2025

Savanakhet Dry Port, géré par Savan Logistics, est le seul opérationnel à ce jour ; la valeur du fret en transit y a atteint 6,9 Mds USD en 2020. Thanaleng Dry Port (TDP) et Vientiane Logistics Park (VLP) lancés par Vientiane Logistics Park Company sont en construction pour un investissement total estimé à 727 M USD. Un autre projet est en cours à Thakhek via la JV Thakhek Dry Port Co Ltd détenue à 30% par Lao Logistics State Enterprise.

Plus de 80 M USD de contreplaqué fabriqués par Buaphala Agriculture & Forestry Co. ont été exportés vers le marché australien

La compagnie a achevé la mise en service de son usine de Hinheap (province de Vientiane) et la production a débuté en avril 2021 et a permis d’exporter un premier lot de contreplaqué d’une valeur de plus de 80 M USD vers le marché australien ce mois-ci. L'usine compte déjà plus de 200 employés (400 prévus en août 2021). Elle produira plus de 500 000 mètres cubes par an. À ce jour, elle détient plus de 5 000 hectares de plantations.

Birmanie

La Banque asiatique de développement anticipe désormais une chute du PIB de 9,8% en 2021

Dans la lignée des chiffres énoncés par la Banque mondiale (-10%) et le FMI (-8,9%), la BAsD prévoit une baisse de l’activité en Birmanie de 9,8% pour l’année 2021. L’institution financière anticipe également une inflation autour de 6,2% et une balance courante déficitaire de 4,4%.

La junte lance un premier appel d’offres pour 12 centrales photovoltaïques depuis sa prise de pouvoir le 1er février 2021

Le ministère de l’Electricité et de l’Energie birman a publié un appel d’offres pour la construction de 12 centrales photovoltaïques, qui généreraient entre 20 et 40 MW chacune pour un total de 320 MW. L’année dernière, le gouvernement civil avait déjà effectué un appel d’offres pour une trentaine de centrales photovoltaïques d’une capacité totale de 1 GW et dont 28 avaient été confiées à des entreprises chinoises à l’issue de la procédure.

Une entreprise indienne accusée d’avoir fourni des équipements militaires à la Birmanie

L’ONG Justice for Myanmar rapporte que Bharat Electronics Limited (BEL) aurait livré des radars à l’armée birmane via sept livraisons effectuées entre le 27 février et le 29 mars alors que la junte est au pouvoir depuis le 1er février. Ces livraisons s’inscrivent dans le cadre d’un accord de coopération technique signé par le Premier ministre indien et le gouvernement d’Aung San Suu Kyi en 2017.

Brèves de l'ASEAN semaine 23 (2021)

2021-06-11T00:00:00+02:00

Faits saillants:

► Vietnam: 7,2 Mds USD (+6,7%) de flux d'IDE entrants sur 5 mois en 2021

► Malaisie: déficit record des échanges de services en 2020 (-11,6 Mds USD)

► Thaïlande: la dette des ménages représente 89,3% du PIB

Région

L’UE et l’ASEAN annoncent la conclusion d’un accord de ciel ouvert

Après des négociations lancées en 2016, l’Union européenne et l’ASEAN ont annoncé être parvenues à conclure un accord de ciel ouvert. L’ASEAN-EU Comprehensive Air Transport Agreement (AE CATA) est le premier accord de cette nature à être conclu entre deux grands blocs économiques. Il a pour ambition de renforcer la connectivité entre les 37 pays des deux blocs et de redynamiser le transport aérien après la crise : désormais, les compagnies pourront proposer un nombre illimité de vols entre les deux régions et opérer jusqu’à 14 liaisons hebdomadaires de transport de passagers en septième liberté (droit d’opérer un vol entre deux pays tiers).

Visite de Josep Borrell au siège de l’ASEAN

Le Vice-président de la Commission européenne et Haut représentant pour les Affaires étrangères et la Politique de sécurité de l’Union européenne, Josep Borrell, a effectué la semaine passée une visite de quatre jours en Indonésie, au cours de laquelle il a pu s’entretenir avec Lim Jock Hoi, Secrétaire général de l’ASEAN, dont le siège se situe à Jakarta. Il a rappelé la volonté européenne de parvenir à conclure un accord de libre-échange avec l’Indonésie ainsi que le soutien de l’UE aux efforts de l’ASEAN pour trouver une solution à la crise politique birmane. Il a également annoncé le lancement d’un fonds de 20 M EUR destiné à aider l’Asie du Sud Est faire face aux crises épidémiques.

Réunion des ministres du Commerce de l’APEC

Les ministres du Commerce de l’APEC (Asia Pacific Economic Cooperation) ont participé à une réunion virtuelle les 4 et 5 juin. Ils se sont accordés à cette occasion pour rappeler leur attachement au système commercial multilatéral, souligner l’importance du commerce régional et mondial dans la dynamique de reprise économique et promouvoir une plus grande intégration économique dans la région. La Chine a rappelé son désir de voir la vaccination s’accélérer en Asie du Sud-Est et de stabiliser les chaines de production dans la région. Le ministre chinois du Commerce a également indiqué que la Chine souhaite réformer l’organe de règlement des différends de l’OMC au plus vite.

Indonésie

Maintien d’un haut niveau de réserves de change

Les réserves de change de l’Indonésie restent élevées, à 136,4 Mds USD à la fin du mois de mai 2021, en dépit d’un recul de 1,7% par rapport à fin avril. Cette diminution a été influencée par des paiements partiels sur la dette extérieure du gouvernement. Bank Indonesia estime malgré tout que le niveau actuel des réserves est suffisant pour couvrir 9,5 mois d’importations ou 9,1 mois d’importations et de service de la dette extérieure (largement au-dessus de la norme d’adéquation internationale des trois mois d’importations).

Vers une mise en place d’un impôt minimum sur les sociétés pour lutter contre l’évasion fiscale ?

La ministre des Finances, Sri Mulyani Indrawati, a proposé l'application d'un impôt minimum de remplacement pour optimiser les recettes fiscales même si les entreprises étaient en situation de perte. L'impôt minimum sera destiné aux entreprises dont le montant des revenus est inférieur à une certaine limite. Il s’agit également de lutter contre les pratiques d’évasion fiscale des sociétés.

Baisse du taux de chômage grâce au programme de protection sociale Perlinsos

Le programme de protection sociale (Perlinsos) a probablement contribué à réduire le taux de chômage en février 2021 à 6,26%, soit près de 8,75 millions de personnes, selon le ministère indonésien des Finances. "En août 2020, le taux de chômage était enregistré à 7,07%, soit 9,77 millions de personnes, soit une baisse de 0,81%", a noté le directeur du Fonds général de transfert du ministère des Finances, Adriyanto, pour qui la reprise économique avait entraîné la création de 2,61 millions de nouveaux emplois sur la période allant de septembre 2020 à février 2021, en particulier dans les secteurs stratégiques de la fabrication, l'agriculture, le commerce, les services d'hébergement, ainsi que l'alimentation et les boissons.

Malaisie

Le taux de chômage poursuit sa décrue en avril à un rythme modéré

Le taux de chômage atteint 4,6% en avril (son niveau le plus bas depuis octobre 2020), contre 4,7% en mars, ce qui représente 742 700 chômeurs. Le gouvernement attribue ce résultat aux volets de maintien dans l’emploi des divers plans de soutien mis en œuvre depuis mars 2020. Le taux de chômage des jeunes de 15 à 24 ans a, par contre, augmenté, passant de 13,4% en mars à 13,7% en avril. Et, on peut s’interroger sur la part des emplois précaires, fortement affectés par la crise, qui ne sont pas repris dans ces statistiques.

Le commerce de détail toujours très affecté

Selon l’organisation professionnelle du secteur, le commerce de détail, qui a connu en 2020 ses pires résultats depuis 1987, continue à être lourdement pénalisé : les ventes au détail ont reculé de 9,9% en glissement annuel (g.a.) au premier trimestre 2021 alors même qu’aucune mesure de fermeture des commerces non essentiels n’avait été imposée pendant cette période. Le confinement strict mis en œuvre depuis début juin devrait lourdement compromettre les résultats du deuxième trimestre.

Déficit record des échanges extérieurs de services en 2020

Le déficit des échanges extérieurs de services a atteint 47,7 Mds MYR (11,6 Mds USD) en 2020, contre 10,9 Mds MYR en 2019. Les exportations de services ont chuté de 45,6%, contre 22,7% pour les importations. Avec la fermeture quasi-totale des frontières depuis mars 2020, c’est le secteur du tourisme (qui représentait 48,2% des exportations de services en 2019) qui a été le plus affecté avec un recul de près de 85%, les recettes passant de 82,1 à 12,6 Mds MYR (20,0 à 3,1 Mds USD).

Singapour

La MAS va placer 1,8 Md USD dans des fonds liés au climat

L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé mercredi qu’elle investirait plus de 2,4 Mds SGD (1,8 Md USD) dans les fonds de cinq asset managers dans le cadre de son Green Investment Programme (GIP) prévoyant d’attribuer de « nouveaux mandats d’actions et de titres axés sur le changement climatique et l’environnement ».

Impact du projet de taxation des multinationales annoncé par le G7

L’accord du G7 au sujet du projet de taxe mondiale sur les bénéfices des multinationales à hauteur de 15% représente un risque potentiel pour l’attractivité de Singapour. L’IS s’élève à 17% à Singapour mais le taux d’imposition effectif de beaucoup d’entreprises y est inférieur à 15% en raison de l’existence de divers régimes d’exemption ou de rabais. Le ministre des Finances, Lawrence Wong, a déclaré que les autorités apporteraient les changements nécessaires pour assurer la compatibilité du système singapourien avec le nouveau cadre international, tout en rappelant que « la compétitivité de Singapour n’avait jamais reposé exclusivement sur sa fiscalité ».

Levée progressive des restrictions sanitaires

Constatant une baisse des contaminations, Singapour va progressivement lever les restrictions qui ont été introduites en raison du pic épidémique survenu en mai. Après un mois en phase 2 (heightened alert), les groupes de 5 personnes seront à nouveau autorisés à se réunir, les attractions, croisières, musées et librairies pourront rouvrir à 50% de leurs capacités et les évènements en plein air seront autorisés dans la limite de 50 participants sans test PCR, 250 avec test PCR préalable. L’ouverture des bars, restaurants et salles de sport est repoussée au 21 juin.

Vietnam

Le Vietnam reste une destination privilégiée des investisseurs

Le Vietnam est resté une destination privilégiée pour les investisseurs étrangers sur les cinq premiers mois de l’année 2021 : les décaissements effectifs d’investissements directs à l’étranger (IDE) ont augmenté de 6,7% en g.a. pour atteindre 7,2 Mds USD. Les engagements d’IDE ont légèrement augmenté (+0,8%) en g.a. et représentent 14 Mds USD.

La Banque centrale du Vietnam réévalue le VND par rapport au dollar US

La Banque centrale du Vietnam (SBV) a réévalué le VND par rapport au dollar US, en baissant le prix d’achat de l’USD de 0,65%, qui s’élève désormais à 22 975 VND. Elle a également réduit le prix de vente du dollar de 0,04%, à 23,774 VND. C'est la première fois que la banque centrale modifie le taux de change VND/USD depuis le 23 novembre de l'année dernière. Il s'agit de la plus forte réduction enregistrée depuis plus d'un an. Pour rappel, le FMI considérait que la devise vietnamienne était sous-évaluée de 8,4% en 2018 et de 7,8% en 2019.

Approbation du programme national de gestion de la dette publique

Le Premier ministre a approuvé le programme national de gestion de la dette publique sur la période 2021-2023. D’après ce plan, les emprunts de l’Etat s’élèveront à 75,8 Mds USD sur les trois prochaines années, dont 70 Mds pour alimenter le budget de l’Etat. Pour la seule année 2021, le gouvernement devrait emprunter 27,2 Mds USD, dont 23 Mds USD auprès des banques nationales et 4,2 Mds USD sur les marchés internationaux. La charge de la dette pour 2021 est estimée à 17,2 Mds USD. Le ratio dette/PIB du Vietnam devrait se maintenir à 55,8% cette année.

La croissance est estimée à 6,7% en 2021 et l’inflation à 3,8%

Le Vietnam a su répondre rapidement aux conséquences économiques de la COVID-19 grâce à des fondamentaux solides qui ont assuré la résilience de l’économie, selon le directeur de la BAsD au Vietnam. En 2021, le pays devrait enregistrer une croissance de 6,7% en 2021 avec un taux d’inflation modéré à 3,8%. L’économie devrait tirer parti des accords de libre-échange et des politiques budgétaires et monétaires accommodantes mises en œuvre par le gouvernement. À moyen et long terme, les principaux défis à relever sont l'impact du changement climatique, l’achèvement des réformes inabouties (réforme du secteur financier et réforme des entreprises d'État) et la faible productivité du travail.

Pegatron prévoit de nouveaux investissements au Vietnam

L’entreprise taïwanaise Pegatron, assembleur de composants électroniques pour Apple, Microsoft et Sony, prévoit d’accroître ses investissements de 101 M USD dans sa filiale au Vietnam en 2021. La Commission des investissements du ministère de l'Economie de Taïwan a déclaré que l'investissement dans la filiale vietnamienne de Pegatron serait destiné à la production et à la vente d'ordinateurs et d'équipements périphériques, d'équipements de communication et de composants électroniques.

Imex Pan Pacific Group propose la création d’une compagnie aérienne nationale dédiée au transport de marchandises

Le conglomérat Imex Pan Pacific Group (IPPG) a proposé au ministère du Plan et de l’Investissement (MPI) la création d’IPP Air Cargo, première compagnie aérienne nationale entièrement dédiée au transport de marchandises, d’ici 2022. Avec un investissement initial de 2 400 Mds VND (103,6 M USD), IPP Air Cargo commencerait ses opérations avec cinq appareils de transports. Le président d’IPP Air cargo JSC estime les revenus potentiels de la compagnie à 71 M USD pour la première année d'exploitation et prévoit que la compagnie devienne rentable après quatre ans d’activité.

Thaïlande

La confiance des consommateurs et des industriels au plus bas

L’indice de confiance des consommateurs a atteint un nouveau plus bas en mai, suite à la troisième vague épidémique qui s’est déclenchée en Thaïlande en avril. Selon l’Université de la Thai Chamber of Commerce, cette nouvelle vague pourrait coûter entre 500 et 800 Mds THB (entre 16 et 26 Mds USD) à l’économie. Par ailleurs, la Fédération des Industries thaïlandaises (FTI) a également publié un indice de confiance en baisse, certains clusters se déclarant au sein des usines. La FTI indique cependant que l’indice pourrait rebondir grâce aux plans de relance du gouvernement et à la hausse des exportations, l’un des enjeux principaux restant le déploiement de la campagne vaccinale.

Approbation d’un plan de soutien gouvernemental à l’emploi des jeunes diplômés

Le gouvernement a donné son accord pour un plan de 2,25 Mds THB (72 M USD) afin de permettre l’embauche 10 000 jeunes diplômés de l’université. Ces contrats temporaires seront gérés par 28 agences publiques, aussi bien à Bangkok que dans le reste du pays. Avec ces contrats, les jeunes seront rémunérés 18 000 THB (577 USD) par mois. Cette annonce fait suite à celle de la semaine dernière, encore non détaillée, sur le financement par l’Etat de l’emploi dans les PME. Le Parlement a par ailleurs approuvé le décret d’emprunt de 500 Mds THB (16 Mds USD) annoncé par le gouvernement pour financer les mesures de relance, les fonds issus de l’emprunt de 1 000 Mds THB (32 Mds USD) en 2020 arrivant à épuisement.

Perspectives d’évolution de la dette des ménages selon la Banque de Thaïlande

La dette des ménages en Thaïlande s’élève aujourd’hui à 89,3% du PIB. Selon la Banque de Thaïlande, deux scénarios d’évolution sont possibles. Si cette dette croit à une vitesse de 1,2 fois la croissance du PIB, comme sur les cinq dernières années, elle pourrait atteindre 92,8% du PIB en 2025. Si elle ne croit qu’à un rythme de 2% par an, elle pourrait revenir à 79,1% du PIB d’ici 2025. La Banque des Règlements Internationaux recommande que la dette des ménages rapportée au PIB n’excède pas 85%. Afin de limiter la croissance de l’endettement, la banque centrale propose trois options : des restructurations de dettes, des décotes (par exemple dans le cas des crédits automobiles) et la limitation de l’octroi de nouveaux crédits, à travers un renforcement de l’utilisation du ratio d’endettement des ménages dans le processus d’accord du crédit, particulièrement pour les prêts à la consommation.

Philippines

La résurgence des cas de Covid-19 freine les premiers signes de rebond

La Banque mondiale a de nouveau réduit ses prévisions de croissance pour les Philippines à 4,7% du PIB pour 2021, loin derrière l’objectif de 6 à 7% de l’administration Duterte. Conséquence directe de la crise sanitaire, une enquête de la Banque mondiale a révélé que deux familles philippines sur cinq s'inquiétaient de l'accès à la nourriture et aux soins de santé en raison du manque de revenus. L’inflation élevée, due aux problèmes d'approvisionnement alimentaire, est apparue comme un défi clé pour l’économie philippine au cours de ces derniers mois. La résurgence des cas de COVID-19 et la réimposition de mesures de quarantaine plus strictes, notamment dans la région métropolitaine de Manille et ses alentours, ont freiné les premiers signes d'un rebond économique. Jusqu'à présent, 5% de la population a été vacciné. La croissance devrait revenir à un niveau pré-pandémique de 6% en 2023.

Alibaba Cloud souhaite construire son premier datacenter aux Philippines

Alibaba Cloud envisage de construire son premier centre de données à Manille d'ici fin 2021 afin de développer l'écosystème du cloud aux Philippines et de contribuer à la numérisation des entreprises. L’archipel représente le plus grand marché d’Asie-Pacifique d’après Allen Guo, directeur d'Alibaba Cloud Intelligence. En 2020, Alibaba Cloud avait annoncé la formation de la Philippines Ecosystem Alliance afin d’accélérer la numérisation des entreprises locales et soutenir la politique Cloud First du gouvernement. La société compte former 50 000 professionnels locaux dans les technologies de l'information et aider 5 000 entreprises à migrer en ligne d'ici 2023.

Philippine Identification System : un demi-million de cartes en circulation

La loi de la République n° 11055, également connue sous le nom de loi sur le Système d'Identification des Philippines, vise à établir un système d'identification national biométrique (PhylSys) pour tous les citoyens et étrangers résidents des Philippines. Ce système, conçu par l’entreprise française Idemia, a pour objectifs de rendre les services plus accessibles, faciliter les affaires, réduire la fraude ou encore démarrer et promouvoir la participation aux services publics et l’économie numériques. L'Autorité philippine des statistiques (PSA) est responsable de la mise en œuvre du projet. Environ 500 000 cartes nationales d'identité ont été imprimées par la Banque centrale des Philippines (BSP) et devaient être livrées par PhlPost, partenaire officiel du programme. 12,1 millions de personnes sont passés à l’étape de capture de leurs données biométriques (scans des iris, des empreintes digitales et de photographies). 70 millions de Philippins seront enregistrés auprès de PhilSys d'ici la fin de l'année, 92 millions en 2022.

Forte hausse des échanges extérieurs en avril en g.a.

Les chiffres de croissance du commerce d'avril denier ont été les plus forts enregistrés depuis 1991, première année de publication des données mensuelles par l’Autorité statistique des Philippines (PSA) : au mois d’avril 2021, les échanges de marchandises ont atteint 14,1 Mds USD (6,8 Mds USD un an plus tôt). En g.a., les exportations progressent de 72% (5,7 Mds USD) tandis que les importations augmentent de 140,9% (8,5 Mds USD). Le déficit commercial s'élevait à 2,7 Mds USD en avril, soit un niveau comparable à celui de mars dernier mais en forte hausse par rapport aux 187,1 M USD enregistrés en avril 2020. Les exportations de produits manufacturés augmentent de 88% en g.a. (4,7 Mds USD) et représentent 82,3% des exportations totales. Les exportations de produits électroniques, qui composent 68,5% des ventes de produits manufacturés, progressent de 62,6% pour atteindre 3,2 Mds USD, dont 2,4 Mds USD de semi-conducteurs (+40,4%).

Cambodge

Lancement d’un nouveau cadre stratégique pour l’économie numérique

Le gouvernement cambodgien a lancé son cadre stratégique pour l’économie numérique (Cambodia Digital Economy and Social Policy Framework) 2021-2035, afin d'utiliser au mieux le potentiel social et économique des TIC et particulièrement de l'internet, qui doivent être un facteur d'innovation, de croissance économique et de progrès dans la vie quotidienne des particuliers comme des entreprises. Ce cadre stratégique fixe 5 priorités : 1) développer l'infrastructure numérique ; 2) favoriser la confiance numérique ; 3) créer des « citoyens numériques » ; 4) construire le gouvernement numérique ; et 5) promouvoir des entreprises numériques. Dans le contexte de la crise sanitaire, cette politique sera également un élément de la relance économique post-Covid-19.

L’Union européenne et l’OMS soutiennent le Cambodge face au Covid-19

La délégation de l’Union européenne et l’Organisation mondiale de la santé ont réaffirmé leur engagement commun à aider les autorités cambodgiennes dans leur lutte contre la propagation du coronavirus. L’UE a lancé un projet de plus de 3,4 M USD sur trois ans pour aider, par l’intermédiaire de l’OMS, le gouvernement cambodgien à répondre à la crise du Covid-19, ainsi que pour renforcer son système de santé. Ce financement s’inscrit dans le cadre d’un programme régional de santé spécifique UE-OMS visant à soutenir les États membres de l’ASEAN.

Première exportation de noix de cajou vers le Japon

Un premier lot de 7,6 tonnes de noix de cajou transformées par les ateliers artisanaux Chey Sambo (province de Kampong Thom) a été directement exporté vers le Japon, dans le cadre d’un contrat avec la société japonaise Top Planning Japan Co. Un deuxième lot devrait être envoyé en juin. Au cours des 5 premiers mois de cette année, le Cambodge a exporté 801 732 tonnes de noix de cajou, en augmentation de 321% par rapport à la même période l’an dernier, vers la Chine, l'Inde, le Japon, les Emirats arabes unis, la Thaïlande et le Vietnam.

Laos

Prolongation du confinement jusqu’au 19 juin

Il s'agit de la 4ème prolongation depuis le 22 avril. Le gouvernement a assoupli les restrictions sur certaines activités économiques (restaurants, cafés, centres commerciaux et magasins de gros et de détail), qui peuvent reprendre leurs activités, mais en appliquant strictement les mesures sanitaires. En revanche, les karaokés, lieux de divertissement, salons de massage, sites touristiques et cybercafés restent fermés. La pêche en bateau est autorisée dans les zones côtières entre 8h et 18h. Lao Airlines a repris ses vols intérieurs alors que les terminaux de bus restent fermés tant que le nombre de voyageurs ayant reçu 2 doses de vaccin ne sera pas suffisant.

Le Laos interdit l’importation de vaccins à des fins commerciales

Le gouvernement a interdit aux entités privées d'importer des vaccins contre le Covid-19 à des fins commerciales. Ces entités sont cependant autorisées à acheter des vaccins pour leur propre usage (vacciner leurs employés), sous réserve d’obtenir une autorisation préalable. Ces importations privées devraient aider les autorités à atteindre leur objectif de vacciner50% de la population d'ici fin 2021.

Birmanie

75% des manufactures textiles ont repris une activité en mai

L’Association des entreprises textiles birmanes (MGMA) a annoncé que 564 entreprises fonctionnaient au mois de mai quand 177 n’avaient toujours pas repris leurs opérations. Les géants européens du secteur – H&M, Primark, Bestseller – reprendraient également progressivement leurs commandes. Du fait de la deuxième vague de Covid-19 et du coup d’Etat du 1er février, les exportations ont plongé de 28% depuis octobre (-1,7 Md USD) par rapport à l’année dernière.

Nouvelle liste de produits interdits à l’importation

Le ministère du Commerce a interdit l’importation par voie routière en provenance de la Thaïlande de plusieurs produits d’entretien et d’hygiène. Cette disposition concerne toutefois uniquement les importateurs individuels. 53 produits thaïlandais avaient déjà été bannis en avril. Le régime est accusé de chercher à évacuer la concurrence dans des secteurs où les intérêts militaires sont présents ainsi que de vouloir limiter les dépenses en devises étrangères.
Un quart des entreprises de la Zone économique spéciale de Thilawa comptent prolonger la suspension de leurs activités
Un quart des 122 entreprises, majoritairement japonaises, de la zone économique spéciale de Thilawa n’ont toujours pas repris leurs opérations du fait d’une contraction de la demande, de difficultés importantes dans l’approvisionnement en matières premières et de la rareté des liquidités disponibles depuis début février. En revanche, aucune entreprise n’anticiperait un départ définitif du pays.

Les brèves économiques du Daenmark #7

2021-05-17T00:00:00+02:00

Les principaux titres sont :

Prévisions OCDE de reprise économique au Danemark ;
Paiement de 22 Mds DKK (3 Mds €) d’indemnités de congés aux Danois ;
Impact de la fermeture du pays sur l’emploi privé au Danemark ;
Succès du régime fiscal danois pour la recherche et l’attraction de talents ;
Water Valley Denmark : nouvelle initiative nationale pour les technologies de l’eau ;
Renforcement de la politique climatique du secteur bancaire ;
Nordic Aviation Capital (NAC) risque la faillite ;
Les entreprises danoises pourraient participer à l’effort européen de production de vaccins ;
L’assemblée générale de Mærsk marquée par de bonnes finances et un plan climatique ambitieux ;
La fondation Children’s Kingdom fait appel à des investisseurs privés pour la construction d’un hôpital pour enfants d’envergure internationale.

Brèves de l'ASEAN semaine 19 (2021)

2021-05-14T00:00:00+02:00

Faits saillants:

► Philippines et Malaisie : croissance négative au T1 en g.a.
► Malaisie : pic d’inflation attendu au T2
► Birmanie : risque amplifié de crise bancaire et de change

Région

La Banque asiatique de développement (BAsD) va cesser de financer les projets liés aux énergies fossiles

La BAsD a annoncé dans un communiqué vendredi 7 mai qu’elle allait cesser de financer tout nouveau projet énergétique extractif, ainsi que les projets concernés par des énergies fossiles dans la région. La décision a été saluée par de nombreux groupes environnementaux qui dénoncent régulièrement le manque d’engagement de la BAsD pour limiter l’utilisation du charbon, qui représente toujours 60% du mix énergétique de la région. La BAsD a canalisé plus de 45,5 Mds USD d’investissements dans le secteur énergétique entre 2009 et 2019. La Banque a précisé qu’elle continuerait néanmoins de financer des projets hybrides (avec du gaz naturel notamment) sous certaines conditions.

Hausse de l’installation de capacités renouvelables en 2020

Près de 15 MW de capacités de production électrique renouvelable ont été installées en 2020 dans l’ASEAN, qui se rapproche d'un mix ENR de 23% (environ 100 MW), auquel elle s'est engagée pour 2025. Les énergies renouvelables représentent 90% de la nouvelle capacité de production installée en 2020 et sont principalement des panneaux photovoltaïques et des éoliennes. L’AIE précise néanmoins que l’utilisation de charbon s’est parallèlement intensifiée dans la région en 2020.

Indonésie

Persistance d’un taux de chômage élevé

Selon l’Agence nationale de statistiques (BPS) qui a publié une enquête réalisée auprès de 75 000 ménages en février, le taux de chômage national s’élevait à 6,26% en février 2021, soit 8,75 millions de travailleurs au chômage (+1,82 million en glissement annuel). Ce chiffre doit toutefois être relativisé compte tenu de l’importance de l’économie informelle dans le pays.

L’indice de confiance des consommateurs en hausse

La dernière enquête de confiance auprès des consommateurs menée par Bank Indonesia en avril 2021 indique un hausse de l’optimisme des consommateurs quant aux conditions économiques du pays. L'indice de confiance des consommateurs (CCI) passe le seuil des 100 points à 101,5, contre 93,4 en mars 2021 (CCI < 100 : pessimisme ; CCI > 100 = optimisme). C’est la première fois depuis avril 2020 que cet indice repasse la barre des 100.

Hausse des ventes au détail

Selon la dernière enquête menée par Bank Indonesia, les ventes au détail ont augmenté en mars 2021 (+6,1% par rapport à février 2021), après une contraction de 2,7% en février 2021 en variation mensuelle. Cette hausse s’explique en grande partie par la forte demande avant le Ramadan et par des conditions météorologiques favorables.

Total retire ses stations-services d’Indonésie

Total a fermé toutes ses stations-services en Indonésie. Cela correspond à 18 stations-services situées dans le Grand Jakarta et la ville de Bandung. Pour mémoire, le marché des stations-services en Indonésie est largement dominé par la compagnie d’Etat Pertamina.

Malaisie

Légère contraction du PIB au premier trimestre 2021

Après un recul de 3,4% au T4 2020, le PIB n’a enregistré qu’un recul de 0,5% au T1 2021 en glissement annuel (g.a.) ; en variation trimestrielle, il affiche une progression de 2,7%. Ce résultat est attribuable à une reprise de la consommation privée et, surtout, des exportations (en particulier celles de produits électriques et électroniques), néanmoins modérée du fait des mesures de confinement imposées en janvier et par le maintien de la fermeture des frontières. Pour l’ensemble de 2021, la banque centrale estime que le troisième train de mesures de confinement (imposé du 12 mai au 7 juin) n’aura qu’un impact limité sur l’activité économique et maintient ses prévisions de croissance annuelle de 6 à 7,5%. Les industries électriques et électroniques ainsi que le secteur du pétrole et du gaz devraient être les moteurs de la croissance.

La banque centrale prévoit un pic d’inflation au deuxième trimestre

Bank Negara Malaysia estime que l’inflation atteindra 6,5 à 7%, en rythme annuel, en avril et mai, essentiellement du fait du niveau très faible du coût des carburants enregistré au cours du deuxième trimestre 2020. Cet effet de base devrait toutefois très vite se résorber : la hausse des prix à la consommation repasserait au-dessous des 5% dès juin et la banque maintient sa prévision de 2,5 à 4% pour l’ensemble de l’année 2021. Quant à l’inflation sous-jacente, elle devrait être contenue entre 0,5 et 1% cette année.

Singapour

Singapour renforce à nouveau ses mesures sanitaires

Les premières restrictions, en marge de la découverte d’un cluster de Covid-19 à l’aéroport de Changi, avaient mené à un retour en « phase 2 » depuis le 8 mai dernier, correspondant à une limitation des rassemblements à 5 personnes, une cible de télétravail de 75%, ainsi qu’à la fermeture des salles de sport et à des quarantaines étendues à 3 semaines. A partir du dimanche 16 mai, la taille des groupes sera limitée à deux personnes, les restaurants et les bars ne seront plus autorisés à servir en salle et le télétravail devra être privilégié.

Le laboratoire allemand BioNTech va construire une usine de production de vaccins à Singapour

La construction de ce centre de production devrait débuter fin 2021 et s’achever en 2023. Elle permettra de produire une large gamme de vaccins, notamment les nouveaux vaccins à ARN messager. BioNTech souhaite faire de la cité-Etat une plateforme de production et de distribution de ses futurs vaccins dans la région.

ST Engineering et Temasek créent une JV pour la location d’avions-cargo

Au travers de ce partenariat, ST (Singapore Technologies) Engineering et le fonds public Temasek projettent d’acquérir d’anciens avions de ligne à moindre coût pour les convertir en avions cargo et les louer à des entreprises de fret. La crise du Covid-19 a fait exploser la demande d’avions cargo alors que les vols commerciaux sont toujours suspendus. La joint-venture ambitionne de créer un portfolio de 600 M USD d’anciens avions de ligne convertis par STE et financés par un mix de private equity et de dette. L’entreprise Cirium, spécialisée dans l’analyse de données du secteur de l’aviation, anticipe une hausse des conversions d’avions civils en avion-cargo de 36% à Singapour en 2021.

Signature de neuf contrats d’une valeur de 240 M USD concernant la construction de la ligne ferroviaire entre Singapour et Johor Bharu

Neuf contrats portant sur la création de systèmes logistiques ont été signés en marge de la construction de la ligne ferroviaire entre Singapour et Johor Bahru (RTS). Sur ces neuf contrats, quatre, portant sur des systèmes centraux, ont été obtenus par l’entreprise chinoise CRRC Zhuzhou Locomotive Co (matériel roulant), l’entreprise Allemande Siemens Mobility (systèmes de signalements et quais automatisés) et l’entreprise malaisienne Sapura Rail Systems (communications et systèmes de contrôle intégrés). Pour rappel, la ligne, longue de 4 km, est construite par une joint-venture formée en 2020 entre l’entreprise singapourienne SMRT and l’entreprise malaisienne Prasarana et devrait être achevée en 2026. D’un cout total de 2,4 Mds USD, financés à 61% par Singapour, elle devrait avoir une capacité de transit de 10 000 passagers par heure.

Vietnam

Hausse des décaissements d’investissements publics sur les quatre premiers mois de 2021

Au cours des quatre premiers mois de 2021, le décaissement total des investissements publics a atteint 4,3 Mds USD, soit 21,5% de l'objectif annuel, ce qui représente une hausse de +16,3% en glissement annuel. D’après l’Office général des statistiques du Vietnam (GSO), il s’agit du plus haut taux de décaissement trimestriel sur la période 2017-2021.

L’endettement des ménages préoccupe le secteur bancaire

Selon un rapport de la banque HSBC, la hausse des prêts à la consommation plus risqués ainsi que l’endettement élevé des ménages demeurent une préoccupation majeure pour le secteur bancaire vietnamien, situation aggravée par la crise sanitaire actuelle. Cette analyse fait suite à une évaluation du secteur bancaire vietnamien portant sur les 4 premières banques publiques (Vietcombank, BIDV, Vietinbank et Agribank), représentant la moitié du total des prêts. Les prêts aux ménages ont considérablement augmenté, passant de 28% du total des prêts de ces 4 banques en 2013 à 46% en 2020, ce qui s'est traduit par une croissance rapide de l'endettement des ménages, de 25% du PIB à 61% au cours de la même période.

Le Vietnam rejette les plans pour la construction de plusieurs aéroports

Le Vietnam pourrait disposer de 28 aéroports d’ici l’année 2030 et d’un aéroport supplémentaire à Cao Bang à l’horizon 2050, selon le dernier rapport de l’Autorité de l’aviation civile du Vietnam (CAAV) sur la planification des infrastructures aéroportuaires 2030. La CAAV a également proposé de construire l'aéroport international d'Haiphong dans le district de Tien Lang, comme alternative à l'aéroport international de Noi Bai à Hanoi. Cependant, les propositions visant à créer de nouveaux aéroports dans une série de provinces de Ha Giang, Bac Giang, Ninh Binh, Binh Phuoc et Ha Tinh ont été rejetées car elles ne répondent pas aux critères de rendement de la CAAV. L’arrêt du tourisme et du trafic aérien suite à la pandémie de Covid-19 ont contribué à cette décision.

Hausse des investissements dans les énergies renouvelables

Les investisseurs en provenance d’Asie accroissent leurs investissements dans des projets d’EnR au Vietnam. Les investisseurs chinois, thaïlandais et singapouriens financent de plus en plus de projets d'EnR situés à des positions stratégiques auprès d'entreprises nationales. Parmi ceux en cours de développement, la JV entre Hung Bac Energy Investment JSC et The North Investment Construction and Development JSC développe trois parcs éoliens d'une capacité totale de 300 MW dans la province de Dak Nong pour un investissement total 456,5 M USD. Selon l’agence de diffusion Theleader.vn, Sungrow Power (Vietnam) détient une participation de 70% dans la coentreprise.

Thaïlande

Mise aux enchères de créneaux satellitaires par la NBTC

La National Broadcasting and Telecommunications Commission (NBTC) a annoncé que la mise aux enchères pour quatre ensembles de créneaux satellitaires aurait lieu le 24 juillet, avec des prix minimum compris entre 364 et 677 M THB (11 et 22 M USD). Deux créneaux sont actuellement occupés par Thaicom, dont la concession expire en septembre, les autres créneaux sont pour l’instant inoccupés. Les documents d’appel d’offres seront disponibles à partir du 20 mai, les résultats de la mise aux enchères devant être approuvés par NBTC dans les sept jours suivant la mise aux enchères du 24 juillet.

Le vote sur le plan de relance de Thai Airways repoussé

Le vote des créditeurs sur le plan de relance de Thai Airways, qui devait se tenir le 13 mai, a été repoussé d’une semaine, suite à des demandes d’ajustement de certains créditeurs. Un vote positif de 50% des créditeurs est nécessaire pour que le plan soit adopté. Les dettes de Thai Airways avoisineraient 11 Mds USD, après une perte nette de 4,5 Mds USD en 2020. Le State Enterprise Policy Office (SEPO) avait indiqué avant le vote que le ministère des Finances ne souhaitait pas recapitaliser la compagnie, ce qui aurait eu pour conséquence de rendre son statut d’entreprise publique à Thai Airways, alors qu’elle l’a perdu l’année dernière. Le ministère des Finances avait en effet vendu des parts de la compagnie afin de permettre sa mise en redressement judiciaire.

Baisse de l’indice de confiance des consommateurs

L’indice de confiance des consommateurs a atteint son plus bas niveau en avril à 46,0 contre 48,5 en mars selon l’Université de la Thai Chamber of Commerce (UTCC). Selon UTCC, la confiance des consommateurs pourrait continuer à baisser si le nombre de cas de Covid-19 dans cette troisième vague ne diminue pas et que la stratégie de vaccination ne s’accélère pas. Le Thailand Industry Sentiment Index (TISI) a également atteint son plus bas niveau depuis 8 mois, selon la Fédération des industries thaïlandaises, le principal point d’inquiétude des industriels étant la disponibilité des vaccins pour les employés de leurs usines.

Philippines

Les Philippines toujours en récession : déclin du PIB de -4,2% en g.a. au T1 2021

Le produit intérieur brut (PIB) des Philippines a affiché une baisse de -4,2% au premier trimestre 2021. Les principaux secteurs contribuant à cette baisse sont la construction (-24,2%), les autres services correspondant aux divertissements et loisirs (-38%) ainsi que l’immobilier (-13,2%). Parmi les principaux secteurs économiques, l'agriculture a reculé de -1,2%, l'industrie de -4,7% et les services de -4,4% au cours de la période. Du côté de la demande, les dépenses de consommation finale des ménages ont diminué de -4,8%. Les dépenses de consommation finale du gouvernement ont augmenté de 16,1% au T1 2021. Pour information complémentaire, la banque mondiale a réduit prévisions de croissance du PIB 2021 de 5,9% à 5,5%, en dessous de l'objectif gouvernemental compris entre 6,5% à 7,5%.

La Banque centrale des Philippines (BSP) maintient ses taux d’intérêt à un niveau historiquement bas

Le gouverneur de la BSP, Benjamin Diokno, a annoncé mercredi que le Conseil monétaire de la banque a décidé de maintenir son taux directeur à 2%. En pratiquant une politique monétaire accommodante, la BSP espère que les faibles coûts d'emprunt stimuleront l'activité économique et permettront de sortir de la récession cette année. Les taux des dépôts et des prêts sont également maintenus respectivement à 1,5 et 2,5%. Les chiffres de l’inflation ainsi que de la croissance au T1 2021 justifient le maintien d’une politique monétaire stable d’après la BSP. Le Conseil monétaire estime que le soutien durable de la demande intérieure doit rester la priorité de sa politique, d'autant plus que l'aversion au risque continue de freiner l'activité de crédit malgré l’abondance de liquidités.

Reprise relative des ventes de véhicules

D’après le rapport conjoint de la Chambre des constructeurs automobiles des Philippines (CAMPI) et de l'Association des constructeurs de camions (TMA), 17 843 véhicules ont été vendus en avril 2021 contre 133 à la même période l’année dernière. Au cours des quatre premiers mois de 2021, les membres de la CAMPI et de la TMA ont vendu 88 155 unités, soit 36,3% de plus qu’au cours de la même période en 2020. Depuis le début de l'année, les ventes de véhicules utilitaires ont augmenté de 29,6% pour s'établir à 60 730, tandis que les ventes de voitures aux particuliers ont augmenté de 54% pour s'établir à 27 425. Toyota Motors Philippines détient la plus grande part de marché depuis le début de l’année avec 47,4% (soit 41 737 unités vendues). Mitsubishi Motors est second avec 15,5% des parts (13 696 unités vendues), suivi de Ford Motor Co. Philippines avec 7,4% (6 562 unités vendues) et enfin Suzuki Philippines et Nissan Philippines avec des parts respectives de 7,3% et 7,1%. L'industrie automobile n’anticipe pas de renouer avec le niveau de ventes pré-pandémie avant 2023.

Cambodge

Maintien des mesures sanitaires à Phnom Penh jusqu’au 19 mai

La division du territoire de Phnom Penh en trois catégories selon les niveaux de risque (élevé, modéré, faible) est maintenue jusqu’au 19 mai. Les autorités ont publié de nouvelles cartes présentant une réduction des zones rouges et oranges, les mesures applicables dans chacune des zones demeurant inchangées. Par ailleurs, l’interdiction de la vente des boissons alcoolisées dans la capitale a été prolongée jusqu’au 22 mai. Les déplacements en province sont soumis aux conditions imposées par les autorités locales, notamment en ce qui concerne l’usage du test rapide antigène du Covid-19 et d’éventuelles mesures de quatorzaine pour les cas suspects.

Lancement de deux programmes des Nations unies pour le financement des PME dirigées par des femmes

En collaboration avec le ministère cambodgien de l’Economie et des Finances, les Nations unies ont lancé deux programmes de 1,8 M USD pour aider au financement des petites entreprises, notamment celles dirigées par des femmes. Le premier programme, le Cadre national de financement intégré (INFF), visant à catalyser le financement mixte pour la réalisation transformative des ODD, est doté d’un budget de 1 M USD et sera mis en œuvre par le Programme des Nations unies pour le développement (PNUD) et le Fonds d'équipement des Nations unies (FENU). D’un montant de 0,8 M USD, le second programme, intitulé "Libérer le potentiel des femmes cambodgiennes par la création d'un espace fiscal (un système de garantie de crédit pour les entreprises appartenant à des femmes)", est financé par le Fonds d'affectation spéciale multipartenaire pour la réponse et le redressement de l'ONU COVID-19.

Forte hausse des exportations vers le Vietnam au T1

Le Cambodge a exporté pour 1,47 Md USD de produits vers le Vietnam au cours du premier trimestre 2021, soit une hausse spectaculaire de 443% par rapport à la même période de l’an dernier. Au total, les échanges entre les deux pays ont augmenté de plus de 103% à 2,69 Mds USD au cours de cette période, selon les chiffres du ministère vietnamien de l'Industrie et du Commerce, cités par l'Agence vietnamienne d’information (AVI). Les exportations vietnamiennes vers le Cambodge se sont élevées à 1,22 Md USD (+15,8%). Les produits importés du Cambodge par le Vietnam ont été principalement les noix de cajou (711 M USD, +497%), le caoutchouc, dont les prix ont beaucoup augmenté depuis un an (318,3 M USD, +999%) et les légumes (13,3 M USD, +48,2%).

Hausse des exportations de manioc

Le Cambodge a exporté plus de 1,5 M de tonnes de produits à base de manioc de janvier à avril 2021, en hausse par rapport à 1,3 M de tonnes lors de la même période de l’an dernier, selon les données du ministère de l'Agriculture, des Forêts et de la Pêche. Les principaux clients sont notamment la Thaïlande, le Vietnam, la Chine, l'Italie et les Pays-Bas. Le manioc est l'une des principales cultures agro-industrielles du Cambodge, contribuant chaque année à entre 3 et 4% du PIB. En début d’année, le gouvernement a officiellement lancé la « Politique nationale sur le manioc 2020-2025 » afin de stimuler la production et l’exportation de cette culture.

Laos

Maintien du confinement jusqu’au 20 mai

Le gouvernement laotien a prolongé le confinement jusqu’au 20 mai. Les usines sont autorisées à poursuivre leurs activités si elles se conforment strictement aux mesures de prévention et de contrôle du Covid-19 ; les usines textiles et de chaussures dont les ouvriers ne sont pas hébergés sur place ont été autorisées à reprendre leurs opérations après la fermeture du 22 avril au 5 mai. Dans les rues, certains petits magasins vendant des produits de consommation ont rouvert dans divers quartiers de Vientiane malgré la baisse du nombre de clients. Les marchés, les karaokés, les spas et les cafés internet restent fermés.

Nouvelles mesures de restrictions sanitaires

Le groupe de travail pour la prévention et le contrôle du Covid-19 à Vientiane a publié des nouvelles directives obligeant les personnes souhaitant entrer ou sortir de la capitale à fournir certains documents tant que durera l’interdiction de circuler entre provinces. Les fonctionnaires, entrepreneurs et employés d’entreprises privées prévoyant d'effectuer des déplacements professionnels vers les provinces doivent obtenir un certificat mentionnant leur lieu de travail ou une requête émise par l’entreprise. Les autres citoyens lao souhaitant se rendre dans les provinces doivent obtenir une autorisation des autorités locales (autorités du village, du district ou de la province) de leur destination. Cette décision est applicable au moins jusqu'au 20 mai.

Birmanie

La Birmanie pourrait se diriger vers une crise bancaire et de change d’ampleur

Depuis le coup d’Etat militaire du 1er février, le Kyat s’est déprécié de 25% par rapport au dollar, atteignant un record historique sur le marché des changes, et le prix de l’or est en hausse de 21,5%. Pour faire face aux files d’attente devant les guichets et les DAB, les établissements bancaires ont imposé des limites de retrait inférieures à celles fixées par la banque centrale. Cette dernière a en outre abaissé le niveau de réserves obligatoire le 7 mai pour améliorer les marges de manœuvre des banques et a menacé de poursuites les Birmans conservant leurs économies en cash.

Brèves de l'ASEAN semaine 15 (2021)

2021-04-16T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Région : hausse de 16,1% des conteneurs envoyés aux Etats-Unis en 2020

► Philippines : progression des NPL de 80% depuis le début de la crise

► Vietnam : croissance du crédit attendue à 14% en 2021

Région

La part de l’ASEAN dans les conteneurs envoyés vers les Etats-Unis dépasse le seuil de 20% en 2020

D’après un article de Nikkei Asia reprenant les chiffres publiés par le Japan Maritime Center, le volume de marchandises transportées par voie maritime depuis l’ASEAN et à destination des Etats-Unis a progressé de 16,1% en 2020, à 4,01 M EVP (conteneurs équivalent vingt pieds). Cela porte la part des marchandises venant de l’ASEAN et arrivant aux Etats-Unis à 21,9%, en hausse de 2,3 points par rapport à 2019. Dans la zone, c’est le Vietnam qui enregistre la croissance la plus forte avec une hausse de 24,8% sur l’année, à 1,99 M EVP. Les livraisons en provenance de Chine ont progressé dans le même temps de 2,4% (10,81 M EVP), mais restent inférieures aux niveaux affichés en 2018, avant l’apparition de la pandémie et l’accélération des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine. La progression des volumes expédiés en 2020 depuis l’ASEAN a été tirée par les exportations de mobilier (+13,1%) et de produits électroniques (+29,4%).

Manque d’ambition des entreprises de l’ASEAN pour atteindre l’objectif de zéro émission de CO²

Selon une étude de Standard Chartered réalisée auprès de 250 dirigeants d’entreprises majeures de la région et de 100 spécialistes des investissements, 60% d’entre eux estiment que leur entreprise ne fait pas assez d’efforts pour réduire les émissions de CO² et les aligner sur les objectifs de l’Accord de Paris. Pour 73% d’entre eux, le manque de soutien de la part de leurs investisseurs est le premier frein à la transition vers le développement d’une activité bas carbone et 97% d’entre eux estiment que la pandémie de Covid-19 a déjà retardé la mise en place de nouvelles mesures pour atteindre leurs objectifs de réduction des émissions de carbone.

La Banque asiatique de développement (BAsD) doit s’impliquer davantage pour atténuer l’impact du Covid-19 sur les ODD

L’examen annuel du département indépendant d’évaluation (IED) de la BAsD a conclu que la Banque, en partenariat avec d’autres institutions internationales, devait accordée une priorité accrue aux efforts pour limiter les effets de la crise liée à la pandémie de Covid-19 sur l’adoption des objectifs de développement durables (ODD). Les plans et objectifs de relance des pays de la région doivent davantage intégrer les ODD. L'Examen annuel d'évaluation (AER 2021) indique que la BAsD doit aider davantage les pays à combler les lacunes en matière de financement et de disponibilité des données, qui sont aujourd’hui plus importantes en raison de la pandémie.

Indonésie

Forte reprise du commerce extérieur indonésien en mars 2021

Les exportations indonésiennes ont atteint 18,3 Mds USD en mars 2021, en hausse de 20% par rapport à février 2021 et de 30,5% en g.a., du fait de la hausse des exportations de pétrole, de gaz naturel, d’huile de palme et de charbon. Il s’agit de la plus forte augmentation depuis juillet 2017. Les importations s’élèvent à 16,8 Mds USD en mars 2021, soit une augmentation de 26,5% par rapport à février 2021 et de 25,7% en g.a., en partie grâce aux importations d’acier, de machines et équipements mécaniques et de bateaux. Il s’agit de la plus forte croissance des importations depuis juillet 2018.

Augmentation de la confiance des consommateurs

Selon le dernier sondage mené par Bank Indonesia, la confiance des consommateurs a continué d’augmenter en mars 2021. L’indice de confiance des consommateurs (CCI) a en effet atteint 93,4 contre 85,8 en février et à 84,9 en janvier. Bank Indonesia attribue ces résultats au déploiement du programme national de vaccination.

Hausse de l’activité commerciale au T1 2021

La dernière édition de l’enquête menée par Bank Indonesia auprès des entreprises révèle une augmentation de l’activité commerciale au T1 2021. L’indicateur indonésien mesurant l’activité commerciale (Weighted Net Balance – WNB) s’établit ainsi à 4,5% au T1 2021 contre -3,9% au T4 2020. L’augmentation a principalement été tirée par la bonne performance dans les secteurs minier et agricole ainsi que l’élevage, la sylviculture et la pêche. L’industrie manufacturière a également enregistrée une nette amélioration par rapport au semestre précédent, en partie expliquée par le pic saisonnier de la demande en prévision du Ramadan.

Malaisie

L’indice de la production industrielle a progressé de 1,5% en février en g.a.

Ce bon résultat apparent doit toutefois être tempéré par le fait qu’on enregistre un recul de 6,4% en variation mensuelle. Sur une base annuelle, la progression vient du secteur manufacturier (+4,5%), plus précisément des produits électriques et électroniques (+10,3%) et des produits pétroliers, chimiques et plastiques (+8,9%) alors que les industries extractives et la production d’électricité affichent des reculs respectifs de 6,0% et 5,8%. Les industries exportatrices (+5,8%) restent le principal moteur du secteur manufacturier, celles dédiées au marché national n’ayant progressé que de 1,8%.

Le commerce intérieur toujours en retrait

Peut-être conséquence de la fermeture persistante aux touristes étrangers, le commerce de détail affiche en février une baisse de 2,1% par rapport à février 2020, malgré de meilleurs résultats pour le commerce de gros, avec une quasi-stagnation (-0,1%).

La Malaisie met fin à l’obligation de convertir les recettes d’exportation en monnaie locale

La Banque Negara a décidé d’assouplir la réglementation et de permettre aux exportateurs de détenir toutes les recettes de leurs exportations en USD et autres devises. Depuis 2016, les entreprises devaient convertir plus de 75% du produit des exportations en ringgit. Elles seront également autorisées à payer les produits et services liés aux chaines d’approvisionnement en devises étrangères. Ce changement doit permettre de réduire le coût des opérations de conversion et vise à renforcer l’attractivité du pays vis-à-vis des investisseurs étrangers.

L’insuffisance des dépenses en R&D hypothèque le développement économique

S’appuyant sur un rapport de la Banque mondiale, la Malaysian Investment Development Authority (MIDA) relève que seules 3,5% des entreprises malaisiennes ont lancé de nouveaux produits au cours des trois dernières années, contre un taux de 20% au niveau régional. Au moment où le potentiel de développement du pays par accumulation de capital atteint ses limites, l’Agence déplore que les dépenses en R&D rapportées au PIB soient très inférieures à celui de pays au niveau de développement similaire. Enfin, MIDA relève le manque d’implication des instituts de recherche et des établissements d’enseignement supérieur, l’essentiel des dépenses en R&D étant assumé par les entreprises.

Singapour

Grab Holding annonce son introduction en bourse

Le géant singapourien des services de VTC et de livraisons de repas Grab Holding a annoncé le 13 avril un accord de partenariat avec le fonds d'investissement Altimeter Growth, qui le valorisera à près de 40 Mds USD en vue d'une introduction en Bourse. Avec cette valorisation, cette transaction, qui se fera dans le cadre d'une SPAC (Special purpose acquisition company) soutenu par Altimeter, devrait constituer selon Grab une opération sans précédent pour une offre d'un groupe d'Asie du Sud-Est sur une entreprise américaine. L'accord comprend une augmentation de capital de 4 Mds USD réservée à certains investisseurs asiatiques et internationaux, dont BlackRock, Fidelity International, Janus Henderson ou encore Temasek. Grab, dont le chiffre d'affaires net a bondi de 70 % l'année dernière, n'est pas encore rentable mais la société prévoit que son segment le plus important, la livraison de nourriture, atteindra le seuil de rentabilité d'ici fin 2021.

Sanofi investit 478 M USD dans la production de vaccins à Singapour

La cité-Etat a été retenue pour accueillir le deuxième centre de production vaccinal (après celui de Neuville-sur-Saône) de Sanofi. Opérationnel en 2026, ce centre sera équipé de technologies numériques de dernière génération permettant la production simultanée de plusieurs vaccins. Le début des travaux, qui devraient s’étaler sur cinq ans, est prévu pour le troisième trimestre 2021. Le site de Singapour, qui accueille déjà le siège de Sanofi en Asie-Pacifique (environ 400 personnes), a vocation à devenir un centre d’excellence régional pour la production de vaccins en Asie. Singapour a été choisi pour son écosystème innovant regroupant universités, organismes de recherche, start-ups et grandes entreprises.

Croissance du PIB de 0,2% en glissement annuel au premier trimestre

L’économie de Singapour devrait enregistrer au T1 2021 son premier trimestre de croissance en glissement annuel depuis le début de la pandémie, d’après un rapport de DBS, qui maintient ses estimations de croissances pour l’année en cours à +6,3%. La banque confirme également le caractère inégal de la reprise qui se traduire par une croissance de +7,5% dans le secteur manufacturier en glissement annuel, portée par la forte demande en produits électroniques, mais une contraction dans la construction de -20,2% en en g.a. (+8,4% en variation trimestrielle.) et de 1,2% des services en g.a. (+0,4% en variation trimestrielle).

La MAS conserve sa politique monétaire inchangée

L’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) a maintenu les principaux paramètres de sa politique monétaire inchangés pour le prochain semestre. Pour rappel, la politique de la MAS est centrée autour du taux de change du dollar singapourien, indexé sur un panier de devises étrangères. La MAS a maintenu la marge de fluctuation de sa monnaie à zéro, politique accommodante impliquant le souhait de ne pas voir le dollar singapourien s’apprécier pour soutenir les exportations. La MAS a également indiqué que l’inflation devrait rester contenue dans la fourchette de 0% à 1% cette année. Le dollar singapourien s’est apprécié (+0,4%) sur le T1.

Vietnam

La croissance du crédit pourrait atteindre 14% en 2021

Si la pandémie de Covid-19 est contenue et que le déploiement des programmes de vaccination reste efficace, la croissance du crédit au Vietnam pourrait atteindre 14% en 2021, dépassant l’objectif initial de 12%. La demande de crédit pourrait fortement augmenter à partir du deuxième trimestre, notamment dans les domaines de la production industrielle, des exportations, du commerce et du tourisme, selon un haut responsable de la banque centrale (SBV).

Le Vietnam rejoint l’initiative « Rethinking Plastics »

Le Vietnam s’est associé à l’initiative « Rethinking Plastics – Circular Economy Solutions to Marine Litter » portée par l’Union européenne dans plusieurs Etats asiatiques, en vue d’améliorer le traitement des déchets et de diminuer la pollution au plastique dans le pays. Lancé le 9 avril, le projet a reçu des fonds de la part de la délégation de l’UE au Vietnam, la GIZ et Expertise France. Le ministère vietnamien des Ressources naturelles et de l’Environnement (MoNRE) se coordonnera avec Expertise France et d’autres agences vietnamiennes pour soutenir l’élaboration des politiques de réduction et de gestion des déchets plastiques.

La SSC apporte son soutien pour l’émission de Green Bonds

La State Securities Commission (SSC), gestionnaire des participations de l’Etat, a organisé en début de semaine le lancement du guide "How-to Issue Guide for Green Bonds, Social Bonds and Sustainability Bonds". Ce manuel pratique, réalisé en collaboration avec la Société financière internationale (SFI), la Climate Bonds Initiative (CBI) et le secrétariat d'État suisse pour les Affaires économiques (SECO), fournit aux entreprises émettrices et aux autres acteurs du marché des conseils pour l'application des normes mondiales et de l’ASEAN ainsi que des réglementations nationales relatives aux obligations vertes, qui peuvent aider à mobiliser des ressources pour des projets respectueux de l'environnement.

Vingroup envisage une introduction en bourse

Vingroup, le plus grand conglomérat vietnamien, envisage une introduction en bourse (IPO) américaine de son constructeur automobile VinFast, qui pourrait lever 2 Mds USD, selon Bloomberg. Cette introduction pourrait être la plus grande cotation jamais réalisée par une société vietnamienne aux États-Unis.

Révision à la hausse de la notation de PetroVietnam par Fitch Ratings

L’agence de notation Fitch Ratings a révisé la perspective de notation de PetroVietnam de « stable » à « positive ». Fitch a également évalué le profil de crédit autonome (SCP) de PetroVietnam à "BB+" et la note de défaut de l'émetteur (IDR) en devises étrangères à long terme à "BB".

Thaïlande

Accélération des études pour rejoindre le CPTPP

Le ministère des Finances a annoncé accélérer ses études sur l’opportunité de rejoindre le Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership (CPTPP) ainsi que travailler sur des mesures pour en atténuer les effets négatifs en cas d’adhésion. Le comité visant à étudier cette question a été créé en mai 2020, après que le gouvernement a décidé de repousser à l’année suivante sa décision, en raison de l’opposition de groupes de la société civile. Ceux-ci sont notamment inquiets des conséquences potentielles sur le secteur de la santé et pour l’agriculture, l’adhésion au CPTPP supposant que la Thaïlande rejoigne l’International Union for the Protection of New Varieties of Plants (UPOV 1991), ce qui pénaliserait selon eux les petits agriculteurs.

Nouveaux accords pour la délivrance de permis d’exploration et de production de pétrole

Le Department of Mineral Fuels a accordé des permis d’exploration-production de pétrole à la société Pan Orient Energy (Siam) dans trois provinces au nord-ouest de Bangkok (Nakhon Pathom, Suphan Buri et Kanchanaburi). Pan Orient dispose déjà de 6 permis à terre, avec une capacité de production de 3 000 barils par jour. La production thaïlandaise de pétrole s’élève à 125 000 barils/jour (à terre et en mer) pour une demande domestique correspondant à 1 million de barils/jour, la différence étant importée. Par ailleurs, en mars, ExxonMobil Thailand avait bénéficié d’une extension de contrat de 10 ans pour la production de gaz naturel à Khon Kaen (8 M m3/jour).

La consommation attendue à la baisse en raison de la nouvelle vague épidémique

Selon l’Université de la Thai Chamber of Commerce (UTCC), les dépenses des consommateurs pourraient baisser de 50 Mds THB par mois, soit de 5% à 10%, en raison de la nouvelle vague de Covid-19 qui touche la Thaïlande depuis deux semaines. Cette nouvelle vague pourrait affecter négativement l’indice de confiance des consommateurs, déjà en baisse en mars à 48,5 points, contre 49,4 en février. Les prévisions de croissance du PIB pourraient être revues à la baisse de 0,3 à 0,5 point selon UTCC. Pour rappel, la Banque de Thaïlande prévoit une croissance du PIB de 3% pour 2021.

Philippines

A la recherche de fonds, les Philippines lèvent le moratoire sur les accords miniers

Le président Duterte a signé le 14 avril l’Executive Order n°130, levant ainsi le moratoire sur les accords d’exploitation minière imposé par l’ancien président Benigno S.Aquino III en 2012. À la recherche de fonds pour financer des projets d'infrastructure et soutenir l'économie frappée par la pandémie, le gouvernement désire relancer les projets miniers inactifs. Depuis 2018, la taxe d'accise sur les minéraux a doublé pour atteindre 4%. Les Philippines, producteur de cuivre et d'or, sont devenues le plus grand fournisseur de nickel des principaux consommateurs de métaux chinois en 2020, après que l'Indonésie a interdit les exportations de minerai non transformé. Selon le Bureau des mines et des géosciences (MGB), plus d'un tiers de la superficie totale des Philippines, soit 30 millions d'hectares, a été identifié comme ayant un potentiel minier élevé. Selon les estimations, moins de 5% des réserves minérales des Philippines ont été extraites jusqu'à présent.

Les prêts non performants (NPL) ont augmenté de 80% pendant la crise

D’après la Banque centrale des Philippines (BSP), les prêts non performants détenus par les banques ont bondi de 80% en glissement annuel pour atteindre 431 Mds PHP (7,4 Mds EUR) en février 2021. Les créances douteuses devraient atteindre leur point culminant au second semestre 2021. La loi Financial institutions strategic transfer (FIST) promulguée le 16 février 2020 vise à soulager les institutions financières de la gestion d’actifs non performants accumulés pendant la pandémie. Cependant, l’amélioration de la capacité de remboursement des emprunteurs reste assombrie par le rythme de la reprise économique, elle-même dépendante de la bonne gestion de la campagne de vaccination.

Cambodge

Prolongement des mesures de couvre-feu

La municipalité de Phnom Penh a prolongé de deux semaines (du 15 au 28 avril) le couvre-feu et les autres mesures de précaution imposées dans la capitale afin de lutter contre la propagation du Covid-19. Il reste par conséquent interdit de circuler dans la capitale entre 20h et 5h du matin. Il est interdit aux restaurants, cafés et magasins d’alimentation de servir des repas sur place. Seuls les plats à emporter sont autorisés. La vente d’alcool est également interdite. De plus, certains quartiers de Phnom Penh sont confinés, notamment ceux où résident les ouvriers des usines textiles testés positifs au Covid-19. Les associations professionnelles des banques et de la microfinance ont par ailleurs décidé d’exempter les clients infectés par le Covid-19 ou en quatorzaine du paiement des intérêts et de pénalités pendant deux mois, de différer le remboursement du principal pendant trois mois et restructurer les crédits pour ceux qui le souhaitent.

Nouveau décret pour la mise en œuvre d’une TVA sur les activités de e-commerce

Le gouvernement cambodgien a émis un sous-décret pour mettre en œuvre la TVA sur les activités de commerce électronique au Cambodge. Cela s'applique à la vente de biens et de services numériques fournis par des contribuables non-résidents n'ayant pas de représentation permanente au Cambodge. Toutes les activités de e-commerce au Cambodge doivent donc se conformer à la réglementation en vigueur en matière de TVA.

Les puits de pétrole de la concession d’Apsara sont moins productifs que prévus

KrisEnergy, la première société concessionnaire à extraire du pétrole offshore au Cambodge, a annoncé que les 5 puits de sa concession Apsara, en opération depuis fin décembre 2020, étaient moins productifs que prévu. La production moyenne sur la période du 23 février au 30 mars n’a atteint que 2 883 barils/jour, ce qui est très loin de l’objectif initialement prévu (7 500 barils/j). KrisEnergy étant très endettée, cette contre-performance menace ses efforts de restructuration et son avenir. L’entreprise pourrait de plus, selon un responsable du ministère des Mines et de l’Énergie, se voir infliger une amende ou retirer sa licence d’exploitation pour cause de manquement à ses obligations contractuelles.

Birmanie

Une vente de pierres précieuses et semi-précieuses a été organisée par le pouvoir militaire

Les centres de vente publics – qui détiennent un quasi-monopole sur la vente en gros de pierres, jade et perles – ont fermé leur porte samedi après dix jours d’enchères dans la capitale Nay Pyi Taw. Entre 1 M et 6,4 M USD de pierres ont été vendues quotidiennement alors que plusieurs des entreprises extractrices sont liées aux deux conglomérats militaires MEHL et MEC. Le Département du Trésor américain a d’ailleurs ajouté l’entreprise publique Myanmar Gems Enterprise le 7 avril à sa liste des entités économiques ciblées par des sanctions.

Brèves de l'ASEAN semaine 14 (2021)

2021-04-09T00:00:00+02:00

Faits saillants

► FMI: nouvelles prévisions de croissance

► Indonésie: l'indice PMI à son plus haut niveau depuis 10 ans

► Malaisie: nouvelle enquête antidumping visant des produits sidérurgiques chinois

Région

Le FMI révise à la baisse les prévisions de croissance de l’ASEAN en 2021

Le FMI a publié cette semaine la dernière version de son rapport World Economic Outlook (WEO), « Managing Divergent Recoveries ». Il confirme que l’Asie émergente et en développement devrait être l’une des régions qui connaîtra la reprise la plus forte en 2021 (+8,6% contre +6,0% au niveau mondial). En Asie du Sud-Est, seul Singapour voit ses prévisions de croissance s’améliorer depuis la dernière publication (+5,2% contre +5,0%). Dans tous les autres pays, les prévisions sont revues à la baisse, la prévision de l’ASEAN-5 reculant de 6,2% à 4,9% pour cette année. Le Vietnam, la Malaisie et les Philippines enregistreraient les meilleures performances en termes de croissance, mais avec une situation très différente en 2020 où le Vietnam avait préservé une croissance positive alors que les Philippines avaient connu la récession la plus marquée de la région. La Birmanie serait le seul pays de la zone en récession cette année, du fait de la situation politique dégradée (-8,9%).

Indonésie

L’indice PMI au plus haut depuis 10 ans

L’activité manufacturière a atteint son plus haut niveau en près de 10 ans en mars, les entreprises ayant ressenti une augmentation des nouvelles commandes et de la production dans un contexte de reprise économique. L’entreprise américaine d’information économique IHS Markit a indiqué que l'indice des directeurs d'achat (PMI) de l'Indonésie se situait à 53,2 en mars, valeur la plus élevée enregistrée depuis que l'entreprise a commencé à mesurer le PMI de l'Indonésie en avril 2011. Le chiffre de mars a marqué un rebond de 2,3 points après un ralentissement en février. Le deuxième score PMI le plus élevé atteint par l'Indonésie était en juin et juillet 2014.

L’inflation reste faible à l’approche du Ramadan

Le taux d’inflation reste faible en mars 2021, à 1,37% (-0,01% en glissement mensuel), inférieur aux 2,96% de mars 2020, au moment même où l’Indonésie confirmait son premier cas d’infection au COVID-19. Cette faible inflation s’explique principalement par la baisse des prix des voitures. Les prix de certains consommables ont néanmoins commencé à augmenter à l’approche du Ramadan, qui commencera mi-avril, car la demande pour ces produits augmente à cette période.

Maintien d’un haut niveau de réserves de change

Les réserves de change de l’Indonésie s’élèvent à 137,1 Mds USD à la fin du mois de mars 2021, un niveau élevé bien qu’inférieur aux 138,8 Mds USD de la fin février 2021. Bank Indonesia estime que le niveau actuel des réserves est suffisant pour couvrir 10,1 mois d’importations ou 9,7 mois d’importations et de service de la dette extérieure du gouvernement (largement au-dessus de la norme d’adéquation internationale des trois mois d’importations).

Révision du mandat de la banque centrale souhaitée par Jokowi

Selon le président Joko Widodo, la banque centrale indonésienne ne devrait pas limiter son mandat à la seule gestion de la monnaie, mais également l’élargir afin de soutenir la croissance et la création d’emplois. Les délibérations au sujet de cette révision devraient se poursuivre dans le cadre de la réforme du secteur financier. Jokowi a de nouveau rappelé que cet élargissement du mandat de Bank Indonesia ne mettrait pas en péril son indépendance.

Malaisie

Nouvelle enquête antidumping sur des produits sidérurgiques chinois

A la demande de la société Southern PC Steel, le ministère du Commerce international et de l’Industrie (MITI) a accepté d’ouvrir une enquête antidumping à l’encontre d’entreprises chinoises, portant sur les fils d’acier torsadé destinés au béton précontraint. En décembre dernier, les produits laminés à froid originaires de Chine avaient été frappés de droits antidumping.

Faible recul du chômage en février, mais hausse notable chez les jeunes

Le taux de chômage se montait à 4,8 % en février, contre 4,9 % en janvier. Le nombre de chômeurs a, quant à lui, diminué de 0,6 %, passant de 782 500 à 777 500 personnes. Par contre, chez les jeunes (15-24 ans), le taux de chômage a atteint 13,9 % en février (13,5 % en janvier), le nombre de chômeurs dans cette catégorie d’âge passant de 295 300 à 347 600 en un mois.

Renouvellement du contrat d’assistance technique entre Airbus et Malaysia Airlines

Le contrat d’assistance technique, « flight hour services components (FHS-C) », qui couvre les A350 et A330 de la flotte de Malaysia Airlines ainsi que les A330-200 cargos exploités par la filiale MAB Kargo, vient d’être renouvelé pour plusieurs années.

Singapour

Ratification par Singapour de l’accord de l’ASEAN sur le commerce des services (ATISA – ASEAN Trade in Services Agreement)

D’après le ministre du Commerce et de l’Industrie, l'accord permettra d’approfondir l'intégration et la libéralisation des services dans la région, dans tous les secteurs, notamment les services professionnels, les télécommunications, les services financiers, les services informatiques et connexes, ainsi que les services de distribution et de logistique. L’accord ouvrira plus de 70% des secteurs de services de la région. Les entreprises de Singapour pourront également détenir plus de 51% des droits de participation dans ces secteurs et jusqu'à 70% des capitaux propres étrangers dans certains secteurs. Une fois entré en vigueur, cet accord remplacera l’Accord-cadre de l'ASEAN sur le commerce des services (AFAS). Singapour est le premier Etat membre de l’ASEAN à ratifier cet accord.

Projet de loi pour le financement de projets d’infrastructures

Le projet de loi sur les prêts gouvernementaux pour les infrastructures importantes (Singa) a été présenté cette semaine au parlement et sera débattu en mai. Il permettra au gouvernement d'emprunter jusqu'à 90 Mds SGD (67 Mds USD) pour financer des projets d’infrastructures qui dureront au moins 50 ans. Seules certaines « infrastructures d'importance nationale » peuvent être financées dans le cadre de cette loi, celles qui soutiennent la productivité nationale ou la durabilité économique, environnementale ou sociale de Singapour comme les autoroutes, les usines de traitement et récupération des eaux usées ou les infrastructures côtières (digues, barrages, stations de pompage). L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) émettra une nouvelle catégorie d'obligations d'infrastructure avec la première émission attendue au T4 de cette année. L'essentiel des emprunts est pour le moment destiné au financement des nouvelles lignes MRT Cross Island et Jurong Region.

130 M USD dédiés à la production de vaccins et produits thérapeutiques

Le gouvernement est en pourparlers avec plusieurs sociétés pharmaceutiques, notamment Amgen, Pfizer, GSK et Sanofi, pour la production de vaccins et produits thérapeutiques à Singapour, avec un dispositif de soutien de 130 M USD, d’après le ministère du Commerce et de l’Industrie. Le projet, annoncé en octobre 2020 par Thermo Fisher Scientific, comprendrait l’installation de deux nouvelles lignes de remplissage, y compris une ligne stérile à grande vitesse approuvée pour le remplissage de virus vivants, et produirait 30 millions de doses stériles par mois à partir de 2022.

51,1 M USD supplémentaires dans le Tourism Development Fund

Le Fonds de développement du tourisme (TDF) sera alimenté de 68,5 M SGD (51,1 M USD) afin d’apporter un soutien ciblé et continu aux entreprises du tourisme et renforcer leurs capacités à innover dans le contexte du Covid-19. Le niveau des principales subventions accordées au titre du fonds sera rehaussé jusqu’à la fin mars 2022. Pour accompagner les entreprises à tester leurs innovations, le programme d'incubateur Singapore Tourism Accelerator sera également prolongé jusqu'en septembre 2023 et inclura désormais la durabilité dans son mandat.

Vietnam

L’indice des prix à la consommation devrait croître de 2,89% en 2021

D’après SSI Securities Corporation, l’indice des prix à la consommation (IPC) du Vietnam devrait enregistrer une croissance de 2,89% en 2021, en deçà de la cible de 4%. En mars, l’IPC du Vietnam a diminué de 0,27% en variation mensuelle et augmenté de 0,29% sur le premier trimestre, soit le taux de croissance le plus faible de ces 20 dernières années au T1, selon le General Office of Statistics (GSO).

Lancement d’une étude de faisabilité pour un nouvel aéroport

Le gouvernement a autorisé le Comité populaire de la province de Quang Tri (Centre) à réaliser une étude de préfaisabilité pour la construction de l'aéroport de Quang Tri, dans le cadre d’un mécanisme de financement par partenariat public-privé (PPP). Ce projet, qui représente un investissement de 191 M USD, devrait être doté d’une capacité d’accueil d’un million de passagers par an. La mise en service de l’aéroport serait envisagée pour l’année 2030.

Le secteur des services devrait représenter 60% du PIB d’ici 2030

Avec un taux de croissance annuel estimé à 7-8% au cours des dix prochaines années, le secteur des services devrait représenter 60% du PIB du Vietnam d’ici 2030, selon les prévisions de la Stratégie nationale pour le développement du secteur des services 2021-2030. Le Vietnam entend restructurer le secteur sur la base des technologies modernes, notamment dans les domaines de la finance, de la santé, de l'éducation, des transports, du commerce et du tourisme.

La CAAV favorable à la mise en place d’un passeport vaccinal

L’administration de l’aviation civile du Vietnam (CAAV) a suggéré au ministère des Transports la mise en place d’un système de passeport vaccinal en vue d’accélérer la reprise des vols internationaux dans le pays. La CAAV propose que les futurs passagers dotés d’un passeport vaccinal (reposant sur une preuve de vaccination) et testés négatifs au COVID-19 soient autorisés à entrer au Vietnam et que la durée de leur quarantaine puisse être réduite au minimum.

Développement d’un nouveau mécanisme d’enchères pour les projets d’EnR

Le ministère de l’Industrie et du Commerce (MOIT) a demandé à l’Agence de l’électricité et des énergies renouvelables (EREA) de se coordonner avec la Banque mondiale et la Banque asiatique de développement pour étudier la mise en place de nouveaux mécanismes d’enchères pour les projets d’énergies renouvelables, qui devraient être appliqués après 2021.

Thaïlande

Energy Absolute lance sa production de batteries

L’entreprise thaïlandaise Energy Absolute a annoncé le début de sa production de batteries pour véhicules électriques dans la province de Chachoengsao dans l’Eastern Economic Corridor au mois de juin. Cette usine a nécessité un investissement de 6 Mds THB (190 M USD). Energy Absolute développe également un projet d’usine d’assemblage de véhicules électriques, pour 1,8 Mds THB (57 M USD), qui devrait être opérationnel mi-2021, notamment pour assembler cette année 600 bus électriques pour le compte d’opérateurs privés à Bangkok.

L’indice des prix à la consommation en très légère baisse

L’indice des prix à la consommation a baissé de 0,08% en mars en glissement annuel, sa plus faible baisse depuis 13 mois, en raison d’une augmentation de la demande en carburants et huiles de cuisson. Les prix du porc ont également augmenté en raison des coûts supplémentaires liés à la vaccination des animaux contre la peste porcine africaine. Hors carburants et produits alimentaires bruts, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,09% en g.a.. Selon le ministère du Commerce, l’inflation pour l’année 2021 devrait être comprise entre 0,7% et 1,7%.

Philippines

Reprise économique plus lente que prévu aux Philippines

La reprise économique aux Philippines restera cette année probablement plus lente que dans la plupart des pays d'Asie du Sud-Est. L’augmentation du nombre de cas de coronavirus entrainera de facto des verrouillages prolongés, nécessaires pour soulager la pression exercée sur le système de santé. Fitch Solutions, l'unité de recherche de l'agence de notation de crédit Fitch Ratings, a réduit ses prévisions de croissance du pays pour l’année 2020 à 5,8 % contre 7,6 % en janvier. L’estimation est inférieure à l’objectif de 6,5 à 7,5 % fixé par le Gouvernement.

L’inflation de mars ralentit à 4,5%

Après cinq mois consécutifs d'augmentation, l’inflation s’est atténuée en mars. L’Autorité philippine des statistiques (PSA) évalue l’inflation globale à 4,5 % en mars, moins élevée qu’au moins de février, à 4,7 %. Cependant, ce chiffre est toujours supérieur aux 2,5% enregistrés en glissement annuel. Cette baisse est principalement attribuable à une augmentation plus lente des prix de certains produits alimentaires, à l'exception de la viande.

1 Md USD pour soutenir LANDBANK et DBP

L’administration du président Duterte a injecté au total 53,3 Mds PHP (1 Md USD) dans la Bank of the Philippines (LANDBANK) et la Development Bank of the Philippines (DBP), les deux principales institutions financières gouvernementales du pays. Depuis 2016, afin de soutenir les institutions de services bancaires et accorder des prêts à faible taux d'intérêt aux secteurs gravement touchés par la crise sanitaire, le gouvernement a investi un total de 38,8 Mds PHP (800 M USD) dans LANDBANK, dont 27,5 Mds PHP (566 M USD) en février 2021, conformément aux dispositions du Bayanihan to Recover as One Act (Bayanihan 2). Concernant DBP, 12,5 Mds PHP (257 M USD) sur les 14,5 Mds PHP (298 M USD) ont été injectés dans le cadre des dispositions de la loi Bayanihan 2.

Cambodge

De nouvelles mesures sanitaires pour les zones à risques

Compte tenu de la situation sanitaire, le gouvernement a émis le 31 mars un sous-décret sur les mesures administratives s’appliquant dorénavant dans les zones à risque. Ce texte prévoit notamment un couvre-feu entre 20 heures et 5 heures. Se basant sur ce sous-décret, la municipalité de Phnom Penh a imposé le 1er avril pour deux semaines la fermeture des restaurants, l’interdiction des regroupements (y compris autour d’un repas) et de circulation entre 20h et 5h. Par ailleurs, afin de contrer la propagation du virus pendant les congés du Nouvel an khmer (14-16 avril), le gouvernement a interdit de voyager entre les provinces (à l’exception des déplacements entre Phnom Penh et Kandal) du 7 au 20 avril. Tous les sites touristiques doivent être fermés durant cette période. Le gouvernement a par ailleurs prolongé de 3 mois, le programme de subvention pour les familles pauvres touchées par le COVID-19. Le gouvernement a débloqué au total près de 2 Mds USD depuis le début de la crise sanitaire. Dans une déclaration conjointe, une centaine d’ONG ont appelé les institutions de microfinance (IMF) et les banques à différer pendant au moins 3 mois les charges de remboursement (intérêts et capital) des prêts des emprunteurs faisant face à des difficultés financières en raison de la crise sanitaire. Selon l’Association de microfinance du Cambodge (CMA), plus de 100 banques auraient déjà mis en œuvre des mesures de report des échéances pour plus de 300 000 clients, en fonction de leur situation, pour un montant total de 1,4 Md USD.

Baisse des exportations de riz blanchi au premier trimestre 2021

Le Cambodge a exporté 153 688 tonnes de riz blanchi au premier trimestre 2021, en baisse de 33,4% par rapport à la même période de l’année dernière, selon le ministère de l'Agriculture, des Forêts et de la Pêche. La pénurie mondiale en conteneurs, qui a entrainé une forte hausse des coûts d’expédition, est considérée comme la principale cause de la baisse des exportations. La Chine reste le plus grand marché pour le riz cambodgien avec 85 370 tonnes importées (55% des exportations cambodgiennes totales de riz blanchi), devant l’UE (35 442 tonnes, soit 23%), les pays de l’ASEAN (11 658 tonnes, soit 8%) et les autres destinations (21 218 tonnes, soit 14%). Le riz parfumé représente 70% des exportations en valeur.

Le « Miel sauvage de Mondulkiri » obtient le statut d’indication géographique

Le « miel sauvage de Mondulkiri » est devenu le 4ème produit cambodgien à obtenir le statut d’indication géographique, après le poivre de Kampot, le sucre de palme de Kampong Speu et les pomelos de Koh Trong. La reconnaissance de cette IG encouragera les producteurs locaux à structurer la chaine de valeur et à améliorer le contrôle qualité afin d’accéder aux marchés d'exportation. Cela contribuera également à améliorer les opportunités d’emplois et de revenus et à promouvoir le tourisme dans la province de Mondulkiri.

Laos

Nouvel accord de coopération en matière de services vétérinaires

Le ministère de l'Agriculture et des Forêts a signé un accord de coopération en matière de services vétérinaires avec l’entreprise chinoise « ABC Investment Management Consultant Sole Co. LTD » afin de faciliter les exportations de bétail laotien en Chine. Dans le cadre de cet accord conclu pour 2 ans, les deux parties amélioreront la réglementation et les normes techniques, moderniseront les laboratoires existants et développeront la traçabilité (marquage individuel et tenue de registres animaux) afin d’obtenir les certifications CMA (China Metrology Accreditation) et CNAS (China National Accreditation Service for Conformity Assessment). Le gouvernement a fixé l’objectif de vendre en Chine 200 000 têtes de bétail en 2022 ainsi qu’en 2023.

Birmanie

Le PMI se maintient pour le deuxième mois consécutif à un niveau historiquement bas

En mars, l’indice des directeurs d’achats (PMI) reste à son niveau le plus bas (27,5 après 27,8 en février) depuis qu’IHS Markit analyse la Birmanie (2016). L’agence indique que « les manifestations d’ampleur nationale, les fermetures d’usines et l’incertitude politique ont constitué des revers drastiques aux attentes de croissance industrielle ». Le PMI est un indice composite de l’activité manufacturière d’un pays et une valeur inférieure à 50% indique une contraction anticipée de l’activité du secteur.

Brèves de l'ASEAN semaine 13 (2021)

2021-04-01T00:00:00+02:00

Faits saillants

► ASEAN-5 : rebond attendu de 4,8% en 2021 d’après la Banque mondiale

► Vietnam : croissance de 4,5% au T1 2021

► Malaisie : exportations en hausse de 17,6% en février

Région

Publication de l’East Asia and Pacific Economic Update de la Banque mondiale
Dans son dernier rapport consacré à l’Asie de l’Est et au Pacifique (EAP), la Banque mondiale souligne les écarts dans la reprise économique des pays de la région, au sein de laquelle seuls la Chine et le Vietnam enregistrent une reprise « en V » qui leur permet d’ores et déjà de dépasser les niveaux de production antérieurs à l’apparition de la pandémie de Covid-19. Dans le contexte sanitaire actuel, la Banque identifie comme les principaux déterminants de la croissance i) l’efficacité des pays à contenir le virus, ii) leur propension à profiter de la reprise du commerce international et iii) la capacité des gouvernements à apporter un soutien budgétaire et monétaire à leur économie. En 2021, la Banque mondiale estime que la reprise atteindra 4,8% dans l’ASEAN-5 (Vietnam, Indonésie, Thaïlande, Malaisie, Philippines) et 4% au Laos et au Cambodge, mais elle anticipe une contraction du PIB de 10% en Birmanie.

Création de l’Asean Taxonomy Board pour encourager les investissements verts dans la région
A l’issue de 7ème réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banque centrale de l’ASEAN le 30 mars dernier, les participants ont annoncé la création d’un ASEAN Taxonomy Board qui comprendra huit membres incluant des représentants de l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS), de la Bank Negara Malaysia et de la Bank of Thailand et sera présidé par Noorrafidah Sulaiman, le directeur général de l’Autorité Monétaire du Brunei. Les pays de l’ASEAN se coordonnent pour accélérer l’établissement d’un cadre réglementaire spécifique au développement de la finance verte, avec des investissements qui pourraient représenter d’ici 2030 jusqu’à 3 000 Mds USD dans la région. La taxonomie qui sera développée au niveau régional s’appuiera sur les objectifs internationaux en matière d’environnement, mais devra également prendre en compte les objectifs de développement économique et social de chaque pays de la région.

Deux nouveaux câbles sous-marins pour relier l’ASEAN et l’Amérique du Nord
Nommés Echo et Bifrost, ces deux câbles seront les premiers à emprunter une route traversant la mer de Java et auront pour but d’augmenter de 70% les capacités d’interconnexion internet entre les deux régions. Les câbles relieront les principales iles d’Indonésie et le continent nord-américain. Si Facebook a participe au financement des deux cables, le cable Echo est construit dans le cadre d’un partenariat entre Alphabet (Google) et la compagnie indonésienne XL Axiata et devrait être terminé en 2023 tandis que le cable Bifrost est le fruit d’un partenariat entre Telin (filiale d’Indonesia Telkom) et le conglomérat singapourien Keppel, et serait achevé pour 2024.

Indonésie

Maintien de la prévision de croissance de la Banque mondiale pour 2021
La Banque mondiale a confirmé ce mois-ci sa projection de croissance établie en décembre pour l’année 2021, à 4,4%.

BI est prête à intervenir pour préserver la stabilité du taux de change
Le gouverneur de la banque centrale indonésienne a réaffirmé son engagement à maintenir une politique souple pour soutenir la reprise économique et a déclaré qu'il disposait de suffisamment de réserves de change (138,8 Mds USD fin février) pour limiter les variations du taux de change de la roupie indonésienne. Il a précisé que Bank Indonesia n'hésiterait pas à intervenir pour protéger sa monnaie contre les chocs extérieurs, le taux de change de la roupie indonésienne étant important pour soutenir la reprise économique. Cette dernière a chuté le mois dernier par rapport au dollar américain en raison des sorties de capitaux déclenchées par la hausse des rendements des bons du Trésor américains. Elle reculait de 0,65% le 31 mars à 14 564 IDR pour 1 USD, au plus bas depuis novembre.

Ralentissement de la croissance du e-commerce en 2021
Le commerce électronique en Indonésie devrait continuer de croître en 2021, mais à un rythme moins soutenu par rapport aux années précédentes, en raison d’une baisse des coûteuses campagnes de promotion par les acteurs du secteur. Une étude de la société de conseil en gestion Redseer a montré que la valeur brute des marchandises du commerce électronique indonésien avait augmenté de près de 65% en 2020 pour atteindre 37 Mds USD, sous l'effet d'un afflux de nouveaux acheteurs en ligne « grâce » aux restrictions sociales à grande échelle mises en place dans le pays. Le taux de croissance devrait ralentir à environ 40% cette année, avec un taux de croissance annuel moyen de 30% jusqu'en 2025, toujours selon cette étude.

Association de 4 grandes entreprises publiques pour produire des batteries EV
Le ministère des Entreprises publiques a confirmé vouloir créer un consortium Indonesia Battery Holding, dorénavant baptisée Indonesia Battery Corporation (IBC). Les quatre entreprises publiques indonésiennes, Pertamina, PLN, MIND ID et PT Aneka Tambang ont signé un accord pour une participation à 25% dans IBC. Ce consortium prévoit de s'associer avec d'autres entreprises, notamment avec le chinois CATL en Chine et le coréen LG Chem, les deux plus grands producteurs mondiaux de batteries électriques. L’objectif serait de créer plusieurs coentreprises afin d’aboutir à une intégration complète de la chaîne d'approvisionnement de batteries pour véhicules électriques.

Malaisie

Forte progression des échanges extérieurs de biens en février
Au cours du mois, les échanges de biens ont progressé 15,4% en g.a. ; les exportations ont augmenté de 17,6% contre 12,7% pour les importations, d’où un accroissement de 41,6% de l’excédent commercial. Les exportations définitives (81,6% du total) ont progressé de 10,4%, contre 65% pour les réexportations. Les importations de biens de consommation ont augmenté de 17,6% et celles de biens d’équipement de 39%, alors que celles de biens intermédiaires ont reculé de 0,2%.

Suggestion de réformes par la Banque mondiale
Pour relance la croissance, la Banque mondiale recommande à la Malaisie de réformer son secteur des services à l’instar de ce qu’elle a déjà réalisé en matière d’échanges de biens et d’investissements productifs. L’institution internationale appelle à lever les restrictions d’accès au marché des services et à assouplir le processus d’attribution de licences, à moderniser la réglementation et à améliorer l’accès aux services. Par ailleurs, la Banque mondiale relève des efforts d’innovation insuffisants, qui conduisent à l’expatriation de nombreux talents, et la faiblesse notoire des prélèvements fiscaux, en recul depuis 2012 (ils représentent moins de 12% du PIB).

Projet de LGV : la Malaisie verse des compensations à Singapour
Suite à l’abandon du projet de ligne ferroviaire à grande vitesse entre Kuala Lumpur et Singapour, les deux pays sont parvenus à un accord amiable pour compenser la partie singapourienne des dépenses déjà engagées. La Malaisie versera un montant de 320 M MYR (76,8 M USD) pour solde de tout compte, qui s’ajoutent au 45 M MYR (10,7 M USD) déjà versés fin 2018 au moment de la suspension du projet.

AirAsia Group : 1,2 Md USD de perte nette en 2020
Annoncés avec un mois de retard, les résultats d’AirAsia montrent des pertes nettes de 5,1 Mds MYR (1,2 Md USD) en 2020 contre 316 M MYR (75,6 M USD) en 2019, avec une très nette dégradation au 4ème trimestre 2020. Le groupe connaissant déjà un endettement de 65 Mds MYR (15,6 Mds USD) pour une capitalisation boursière de 3,7 Mds MYR (888 M USD), sa situation devient réellement délicate.

Singapour

Les startups de Singapour ont levé 4,1 Mds USD en 2020 malgré la pandémie
Tan See Leng, Second Minister for Trade and Industry, a souligné la résilience des startups de la Cité-Etat, malgré des chiffres de levées de fonds en baisse par rapport aux deux années précédentes (10,8 Mds USD en 2018 et 6,3 Mds USD en 2019). La dépendance des startups aux nouvelles politiques du gouvernement est néanmoins montrée comme une potentielle faiblesse sur le long terme : selon la Banque mondiale, en 2017, 69% des startups singapouriennes participaient à des programmes publics du gouvernement, contre 19% en 2010.

Singapour va contribuer à hauteur de 20,6 M USD aux efforts du FMI pour soutenir les pays vulnérables face au Covid-19
Cet effort financier accompagne les efforts internationaux pour augmenter les capacités du FMI à apporter un soutien aux pays à faibles revenus dans leur lutte contre les effets de la pandémie de Covid-19. Il doit participer à financer trois fonds pouvant faire l’objet d’une demande d’assistance financière de la part des pays à faibles revenus : le catastrophe containment and relief fund (CCRT) à hauteur de 17,6 M USD, la Covid-19 crisis capacity development initiative (CCCDI) à hauteur de 2 M USD, et le trust for special poverty reduction and growth operations for the heavily indebted poor countries (PRG-HIPC trust) à hauteur de 0,97 M USD.

Vietnam

La croissance du PIB sur le T1 atteint +4,5% en glissement annuel
D’après les chiffres publiés par l’Office Général des Statistiques du Vietnam (GSO), la croissance du PIB sur le 1er trimestre atteint 4,5% en g.a., contre +3,7% au 1er trimestre 2020. Il s’agit d’un résultat inférieur aux prévisions (+5,1%), mais qui confirme une reprise dynamique ; les prévisions de la Banque mondiale et de la Banque asiatique de développement tablent sur une croissance de 6,6% en 2021.

Le Vietnam relance progressivement les vols internationaux
Vietnam Airlines a opéré deux vols internationaux, l'un au départ de Hanoï à destination de Tokyo et l'autre au départ de Da Nang à destination de Taipei, à Taiwan. Ces deux vols étaient les premiers vols commerciaux du Vietnam depuis le début de l'année dernière, à l'exception des vols de rapatriement ad hoc qui avaient été organisés pour prendre en charge les citoyens vietnamiens.

165,6 Mds USD d’échanges de marchandises au T1 2021
Selon le GSO, le montant des échanges de marchandises au premier trimestre 2021 a atteint 152,6 Mds USD, en hausse de 24,1% par rapport à la même période de l'année dernière. Le montant total des exportations de marchandises s’élève à 77,3 Mds USD (+22%) et celui des importations à 75,3 Mds USD, (+26,3%). La balance commerciale des biens est ainsi excédentaire de 2,0 Mds USD. Sur la période, les Etats-Unis demeurent le premier importateur du Vietnam à 21,2 Mds USD (+32,8% en g.a), portant l’excédent commercial du Vietnam avec ces derniers à 17,2 Mds USD sur le trimestre.

Thaïlande

Baisse des exportations de 2,6% en février
Les exportations thaïlandaises sont en baisse de 2,6% en février en g.a. à 20,2 Mds USD, en raison d’une baisse de 4% des exportations industrielles et de 93% des ventes d’or. Parmi les produits industriels, les textiles sont en baisse de 12,5% et les disques durs de 7,2%. En revanche, les exportations d’automobiles et pièces détachées sont en hausse de 3,6%. Les ventes de produits agricoles et agroindustriels connaissent également une hausse de 7%. Les importations thaïlandaises sont en hausse de 22% en février en g.a., l’excédent commercial s’élevant à 7,25 M USD sur le mois.

Création d’un nouveau fonds de retraite
Le gouvernement a approuvé la création d’un nouveau fonds de retraite pour les personnes non-couvertes par les fonds existants. On estime qu’à partir de 2023, la Thaïlande comptera un million de personnes âgées supplémentaires chaque année. Ce fonds prévoit des cotisations obligatoires pour les employés et employeurs du secteur formel, avec un taux de cotisation progressif (3% du salaire les trois premières années, 5% entre 4 et 6 ans, 7% entre 7 et 9 ans, et au moins 7% par la suite). Les employés concernés sont âgés de 15 à 60 ans pour des revenus allant jusqu’à 60 000 THB par mois (1 900 USD). Si les employés gagnent moins de 10 000 THB par mois (320 USD), seuls les employeurs devront cotiser. Les employés pourront également choisir de cotiser davantage que le taux prévu, jusqu’à 30% de leur salaire.

Philippines

En faveur de la relance économique, le président Duterte signe la loi CREATE
Le président Rodrigo Duterte a promulgué la loi CREATE (Corporate Recovery and Tax Incentives for Enterprises) le 26 mars 2021. Cette réforme fiscale est l’une des plus grandes mesures de relance économique du pays au profit des micro, petites et moyennes entreprises (MPME), grandement impactées par la pandémie de Covid-19. L’impact de CREATE est conséquent pour les MPME, avec d’une part une réduction immédiate de 5 ou 10% de l’impôt sur les sociétés et l’amélioration des incitations fiscales afin d’attirer plus d’investissements directs étrangers. Ces deux mesures permettent aussi aux Philippines d’harmoniser sa fiscalité avec ses voisins de l’ASEAN. Par ailleurs, CREATE exonère de TVA la vente ou l’importation de tout matériel participant à la réponse à la pandémie, tels que les vaccins, médicaments, dispositifs médicaux et autres équipements de protection individuelle.

Cebu Air perd 453 M USD sur l’année 2020
Principalement en raison de l’impact de la crise sanitaire mondiale sur ses opérations, Cebu Air Inc., l’opérateur coté du transporteur Cebu Pacific, a annoncé le 30 mars avoir enregistré une perte nette d’environ 22,2 Mds PHP (453 M USD) en 2020. Sur la même année, les revenus de Cebu Air ont chuté de 73%, à hauteur de 22,6 Mds PHP (465 M USD). Son activité de cargo a contribué à hauteur de 24% à son chiffre d’affaires total. Le nombre de passagers transportés par la compagnie l’année dernière a reculé de 78%, à 5 millions de personnes. Cebu Air a déclaré avoir clôturé l’année avec une perte d’exploitation de 20,7 Mds PHP (427 M USD). Fin 2020, l’entreprise disposait de 128 Mds PHP (2,6 Mds USD) d’actifs et d’un ratio d’endettement net sur fonds propres de 3,17.

L’économie des Philippines « dans un état inquiétant » d’après la Banque mondiale
La combinaison de l’augmentation des prix des biens de consommation et d'une campagne vaccinale assez lente, au moment où la pandémie est en plein essor (taux de reproduction à 1,86) et où le Grand Manille est passé en ECQ (Enhanced community quarantine), a incité la Banque mondiale à revoir ses prévisions de croissance du PIB des Philippines, ramenées de 5,9 à 5,5% en 2021, en dessous de l'objectif gouvernemental compris entre 6,5% à 7,5%. Dans son rapport « East Asia and Pacific Economic Update » d’avril 2021, la Banque stipule que les Philippines ont une orientation budgétaire « conservatrice », de sorte qu’elles sous-dépensaient les ressources disponibles à des fins de relance économique, principalement en raison de leur mise en œuvre insuffisante.

4,2 millions de Philippins sans emploi en février
D’après l’enquête Labor Force Survey (LFS) de la Philippine Statistics Authority (PSA), le nombre de chômeurs aux Philippines est passé de 3,9 millions en janvier 2021 à 4,2 millions en février, établissant le taux de chômage à 8,8%. Le taux de sous-emploi s’est lui aussi aggravé, passant de 16 à 18,2% sur la même période, concernant désormais plus de 7,8 millions de travailleurs.

Cambodge

La croissance économique devrait progresser de 4% cette année
La croissance économique du Cambodge devrait progresser de 4% cette année, et de 5,1% en 2022 et en 2023, tirée par la reprise des exportations agricoles et des activités de construction, d’après la Banque mondiale dans son dernier « East Asia and Pacific Economic Update ». La reprise est cependant partielle et fragile en raison de la nouvelle transmission communautaire de Covid-19. Afin de connaître une reprise durable, le gouvernement devrait selon la Banque investir dans des projets d’investissement publics favorables aux pauvres et propices à la croissance, notamment dans les infrastructures, ce qui contribuera à attirer des investissements privés. Le vote d'une loi incitative sur l'investissement et l’amélioration du climat des affaires seraient également favorables à la reprise économique.

Impact négatif du RCEP sur les recettes tarifaires du Cambodge
Un certain nombre de pays de l'ASEAN, dont le Cambodge, subiraient d'importantes pertes de recettes tarifaires lorsque le Partenariat économique régional global (RCEP) entrera en vigueur, selon une étude du Global Development Policy Center. Le Royaume perdrait ainsi 334,6 M USD de revenus par an, soit 1,24% du PIB 2019, et sa balance commerciale se dégraderait de 2,3 Mds USD par an, pour une perte cumulée de 8,3 Mds USD pour l’ASEAN, dont 4,1 Mds USD pour la seule Malaisie. Les importations cambodgiennes devraient augmenter de 13,4%, particulièrement depuis la Chine, tandis que les exportations connaîtraient une baisse en raison du détournement des échanges en faveur de plus grands exportateurs dans la région RCEP. Le ministère cambodgien du Commerce a démenti ces prévisions et réaffirmé que cet accord présentait des opportunités importantes pour le Cambodge, qui prévoit sa ratification au 2ème semestre 2021.

Nouveau programme de garanties de 200 M USD pour soutenir les entreprises
Le ministère de l’Economie et des Finances a lancé un programme de garantie (Business Recovery Guarantee Scheme, BRGS) de 200 M USD pour soutenir les entreprises pendant la crise sanitaire. Porté par la société publique de garantie du crédit du Cambodge (Credit Guarantee Corporation of Cambodia, CGCC), ce programme aidera les entreprises de toutes tailles à améliorer leur accès aux prêts des Institutions financières participantes (IFP), à savoir ACLEDA Bank, Asia Pacific Development Bank, AMK MFI, Cambodia Post Bank, Canadia Bank, Phillip Bank et Prince Bank. La garantie de la CGCC pourra couvrir 70 à 80% du montant du prêt consenti par les IFP.

Moody’s confirme la note du Cambodge à B2
Moody’s Investors Service a confirmé la note du Cambodge à B2 dans son rapport Inside ASEAN. Moody’s précise que le profil de crédit du Cambodge est un compromis entre, d’une part, sa forte trajectoire de croissance, la maîtrise des dépenses publiques et ses faibles vulnérabilités extérieures et, d’autre part, les risques résultant d’une croissance très rapide du crédit, de la faiblesse des institutions et de la forte dollarisation de l’économie. L’agence de notation prévoit ainsi que le PIB du Cambodge progressera de 4,7% cette année et que l’inflation atteindra 2,8%. Le ratio dette publique/PIB devrait cependant s’accroître de 29,4% en 2020 à 32% en 2021.

Laos

Le gouvernement s’est engagé à réduire le déficit budgétaire afin d’éviter que le pays ne soit entraîné dans une crise financière
Le nouveau ministre des Finances, Bounchom Ubonpaseuth, a déclaré au Parlement le 25 mars que le déficit budgétaire pour 2021-25 serait fixé à 2% du PIB. Le gouvernement réduira les dépenses consacrées aux projets non essentiels, les dépenses de fonctionnement des administrations (électricité, équipements et véhicules, réunions) et les charges de personnel (remplacement partiel des agents partant en retraite). Cependant, la charge de la dette devrait très fortement augmenter au cours des 5 prochaines années.

Volonté de limiter l’endettement en contrôlant les engagements publics
Le vice-Premier ministre et ministre du Plan et de l'Investissement, Dr Sonexay Siphandone, a déclaré au Parlement que le gouvernement tentera de maîtriser l’endettement en limitant les nouveaux projets qui ne garantiraient pas un retour économique suffisant et en encourageant les entreprises à s'engager dans des partenariats public-privé, en particulier pour la construction de routes, de systèmes d'irrigation et d'autres équipements. Le gouvernement continuera à régler ses dettes envers les principaux créanciers en convertissant la dette en capital, via l'octroi de concessions pour l'utilisation des terres domaniales, la vente d'actifs de l'État et d'actions dans des entreprises publiques. A l’avenir, la mise en œuvre de tous les projets publics devra être conforme à la loi (les entreprises publiques menant des projets de développement sans l'approbation de l’Assemblée nationale seront responsables du remboursement des dettes contractées pour ces projets). De même, tout nouveau projet ne sera mis en œuvre que si les crédits correspondants sont disponibles.

Birmanie

La Banque mondiale anticipe une chute du PIB birman de 10%
Après une progression du produit intérieur brut de 1,7% en 2019-20, le PIB de la Birmanie devrait plonger de 10% cette année. La Banque mondiale explique que le pays « est profondément affecté par les manifestations, les grèves et les actions militaires ; la réduction de la mobilité ; et l’importante perturbation en cours des services publics, en plus de ceux bancaires, logistiques et internet ».

Les Etats-Unis et le Royaume-Uni sanctionnent les deux principaux conglomérats militaires
Les Etats-Unis et le Royaume-Uni ont annoncé le 25 mars des sanctions à l’encontre de deux entités contrôlées par l’armée, la Myanmar Economic Holding Public Company Ltd. (MEHL) et la Myanmar Economic Corporation Ltd. (MEC). Le Département du Trésor américain explique que les sanctions « visent spécifiquement les ressources économiques du régime militaire birman ». Le 29 mars, les Etats-Unis ont également suspendu l’accord-cadre sur le commerce et les investissements signé avec la Birmanie en 2013 « jusqu’à un retour du gouvernement démocratiquement élu ».

Brèves de l'ASEAN semaine 11 (2021)

2021-03-19T00:00:00+01:00

Faits saillants

► ASEAN-6 : croissance estimée à 5,2% en 2021

► Malaisie : nouveau plan de soutien à l’économie de 4,8 Mds USD

► Laos : 5,07% d’inflation en 2020

Région

La croissance de l’ASEAN-6 estimée à 5,2% en 2021

D’après DBS, la croissance de l’ASEAN-6 devrait être de 5,2% en 2021, après une contraction de l’activité de -4,3% en 2020. La reprise en Chine devrait contribuer à soutenir le commerce régional, particulièrement dans les secteurs de l’électronique et des matières premières. Compte-tenu de la persistance d’incertitudes pesant sur la reprise mondiale, DBS considère que le maintien de politiques monétaires accommodantes reste nécessaire pour éviter un resserrement prématuré des conditions de financement. En dépit de la croissance des niveaux d’endettement public, les risques de solvabilité seraient relativement limités, selon DBS, dès lors que 2021 devrait permettre à ces économies de renouer avec la croissance.

L’ASEAN en retard au classement EPI

Le classement EPI 2020 (Environmental Performance Index) note avec 32 indicateurs les performances environnementales de 180 pays. Ce classement offre un aperçu des objectifs et politiques environnementales de chaque pays et des efforts réalisés pour les atteindre. A la 39^ème place mondiale (3^ème dans la zone APAC derrière Japon et Corée du Sud), Singapour est le pays d’ASEAN le mieux noté de la région, devant le Brunei (46^ème), la Malaisie (68^ème), la Thaïlande (78^ème), les Philippines (111^ème), l’Indonésie (116^ème), le Laos (130^ème), le Cambodge (139^ème), le Vietnam (141^ème) et la Birmanie (179^ème). Sur 10 ans, seuls la Malaisie, la Thaïlande, l’Indonésie et le Vietnam voient une progression de leur notation. La France se classe en 5^ème position, derrière le Danemark, le Luxembourg, la Suisse et le Royaume-Uni.

L’Indonésie, premier émetteur d’obligations vertes dans l’ASEAN en 2020

D'après DBS, l’Indonésie se classe 6^ème dans la zone Asie-Pacifique et 1^ere dans l’ASEAN en termes d’obligations vertes émises en 2020 (1,9 Md USD), devant la Thaïlande (1,4 Md USD), Singapour (800 M USD) et les Philippines (400 M USD). Le classement est dominé par la Chine (18,3 Mds USD) et le Japon (8,7 Mds USD).

Indonésie

Maintien du taux directeur de la banque centrale indonésienne

La banque centrale indonésienne maintient ce mois-ci son taux directeur à 3,50%. Elle l’avait abaissé pour la première fois le mois dernier à 3,50% (-0,25 pdb), niveau le plus bas depuis l’introduction de ce taux en 2006. Le taux directeur de la BI avait reculé de 1,25 pdb sur l’année 2020.

Projet de loi visant à limiter l’autonomie de Bank Indonesia

Après le projet de loi avorté l’année dernière visant à réviser le mandat de la banque centrale indonésienne, l'Indonésie poursuit une autre tentative pour accroître l'influence du gouvernement dans la prise de décision et les opérations de sa banque centrale. Ce nouveau projet de loi, qui entend également étendre la capacité de la banque centrale à financer la dette publique, devrait être discuté au Parlement. Un projet de loi omnibus de réforme du secteur financier obligerait Bank Indonesia à prendre en compte la stratégie économique générale du gouvernement lors des prises de décisions de politique monétaire. Le mandat de la banque centrale serait également étendu pour promouvoir la création d'emplois, soutenir une croissance économique durable et maintenir la stabilité du système financier. La banque centrale indonésienne n’a pas encore commenté ce projet de loi.

Bank Indonesia : « reserve manager of the year »

La banque centrale indonésienne a été nommée « Reserve Manager of The Year » par « Central Banking Publications », revue de recherche économique destinée aux décideurs et chercheurs dans le domaine de la politique monétaire. Ce prix décerné à Bank Indonesia met en exergue sa bonne gestion des réserves de change, ayant contribué à préserver la stabilité de la roupie indonésienne durant la pandémie.

Reprise de la croissance des importations

Les importations indonésiennes ont atteint 13,3 Mds USD en février 2021, en baisse de 0,5% en variation mensuelle, mais en hausse de 14,9% en g.a.. Il s’agit de la première croissance annuelle des importations enregistrée depuis juillet 2019. Les quatre principaux fournisseurs de l’Indonésie en février 2021 (hors hydrocarbures) sont la Chine avec 3,9 Mds USD (32%), le Japon avec 1 Md USD (8,3%), la Thaïlande avec 0,7 Md USD (5,8%) et Singapour avec 0,6 Md USD (5%). Les exportations indonésiennes ont atteint 15,3 Mds USD en février 2021, en baisse de 0,2% en variation mensuelle, mais en hausse de 8,6% en g.a.

La dette extérieure de l’Indonésie augmente

La dette extérieure de l’Indonésie s’élève à 420,7 Mds USD fin janvier 2021, composée d'une dette publique (gouvernement et banque centrale) de 213,6 Mds USD et d'une dette privée (y compris les entreprises publiques) de 207,1 Mds USD. La dette extérieure de l'Indonésie en janvier 2021 a ainsi augmenté de 2,6% en glissement annuel et de 3,4% en variation mensuelle.

Malaisie

Nouveau plan de soutien face à la crise sanitaire et économique

Le Premier ministre a annoncé, le 17 mars, un sixième plan de soutien d’un montant global de 20 Md MYR (4,8 Mds USD), dont 11 Md MYR (2,3 Mds USD) de dépenses budgétaires. Il s’articule autour de 20 mesures et vise 5 objectifs : (i) lutte contre la pandémie, notamment via la vaccination, (ii) relance économique, (iii) compétitivité, (iv) inclusion sociale et (v) transformation de l’économie. Difficile, toutefois, d’y faire la part de crédits antérieurs non encore utilisés ou de mesures budgétaires déjà existantes (mais sans avoir jusqu’à présent été fléchées « plan de soutien »). Le gouvernement avait déjà annoncé, début janvier, un plan de 15 Md MYR (3,6 Mds USD), alors que les crédits inscrits au budget 2021 au titre de la lutte contre la crise se montent à 17 Md MYR (4,0 Mds USD).

Progression de 1,2% de l’indice de production industrielle en janvier en g.a. après 1,7% en décembre 2020

Ce résultat a été obtenu grâce au secteur manufacturier (+3,5%), notamment dans la fabrication de produits électriques et électroniques (+7,9%), alors que les industries extractives et la production d’électricité affichent des reculs respectifs de 4,5% et 4,6%. Les industries exportatrices (+4,6%) restent le principal moteur de l’industrie, celles vouées au marché national n’ayant progressé que de 1,5%.

Modernisation du réseau d’adduction d’eau

Selon le ministre de l’Eau et de l’Environnement, 280 Mds MYR (66,7 Mds USD) d’investissements sont nécessaires dans le réseau d’adduction du pays. 9,7 Mds USD seront notamment consacrés au remplacement de canalisations anciennes, ce qui imposera le recours à de nouveaux schémas de financement, notamment avec la participation d’investisseurs privés.

Singapour

Forte baisse des emplois occupés par des étrangers en 2020

Le dernier rapport du ministère de la Main d’œuvre (MoM) indique que 166 600 emplois ont été perdu en 2020 : -181 500 emplois des non-résidents tandis que, pour les résidents, les emplois ont progressé de 14 900. La chute a été la plus forte pour détenteurs de Work Permit et Work Passes (-138 800 emplois), devant les détenteurs de S Pass (-26 000 emplois) et les EP (-16 700 emplois).

Singapour parmi les villes les plus attractives pour les data centers

Selon l’Arcadis Data Center Location Index 2021, Singapour est la seconde ville la plus attractive sur les 50 villes étudiées pour accueillir des datas centers. De son côté, le Cushman & Wakefield’s 2021 Global Data Center market comparison report classe Singapour à la 5^ème place des villes les plus compétitives sur ce marché. Les deux rapports soulignent le fait que le marché local est reconnu pour sa capacité à accueillir des investissements majeurs dans l’industrie de la tech.

Total reçoit une troisième licence d’avitaillement en GNL

L’Autorité maritime et portuaire de Singapour (MPA) a délivré à Total une nouvelle licence d’avitaillement en gaz naturel liquéfié (GNL). D’une durée de 5 ans, à compter du 1^er janvier 2022, cette licence permettra à Total de s’affirmer comme plateforme de premier plan pour la distribution de GNL en Asie. Elle fait suite à l’accord de 10 ans signé en 2019 pour le développement d’une chaine logistique d’avitaillement en GNL dans le port de Singapour. Pour rappel, Singapour est la plus grande plateforme d’avitaillement en GNL au monde, avec 20% des parts de marché.

Vietnam

La première centrale solaire de la province de Hau Giang (delta du Mékong) a démarré ses opérations le 14 mars

D’une capacité de 35 MW, la centrale a été financée par l’entreprise vietnamienne Halcom JSC en partenariat avec la société japonaise Shizen Energy, pour un montant total de 30,3 M USD. Le projet dispose de 79 000 panneaux solaires et devrait produire 50 800 MWh d’électricité par an pour des revenus annuels de 80 Mds de VND (3,5 M USD).

Asia Commercial Bank s’est fixé un objectif de profit de 460,8 M USD pour 2021

Si elle parvient à atteindre l’objectif fixé (+10% par rapport à l’année dernière), elle rejoindra un groupe restreint de prêteurs dépassant la barre des 432 M USD comprenant les prêteurs publics Vietcombank, VietinBank, MBBank, et les banques privées Techcombank et VPBank. ACB vise également à accroitre ses actifs de 10%, son crédit de 9% et à maintenir les prêts non-performants à un niveau inférieur à 2%.

Le ministère du Plan et de l’Investissement (MPI) envisage d’enrôler sept sociétés d’Etat dans le programme pilote de développement de capitaines d’industrie

Ces sociétés d’Etat, dont le capital combiné approche 870 M USD, doivent tirer la croissance de leurs secteurs industriels respectifs. La proposition initiale du MPI inclut trois sociétés high-tech (Viettel, VNPT et Mobifone), deux énergéticiens (EVN et PVN), une du fret maritime et de la logistique (Saigon New Port) et une grande banque nationale (Vietcombank).

Thaïlande

Rebond attendu en 2021 dans une fourchette comprise entre 2,5% à 3,5%

Un rebond au T4 a permis de limiter la récession sur l’année 2020 à -6,1% du PIB, notamment en raison d’une reprise des exportations et de l’investissement. L’incertitude est cependant encore forte pour l’année 2021 avec des prévisions officielles pour 2021 revues à la baisse, dans une fourchette comprise entre 2,5% à 3 ,5%, en raison de la seconde vague de Covid-19 qui affecte la Thaïlande depuis décembre dernier. Le FMI table pour sa part sur une croissance de 2,6% en ligne avec les tous les prévisionnistes indépendants. Sur l’année 2020, les exportations sont en baisse de 6,6%, la consommation privée de 1% et les investissements privés de 4,8%. La consommation publique a augmenté de 0,8% et l’investissement public de 5,7%. Du côté de la production, le secteur de l’agriculture, forêt et pêche est en baisse de 3,4%, le secteur manufacturier de 5,7%, le secteur de l’hôtellerie et des services de restauration de 36% et le celui des transports et du stockage de 21%. L’inflation s’est élevée à -0,8% sur l’année et la balance des transactions courantes est en excédent de 3,3% du PIB.

Adoption du projet de loi de finance 2021/2022 par le Conseil du gouvernement

Le projet de budget pour l’année fiscale 2021/2022, qui débutera le 1^er octobre, s’inscrit en baisse tant au niveau des recettes fiscales attendues (-10,4%) que des dépenses projetées (-5,7%), en dépit d’une aggravation du déficit budgétaire (+15% ). Les dépenses d’investissement, en baisse également de 3,9%, resteront stables en proportion du total des dépenses (20,1%).

Philippines

Deux banques publiques vont recevoir 205 M USD du gouvernement afin de venir en aide aux entreprises « stratégiques »

Afin de venir en aide aux entreprises en difficulté financière et en vertu du projet de loi GUIDE (Government Financial Institutions Unified Initiatives to Distressed Entreprised for Economic Recovery), plusieurs sénateurs demandent au ministère des Finances (DoF) d’envisager l’augmentation du capital minimum de 10 Mds PHP (soit 205 M USD) que l’exécutif prévoit d’injecter dans la création d’une société de portefeuille (SHC). Cette dernière, formée par une JV entre la Land Bank of the Philippines (LBP) et la Development Bank of the Philippines (DBP), doit venir en aide aux entreprises en difficultés. Dans le cadre de ce plan de sauvetage, les sénateurs appellent la cheffe du Trésor philippin, Rosalia de Leon, à convaincre les banques de développement multilatéral de participer à la SHC

Augmentation de la cybercriminalité financière

La pandémie de Covid-19 a accéléré la numérisation des transactions financières aux Philippines. En conséquence, une augmentation des incidents de cybercriminalité a été observée tout au long de la pandémie. La Police nationale des Philippines a recensé 869 cas d’escroquerie en ligne de mars à septembre 2020 (+37% en g.a.). Les principaux stratagèmes utilisés par les criminels sont le phishing ou l’usurpation d’identités institutionnelles afin d’obtenir des informations sensibles.

Le bitcoin n’est pas éligible comme réserve de change

Le vice-gouverneur de la Banque centrale des Philippines (BSP), Francisci G.Dakila Junior, a déclaré que les crypto-monnaies ne sont pas éligibles comme réserves de change, malgré la récente flambée de la valeur du bitcoin. Seuls les avoirs en or ainsi que les devises convertibles le sont. Benjamin Diokno, gouverneur de la BSP, a par ailleurs déclaré que bien qu’elle étudie la question, la banque centrale n’émettrait probablement pas de monnaie numérique au cours des cinq prochaines années. La BSP a cependant élargi les directives destinées aux fournisseurs de services d’actifs numériques, au fur et à mesure que les transactions de crypto-monnaies gagnent du terrain dans le monde.

Trois nouveaux ports rentrent en opération à Palawan

Construits dans le cadre du programme « Build Build Build », les nouveaux ports de San Fernando à El Nido, de Bataraza et de Borac à Coron, rentrent en service ce vendredi 19 mars. Ces trois projets portuaires à Palawan permettent d’améliorer la mobilité des personnes et des marchandises dans la province, tout en facilitant les mouvements vers les principaux centres commerciaux et touristiques.

Cambodge

La Société financière internationale (SFI, groupe Banque mondiale) envisage d’investir 200 M USD dans ACLEDA Bank Plc

Cet investissement permettra à la principale banque commerciale du Cambodge d’étendre son programme de prêts aux PME, notamment celles gérées par des femmes, et comprendra un prêt de 100 M USD pour son propre compte et un prêt syndiqué de 100 M USD. En septembre 2020, les portefeuilles de prêts et de dépôts d’ACLEDA ont atteint 3,6 Mds USD et 4,2 Mds USD respectivement. Les emprunteuses représentent près de 56% du total des emprunteurs actifs.

Croissance de 3,3% attendue dans le secteur de la construction en 2021

Cette croissance serait notamment tirée par une demande accrue de bâtiments commerciaux à usage mixte. En 2020, le marché de la construction avait enregistré une chute de 5,3% d’après le ministère de l’Aménagement du territoire, de l’Urbanisme et de la Construction.

L’entreprise publique Angkor Enterprise prolonge la période de validité des billets d’entrée au parc d’Angkor

Cette mesure vise à parer la baisse de fréquentation des temples et à soutenir l’économie locale. Ainsi, les billets d’un jour, de trois jours et de cinq jours sont désormais valables deux jours, cinq jours et dix jours, respectivement. Le célèbre parc archéologique a accueilli seulement 4 194 touristes étrangers au cours de 2 premiers mois de cette année (-98% en g.a.), pour des recettes de 172 823 USD.

Laos

Augmentation de l’inflation au Laos

La hausse des prix des denrées alimentaires, les épisodes climatiques défavorables et les épidémies sont parmi les principaux facteurs de l'augmentation de l'inflation au Laos. Selon le Bureau laotien des statistiques, l'inflation a atteint 5,07% en 2020, contre 3,32% en 2019, et le Kip s’est déprécié de 9,11% malgré les tentatives du gouvernement de maîtriser l’inflation et réguler le taux de change. Les prix des aliments et des boissons non alcoolisées ont bondi de 8,53% d'une année sur l'autre. Le Laos dépend fortement des produits importés, notamment de la Thaïlande, malgré un important potentiel agricole.

Nouvel accord d’exploitation entre Electricité du Laos et China Southern Power Grid

Electricite du Laos Transmission Company Limited (EDL-T), JV entre Electricité du Laos (EDL) et China Southern Power Grid (CSG), a signé un accord de concession avec le gouvernement le 11 mars 2021 pour investir, construire et exploiter des réseaux électriques très haute tension (230 kV et plus) dans le pays et pour réaliser des projets d’interconnexion avec les pays voisins. EDL et CSG avaient signé l’accord établissant leur JV en septembre 2020.

Birmanie

Une trentaine d’entreprises chinoises incendiées lors de manifestations

Dimanche, une trentaine d’entreprises chinoises ont été incendiées dans deux zones industrielles à la périphérie de Rangoun. Les dégâts sont estimés à 37 M USD selon l’ambassade de Chine. L’armée a abattu au moins 39 manifestants et a déclaré la loi martiale dans ces quartiers. L’ambassade de Chine a demandé aux autorités de « prendre des mesures efficaces pour garantir la sécurité des personnes, des biens, des entreprises et du personnel chinois ».

La Banque centrale collecte des informations financières relatives aux ONG

La Banque centrale a exigé que les organismes financiers lui fournissent toutes les données financières relatives aux comptes des organisations non-gouvernementales locales. Les banques et marchands de devises étrangères ont ainsi dû communiquer avant le 16 mars la liste des transferts internationaux aux ONG enregistrées au Myanmar entre 2016 et 2021. Cette demande a été complétée d’instructions spécifiques concernant 4 organisations.

Les échanges commerciaux birmans chutent de 21% au premier semestre de l’année fiscale 2020/21

Le ministère du Commerce a publié les chiffres du commerce extérieur birman pour les six premiers mois de l’année fiscale 2020/21 (qui débute le 1^er Octobre). Les importations se contractent de 24% et les exportations s’inscrivent en net recul à -18%. En plus du coup d’Etat militaire du 1er février 2021, la Birmanie pâtit d’une forte augmentation des cas de Covid-19 depuis septembre 2020.

L’arrivée au pouvoir du Président Biden : quelles conséquences pour l’économie mexicaine ?

2021-03-17T00:00:00+01:00

Les premières mesures prises par l’administration Biden sont plutôt reçues favorablement par les autorités mexicaines.

La question migratoire : un enjeu de taille qui pourrait être traité de façon plus concertée et non unilatérale comme précédemment avec l’administration Trump.

La question migratoire était peut-être l’unique grand affrontement de la relation du Président mexicain et du Président Trump. Celui-ci a culminé lorsque le Président Trump a amené le gouvernement mexicain à adopter une politique beaucoup plus agressive pour arrêter l'arrivée de migrants aux États-Unis sous la menace d'imposer des droits de douane sur les produits mexicains. Lors de leur premier échange depuis l’investiture du nouveau Président américain, les présidents Biden et Obrador ont abordé les axes de coopération sur une série de questions bilatérales et régionales, en particulier la migration régionale. Ils ont convenu de travailler en étroite collaboration pour endiguer le flux de migration irrégulière vers le Mexique et les États-Unis. Selon le président mexicain les États-Unis devrait allouer 4.000 millions de dollars pour promouvoir le développement économique en Amérique centrale, afin de s'attaquer aux raisons de l'immigration forcée. Le gouvernement mexicain a déjà reconnu la signature par Biden de décrets qui arrêteront la construction du mur frontalier ainsi que les mesures de régularisation pour 11 millions de personnes en situation irrégulière aux Etats-Unis.

Dans le domaine économique, la relance américaine favorisera indirectement la relance mexicaine.

Le ministre des finances du Mexique a souligné que la reprise économique du Mexique dépendra en grande partie des États-Unis. En effet plus de 63% des échanges commerciaux du Mexique se fait avec les Etats-Unis. Le Mexique reste très dépendant de la demande américaine : plus de 80% des exportations mexicaines sont destinées aux Etats-Unis qui enregistrent un déficit de plus de 180 Mds USD avec le Mexique devenu son 1er partenaire commercial devant la Chine et le Canada. En outre près de la moitié des 600 Mds USD de stock d’IDE au Mexique est détenu par les entreprises américaines. Pour les autorités mexicaines et pour les observateurs au Mexique le nouveau plan anti-crise de Joe Biden profitera au Mexique dans la mesure où il réactivera la demande intérieure et le marché du travail, le Mexique étant un bénéficiaire indirect via les envois de fonds des travailleurs mexicains aux Etats-Unis et les exportations. Pour certains, les Mexicains trouveront dans ces plans de sauvetage et de relance économique des Etats-Unis une opportunité qu'ils n'ont pas trouvée au Mexique.

Du côté des milieux d’affaires, le patronat mexicain (Confédération des employeurs de la République mexicaine Coparmex) voit dans l'arrivée de Joe Biden une occasion de renforcer la relation bilatérale. Le patronat mexicain précise qu’environ un million de dollars sont échangés entre les deux pays chaque minute et qu'en 2020 les envois de fonds des Etats-Unis au Mexique ont augmenté de 10,5% par rapport à l'année précédente. Pour les milieux d’affaires, il est nécessaire de renforcer le dialogue économique de haut niveau entre le deux pays sur toute une série de sujets dont une nouvelle stratégie de sécurité commune et la promotion de l’accord T- MEC comme élément stratégique de la relation bilatérale. Enfin, un sondage du journal El Financiero révèle que 36% des Mexicains interrogés s'attendent à une bonne relation entre les 2 présidents. 48% des personnes interrogées pensent que les relations entre les 2 pays sont bonnes. Le nouveau président américain recueille une opinion favorable auprès de 45% des Mexicains (+7 points par rapport à octobre 2020) et 12% d’opinion défavorable.

L’importance de coordonner les actions pour lutter contre la pandémie du Covid-19. Les deux présidents ont également reconnu l'importance de la coordination pour lutter contre la pandémie du COVID-19. Certains observateurs voient un avantage indirect pour le Mexique d'une approche plus responsable de la lutte contre la pandémie de l’administration Biden, avec une campagne de vaccination véritablement massive, signifiera que l'économie pourra progresser plus rapidement.

Brèves de l'ASEAN semaine 9 (2021)

2021-03-05T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Malaisie: maintien du taux directeur de la banque centrale à 1,75%

► Thaïlande: hausse de l'indice de production manufacturière

► Philippines: signature d'un protocole d'accord en matière de lutte anti-contrefaçon par les plateformes d'e-commerce

Région

Appel à trouver une solution pacifique face à la situation en Birmanie

A la suite de la réunion informelle des ministres des Affaires étrangères de l’ASEAN, la présidence de l’Association a exprimé son inquiétude face à la situation en Birmanie. Le communiqué appelle « toutes les parties à s'abstenir d'inciter à de nouvelles violences, et à faire preuve de la plus grande retenue ainsi que de souplesse […] et à rechercher une solution pacifique, par un dialogue constructif ».

Les membres de l’ASEAN envisagent l’introduction d’un certificat de vaccination numérique

Les pays membres de l’ASEAN réflechissent à des solutions pour relancer le tourisme post-covid et envisagent dans cette optique de mettre en place des bulles de voyages pour les personnes vaccinées. Les ministres de l’Economie des dix pays de l’ASEAN se sont réunis cette semaine pour discuter des modalités d’une telle mesure, qui seraient comparables à celles du « Digital Green Pass » proposé par la Commission européenne ainsi que du passeport sanitaire mis en place par Israel. Pour rappel, le tourisme régional représente 50 millions de visiteurs chaque année en Asie du Sud-Est.

Indonésie

Réductions fiscales sur l’achat de nouveaux véhicules et sur les logements neufs

Le gouvernement a temporairement supprimé la taxe de luxe (PPnBM) sur la vente de certaines voitures afin de soutenir son industrie automobile. Les ventes de voitures ont chuté de 50% en 2020 à 532 407 véhicules. La taxe de luxe sur les voitures à quatre portes et les véhicules à deux roues motrices dont la puissance du moteur est inférieure à 1 500 cm3 sera supprimée de mars à mai 2021, réduite de 50% de juillet à août et à 25% de septembre à décembre 2021, contre un taux d’imposition variant actuellement entre 10% et 30% (à noter néanmoins qu’aucun constructeur européen n’est éligible en raison du pourcentage élevé de composante locale dans la production - 70% - et des exigences en matière de petits moteurs). Il en va de même pour la taxe sur la valeur ajoutée (PNN) sur les logements neufs, qui sera réduite de 100% pour les maisons dont le prix est inférieur à 140 000 USD et de 50% pour celles dont le prix se situe entre 140 000 et 350 000 USD, du 1er mars au 31 août 2021. Le ministre Coordinateur aux Affaires économiques, Airlangga Hartato, estime que ces mesures devraient contribuer à augmenter de 0,9 à 1 point de pourcentage la croissance du PIB de l’Indonésie cette année.

Liste positive des investissements

À la suite de l'adoption de la loi omnibus sur la création d'emplois, le gouvernement a finalement publié le règlement d’application 10/2021 sur les domaines des activités d'investissement. Le règlement stipule que tous les secteurs d'activité sont appelés à devenir ouverts à l'investissement, d'où le nom de "liste positive des investissements". Le principe général de cette liste est qu'un secteur d’activités est ouvert à 100% à l'investissement étranger à moins qu'il ne soit soumis à un type spécifique de limitation. Le règlement présente l'une des plus grandes libéralisations des limitations de la propriété étrangère en Indonésie depuis que la liste négative des investissements a été introduite pour la première fois dans les années 1980.

Révocation des dispositions permettant d’investir dans la fabrication des boissons alcoolisées

Le président indonésien Joko Widodo a annulé cette semaine un règlement présidentiel autorisant les investissements dans l'industrie des alcools, près d'un mois après l'avoir signé. Le règlement présidentiel, signé le 2 février 2021, faisait suite à la loi sur la création d'emplois adoptée par la Chambre des représentants en fin d'année dernière. Le règlement visait principalement l'industrie des boissons alcoolisées dans les provinces de Bali, Nusa Tenggara Est, Sulawesi du Nord et Papouasie, pour permettre aux investisseurs étrangers et nationaux ainsi qu'aux unités coopératives et aux petites et moyennes entreprises d'investir dans l'industrie des alcools. La signature de ce règlement faisait l’objet de nombreuses critiques de la part de personnalités de plusieurs communautés religieuses, en première ligne desquelles le Conseil des oulémas indonésiens (MUI) et la Renaissance des oulémas (NU) ainsi que de la communauté papoue, qui a notamment réagi par le biais de son gouverneur, mettant en avant des motifs sociaux et sanitaires.

Poursuite de la tendance à la baisse de l’inflation annuelle

L’Agence nationale de statistiques a annoncé une inflation annuelle de 1,38% en février, inférieure au 1,55% de janvier et à la fourchette cible de la banque centrale indonésienne comprise entre 2 et 3%. Ce chiffre est également inférieur à l'inflation annuelle pré-pandémie de 2,98% en février 2020.

Maintien de la superficie et de la quantité des récoltes de riz

La superficie récoltée en riz s’est élevée à 10,7 M d’hectares en Indonésie en 2020, soit une très faible diminution de 0,2% par rapport à 2019. La production de riz s’est élevée à 54,6 M de tonnes en 2020 soit une très légère augmentation de 0,1%.

Malaisie

La Banque centrale maintient son taux directeur à 1,75%

La Banque considère que la reprise mondiale s’affirme, en dépit des incertitudes liées à la pandémie et à l’efficacité des vaccins. S’agissant de la Malaisie, les indicateurs montrent une amélioration de la demande extérieure et un maintien de la consommation intérieure. La réintroduction de mesures de confinement aura eu un imact moins sévère qu’au printemps 2020 – 8 fois moindre selon le ministre des Finances – et une nette amélioration est attendue au T2 2021 avec une croissance dynamisée par les industries électriques et électroniques et le secteur des hydrocarbures.

L’indice des directeurs d’achats du secteur manufacturier (IHS Markit PMI) baisse à 47,97 en février

L’indice était à 48,9 en janvier et 49,1 en décembre 2020. Même s’il recule moins que dans l’ASEAN, il est le reflet des inquiétudes liées aux nouvelles mesures de confinement introduites en janvier. Les industriels se montrent toutefois optimistes à terme, les mesures ne devant avoir qu’un impact limité et une forte reprise étant anticipée à compter du deuxième trimestre.

La totalité des sociétés de location d’avions ont accepté le plan de restructuration présenté par Malaysia Airlines concernant 52 appareils

Ce plan ouvre la voie à des négociations avec l’ensemble des créanciers de la compagnie nationale. Selon le fonds souverain Khazanah, aujourd’hui actionnaire unique de Malaysia Airlines, certains loueurs auraient accepté de convertir leur dette en actions ; par contre, le fonds souverain estime qu’un appel à de nouveaux investisseurs ne pourra être envisagé avant 2023.

Singapour

Le commerce entre l’UE et Singapour en baisse en 2020

En raison de la crise du Covid-19, les échanges de biens entre l’Union européenne et Singapour ont atteint 49,4 Mds USD en 2020, après 56,4 Mds EUR en 2019. Les 27 ont exporté pour 28,9 Mds EUR de biens (-16,8 %) et ont importé pour 20,4 Mds EUR (-5,2%). Les principaux postes à l’export sont les machines et appareils mécaniques (18,8 % des exports), suivi de machines et équipements électroniques (15,7%). Les postes qui accusent la plus forte baisse à l’export sont le l’aéronautique (-51,2%) et les combustibles minéraux et pétroliers (-35,8%). Les principaux postes d’importation sont les produits pharmaceutiques (20,7 % du total), les produits chimiques organiques (18,9 %), les instruments et appareils (12,8 %) ainsi que les machines et équipements électroniques (11,7%). Les postes qui accusent la plus forte baisse à l’import sont les machines et appareils mécaniques (-35,5 %).

Les détenteurs de « Dependant’s Pass » (DP) auront besoin d’un permis de travail à partir de mai prochain pour travailler à Singapour

Cette nouvelle mesure s’inscrit dans la continuité de la volonté des autorités singapouriennes de ressérer les règles d’accès au marché du travail aux non résidents. Les détenteurs de DP auront désormais l’obligation d’obtenir un permis de travail pour continuer à travailler après le 1^er mai 2021 et ne pourront plus utiliser de Letter Of Consent (LOC). Le nombre de personnes travaillant à Singapour avec un DP est estimé à 11 000, principalement dans les écoles, les chambres de commerce, les communautés religieuses ou des organisations locales. Les personnes possédant un commerce ou une entreprise et opérant avec un DP et une LOC auront la possibilité de continuer dans cette configuration si ils emploient des travailleurs locaux ou des résidents permanents et à la condition qu’ils soient propriétaires, partner, ou directeur avec au moins 30% des parts de l’entreprise. Les dirigeants qui ne respectent pas ces critères pourront obtenir une seule extension leur permettant de continuer à exercer leur activité jusqu’au 30 avril 2022.

Singapour aura besoin d’1,2 million de travailleurs supplémentaires dans le numérique d’ici 2025 pour rester compétitif

Selon un rapport d’Amazon Web Services (AWS), les besoins en main d’œuvre de Singapour dans le secteur numérique devraient augmenter de 55% d’ici 2025. La main d’œuvre qualifiée aux outils numériques représente actuellement près de 63% des actifs à Singapour.

ExxonMobil va supprimer 7% de ses emplois à Singapour

L’entreprise a annoncé que près de 300 emplois seraient supprimé à Singapour d’ici à la fin de l’année 2021, en raison des conditions économiques dues à la pandémie de Covid-19. Avec 4 000 employés permanents, ExxonMobil gère la plus grande raffinerie de la cité-Etat, d’une capacité de production de 592 000 barrils par jour. Ses pertes globales sur l’année 2020 sont estimées à plus de 22 Mds USD en raison de la chute des prix du pétrole.

Vietnam

Le Trésor vietnamien prévoit d’émettre jusqu’à 15,1 Mds USD d’obligations d’Etat via des adjudications à la Bourse d’Hanoi (HNX) en 2021

Dans le cadre de ce plan, le gouvernement émettrait des obligations d'une durée de cinq ans à hauteur de 883 M USD, d'une échéance de sept ans à 647 M USD, d'une échéance de dix ans à 5,2 Mds USD, d’une échéance de quinze ans à 5,8 Mds USD et des échéances d'obligations de 20 et 30 ans d'une valeur de 1,3 Md USD chacune. Au cours du processus de mise en œuvre, le Trésor du Vietnam pourra ajuster le volume d'émission des échéances obligataires en fonction de la situation du marché et des dépenses publiques.

405 M USD d’exportations de produits aquacoles en février

Selon l'Association vietnamienne des exportateurs et producteurs de fruits de mer (VASEP), ces exportations portent le montant des exportations de produits aquacoles à plus de 1 Md USD sur les deux premiers mois de l’année, en hausse de 2,2 % en g.a.. L'association prévoit que la valeur des exportations du secteur aquacole en mars atteindra environ 640 M USD, en hausse de +1,5% en g.a. grâce à la demande soutenue depuis les États-Unis, l'Union européenne et les membres du CPTPP.

Le groupe japonais Mitsubishi Corp se retire du financement du projet de centrale à charbon de Vin Tan 3, dans la province de Binh Thuan

L’entreprise a motivé sa décision dans un communiqué faisant valoir ses engagements en faveur de la lutte contre le changement climatique. C’est la première fois que Mitsubishi se désengage officiellement d’un projet thermique. Le groupe reste cependant impliqué dans le financement du projet de centrale à charbon de Vung Ang 2.

Le géant de la sidérurgie Hoa Phat va fabriquer pour la première fois au Vietnam des conteneurs EVP

Le groupe prévoit de construire ses premières usines de fabrication de conteneurs équivalents vingt pied (EVP) dans la province de Binh Duong ou Dong Nai, près du port de Cat Lai (HCMC) et du port international de Cai Mep – Thi Vai (Vung Tau). La production devrait démarrer au deuxième trimestre 2022 et arriver à une cadence de 500 000 conteneurs EVP par an, afin de mitiger les effets de la pénurie provoquée par la crise du Covid-19.

Thaïlande

L’indice de production manufacturière en progression

L’indice de production manufacturière a progressé de 96,03 points en décembre à 101,82 points en janvier, malgré la deuxième vague de Covid-19. La production de billes de plastiques a notamment augmenté de 10,8% en variation annuelle, le télétravail ayant contribué à renforcer la demande pour les produits d’emballage. L’utilisation des capacités de production est passé à un taux de 66,4%, au plus haut depuis dix mois.

Présentation du plan de redressement de Thai Airways

La compagnie aérienne Thai Airways a présenté son plan de redressement le 2 mars. Il comprend une augmentation de capital (1,7 Md USD sur deux ans), un moratoire sur les remboursements d’emprunt et la réduction des effectifs de la compagnie de moitié. Les créditeurs de la compagnie doivent approuver ce plan le 12 mai. Thai Airways a annoncé des pertes record de 142 Mds THB (4,7 Mds USD) l’année dernière et espère redevenir profitable en 2024. Premier actionnaire de la compagnie (47%), l’Etat a émis un avis positif à première vue sur ce plan par la voie du ministère des Finances, dans l’attente d’informations plus détaillées.

Philippines

Les plateformes d’e-commerce signent un protocole d’accord en matière de lutte anti-contrefaçon

Afin de faire face à l’essor de la contrefaçon et du piratage en ligne aux Philippines, un protocole d’accord a été signé le 1er mars 2021 par de grandes plateformes d’e-commerce (Lazada, Shopee) ainsi que plusieurs titulaires de marques et associations d’entreprises locales et internationales. Ce protocole établit un code de conduite parmi les plateformes ainsi qu’une procédure efficace d’avis et de retrait afin d’intensifier la lutte contre la contrefaçon.

Chute du trafic maritime de fret de 13,5% et de passagers de 70% en 2020

L’Autorité portuaire des Philippines (PPA) prévoit une croissance du trafic de fret de 7% cette année et signale également l’achèvement des projets portuaires à Mindoro, Romblon, Dumaguete, Bohol, Leyte, Cagayan de Oro, Samal Island et Surigao del Sur. En 2020, le volume de fret a diminué de 13,5% pour s’établir à 230 millions de tonnes métriques (MTM). Le volume projeté en 2021 s’établit à 249 MTM et à 256 MTM en 2023. Le volume de passagers a lui chuté de 70%, à 24,7 millions de passagers en 2020. La PPA s’attend à une augmentation du volume de passagers de 4,2% cette année, à 25,8 millions de personnes. Le volume de passagers devrait atteindre 26 M en 2022 et 26,8 M en 2023.

Prêt japonais de 1,5 Md USD pour le financement de projets ferroviaires

Dans le cadre du projet de chemin de fer Malolos-Clark et du projet Clark-Calamba (The North-South Commuter Railway), le ministère des Transports (DoTr) sollicite des fournisseurs japonais pour le contrat de fourniture de rames. Dans le cadre du projet de chemin de fer Malolos-Clark et du projet Clark-Calamba (The North-South Commuter Railway), le ministère des Transports (DoTr) sollicite des fournisseurs japonais pour le contrat de fourniture de rames. La procédure d’appel d’offres se compose d’une seule étape et le contrat concerne la conception, la fabrication, la fourniture, l’installation, les tests, la mise en service et le support technique pour des rames de 7 trains composés de 8 voitures. Le contrat sera financé par un prêt (jusqu'à 167 Mds JPY accordés, soit 1,5 Md USD) de l’Agence japonaise de coopération internationale (JICA).

Le commissaire aux douanes, Rey Leonardo Guerrero, a présenté les priorités du Bureau des douanes (BOC) pour 2021

Elles se concentrent sur la mise en œuvre du programme de modernisation des douanes et l’amélioration des prestations de services. D'autres initiatives prioritaires concernent l’intensification des audits après dédouanement, l’intégration de 15 agences au guichet unique national (NSW), le renforcement de la surveillance portuaire et des interceptions maritimes. L’amélioration des installations douanières et de la gestion des entrepôts sont aussi prises en compte dans ce programme. Le BOC souligne par ailleurs la mise en pratique de son Electronic Advance Ruling System cette année, assurant d’une part la cohérence de l’évaluation de la valeur d’un bien, et d’autre part la prédictibilité du commerce international.

Cambodge

Le commerce entre le Cambodge et l’Union européenne a baissé de 6,7 Mds USD en 2019 à seulement 3,8 Mds USD en 2020

Cette baisse est principalement causée par la crise sanitaire et la suspension partielle du régime des préférences commerciales « TSA » et du Brexit. Selon les données du ministère du Commerce, le Cambodge a exporté pour 3,2 Mds USD de biens vers l’UE l’an dernier et a importé pour 659 M USD. Alors qu’en 2019, l’UE était le deuxième partenaire commercial du Cambodge après la Chine, elle est désormais en troisième position, derrière la Chine et les Etats-Unis.

Don japonais de 10,8 M USD pour le développement du système de trafic maritime de Sihanoukville

Le Japon accorde un don de 10,8 M USD au Cambodge pour mettre en œuvre un projet de développement du système de trafic maritime (Vessel Traffic System-VTS) dans le port autonome de Sihanoukville. Ce projet permettra d’améliorer la sécurité maritime autour du seul port en eau profonde du Cambodge. Cette subvention contribuera également à renforcer la connectivité dans la région du Mékong.

L’Agence américaine pour le développement international (USAID) lance un concours pour les partenariats agricoles afin d’accroitre l’engagement du secteur privé au Cambodge

Ce programme, lancé le 24 février, a pour objectif de renforcer l’engagement du secteur privé dans le renforcement des chaines de valeur agricole. Il consistera en 3,5 M USD de subventions mis à la disposition des entreprises qui proposeront des solutions innovantes permettant de relever les principaux défis du secteur agricole cambodgien, notamment sur le développement de la chaine du froid, les capacités de stockage et la logistique. Ce concours vise également à aider le ministère cambodgien de l’Agriculture, des Forêts et de la Pêche à atteindre les priorités stratégiques de son plan de développement du secteur agricole 2019-2023.

Laos

La France s’engage avec les producteurs de thé

Pour valoriser la production de thé du Laos, la France s’engage auprès des petits producteurs de l’ouest du pays. Le projet « Mekong Tea », financé par l'AFD à hauteur de 1,5 M EUR, vise principalement à augmenter les revenus des petits producteurs de thé en améliorant l’accès des petits producteurs aux marchés, en développant la promotion des produits de qualité et en encourageant une meilleure gouvernance de la chaîne de production globale du thé. Pendant 3 ans, deux projets pilotes seront menés dans les provinces de Bokéo et de Xayaboury, afin de mettre en place une relation durable et stable entre les producteurs de thé et les acheteurs internationaux.

Le Laos devrait rester dans la catégorie des PMA jusqu’en 2026

Le Comité des politiques de développement des Nations unies (« CDP » en anglais) a annoncé le 26 février 2021 qu'après avoir procédé à l'examen triennal de tous les pays les moins avancés (PMA), il recommande pour la RDP lao un reclassement en 2026 seulement avec une période préparatoire de 5 ans, qui permettra de valider la trajectoire positive et continue du pays. Lors de cette revue, le CDP a examiné notamment l'impact du COVID-19 sur les trajectoires de développement, ce qui l’a conduit à recommander une période préparatoire prolongée, pendant laquelle la RDP lao restera sur la liste des PMA et continuera de bénéficier des mesures préférentielles accordées à ces pays.

Le ministère de la Science et de la Technologie a été dissous

Selon un avis publié par le Politburo du Parti révolutionnaire du peuple lao, le ministère de la Science et de la Technologie a été dissous. Le pays ne compte donc plus que 16 ministères. Les départements relevant de ce ministère seront transférés, avec tous leurs fonctionnaires, dans d’autres départements des ministères existants.

Birmanie

La Banque centrale birmane limite les capacités de retraits bancaires

Afin de protéger les banques de pénuries de liquidités, la Banque centrale birmane (CBM) a annoncé la limitation des capacités de retrait. Depuis le 1er mars, les particuliers ne peuvent donc retirer que 500 000 MMK (appr. 300 EUR) par jour aux distributeurs automatiques de billets et 2 M MMK (appr. 1 200 EUR) par semaine de leur compte de dépôt. Les entreprises sont limitées à 12 000 EUR par semaine. Officiellement, ces mesures visent à encourager le recours aux transactions électroniques.

Brèves économiques d'Irlande

2021-02-26T00:00:00+01:00

Sommaire

Macroéconomie, p. 2

Prévisions de croissance
Activité économique
Chômage
Immobilier
Consommation
Commerce extérieur
Investissements directs étrangers

Finances publiques, p. 6

Exchequer
Dette publique
Facilité pour la Relance et la Résilience

Secteur financier et assurances, p. 8

Rapport sur la stabilité financière
Ulster Bank

Entreprises, p. 9

Covid-19
Brexit
Startups
Investissements en capital-risque

Brèves de l'ASEAN semaine 08 (2021)

2021-02-26T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Indonésie : nouvelle hausse du budget du Programme national de relance économique

► Philippines : les IDE entrants chutent de 6,4 à 1,9 Md USD en 2020

► Thaïlande : lancement de 4 grands projets d’infrastructures en PPP pour 5,3 Mds USD

Région

Le déploiement de la vaccination contre le COVID-19 en retard en ASEAN

Selon un rapport de la BAsD, les contrats de vaccination signés par les pays d’Asie du Sud-Est permettraient une couverture vaccinale de 41,4% de la population (272,1 M de personnes). Au 15 février, le nombre de doses de vaccin contre le COVID-19 administrées dans la région était de 0,28 pour 100 personnes. Dans l’ASEAN, seules l’Indonésie, la Birmanie et Singapour avait commencé la vaccination à cette date. Selon les projections de la BAsD, le Vietnam, la Thaïlande, la Malaisie, l’Indonésie et les Phlippines atteindraient un taux de vaccination supérieur à 60% de leur population entre 2022 et 2023. Seul Singapour pourrait avoir vacciné la majorité de sa population d’ici la fin de l’année. Plusieurs vaccins sont en cours de développement et de production dans la région : à Singapour, le vaccin Arcturus est en phase 2 d’essais, ainsi que le vaccin Nanocovax au Vietnam, qui a trois autres vaccins en cours de développement. La Thaïlande débuterait les essais de son vaccin Chula-Cov19 en avril. En Indonésie, l'entreprise publique BioFarma travaille avec Sinovac (Chine), pour conduire des essais et produire des vaccins, afin de répondre à la demande de l'ensemble de la région.

Indonésie

Hausse du budget consacré au Programme national de relance économique

La ministère des Finances a augmenté le montant du Programme national de relance économique (PEN) à 699,43 Bn IDR (49,6 Mds USD). La ministre a déclaré que ce budget était actuellement le moteur le plus important pour la relance de l’économie indonésienne. Le budget a été augmenté à plusieurs reprises par rapport au montant initial de 372,36 Bn IDR. La ministre n’a pas mentionné l’impact de cette augmentation sur le plan du déficit budgétaire du gouvernement.

Finalisation des décrets d’application de la loi omnibus

Le gouvernement a annoncé avoir finalisé la cinquantaine de décrets d’application de la loi omnibus sur la création d’emplois. Adoptée par la Chambre des représentants indonésienne le 5 octobre 2020 et entrée en vigueur le 2 novembre 2020, elle devait être complétée par des règlements d’application permettant d’orienter la mise en œuvre concrète du texte, notamment en matière de licences commerciales, d’aménagement du territoire, d’environnement ou du secteur de la main d’œuvre.

Croissance de 1,75% du secteur agricole en 2020

Le secteur agricole affiche une croissance de 1,75% en 2020, alors que le pays a connu une contraction économique de 2,07% l’année dernière,. Ce secteur a eu un impact important sur l’inflation, dans l’alimentation et les exportations nationales. Le secteur agricole a également absorbé plus de travailleurs pendant la pandémie, atteignant 38,2 millions de travailleurs en août 2020 (29,8% de l’emploi total) contre 35,5 millions de travailleurs en août 2019. Il est l'un des rares secteurs à avoir connu une croissance positive au cours de l’année 2020 (avec le secteur de l’information et des télécommunications, la santé, l’éducation, les services publics, l’eau et l’assainissement, la finance et l’immobilier), la plupart des produits agricoles recouvrant des besoins de base.

Enquête du ministère de la Main d’œuvre sur les pertes subies par les entreprises en 2020

88% des entreprises indonésiennes ont subi des pertes en 2020, selon une enquête du ministère de la Main d’œuvre. Ces pertes sont généralement dues à une baisse des ventes entraînant une réduction du volume de production. Malgré ces pertes d’exploitation, la plupart des entreprises ont conservé leurs employés. Seulement 17,8% des entreprises auraient imposé des licenciements.

Malaisie

Protocole d’accord entre le Centre Technique des Industries Mécaniques (CETIM) et la Malaysian Investment Development Authority (MIDA)

Ce partenariat vise à promouvoir une coopération bilatérale dans les domaines de compétences du CETIM (industrie du futur, IR4.0, construction additive, formation…), plus spécifiquement appliqués à des projets pour partie déjà identifiés. Via cet accord, le CETIM et la MIDA entendent favoriser les coopérations entre entreprises des deux pays et favoriser l’acceuil d’investissements étrangers.

Le fonds souverain malaisien Khazanah va injecter 750 M EUR de capital dans la compagnie aérienne Malaysia Airlines

Le fonds souverain malaisien Khazanah, actionnaire unique de Malaysia Airlines, s’est engagé à injecter 3,6 Mds MYR (750 M EUR) de capital dans la compagnie aérienne. Cette annonce fait suite à l’approbation par la Haute cour britannique du plan présenté pour la restructuration de la dette de 15 Mds MYR (3,1 Mds EUR) de Malaysia Airlines. Selon le ministre malaisien des Finances, Khazanah a, à ce jour, injecté un total de 28 Mds MYR (5,8 Mds EUR) au capital de la compagnie aérienne nationale.

Singapour

Singapour, 1^er pays récipiendaire d’IDE de l’Union Européenne en Asie-Pacifique

Fin 2019, les stocks nets d’IDE de l’UE à Singapour atteignent 222 Mds EUR, devant la Chine (199 Mds EUR), Hong Kong (163 Mds EUR), le Japon (108 Mds EUR), l'Inde (76 Mds EUR) et la Corée du Sud (44 Mds EUR), selon les données d’Eurostat. Les stocks d’IDE de l'UE détenus dans l’ASEAN à la fin de 2019 s'élevaient à près de 314 Mds EUR. Singapour (70,7%) représente la plus grande part des stocks d'IDE de l'UE en Asie du Sud-Est, suivie de l'Indonésie (8,2%), la Malaisie (7,7%) et la Thaïlande (6,3%).

La MAS dément la présence significative de fonds provenant de sociétés et particuliers birmans à Singapour

L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) affirme l’absence de mouvements significatifs de fonds birmans vers les banques à Singapour. La MAS a rappelé qu’elle attend des institutions financières singapouriennes qu'elles restent vigilantes face à toutes les transactions qui pourraient présenter des risques, y compris les transactions avec des entreprises et des particuliers faisant l'objet de sanctions financières par des juridictions étrangères. Le groupe Justice for Myanmar avait affirmé que 5,7 Mds USD de réserves de change birmanes auraient été déposés dans les banques commerciales de Singapour. Singapour est la première source d’IDE en Birmanie, devant la Chine, avec un total de 24,1 Mds USD investis jusqu’en décembre 2020.

Ouverture d’un centre régional Huawei

L’équipementier chinois Huawei ouvre un centre régional à Singapour, le premier en Asie-Pacifique, dédié au développement et aux tests des applications et services pour ses appareils mobiles. Nommé DigiX Lab, le centre offrira des consultations aux développeurs, ainsi qu'une assistance pratique dans le développement d'applications utilisant la réalité augmentée et virtuelle, l'intelligence artificielle, les logiciels pour porter des applications sur les appareils Huawei et d'autres technologies. Le centre desservira les marchés, en Asie-Pacifique, qui dénombrent le plus de développeurs Huawei, la Malaisie, la Thaïlande, Singapour, les Philippines, l'Indonésie et Hong Kong. A Singapour, le nombre de développeurs Huawei nouvellement enregistrés a augmenté de 143%, plus de 90% des principales applications de Singapour étant désormais compatibles avec Huawei Mobile Services (WhatsApp, Facebook, Instagram, Twitter, LinkedIn, Telegram, Line et Dropbox), ainsi que des applications locales (TraceTogether, ComfortDelGro, DBS, UOB, The Straits Times, Grac, SingPass).

Pertes de 1,2 Md USD sur l’année 2020 pour CapitaLand

Le groupe immobilier CapitaLand enregistre des pertes de 1,57 Md SGD (1,2 Md USD) sur l’année financière 2020, contre un profit de 2,1 Mds SGD (1,6 Md USD) en 2019. Ces pertes sont principalement attribuées à des coûts de réévaluation et de dépréciation pour un montant de 2,5 Mds SGD (2 Mds USD). Le chiffre d'affaires augmente de 4,8% à 6,5 Mds SGD (4,9 Mds USD), en raison notamment de la hausse des recettes des projets résidentiels en Chine et au Vietnam. Le bénéfice d'exploitation après impôts chute de 27% à 770 M SGD (581 M USD). En 2020, les loyers du Central Business District (CBD) de la ville-État ont chuté de 5,6% en g.a., après une augmentation de 2,9% en 2019.

Vietnam

3,5% d’inflation en 2021 selon Viet Dragon Securities Company (VDSC).

L'inflation au Vietnam devrait atteindre 3,5% en 2021 selon Viet Dragon Securities Company (VDSC). La hausse des prix mondiaux des matières premières pourrait entraîner le retour de l'inflation au Vietnam avec un taux estimé à 3,5% en glissement annuel en 2021, soit 0,3 point de pourcentage de plus que le taux d'inflation de 3,2% de l'année dernière, mais reste en deçà de l'objectif de 4% fixé par l'Assemblée nationale.

Echec du projet de cession des activités de LG Electronics à Vingroup

Les récentes discussions de LG Electronics pour vendre ses usines de téléphonie mobile à Vingroup auraient échoué car l'offre du conglomérat vietnamien ne correspondait pas aux attentes de la société sud-coréenne, d’après le Korea Times. LG aurait l'intention de se retirer de l'activité des smartphones.

Bamboo Airways augmente son capital de 50%

La compagnie Bamboo Airways a augmenté son capital social de 50% à 454 M USD, devenant la deuxième compagnie vietnamienne en termes de capitalisation, derrière Vietnam Airlines (614 M USD) et devant Vietjet Air (233 M USD). ll s'agit de la 5ème augmentation de capital de Bamboo Airways depuis sa création à la mi-2017. Elle a négocié cette augmentation de capital auprès de ses actionnaires majoritaires, y compris sa maison mère, FLC Group, ainsi qu’avec des partenaires bancaires et institutions financières. En 2020, ses bénéfices avant impôt sont estimés à 17,5 M USD, soit une hausse de 34% d'une année sur l'autre. En s’adaptant aux besoins du marché domestique, avec notamment la vente d’une série de nouveaux forfaits vol-hôtel, Bamboo Airways a transporté plus de quatre millions de passagers en 2020, soit une augmentation de 40% par rapport à 2019.

Thaïlande

Lancement de 4 grands projets d’infrastructures en PPP pour 5,3 Mds USD

Le State Enterprise Policy Office (SEPO) a annoncé le lancement du développement de quatre grands projets d’infrastructures en 2021 en partenariat public-privé (PPP). Ces projets, d’un montant combiné de 160 Mds THB (5,3 Mds USD) sont considérés de haute priorité par le gouvernement. Il s’agit de la Purple Line du métro de Tao Poon à Rat Burana (4,1 Mds USD), du développement du système de transports en commun de Phuket (1,2 Md USD), de l’aménagement autour de l’autoroute entre Bang Pa-in et Nakhon Ratchasima (53 M USD) et de l’aménagement autour de l’autoroute entre Bang Yai et Kanchanaburi (50 M USD). Le comité des PPP a également revu les projets sur la période 2020-2027, ramenant leur nombre de 92 à 77 pour un montant combiné de 1 000 Mds THB (33 Mds USD).

Croissance des exportations de 0,35% au mois de janvier

Les exportations thaïlandaises ont connu un second mois de croissance consécutif en janvier à +0,35% en g.a. après +4,7% en décembre. Elles se sont élevées à 19 706 Mds THB (654 M USD). Les importations sont en baisse de 5,2% à 19 900 Mds THB (660 M USD). En excluant l’or, le pétrole et les armes, les exportations thaïlandaises ont connu une croissance de 7,6% en janvier en g.a., notamment grâce aux produits alimentaires, aux équipements pour le télétravail, mais aussi grâce au rebond des ventes de certains produits industriels (pièces automobiles, électronique).

Les prêts non-performants aux PME continuent de progresser au T4 2020

Les prêts non-performants (NPL) aux PME sont en forte hausse au T4 2020 selon la Banque de Thaïlande. Ils s’élevaient à 6,8% du total des prêts aux PME au quatrième trimestre, contre 6,5% au troisième trimestre et 6,2% fin 2019. Pour les grandes entreprises (prêts de plus de 500 M THB, soit 16 M USD), les NPL ont connu une légère baisse à 2,6%. Pour l’ensemble des prêts, le taux de NPL s’élève à 3,12% fin 2020, contre 3,14% à la fin du troisième trimestre.

Philippines

Chute des investissements étrangers en 2020

Le total des investissements étrangers approuvés au T4 s’est élevé à 740 M USD contre 2,3 MdS USD au T4 2019, soit une diminution de -67,5% en g.a., d’après l’Autorité philippines des statistiques (PSA). Au total, sur l’année 2020, les IDE approuvés ont chuté de 71% par rapport à 2019 pour s’établir à 1,9 Md USD contre 6,4 Mds USD l’année précédente. Concernant les entrées réelles de capitaux, la Banque centrale des Philippines (BSP) indique que les entrées nettes d’IDE ont chuté de 10,8% sur les 11 premiers mois de 2020, pour s’établir à 5,8 Mds USD.

Promulgation de la loi Financial institutions strategic transfer (FIST)

La loi Financial institutions strategic transfer (FIST) a été promulguée par le Président des Philippines le 16 février 2020. Ses principaux objectifs sont de soulager les institutions financières de leurs créances douteuses et de la gestion d’actifs non performants accumulés pendant la pandémie ; de stimuler l’activité économique en redonnant la capacité aux banques de pouvoir injecter des liquidités ; d’aider le système financier à remplir son rôle de mobilisation de l’épargne afin de financer des projets dans l’économie réelle. La loi FIST offre des incitations fiscales afin de couvrir les frais de transfert des prêts non performants aux « Financial Institutions Strategic Transfer Corporations (FISTCs), en charge de gérer ces actifs. En augmentation pendant 11 mois consécutifs en 2020, le ratio brut de prêts non performants détenu par les banques philippines est descendu à 3,6% en décembre dernier.

41 Mds USD de liquidités injectés par la Banque centrale

La Banque centrale des Philippines (BSP) a déclaré évaluer avec prudence l’assouplissement progressif des mesures mises en place pour répondre à la pandémie de Covid-19. Elle a jusqu'à présent injecté environ 2 000 Mds PHP (41 Mds USD) de liquidités dans le système financier, soit environ 11% de la production économique locale. La BSP a maintenu les taux d'intérêt à un niveau historiquement bas de 2% depuis novembre dans l'espoir que la baisse des coûts d'emprunt stimulerait l'activité économique. Elle a également assoupli les règles bancaires en matière de prêts et de liquidités en réduisant les réserves obligatoires, en autorisant davantage de prêts immobiliers auprès des banques et en offrant des incitations supplémentaires aux prêts pour les micro, petites et moyennes entreprises.

Cambodge

Nouvelles transmissions communautaires à Phnom Penh

En quelques jours, plus de 100 cas de COVID-19 ont été détectés à Phnom Penh. Il s’agit de la plus grande vague de transmissions communautaires au Cambodge. Par mesure de précaution, le gouvernement a décidé de fermer les établissements d’enseignement publics et privés à Phnom Penh et à Kandal pendant deux semaines à partir du 22 février, de même que les salles de cinéma et de spectacle ainsi que les musées. Tout déplacement vers la capitale est déconseillé sauf en cas d’urgence. Plus de 10 000 commerces (restaurants, hôtels, cafés…) ont par ailleurs mis en place un système QR code proposé par les autorités afin de faciliter le traçage en cas de contamination.

Maintien jusqu’au 30 juin du taux de réserves obligatoires de 7%

La Banque nationale du Cambodge a annoncé qu’elle maintiendrait jusqu’au 30 juin le taux de réserves obligatoires de 7% que les banques et autres établissements financiers déposent auprès d’elle. Jusqu’en mars 2020, ce taux était de 12,5% pour les devises étrangères et de 8% pour la monnaie locale. Cette mesure a pour objectif de permettre aux banques d’accorder davantage de crédits pour relancer les activités économiques. La banque centrale a également demandé à toutes les banques et institutions de microfinance (IMF) de reporter les versements des dividendes pour 2020 afin de préserver la stabilité du secteur, en dépit des perturbations économiques causées par la pandémie.

Publication du sous-décret pour la création d’une passerelle Internet nationale

La passerelle National Internet Gateway (NIG) doit permettre de mieux optimiser la gestion du réseau. Le sous-décret vise à encadrer les connexions Internet domestiques et internationales afin d’assurer une meilleure collecte de revenus, de garantir la sécurité et l’ordre public mais aussi de veiller au bon respect de la culture et de la tradition khmères. Tout le trafic Internet au Cambodge sera acheminé via cette passerelle et l’opérateur NIG sera tenu de stocker et fournir des rapports au gouvernement.

Les secteurs d'exportation du textile, de l'habillement, des sacs et des articles de voyage doivent rejoindre le programme « Better Factories Cambodia »

Les autorités cambodgiennes ont demandé aux secteurs du textile, de l’habillement et des articles de voyage de rejoindre le programme de l’OIT « Better Factories Cambodia » afin d’obtenir une certification de conformité aux conditions de travail délivrée par un inspecteur du ministère du Travail, obligatoire à partir de l’année prochaine et sans laquelle ils ne pourront exporter. Cette certification leur permettra de bénéficier du Système de préférences généralisées (SPG) accordé par 13 pays et institutions, dont l’UE, le Japon et les Etats-Unis. Actuellement, 557 usines comptant 614 242 travailleurs et fabriquant pour le compte de 59 marques et détaillants sont partie de ce projet.

Laos

Nouveau décret sur la gestion des bassins versants et des réservoirs

Le gouvernement a récemment publié un décret, applicable à partir du 4 mars, sur la gestion des bassins versants et des réservoirs afin de définir des principes, des réglementations et des mesures de gestion et de surveillance des ressources en eau pour assurer la protection de l’eau et son utilisation de manière durable. Le décret fixe également des nouvelles lignes directrices visant à minimiser les pénuries d'eau et les inondations en aval et en amont des centrales hydroélectriques : les exploitants sont tenus de notifier la situation et de travailler avec les services locaux et centraux du gouvernement pour identifier des solutions lorsque les niveaux d'eau dans les réservoirs atteignent un point critique ou susceptible d’affecter la biodiversité ou la production agricole et industrielle.

3^ème recensement économique du Bureau laotien des statistiques

Le nombre d’entreprises enregistrées en 2019 au Laos était de 133 997 (dont 126 168 microentreprises (94,2% du total), 6 600 petites entreprises, 954 moyennes entreprises et 276 grandes entreprises, soit une augmentation de 9,2% par rapport à 2013, selon le 3ème recensement économique réalisé par le Bureau laotien des statistiques en 2019-2020. La plupart de ces entreprises étaient implantées dans la région centrale et dans les villes, alors que les grandes entreprises se trouvaient principalement dans les provinces de Luang Prabang, Khammuan, Savannakhet, Champassak, et dans la capitale de Vientiane. L’enquête a également montré que les microentreprises, bien que de loin les plus nombreuses, ne bénéficiaient que d’un faible accès aux financements bancaires.

Birmanie

Déclaration du Conseil européen

Le Conseil européen du 22 février 2021 a affirmé « se tenir prêt à adopter des mesures restrictives ciblant les personnes directement responsables du coup d’Etat militaire et leurs intérêts économiques ». L’UE effectuera également une revue de sa politique de coopération et de ses préférences commerciales au fur et à mesure de l’évolution de la situation. Les Etats-Unis, le Royaume-Uni et le Canada ont déjà imposé des sanctions ciblées sur des personnalités du régime et des entreprises liées à l’armée.

Publication des objectifs du régime militaire pour 2021

Le State Administration Council, organe décisionnaire du régime militaire, a publié neuf objectifs pour le pays pour l’année à venir. Le volet économique comprend (a) le développement de la production agricole et animale, (b) la mise en place d’une économie de marché ouverte aux IDE et (c) la création d’emplois en encourageant la production nationale.

Brèves économiques Pays-Bas - n°1 février 2021

2021-02-24T00:00:00+01:00

Au sommaire:

Zoom sur la croissance néerlandaise en 2020 et 2021

Les organisations patronales entrent dans la campagne

Secteur financier

Les principales banques néerlandaises publient leurs résultats 2020
La future réforme des règles actuarielles telle que proposée par EIOPA pourrait réduire la solvabilité des assureurs néerlandais
Divers (Adyen / Robeco)

Actualités sectorielles

Économie circulaire
Start-ups (Seed Capital / Felyx)
Baisse du chiffre d’affaires dans l’industrie
Construction de nouveaux logements
Divers – entreprises

Brèves de l'ASEAN semaine 7 (2021)

2021-02-19T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Malaisie : contraction du PIB de 3,4% au T4 2020

► Indonésie : réduction du taux d’intérêt de la banque centrale de 0,25 pdb à 3,5%

► Singapour : 8,3 Mds USD consacrés au Covid Resilience Package dans le projet de budget 2021

Région

Les membres de l’ASEAN anticipent une reprise graduelle de l’économie en 2021, selon les prévisions gouvernementales les plus récentes compilées par Nikkei Asia. Singapour a maintenu ses prévisions de croissance de 4% à 6% pour 2021, conditionnées au succès de la campagne de vaccination et à la reprise de la demande extérieure. L’Indonésie et les Philippines anticipent respectivement une croissance de 4,5% à 5,5% et de 6,5% à 7,5%, elles aussi conditionnées au succès des campagnes de vaccination massives qui ont commencé en janvier, mais qui restent un défi logistique pour les deux archipels. La Thaïlande a réduit ses prévisions de croissance de 4,5% à 3,5% dans un scenario optimiste et de 3,5% à 2,5% selon un scenario pessimiste, si le tourisme devait continuer à être limité cette année. Les autorités malaisiennes n’ont pas publié de nouvelles prévisions de croissance pour 2021 qui restent compris entre 6,5% à 7,5%. Le Vietnam, qui a vu son économie croitre de 2,9% en 2020, anticipe une croissance de 6,5% pour 2021, soutenue par la hausse des exportations de produits électroniques et manufacturés.

L’Indonésie et Singapour souhaitent que soit organisée une réunion ministérielle informelle entre les ministres des Affaires étrangères de l’ASEAN pour évoquer la situation en Birmanie. La ministre des Affaires étrangères indonésienne, Reto Marsudi, s’est rendue cette semaine à Singapour et au Brunei, qui assure actuellement la présidence de l’organisation, pour appeler à une réunion d’urgence.
Un sommet virtuel des services de la santé entre l’Inde et l’ASEAN se tiendra du 22 au 24 février. Dans l’optique d’un renforcement des relations commerciales et économiques dans le secteur de la santé entre les deux blocs, l’Inde appelle les entreprises du secteur à participer au salon virtuel. Organisé par la Fédération Indienne des Chambres de Commerce et d’Industrie (FICCI) avec le support de l’ASEAN-India Business Council (AICB), le sommet veut connecter les entreprises, dirigeants, acteurs et officiels du monde de la santé en vue de renforcer les liens entre les deux marchés.

Indonésie

La banque centrale indonésienne a abaissé son taux directeur à 3,50% (-0,25 pdb), niveau le plus bas depuis l’introduction de ce taux en 2006. Le taux directeur de BI connaît une forte baisse depuis le début de l’année dernière (-1,25 pdb sur l’année 2020). Il s’était stabilisé à 3,75% pendant quatre mois (5% en janvier 2020, 4,75% en février, 4,5% en mars, 4,25% en juin, 4,00% en juillet, 3,75% depuis novembre dernier).
En septembre 2020, l’Indonésie comptait 27,55 millions de personnes vivant sous le seuil de pauvreté, soit une hausse de 2,7 millions de personne en glissement annuel. Le seuil de pauvreté a été fixé à 458 947 IDR en septembre 2020, soit 32,6 USD par mois. La proportion de personnes vivant sous le seuil de pauvreté a ainsi augmenté de 0,97%, à 10,2% de la population totale. Le pays était parvenu à son niveau de pauvreté le plus bas en 2019 à 9,2% après s’être positionné pour la première fois sous la barre des 10% en 2018 (9,8%). Ce taux s’élevait à près de 20% en 2000 et 14% en 2010. Malgré cette hausse due à l’impact du COVID-19 sur l’économie, ce chiffre reste moins élevé que la plupart des projections qu’avaient réalisées les institutions internationales. La Banque mondiale prévoyait ainsi en juin 2020 qu’entre 10,7% et 11,6% de la population pourrait vivre sous le seuil de pauvreté à la fin 2020.
La balance commerciale de l’Indonésie a enregistré un excédent de 2,0 Mds USD en janvier 2021, contre 2,1 Mds USD un mois plus tôt. Les exportations ont atteint 15,3 Mds USD en janvier 2021 (-7,5% en variation mensuelle), tandis que les importations s’établissent à 13,3 Mds USD (-7,6%).
La dette externe indonésienne atteint 417,7 Mds USD à la fin du mois de janvier 2021 (+3,9% en g.a.). Elle se compose d’une dette publique (gouvernement et banque centrale) de 209,2 Mds USD et d’une dette privée (y compris les entreprises privées) de 208,3 Mds USD. La dette externe de l’Indonésie maintient une structure saine même si le ratio dette extérieure/PIB s’élève en janvier 2021 à 39,4%, en augmentation par rapport aux 38,1% du dernier trimestre.
Le président Jokowi a nommé les cinq membres de la direction du fonds souverain indonésien nouvellement crée, baptisé Autorité des investissements indonésiens (LPI). Le banquier Ridha Wirakusumah, précédemment directeur de la Banque Pertamina, sera à la tête du fonds souverain. LPI est une institution investie d’une autorité spéciale dans le cadre de la gestion des investissements du gouvernement central, mise en place par la loi omnibus sur la création d’emplois. Ce fonds souverain a également pour but de faciliter et sécuriser les projets des investisseurs en Indonésie.

Malaisie

Les autorités malaisiennes ont décidé un prolongement du confinement de 2 semaines jusqu’au 4 mars dans les Etats de Johor, Penang et Selangor ainsi que dans le territoire fédéral de Kuala Lumpur, cœur de l’économie malaisienne. De nombreuses activités soient désormais autorisées mais les déplacements entre Etats ou districts demeurent interdits.
Le PIB de la Malaisie s’est contracté de 3,4% au quatrième trimestre 2020, période de réimposition des restrictions de déplacements du fait de la recrudescence des cas de Covid-19, contre -2,6% au trimestre précédent. En 2020, le PIB a reculé de 5,6%, pour la première fois depuis 2009 (-1,5%) et recul le plus important depuis 1998 (-7,4%). Toutes les composantes de production sont concernées : agriculture (-2,2%), industries extractives (-10,0%), industries manufacturières (-2,6%), construction (-19,4%), services (-5,5%). Seule la consommation publique affiche une progression du fait des mesures adoptées pour lutter contre la crise (+4,1%), alors que la consommation privée recule de 4,3% et l’investissement de 14,5%. En 2020, le revenu national brut par habitant est passé de 45 212 à 42 531 MYR (10 522 USD, -5,9%).

Singapour

Le gouvernement a proposé le budget pour 2021 au Parlement, d’un montant total de 80,6 Mds USD, il consacre 8,3 Mds USD au Covid Resilience Package. D’après le ministre des Finances, Heng Swee Keat, ce budget aura pour objectif de protéger la santé publique, de soutenir les travailleurs et d’apporter des solutions aux secteurs encore impactés par la crise comme les secteurs du tourisme ou de l’aviation. Le Jobs Support Scheme est étendu jusqu’à septembre et sera doté de 526 M USD pour cibler les professions les plus à risque. Le programme SGUnited Jobs and Skills Package sera doté de 4 Mds USD pour soutenir la création de 200 000 emplois et la formation de 35 000 jeunes à travers des programmes de stages. Singapour devrait par ailleurs allouer 18 Mds USD sur les trois prochaines années pour soutenir les activités des entreprises singapouriennes et des travailleurs. Ces mesures devraient augmenter le déficit budgétaire de 8,3 Mds USD en 2021 (2,2% du PIB) après un déficit estimé à 48,9 Mds USD pour 2020. Pour financer ce déficit, Singapour devrait continuer à puiser dans les réserves accumulées sur les exercices budgétaires précédents.
Le gouvernement va émettre pour 67,7 Mds USD d’obligations pour financer la construction de nouvelles infrastructures. Le parlement devrait proposer un Significant Infrastructure Government Loan Act (SINGA) pour financer la construction de nouvelles lignes de métro (cross-Island, Jurong), de nouvelles digues, de nouvelles stations d’épuration et de bornes de recharge pour véhicules électriques. Ce système devrait permettre de mieux échelonner les coûts de ces infrastructures sur le long terme et d’alléger la pression budgétaire et fiscale sur le moyen terme.
Les échanges commerciaux de Singapour ont baissé de 5,2% en 2020 à 728 Mds USD mais devraient rebondir en 2021. Enterprise Singapore a rehaussé ses prévisions pour 2021 avec une croissance du commerce estimée à 2% à 4% cette année. La baisse des échanges en 2020 est principalement due à une chute de 31% des échanges pétroliers. La croissance devrait donc dépendre de la reprise de ces échanges. Sur les produits domestiques non pétroliers, les prévisions pour 2021 sont une croissance de 0% à 2%.

Vietnam

Dans son dernier rapport, l'Institut vietnamien de recherche économique et politique (VEPR) estime que le Vietnam pourrait atteindre un taux de croissance économique d’environ 5,6 à 5,8% en 2021 si la pandémie de Covid-19 demeure sous contrôle. Dans le scénario d’une résurgence de la pandémie, l'économie pourrait croître seulement de 1,8 à 2,0%.
Le secteur de l’économie numérique du Vietnam devrait représenter 43 Mds USD d’ici 2025 selon le e-Conomy Southeast Asia report de Google, Temasek et Bain. En 2019, l’économie numérique du pays a atteint 12 Mds USD et enregistrait une croissance annuelle de 38% depuis 2015. La stratégie nationale Industrie 4.0 approuvée en décembre 2020 veut porter la part de l’économie numérique dans le PIB du pays à 30% à l’horizon 2030.

Le Vietnam a gagné trois places et se situe au 8ème rang de l’Indice mondial des marchés logistiques émergents de 2021 publié par la société Agility. En Asie du Sud-Est, le Vietnam se classe derrière l’Indonésie (3ème) et la Malaisie (5ème). L’indice classe 50 économies en fonction de ce qui les rend attractives pour les fournisseurs de services logistiques. Le pays se classe 4^ème sur les opportunités internationales, 18^ème sur les opportunités logistiques domestiques et 21^ème sur les facteurs commerciaux fondamentaux qui incluent l’environnement légal, les dynamiques de la dette et du crédit, les mesures anti-corruption, la stabilité des prix et l’accès au marché.

Le groupe vietnamien Hapaco prévoit d’investir 174 M USD dans un projet éolien dans la province de Gia Lai, au Centre du Vietnam. Le groupe est spécialisé dans la production de papiers, l’exportation de produits agricoles transformés, l’immobilier et détient 46,8% des capitaux de l’hôpital international Green. En 2020, Hapaco a enregistré un chiffre d’affaires de 14,5 M USD (-11%) pour un profit net de 1,5 M USD (+69%).

Thaïlande

Le NESDC, organe de planification du gouvernement, a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour l’année 2021 dans une fourchette entre 2,5% et 3,5% contre une fourchette de 3,5% à 4,5% en novembre, en raison de la seconde vague de Covid-19. La projection de croissance de l’investissement est revue à 5,7%, en raison d’une baisse projetée de la croissance de l’investissement public (de 12,% à 10,7%) et de l’investissement privé (de 4,2% à 3,8%). La croissance de la consommation privée est revue à 2,0% contre 2,4% en novembre. Cependant, la croissance des exportations est revue à la hausse de 4,2% à 5,8%.
Le gouvernement a approuvé un programme de prêts à faible taux d’intérêt pour les travailleurs du secteur informel et les PME liées au secteur du tourisme, avec un budget de 50 Mds THB (1,7 Md USD). Ce budget sera réparti entre la Government Savings Bank (GSB) et la Bank for Agriculture and agricultural cooperatives pour 20 Mds THB chacune pour les travailleurs du secteur informel. Les derniers 10 Mds THB seront confiés à GSB pour le secteur du tourisme. Les demandes de prêts doivent être effectuées avant juin.

Philippines

En 2020, d’après la Banque centrale des Philippines (BSP), les envois de fonds personnels des Philippins de l’étranger (OFWs) restent une source majeure d’entrée de devises du pays, représentant 9,2% du PIB et 8,5% du RNB. Au total, les envois de fonds de la diaspora philippine ont atteint 33 Mds USD en 2020, en recul de 0,8% par rapport à l’année 2019.
En cumulé, les entrées nettes d’IDE de janvier à novembre 2020 ont atteint 5,8 Mds USD contre 6,5 Mds USD en 2019, en baisse 10,8%. Les placements en capitaux propres au cours de cette période provenaient en grande partie du Japon, des Pays-Bas, des États-Unis et Singapour. Ces fonds propres ont principalement été investis dans l’industrie, l’immobilier et le secteur de la finance et des assurances.
Alors que la peste porcine africaine continue de sévir aux Philippines, le ministère de l’Agriculture (DA) a annoncé qu’il allait augmenter le seuil des importations autorisées de porc de 54 à 388 000 tonnes, réduire les droits de douane et accorder une allocation aux importateurs privés. Sur la base des prix mondiaux en vigueur, le volume estimé nécessaire pour répondre à la pénurie s’élève à 60 Mds de PHP (1 Md USD).
Dans sa dernière version du Programme national pour les énergies renouvelables (NREP), le ministère de l’Énergie (DoE) a fixé un objectif de 55,8% d’énergies renouvelables dans le mix énergétique des Philippines d’ici 2040. Pour ce faire, un premier point de passage à 37,3% est visé d’ici 2030, contre 35% dans l’ancien NREP. Le National Renewable Energy Board (NREB) recommande par ailleurs d’augmenter le niveau minimum d’électricité contracté auprès de producteurs d’énergies renouvelables de 1 à 2,5%.

Cambodge

Les échanges commerciaux entre le Cambodge et les autres pays de l'ASEAN ont augmenté de 22,4% pour atteindre 11,3 Mds USD en 2020, malgré les restrictions de voyages et les contrôles aux frontières en raison de la pandémie de Covid-19. Le Royaume a exporté pour une valeur de 3,7 Mds USD (+186%, chiffre à manier avec précaution en raison du poids des exportations informelles de paddy, manioc, latex et maïs vers les voisins thaïlandais et vietnamien) sur le marché de l’ASEAN et en a importé pour 7,6 Mds USD (-4,3%). La Thaïlande et le Vietnam restent les principaux partenaires du Cambodge au sein du bloc économique. En décembre dernier, le Département général des douanes et accises du Cambodge (GDCE) a déclaré que tous les importateurs et exportateurs cambodgiens pouvaient désormais remplir les documents de déclaration en douane par voie électronique via un guichet unique dédié (ASEAN Single Window, ASW) afin d’accélérer le dédouanement des marchandises et de promouvoir l’intégration économique de la région.
Le Conseil pour le développement du Cambodge (CDC) a achevé la rédaction du projet de nouvelle loi sur l’investissement. Ce texte, qui prévoit notamment de nouvelles mesures d’encouragement pour le secteur privé, devrait être adopté et entrer en vigueur d’ici la fin du premier semestre 2021. Selon un expert de l'Asian Vision Institute (AVI), la stabilité politique, sociale et macroéconomique a été un atout majeur pour le Cambodge ces deux dernières décennies, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs. Néanmoins, le pays doit toujours redoubler d'efforts pour promouvoir sa compétitivité et gagner davantage de confiance de la part des investisseurs, notamment en ce qui concerne le cadre juridique.
Le gouvernement envisage une réduction des droits d'importation sur les véhicules à partir du 1^er mars, afin de relancer le marché de l’automobile et de renforcer le secteur de la logistique après que les recettes du dédouanement des véhicules aient chuté de 40% en 2020. Si l'ajustement devrait réduire d’environ 30 M USD les recettes douanières, cette décision devrait stimuler la demande d'importations. L’année dernière, les recettes douanières du pays se sont élevées à 2,4 Mds USD (-24,8%), soit 83,5% de l’objectif fixé.
Projet de renforcement du rétablissement des moyens de subsistance des communautés rurales les plus touchées par le Covid-19 au Cambodge : le ministère de l’Agriculture, des Forêts et de la Pêche (MAFF) et l’Organisation des Nations unies pour l’Alimentation et l’Agriculture (FAO) ont signé un accord pour ce projet de 20 mois qui bénéficiera aux 10 000 personnes les plus touchées par la crise sanitaire dans les provinces de Siem Reap et de Banteay Meanchey, notamment les ménages pauvres, les petits agriculteurs et les travailleurs migrants de retour au pays. Avec un financement d’1,5 MUSD en provenance de l’Agence suisse pour le développement et la coopération (DDC), le projet vise plusieurs objectifs, dont la réhabilitation des infrastructures communautaires de base, la fourniture d'intrants et d’équipements agricoles, l'amélioration de l'accès aux services financiers et le renforcement des capacités techniques pour améliorer la production agricole. Ce projet doit être mis en œuvre en parallèle de deux autres projets de la FAO sur l'autonomisation économique des femmes dans l'agriculture et le renforcement des capacités institutionnelles et techniques pour la sécurité alimentaire.

Laos

Afin de renforcer ses contrôles en matière d’impôt sur le revenu, le ministère des Finances a émis une instruction (n°0831 /MoF du 10 février 2021) concernant la délivrance de cartes d'identité fiscale pour les nationaux et étrangers percevant des revenus au Laos. La date limite d'enregistrement des numéros d'identification fiscale est fixée au 30 juin 2021, sur présentation des documents suivants : carte d'identité ou passeport valide, livret de famille, numéro de téléphone, tous les numéros de comptes bancaires et carte de sécurité sociale.
La banque allemande de développement, KfW, fournira environ 24 M USD et le gouvernement lao l'équivalent de 4,8 M USD en prestations locales pour le projet FLEGT (Forest Law Enforcement, Governance and Trade) de 2021 à 2026. Suite à l’accord sur le financement conjoint de ce projet signé le 15 février 2021, le projet sera mis en œuvre par le ministère de l'Agriculture et des Forêts et le ministère de l'Industrie et du Commerce avec le soutien d'une société de conseil internationale. L'objectif du FLEGT est de garantir les moyens de subsistance des populations dépendantes des produits forestiers en introduisant un système garantissant la légalité du bois et en renforçant l'industrie locale de transformation du bois. Le plan d'actions FLEGT est une initiative de l'Union européenne.

Birmanie

La communauté d’affaires s’oppose au projet de loi sur la cybersécurité. Le nouveau gouvernement militaire prépare depuis le 6 février un nouveau PDL « Cybersécurité » qui vise à accroître son contrôle sur la gestion des données et sur les contenus publiés en ligne. L’UMFCCI (équivalent du Medef français) a fait part de son inquiétude vis-à-vis d’un texte qui « affecterait négativement la croissance digitale et les investissements étrangers ». Les chambres de commerce bilatérales occidentales (sauf l’australienne) et l’Eurocham ont aussi conjointement écrit au gouvernement pour contester le projet.
Les exportations birmanes chutent au premier trimestre de l’année fiscale 2020/2021. Dans un contexte où la Birmanie fait face à une augmentation des cas de Covid-19, les exportations ont représenté 4,7 Mds USD au T1, soit une baisse de 17,6% par rapport au premier trimestre 2019/2020. Si les exportations agricoles connaissent une forte hausse (+45%), celles de gaz naturel, minerais et textile ont diminué par rapport à la même période l’année dernière.

Brèves de l'ASEAN semaine 5 (2021)

2021-02-05T00:00:00+01:00

► Excédent commercial record de 45 Mds USD en Malaisie en 2020

► Le Forum économique mondial repoussé à fin août 2021 à Singapour

► Nouvel investissement de près de 500 M USD dans l’électronique au Vietnam par l’américain Intel

Région

Le PIB de l’ASEAN-6 devrait progresser de 5,3% en 2021. D’après le dernier rapport d’Oxford Economics, les principales économies d’Asie du Sud-Est devraient retrouver leurs niveaux de richesse pré-covid durant la seconde moitié de 2021. Cette reprise serait toutefois conditionnée à la réussite des campagnes vaccinales dans la région. Les prévisions de croissance pour le Vietnam et les Philippines sont de +7,7% sur 2021, suivis de la Malaisie et de Singapour (+5,0%), de l’Indonésie (+4,7%) et de la Thaïlande (+4,3%). La reprise des activités manufacturières associée à un rebond du commerce mondial, attendu à +8,1% cette année, devrait être les moteurs de la reprise économique dans la zone.
La Banque asiatique de développement (BAsD) et le ministère de l’Economie, du Commerce et de l’Industrie du Japon (METI) ont signé un mémorandum de coopération pour promouvoir le développement des énergies renouvelables en Asie du Sud-Est. Ce partenariat permettra de renforcer la coopération entre les deux organisations dans le cadre de la Cleaner Energy Future Initiative for ASEAN (CEFIA) qui œuvre pour le développement des énergies renouvelables, l’efficacité énergétique et le développement de technologies bas carbone. Créé en 2019, le CEFIA facilite la collaboration des secteurs public et privé pour accélérer le déploiement des énergies renouvelables et bas carbone. La BAsD et le METI vont conduire une série de consultations et développer des activités de recherches sur les politiques énergétiques de la région. Pour rappel, la BAsD a déjà investi plus de 25 Mds USD dans les énergies renouvelables dans l’ASEAN depuis 2008, dont 440 M USD en 2020, et compte, dans le cadre de sa stratégie 2030, consacrer 80 Mds USD au financement de l’action climatique dans la région.

Indonésie

L’Indonésie va de nouveau augmenter son budget de relance consacré au Covid-19. Alors que le budget Covid-19 pour 2021 avait été fixé à 372,2 Mds IDR (26,5 Mds USD) fin 2020 et augmenté une première fois à 553,1 Mds IDR (39,4 Mds USD) fin janvier 2021, la ministre des Finances, Sri Mulyani, a finalement annoncé cette semaine que ce budget serait une nouvelle fois révisé à la hausse pour atteindre la somme de 619 Mds IDR (44,2 Mds USD) et fournir davantage de fonds pour la campagne de vaccination, l’assistance sociale ainsi que des aides aux PME. En 2020, le gouvernement indonésien avait alloué 692,5 Mds IDR (49,3 Mds USD) au programme de relance COVID-19, dont seuls 579,8 Mds IDR (42,5 Mds USD) ont été effectivement dépensés.
Le président Joko Widodo a inauguré cette semaine la nouvelle banque islamique indonésienne, BSI. Appelée PT Bank Syariah Indonesia Tbk, elle est issue de la fusion de trois banques islamiques appartenant à l’Etat : PT Bank BRI Syariah Tbk, PT Bank Syariah Mandiri et PT Bank BNI Syariah. La nouvelle entité BSI sera l’une des plus grandes banques islamiques du monde, avec un actif total de 214 Mds IDR (15,2 Mds USD) et un capital de base de 20,4 Mds IDR (1,4 Md USD). L’inauguration de BSI s’inscrit dans une tendance générale positive pour la finance islamique, le secteur bancaire islamique ayant progressé à un rythme plus rapide que celui de la banque conventionnelle en 2020.
Le ministère de la Communication et de l’Informatique a rédigé un Plan digital pour 2021-2024. Cette feuille de route clarifie l’orientation des politiques à mettre en œuvre pour atteindre l’objectif de transformation numérique du pays en s’appuyant sur quatre secteurs stratégiques : les infrastructures numériques, l’administration numérique, l’économie numérique et la communauté digitale. Le projet de ce plan numérique a été soumis au président Joko Widodo.

Malaisie

Le confinement va être prolongé de deux semaines jusqu’au 18 février sur l’ensemble du territoire à l’exception de Sarawak.

L’excèdent du commerce extérieur atteint un niveau sans précédent en 2020 avec 184,8 Mds MYR (45,2 Mds USD, +26,9 % en g.a.) dans un contexte de contraction de 3,6% des échanges extérieurs de biens, et du fait d’une moindre baisse des exportations (-1,4% à 240 Mds USD) que des importations (-6,3% à 195 Mds USD). La situation s’améliore sensiblement sur la deuxième partie de l’année (exports +4,8% au 2ème semestre contre -7,9% au 1er). En décembre, les exportations progressent de 10,8% en g.a. et les importations progressent de 1,6% (la première hausse depuis 9 mois).
L’indice des directeurs d’achats du secteur manufacturier (IHS markit PMI) baisse légèrement à 48,9 en janvier contre 49,1 en décembre, conséquence des difficultés de production liées au confinement, de la perturbation des chaînes d’approvisionnement (reprise épidémique et blocage des conteneurs), de la faiblesse persistante de la demande et de la hausse des coûts de certaines matières premières.

Le ministère de l’Energie et des Ressources naturelles annonce une Peninsular Malaysia Forestry Policy 2020, en remplacement d’une loi de 1978 (modifiée en 1992), sans autre précision, ainsi que la refonte des régimes applicables à Sabah et au Sarawak. Cela fait écho à une annonce de début janvier sur la plantation de 100 millions d’arbres au cours du 12ème plan (2021-2025), qui reste à adopter, pour un budget total de 4,9 M USD. Pour mémoire, la compétence sur l’exploitation des forêts relève des Etats fédérés.
Westports, qui exploite Port Klang, annonce une hausse de ses bénéfices pour 2020 de 10,8% malgré une légère baisse des volumes de conteneurs traités (-2,5 %), sous l’influence de nouveaux investissements et de gains de productivité pour faire face aux blocages actuels. On note toutefois des difficultés à faire face à la demande (manque de conteneurs disponibles compte tenu du nombre bloqué à quai dans de nombreux ports et des délais nécessaires à la fabrication de nouveaux).

Singapour

Le Forum économique mondial, qui doit se tenir pour la première fois à Singapour, est repoussé du 17 au 23 aout 2021 en raison des incertitudes sanitaires qui persistent. Il devait initialement se dérouler du 25 au 27 mai 2021 mais a été reporté en raison de l’apparition des variants du Covid-19 qui ont relancé l’épidémie.
L’indice de production manufacturière (PMI) de Singapour progresse pour le septième mois consécutif. L’indice a progressé de 0,2 point pour s’établir à 50,7 en janvier, soutenu par la croissance continue du secteur de l’électronique. D’après le Singapore Institute of Purchasing and Materials Management (SIPMM), l’activité manufacturière devrait croitre de 3,5% en 2021. De nouvelles vagues de confinement dans la région pourraient toutefois peser sur le secteur des semi-conducteurs en 2021 et impacter Singapour négativement.
La bourse de Singapour (SGX) a émis à travers une filiale (SGX Treasury I) des obligations convertibles à coupon-zéro pour un montant de 240 M€. Les titres arriveront à échéance en mars 2024 et seront convertibles en actions ordinaires au prix de 13,0944 SGD, à comparer à un closing price de 9,92 SGD le jour de l’émission le 1^er février dernier. 80% des recettes de l’opération serviront à refinancer la dette de SGX.

Vietnam

Nguyen Phu Trong a été réélu Secrétaire général du Comité central du Parti communiste du Vietnam à l’issue du premier plénum du XIIIème Congrès du Parti, qui s’est tenu à Hanoi le 31 janvier. Il dirigera le Parti communiste du Vietnam pour les cinq prochaines années et pour la troisième fois consécutive.
Le groupe américain Intel Corporation annonce un investissement de 475 M USD dans le groupe Intel Products Vietnam pour développer des activités d’assemblage de puces électroniques. Ce nouvel investissement s’ajoute au 1 Md USD investi par Intel pour construire une usine d'assemblage et de test de puces à Saigon Hi-Tech Park (SHTP) annoncé en 2006.
Au mois de janvier le Vietnam a enregistré un excédent commercial de 1,3 Md USD. La valeur totale du commerce extérieur sur le premier mois atteint 54,1 Mds USD, +45,7% par rapport à la même période en 2020. La valeur totale des exportations s’élève à 27,7 Mds USD (+50,5%), tandis que les importations ont augmenté de +41% pour atteindre 26,4 Mds USD.
Selon les premières estimations de l’Office général des statistiques du Vietnam (GSO), les ventes au détail de biens et services augmentent de +3,7% au mois de janvier par rapport à décembre et de +6,4% en glissement annuel. Poste par poste, les ventes de marchandises progressent de +8,7% en g.a., celles du secteur de l’hôtellerie/restauration diminuent de -4,1%, les services de voyage de -62,2% et les ventes des autres secteurs augmentent de +7,3%.
Airports Corporation of Vietnam (ACV), qui gère les 22 aéroports civils du pays, a enregistré une chute de 79% de ses bénéfices et de 57,5% son chiffre d’affaires en 2020. Selon Viet Capital Securities, le bénéfice net de la société devrait augmenter en moyenne de 24% par an entre 2026 et 2035 en raison du démarrage de l’exploitation du futur aéroport international de Long Thanh (HCMV), dont ACV sera l’opérateur.

Thaïlande

L’appel d’offres pour la construction (partie ouest) et l’exploitation (ligne entière) de la future ligne orange du métro de Bangkok a été annulé par MRTA (Mass Rapid Transit Authority), en raison des procédures judiciaires en cours qui ont causé de nombreux retards. L’appel d’offres avait été émis le 3 juillet 2020 et les plis devaient être ouverts le 23 novembre 2020, mais des changements a posteriori dans les critères d’évaluation des offres proposées par MRTA ont été contestés en justice par le groupe BTSC, membre du consortium BSR (avec Sino-Thai Engineering and Construction). Le principal concurrent de BSR est le groupe BEM (Bangkok Expressway and Metro). Le montant total du projet est évalué à 140 Mds THB (4,7 Mds USD).
Le groupe public thaïlandais PTT annonce le rachat d’une partie des parts de British Petroleum (BP) sur un bloc gazier à Oman pour 78 Mds THB (2,6 Mds USD). Cette opération lui confère 20% du bloc 61 à Oman, qui produit quotidiennement 42 M m³ de gaz et 65 000 barils de condensat. Les autres actionnaires du bloc sont BP, qui conserve 40%, OQ (entreprise publique d’Oman) à 30% et Petronas (10%). PTTEP détient par ailleurs des parts dans un autre bloc gazier à Oman et dans la compagnie locale de GNL. L’entreprise a aussi reçu une licence fin 2020 pour de l’exploration (gaz et pétrole) au large d’Abu Dhabi aux Emirats Arabes Unis.

Philippines

D’après l’Autorité philippine des statistiques (PSA), le PIB a reculé de -8,3% au T4 2020 en g.a., participant à sa contraction de -9,5% sur l’année, une première depuis la crise économique asiatique de 1997. En glissement annuel, les activités contribuant le plus à la baisse de croissance au T4 sont la construction (-25%), l’hôtellerie-restauration (-43%) et les autres services (-45%). Sur l’année 2020, le secteur secondaire a le plus souffert (-13%), devant le tertiaire (-9%) et le primaire (-0,2%), plus résiliant.
La hausse des dépenses publiques couplée à la contraction du PIB conduisent à une hausse marquée de la dette publique des Philippines, qui atteint 54,5% du PIB fin 2020 (39,6% fin 2019), au plus haut depuis 14 ans d’après le Bureau du Trésor. L’encours de la dette publique s’élève à 204 Mds USD en décembre 2020. En raison des besoins de financements plus élevés pour répondre à la pandémie, la dette de l’Etat s’accroît de 26,7% par rapport à 2019. La part domestique de la dette publique dans l’encours global est passée à 68,3% en 2020 contre 66,3% en 2019.
Le 1^er février, la Chambre des représentants et le Sénat ont conjointement approuvé le projet de loi Corporate Recovery Tax Incentives for Entreprise (CREATE), qui entérine la réduction de l’impôt sur les sociétés de 30 à 20% pour les PME et à 25% pour les grandes entreprises. Ce projet de loi rationalise par ailleurs les avantages fiscaux accordés aux entreprises et exonère de TVA l’importation des vaccins, matériel médical et médicaments dans le cadre du traitement de la Covid-19.

Cambodge

L’économie du Cambodge devrait enregistrer une croissance de 4,0% en 2021 après une contraction de 3,1% l’année dernière, selon le ministère de l'Economie et des Finances. L’hôtellerie-restauration devrait progresser de 0,3%, l'industrie textile de 4,5%, la construction de 2,9%, l'immobilier de 2,7%, l'agriculture de 1,3% et l’industrie hors textile de 12,5% en glissement annuel. La reprise serait soutenue par des mesures nationales (réformes, augmentation de la compétitivité et renforcement de la résilience, nouvelle loi sur l'investissement et sur les partenariats public-privé…) et internationales (accord de libre-échange avec la Chine, octroi de préférences commerciales par le Royaume-Uni, reprise américaine…).
Les travaux de construction de la plus grande station de traitement d’eau potable du Cambodge, située dans le nord-est de la capitale, ont été lancés le 1er février 2021 par le Premier ministre cambodgien. Construit par Vinci Construction Grands Projets, ce projet de 200 M USD, cofinancé par des prêts de l’AFD et de la BEI et une subvention de l’Union européenne, est mis en œuvre par la Régie des eaux de Phnom Penh (PPWSA). Il lui permettra d’augmenter sa capacité de production de 600 000 à 1 M m³/jour en 2025.
Les institutions financières cambodgiennes ont restructuré 4,2 Mds USD de crédits répartis sur 285 074 débiteurs au 31 décembre 2020, selon la Banque Nationale du Cambodge (NBC). Elle avait publié en mars 2020 une circulaire sur la restructuration des prêts pendant la crise sanitaire. Selon le Credit Bureau Cambodia (CBC), les demandes de crédit à la consommation ont augmenté de 17% au T4 de 2020, celles de crédits hypothécaires de 33%, de crédits à la consommation de 16% et de cartes de crédit de 2%.
Compte tenu de la décision de la Banque mondiale d’augmenter ses taux d’intérêt de 0,7% à 2,8%, le gouvernement cambodgien privilégie désormais les prêts auprès d’autres partenaires de développement tels le Japon, la Corée du Sud, la Banque asiatique de développement (BAsD) et l’Union européenne. Le Royaume envisage également, pour la première fois, de solliciter un prêt auprès de la Banque asiatique d'investissement pour les infrastructures (AIIB).

Laos

Le Laos espère tirer ses premiers revenus de la vente de crédits carbone l'an prochain. Le gouvernement laotien et le Forest Carbon Partnership Facility (FCPF) de la Banque mondiale ont convenu de fournir jusqu'à 42 M USD pour soutenir les efforts du pays pour réduire les émissions dues à la déforestation et à la dégradation des forêts (REDD +). En vertu de cet accord de réduction d’émissions (ERPA), la banque mondiale s'engage pour la période 2021-2025 à effectuer des paiements à la RDP lao pour des réductions vérifiées de 8,4 M T d'émissions de dioxyde de carbone dans le nord du Laos. Le programme vise à s'attaquer aux causes de la déforestation dans 6 provinces, soit un tiers du territoire. Cette région compte pour 40% de la déforestation et de la dégradation des forêts constatées dans l’ensemble du pays sur la période 2005-2015.
Le gouvernement a demandé aux entreprises importatrices et exportatrices de s'enregistrer sur le système de guichet unique lao avant le 22 février (LNSW, système de déclaration en ligne pour l'importation et l'exportation de marchandises). Ce système, opérationnel depuis l’an dernier à Ventiane, a reçu peu de demandes d’enregistrement. La société LNSW qui gère toutes les déclarations en douane via le système LNSW, est une coentreprise entre le département des douanes et la société BIVAC Lao (SOLE). Elle facturera 120.000 LAK (environ 12 €) par service. Les paiements pourront s’effectuer par voie électronique au travers de 2 banques publiques : la Banque pour le Commerce Extérieur Lao (BCEL) et la Lao Development Bank (LDB).

Birmanie

Le pouvoir militaire birman nomme 17 nouveaux ministres et un nouveau gouverneur à la tête de la banque centrale. Suite au coup d’état du 1er février, Min Aung Hlaing, le commandant-en-chef des armées, a désigné dix-sept ministres, dont beaucoup ont déjà été aux affaires sous la présidence du Général Thein Sein (2011-2016). La politique économique et financière sera menée par U Win Shein, ministre au Plan des Finances et de l’Industrie (MoPFI), U Aung Naing Oo, ministre pour les Investissements et les Relations économiques extérieures (MIFER) et Pwint San, ministre du Commerce (MoC). U Than Nyein devient gouverneur de la banque centrale. Un organe exécutif collégial (State Administration Council) est en outre créé autour du commandant-en-chef avec l’objectif de devenir l’entité décisionnaire centrale.
Le nouvel exécutif souhaite rassurer la communauté d’affaires et les investisseurs internationaux. Le commandant-en-chef des armées a annoncé mercredi à la Chambre de Commerce birmane (équivalent local du Medef) sa volonté de ne pas suspendre les projets en cours, de se conformer à la législation nationale et internationale existante et de rendre le pouvoir au parti élu lors des prochaines élections. Les entreprises internationales restent prudentes mais elles sont peu nombreuses à avoir suspendu leurs opérations. Par ailleurs, la banque centrale (CBM) a démenti les rumeurs de démonétisation.

[Royaume-Uni] Westminster & City News du 29 janvier au 4 février 2021

2021-02-04T00:00:00+01:00

SOMMAIRE

Actualité économique

- Le Chancelier devrait dévoiler un plan de relance en amont du budget

- Les taux négatifs rejoindront la boîte à outils de la Banque d’Angleterre en août 2021

- Les prix immobiliers ont diminué de 0,3 % en janvier en glissement mensuel

- Le gouvernement consulte sur le futur régime de contrôle britannique des subventions

- Le gouvernement britannique a déposé sa demande d’adhésion à l’accord transpacifique

Actualité financière

- La FCA mettra en œuvre les recommandations du rapport Woolard sur le marché du crédit non sécurisé

- La Bourse londonienne se positionne sur le marché de la donnée financière avec l’acquisition de Refinitiv

- La négociation d’actions de sociétés suisses reprend sur les bourses londoniennes

- La City demande la résolution urgente de questions en suspens pour les échanges de services financiers

- Le Royaume-Uni rejoint l’International Platform on Sustainable Finance (IPSF)

- Le gouvernement britannique lance une consultation sur le schéma de réassurance Flood Re

- Le bilan du dispositif de la Banque d’Angleterre en soutien des PME ressort en demi-teinte

- Les banques britanniques sont en retard en matière de divulgation des données relatives à la diversité

Bercy France Export 2021 : une édition placée sous le signe de la relance verte à suivre en ligne le 2 février

2021-01-27T00:00:00+01:00

Bercy France Export est le rendez-vous annuel d'échanges sur les enjeux de l'export organisé par le Ministère de l'Économie, des Finances et de la Relance. Rendez-vous le 2 février pour échanger avec les acteurs clefs de la communauté des exportateurs français : entreprises, banques, assureurs, membres de la Team France Export, conseillers économiques en ambassade et autres acteurs institutionnels.

Cette année l'événement est dédié à la “Relance verte” avec un focus spécial sur le verdissement des financements export et sur tous les outils et les moyens mis à la disposition des entreprises pour continuer à exporter malgré la crise, dans le cadre du plan France Relance.

Au programme l’édition 2021 de Bercy France Export :

Présentation détaillée de la politique de financement export pour 2021 ;

Présentation des opportunités et des nouveaux défis en matière d’exportation offerts par la transition écologique ;
Focus sur les outils et les moyens mis à la disposition des entreprises pour continuer à exporter malgré la crise, dans le cadre du plan France Relance ;
Ateliers interactifs en présence d’agents de la direction générale du Trésor, de Bpifrance Assurance Export, de Business France ;
Sessions de networking et rendez-vous privatifs avec les chefs de Services économiques et les directeurs-pays de Business France pour en savoir plus sur les opportunités commerciales offertes par certains des marchés émergents les plus attractifs.

Dans le contexte sanitaire actuel, cet évènement se tiendra en format digital :

Inscrivez-vous sur la plateforme pour participer aux différentes sessions

Contact : BFE2021@dgtresor.gouv.fr

Bercy France Export 2021 : une édition placée sous le signe de la relance verte à suivre en ligne le 2 février

2021-01-26T00:00:00+01:00

Au programme l’édition 2021 de Bercy France Export :

Présentation détaillée de la politique de financement export pour 2021 ;
Présentation des opportunités et des nouveaux défis en matière d’exportation offerts par la transition écologique ;
Focus sur les outils et les moyens mis à la disposition des entreprises pour continuer à exporter malgré la crise, dans le cadre du plan France Relance ;
Ateliers interactifs en présence d’agents de la direction générale du Trésor, de Bpifrance Assurance Export, de Business France ;
Sessions de networking et rendez-vous privatifs avec les chefs de Services économiques et les directeurs-pays de Business France pour en savoir plus sur les opportunités commerciales offertes par certains des marchés émergents les plus attractifs.

Dans le contexte sanitaire actuel, cet évènement se tiendra en format digital :

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Contact : BFE2021@dgtresor.gouv.fr

Brèves de l'ASEAN semaine 01 (2021)

2021-01-08T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Le Cambodge devient un pays producteur de pétrole

► Le FMI revoit à la hausse la croissance de la Birmanie en 2020 à +3,2% (contre +1,4%)

► Contraction du PIB de -5,8% à Singapour en 2020, prévisions 2021 inchangées entre +4% et +6%

Région

La Malaisie et Singapour annoncent l’abandon du projet de ligne ferroviaire à grande vitesse entre Kuala Lumpur et Singapour. A l’issue de longues négociations, les autorités des deux pays ne sont pas parvenues à s’entendre sur les conditions de mise en œuvre de ce projet. En conséquence, la Malaisie devra verser à Singapour une compensation d’au moins 300 M MYR (73,5 MUSD) au titre des dépenses déjà engagées et va lancer une étude de faisabilité pour un projet national entre Kuala Lumpur et la frontière singapourienne.

L’Organisation Internationale du Travail (OIT) et Singapour prolongent leur accord pour promouvoir la coopération et le dialogue autour de l’amélioration des conditions de travail en Asie du Sud-Est. Ce partenariat entre l’OIT et le ministère du Travail singapourien se concentre sur trois domaines clés : la sécurité et la santé au travail, le dialogue social et la coopération entre autorités, travailleurs et employeurs. Cette coopération technique a déjà couvert l’élaboration d’un cadre de sécurité et de santé au travail au Brunei, d’un cadre de règlement des différends au travail en ASEAN et d’une étude de risques aux Philippines. Des formations ont également été conduites pour divers acteurs publics, sur les inspections du travail au Vietnam et pour les relations industrielles au Cambodge.

Indonésie

Le taux d’inflation annuel atteint son plus bas niveau en 2020 à 1,68% (contre 2,72% en 2019 et 3,13% en 2018), en deçà de la fourchette cible d’inflation de la banque centrale indonésienne, établie à 3±1%.

La Banque mondiale revoit ses prévisions de croissance pour 2020 et prévoit l’entrée en récession de l’’économie indonésienne en 2020 (-2,2%) avant un rebond de 4,4% en 2021.

L’indice indonésien de développement humain (IDH) atteint 71,94 en 2020. La qualité de la santé et de l’éducation des Indonésiens a très légèrement augmenté (+0,02 point). Le ralentissement de la croissance de l’IDH en 2020 a été fortement influencé par la pandémie de Covid-19 et une diminution des dépenses moyennes par habitant. Cet indicateur est passé de 11,30 M IDR (804 USD) en 2019 à 11,01 M IDR (784 USD) en 2020.

Les licornes indonésiennes Gojek et Tokopedia sont actuellement en pourparlers pour un projet de fusion. L’entité fusionnée atteindrait une valorisation combinée de plus de 18 Mds USD. Cet accord, transformerait le marché du e-commerce du pays, dont la croissance, déjà forte pré-pandémie, s’est accélérée à mesure que les restrictions sanitaires ont alimenté la demande de livraisons de nourriture et de paiements électroniques. Ces pourparlers interviennent après l’échec des négociations de fusion entre Gojek et Grab.

Malaisie

En novembre, les exportations malaisiennes ont enregistré une augmentation de 4,3% en glissement annuel (g.a.). Les importations ayant présenté une baisse de 9% en rythme annuel, le commerce extérieur de la Malaisie a permis de dégager un excédent de 16,8 Mds MYR (4,2 Mds USD). Sur les 11 premiers mois de l’année, les exportations affichent un repli de 2,6% et les importations un recul de 7%, tandis que l’excédent commercial progresse de 23,1% pour atteindre 163,9 Mds MYR (40,2 Mds USD). En dépit des incertitudes persistantes liées à la crise sanitaire, l’indice PMI (IHS Markit Malaysia’s Purchasing Managers’ Index) a atteint 49,1 en novembre (contre 48,4 en octobre), son point le plus haut depuis le pic de 49,3 en août.

Les autorités malaisiennes ont démantelé une filière d’importation en contrebande de viande non certifiée impliquant d’importantes sociétés locales. Cette viande (pas uniquement bovine), originaire d’Argentine, du Brésil, de Chine et d’Ukraine, était rempaquetée localement et estampillée de faux certificats halal. Des enquêtes ont été ouvertes par les Douanes, le ministère des Affaires religieuses et l’Agence Anti-corruption. Bien qu’il s’agisse d’une fraude caractérisée et non d’une défaillance administrative, le ministère des Affaires religieuses a d’ores et déjà annoncé un renforcement des procédures d’inspection tant sur place que chez les exportateurs étrangers ainsi qu’un probable audit des organismes certificateurs agréés à l’étranger.

Les Etats-Unis interdisent l’huile de palme de Sime Darby Plantation, leader mondial du secteur en raison des conditions de travail imposées notamment aux travailleurs immigrés. Depuis le début 2020, Sime Darby Plantation est la troisième société malaisienne à être interdite d’accès au marché américain pour la même raison, après FGV Holdings, un autre producteur d’huile de palme, et Top Glove, principal producteur mondial de gants médicaux en latex.

Des droits antidumping seront imposés sur des produits en acier laminés à froid en provenance de Chine, de Corée du Sud et du Vietnam pour une durée de 5 ans à compter du 12 décembre 2020. Ces droits compensateurs s’élèveront de 2,18 à 18,88% pour les produits chinois, de 9,98 à 34,94% pour les produits sud-coréens et de 3,06 à 37,14% pour les produits vietnamiens.

Singapour

L’économie singapourienne se contracte de 5,8% en 2020 et devrait rebondir de 4% à 6% en 2021 selon le ministère du Commerce et de l’Industrie. Au T4, l’activité recule de 3,8% en glissement annuel, contre un repli anticipé précédemment à -4,8%). En variation trimestrielle, la croissance est positive de 2,1% au T4 (après +9,5% au T3 en v.t.). Le dollar singapourien est remonté à face au dollar américain (1,3203 SGD pour 1 USD), à son plus haut niveau depuis avril 2018. Le gouvernement compte maintenir sa politique monétaire et fiscale expansionniste actuelle pour faciliter la reprise de l’économie.

La banque singapourienne DBS va autoriser le trading avec certaines crypto-monnaies. Sur une nouvelle plateforme en ligne, il sera désormais possible d’échanger du SGD, de l’USD, de l’HKD et du Yen contre du Bitcoin, de l’Ether, du Bitcoin Cash ou du XRP. Le DBS digital exchange fonctionnera comme une plateforme régulée pour l’émission et le trading de tokens digitaux adossés à des actifs financiers, comme des actions dans des sociétés non cotées, des obligations et des fonds de private equity.

Le family office singapourien M&L Heathcare a participé à la dernière levée de fonds de la startup française CorWave. Spécialisée dans la conception et la fabrication de dispositifs d’assistance cardiaque innovants, la startup vient de lever 35 M EUR. Les autres investisseurs sont Bpifrance, Novo Holdings, Seventure, Sofinnova Partners, Ysios Capital, Arbevel et l’EIC Fund.

Singapour va renouveler ses engagements auprès du FMI pour un total de 4,7 Mds SGD (3,5 Mds USD). Dans un communiqué, l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) a précisé que cet engagement serait accompli dans le cadre du « New Arrangements to Borrow (NAB) » avec un prêt de 1,84 Mds USD sur la période 2021-2025, associé à un accord d’emprunt bilatéral (BA) de 1,72 Mds USD pour la période 2021-2024. Singapour est un contributeur du NAB depuis 1998 et de l’accord bilatéral depuis 2012.

Vietnam

Près de 1,2 million de personnes sont sans emploi au T4 2020, en hausse de 136 800 personnes par rapport à la même période en 2019. Selon l’Office général des Statistiques du Vietnam (GSO), 69,2% des travailleurs ont vu leurs revenus diminuer, 39,9% ont travaillé moins ou ont été placés en congé et 14% ont été contraints de démissionner.

Les décaissements de fonds publics ont atteint 17,2 Mds USD sur l’ensemble de l’année 2020, soit 82,2% de l’objectif qui avait été fixé par le gouvernement. Selon le ministère du Plan et de l’Investissement (MPI), il s’agit du plus fort taux de décaissement enregistré sur la période 2016-2020. En comparaison, les taux de décaissement étaient de 80,3% en 2016, 73,3% en 2017, 68,9% en 2018 et 67,5% en 2019.

La construction de l'aéroport international de Long Thành dans la province de Đồng Nai proche de Ho Chi Minh Ville, a commencé mardi après plusieurs années de retard. C’est la Société des aéroports du Vietnam (ACV) qui construira et exploitera l’aéroport. Le coût total du projet, qui devrait s’achever en 2025, s’élève à 14,5 Mds USD selon le ministère des Transports (MoT).

La centrale solaire de Phu My, dans la province de Binh Dinh, a été connectée au réseau national et mise en service après 7 mois de construction. Sur une superficie de 380 hectares et avec une capacité de 330 MW, il s’agit de la plus grande ferme énergétique de Binh Dinh. Le projet a nécessité un investissement de 269 M USD.

Thaïlande

La Banque de Thaïlande (BoT) a relevé ses prévisions de croissance pour 2020 de -7,8% à -6,6%. Cette amélioration résulte de meilleures performances qu’anticipées au T3 2020 (-6,4% en g.a.) et de prévisions plus optimistes pour le T4, liées à la fin des mesures de confinement et à une amélioration de la consommation privée. La résurgence de l’épidémie en Thaïlande fait toutefois peser de fortes incertitudes sur la reprise économique. La BoT a déjà dégradé ses prévisions 2021 de +3,6% à +3,2%, susceptibles d’être encore revues à la baisse avec la mise en place de nouvelles mesures sanitaires. Le tourisme, qui représentait 18% du PIB en 2019, ne devrait amorcer un début de reprise qu’en fin d’année 2021.

Le Stock Exchange of Thailand (SET) ne s’est classé qu’au 49ème rang mondial, sur 69 bourses internationales, en termes de rendements du capital (-8,3%) en 2020. La bourse thaïlandaise se positionne ainsi devant les Philippines (-8,6%) et Singapour (-11%), mais derrière l’Indonésie et la Malaisie et loin derrière le Vietnam (+14,2%). Le rendement moyen du capital des 6 bourses en ASEAN (-2,5%) est lui-même bien inférieur à celui des 4 bourses d’Asie du Nord (Chine, Corée du Sud, Taiwan, Hong- Kong) de 15,4%.

L’indice des prix à la consommation (IPC) s’est contracté en 2020 (-0,85), tandis que l’indice hors alimentaire et énergie progresse faiblement (+ 0,29%). L’IPC s’est contracté de 0,27% en décembre en g.a. (après -0,41% en novembre), à un niveau inférieur aux -0,40% anticipés. Il devrait rester négatif (-0,5%) au T1 2021, avant de se redresser sur l’ensemble de l’année 2021 à un niveau de l’ordre de 1%.

Philippines

Fin décembre, la Banque centrale des Philippines (BSP) a accordé une nouvelle avance à hauteur de 540 Mds PHP (11,2 Mds USD) en soutien budgétaire au Trésor public. La BSP avait déjà procédé en mars 2020 à l'achat direct de 300 Mds PHP (6,2 Mds USD) de titres souverains sur le marché primaire, avec un engagement de rachat du Trésor sous 3 mois. Egalement, en octobre 2020, la BSP avait accordé une première avance de 540 Mds PHP en soutien budgétaire, remboursée mi-décembre. Pour mémoire, la loi « Bayanihan to Recover as One », signée mi-septembre, a augmenté la limite de prêts de la BSP à 30% de ses revenus moyens (850 Mds PHP, soit 17,6 Mds USD) et avec une durée maximum de rachat par le Trésor portée à un an.

Cambodge

Le Cambodge devient un pays producteur de pétrole. Les premiers barils ont été extraits le 29 décembre par l’entreprise singapourienne KrisEnergy, à 2 jours de la date limite fixée par l’accord avec le gouvernement cambodgien. Ils proviennent des 5 puits du champ pétrolier Apsara, situé dans le bloc A du golfe de Thaïlande, à 160 km du port de Sihanoukville. KrisEnergy prévoit en vitesse de croisière une production de 7 500 barils/jour. Malgré une production inférieure à ses voisins, les recettes provenant de l’exploitation pétrolières pourraient être significatives : les autorités cambodgiennes les avaient estimées à 500 M USD en redevances et taxes durant la 1ère phase du projet pétrolier, qui durera une dizaine d’années. Le Premier ministre HUN Sen a annoncé que les revenus du pétrole seront alloués en priorité à la santé et à l’éducation.

La Banque Nationale du Cambodge (BNC) prévoit une croissance de 4% en 2021, si les vaccins COVID-19 parvenaient à enrayer la propagation du virus au cours du 1er semestre, conformément aux prévisions des institutions financières internationales (4% à 6,8%). Selon la BNC, l’agriculture sera le secteur le plus susceptible d’absorber certains effets de la crise actuelle mais des efforts de diversification de l’économie et de développement industriel, ainsi que de promotion des PME et de l’innovation, permettront à l’économie cambodgienne à se remettre plus rapidement de la crise.

L’Ambassade britannique au Cambodge a annoncé que le Royaume-Uni, qui assume une politique commerciale indépendante de l’UE à partir du 1er janvier, rétablira au bénéfice du Cambodge l’intégralité des préférences commerciales partiellement suspendues par l'UE dans le cadre du programme "Tout Sauf les Armes" (TSA). Selon le ministère cambodgien du Commerce, cette décision devrait stimuler le commerce entre les deux pays. Lors des 11 premiers mois de 2020, le volume des échanges entre les deux pays a atteint 813 M USD (-17,6% en g.a.), dont 766,8 M USD d’exportations cambodgiennes (-16,0% en g.a.).

L’Agence Française de Développement (AFD) s’engage à hauteur de 75 M EUR dans le développement de l’agriculture (25 M EUR) et la lutte contre le changement climatique (50 M EUR) au Cambodge. Le projet de renforcement de la compétitivité et de la sécurité de la chaîne de valeur agricole (ACSEP) favorisera la diversification du secteur agricole via l’appui à 5 filières (noix de cajou, mangue, manioc, volaille et maraichage). Le projet de développement des infrastructures rurales pour le Cambodge (RID4CAM) vise à améliorer l’accès aux services de base pour les populations rurales et contribuer au désenclavement des zones les plus reculées. Ils seront menés avec la KfW et la BAsD.

Le Cambodge met en service la procédure électronique de l’ASEAN pour le dédouanement. Les importateurs et exportateurs cambodgiens peuvent désormais remplir les documents de déclaration en douane de l'ASEAN par voie électronique via un guichet unique dédié : l’ASEAN Single Window (ASW). L’ASW est une initiative régionale reliant les guichets uniques nationaux des États membres de l’ASEAN, permettant ainsi l'échange électronique des données relatives au commerce intra-zone.

Laos

Les travaux pour un 5ème pont reliant le Laos (province de Borikhamxay) et la Thaïlande (province de Bueng Kan) à travers le Mékong ont commencé après la signature d'un accord fin décembre 2020. La construction prendra 36 mois. Le coût total du projet est estimé à 130,3 M USD, dont le Laos assumera environ 46 M USD, prêtés par l’Agence thaïlandaise de coopération pour le développement économique avec les pays voisins (NEDA).

Le ministère de l'Industrie et du Commerce a interdit l'importation de fruits de mer frais et surgelés de Thaïlande après que la province de Samut Sakhon soit devenue le nouvel épicentre de l'épidémie de COVID-19 (plus de 1 000 personnes testées positives après qu’un grossiste de crevettes ait contracté le virus en décembre 2020). L'interdiction d’importation des fruits de mer thaïlandais au Laos, applicable depuis le 23 décembre 2020, restera en vigueur jusqu'à ce que les autorités des deux pays aient pris des mesures pour garantir la sécurité des fruits de mer importés.

Birmanie

Le FMI revoit à la hausse sa prévision de croissance pour 2020 de 1,4% à 3,2%, et l’estimation du déficit public de 5,8% à 4,7%. Compte-tenu de l’impact de la deuxième vague du coronavirus, l’activité économique ne devrait reprendre qu’au second trimestre 2021. La croissance du PIB a été revue à 5% (contre 5,9% initialement). Dans ce contexte, le pays devrait observer l’an prochain une détérioration de sa situation financière avec un déficit budgétaire à -6,0%, une dette publique à 42,9% et un déficit courant à -4,4% du PIB.

Suite à l’octroi de 7 nouvelles licences de plein exercice, de nouvelles filiales de banques étrangères démarrent leurs activités. L’attribution des licences en avril 2020 par la Banque Centrale (CBM) a mené à l’ouverture de la Korean Development Bank, de l’IBK-Industrial Bank et prochainement de la Cathay United Bank. Des filiales de la Bank of China Hong Kong, de la KB Koomin Bank, de la Mega International Commercial Bank et de la Siam Commercial Bank devraient progressivement ouvrir durant l’année 2021.

Brèves de l'ASEAN semaine 51 (2020)

2020-12-18T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Le Trésor US classe le Vietnam comme pays "manipulateur de devise" et place la Thaïlande sous surveillance

► La Banque mondiale révise la croissance de la Birmanie à la hausse à 1,7% en 2020

► L'IPI recule de 0,5% en octobre en Malaisie

Région

Dans son dernier rapport sur les politiques macroéconomiques et de change, le Trésor américain classe le Vietnam (et la Suisse) comme pays « manipulateur de devise » et étend la liste des pays sous surveillance à la Thaïlande. La Banque centrale du Vietnam (BCV) a rejeté cette qualification et estime que les excédents commerciaux du Vietnam vis-à-vis des Etats-Unis sont « le résultat de facteurs structurels liés aux caractéristiques de l’économie vietnamienne ». La BCV envisage donc de continuer sa politique de consolidation des réserves de devises étrangères. Remplissant déjà deux des trois critères pour être considéré comme un pays « manipulateur » (excédent bilatéral supérieur à 20 Mds USD, surplus courant supérieur à 2% du PIB), la Thaïlande n’a toutefois pas dépassé le seuil de 2% du PIB en montant total d’interventions nettes sur le marché des changes : avec un taux de 1,8% (10 Mds USD), elle s’en rapproche toutefois mais reste loin derrière le Vietnam (5% du PIB). Cette mise en garde a immédiatement renforcé le cours du baht face au dollar US et le plafond symbolique de 30 bahts pour un dollar a été enfoncé. Les marchés anticipent que le volontarisme affiché ces dernières semaines par les autorités pour enrayer la réappréciation inexorable du baht va devoir être mis en sourdine. Au sein de l’ASEAN, Singapour et la Malaisie figuraient déjà sur la liste des pays sous surveillance.

La crise liée à la pandémie de Covid-19 a détruit près de 81 millions d’emplois en Asie-Pacifique en 2020. D’après un rapport de l’Organisation internationale du travail (OIT), le nombre d’heures travaillées aurait diminué de 15,2% au 2^ème trimestre et de 10,7% au 3^ème trimestre 2020 en comparaison des niveaux pré-pandémie. Le taux d’inactivité dans la région pourrait passer de 4,4% en 2019 à près de 5,7% en 2020. Les jeunes sont particulièrement touchés par les destructions d’emplois. Une autre conséquence de la crise est la baisse des salaires qui atteint près de 10% en Asie-Pacifique sur les trois premiers trimestres 2020. Entre 22 et 25 millions de personnes pourraient tomber en situation de pauvreté avec des revenus inférieurs à 1,90 USD par jour.

Le ministre délégué au Commerce extérieur et à l’Attractivité, Franck Riester, a effectué un déplacement à Singapour et en Indonésie du 13 au 16 décembre, avant de se rendre à Séoul. A Singapour, il a notamment rencontré le ministre du Commerce et de l’Industrie, Chan Chun Sing, et participé aux cérémonies de signature d’un accord de partenariat entre RATP Dev et SBST et d’un Memorium of Understanding entre l’Agence nationale de sécurité sanitaire de l'alimentation, de l'environnement et du travail (ANSES) et la Singapore Food Agency (SFA) en matière de sécurité alimentaire. A Jakarta, Franck Riester s’est notamment entretenu avec le ministre coordinateur des Affaires maritimes et de l’Investissement, Luhut Pandjaitan et les ministres du Commerce, Agus Suparmanto, et de la Communication et des Technologies de l’information, Johnny Plate, ainsi que le Secrétaire général de l’ASEAN, Lim Jock Hoi. Il a visité le site de production de poutres métalliques à Tangerang, (coopération entre WIKA-IKON et Matière) et émis le souhait que la technologie des ponts modulaires Unibridge se développe en Indonésie. Le ministre a déclaré que la loi omnibus allait dans le bon sens, qu’elle apportait sécurité et clarté aux entreprises, en particulier aux entreprises étrangères souhaitant investir en Indonésie. Le déplacement de Franck Riester a également permis de promouvoir l’attractivité de la France auprès d’investisseurs singapouriens et indonésiens et d’échanger avec des représentants des deux communautés d’affaires françaises à Singapour et Jakarta.

Indonésie

La banque centrale indonésienne maintient son taux directeur à 3,75% après l’avoir réduit cinq fois cette année. Le gouverneur a incité les banques à réduire davantage les taux pour soutenir l’économie. Les données de l’institution indiquent que les prêts des banques commerciales se sont contractés de 1,39% en novembre, au plus bas en niveau depuis 2002 malgré les baisses de 125 points de base du taux de référence cette année et l’injection de 694,9 Mds IDR (49,3 Mds USD) dans l’économie. Le gouverneur a par ailleurs déclaré que la roupie était sous-évaluée d’environ 10%.
L’endettement extérieur total atteint 38,8% du PIB en octobre, en légère augmentation par rapport à septembre (38,1%). La dette à long terme représente 89,1% de la dette extérieure totale. Fin octobre, la dette extérieure était de 413,4 Mds USD, dont 202,6 Mds USD de dette publique extérieure et 210,8 Mds USD de dette du secteur privé (ce qui inclut dans ces statistiques la dette extérieure des entreprises publiques).
Le ministre chargé de la coordination des Affaires économiques élabore une stratégie économique numérique nationale pour relever les défis du progrès technologique. Elle doit servir à promouvoir le développement du secteur, l'autonomisation des PME et le développement de ressources humaines dotées de compétences avancées. L’ambition est de rationaliser et fusionner les politiques numériques de chaque ministère et institution publique en une seule stratégie nationale dès l’année prochaine. Cette stratégie nationale deviendra le cadre de référence pour le développement des besoins en économie numérique dans le pays, décliné autour de quatre piliers : les talents numériques, la recherche et l'innovation, les infrastructures physiques et numériques ainsi que les politiques et réglementations de soutien.
Le géant indonésien du commerce électronique PT Tokopedia a déclaré avoir engagé Morgan Stanley et Citigroup comme conseillers pour préparer son entrée en bourse. Une SPAC (Special Purpose Acquisition Company) pourrait être envisagée pour mener l’opération. Ces informations suivent la déclaration de Bloomberg News sur une potentielle fusion entre Bridgetown Holdings Ltd. et Tokopedia. La société soutenue par le groupe japonais SoftBank Group Corp. pourrait être évaluée entre 8 et 10 Mds USD en cas de transaction. Tokopedia est la deuxième start-up la plus importante d’Indonésie après le géant du transport et de la livraison Gojek. Ses premiers bailleurs de fonds sont SoftBank Vision Fund, Alibaba Group Holding Ltd. Sequoia India, Google et Temasek auraient également investi environ 350 MUSD dans Tokopedia.

Malaisie

Le parlement a adopté le budget du gouvernement pour 2021. Malgré une mobilisation de l’opposition, les parlementaires ont adopté le budget par 111 voix contre 108. Celui-ci prévoit 322,5 Mds MYR (79 Mds USD) de dépenses, un record.
L’indice de production industrielle a enregistré un recul de 0,5% en octobre après trois mois de résultats positifs. Ce recul est toutefois entièrement attribuable aux industries extractives qui se contractent de 10,6% (pétrole -12,6% et gaz naturel -9%), alors que les industries manufacturières et la production d’électricité affichent une progression (respectivement +2,4% et +1%). Les industries électriques et électroniques, fleurons de l’industrie malaisienne, progressent de 8,1%.

La Banque centrale (Bank Negara Malaysia) lance un instrument financier de 1 Md MYR (225 MUSD), dans le cadre du plan de soutien aux entreprises face à la crise économique et sanitaire. Dénommé High Tech Facility – National Investment Aspirations, il est destiné aux PME ayant un capital détenu au moins à 51% par des Malaisiens et appartenant aux secteurs des hautes technologies et de l’innovation. Ces entreprises pourront bénéficier de prêts d’une durée de 7 ans, pouvant atteindre 5 MMYR (1,2 MUSD), à un taux de 3,5%, distribués par 20 institutions financières agréées.

Singapour

Les non-résidents concentrent 90% des pertes d’emplois à Singapour sur les 9 premiers mois de 2020. Dans son dernier rapport sur le marché de l’emploi à Singapour, le ministère du Travail (MoM) indique que le taux d’emploi des résidents avait bien résisté à la crise et était revenu à un niveau pré-pandémie en septembre, après un T3 particulièrement dynamique pour ces derniers (+43 200 emplois), au contraire des non-résidents (-72 200 emplois). Sur les 158 700 emplois perdus entre janvier et septembre, 139 100 sont des emplois qui étaient occupés par des non-résidents.
Singapour et les Etats-Unis signent un protocole d’accord pour approfondir la coopération entre les deux pays. Cet accord vise à étendre le financement des échanges commerciaux et des investissements, principalement dans les fintechs et les nouvelles technologies d’après le ministère du Commerce et de l’Industrie (MTI). En 2019, les Etats-Unis étaient le premier investisseur étranger à Singapour, tandis que Singapour était le quatrième investisseur asiatique aux Etats-Unis.
L’entreprise Zoom Video Communications va ouvrir un centre de recherche et développement sur Singapour. Elle prévoit d’embaucher plus d’une centaine d’ingénieurs dès l’ouverture du site et de doubler les capacités de son datacenter dans la cité-Etat.

Vietnam

Sur les 11 premiers mois de 2020, les échanges commerciaux du Vietnam ont atteint 489,1 Mds USD, en hausse de 3,5% en glissement annuel. Les exportations ont enregistré une hausse 5,3% en g.a., atteignant 254,6 Mds USD, tandis que les importations ont crû de 1,5% pour s’élever à 234,5 Mds USD. Fin novembre, l’excédent commercial vietnamien a ainsi atteint un record de 20,1 Mds USD.

Le Premier ministre, Nguyen Xuan Phuc, a donné son accord pour le démarrage de la construction du grand projet d’autoroute Biên Hòa-Vũng Tàu, sous la forme d’un partenariat public privé (PPP). Le coût du projet est estimé à 857 MUSD. La fin des travaux et l’ouverture au trafic sont prévues pour 2025.
Le nombre d’abonnements 5G au Vietnam devrait atteindre 6,3 millions d’ici 2025, d’après le dernier rapport de Cisco sur le développement de la 5G en Asie du Sud-Est. Le Vietnam et Singapour devraient être les premiers pays de la région à déployer cette technologie en 2020-2021. Nécessitant un investissement compris entre 1,5 et 2,5 Mds USD, son arrivée devrait permettre aux compagnies vietnamiennes d’augmenter leurs revenus de 300 MUSD par an à partir de 2025.

Thaïlande

Le programme de subventions au tourisme domestique "We Travel Together", lancé en juillet, vient d’être suspendu, alors qu’un programme additionnel pour subventionner un million de nuitées supplémentaires devait être lancé le 16 décembre pour stimuler la demande à l’approche des fêtes de fin d’année. Le ministère du Tourisme et la Tourism Authority of Thailand (TAT) ont conjointement déposé une plainte pour détournement de fonds publics à l’encontre de 515 hôtels et restaurants qui auraient bénéficié de près de 200 000 opérations frauduleuses sur les 5 millions de nuitées qui ont été au total subventionnées à hauteur de 40%, avec un plafond de 3 000 THB par nuitée (près de 100 USD).
Les exportations de crevettes, déjà en contraction de 9% sur les 10 premiers mois, devraient enregistrer sur l’année en baisse de 14% du fait d’une demande internationale moindre qu’attendue pour les fêtes de fin d’année. Egalement en contraction de 7%, la production sera ramenée de 290 000 t en 2019 à 270 000 t en 2020, dont 150 000 t exportées, au même niveau de production en Asie que l’Indonésie, mais nettement en dessous des 550 000 t de la Chine et de l’Inde et des 415 000 t du Vietnam.

Philippines

La Banque asiatique de développement (BAsD) prévoit un financement à hauteur de 9,4 Mds USD à destination des Philippines pour les trois prochaines années, dans le cadre du Philippines Country Operations Business Plan 2021-2023. Plus de 52% de ces prêts souverains sont à destination de projets d'infrastructures de transport, tandis que 12% sont consacrés au renforcement du système de santé publique. Pour 2021, le bailleur prévoit un financement à hauteur de 3,6 Mds USD, dont 1,8 Md en faveur du projet de ligne ferroviaire Solis-Calamba (South Commuter Railway Project).

Cambodge

Le gouvernement cambodgien a déjà passé commande d’un million de doses de vaccin contre le COVID-19 par l’intermédiaire de l’alliance mondiale COVAX. L’OMS, par le biais de son engagement COVAX Advance Market, s’est engagée à fournir en priorité des vaccins à 20% de la population du Cambodge, soit environ 3,2 millions de personnes. Après l'annonce du programme d’achat de vaccins par le Premier ministre, Hun Sen, au 15 décembre, plus de 48 MUSD de dons ont été mobilisés auprès des dirigeants de grands conglomérats du pays.
De 2016 à 2020, le Cambodge a vendu des crédits carbone d’une valeur totale de 11,6 MUSD, majoritairement à partir de trois endroits : la réserve faunique Keo Seima, le Parc national de Cardamome du Sud et la réserve faunique de Tatai. Selon le ministère de l’Environnement, les efforts de conservation ont été faits à travers le programme REDD + qui vise à protéger les forêts dans l'intérêt national et à contribuer à l'atténuation du changement climatique mondial dans le cadre de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques. Actuellement, les aires protégées du Cambodge couvrent 7,3 millions d'hectares, soit 41% de la superficie totale du pays.
Les exportations cambodgiennes de vêtements, chaussures et articles de voyage ont atteint 8,2 Mds USD au cours des 10 premiers mois de l'année, soit une baisse de 9% par rapport à la même période de 2019. Dans le détail, les exportations de vêtements ont représenté 6,2 Mds USD (-10,7%), les chaussures 929,6 MUSD (-6,9%) et les articles de voyage 789 MUSD (-11%). Les principaux acheteurs de produits textiles cambodgiens sont les Etats-Unis (3 Mds USD, +6,3%), suivis de l'Union Européenne (2,2 Mds USD, -22,1%), le Japon (731,2 MUSD, -10,5%), le Royaume-Uni (615,6 MUSD, -18,5%), et l’ASEAN (190,4 MUSD, +26,8%). Les autres pays comptent pour 1,4 Md USD (+11,5%).
L’Agence allemande de coopération internationale (GIZ) a accordé un prêt de 30 MEUR pour améliorer l'efficacité énergétique et l'approvisionnement en électricité en milieu rural. Ce nouveau financement s’ajoute au prêt déjà consenti par la GIZ en 2018 (60 MEUR au total). Selon l'ambassade d'Allemagne, le financement précédent aurait permis une réduction de 20 000 t d'émissions de CO2 par an, une augmentation de 20% de l'énergie nette transmise via le réseau amélioré et l'accès à l'électricité de 15 000 ménages supplémentaires. Selon le ministère des Mines et de l’Energie, environ 98% du total des villages du pays ont été électrifiés.

Laos

Un site internet a été lancé par le ministre de l’Industrie et du Commerce pour promouvoir le commerce électronique. Mis en ligne le 14 décembre 2020, le site www.plaosme.com a pour objectif de stimuler les ventes en ligne, de diversifier les canaux d'achat et de faciliter les paiements en ligne (Payment Gateway). Il rassemble pour l’instant près de 600 entreprises proposant au total 1 600 produits. Le ministère est également en train de réviser les décrets afin de définir les principes, les procédures et les mesures nécessaires pour gérer et surveiller le commerce électronique au Laos.

Un système de paiements électroniques par application mobile a été lancé le 10 décembre 2020. Les clients de nombreuses banques du pays pourront désormais transférer de l'argent via une application gérée par la joint-venture Lao National Payment Network Co. (LAPNet), sous l'égide de la banque centrale. Les clients pourront transférer de 1 000 à 10 000 000 LAK (de 0,11 à 1 080 USD), avec un plafond journalier de 50 MLAK (environ 5 400 USD). Les frais de transaction seront compris entre 1 000 et 10 000 LAK (0,11 à 1,08 USD) par transaction.
Le gouvernement et la Laos-China Railway Co. ont signé un protocole d'accord le 13 décembre 2020 sur le développement des zones entourant les gares de la capitale et des provinces d'Oudomxay (une station du district de Xay), de Vientiane (district de Vangvieng) et de Luang Prabang afin d’y promouvoir l'industrie et la logistique. Selon le directeur général de cette société, les travaux sur le chemin de fer, les tunnels et les ponts sont aujourd’hui achevés à environ 95%, tandis que les voies ferrées et les bâtiments le sont à 41,3%.
Selon un rapport du Bureau des statistiques du Laos, l'indice des prix à la consommation (IPC) s'est établi à 114,22 points en novembre, soit un taux d'inflation de 2,84% en glissement annuel. L’évolution de l’indice est largement due à l'affaiblissement de la valeur du LAK par rapport au Baht thaïlandais et au dollar US. Le taux d'inflation a été largement tiré par la catégorie des aliments et des boissons, dont les prix ont augmenté de 4,1% d'une année sur l'autre.

Birmanie

La Banque Mondiale revoit sa prévision de croissance de 0,5% à 1,7% pour 2020. Dans sa dernière édition du Myanmar Economic Monitoring, l’institution anticipe une reprise plus lente que prévu en 2021 à +2% contre 5,9% auparavant. Cette révision s’explique par les effets de la seconde vague qui a impacté le secteur manufacturier et le secteur de la construction qui représentent 30% du PIB. Le déficit public devrait atteindre 8,1% et le taux de pauvreté, qui était de 22,4% en 2019 attendrait 27% fin 2021. Le pays devrait connaître une lente reprise à compter du mois de mars, à condition que les restrictions de mobilité soient progressivement assouplies.
La Birmanie affiche ses ambitions sur le climat. Lors du sommet virtuel « Climate Ambition » du 12 décembre, la Conseillère d’Etat Aung San Suu Kyi a annoncé l’intention de la Birmanie de présenter son objectif de réduction carbone (Nationally Determined Contribution-NDC) avant la fin de l’année. Le pays ambitionne de réduire ses émissions de 243 Mt de CO2 en portant la part des énergies renouvelables à 39% de son mix énergétique et en réduisant les émissions nettes du secteur forestier de 25%. Il est par ailleurs prévu qu’un plan national d’adaptation au changement climatique soit achevé d’ici 2024.

Brèves de l'ASEAN semaine 49 (2020)

2020-12-04T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Célébration du 1er anniversaire de l'ALE UE-Singapour

► L'Indonésie confirme son intention d'instaurer une taxe sur les services numériques

► Mise en route de la première raffinerie de pétrole du Laos

Région

La 23^ème réunion des ministres des Affaires étrangères de l’Union européenne et de l’ASEAN s’est tenue le 1^er décembre en visioconférence. Ella a été l’occasion d’élever la relation entre les deux blocs au niveau d’un partenariat stratégique et d’adopter une déclaration commune sur la connectivité. L’UE a en outre confirmé la mise en œuvre d’un nouveau programme de 20 M € par l’OMS pour répondre aux conséquences de l’épidémie de Covid-19 en ASEAN. Cette rencontre a également permis d’organiser un second dialogue de haut niveau sur l’environnement et le changement climatique, faisant suite à celui de juillet 2019. Les deux parties ont exprimé leur volonté d’accroitre la coopération dans l’économie circulaire et la protection de la diversité, notamment à travers un nouvel accord global sur le plastique.
Un verdissement de l’économie des pays de l’ASEAN pourrait rapporter jusqu’à 1 000 Mds $ à l’économie régionale d’ici 2030. Dans un rapport intitulé Southeast Asia’s Green Economy : Pathway to Full Potential, Bain & Company estime que les investissements dans les énergies renouvelables, la gestion des déchets, de nouvelles méthodes agricoles et l’urbanisme sont les plus à même d’apporter des opportunités de croissance verte pour la région.

Indonésie

Le projet de loi visant à réviser le mandat de la banque centrale indonésienne pourrait être écarté en 2021 au profit d’une loi sur le secteur financier. Un groupe d'experts avait émis des recommandations à la commission législative du Parlement début septembre 2020 pour réviser la loi sur la banque centrale de 1999. Le projet de loi prévoyait notamment l’élargissement du mandat de Bank Indonesia à des objectifs de croissance économique et d’emploi (et non plus seulement de stabilité de la roupie indonésienne) et la possibilité de vote pour les ministres du gouvernement lors des examens mensuels de la politique monétaire.

L'Indonésie pourrait poursuivre son plan visant à taxer les entreprises technologiques sur les revenus qu'elles génèrent dans son territoire quand bien même les pays du G20 et de l'OCDE ne parviendraient pas à un accord sur les taxes numériques. L'Indonésie a déjà commencé à percevoir une taxe sur la valeur ajoutée (TVA) de 10% depuis la mi-2020 sur les produits et services numériques des acteurs numériques. Elle avait néanmoins indiqué à l’époque qu’une fiscalité numérique ne serait pas introduite avant l’obtention d’un consensus mondial. La ministre des Finances, Sri Mulyani, a déclaré qu’un accord fiscal mondial était très espéré mais que l’Indonésie ne se priverait pas de la perception de ces impôts en cas de non aboutissement.
Le gouvernement prévoit de dépenser environ 95% du budget total de relance de la COVID-19 d'ici la fin de l'année. Cette baisse de l'objectif initial s’explique par une difficulté à augmenter les dépenses de l'État pour soutenir une économie, toujours durement touchée par l'épidémie de coronavirus. La ministre des Finances a annoncé que le gouvernement prévoyait de ne dépenser « que » 664 Mds IDR (47 Mds $) d’ici la fin de l’année 2020, le budget de relance de la COVID-19 totalisant 695,2 Mds IDR. A la fin du mois de novembre, le gouvernement a dépensé 62,1% du budget total (431,5 Mds IDR).
Le taux d’inflation en Indonésie a augmenté en novembre pour atteindre 1,59% en g.a, le niveau le plus élevé depuis juin. L’affaiblissement de la demande des consommateurs persiste néanmoins en Indonésie alors que le ralentissement économique induit par la pandémie continue de peser sur le pouvoir d’achat.

Malaisie

Les exportations malaisiennes affichent une légère progression en octobre (+0,2% en g.a.) alors que les importations demeurent en recul (-6,0% en g.a.), conduisant à un excédent commercial mensuel quasi record de 22,1 Mds MYR (5,4 Mds $, +25,9% en g.a.). Les exportations de produits manufacturés (88% du total) augmentent de 2,5% en g.a. et celles de produits agricoles (8% du total) de 28,7%, tandis que celles de produits des industries extractives (4% du total) reculent de 47,2%. Si les importations de biens de consommation augmentent de 6,5% en g.a, celles de biens d’équipements et de biens intermédiaires baissent respectivement de 17,1 et 6,1%. En cumul sur les dix premiers mois de 2020, les exportations accusent une baisse de 3,3% et les importations de 6,8%.
Les facilités de retrait sur les livrets de retraite de l’Employees Provident Fund vont être étendues. Les cotisants salariés du secteur privé disposant de moins de 100 000 MYR (24 600 $) pourront retirer jusqu’à 10 000 MYR, tandis que les autres pourront retirer jusqu’à 10% de leur capital dans la limite de 60 000 MYR. Le nombre de bénéficiaires de cette mesure devrait passer de 1,2 à 8 millions de personnes.

Les performances du commerce de détail demeurent moroses. Au T3, les ventes de détail ont reculé de 9,7% en g.a. alors que les prévisions tablaient sur un recul de 3,4%. Avec le retour de mesures de confinement partiel depuis octobre, les prévisions de croissance de ce secteur pour le T4 s’affichent à -15,1% et à -15,8% pour l’ensemble de 2020 (contre une précédente estimation de -9,3%).

Le ministre malaisien des Affaires étrangères déclare que son pays est prêt à signer un accord global entre l’UE et l’ASEAN dans le domaine aérien lors de la ministérielle UE-ASEAN. Le ministre a également appelé à redoubler d’efforts en vue d’afficher des progrès dans l’élaboration des paramètres d’un futur accord de libre-échange UE-ASEAN.

Singapour

Singapour et l’Union Européenne célèbrent le premier anniversaire de l’entrée en vigueur du traité de libre-échange UE-Singapour. Signé en 2018, il a permis l’abaissement des droits de douanes de près de 84% des produits échangés, la mise en place d’un accès préférentiel aux marchés publics, une reconnaissance des indications géographiques et des règles d’origines pour certains produits agricoles et une harmonisation des normes de propriété intellectuelle. L’Union européenne est le 4^ème partenaire commercial de Singapour avec près de 69,5 Mds $ d’échanges en 2019, le 2^ème partenaire dans les services avec 55 Mds $ d’échanges en 2019 et le premier investisseur étranger. De son côté, Singapour est le premier partenaire de l’UE au sein de l’ASEAN et le troisième investisseur asiatique en Europe.
L’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) incite les ménages et les entreprises à rester prudents en raison de l’incertitude pesant sur les marchés financiers. Durant sa revue financière biannuelle, l’institution recommande de maintenir autant que possible des réserves de liquidités sur le moyen terme. La hausse de l’effet de levier pour les entreprises, du risque de crédit et des dettes souveraines en raison des mesures prises pour endiguer la crise, ainsi que la volatilité des capitaux sur les marchés émergents font peser un risque accru sur la stabilité financière régionale. L’apparition d’un pic d’aversion au risque sur les marchés pourrait mener à un retrait des fonds du secteur financier non bancaire, provoquant des tensions de liquidités sur les marchés financier. La MAS a également appelé les ménages à rester prudents dans leurs investissements immobiliers, en raison des tensions sur le marché de l’emploi et de la crise économique.
La bulle de voyage entre Hong Kong et Singapour est reportée à 2021. En raison d’une recrudescence des cas de coronavirus à Hong Kong, l’Autorité d’Aviation Civile de Singapour (CAAS) et le Département de l’aviation civile d’Hong Kong (CAD) ont décidé de reporter le lancement de la bulle de voyage mise en place par les autorités.
Singapour devient le premier pays au monde à autoriser la commercialisation de viande artificielle. Produite par la startup américaine Eat Just, la viande en question restera sous la surveillance de l’autorité sanitaire de Singapour pendant au moins 20 ans. La Cité Etat, dont les terres agricoles sont rares, est contrainte d’importer près de 90% de ses denrées alimentaires. Cette décision s’inscrit dans le cadre de sa stratégie de positionnement à la pointe des agrifood techs.

Vietnam

Les engagements d'investissement directs étrangers (IDE) entre janvier et novembre ont chuté de 17% en g.a. pour s'établir à 26,4 Mds $ selon l’Agence des investissements étrangers (FIA). Les secteurs les plus attractifs sont le secteur manufacturier (48,1% du total), suivi de l’énergie et l’immobilier. Sur cette période, les principaux investisseurs étrangers sont, dans l’ordre : Singapour (8 Mds $), suivi de la Corée du Sud (3,7 Mds $), et de la Chine (2,4 Mds $).
Selon l’Office Général des Statistiques du Vietnam (GSO), les échanges commerciaux sont en augmentation de 3,5% en g.a. (à 489,1 Mds $) sur les 11 premiers mois de l’année. Les exportations ont augmenté de 5,3% en g.a. pour s'établir à 254,6 Mds $, tandis que les importations ont augmenté de 1,5% pour atteindre 234,5 Mds $, dégageant un excédent commercial record de 20,1 Mds $.

Le Vietnam décide de suspendre tous les vols commerciaux entrants. La décision fait suite au premier cas d'infection communautaire au Covid-19, mettant fin à une série de 88 jours consécutifs sans une seule contamination locale. La suspension n'est cependant pas appliquée aux vols « humanitaires » qui continueront à ramener des citoyens bloqués à l'étranger en raison de la pandémie.
Sur les 11 premiers mois de l’année 2020, le décaissement des fonds du budget de l’Etat a atteint 79,3% de l’objectif fixé par le gouvernement pour s’établir à 17,4 Mds $, en hausse de 34% en g.a. D’après l’Office Général des Statistiques du Vietnam (GSO), il s’agit de la plus forte croissance enregistrée sur la décennie.
Le nombre de startups dans la fintech est passé de 44 en 2017 à 121 startups en 2020, selon un nouveau rapport publié par Fintech News Singapore. Les startups spécialisées dans le paiement restent le segment le plus important, représentant 31% de toutes les fintechs. En octobre 2020, le Vietnam comptait 39 fournisseurs de services de paiement non bancaires agréés, les cinq plus grands portefeuilles électroniques étant MoMo, Payoo, Moca, ZaloPay et ViettelPay.

Thaïlande

L’entreprise publique PTT Exploration & Production (PTTEP) a annoncé un plan d’investissement à 5 ans de 23,6 Mds $ pour le maintien de sa production d’hydrocarbures et le développement de nouveaux projets. 4,1 Mds $ seront dépensés dès 2021, dont 1,9 Md $ pour les champs S1, Bongkot et Arthit en Thaïlande, et le champ gazier de Zawtika en Birmanie. Les projets en développement incluent le projet Area 1 au Mozambique et Hassi Bir Rekai en Algérie. Des activités d’exploration devraient également être menées au Maroc et en Malaisie.
La Commission de régulation de l’énergie (ERC) prévoit de lancer un programme Waste to Energy dans 21 localités de Thaïlande en 2021. Ce programme prévoit un prix de rachat garanti de l’électricité au producteur à 5,6 THB/kWh pour les centrales sous 10 MW de capacité et 3,6 THB/kWh entre 10 et 90 MW de capacité. L’ERC devrait accorder les licences d’exploitation au troisième trimestre 2021 après un processus d’appel d’offres, pour un total de 168 MW de capacité installée.

Philippines

A la fin septembre, la dette publique des Philippines représente 51,2% du PIB, après 39,6% fin 2019. Elle a progressé de 20,6% depuis le début de l’année en réponse à la crise du Covid-19. Le risque souverain est atténué par la composition de la dette, majoritairement en monnaie locale (69,8%), et par le profil de son échéancier (67,7% de la dette est de maturité long terme et 22,9% de moyen terme, contre 9,4 % de court terme). Les autorités philippines anticipent une hausse maitrisée de la dette publique, à maximum 53,9% du PIB fin 2020.

Cambodge

La Banque asiatique de développement (BAsD) a approuvé un prêt de 70 M $ pour renforcer les chaînes de valeur agricoles et la sécurité alimentaire. Ce projet facilitera l’accès au crédit et aidera 230 coopératives agricoles dans 6 provinces (Kampong Cham, Kampong Thom, Oddar Meanchey, Preah Vihear, Siem Reap, et Tboung Khmum) à adopter de bonnes pratiques agricoles et à moderniser les laboratoires d’analyse alimentaire afin de leur permettre d’obtenir une accréditation internationale.
Les trois aéroports internationaux du Cambodge, gérés par VINCI Airports à travers sa filiale Cambodia Airports, ont reçu la certification sanitaire « Airport Health Accreditation » délivrée par l’Airport Council International (ACI) suite à un audit mené en novembre. Ce programme d'accréditation évalue la conformité des mesures sanitaires mises en place par les aéroports aux recommandations de l’OACI et aux meilleures pratiques du secteur. Cette certification vise à renforcer la confiance des passagers en leur garantissant un protocole sanitaire solide. Les trois aéroports cambodgiens sont parmi les premiers de l’ASEAN à être certifiés avec ceux de Singapour, Jakarta et Manille.
Le ministère du Commerce lance une Stratégie de commerce électronique pour promouvoir la compétitivité et la productivité des entreprises cambodgiennes, et stimuler les exportations. Ce document vise à préciser la stratégie numérique du Cambodge, afin d’insérer l’économie cambodgienne dans la révolution industrielle 4.0 et atteindre le statut de « pays à revenu intermédiaire de la tranche supérieure » d’ici 2030. Une loi sur le commerce en ligne a déjà été promulguée en novembre pour répondre au développement rapide du commerce électronique et des achats en ligne dans le pays. Selon la société d'analyse Statista, le chiffre d’affaires généré par le commerce électronique au Cambodge devrait atteindre 183 M $ en 2020 avec près de 4,8 millions d’acheteurs (25% de la population).

Laos

La première raffinerie de pétrole du Laos a été mise en route le 30 novembre à proximité de Vientiane. L'usine est détenue par une joint-venture entre l’entreprise publique Lao State Fuel Company (20% des parts) et la société chinoise Yunnan Construction and Investment Holding Group Co. (80%). Les investissements sur le site pourraient atteindre 2 Mds $, avec un objectif de production annuelle de 3 Mt d'essence, diesel, kérosène et gaz de pétrole liquéfié (GPL) afin de réduire les importations de produits raffinés et développer une industrie chimique locale. La première phase de production qui vient d’être lancée produira en rythme de croisière 1 Mt par an.

Birmanie

L’indice PMI (indice des directeurs d’achat) de la Birmanie s’améliore légèrement à 43,2 en novembre mais reste inférieur à 50. Le PMI marque une légère reprise après une contraction du secteur industriel pendant 2 mois consécutifs (30,9 en octobre) alors que le PMI s’était rétabli en août à 53. Le secteur manufacturier, à l’arrêt depuis le 23 septembre du fait du confinement et de la fermeture des sites productifs non essentiels (textiles, agro-alimentaires, industries), a repris progressivement mi-octobre. Cependant le confinement reste en vigueur dans la Région de Rangoun et de nombreuses difficultés logistiques subsistent.

Brèves de l'ASEAN semaine 48 (2020)

2020-11-27T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Nouvelles mesures de la Banque de Thaïlande pour limiter l'appréciation du Baht

► Baisse de revenus de 80% dans le tourisme aux Philippines sur les dix premiers mois de 2020

► La Banque nationale du Cambodge prolonge l'autorisation de restructuration des prêts jusqu'à la mi-2021

Région

La France rejoint l’Energy Transition Partnership pour accélérer la transition énergétique en Asie du Sud-Est. Annoncée lors du One Planet Summit en 2018, cette coalition composée de bailleurs publics et de fondations privées a pour objectif d’accélérer la transition énergétique dans la région en finançant l’assistance technique via un fonds de 50 M USD. La France y sera représentée par l’Agence Française de Développement (AFD). Concentré sur l’Indonésie, le Vietnam et les Philippines, le projet entre dans sa première phase de mise en œuvre, pour une durée de cinq ans, avec une priorité donnée à la coopération régionale pour le développement des énergies renouvelables.
Les banques centrales de l’ASEAN publient un rapport conjoint sur la gestion des risques climatiques. Le document estime le manque à gagner potentiel du fait des risques climatiques entre 0,7 à 8,5% du PIB régional d’ici 2100, alors que la région fait face à une hausse de la température de près de 1°C depuis 1960 entrainant une augmentation des catastrophes naturelles et des phénomènes météorologiques extrêmes (typhons, feux de forêts…), ce qui fait peser un risque financier sur la région. Le rapport recommande la mise en œuvre de politiques plus soutenables, d’une meilleure orientation du crédit, et de l’incorporation d’objectifs climatiques ainsi que le développement d’une feuille de route pour le développement de la finance verte dans la région.

Indonésie

Le déficit budgétaire de l'Indonésie a une nouvelle fois augmenté pour atteindre 54,1 Mds USD en octobre 2020 (contre 46,3 Mds USD en septembre), soit 4,7% du PIB. Ce chiffre s’inscrit néanmoins dans les prévisions du gouvernement qui envisage un déficit rapporté au PIB de 6,3% pour l’année 2020.
L'inflation reste peu élevée en raison de la faiblesse de la demande intérieure. Le taux d'inflation annuel est de 1,44% en octobre 2020, en deçà de la cible d’inflation définie par la banque centrale en concertation avec le gouvernement (2 à 4%). La banque centrale indonésienne prévoit une inflation globale en 2020 en dessous de la limite inférieure de la cible d’inflation (3,0% ± 1%) avant de revenir dans la fourchette cible en 2021.
Les taux de pauvreté et de chômage devraient augmenter en 2021 malgré le retour de la croissance. D’après l’Institut pour le développement de l’Economie et des Finances (Indef), le taux de pauvreté, qui a déjà augmenté en mars de 0,6% en g.a. (9,8% en mars 2020 contre 9,2% en mars 2019), pourrait dépasser la barre des 10% pour atteindre 10,5% en 2021. Cette hausse de la pauvreté s’accompagnerait d’une augmentation du chômage (jusqu’à +3,6 millions de chômeurs).

Malaisie

Le Parlement malaisien a adopté, en séance plénière, les grandes lignes du projet de budget 2021 présenté par le gouvernement début novembre ; le détail des recettes et dépenses doit maintenant être examiné en commissions avant un vote d’adoption final. Le ministre des Finances a également annoncé que les 40% des ménages aux revenus les moins élevés et les micro-entreprises avec moins de 150 000 ringgits de dettes bénéficieront d’un nouveau moratoire automatique sur leurs échéances de prêts.
Pour un huitième mois consécutif, l’indice des prix à la consommation affiche une baisse : - 1,5% en g.a. en octobre, contre - 1,4% en septembre. Ce résultat est toutefois imputable au secteur « transport » (- 10%) et l’indice hors carburant présente une progression annuelle de + 0,1%. L’inflation sous-jacente (indice hors produits alimentaires frais et produits et services à prix régulés) s’élève à + 0,8% en glissement annuel, en léger repli.
Le Royaume-Uni et la Malaisie annoncent la création d’un comité conjoint sur le commerce bilatéral et l’Investissement afin de renforcer leur relation économique bilatérale. A ce jour, le Royaume-Uni est le 18^ème client et le 19^ème fournisseur de la Malaisie, ainsi que le 9^ème investisseur dans ce pays.

Singapour

DBS maintient ses prévisions de croissance à -6% en 2020 et +5,5% en 2021. D’après la banque, la croissance a rebondi de 9,2% au T3 en variation trimestrielle (après -13,2% au T2), porté par le secteur manufacturier, mais reste en repli de 5,8% en glissement annuel. Malgré la reprise des activités dans les secteurs de la construction et des services, ces derniers n’ont pas encore retrouvé leur niveau de production pré-pandémie.
L’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) annonce le lancement du Green & Sustainability-Linked Loan Grant Scheme (GSLS). Cette initiative, effective au 1^er janvier 2021, vise à soutenir les entreprises de toute tailles pour l’obtention de financements verts en participant à la prise en charge des dépenses engagées pour engager des prestataires de services indépendants nécessaires pour attester de la durabilité des investissements, dans une limite de 100 000 SGD par prêt. A travers ce système, les autorités souhaitent également encourager les banques à démocratiser ce type de financement auprès des petites et moyennes entreprises (PME). Pour ce faire, elles proposent une aide aux banques couvrant jusqu’à 60% (jusqu’à 120 000 SGD) des coûts liés à l’engagement de prestataires développant ces nouveaux cadres de prêts aux entreprises et jusqu’à 90% des coûts (jusqu’à 180 000 SGD) si ceux-ci visent spécifiquement les PME.

Vietnam

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé ses prévisions de croissance pour le Vietnam en 2020 de 0,8 point de pourcentage par rapport à son annonce du mois dernier, à 2,4%. Cette annonce intervient à l'issue de la session de consultation en ligne du 15 octobre au 13 novembre avec le Vietnam. Le FMI a par ailleurs déclaré que l'économie vietnamienne devrait se redresser en 2021 avec une croissance de 6,5% et une inflation à 4%.
Le volume de fret transitant par les ports maritimes vietnamiens au cours des 11 premiers mois de cette année a atteint 630 Mt, soit une augmentation de 5% par rapport à la même période l'année dernière. Selon l'Administration maritime du Vietnam, le total comprend 20 M EVP (équivalent 20 pieds) de conteneurs, soit une augmentation de 12% par rapport à la même période en 2019.
L’entreprise taiwanaise Foxconn prévoit d'étendre sa production au Vietnam avec un investissement d'environ 270 M USD. La société, qui vient de commencer la production d'écrans à cristaux liquides au Vietnam la semaine dernière, vise à profiter du nouvel accord de partenariat économique régional global (RCEP) et espère renforcer sa capacité de production dans le pays. Foxconn cherche à réduire sa dépendance à la production en Chine, dans le but de produire hors de Chine plus de 30% de sa production totale.
Selon les douanes vietnamiennes, au 15 novembre, le Vietnam a importé plus de 86 000 automobiles (CBU) d'une valeur de près de 1,9 Md USD. Au cours de la même période, 3,2 Mds USD de pièces automobiles ont aussi été importées. Les dépenses combinées de près de 5,1 Mds USD pour l'importation d'automobiles et de pièces de rechange marquent une réduction annuelle de 1,3 Md USD. Pour rappel, le Vietnam a importé plus de 140 000 unités CBU d'une valeur de 3,1 Mds USD l'année dernière.

Thaïlande

Les exportations de biens se sont élevées à 19,4 Mds USD en octobre, en baisse de 6,7% en g.a., après une baisse de 3,9% en septembre. Les importations ont diminué de 14% en g.a. en octobre, l’excédent commercial s’élevant pour ce mois à 2 Mds USD. Les exportations de produits agroalimentaires ont diminué de 8,8% (-75% pour le sucre, -20% pour le riz, +183% pour l’huile de palme, +13% pour le caoutchouc). Les exportations industrielles ont diminué de 4,7% (-27% pour l’or, -20% pour les produits pétroliers, -12% pour l’automobile). Sur les dix premiers mois de l’année, les exports thaïlandais sont en baisse de 7,3% par rapport au dix premiers mois de 2019.
La Banque de Thaïlande (BoT) a annoncé de nouvelles mesures afin de limiter l’appréciation du baht, en raison de l’afflux de capitaux en provenance de marchés émergents. La BoT va autoriser les thaïlandais à épargner et transférer des fonds sur des comptes en monnaie étrangère. La limite pour les investisseurs thaïlandais pour l’achat de titres en devises étrangères va être relevée de 200 000 USD à 5 M USD par an. La BoT va également autoriser la cotation boursière de titres en devises, comme des fonds indexés. Le taux de change s’élève aujourd’hui légèrement au-dessus de 30 THB pour 1 USD.

Philippines

Le secteur du tourisme est particulièrement affecté par la pandémie, avec une baisse des revenus de 79,7% sur les dix premiers mois de l'année. Sur la période janvier-octobre 2020, les recettes touristiques n'ont atteint que 81 Mds PHP (environ 1,7 Md USD). Les arrivées de touristes étrangers se sont établies à 1,3 million, soit une chute de 80,6% en glissement annuel attribuable à la suspension des visas en faveur des voyageurs internationaux imposée dès mi-février. Pour mémoire, les revenus du tourisme avaient progressé de 21% en 2019, pour atteindre un niveau historique à 9,3 Mds USD.
Sur la période janvier-octobre, le déficit budgétaire s’est accru de 170% en glissement annuel. Il a atteint 940,6 Mds PHP (environ 19,5 Mds USD), contre 348,3 Mds USD sur la même période l’an passé. Sur les dix premiers mois de l’année, les dépenses publiques ont progressé de 12,8% à 3 312 Mds PHP, tandis que les recettes de l’Etat ont diminué de 8,4% à 2 371 Mds PHP. Les autorités philippines anticipent un déficit budgétaire à 9,6% du PIB en 2020, après 3,4% en 2019.

Cambodge

La Banque nationale du Cambodge (NBC) autorise les banques et institutions financières à poursuivre la restructuration des prêts jusqu’à la mi-2021. Cette mesure vise à continuer le soutien aux secteurs touchés par la pandémie de COVID-19 et les récentes inondations. Au 15 novembre, des restructurations de prêts pour un montant total de 1,34 Md USD ont été accordées à 273 536 clients, soit 94% du nombre total de demandes soumises.
Le ministère de l'Économie et des Finances a publié une directive sur la gestion des arriérés d’impôts, visant à soutenir le processus de recouvrement de la dette fiscale de manière plus efficace, efficiente et transparente. La directive, entrée en vigueur le 20 novembre, prévoit des pénalités allant d’un simple avertissement à la fermeture de l’entreprise ou à une poursuite en justice.
Les primes du marché de l'assurance ont atteint 201,7 M USD au T3 de cette année, soit une augmentation de 8,2% par rapport à la même période de 2019. La croissance a été tirée par une forte hausse du marché de l'assurance dommages, qui a augmenté de 18,2%, contre 2,8% pour l'assurance-vie et une baisse de 22% pour la micro-assurance.
La consommation d’eau potable à Siem Reap a baissé de 50%, à seulement 160.000 m3/jour, en raison notamment de la fermeture des hôtels, guest-houses et restaurants à proximité du site d’Angkor. La régie autonome des eaux de Siem Reap se retrouve ainsi en difficulté pour rembourser à l’Etat les emprunts contractés auprès de bailleurs tels l’AFD, la Banque asiatique de développement et l’agence japonaise de développement (JICA).

Laos

Les financements budgétaires alloués aux investissements seront réduits l'an prochain afin de diminuer le déficit. Alors que le gouvernement avait alloué 3 900 Mds LAK (environ 420 M USD) cette année aux projets d’investissement financés par l'État, seuls 1 300 Mds LAK (environ 140 M USD) seront alloués en 2020, tandis que 700 Mds LAK (environ 75,4 M USD) seront reportés de 2020 à 2021. Les nouveaux projets doivent porter sur la réduction de la pauvreté, le développement des ressources humaines, les transferts de technologies, le développement des compétences de la main-d’œuvre, la promotion des PME et le développement de produits agricoles destinés à l’exportation.
Le ministère de l’Industrie et du Commerce adopte un nouveau règlement afin de renforcer la traçabilité de la filière bois. Le règlement n°0777 vise à assurer la légalité des sources d’approvisionnement en bois et éviter le mélange de bois illégal et légal dans la chaîne d'approvisionnement de l’industrie et le négoce du bois, sur le marché intérieur comme à l’exportation.

Birmanie

L’OCDE a lancé le 24 novembre le second examen des politiques d’investissement de la Birmanie, 6 ans après le premier examen. L’OCDE a souligné les réformes réalisées par les autorités depuis 2014, mais également le travail restant à accomplir afin que le pays puisse améliorer son environnement des affaires et atteindre un niveau de développement socio-économique durable. Le ministre birman des Relations économiques extérieures et des Investissements a, à cette occasion, indiqué que le plan de relance Myanmar Economic Resilience and Recovery Plan, en cours de consultation, est en partie conçu afin d’améliorer l’attractivité de la Birmanie et attirer les IDE dans le cadre de la relance économique.
Le gouvernement alloue en novembre 17 M USD en prêts de soutien à 698 entreprises, principalement dans les secteurs de la pêche et de l'élevage. Depuis septembre, 32 M USD ont été alloués à 2 241 entreprises et PME principalement dans l'agriculture et l'agroalimentaire, dans le cadre du 2ème fonds Covid-19 de 70 M USD mis en place par le gouvernement afin d'allouer des prêts de soutien de court-terme à un taux de 1%. Le premier fonds de 100 M USD a permis aux autorités d'allouer des prêts à 3 393 entreprises des secteurs les plus touchés par la crise économique : textile, hospitalité et tourisme.

Brèves de l'ASEAN semaine 47 (2020)

2020-11-20T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Signature du Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) en clôture du 37e Sommet de l'ASEAN

► Baisse des taux directeurs de 25 pdb en Indonésie et aux Philippines

► Contraction du PIB de -2,7% en Malaisie et -6,4% en Thaïlande au T3 en g.a.

Région

Le 37^ème Sommet de l’ASEAN s’est conclu le 15 novembre par la signature du RCEP. Négocié depuis 2012, cet accord marque la création du plus grand bloc de libre échange au monde, rassemblant les dix pays de l’ASEAN avec la Chine, le Japon, La Corée du Sud, l’Australie et la Nouvelle-Zélande pour un marché intégré de 2,2 milliards de personnes. A l’occasion de ce sommet, des progrès ont également été enregistrés sur d’autres points à l’ordre du jour pour les pays de la région parmi lesquels : l’appel à créer une zone libre de tensions en mer de Chine méridionale ainsi que plusieurs déclarations portant notamment sur la durabilité maritime et le renforcement des capacités collectives en matière de prévention et de réponse.
La Banque asiatique de développement (BAsD) alloue plus de 20 M USD d’assistance technique pour faciliter l’accès au futur vaccin contre le Covid dans les pays de la région. Les fonds seront disponibles pour tous les membres de la BAsD en voie de développement, afin de créer et de renforcer les infrastructures de déploiement, de livraison, d’accès et de surveillance de la distribution des futurs vaccins. Ces derniers pouvant nécessiter des infrastructures spéciales, la BAsD juge essentiel le développement d’une stratégie de déploiement, pour s’assurer que la distribution soit faite efficacement et équitablement dans la région.

Indonésie

La banque centrale (BI) abaissé son taux directeur de 25 points à 3,75%, au plus bas depuis 2016. Cette baisse surprise est la première en quatre mois pour la BI qui cherche à soutenir la reprise économique. L’Indonésie pourrait renouer avec la croissance au T4 2020, avant une reprise plus prononcée en 2021. L’inflation reste modérée et la banque centrale s’attend à ce qu’elle reste comprise entre 2% et 4% en 2021. Elle a injecté plus de 641 000 Mds IDR (45,4 Mds USD) de liquidités dans le système bancaire depuis le début de la crise et détient encore plus de 72 000 Mds IDR d’obligations d’Etat (5,1 Mds USD), après la vente de 24 600 Mds IDR (1,7 Md USD) d’obligations le 17 novembre dernier.

L'Indonésie enregistre une croissance de 3,8% de sa dette extérieure au T3. Cette augmentation s’explique par les émissions d'obligations samouraï du gouvernement et les emprunts de fonds auprès d'organisations multilatérales pour financer des programmes de secours contre la COVID-19 et des mesures de relance économique. La dette extérieure était de 408,5 Mds USD à la fin du T3, composée d'une dette publique (gouvernement et banque centrale) de 200,2 Mds USD et d'une dette privée (y-compris les entreprises publiques) de 208,4 Mds USD.
Le nouveau fonds souverain indonésien offrira des fonds dédiés à l'industrie dans le but de générer un investissement de 15 Mds USD et de renforcer l’accès aux capitaux internationaux. Ce fonds cherche avant tout à attirer des investissements pour financer des projets d’infrastructures et stimuler la croissance économique. La structure du fonds, décrite par la ministre de l’Economie Sri Mulyani, vise à attirer des investisseurs mondiaux ayant divers appétits pour le risque, le rendement et la durée de l'investissement. Les investisseurs auront en outre la flexibilité d'investir dans de nombreux portefeuilles (parmi lesquels le secteur de l'électricité, les infrastructures de transport, la santé).
L’excédent commercial indonésien ressort à 3,6 Mds USD en octobre 2020, au plus haut sur un mois depuis octobre 2010. Les importations indonésiennes ont atteint 10,8 Mds USD en octobre 2020, en baisse de 6,8% d’un mois sur l’autre et de 26,9% en glissement annuel. Les exportations indonésiennes ont atteint 14,4 Mds USD en octobre 2020, plus haut niveau depuis décembre 2019.

Malaisie

Le PIB de la Malaisie a enregistré une contraction de -2,7% au T3 en g.a., après -17,1% au trimestre précédent. En variation trimestrielle, la PIB rebondit de 17,3% (-16,5% au T2). En termes de production, seules les industries manufacturières enregistrent une progression (+3,3% en g.a.) : toutes les autres composantes connaissent une amélioration mais restent en retrait par rapport à l’année précédente, en particulier le secteur de la construction (-12,4%). Sous l’angle des dépenses, la consommation publique progresse (+6,9% en g.a.) alors que la consommation privée (-2,1%), les échanges extérieurs et surtout l’investissement (-11,6%) demeurent en repli. Une baisse des importations (-7,8% en g.a.) plus importante que celle des exportations (-4,7%) a permis de dégager un excédent commercial record de 26,1 Mds MYR (6,4 Mds USD) au T3. Avec la réintroduction de mesures de confinement, la conjoncture devrait se dégrader au T4 du fait d’une moindre croissance de la consommation privée, d’investissements toujours atones et d’une dépense publique contrainte par les limites budgétaires.
AirAsia Japan Co Ltd, filiale long courrier à 33% d’AirAsia Group Behrad, a entamé une procédure en vue de sa mise en faillite. En octobre, AirAsia Group avait déjà annoncé arrêter de financer sa filiale AirAsia X India, qui emploie 3 000 personnes, laissant au groupe Tata, qui en détient 51%, la responsabilité de son avenir.

Singapour

Le Premier ministre de Singapour, Lee Hsien Loong, lance un appel au président-élu des Etats-Unis, Joe Biden pour exprimer son souhait d’une pacification des relations entre les Etats-Unis et la Chine. Cet appel s’est fait dans le cadre d’une interview avec la plateforme d’informations Bloomberg lors du New Economy Forum 2020 qui s’est déroulé à Pékin. Ayant placé le libre-échange et le multilatéralisme au cœur de son modèle de développement, Singapour se retrouve pris en étaux entre les récentes tensions diplomatiques et commerciales entre les Etats-Unis et la Chine qui pèsent sur l’économie de la cite-Etat et exacerbent les tensions en Mer de Chine méridionale.
La banque OCBC émet un premier green loan indexé sur le Sora, indice de référence alternatif au Libor développé par la place de Singapour. La décision d’abandon du Libor après le scandale des années 2010 a mené Singapour à lancer un nouveau taux de référence, le Singapore Overnight Rate Average, qui a vocation à se substituer au Libor d’ici à avril 2021. Le bénéficiaire du prêt est le groupe de promotion immobilière Tong Eng pour un montant de 73 M SGD (53 M USD) renouvelable. L'accord intervient après qu'un panel formé par la banque centrale de Singapour (MAS) a proposé le mois dernier de mettre fin aux prêts et titres liborisés d'ici la fin avril de l'année prochaine.

Vietnam

Les pertes du secteur touristique vietnamien sur l’année 2020 sont estimées à 23 Mds USD, d’après le Ministre de la Culture, des Sports et du Tourisme. Les arrivées de touristes étrangers ont chuté de plus de 80% cette année, tandis que le tourisme domestique a reculé de 50%. Le secteur du transport aérien est l’une des principales victimes collatérales de cette situation. L’Assemblée nationale a approuvé le 17 novembre un plan de sauvetage visant à aider Vietnam Airlines à surmonter ses difficultés financières, en autorisant la banque centrale à refinancer les banques qui prêtent à la compagnie aérienne.
Les échanges commerciaux du Vietnam atteignent 440,1 Mds USD sur les dix premiers mois de l’année, en augmentation de 2,7% en g.a. selon le Bureau général de statistiques (GSO). Les exportations comptent pour 229,8 Mds USD (+5% en g.a.) tandis que les importations représentent 210 Mds USD (+0,3% en g.a.). L’excédent commercial s’élève à 19,5 Mds USD sur la période de janvier à octobre.
Nguyen Thi Hong est la première femme à être nommée à la tête de la banque centrale de du Vietnam. Le Premier ministre a défini les priorités pour la Banque d’État du Vietnam (SBV) sous la direction du nouveau gouverneur Nguyen Thi Hong. Au-delà de la mission première de stabilisation de l’inflation, son mandat devrait s’articuler autour de la stabilisation macroéconomique, la supervision bancaire, la restructuration des établissements de crédit et la transformation numérique de l’économie.
La Banque Asiatique de Développement (BAsD) va octroyer un prêt de 8 M USD pour l’extension de la station d’épuration de Tan Hiep, dans la province de Binh Duong. Ce projet est également cofinancé par JICA (8 M USD) et le e-Asia & knowledge partnership fund (500 000 USD sous forme d’assistance technique). Il vient répondre à la hausse de la demande en eau pour les consommateurs résidentiels comme industriels. Les zones industrielles de la localité produisent 1,3 million d’emplois pour les locaux et près de 500 000 pour les étrangers. Augmenter les capacités de production en eau permettra de développer les activités économiques de la zone tout en sécurisant le besoin des particuliers.

Thaïlande

Selon le National Economic and Social Development Council (NESDC), le PIB se contracte de -6,4% au T3 en g.a., une meilleure performance qu’anticipée. Le PIB s’était contracté de -12,1% au T2 en g.a. Le NESDC a par ailleurs revu sa prévision de croissance du PIB pour l’année 2020 à -6%, contre une fourchette de -7,3 à 7,8% anticipés antérieurement. Le haut niveau du baht et les troubles politiques constituent cependant des risques à la baisse selon le NESDC.
Le Revenue Department du ministère des Finances a pour objectif d’augmenter de 500 000 personnes le nombre de contribuables redevables de l’impôt sur le revenu, en incluant notamment les vendeurs en e-commerce, mais aussi les influenceurs et youtubeurs. En 2020, sur 70 millions de Thaïlandais, 9,55 millions de personnes sont enregistrées comme contribuables, dont seulement 3,3 millions dépassent le seuil d’imposition mensuel fixé à 25 000 THB (821 USD).
Les ventes d’automobiles sur le marché domestique ont diminué pour le 17e mois consécutif en octobre (à -1,4% en g.a), selon la Fédération des Industries thaïlandaises. Elles se sont élevées à 74 114 véhicules. De janvier à octobre, la Thaïlande a produit 1,1 million de véhicules, en baisse de 35% par rapport à 2019.

Philippines

Les envois de fonds de la diaspora philippine ont diminué de 1,4% en g.a. sur les neufs premiers mois de l’année, pour s’établir à 24,3 Mds USD. Après une contraction enregistrée en août (-4,2%), ces transferts ont progressé de 9,1% en septembre par rapport à l’an dernier. La banque centrale anticipe désormais une baisse des transferts de 2% pour 2020, après une progression de 3,9% en 2019 (33,5 Mds USD, soit 9,3% du PIB). Pour mémoire, la consommation domestique – principal moteur de la croissance philippine – s’est contractée de 8,1% sur les neufs premiers mois de l’année (après +5,9% sur la même période l’an passé).
La banque centrale (BSP) a abaissé son principal taux directeur de 25 points de base à 2,00%, afin de soutenir la relance économique. Il s’agit de la cinquième baisse de taux depuis le début de l’année, portant le total des baisses à -200 points de base (après -75 pdb en 2019). Cet assouplissement monétaire s’inscrit dans un contexte d’inflation faible (2,5% sur janvier-septembre) et d’appréciation du peso face au dollar depuis le début de l'année (+4%). Pour mémoire, au troisième trimestre 2020, l'économie philippine a enregistré une récession de 11,5% en glissement annuel et une progression de 8% en variation trimestrielle.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien envisage la création d’un impôt pour les acteurs majeurs du numérique Netflix, Amazon, Alibaba, Facebook et Google, qui ont des activités au Cambodge sans y être enregistrés. Aucun projet concret n’a cependant été élaboré à ce jour. Le ministère des Postes et Télécommunications (MPTC) et le Département général des impôts (GDT) se sont engagés à renforcer leurs efforts pour faire respecter les obligations fiscales des fournisseurs de services numériques et des opérateurs de télécommunications afin d’augmenter les recettes fiscales.
La demande en électricité au Cambodge devrait baisser de 10 à 12% cette année en raison de la baisse des activités dans les secteurs clés comme le textile, qui représente 40% de la consommation totale. Généralement en augmentation (entre 15 et 20% par an), c’est la première fois depuis plusieurs années que la demande en électricité baisse pour le pays. Experts et entreprises appellent le Cambodge à profiter de la période pour élaborer et mettre en œuvre une politique ambitieuse en matière d’énergie renouvelable et d’efficacité énergétique afin d’assurer une voie de développement sobre en carbone pour accompagner la reprise économique.
La filiale régionale de Singapore Airlines Silkair augmente la fréquence de ses vols entre Phnom Penh et Singapour avec l’ouverture d’un troisième vol hebdomadaire. La compagnie propose désormais des vols le mardi, samedi et dimanche. A noter que le trafic des 3 aéroports internationaux du Cambodge a baissé de 77%, à 2,1 millions de passagers, au cours des 10 premiers mois de l’année. L’aéroport de Phnom Penh a accueilli durant cette période 1,3 million de passagers (-74%), celui de Siem Reap 618 000 (-81%) et celui de Sihanoukville 210 000 (-86%).

Laos

L’Union européenne (UE) apporte son assistance au ministère des Finances dans le cadre du « Projet de réforme de la gestion des finances publiques ». Financé par l'UE et mis en œuvre par la Banque mondiale, ce projet vise à développer les capacités professionnelles des fonctionnaires du Trésor national en les formant à l'utilisation du nouveau « système d'information en temps réel sur la trésorerie » (RTIS). 40 agents du Trésor national en poste dans 20 districts participeront du 16 au 27 novembre à une formation à l'utilisation de ce système.
Le Vice-Premier ministre et ministre des Finances, Somdy Duangdy, a présenté à l’Assemblée nationale les principaux facteurs du niveau élevé de la dette publique : emprunts considérables sollicités pour la construction de projets hydroélectriques, nombreuses dépenses financées par emprunt hors de toute rentabilité, incapacité à mobiliser les ressources domestiques engendrant un déficit budgétaire chronique, faible aptitude des ministères au plan national et local à analyser les projets de développement, etc… Il a également présenté des mesures nécessaires afin de réduire la dette publique lors des 5 prochaines années : réduction des dépenses concernant les projets non essentiels ou non rentables, conversion de dettes en fonds propres, vente d’actifs de l’État et des participations dans des entreprises publiques.

Birmanie

La Ligue nationale pour la démocratie (NLD), le parti civil d’Aung San Suu Kyi, au pouvoir depuis 2015 et à l’origine de plusieurs réformes économiques, remporte les élections générales qui se sont tenues le 8 novembre. La NLD arrive en tête avec au total 83% des sièges au Parlement de l’Union (396 sièges sur 476), soit 26 sièges supplémentaires par rapport aux précédentes élections générales de 2015. Le parti a également remporté la majorité des sièges des Parlements des Etats et Régions (501 sur 612 sièges). Ces résultats apportent une confortable majorité à la NLD qui souhaite continuer à réformer l’économie du pays et à libéraliser de nouveaux secteurs. Le parlement doit maintenant élire le Président de l’Union qui constituera le nouveau gouvernement au printemps 2021.

Brèves de l'ASEAN semaine 46 (2020)

2020-11-13T00:00:00+01:00

Faits saillants:

► Lancement du 37ème Sommet de l’ASEAN au Vietnam, avec la signature attendue du RCEP le 15 novembre

► L’OCDE estime la contraction du PIB de l’ASEAN à -4,3% en 2020 avant un rebond de 5,4% en 2021

► Récession de -11,5% au T3 2020 aux Philippines (en g.a.), après -16,9% au T2

► Le Cambodge durcit les conditions d’entrée sur son territoire après une série de contaminations

Région

Le 37^ème Sommet de l’ASEAN se déroule au Vietnam du 12 au 15 novembre et devrait se conclure par la signature du RCEP. Ce sommet rassemblera les pays de l’ASEAN ainsi que leurs principaux partenaires économiques. Il doit donner lieu à la signature, annoncée pour le 15 novembre, d’un nouvel accord de libre-échange régional : le RCEP (Regional Comprehensive Economic Partnership) entre l’ASEAN, la Chine, le Japon, la Corée du Sud, l’Australie et la Nouvelle-Zélande. De nombreux side events sont prévus, parmi lesquels le premier ASEAN Women Leaders’ Summit. La création d’une réserve régionale de fournitures médicales devrait également être dévoilée ainsi que les résultats préliminaires du Master Plan on ASEAN Community 2025. A l’issue du sommet, le Vietnam transfèrera symboliquement la présidence de l’ASEAN au Brunei.

L’économie numérique de la région va dépasser les 100 Mds USD en 2020 d’après le 5^ème rapport E-conomy pour l’Asie du Sud-Est. Lancé par Google et Temasek, puis rejoint par Bain, ce programme de recherche mesure la croissance de l’économie numérique dans 6 pays de l’ASEAN : les Philippines, Singapour, l’Indonésie, la Malaisie, la Thaïlande et le Vietnam. Il en ressort notamment que plus de 40 millions de personnes ont eu accès à internet pour la première fois dans la région cette année, un consommateur de service numérique sur trois ayant été poussé vers les plateformes numériques par le COVID. La majorité des pays observent une forte croissance de leur économie umérique : Vietnam (+16%), Indonésie (+11%), Thaïlande (+7%), Philippines et Malaisie (+6%). Seul Singapour connait une contraction marquée de son économie numérique (-24%), qui s’explique exclusivement par l’impact des services numériques liés au tourisme (+20% hors tourisme).

L’OCDE révise à son tour à la baisse les perspectives de croissance de l’ASEAN en 2020. Selon le dernier Economic Outlook for Southeast Asia, China and India 2020, le PIB de l’ASEAN devrait de contracter de 4,3% en 2020 avant une reprise de 5,4% l’an prochain. L’OCDE estime que les flux de capitaux comme les investissements directs étrangers dirigés vers les pays émergents de la région devraient décroitre cette année avec la crainte d’une nouvelle vague épidémique. La reprise du commerce resterait modéré, ralentie par la faiblesse de la demande extérieure et de la production industrielle, ainsi que la disruption des chaines de valeurs. Le chômage devrait également augmenter, porté par l’arrêt des secteurs touristiques, avec un effet dépressif sur la consommation. Le rapport préconise l’utilisation de politiques monétaires expansionnistes pour protéger les emplois et amorcer la relance. La vulnérabilité des pays émergents devrait les inciter à accélérer la coopération régionale dans des secteurs clés : intégration financière, e-commerce, infrastructures numériques. Le rapport souligne enfin la nécessité d’inclure une dimension soutenable aux stratégies et mesures qui seront adoptées.

Indonésie

Les réserves de change de la banque centrale indonésienne s’élèvent à 133,7 Mds USD fin octobre, un montant inférieur au 135,2 Mds USD de fin septembre. Ce niveau, qui couvre 9,7 mois d’importations et 9,3 mois de dette extérieur du gouvernement, est considéré comme largement adéquat selon les critères du FMI.
Le gouvernement indonésien a déclaré le 5 novembre qu'il offrirait des garanties souveraines pour les prêts aux entreprises et aux projets susceptibles de stimuler la reprise économique. Malgré une liquidité abondante dans le secteur bancaire, le gouvernement a du mal à stimuler la croissance des prêts en raison d'un manque d'appétit pour le développement des entreprises et de la volonté des prêteurs de couvrir les risques d'incertitude pendant la pandémie. En vertu d'un nouveau règlement publié le 5 novembre, le gouvernement fournira une garantie contre les risques de défaut pour les prêts, les titres de créance et autres risques pour les institutions financières qui consentiront des prêts aux entreprises publiques et municipales, aux gouvernements régionaux et aux entreprises privées.
Le gouverneur de Jakarta a fixé le nouveau salaire minimum provincial à 4 416 186 IDR par mois pour 2021, soit 311 USD (au 10 novembre, parité BF). Ceci représente une augmentation de 139 737 IDR (3,27%) par rapport au salaire minimum provincial pour 2020 (qui était de 4 276 349 IDR soit 301 USD).
L’Agence de statistiques nationales (BPS) a annoncé que le taux de chômage en Indonésie a atteint son plus haut niveau depuis 2011 en août 2020. La pandémie a entraîné la perte d’emploi de 2,67 millions de personnes. Le taux de chômage du pays a atteint 7,07% en août, contre 5,23% en août 2019. Au total, 9,77 millions de personnes étaient au chômage en août 2020, une hausse de 37,6% par rapport à août 2019.

Malaisie

Le budget fédéral pour 2021, considéré par le gouvernement comme une année de transition entre crise et reprise, prévoit une croissance comprise entre 6,5 et 7,5% en 2021 après une contraction de 4,5% en 2020. Les recettes devraient atteindre 236,9 Mds MYR (57,3 Mds USD), contre 227,3 Mds en 2020, ce qui représenterait 15,8% du PIB. Les dépenses devraient se monter à 322,5 Mds MYR (78 Mds USD), contre 314,7 Mds en 2020, soit 20,5% du PIB, conduisant à un déficit budgétaire équivalent à 5,4% du PIB (6% en 2020). Les dépenses de fonctionnement sont anticipées à 236,5 Mds MYR (+4,3%), celles d’investissement à 69 Mds MYR (+38%) ; en outre, une enveloppe de 17 Mds MYR sera consacrée à la lutte contre la COVID-19 (55 Mds en 2020). Ce budget est axé sur un soutien aux populations les plus fragiles et aux entreprises, décision imposée par les circonstances ; à moyen terme, le gouvernement ne prévoit toutefois de ramener le déficit budgétaire à hauteur de 4,5% du PIB qu’à horizon 2023.
Les nouvelles règles régissant l’emploi d’expatriés ne devraient entrer en vigueur qu’au 1^er janvier 2021 au lieu du 1^er novembre 2020 ; de nombreux points restent à éclaircir mais il semble que les catégories d’emploi les plus élevées devraient échapper à cette réforme.

Singapour

L’Economic Development Board (EDB) annonce le lancement en 2021 d’un Tech Pass pour renforcer l’attractivité des talents. Cette nouvelle mesure vise à attirer des experts de l’intelligence artificielle, l’e-commerce et de la cybersécurité. Le visa sera valide pour une durée de deux ans, renouvelable une fois. Les candidatures seront ouvertes en janvier 2021 pour l’attribution des 500 premiers visas. Pour y être éligible, les candidats devront avoir eu un salaire mensuel d’au moins 20 000 SGD (14 800 USD) les années précédentes et avoir au minimum cinq ans d’expérience dans une position de direction au sein d’un groupe avec une capitalisation boursière d’au moins 500 M USD ou possédant un financement d’au moins 30 M USD, ou avoir été développeur produit pour un service ayant au moins 100 000 utilisateurs mensuels ou 100 M USD de revenus. Le ministre du Commerce et de l’Industrie a précisé que ce programme s’inspirait notamment des programmes français et thaïlandais d’accueil des talents de la tech’.
Les douanes singapouriennes et américaines ont signé une lettre d’intention pour explorer la possibilité d’établir un système d’échange et de réutilisation de données commerciales. L’établissement d’une plateforme commune de « guichet unique » permettrait de faciliter le dédouanement des marchandises et d’améliorer la sécurité des chaines d’approvisionnement. En automatisant le traitement des données d’importation et d’exportation, et en permettant aux commerçants de saisir des informations standardisées dans un point d’entrée unique, les coûts de transaction pourraient être sensiblement réduits. Les échanges commerciaux entre Singapour et les Etats-Unis se sont élevés à 57,6 Mds USD en 2019.
Shell va réduire les capacités de sa raffinerie de Bukom et supprimer 500 postes d’ici 2023 dans le cadre d’une réorganisation de ses activités. Dans une optique de réduction des émissions de CO2, Shell veut faire évoluer le site, qui emploie actuellement 1 300 personnes, et réduire de moitié sa capacité de traitement de pétrole brut afin de développer de nouvelles chaines de valeur à faible émission carbone, notamment les biocarburants. La compagnie envisage de se diversifier en utilisant de nouvelles matières premières, comme les produits chimiques recyclés, et prévoit également l’augmentation de sa production d’énergie solaire en construisant des centrales, ainsi que des bornes de recharge pour véhicules électriques. Shell prévoit en outre l’arrivée de son premier navire de stockage de gaz naturel liquéfié (GNL) à Singapour cette année.
L’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) annonce le lancement d’une bourse de 35 M SGD (26 M USD) pour aider les petites institutions financières à adopter des solutions numériques pour la communication de données. Ce financement est désormais accessible aux banques et sera étendu aux assurances et aux intermédiaires du marché des capitaux. Il vise à aider l’adoption de technologies plus efficaces pour la préparation et l’envoi de données, conformément aux nouvelles exigences règlementaires de la MAS. Cette bourse cofinancera jusqu’à 30% des dépenses éligibles pour l’adoption de ces solutions numériques auprès de fournisseurs désignés, et jusqu’à un montant maximal de 250 000 SGD par projet.

Vietnam

Une subvention de 2,5 M USD a été distribué par la Banque Asiatique de Développement (BAsD) pour aider le Vietnam à fournir des services d’urgence et humanitaires aux résidents touchés par les récentes inondations dans la région centrale du pays. La donation est financée par le fonds de réponse aux catastrophes d’Asie-Pacifique, initialement créé pour aider la BAsD à répondre aux catastrophes naturelles dans la région. Près de 1,5 million de personnes ont été affectées par les inondations qui ont touché le centre du Vietnam.

Le ministère du Plan et de l’Investissement (MPI) propose des mesures de soutien des compagnies aériennes face aux difficultés posées par la crise du COVID-19. Le MPI suggère que le gouvernement fournisse une garantie pour les prêts des compagnies aériennes, permette à la State Capital Investment Corporation (SCIC) d’investir dans les transporteurs aériens et réduise de 70% la taxe de protection de l’environnement sur le carburant en 2021.

L’Assemblée nationale a approuvé le plan de développement socio-économique du gouvernement qui table sur une croissance du PIB de 6% en 2021. Le PIB par habitant devrait en conséquence atteindre 3 700 USD, tandis que l’inflation enregistrerait une croissance de 4%.
En raison du COVID-19, la quantité de prêts non-performants au sein du bilan des banques commerciales vietnamiennes a augmenté de 31% sur les neuf premiers mois de l’année 2020 pour atteindre 4,2 Mds USD, d’après un rapport de l’agence d’investissement Viet Dragon Securities. Ce montant représente 1,8% des actifs des banques au Vietnam. En conséquence, ces dernières font face à une hausse de leurs taux de créances douteuses à l’image de VietinBank (+66%), de Sacombank (+19%), de ACB (+71%), de MBBank (+39%), de Vietbank (+61%), de MSB (+31%) et de LienVietPostBank (+29%).

Thaïlande

La compagnie aérienne Thaï Airways annonce la mise en vente de 34 appareils, dont 24 Boeing (737, 747 et 777) et 10 Airbus (neuf A340 et un A300). Cette vente fait partie des mesures mises en œuvre par Thaï Airways afin de réduire ses coûts. La compagnie a également annoncé un plan de départ volontaire à la retraite pour 5 000 employés. Les dettes de la compagnie s’élèveraient à 332 Mds THB (11 Mds USD).

L’agence de notation Moody’s anticipe une baisse de la profitabilité des banques thaïlandaises, liée aux faibles taux d’intérêt et à une croissance plus faible du crédit. Selon Moody’s, les banques thaïlandaises ont obtenu 71% de leurs revenus à partir des intérêts sur le crédit au premier semestre 2020. La Banque de Thaïlande a fixé son taux d’intérêt directeur à un plus bas historique de 0,5% en mai.
La commission de la concurrence thaïlandaise a rendu un avis positif sur le rachat par le groupe CP des magasins Tesco Lotus en Thaïlande pour 10,6 Mds USD. Elle a cependant assorti cet accord d’une interdiction pour CP d’effectuer de nouveaux rachats dans le même secteur pour trois ans afin d’éviter un risque de position dominante. CP dispose de 60 jours pour faire appel de cette décision.

Philippines

Au troisième trimestre 2020, l'économie philippine a enregistré une récession de 11,5% en glissement annuel, après -16,9% au T2 2020. En cumulé, sur les neuf premiers mois de l'année, le PIB philippin a chuté de 9,7%. Côté offre, le secteur des services (63% du PIB) et de l’industrie ont respectivement chuté de 10,6% et 17,2%. Le secteur agricole progresse de 1,2%. Côté demande, la consommation des ménages chute de 9,3%, la formation brute de capital fixe de 21,7%, les exportations de 14,7% et les importations de 21,7%. Seules les dépenses publiques ont progressé de 21,8%. A noter que l'économie philippine a toutefois progressé de 8% en glissement trimestriel, principalement en raison d'un assouplissement des mesures de confinement depuis juin.

Cambodge

En raison de plusieurs contaminations lors de la visite du ministre hongrois des Affaires étrangères, le gouvernement a décidé de durcir les conditions d’entrée sur le territoire cambodgien, en imposant notamment à la plupart des voyageurs une quatorzaine obligatoire dans un endroit fixé par les autorités. Les diplomates détenteurs d’un visa A ou B et personnes bénéficiant d’un parrainage (hommes d’affaires et experts par exemple) pourront choisir un lieu de quatorzaine à leur convenance. A l’arrivée au Cambodge, tous les voyageurs étrangers, quels que soient leur type de passeport, devront présenter (i) un certificat de test négatif au Covid-19 ; (ii) un certificat de validation de garantie de paiement (pré-rempli par le garant en cas de parrainage) OU déposer une caution de 2 000 USD pour les frais de séjours pendant la quatorzaine et acheter une police d’assurance Covid-19 couvrant jusqu’à 50 000 USD (pour les voyageurs étrangers ordinaires) ; (iii) un itinéraire détaillé et des informations sur l’objectif de leur voyage au Cambodge ; et (iv) un visa valable. Cette mesure sera appliquée à partir du 18 novembre 2020.
Le ministère du Commerce et le ministère du Travail et de la Formation professionnelle ont signé le 27 octobre une directive commune sur la mise en œuvre du projet Better Factory Cambodia (BFC) pour les usines à vocation exportatrice des secteurs du textile, de l'habillement et des articles de voyage. Les entreprises concernées sont encouragées à s’inscrire au projet BFC afin de sécuriser l’accès aux préférences tarifaires du Système Généralisé de Préférences (SGP). Pour mémoire, Better Factory Cambodia est un partenariat créé en 2001 entre l’Organisation internationale du Travail (OIT) et la Société financière internationale (SFI, filiale de la Banque mondiale) qui a pour objectif d’améliorer les conditions de travail et de renforcer la compétitivité de l’industrie du textile.
Selon le Credit Bureau of Cambodia, les demandes de crédits à la consommation ont augmenté de 53% au T3 de cette année par rapport du T2, période pendant laquelle elles avaient chuté de 50%. Sur 3 mois donc, les demandes de cartes de crédit (qui ne représentent toutefois que 0,6% de l’encours de crédits à la consommation) ont grimpé de 83%. Les demandes de prêts hypothécaires (51,5% de l’encours) et de crédits à la consommation (47,9% de l’encours) se sont respectivement accrues de 50% et 52%, sans toutefois retrouver leur niveau du 1er trimestre.

Laos

En raison de plusieurs contaminations lors de la visite du ministre hongrois des Affaires étrangères, le gouvernement a décidé de durcir les conditions d’entrée sur le territoire cambodgien, en imposant notamment à la plupart des voyageurs une quatorzaine obligatoire dans un endroit fixé par les autorités. Les diplomates détenteurs d’un visa A ou B et personnes bénéficiant d’un parrainage (hommes d’affaires et experts par exemple) pourront choisir un lieu de quatorzaine à leur convenance. A l’arrivée au Cambodge, tous les voyageurs étrangers, quels que soient leur type de passeport, devront présenter (i) un certificat de test négatif au Covid-19 ; (ii) un certificat de validation de garantie de paiement (pré-rempli par le garant en cas de parrainage) OU déposer une caution de 2 000 USD pour les frais de séjours pendant la quatorzaine et acheter une police d’assurance Covid-19 couvrant jusqu’à 50 000 USD (pour les voyageurs étrangers ordinaires) ; (iii) un itinéraire détaillé et des informations sur l’objectif de leur voyage au Cambodge ; et (iv) un visa valable. Cette mesure sera appliquée à partir du 18 novembre 2020.
Le ministère du Commerce et le ministère du Travail et de la Formation professionnelle ont signé le 27 octobre une directive commune sur la mise en œuvre du projet Better Factory Cambodia (BFC) pour les usines à vocation exportatrice des secteurs du textile, de l'habillement et des articles de voyage. Les entreprises concernées sont encouragées à s’inscrire au projet BFC afin de sécuriser l’accès aux préférences tarifaires du Système Généralisé de Préférences (SGP). Pour mémoire, Better Factory Cambodia est un partenariat créé en 2001 entre l’Organisation internationale du Travail (OIT) et la Société financière internationale (SFI, filiale de la Banque mondiale) qui a pour objectif d’améliorer les conditions de travail et de renforcer la compétitivité de l’industrie du textile.
Selon le Credit Bureau of Cambodia, les demandes de crédits à la consommation ont augmenté de 53% au T3 de cette année par rapport du T2, période pendant laquelle elles avaient chuté de 50%. Sur 3 mois donc, les demandes de cartes de crédit (qui ne représentent toutefois que 0,6% de l’encours de crédits à la consommation) ont grimpé de 83%. Les demandes de prêts hypothécaires (51,5% de l’encours) et de crédits à la consommation (47,9% de l’encours) se sont respectivement accrues de 50% et 52%, sans toutefois retrouver leur niveau du 1er trimestre.

Birmanie

Les investissements domestiques birmans approuvés sont en hausse de 12% sur l’année fiscale 2019-2020. D’après le ministère des investissements birman, les investissements domestiques approuvés par les autorités ont atteint 1,5 Md USD en 2019/20, soit une hausse de 156 M USD par rapport à l’année précédente malgré le ralentissement économique provoqué par la crise. Le ministère a approuvé les investissements de 130 entreprises birmanes, dont 50 entreprises dans la région de Rangoun représentant 47% des investissements totaux. Les investissements sont principalement destinés aux secteurs industriel, immobilier et touristique.
Le fonds d’investissement et incubateur de start-ups birman UMG Idealab est entré au capital de l’entreprise indonésienne digitale SociaBuzz. Créée en 2015, cette startup indonésienne permet de mettre en relation des entreprises et des influenceurs ou des créateurs de contenus dédiés aux réseaux sociaux. Les capitaux apportés par UMG Idealab vont permettre à SociaBuzz de s’agrandir et d’élargir son offre de produits. UMG Idealab, filiale du groupe birman UMG, a investi au total dans une quarantaine de startups en Birmanie, en Thaïlande et en Indonésie depuis sa création en 2016.

Brèves de l'ASEAN semaine 45 (2020)

2020-11-06T00:00:00+01:00

Faits saillants

► L’Indonésie entre en récession à l’issue du T3 2020, avec un recul du PIB de 3,5% en g.a

► Le Vietnam présente un deuxième plan de relance de l’économie

► Les Etats-Unis suspendent l’accès au système généralisé de préférences pour 231 produits thaïlandais

Région

Le Cambodge, le Laos, la Malaisie, Singapour, la Thaïlande et le Vietnam ont convenu d’un accord pour établir un système douanier commun pour le transport de marchandises par la route. Ce nouveau cadre (l’ASEAN Customs Transit System) permettra le transport régional de marchandises sous un seul régime indépendamment de leur lieu de départ, de transit, ou d’arrivée. En pratique, les marchandises pourront transiter à bord d’un seul véhicule, avec une seule déclaration douanière, et une seule garantie bancaire, pour l’ensemble de leur trajet. L’utilisation d’un système informatisé intégré permettra d’améliorer la gestion du transport des marchandises et d’assurer un meilleur suivi et une meilleure traçabilité des marchandises au sein de la région. Cet accord fait suite à l’ASEAN Framework Agreement on the Facilitation of Goods in Transit, signé en 1998 et ratifié par les 10 membres de l’ASEAN.
La 6^ème édition du Global Green Finance Index compte 4 villes d’ASEAN dans son classement des places financières les plus ouvertes à la finance verte. Singapour se classe à la 25^ème position (sur 74 villes classées, après 22^ème en 2019), Kuala Lumpur à la 55^ème, Jakarta à la 60^ème et Bangkok à la 64^èmeposition. Le classement combine un panel de données issues d’enquêtes auprès d’acteurs financiers, ainsi que des modèles statistiques. Les centres sont classés en fonction de la profondeur et la qualité de leur finance et actifs verts.
Singapour, la Malaisie, la Thaïlande, l’Indonésie et le Vietnam progressent en termes de gouvernance numérique selon le digital societies index établi par la Global System for Mobile Communications Association (GSMA). Ce classement, qui porte sur 11 pays d’Asie-Pacifique, est établi selon cinq critères (la connectivité, la citoyenneté numérique, le style de vie numérique, le commerce numérique et l’identité numérique). Singapour se classe 2^ème, la Malaisie 5^ème, la Thaïlande 6^ème, l’Indonésie 7^ème et le Vietnam 8^ème. Ces cinq pays sont d’ailleurs les premiers au sein de l’ASEAN à avoir parachevé la création d’une identité numérique pour leurs ressortissants. Tous progressent dans l’index de notation sur 4 ans : le Vietnam gagne 12 points, l’Indonésie 10 points, la Thaïlande 8 points, et la Malaisie et Singapour 5 points.

Indonésie

L'Indonésie entre en récession pour la première fois depuis la crise financière asiatique de 1998 à l’issue du troisième trimestre 2020. L’économie indonésienne s’est contractée pour le deuxième trimestre consécutif en glissement annuel au T3, de 3,5% (après −5,3% au T2). Cette contraction est supérieure à celle anticipée par les marchés (−3% en moyenne selon Reuters). Côté demande, la consommation des ménages (plus de 50% du PIB) recule de 4,0% (après −5,5% au T2) alors que la consommation publique augmente de 9,8%. Le commerce contribue positivement à la croissance en raison d’une chute des importations (21,9%) supérieure à celle des exportations (−10,8%). Côté offre, l’ensemble des secteurs voient leur production baisser sauf l’agriculture (+2,2%). En variation trimestrielle, le PIB indonésien progresse de 5,1 % au T3 (après −4,2 % au T2).
Plusieurs organisations indonésiennes appellent au boycott des produits français. Le Conseil indonésien des oulémas (MUI) a appelé au boycott des marchandises et produits français le 30 octobre. L’Association indonésienne des entrepreneurs du commerce de détail (Aprindo) a quant à elle pris position le 4 novembre en faveur du retrait des seuls produits « Made in France ». A noter toutefois que pour la plupart des marques françaises de biens de consommation (sauf pour les produits de luxe), la fabrication est locale.
L’inflation est restée relativement stable à 1,4 % en octobre, bien en deçà de la cible de la banque centrale de 2 à 4 %. Après trois mois de baisse des prix, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,1% en variation mensuelle en octobre, en raison de la hausse des prix des produits alimentaires et des soins de santé. La faible inflation en Indonésie suscite des inquiétudes quant à un possible ralentissement de la reprise économique.
L’indice PMI s’établit à 47,8 en octobre, un chiffre toujours inférieur au PMI d’août (50,8). La faible demande a poussé les fabricants à réduire leur production et à diminuer leur main d’œuvre, laissant entrevoir une reprise économique plus lente sur le court terme.

Malaisie

La Banque centrale a décidé de maintenir son taux directeur à 1,75 %, lors de son dernier Comité de politique monétaire pour 2020. La banque estime que les baisses successives intervenues en 2020, totalisant 125 points de base, représentent un stimulant suffisant pour l’économie. Celle-ci est en phase de reprise, notamment en ce qui concerne les industries manufacturières et les exportations, tandis que l’inflation sous-jacente demeure maitrisée.
Les autorités ont décidé de modifier les règles d’embauche des travailleurs étrangers et des expatriés dans l’optique de favoriser l’emploi des Malaisiens, notamment des nouveaux diplômés. Les employeurs sont désormais imposés de publier préalablement, et pour une durée d’un mois, toute offre d’emploi sur un site public local d’embauche afin de susciter des candidatures malaisiennes. La décision d’accorder l’emploi à un expatrié sera octroyée par un comité ad-hoc.
La compagnie pétrolière Petronas devra verser un dividende de 7,9 Mds USD au gouvernement fédéral en 2020, selon le responsable des questions économiques du Premier Ministre. Le président de Petronas a déclaré que le groupe ne verserait un complément à l’Etat, son unique actionnaire, que si les finances le permettaient. La société a déjà versé 3,8 Mds USD à l’Etat entre janvier et juin, et a enregistré une perte nette de 5 Mds USD au T2. La compagnie avait versé 5,7 Mds USD de dividendes en 2019 et 13 Mds USD en 2018, dont 7,2 Mds de dividendes spéciales.
La compagnie aérienne locale low-cost Malindo, filiale de l’indonésienne Lion Air, va licencier 2 647 employés sur les 3 200 qu’elle emploie. La société employait 5 000 personnes avant la crise sanitaire.

Singapour

La Banque centrale a décidé de maintenir son taux directeur à 1,75 %, lors de son dernier Comité de politique monétaire pour 2020. La banque estime que les baisses successives intervenues en 2020, totalisant 125 points de base, représentent un stimulant suffisant pour l’économie. Celle-ci est en phase de reprise, notamment en ce qui concerne les industries manufacturières et les exportations, tandis que l’inflation sous-jacente demeure maitrisée.
Les autorités ont décidé de modifier les règles d’embauche des travailleurs étrangers et des expatriés dans l’optique de favoriser l’emploi des Malaisiens, notamment des nouveaux diplômés. Les employeurs sont désormais imposés de publier préalablement, et pour une durée d’un mois, toute offre d’emploi sur un site public local d’embauche afin de susciter des candidatures malaisiennes. La décision d’accorder l’emploi à un expatrié sera octroyée par un comité ad-hoc.
La compagnie pétrolière Petronas devra verser un dividende de 7,9 Mds USD au gouvernement fédéral en 2020, selon le responsable des questions économiques du Premier Ministre. Le président de Petronas a déclaré que le groupe ne verserait un complément à l’Etat, son unique actionnaire, que si les finances le permettaient. La société a déjà versé 3,8 Mds USD à l’Etat entre janvier et juin, et a enregistré une perte nette de 5 Mds USD au T2. La compagnie avait versé 5,7 Mds USD de dividendes en 2019 et 13 Mds USD en 2018, dont 7,2 Mds de dividendes spéciales.
La compagnie aérienne locale low-cost Malindo, filiale de l’indonésienne Lion Air, va licencier 2 647 employés sur les 3 200 qu’elle emploie. La société employait 5 000 personnes avant la crise sanitaire.

Vietnam

Un deuxième plan de relance a été proposé par le ministère du Plan et de l’Investissement (MPI). Ce plan vise à relancer la consommation et soutenir les secteurs les plus touchés par la crise, notamment l'aviation et le tourisme. Le gouvernement pourra dans ce cadre fournir des garanties aux compagnies aériennes pour obtenir des prêts. Conjointement, le plan va créer un mécanisme permettant à la State Capital Investment Company (SCIC) d'investir dans les compagnies aériennes.
Le Vietnam n’a décaissé que 1,1 Mds USD de fonds d’aide publique au développement (APD) sur les neufs premiers mois de 2020, soit 32% de l’objectif annuel prévu. Le pays accélère par ailleurs la mise en œuvre de quatre grands projets de transport financés par l’aide publique au développement, dont le Northern Mountain Province Transport Connectivity Project, financé par la Banque asiatique de développement (BAsD) et le gouvernement à hauteur de 231 M USD.
Deux opérateurs de télécommunications (Viettel et MobiFone) ont reçu l’autorisation pour effectuer des tests commerciaux pour les réseaux et services 5G. Ces tests, effectués jusqu’à la moitié 2021, se feront sur les abonnés des opérateurs agréés qui ont un accès aux services de télécommunication mobile publics.
La compagnie aérienne Vietjet a enregistré une perte de près de 40 M USD sur les neufs premiers mois de 2020. Deuxième compagnie au Vietnam en terme de parts de marchés, la compagnie a vu ses revenus diminuer de 64% en g.a. sur les neufs premiers mois de l’année à 596 M USD. La compagnie fait pourtant figure d’exception, son taux d’endettement étant un des plus bas de l’industrie aéronautique mondiale. La compagnie a pu compter sur l’exploitation de ses lignes intérieures (15 000 vols, 3M de passagers) pour maintenir ses activités.

Thaïlande

Les Etats-Unis ont annoncé la suspension du Système Généralisé de Préférences (SGP) pour 231 produits thaïlandais à partir de janvier 2021, avec pour motif le manque d’ouverture du marché thaïlandais aux produits porcins américains. Sur ces 231 produits, 147 étaient sous le régime du SGP en 2019, pour une exemption de droits de douanes totale d’environ 19 M USD. Cette suspension intervient à la suite de la suspension d’avril 2020 qui avait touché 573 des 1485 produits couverts par le SGP.
La compagnie aérienne low-cost Nok Air a reçu l’accord de la Central Bankruptcy Court pour mettre en place un plan de redressement. Le plan, qui sera présenté en janvier, vient répondre à la demande de la compagnie, endettée à hauteur de 887 M USD. Les actifs de la compagnie, qui compte 1500 employés, s’élèvent à 740 M USD.
De nouvelles mesures en faveur de la production de véhicules électriques et hybrides ont été annoncées par le Board of Investment (BOI). Ce nouveau paquet comprend une exemption de taxes de trois ans pour les producteurs de véhicules hybrides, et une exemption d’impôt sur les sociétés pouvant aller jusqu’à huit ans pour les producteurs de batteries électriques. L’objectif du Ministère de l’industrie est d’atteindre 30% de véhicules électriques ou hybrides dans la production totale de véhicules en 2030, soit 750 000 véhicules sur les 2,5 millions produits.

Philippines

Les exportations philippines enregistrent leur première progression en glissement annuel depuis février, à +2,2 % en septembre (après −12,8 % en août). Les importations philippines diminuent quant à elles de 16,5% en septembre (après −21,3% en août). Sur les neuf premiers mois de l’année, les exportations (45,9 Mds USD) et importations philippines (61,9 Mds USD) ont respectivement diminuées de 13,8% et 26,0% en g.a. Sur la période, le déficit commercial s’est ainsi contracté de 47,3% (−16,1 Mds USD contre −30,5 Mds USD sur janvier-septembre 2019).
Sur la période janvier-septembre, les dépenses publiques dans les projets d'infrastructures ont diminué de 16,5% en glissement annuel, à 451,5 Mds PHP (9,4 Mds USD). Au troisième trimestre, celles-ci se sont établies à 153,5 Mds PHP (3,2 Mds USD), soit une baisse de 33% en glissement annuel et une progression de 8% par rapport au trimestre précédent. A noter que le budget 2020 alloué aux infrastructures a été réduit de 20% à 16,2 Mds USD par rapport au budget initial, afin de réorienter les fonds vers la lutte contre le Covid-19. Les dépenses publiques et privées dans les infrastructures, axe stratégique de la politique économique du président Duterte depuis 2016, sont perçues comme le principal moteur de relance économique.

Cambodge

Le Cambodge a exporté 536 300 tonnes de riz blanchi de janvier à octobre 2020, soit une augmentation de 17% en g.a. Les recettes provenant de ces exportations ont augmenté de 15% pour atteindre 367 M USD. Si la Chine reste le plus grand marché pour le riz décortiqué cambodgien, absorbant 194 450 tonnes (36% des exportations totales), le marché européen en a importé 174 400 tonnes (32%), l’ASEAN 71 782 tonnes (13%) et les autres destinations 95 581 tonnes (19%). Les récentes inondations n’ont donc pas affecté la capacité exportatrice du pays.
Plus de 1,5 million de bicyclettes ont été exportées du Cambodge au cours des 9 premiers mois de l’année pour une valeur de 400 M USD. Les Etats-Unis sont le premier client, avec 500 000 vélos, devant l’Allemagne (360 000), le Royaume-Uni (270 000) et la Belgique (150 000). Pour mémoire, le Cambodge est le premier fournisseur de vélos de l'UE depuis 2017, dépassant Taiwan, qui a occupé la première place pendant deux décennies.
La Banque nationale du Cambodge (BNC) a lancé officiellement le 28 octobre une plateforme de paiement mobile interbancaire dénommée « Bakong System ». Basée sur une technologie blockchain, cette nouvelle infrastructure de paiement vise à faciliter les transferts et les paiements, notamment transfrontaliers, tout en améliorant l’inclusion financière du Royaume, où un grand nombre de personnes, dans les campagnes notamment, ne possèdent pas de compte bancaire.

Laos

Le gouvernement s’est engagé à ramener le déficit budgétaire à une moyenne ne dépassant pas 3% du PIB de 2021 à 2025, d’après le Vice Premier Ministre et Ministre des finances, M. Somdy Duangdy. La réduction des dépenses aura inévitablement un impact sur la croissance. Plus de 2,2 Mds USD restent à trouver cette année pour combler le déficit, qui atteindra 5,8% du PIB. 1,2 Md USD sera emprunté à l’étranger et environ 1 Md USD mobilisé auprès de sources nationales.
Une ligne de transmission de 500 kV de 18 kilomètres reliant le Laos au Cambodge a été inaugurée cette semaine dans la province de Champasack. Ce projet a été financé par Electricité du Laos (EdL) et construit par les sociétés chinoises YEIG et CGGC. Il permettra l'exportation d'électricité vers le Cambodge conformément à un accord entre EdL et Electricité du Cambodge (EdC).
La Fédération des vétérans lao et la société China Yunnan Jindun Security Group ont créé une joint-venture dénommée Lao-China Jindun Security Group pour proposer des prestations de sécurité aux entreprises domestiques et étrangères présentes au Laos. Cet investissement est présenté comme une nouvelle étape dans la coopération entre le Laos et la Chine dans le domaine de la sécurité des entreprises et des organisations gouvernementales, dans la lignée de l'initiative Belt and Road (BRI).
Le projet de zone économique spéciale à Vang Vieng fait l’objet d’études de faisabilité et d'impact socio-économique dans la suite d’un mémorandum signé en 2018. Ce projet, développé par la société chinoise Lao-Vang Vieng New Area Development Company pour un montant de 5,3 Mds USD, sera divisé en 5 phases, à réaliser sur une durée de 29 ans. De nombreuses infrastructures seront construites pour soutenir ce projet qui doit à terme créer près de 30 000 emplois.

Birmanie

L’indice PMI de la Birmanie continue de chuter, à 30,6 en octobre (après 35,9 en septembre et 53 en aout). Le secteur manufacturier est en grande partie à l’arrêt depuis le 23 septembre du fait du confinement et de la fermeture des sites productifs non essentiels (textiles, agro-alimentaires, industries). Les autorités ont permis la réouverture de certains sites industriels depuis le 12 octobre, alors que le gouvernement garde le flou sur le maintien d’un confinement strict de la Région de Rangoun en novembre.
La Banque Asiatique de Développement (BAsD) a accordé un prêt de 483,8 M USD au gouvernement birman pour construire une autoroute reliant Rangoun au principal poste de frontière avec la Thaïlande de Myawady/Maesot, par lequel transite 40% des exportations birmanes vers la Thaïlande. Ce projet s’inscrit dans le cadre du développement économique du corridor Est-Ouest de la Sous-Région du Grand Mekong, qui vise à relier les pays de la zone. Cette autoroute de 64 km permettra d’augmenter les capacités de l’axe routier, dont la fréquentation est en hausse avec le développement des échanges entre la Birmanie et la Thaïlande. Les travaux, prévus à partir de 2022, incluent la construction d’un pont de 2,3 km financé par un prêt de 264 M USD de la JICA (Agence de Coopération Internationale du Japon).

L’application de paiement mobile birmane Wave Money a dépassé le million d’utilisateurs en octobre. Créée par une joint-venture entre l’opérateur norvégien Telenor et la première banque birmane Yoma Bank, l’application a comptabilisé 5,9 Mds USD de paiements et transferts de fonds sur sa plateforme sur les 9 premiers mois de l’année 2020. L’application, promue par les autorités birmanes et utilisée pour transférer des allocations sociales aux populations vulnérables, a vu son utilisation croitre de 162% pendant la crise sanitaire. 13 M USD ont ainsi été distribués via l’application aux populations rurales.

Brèves de l'ASEAN semaine 44 (2020)

2020-10-30T00:00:00+01:00

Faits saillants

►La croissance rebondit de 7,9% à Singapour au T3 2020 après une chute de 13,2% au T2 en g.a.

►Baisse de près de 20% des IDE entrants au Vietnam sur les 10 premiers mois 2020

► Le ministère de l’Energie philippin ouvre l’accès aux projets d'exploration et d’exploitation de la géothermie aux investisseurs étrangers sans limitation de participation au capital

Région

Singapour, le Laos, la Thaïlande, et la Malaisie s’apprêtent à signer un accord pour améliorer la coopération énergétique transfrontalière, lors de la 38ème réunion des ministres de l’ASEAN sur l’énergie qui doit se tenir au Vietnam à la mi-novembre. Cet accord permettra aux Etats membres d’exploiter les avantages d’un système électrique interconnecté au sein de l’ASEAN en matière de réduction des coûts et d’amélioration de la capacité à intégrer diverses sources d’énergies renouvelables.
L’intelligence artificielle (IA) pourrait contribuer à accroître le PIB de l’ASEAN de plus de 1 000 Mds USD d’ici 2030, selon le dernier rapport de l’EDBI, la branche dédiée à l'investissement des entreprises de l'Economic Development Board (EDB) de Singapour. Actuellement, les nations d’Asie du Sud-Est souffrent d’un déficit d’investissement dans l’IA avec un niveau atteignant en moyenne 2 USD par tête en ASEAN, loin derrière la Chine (21 USD) et les Etats-Unis (155 USD). Le rapport anticipe une croissance potentielle du PIB d’ici 2030 de 115 Mds USD pour la Malaisie (14% du PIB), de 117 Mds USD pour la Thaïlande (13% du PIB), de 366 Mds USD pour l’Indonésie, de 109 Mds USD pour le Vietnam et de 92 Mds USD pour les Philippines (soit 12% du PIB pour chacun de ces trois pays).

L’Union européenne lance un programme de 5 M€ pour soutenir la gouvernance des forêts en ASEAN. Visant à réduire la déforestation illégale, ce projet a été annoncé lors de la semaine de la diplomatie climatique 2020 et s’étalera sur une durée de trois ans. Il interviendra en complément des initiatives telles que le Plan Stratégique d’Action et de Coopération pour les Forêts en ASEAN ainsi que le Plan pour la gouvernance et l’application des lois forestières en ASEAN, actuellement mis en œuvre.

Indonésie

Plusieurs voix se sont élevées en Indonésie, premier pays musulman au monde, en réaction aux propos tenus par le président Emmanuel Macron au sujet des caricatures du prophète Mahomet. Plusieurs personnalités politiques appellent au boycott des produits français. Des manifestations sont attendues dans les jours à venir à Jakarta.
Les mouvements d’IDE en Indonésie ont rebondit au T3, après les baisses induites par la pandémie au cours des deux trimestres précédents. Le Conseil de Coordination des Investissements (BKPM) a rapporté l’entrée de 106,1 Mds IDR (7,2 Mds USD) d'IDE au troisième trimestre, en hausse de 1% par rapport au même trimestre l’an dernier. Singapour est le principal pays contributeur avec 35,9 Mds IDR investit (33,8% des IDE).
Le ministère des Transports va fournir 216,5 Mds IDR (14,7 M USD) au secteur des transports aériens dans le cadre d’un plan de soutien comprenant une exemption de frais de services aéroportuaires pour les passagers dans 13 aéroports du pays et une subvention pour les opérateurs aéroportuaires visant à réduire les coûts de transport et à stimuler la demande.

Malaisie

Les exportations affichent une progression de 13,6% en g.a. en septembre (+12,4% en variation mensuelle) et atteignent un montant de 89 Mds MYR (21,1 Mds USD). Les importations enregistrent un septième mois consécutif de recul (-3,6% en g.a.) ; elles progressent toutefois de 1,6% par rapport au mois précédent. Les importations de biens intermédiaires restent faibles (-17,8% en g.a.), mais celles de biens d’équipement s’améliorent (-1,8%). Le commerce extérieur a dégagé un excédent mensuel de 22 Mds MYR (5,2 Mds USD), malgré la contraction de 5,2% des échanges extérieurs depuis le début d’année.
Dans une notification aux autorités boursières, AirAsia avait déclaré avoir obtenu un prêt de 300 M MYR (71,1 M USD) de Sabah Development Bank pour le développement de projets dans l’Etat de Sabah. Si la banque publique n’a pas commenté cette opération, la Malaysia Anti-Corruption Commission (MACC) vient d’annoncer qu’elle ouvrait une enquête sur les conditions d’attribution de ce prêt.

Singapour

L’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) confirme le rebond de l’économie au T3 (+7,9% en variation trimestrielle) après la baisse de 13,2% au T2, dans sa dernière revue de la situation macroéconomique. Ce rebond serait porté par la reprise de l’activité économique locale, mais la dynamique de la croissance serait plus modeste qu’anticipée, compte tenu de la situation extérieure. Le commerce de marchandises se contracte de 10,7% sur l’ensemble de l’année selon les dernières prévisions, avec une reprise amorcée au T3 et qui se confirmerait au T4. Sans recrudescence de l’épidémie dans la cité-Etat, l’économie devrait poursuivre sur cette tendance en 2021, dans un contexte où l’inflation sous-jacente devrait rester faible (entre 0 et 1%) l’an prochain et permettre le maintien d’une politique monétaire accommodante.
La production manufacturière de Singapour a augmenté de 24,2% en septembre en g.a. Cette hausse s’explique par la forte croissance de la production dans les secteurs impactés positivement par l’épidémie : +14,4% dans le biomédical, +113,6% dans le secteur pharmaceutique et +30,1% dans l’industrie électronique. L’indice de production industriel de Singapour progresse de 11% sur le T3 (en variation trimestrielle) après une contraction de 5,3% (v.t.) sur le T2.

L’amendement portant sur la loi relative aux impôts sur le revenu déposé début octobre devrait renforcer les capacités de Singapour en matière de coopération fiscale internationale. Les modifications proposées consistent à permettre la divulgation d’informations personnelles aux autorités fiscales d’un pays tiers sous réserve d’accord préalable. Ces changements permettraient à Singapour de de participer à des programmes d’échange d’information, notamment dans le cadre de l’International Compliance Assurance Programme (ICAP) de l’OCDE.

Vietnam

Les investissements directs étrangers (IDE) ont baissé de 19,4% en g.a. pour atteindre 23,5 Mds USD sur les 10 premiers mois de 2020 d’après le ministère du Plan et de l’Investissement. Près de la moitié des investissements, soit 10,7 Mds USD, ont été consacré à de nouveaux projets. Les secteurs les plus attractifs sont le secteur manufacturier (45,7% du total), suivi de l’énergie (10,6%) et de l’immobilier. Les principaux investisseurs étrangers sont Singapour (7,5 Mds USD), la Corée du Sud (3,4 Mds USD), la Chine (2,8 Mds USD) et le Japon (1,8 Md USD). La France est le 17ème investisseur à hauteur de 0,12 Md USD.
La prévision de déficit budgétaire du Vietnam a été révisée à la baisse à 3,6% du PIB (hors remboursement de la dette), contre 6,4% auparavant selon Fitch Solutions. Cette prévision est en deçà de la dernière projection gouvernementale de 5% en mai. Hors changement par rapport à l’objectif de remboursement prévu par le gouvernement (10,6 Mds USD pour 2020), et en tenant compte du remboursement de la dette, le déficit projeté serait de 7,4% du PIB sur l’année 2020.
4,98 millions de passagers ont été recensés dans les aéroports du pays en octobre 2020, soit une baisse de 46,8% en g.a. selon l’Administration de l’aviation civile du Vietnam (CAAV). Sur les 10 premiers mois de 2020, 52,8 millions de passagers ont été recensés (-45% en g.a.), dont 7,1 millions de passagers étrangers (-79,4% en g.a.) et 45,7 millions de vietnamiens (-26,8% en g.a.).
Une joint-venture pour la construction d’un terminal de gaz naturel liquéfié (GNL) d’un montant de 1,4 Mds USD a été signée entre la compagnie d’énergie américaine AES Corporation et la compagnie vietnamienne Petrovietnam Gas JSC. Construite dans le centre du Vietnam, à Son My, la construction de ce terminal s’inscrit dans un objectif de facilitation des importations de GNL depuis les Etats Unis. Cette signature s’est déroulée lors du 3ème Forum des affaires indo-pacifique (IPBF) tenu à Hanoi les 28 et 29 octobre.

Thaïlande

Le contrat pour la construction d’une ligne ferroviaire entre Bangkok et Nakhon Ratchasima a été signé le 28 octobre en présence du Premier ministre, du Ministre conseiller de l’ambassade de Chine, et de représentants des entreprises chinoises China Railway International et China Railway Design Corporation. Le contrat, d’une valeur de 50,6 Mds THB (1,6 Md USD), porte sur l’achat de systèmes ferroviaires, de wagons et sur la formation du personnel. La construction de la portion de 253 kilomètres entre Bangkok et Nakhon Ratchasima représente la première phase du projet qui devra à terme relier Vientiane au Laos.
Les exportations thaïlandaises se sont élevées à 19,6 Mds THB (630 M USD) en septembre, en baisse de 3,6% en g.a. après une baisse de 8% en aout. Les importations ont diminué de 9% en septembre en g.a. Sur les neuf premiers mois de l’année 2020, les exportations sont en baisse de 7,3% et les importations de 14,6%. La Thaïlande a enregistré sur cette période un excédent commercial de 20,6 Mds THB (660 M USD).

Philippines

Le ministère de l’Energie (DOE) ouvre aux investisseurs étrangers l’accès aux projets d'exploration et d’exploitation de la géothermie, sans limitation de participation au capital (investissement supérieur à 50 M USD). La participation étrangère dans ces activités était auparavant plafonnée à 40%. Fin octobre, le ministère de l'Energie (DOE) a également déclaré qu’il n'approuverait plus de nouveau projet de centrale à charbon. Fin 2019, le charbon dominait encore le mix énergétique (54,6%), suivi par le gaz naturel (21,1%), la géothermie (10,1%) et l'hydroélectricité (7,1%).
Afin de relancer progressivement le tourisme domestique, le ministère du Tourisme a mis en place des « bulles de voyage ». Des lieux touristiques tels que Boracay et El Nido peuvent désormais accueillir des touristes issus des régions sous régime GCQ (general community quarantine) et MGCQ (modified GCQ), soit les régimes de confinement les plus souples. Les touristes doivent présenter un test RT-PCR négatif et s’enregistrer auprès du ministère du Tourisme afin de recevoir un QR code unique, à présenter régulièrement lors du voyage.

Cambodge

Le Conseil des ministres a approuvé le projet de loi de finances pour 2021, qui prévoit un total de dépenses publiques de 7,6 Mds USD, en baisse de 7% par rapport à la loi de finances pour 2020 (8,2 Mds USD). Le gouvernement prévoit également de recourir à 1,5 Md de prêts auprès des bailleurs de fonds pour combler le déficit budgétaire, le plafond d’endettement étant fixé à 2,1 Mds USD. S’agissant des recettes, le gouvernement cambodgien a révisé son objectif de progression des recettes fiscales à 0,3% du PIB alors qu’il était fixé à 0,5% du PIB selon la stratégie de mobilisation des recettes de l’Etat 2019-2023. Au total, les recettes de l’Etat ne devraient atteindre que 18% du PIB pour l’année fiscale 2021, à environ 5,3 Mds USD.
Le gouvernement cambodgien a reporté d’un an la mise en œuvre de l’impôt sur les plus-values, qui devait initialement s’appliquer à partir du 1er janvier 2021. Il souhaite laisser plus de temps aux contribuables pour leur permettre de mieux comprendre les obligations relatives à cette nouvelle mesure.
Le Conseil des ministres a approuvé le projet d’une centrale hydroélectrique de 150 MW sur la rivière Tatai Loeu, dans la province de Koh Kong. La société publique chinoise China National Heavy Machinery Corp (CHMC) doit investir 389 M USD dans ce projet sous la forme d’un BOT (construction-exploitation-transfert) d’une durée de 39 ans.

Laos

La Banque mondiale a approuvée un financement d’urgence de 40 M USD aux PME laotiennes touchées par le COVID-19. Ce financement sera apporté via le projet « Micro, Small, and Medium Enterprise Access to Finance Emergency Support and Recovery Project » de la banque mondiale, en lien avec le ministère de l’Industrie et du Commerce et les institutions financières locales.
Le ministère du Travail et de la Protection sociale a signé un protocole d’accord avec la société chinoise EPAPA Investment Co. pour mener une étude de faisabilité sur le développement d'un système de gestion des travailleurs étrangers au Laos. Le système proposé comprend la constitution d'une base de données qui permettra de déterminer le nombre de travailleurs étrangers requis par le marché du travail et facilitera la délivrance des permis de travail. Le ministère du Travail a autorisé 60 000 travailleurs étrangers à entrer au Laos en 2020, en baisse par rapport à 2019 (65 000).
Le gouvernement a autorisé les sociétés laotienne Khamphay Sana Group et chinoise Hytera Communications Corporation à entreprendre une étude de faisabilité pour concevoir un système intégré d'immatriculation des véhicules et de gestion des transports. Ces entreprises élaboreront un plan d’amélioration de l’immatriculation des véhicules à l’échelle nationale, comprenant la délivrance de certificats d’immatriculation et de permis de conduire à l’aide d’un système informatique intégré. Le système améliorera les procédures d'inspection technique des véhicules et simplifiera les formalités de ventes, locations et hypothèques des véhicules. L’entreprise est également chargée de mettre à niveau l’infrastructure de vidéosurveillance de la capitale.

Birmanie

L’Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA), du groupe Banque Mondiale, va apporter des garanties pour le projet Korea-Myanmar Industrial Complex situé au nord de Rangoun. La garantie MIGA couvrira pour 15 ans l’investissement de 5,7 M USD en equity de l’entreprise publique coréenne de développement urbain, Korea Land & Housing Corporation, dans le complexe industriel développé dans le nord de la capitale économique. Prévu pour 2022 et représentant 110 M USD d’investissements, le complexe devrait accueillir 200 entreprises et industries dans les secteurs textile, agro-alimentaire, logistique, construction et assemblage.
Le ministère du Commerce a publié la liste actualisée des produits nécessitant une licence d’importation, prenant effet à partir du 1er décembre. Malgré une légère réduction du nombre de produits concernés, l’importation de 3 931 produits est encore soumise à l’obtention d’une licence, contre 4 818 produits sur la liste actuelle datant de 2017. Les importations de produits agroalimentaires, boissons, produits chimiques, médicaments et équipement électroniques, entre autres, restent concernées par une demande de licence, tandis que les importations de tabac et de bière restent interdites.

Zoom sur le volet export de France Relance

2020-10-05T00:00:00+02:00

Le Plan de relance présenté le 3 septembre par le Gouvernement comporte un important volet dédié à l'export. Ce volet export, ce sont 250 millions d'euros et 5 priorités : mieux informer sur les marchés étrangers ; faciliter les activités de prospection export ; soutenir la jeunesse avec le dispositif V.I.E. ; renforcer les outils de financement export et promouvoir la marque France. Parmi les mesures du plan : le doublement de l’enveloppe dédiée aux FASEP de la DG Trésor et la mobilisation des Prêts du Trésor.

Le plan de relance des exportations françaises s’inscrit dans la lignée de la stratégie du Gouvernement pour le commerce extérieur, lancée à Roubaix en 2018. Cette stratégie reposait sur trois éléments : (1) la simplification de notre dispositif d’accompagnement avec la mise en place – aujourd’hui achevée – d’un guichet unique de soutien à l’export en France et à l’étranger, la Team France Export (TFE) et la création d’une plateforme numérique « des solutions à l’export » ; (2) un véritable partenariat entre l’Etat et les Régions afin de mieux nous adapter aux réalités de nos territoires avec les 250 conseillers de la TFE en régions ; et (3) la mobilisation de nos opérateurs et de l’ensemble de notre réseau diplomatique pour donner aux entreprises et territoires les moyens de leur succès à l’international. L’objet du plan de relance des exportations est de soutenir d’une nouvelle manière l’internationalisation de notre économie. Il s’articule pleinement avec le plan de relance global visant à maintenir et renforcer la compétitivité, la capacité d’innovation et les investissements des entreprises françaises, à les soutenir pour embaucher et former leurs salariés et à les aider à poursuivre leur transition écologique. L’ambition portée par le volet export du plan de relance est de retrouver le rythme d’accroissement des exportations en 2018-2019, qui avait vu une hausse marquée du nombre d’exportateurs (+3 %) et des exportations (+ 3% pour les biens).

Un plan export en 5 axes

Le plan export se décline en 5 axes et comporte des mesures destinées à soutenir directement les entreprises dans leur démarche d’export, avec des outils directement opérationnels et à porter une vision d’avenir de la démarche export, reposant sur une utilisation accrue du numérique et sur de nouvelles manières de gagner des marchés à l’international.

Axe 1 : Mieux informer les marchés étrangers
Mesure 1 : Ouvrir un "compte numérique personnalisé de l'exportateur"
Mesure 2 : S'informer avec le "Relance export tour"

Axe 2 : Faciliter les activités de prospection
Mesure 3 : Se préparer et se projeter avec le "Chèque Relance Export" (individuel/collectif)
Mesure 4 : Se faire accompagner avec les moyens renforcés de l'assurance prospection
Mesure 5 : Se faire accompagner grâce à l'assurance prospection "accompagnement", une assurance prospection adaptée et rénovée
Mesure 6 : Participer et être accompagné sur les salons
Mesure 7 : Exposer sur les nouvelles vitrines digitales de l'offre française

Axe 3 : Soutenir la jeunesse avec le dispositif V.I.E.
Mesure 8 : Recruter un V.I.E. grâce au "Chèque relance V.I.E."
Mesure 9 : Soutenir et bénéficier de la diversification des profils V.I.E.

Axe 4 : Renforcer les outils de financement export
Mesure 10 : Financer des projets grâce à l'appui contra-cyclique des financements export
Mesure 11 : Se positionner sur des projets d'infrastructures grâce au doublement de l'enveloppe dédiée aux FASEP
Mesure 12 : Financer des projets avec les Prêts du Trésor

Axe 5 : Promouvoir la marque France
Mesure 13 : Déployer la stratégie de marque France

Axe 1 : Mieux informer les marchés étrangers

Le premier axe du plan de relance des exportations contribue à une meilleure information des entreprises exportatrices.

Le premier axe concerne l’information et vise à cartographier le monde de l’export de demain, pour guider de façon plus fine nos entreprises vers les pays et les marchés qui seront prometteurs. Les dernières enquêtes ont montré que 60 % des entreprises voulaient continuer à exporter et que le manque de visibilité et d’informations constituait leur première difficulté sur le chemin de l’export.
Le Gouvernement souhaite donc renforcer l’information disponible. D’une part en la ciblant davantage, selon les profils des exportateurs, et d’autre part en l’adaptant plus efficacement aux évolutions des conditions de marché. Cet axe prévoit également le partage d’informations et d’expériences par voie dématérialisée.

Mesure 1 : Ouvrir un "compte numérique personnalisé de l'exportateur"

Un espace numérique sécurisé et personnalisé sera disponible, à la demande des entreprises, sur les plateformes régionales de la Team France Export. Tout exportateur pourra découvrir de nouvelles opportunités et aura accès en temps réel à des informations sur l’état des marchés adaptées à son profil.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : La création de ces comptes vise à un renforcement de l’offre d’information et de veille disponible grâce à différents outils mis à la disposition des entreprises dont : une carte interactive, des webinaires, des alertes marchés et des « business opportunities », un panorama actualisé des projets et appels d’offres par secteur et pays bénéficiant de financements internationaux, ou encore des analyses réglementaires.

Chiffres clés : objectif de création de 50 000 comptes "exportateurs" à l’horizon 2021. Ces nouveaux services seront disponibles dès janvier 2021.

Contacts / Liens utiles : https://www.teamfrance-export.fr/

Mesure n°2 : S'informer avec le "Relance export tour"

Le Gouvernement soutiendra l’organisation par la Team France Export d’évènements et d’actions de promotion de l’export dans les territoires et dans les filières, au plus proche des entreprises, afin de les sensibiliser aux enjeux de leur développement international.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : présence des opérateurs de l’État au plus près des territoires, afin de catalyser les projets internationaux des entreprises, en leur permettant de mieux cerner les enjeux et se préparer à l’export avant de s’engager à l’export

Chiffres clés : une série de 10 évènements rassemblant 2 000 participants sur 6 mois. Ceci viendrait en complément du cycle de 250 webinaires filières/marchés lancé dès avril dernier.

Contacts / Liens utiles : https://www.teamfrance-export.fr

Axe 2 : Faciliter les activités de prospection

Le deuxième axe concerne la projection à l’international. L’objectif est de déployer nos PME/ETI sur les principaux marchés en leur offrant un programme de soutien massif pour faciliter leurs démarches de prospection - physiquement ou à distance, y compris sur les salons internationaux.

Conformément à la logique de rassemblement des acteurs ayant présidé à la création de la Team France Export, le Gouvernement a veillé à ce que les entreprises puissent recourir à l’ensemble des prestataires, opérateurs publics comme acteurs privés de l’accompagnement à l’international

Mesure n°3 : Se préparer et se projeter avec le "Chèque Relance Export" (individuel/collectif)

Le "Chèque Relance Export" prend en charge 50 %, dans la limite d’un plafond, des dépenses éligibles (hors taxes, avec un plancher de valeur de 500 euros) d’une prestation d’accompagnement à l’international, y compris digitalisée, pour les PME et ETI françaises.

Ces "chèques" seront utilisables sur toutes les opérations collectives du Programme France Export du 4ème trimestre 2020 et de l’année 2021, ainsi que sur les prestations individuelles (préparation et/ou prospection) de la Team France Export et des prestataires privés agréés par Business France en France et à l’étranger, représentant :

- jusqu’à 2 000€ pour une prestation d’accompagnement individuel : audit et diagnostic export, structuration de la stratégie export, priorisation des marchés, prospection individuelle, communication, étude de marché, etc.
- jusqu’à 1 500€ pour une prestation d’accompagnement collectif vers des marchés cibles : prospections collectives, rdv professionnels, etc.
- jusqu’à 2 500€ pour la participation à un pavillon France sur un salon à l’étranger.

Les entreprises pourront bénéficier du Chèque Relance Export après transmission et vérification de leur dossier d’éligibilité par une cellule dédiée à cette procédure chez Business France, et dans la limite de quatre dossiers par entreprise (deux pour les prestations individuelles et deux pour les prestations collectives). Le montant de l’aide sera versé à l’issue de la prestation, sur pièces justificatives. Le Chèque Relance Export s’articule avec les aides à l’export des régions.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : Un soutien financier de l’État et un mondre coût de développement export pour l'entreprise. Le volet collectif des mesures ouvrant droit à un soutien comprend de nouvelles activités : plus de 300 délégations physiques et virtuelles, des tests de produits à distance, des Learning Expeditions incluant un volet BtoB, une quarantaine de programmes d’accélération pour des entreprises plus matures, des missions auprès des bailleurs de fonds internationaux.

Chiffres clés : objectif de 15 000 Chèques Relance Export sur 2020-2021.

Contacts / Liens utiles : pour plus d’informations, contactez le service de Business France en charge du Chèque relance export : chexport@businessfrance.fr - Dossier de demande en ligne sur le site www.teamfrance-export.fr

Mesure n°4 : Se faire accompagner avec les moyens renforcés de l’assurance prospection

Pour accompagner les PME/ETI qui souhaitent prospecter de nouveaux marchés, les moyens de l’assurance-prospection seront renforcés afin de maintenir une distribution dynamique de ce produit. Le Gouvernement accompagne ainsi pro-activement les PME-ETI pour les aider à maintenir une ambition à l’export malgré la crise, mais également pour financer davantage de projets accompagnant la transition écologique à l’international. Ainsi, le nombre d’assurances- prospection (AP) octroyées sera revu à la hausse : l’objectif sera de distribuer au moins 1600 AP par an.

Descriptif du produit : l’Assurance Prospection, distribuée par Bpifrance Assurance Export pour le compte de l’Etat, prend en charge 65% des dépenses de prospection engagées par l’entreprise qui n’ont pu être amorties par un niveau suffisant de ventes sur la zone géographique couverte. L’entreprise reçoit une avance de 50 % de son budget de prospection garanti dès la signature du contrat. Cette avance est remboursée par l’entreprise de manière graduée en fonction du chiffre d’affaires généré dans les pays couverts par l’assurance. La garantie couvre une période de prospection de 2 ou 3 ans et est remboursable sur une période de 3 ou 4 ans.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : apport en trésorerie ; assurance contre le risque d’échec de la prospection à l’international ; financement de projets internationaux accompagnant la transition écologique.

Chiffres clés : objectif de 6 000 PME/ETI accompagnées à l’export ; 1 Md€ de dépenses de prospection financées ; Jusqu’à 6,5 Mds€ de chiffre d’affaires à l’export généré grâce à ces dépenses de prospection.

Contacts et informations utiles : Bpifrance Assurance Export : infos sur l’assurance prospection ici. Pour toute question, adressez-vous par email à : assurance-export@bpifrance.fr

Mesure n° 5 : Se faire accompagner grâce à l’assurance prospection « accompagnement », une assurance prospection adaptée et rénovée

Le produit d’assurance-prospection sera adapté et renforcé pour permettre aux petites entreprises qui se lancent pour la première fois à l’export de bénéficier d’une prestation de préparation et de conseil à l’international, assurée par la Team France Export ou par des acteurs privés. Cette assurance prospection rénovée, visant les plus petites opérations et les primo-exportateurs, intègrera donc un volet accompagnement qui permettra un suivi personnalisé et renforcé de ces entreprises.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : un accompagnement et un suivi personnalisés pour accroître les chances de réussite de la prospection

Chiffres clés : des seuils d’éligibilité à l’assurance-prospection abaissés; au moins 500 PME accompagnées la première année dès 2021.

Contacts et informations utiles : Bpifrance Assurance Export : infos sur l’assurance prospection ici. Pour toute question, adressez-vous par email à : assurance-export@bpifrance.fr

Mesure n°6 : Participer et être accompagné sur les salons

En complément des mesures existantes d’accompagnement physique sur les salons, une nouvelle gamme de services numériques sera mise en place. Elle inclut la création de salons virtuels, la possibilité de recourir aux influenceurs des réseaux sociaux en tant que relais marketing, et une nouvelle communication digitale BtoB.

Par ailleurs, davantage de courants d’affaires seront créés grâce à une mobilisation accrue des opérateurs à l’occasion des principaux salons internationaux en France.

Chiffres clés : ambition de 6 000 participations via le maintien des pavillons France inscrits au « Programme France Export » (120 à 140 salons par an) ou d’une participation d’une délégation d’entreprises sous la bannière France à des salons digitalisés, ainsi que d’un soutien à 12 salons en France.

Contacts / Liens utiles : https://www.teamfrance-export.fr

Mesure n°7 : Exposer sur les nouvelles vitrines digitales de l'offre française

La création de vitrines de présentation de l’offre française dans trois secteurs d’excellence (vins et spiritueux, cosmétiques, agroalimentaire) s’inscrit dans la logique de numérisation du parcours client, afin de mettre les PME/ETI en e-relation d’affaires avec des centaines d’acheteurs et réseaux de distribution étrangers. Les bureaux de la TFE dans près de 60 pays seront aussi activement impliqués dans la promotion locale de ces plateformes. Des « vitrines France » seront également développées sur une dizaine de sites de e-commerce BtoB mondiaux de référence.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : une meilleure visibilité des offres de nos exportateurs et une mutualisation des coûts des opérations de marketing digital.

Chiffres clés : création dès 2020 de 3 « marketplaces » dédiées pour les secteurs particulièrement exportateurs (vins & spiritueux, cosmétiques, agroalimentaire) ; création de 10 vitrines France digitales supplémentaires en 2021 sur des sites de e- commerce BtoB de référence.

Axe 3 : Soutenir la jeunesse avec le dispositif V.I.E

Le troisième axe du plan de relance des exportations vise à soutenir et renforcer le dispositif des Volontaires Internationaux en Entreprises, outil unique de soutien à l’insertion des jeunes diplômés à travers une première expérience à l’international.

Avant la crise, ce sont plus de 10 500 jeunes qui contribuaient, à travers ce dispositif, à la dynamique d’internationalisation de nos entreprises, notamment les PME/ETI. Le Gouvernement souhaite aujourd’hui encourager les entreprises à recourir de nouveau aux V.I.E dans leur démarche de développement international et élargir le profil des V.I.E, en incitant au recrutement de jeunes issus de formations diplômantes courtes et des quartiers prioritaires de la politique de la ville. Ces mesures complètent la réforme du dispositif qui résulte de la loi PACTE (qui permet en particulier un temps de séjour allongé au sein des entreprises en France afin de mieux préparer les jeunes avant leur départ). Elles s’accompagneront d’une dématérialisation de la procédure gérée par Business France. En outre, dans un environnement mondial toujours incertain, le Gouvernement renforcera la sécurité des V.I.E par la mise en place d’outils de suivi de crise à compter de janvier 2021.

Mesure n°8 : Recruter un V.I.E grâce au "Chèque relance V.I.E."

L’Etat contribue au financement du recrutement de jeunes diplômés dans le cadre du programme V.I.E., afin de permettre aux entreprises d’assurer une présence physique à l’étranger, déterminante dans la conquête comme la reconquête des marchés. Cette mesure favorise l’insertion des jeunes sur le marché du travail à travers une première expérience à l’international. Le chèque V.I.E., d’un montant de 5 000 €, est destiné aux PME-ETI de droit français, dans la limite de deux par entreprise. Cette mesure s’ajoute à l’action des régions en soutien au V.I.E.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : une ide forfaitaire pour faciliter le recours au V.I.E., réduisant le coût de la mission

Chiffres clés : déclencher plus de 3 000 nouvelles missions sur 2020-2021

Contacts / Liens utiles : https://www.businessfrance.fr/vie-home et par téléphone (numéro violet) : 0810 659 659

Mesure n°9 : Soutenir et bénéficier de la diversification des profils V.I.E.

Le renforcement du dispositif ira de pair avec la promotion de la diversification des profils des jeunes bénéficiaires du programme V.I.E. Dans cette optique, le « chèque V.I.E » pourra bénéficier à toutes les entreprises lorsqu’elles sélectionneront un jeune issu d’une formation courte ou d’un quartier prioritaire de la politique de la ville. Un accompagnement spécifique sera mis en place par Business France pour ces jeunes diplômés.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : accès à un vivier plus important de jeunes ; recours à des profils plus divers pour répondre aux besoins de compétence des entreprises à l'international.

Chiffres clés : Plus de 20 écoles et associations mobilisées pour soutenir le programme ; plus de 1 000 jeunes issus des formations courtes et des quartiers prioritaires de la politique de la ville sensibilisés à la formule VIE ; 15 ateliers dédiés à l’occasion des Forums de recrutement

Contacts / Liens utiles : https://www.businessfrance.fr/vie-home et par téléphone (numéro violet) : 0810 659 659

Axe 4 : Renforcer les outils de financement pour nos entreprises

Mesure n°10 : Financer des projets grâce à l'appui contra-cyclique des financements export

Descriptif du produit : l’Etat jouera son rôle contra-cyclique via sa palette de financements export (en particulier l’assurance-crédit, la garantie des risques exportateurs et les prêts du Trésor) afin de stimuler l’activité économique malgré un possible retrait des acteurs financiers privés du fait de l’accroissement des risques à l’étranger.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : les instruments financiers publics de soutien à l’exportation, qui représentent actuellement un encours d’environ 70 Mds€, seront pleinement mobilisés dans la relance des entreprises françaises exportatrices. Les moyens de Bpifrance Assurance Export ont été renforcés à ce titre et les autorisations maximales d’engagements des garanties publiques permettent une montée en puissance à même de répondre aux besoins de financement des exportations dans un contexte de crise.

Chiffres clés : +10 Mds€ d’exportations supplémentaires soutenues par an ; en prenant comme comparatif les évolutions constatées lors de la crise financière de 2008, cette accélération du rythme de nouvelles prises en garantie pourrait représenter un soutien supplémentaire aux exportations de 10 Mds€ par an, en plus du niveau moyen de 15 Mds€ par an de nouvelles prises en garantie portées sur le bilan de l’État.

Contacts et informations utiles : le site de Bpifrance Assurance Export ; trouver une solution de financement qui correspond à vos besoins ici ; contacter un conseiller de Bpifrance en région ici

Mesure n°11 : Se positionner sur des projets d'infrastructures grâce au doublement de l'enveloppe dédiée aux FASEP

Le doublement de l’enveloppe dédiée aux FASEP (Fonds d'études et d'aide au secteur privé) permet d’accroître notre soutien aux exportateurs qui souhaitent se positionner sur les projets d’infrastructures dans les pays émergents dans un contexte de concurrence accrue. Il permet également de financer des démonstrateurs de technologies innovantes, notamment en matière de transition écologique, en cohérence avec nos priorités de diplomatie économique.

Descriptif du produit : le FASEP est une subvention ou une avance remboursable destinée à financer des études de faisabilité ou des démonstrateurs de technologies innovantes, offerte par la France à un État étranger. Il permet de positionner les entreprises françaises en amont de projets d’infrastructures (étude de faisabilité) ou d’obtenir un effet vitrine (démonstrateur). Il permet ainsi à l’entreprise française bénéficiaire de démontrer l’efficacité de ses méthodes et d’acquérir une référence dans le pays partenaire. Lorsqu’il est octroyé dans des secteurs et pays éligibles, le FASEP est comptabilisé dans l’effort français d’aide publique au développement.

Lire + : Zoom sur le Fonds d'études et d'aide au secteur privé (FASEP) de la DG Trésor >>

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : un meilleur positionnement en amont des projets d’infrastructures dans les pays émergents : de nombreux Fasep financent des études de faisabilité de projets d’infrastructure. Ces études, en positionnant le savoir-faire français, permettent à nos entreprises de remporter des appels d’offres importants. A titre d’exemple, une étude visant à améliorer les performances et la réduction des pertes en eau de la ville de Cali en Colombie a récemment permis à une société hexagonale de remporter deux autres appels d’offres dans ce pays. Autre exemple, le financement d’une infrastructure sportive de proximité en Côte d’Ivoire au titre du fasep-innovation verte a débouché sur un programme de construction de 10 infrastructures supplémentaires par l’entreprise française.

Chiffres clés : en 2019, 37 FASEP ont été octroyés dans 25 pays pour un montant total de 30 M€. Le montant mobilisé pour 2021 est porté à 50M€ au total.

Contacts et informations utiles : pour toute question, adressez-vous par email à : aide-projet@dgtresor.gouv.fr

Comment bénéficier d’un FASEP ?

Le Fonds d'études et d'aide au secteur privé (FASEP) est un don ou une avance remboursable visant à financer des études de faisabilité ou des démonstrateurs de technologies innovantes réalisés par des entreprises françaises au bénéfice d’entités publiques étrangères dans les pays en développement. Le FASEP a une double vocation de soutien à l’export et d’aide au développement.

Toutes les entreprises sont éligibles au FASEP, avec une priorité accordée aux PME, et à condition que le projet présenté respecte les critères suivants : (i) une part française de 85 % minimum, (ii) des perspectives de retombées aval importantes, (iii) un intérêt du bénéficiaire local, (iv) une solution innovante et (v) la prise en compte des enjeux environnementaux et sociaux.

L’instruction des projets FASEP se fait en deux phases : la phase de prise en considération pour juger de la pertinence du projet puis la phase de décision. La sélection des projets est réalisée par un comité interministériel composé de la Direction Générale du Trésor, la Direction du Budget, le Ministère de la Transition écologique, le Ministère des Affaires étrangères et l’Agence française de développement.

Les entreprises souhaitant déposer une demande de FASEP peuvent contacter les services de la DG Trésor à cette adresse : aide-projet@dgtresor.gouv.fr

+ Toutes les informations sur le FASEP ici >>

+ : Zoom sur le Fonds d'études et d'aide au secteur privé (FASEP) de la DG Trésor >>

Mesure n°12 : Financer des projets avec les Prêts du Trésor

Descriptif du produit : le Prêt du Trésor est un prêt souverain accordé à un État étranger pour financer un projet à forte composante française. Il est inscrit dans une relation d’Etat à Etat qui permet un portage politique fort. Ils sont de deux types : les prêts du Trésor directs, soumis aux mêmes contraintes multilatérales que les crédits exports garantis (application de l’Arrangement OCDE) mais plus attractifs car octroyés sans marge bancaire, d’une part ; les prêts du Trésor concessionnels, relevant de l’aide au développement et octroyés à des pays à revenu intermédiaire de tranche inférieure (PRITI) moyennant un élément-don de 35%, d’autre part. Dans les deux cas, les sommes sont versées directement aux entreprises exportatrices au fil de la réalisation du projet, l’État emprunteur commençant à rembourser le prêt à la fin du projet ou, pour les prêts concessionnels, à l’issue d’une période de grâce.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : l'effort maximal d’engagement annuel sur les prêts du Trésor est augmenté de 400 M€ pour être porté à 1 Md€/an pour financer des projets d’infrastructure dans le monde entier.

Chiffres clés : en 2019, 8 prêts ont été signés avec 6 pays (Ukraine, Mongolie, Mali, Sénégal, Côte d’ivoire, Vietnam) pour un montant total de 283M€. L’encours total de prêts du Trésor est actuellement de 3,8Md€.

Axe 5 : Promouvoir la marque France

Alors que la crise va accroitre la concurrence sur les marchés internationaux, il est particulièrement stratégique d’investir dans une communication forte sur la France à l’international, visant à renforcer l’image de notre économie et de nos entreprises, à accélérer leurs opérations de projection sur les marchés et à donner davantage de sens à leurs savoir- faire et à leurs technologies.

Une ambitieuse campagne internationale de communication BtoB autour de la marque France et des marques sectorielles sera lancée en ciblant des pays prioritaires comme les grands pays de l’Union européenne (marchés principaux de la relance pour les PME), les Etats-Unis, le Royaume- Uni, la Chine, le Japon, la Corée, et certains pays d’Afrique.

Mesure n°13 : Déploiement de la stratégie de marque France

L’enjeu est de mobiliser la nouvelle architecture de la marque France (France™, marques filles Choose France, Taste France, marques sectorielles) au service de nos exportateurs, en facilitant des approches collectives des marchés, et de la promotion des atouts économiques des territoires. Cette nouvelle « campagne France » sera naturellement déployée sur les canaux physiques de communication (événements, presse, etc…), mais surtout sur les canaux digitaux, garantissant un meilleur ciblage. Elle s’appuiera massivement sur des communautés et des écosystèmes qui sont aujourd’hui déjà réunis sous les bannières Taste France, French Fab, French Tech et French Healthcare, ainsi que sur de nombreuses et innovantes actions sur les réseaux sociaux. Une attention particulière sera portée aux actions de communication sous l’égide de la Marque France durant la tenue de salons internationaux. Des actions de visibilités seront menées avec une présence numérique accrue. Elles se feront également en lien avec les Ambassades de France.

Ce que change concrètement la mesure pour les entreprises : un meilleur appui sur la marque France permettra aux entreprises concernées de (re)partir à l’international de manière plus coordonnée autour de l’étendard « France », et de profiter de la visibilité associée, à travers des marques fortes et reconnues de leurs écosystèmes.

Un plan de relance export construit de manière collaborative avec l'ensemble des acteurs

Le plan de relance des exportations françaises s’est construit sur la base de larges consultations, et a bénéficié de la mobilisation de l’ensemble des acteurs publics et privés de l’export. Un travail de réflexion collective a été mené, pour lequel le Gouvernement a reçu des propositions remises par le groupe de travail SOLEX (Solutions pour l’export). Business France a également porté, au nom de la Team France Export, une série de propositions partant des besoins des entreprises et des territoires.

Au plus fort de la crise, le Gouvernement a également tenu à préserver une démarche collaborative pour construire ce plan, en réunissant à quatre reprises le Conseil stratégique de l’export. Lors de ces réunions, les représentants des régions françaises, les acteurs publics et privés de l’export, les représentants de filières prioritaires à l’export ont pu faire part de leurs besoins, énoncer leurs recommandations, et participer aux échanges sur les orientations à fixer.

En savoir plus sur le Plan de relance >>

Ressources :

>> Dépliant - "Des mesures d'urgence pour relancer l'export dès l'automne 2020"

>> Guide des mesures de relance des exportations

France Relance : l’expertise de FinInfra sollicitée pour deux appels à projets dédiés à la rénovation énergétique des bâtiments publics

2020-09-16T00:00:00+02:00

Le lancement de ces deux appels à projets, annoncé à l'occasion de la Conférence nationale de l’immobilier public, concrétise une mesure importante du plan plan "France relance", présenté le 3 septembre par le Gouvernement, qui prévoit un vaste programme de rénovation énergétique des bâtiments publics.

Piloté par la direction de l’immobilier de l’État, ce chantier a été mené avec la participation active de FinInfra, mission d'appui au financement des infrastructures à la DG Trésor.

Finfra a co-rédigé les appels à projets et participé à la définition des critères de sélection. FinInfra apportera également son expertise pour accompagner les porteurs de projets qui seront sélectionnés dans le cadre de ces appels à projets.

Les dossiers seront instruits selon deux critères

Les dossiers de candidatures seront envoyés, selon la localisation du projet, d’ici le 9 octobre 2020 :

Aux services académiques et aux services de la politique immobilière de l’Etat dans les régions, pour les projets inférieurs à 5 M€ (8 pour l’Ile-de-France) ;
Auprès des services centraux de la politique immobilière de l’Etat pour les autres bâtiments publics.
Les contacts des missions régionales de la politique immobilière de l’Etat, de la direction de l’Immobilier de l’Etat et des services académiques sont précisés dans les appels à projets

Les dossiers seront ensuite instruits selon deux critères : la capacité de porteur du projet à mettre en oeuvre rapidement le projet et la performance environnementale globale du projet.

Ils seront examinés par :

la Conférence régionale de l’immobilier public, pour les projets d’un montant inférieur à 5 millions d’euros TDC hors Ile-de-France et 8 millions d’euros TDC en Ile-de-France. Elle se réunira dans chaque région sous l’égide du préfet de région d’ici le 10 novembre ;
la Conférence nationale de l’immobilier public, sous la présidence du ministère de l’Économie, des Finances et de la Relance, pour les projets au-dessus des seuils de 5 millions d’euros TDC hors Ile-de-France et de 8 millions TDC en Ile-de-France.

Les projets retenus seront annoncés par le Gouvernement au cours du mois de novembre.

Télécharger les documents relatifs aux appels à projets :

Zoom sur FinInfra

Vous avez un projet d’investissement public à lancer ou en cours d’exécution. Vous vous interrogez sur :

Le choix du meilleur montage (PPP, marché public,…)
La structuration financière de votre projet et sa bancabilité
Les bonnes pratiques du marché
Les optimisations envisageables d’un contrat en cours

Vous pouvez vous adresser à FinInfra, service à compétence nationale rattaché à la direction générale du Trésor.

L'offre de services de Fin Infra :

Structuration de projet (conseils sur le choix du mode de réalisation, analyse de compatibilité du projet avec le droit des aides d’Etat,....)
Conseils en phase de procédure (bonnes pratiques, revue critique de la documentation juridique et financière,…)
Conseils en phase d’exécution (négociation d’avenant, refinancement, contentieux,…)

+ Retrouvez toutes les informations sur les missions et l'offre de services de FinInfra ici >>

+ En savoir plus sur la démarche d'appels à projets de rénovation énergétique des bâtiments publics >>

+ En savoir plus sur le lancement des deux appels à projets dédiés à la rénovation énergétique des bâtiments publics >>

+ Lire le communiqué de presse relatif aux deux premiers projets France Relance de rénovation énergétique des bâtiments publics de l’État >>

Ressources utiles :

Le Plan de relance est lancé

2020-09-07T00:00:00+02:00

Afin de redresser rapidement et durablement l’économie française, un plan de relance exceptionnel de 100 milliards d’euros est déployé par le Gouvernement. Présenté le 3 septembre, il s'articule autour de 3 volets : l'écologie, la compétitivité et la cohésion.

Écologie

Sur 100 milliards d’euros, 30 milliards d’euros sont destinés au financement de la transition écologique. L’objectif est d’accélérer la conversion écologique de l’économie française pour qu’elle soit plus durable et plus économe de nos ressources naturelles et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

+ Zoom sur le volet écologie du plan de Relance sur site du ministère de l'Économie, des Finances et de la Relance >>

Compétitivité

Pour favoriser le développement d’activités à forte valeur ajoutée en France et créer des emplois, le Plan de relance intègre aussi les transformations qui rendront notre économie plus compétitive.

+ Zoom sur le volet compétitivité du plan de Relance sur site du ministère de l'Économie, des Finances et de la Relance >>

Cohésion

Pour éviter la hausse des inégalités en France en raison de l’impact économique de la crise, la relance doit aussi être une relance sociale et territoriale.

+ Zoom sur le volet cohésion du plan de Relance sur site du ministère de l'Économie, des Finances et de la Relance >>

[VIDÉO] Bruno Le Maire présente le Plan de relance

Les mesures du Plan de relance entreront en vigueur progressivement jusqu’en 2022. Toutefois, certaines mesures ont déjà été adoptées dans le cadre de la 3^è loi de finances rectificative (LFR3) pour 2020. La plupart des autres mesures seront inscrites dans les projets de loi de finances pour 2021 qui seront soumis à examen du Parlement en octobre 2020 et votés d’ici la fin de l’année.

+ Découvrez toutes les mesures du Plan de relance sur le site du ministère de l'Économie, des Finances et de la Relance >>

+ Tout savoir sur le plan France Relance sur le site du Gouvernement >>

Ressources :

Read in english >>

[Royaume-Uni] Westminster & City News du 3 au 9 juillet

2020-07-09T00:00:00+02:00

Actualité économique

- Le Chancelier a présenté le 8 juillet un bouquet de mesures de soutien à l’emploi et à l’activité s’élevant à 30 Mds£

- La productivité britannique a ralenti au T1 2020

- La reprise d’activité reste timide pour les commerces non-essentiels

- Le marché immobilier reste affaibli

- Liam Fox devient le candidat officiel du RU pour le poste de directeur général de l’OMC

Actualité financière

- L'absence de progrès sur les évaluations d’équivalence financière inquiète les fonds d’investissement britanniques

- L’autorité de la concurrence (CMA) pourrait lancer une investigation approfondie sur le rachat de Broadway par ION

- La PRA amende ses exigences en matière de fonds propres Pilier 2A (P2A)

- La PRA lance une consultation pour étendre la garantie temporaire de dépôts exceptionnels

- Les services financiers continuent de subir les effets de la crise du COVID-19

- La FCA propose de prolonger des mesures de soutien financiers aux particuliers

- Les Big Four ont jusqu'à 2024 pour engager la séparation opérationnelle de leurs activités d'audit et de conseil

Brèves de l'ASEAN semaine 27 (2020)

2020-07-03T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Le FMI approuve un prêt d’urgence en soutien budgétaire de 356 M USD à la Birmanie

► La croissance du Vietnam recule fortement à 0,4 % en g.a. au deuxième trimestre 2020

► Le gouvernement thaïlandais approuve un plan de relance du secteur de l’énergie de 6,4 Mds USD

Indonésie

L’Indonésie a rejoint la catégorie des pays à revenu intermédiaire de la tranche supérieure, selon la Banque mondiale, son PNB/habitant ayant atteint 4 050 USD en 2019. Elle rejoint la catégorie de développement des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) et, en ASEAN, de la Malaisie et de la Thaïlande.
Le Président a annoncé que sept entreprises étrangères (dont LG et Panasonic) ont confirmé leur intention de relocaliser leur production en Indonésie, notamment depuis la Chine. Ces investissements représenteraient 850 M USD et sont susceptibles de créer 30 000 emplois. 17 autres entreprises étudieraient une relocalisation, pour des investissements de 37 Mds USD et 112 000 emplois. Il s’agit d’une bonne performance, alors que l’Indonésie stagne à la 73^e position du classement Doing Business de la Banque mondiale sur l’environnement des affaires.
L’interdiction de la distribution de sacs en plastique à usage unique dans les commerces, marchés et supermarchés de Jakarta est entrée en vigueur au 1^er juillet (décret 142-2019 du Gouverneur de Jakarta). Contribuant à la lutte contre la pollution marine, la mesure doit alléger la décharge de Bantar Gebang, la plus grande décharge au monde (arrivant à saturation en 2021, avec 7 700 tonnes de déchets par jour, dont 34 % de plastique).

Malaisie

L’indice des directeurs d’achat du secteur de l’industrie (IHS Markit Malaysia Manufacturing Manager Index) s’affiche à 51 en juin, son plus haut depuis septembre 2018, contre 45,6 en mai et 31,3 en avril. Ce redressement témoigne de la vigueur du rebond de l’activité après la sévère période de confinement, mais la reprise demeure fragile du fait de la dépendance de la Malaisie à l’égard des marchés extérieurs.
Les exportations malaisiennes ont baissé de 25,5 % en glissement annuel en mai, tandis que les importations ont chuté de 30,4 %. En glissement trimestriel, la baisse est de 3,2 % pour les exportations, et de 23,6 % pour les importations. Après un déficit commercial exceptionnel enregistré en avril (le premier en 22 ans), la Malaisie dégage un excèdent de 10,4 Mds MYR (2,4 Mds USD) en mai.
La Malaisie a l’intention de poursuivre l’Union européenne devant l’OMC pour sa politique, jugée discriminatoire, visant à exclure les biocarburants à base d’huile de palme dans le cadre de la directive Red II, selon le ministre des plantations et des produits de base. Le ministre a précisé que la Malaisie interviendrait, en outre, comme tierce partie dans la plainte déjà déposée par l’Indonésie.
Le géant chinois Tencent a racheté une part des actifs de l’entreprise malaisienne Iflix, pour étendre sa plateforme internationale de streaming WeTV à l’Asie du Sud-Est, sans dévoiler cependant le montant de l’achat. Les actifs concernés sont « certains contenus, technologies et ressources » selon les déclarations de Tencent. Considérée comme la potentielle première licorne malaisienne, avec plus de 25 millions d’utilisateurs, Iflix faisait face à des difficultés financières en raison de la pandémie, qui l’ont obligée à licencier environ 50 salariés en avril. L’entreprise devait par ailleurs faire une introduction en bourse cette année. Pour mémoire, Hooq, principal concurrent d’Iflix dont l’actionnaire majoritaire est Singapore Telecommunications, a arrêté ses activités en avril.

Singapour

L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié ses lignes directrices relatives à la gestion des risques environnementaux par les institutions financières, et a lancé une consultation auprès des acteurs financiers jusqu’au 7 août. Ces lignes directrices, à destinations des banques, assureurs et gestionnaires d’actifs, visent à renforcer la résilience de ces institutions vis-à-vis des risques environnementaux, et à accroitre le rôle du secteur financier dans la transition vers une économie plus durable. Elles définissent notamment les attentes de la MAS quant au développement par les institutions financières d’outils de gestion des risques environnementaux (à la fois pour leur portefeuille et pour chacun de leurs clients), et à la déclaration des risques environnementaux. Par ailleurs, en cas de non-respect de ces directives par un client, les banques pourront réévaluer les modalités des financements qui lui sont accordés.
Le gouvernement a annoncé 1,4 Md SGD (1,0 Md USD) de dépenses pour aider les entreprises du secteur de la construction à faire face aux surcoûts liés au respect des règles sanitaires et aux retards accumulés. Les salaires des agents (Singapouriens ou résidents permanents) chargés de s’assurer de la sécurité sanitaire sur les chantiers seront par exemple subventionnés à 50 %. Les entreprises pourront par ailleurs demander le remboursement de la moitié des dépenses (hors ressources humaines) liées à la prolongation des projets en raison de l’épidémie. Ces dépenses s’inscrivent dans le « Fortitude budget » annoncé en mai.
Environ 1,4 million de Singapouriens recevront 570 M SGD (410 M USD) d’aides en liquide ou en subvention pour leur compte Medisave d’épargne médicale. Les personnes de plus de 21 ans touchant moins de 28 000 SGD par an (20 100 USD) bénéficieront de 150 à 300 SGD (108-215 USD) chacun. Certaines personnes âgées de plus de 65 ans bénéficieront quant à elles de subventions de 150 à 450 SGD (108-323 USD) pour leur compte Medisave, système d’épargne destiné à subvenir aux dépenses de santé.

Vietnam

La croissance a fortement reculé au deuxième trimestre, à 0,4 % en glissement annuel (après 3,8 % au T1 2020) soit son résultat le plus faible depuis 30 ans, selon l'Office général des statistiques (GSO). Par secteur, le secteur des services s'est contracté de 1,8 %, tandis que le secteur industriel a progressé de 1,4 % et le secteur agricole de 1,7 % sur cette période marquée par trois semaines de fermeture des activités non-essentielles (du 1^er au 22 avril). Sur le premier semestre, la croissance atteint 1,8 % en glissement annuel (contre 6,8 % au S1 2019).
Les investissements étrangers au Vietnam ont atteint 15,7 Mds USD au cours des six premiers mois de cette année, soit une baisse de 15 % en glissement annuel (18,5 Mds USD au S1 2019). Singapour est le plus grand investisseur sur cette période, à hauteur de 5,4 Mds USD, représentant 34,7 % du total, suivi par la Thaïlande et la Chine avec chacun 1,6 Md USD (10,1 %), puis le Japon et la Corée du Sud.
Fitch Solutions, filiale de l’agence de notation Fitch, a révisé à la hausse sa prévision de croissance du PIB pour le Vietnam en 2020, à 3,0 % (contre 2,8 % auparavant). Fitch Solutions anticipe en particulier que les croissances du secteur industriel et de la construction (35 % du PIB) et de celui des services (42 % du PIB) se redresseront au cours du second semestre.
Environ 30,8 millions d'employés ont été affectés par la pandémie de coronavirus au Vietnam, dont environ 8 millions de personnes licenciées ou en heures de travail réduites et 17,6 millions d’employés subissant des réductions de salaire, selon le ministère du travail, des invalides et des affaires sociales (les chiffres considèrent les travailleurs de plus de 15 ans). Le secteur des services a été le plus durement touché (72 % des employés affectés), suivis des secteurs industriel et agroforestier-aquatique (respectivement 68 % et 25 % des employés affectés).

Thaïlande

Le Conseil des ministres a approuvé un plan de relance du secteur de l’énergie d’un montant de 200 Mds THB (6,4 Mds USD), qui se concentrera sur l’exploration et production d’hydrocarbures, le développement de terminaux de gaz naturel liquéfié, le décommissionnement de plateformes gazières dans le golfe de Thaïlande et l’amélioration des réseaux électriques (modernisation et connectivité avec les pays voisins). Ce plan comporte également un volet en faveur des communautés locales, encourageant le développement de centrales renouvelables communautaires (3 MW) qui pourront vendre leur production au gouvernement.
La Banque mondiale prévoit une récession d’au moins 5 % en 2020 en Thaïlande, selon le dernier Thailand Economic Monitor. Cette contraction du PIB en 2020 est notamment due à une baisse des exportations (–6,3 % prévu sur l’année), liée à la diminution de la demande mondiale, et à la chute des revenus du tourisme. Par ailleurs, 8,3 millions d’emplois seraient menacés dans le pays en raison de la crise économique déclenchée par la pandémie. L’institution prévoit cependant un retour au niveau pré-crise mi-2022, grâce à une croissance de 4,1 % en 2021 et 3,6 % en 2022.
Les dépenses en recherche et développement devraient s’élever à 166 Mds THB (5,3 Mds USD) en 2020 en Thaïlande, soit 1,1 % du PIB, contre 200 Mds THB (6,4 Mds USD) en 2019, soit 1,2 % du PIB, notamment en raison d’une baisse de l’investissement en R&D du secteur privé. Selon le Bureau du Conseil national pour l’éducation supérieure, la science, la recherche et l’innovation, ces dépenses devraient cependant augmenter en 2021, à 1,2 % du PIB, la cible définie par le gouvernement étant d’atteindre 2 % du PIB en 2027.

Philippines

L’Agence française de développement (AFD) a approuvé l’octroi de deux prêts budgétaires à destination des Philippines pour un total de 250 M EUR, en faveur du développement des infrastructures et de l’inclusion financière. Le premier prêt, à hauteur de 150 M EUR, est en appui au développement des partenariats publics-privés pour le financement des projets d’infrastructures (Expanding Private Participation in Infrastructure Program). Le second prêt, pour un montant de 100 M EUR, a vocation à développer les services financiers auprès des populations les plus vulnérables, telles que les entrepreneurs, les femmes et les populations rurales (Inclusive Finance Development Program). Ces deux programmes sont en co-financement avec la Banque asiatique de développement.
La dette publique des Philippines s’élève à près de 9 000 Mds PHP (équivalent 180 Mds USD) fin mai, soit une progression de 15 % depuis le début de l’année. La dette publique domestique (66 % du total) et la dette publique extérieure (34 %) ont respectivement progressé de 18 % et de 10 % depuis début 2020. Le risque souverain est atténué par la composition de la dette publique, majoritairement en monnaie locale (69 % fin mai) et par le profil de son échéancier (69,7 % de la dette est de maturité long terme et 18,8 % de moyen terme, contre 11,5 % de court terme fin mai). Les autorités philippines anticipent une hausse maîtrisée de la dette publique, à maximum 50 % du PIB en 2020 (après 39,6 % du PIB en 2019) et un déficit budgétaire à 8,4 % du PIB en 2020.

Cambodge

Le gouvernement américain a signé un accord de financement de 56 M USD afin de soutenir des programmes de développement social et économique dans quatre secteurs en 2020. En vertu de l’accord signé entre l’USAID et le Conseil pour le développement du Cambodge (CDC), 38 M USD seront affectés à des programmes de santé et d'éducation et environ 18 M USD à des programmes d'agriculture et d'environnement. Depuis mars 2016, le montant total des aides des Etats-Unis pour ces secteurs prioritaires s’élève à 253 M USD.
Le Cambodge a exporté près de 880 000 vélos au cours des cinq premiers mois de l’année, en hausse de 19 % par rapport à la même période de l’année dernière. La valeur de ces exportations s’élève à 197 M USD (+26 %). L’Union européenne reste de loin le principal marché avec 119 M USD, devant les Etats-Unis (44 M USD) et le Royaume-Uni (25 M USD).
La fréquentation du parc archéologique d’Angkor, à Siem Reap, a baissé de 69 % au premier semestre 2020, avec seulement 388 000 visiteurs internationaux. Les recettes provenant de la vente de billets ont chuté de 67 % en moyenne sur le semestre et de 99 % sur le seul mois de juin. Depuis le déclenchement de la pandémie, près de 3 000 entreprises touristiques ont définitivement ou provisoirement fermé, mettant ainsi plus de 45 000 employés au chômage. Les organisations professionnelles du secteur ont appelé le gouvernement à assouplir les restrictions de voyage pour sauver le secteur du tourisme.

Laos

Le gouvernement a révoqué les licences d'investissement de 82 projets au motif que les investisseurs n’avaient pas respecté les accords signés avec le gouvernement. Les projets concernés sont 70 projets miniers, 9 projets hydroélectriques et 3 projets d'investissement agricole. Dans la plupart des cas, les investisseurs n'avaient pas débuté la mise en œuvre du projet, ou cette dernière était trop lente. Le gouvernement a souligné sa volonté de renforcer les contrôles et le suivi des projets.
Le gouverneur de la banque centrale a déclaré qu’au moins 4 Mds USD en devises étrangères étaient nécessaires chaque année au titre des importations de marchandises, contre des entrées d’environ 2 Mds USD par an depuis 2018. Les 4 Mds USD excluent les importations de services et le service de la dette extérieure. Les entrées de devises étant plus faibles depuis plusieurs années, les réserves de change de la banque centrale s’amenuisent (à environ 1 Md USD en mars 2020). En mai, le déficit commercial a atteint 60 M USD.
Le Cambodge, la Thaïlande et le Vietnam ont demandé au Laos de mener des études d’impact transfrontalier rigoureuses et de renforcer les mesures proposées pour atténuer les effets négatifs potentiels du projet de barrage hydroélectrique de Luang Prabang (1 460 MW). Cette demande intervient à l’issue du processus de consultation préalable de 6 mois organisé par la Commission du Mékong.

Birmanie

Le FMI a approuvé un prêt d’urgence en soutien budgétaire à la Birmanie de 356 M USD. L’aide du FMI intervient à hauteur de 118,8 M USD par la facilité de crédit rapide (RCF) et de 237,7 M USD par l’instrument de financement rapide (RFI) du Fonds. Ce financement permettra de répondre aux besoins budgétaires du pays dans le contexte de la pandémie de Covid-19 et de la crise économique qui en résulte. Le financement d'urgence devrait également permettre de débloquer des soutiens supplémentaires de la communauté internationale, notamment dans le cadre de l'initiative de suspension du service de la dette soutenue par le G-20 et le Club de Paris.
Proparco va investir, conjointement avec Finnfund et Nordic Microfinance Initiative, dans le premier organisme de microcrédit pour le secteur agricole birman, Proximity Finance. Le montant total de l’investissement des trois entités s’élève à 14 M USD. L'augmentation des fonds propres de Proximity Finance permettra à l’organisme de tripler sa clientèle active, actuellement de 130 000 ménages, et de distribuer 1,5 millions de prêts (dont les remboursements sont effectués lorsque les agriculteurs reçoivent un revenu pour leurs récoltes) au cours des quatre prochaines années. Cette initiative permettra également d'augmenter la taille des prêts et de diversifier les produits à destination des agriculteurs qui ont difficilement accès aux financements conventionnels.

Brèves de l'ASEAN semaine 21 (2020)

2020-05-22T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Le gouvernement indonésien porte son plan de soutien à l’économie à 43 Mds USD soit près de 4 % du PIB

► Le PIB thaïlandais se contracte de 1,8 % en g.a au T1 2020 et la banque centrale abaisse à nouveau son taux directeur, à 0,5 %

► Fitch abaisse la perspective associée à la notation souveraine du Laos (B-), de « stable » à « négative »

Indonésie

Le gouvernement a annoncé des nouvelles mesures de soutien à l’activité pour un montant de 15 Mds USD, portant le montant total du stimulus à 43 Mds USD soit 3,8 % du PIB. Ces nouvelles mesures visent principalement à soutenir les micro, petites et moyennes entreprises du secteur privé et les entreprises publiques. Elles incluent également des mesures pour stimuler la consommation et des incitations fiscales pour l’industrie. A noter que le gouvernement prévoit en particulier un plan de sauvetage de 10 Mds USD pour 12 entreprises publiques, incluant 570 M USD pour la compagnie aérienne nationale Garuda, 3,2 Mds USD pour PLN et 3 Mds USD pour Pertamina. Les autorités ont précisé qu’un nouveau budget révisé serait prochainement adopté, alors que ces nouvelles mesures devraient porter le déficit budgétaire à 6,3 % du PIB en 2020 (contre –5,1 % du PIB prévu dans la dernière révision du budget).
Le gouvernement mettra en place une TVA de 10 % sur les services numériques fournis par des entreprises étrangères à partir du 1^er juillet. La taxe s’appliquera aux entreprises dont la présence dans le pays est « significative », notamment dans le secteur du streaming (Netflix, Spotify, etc.). En plus de mettre sur un pied d’égalité les entreprises étrangères et les entreprises locales, la taxe représentera une nouvelle source de revenu pour le gouvernement, dans un contexte difficile pour les comptes publics.
L’Indonésie affiche un déficit commercial en avril (345 M USD), avec des importations (–18,6 %, à 12,5 Mds USD) et des exportations (–7,0 %, à 12,2 Mds USD) en baisse. Ces baisses reflètent la diminution de la demande à la fois du marché domestique et des marchés d’exportation. Lex exportations indonésiennes ont souffert de la chute des ventes d’hydrocarbures : les exportations de produits miniers (incluant le charbon) chutent de 29,5 %, à 1,5 Md USD, et celles de pétrole et de gaz diminuent de 17,7 %, à 610 M USD.

Malaisie

Les réserves internationales ont augmenté de 800 M USD en avril pour atteindre 102,5 Mds USD, après deux mois de recul (–800 M USD en février et –1,7 Md USD en mars). Ce montant, qui représente 7,9 mois d’importations et 110 % de la dette extérieure à court terme, est supérieur à ceux enregistrés lors des crises économiques précédentes. La progression des réserves en avril est attribuable au maintien de l’excédent commercial et au ralentissement des ventes de titres malaisiens par les investisseurs étrangers.
En avril, l’indice des prix à la consommation a accusé une baisse de 2,9 % en glissement annuel, sa plus forte contraction depuis 2010. Elle fait suite à une première baisse de 0,2 % enregistrée en mars. L’enquête du Département des Statistiques attribue l’essentiel de cette baisse des prix aux postes transports (–21,5 %), logement-eau-électricité-gaz (–2,2 %) et habillement (–1,2 %), alors que le poste alimentation (le principal de l’indice) progresse de 1,3 %. L’inflation sous-jacente, quant à elle, est estimée à +1,3 %.
La Malaisie et l’Inde ont signé un contrat permettant la reprise des exportations malaisiennes d’huile de palme vers l’Inde. Le contrat, qui porte sur la fourniture de 200 000 tonnes d’huile brute malaisienne à l’Inde, pourrait permettre une embellie des cours de l’huile malaisienne, au plus bas de 10 mois, et une réduction des stocks (+ 2 Mt en avril). Concomitamment, la Malaisie a signé un contrat pour l’importation de 100 000 tonnes de riz indien. Pour rappel, compte tenu des tensions avec le précédent gouvernement relatives à la situation au Cachemire, l’Inde avait instauré des restrictions sur les importations d’huile de palme de Malaisie, entrainant une baisse de 50 % de celles-ci sur les quatre premiers mois de 2020 (réduites à 1,1 millions de tonnes).

Singapour

Le gouvernement a annoncé la levée progressive du confinement et la reprise de l’activité économique, en trois phases, à partir du 2 juin. Dans la première phase, qui durera au moins quatre semaines, les activités économiques qui présentent un risque moindre de transmission (notamment le secteur manufacturier, financier et le commerce de gros) pourront reprendre (les trois quarts de l’économie environ). Les habitants devront toujours quitter leur domicile uniquement pour des activités essentielles. Dans la phase 2, qui devrait durer plusieurs mois, d’autres activités (restauration, salles de sport, etc.) pourront reprendre. Enfin, la phase 3 prévoit la reprise du reste des activités (divertissement, culture, etc.), mais avec une limitation du nombre de personne, jusqu’à ce qu’un vaccin soit trouvé.
Le transit via l’aéroport de Changi sera réautorisé progressivement à partir du 2 juin. Les passagers ne pourront pas sortir de la zone de transit, et devront suivre des règles sanitaires strictes. Les compagnies aériennes doivent prendre contact avec les autorités pour leur soumettre des propositions de vols. Le gouvernement a annoncé qu’il travaillait sur un calendrier pour la reprise des vols vers et depuis Singapour, d’abord pour les voyages considérés comme « essentiels ». Pour mémoire, face à la baisse du trafic aérien, l’aéroport de Changi a annoncé la fermeture de deux terminaux, l’un pour 18 mois, l’autre pour une durée indéterminée.
Les exportations domestiques hors pétrole augmentent de 9,7 % en avril en glissement annuel (après +17,6 % en mars). Elles sont portées par les exportations du secteur pharmaceutique (+174,3 %), qui bénéficie de l’épidémie, mais également d’un effet de base. Les exportations d’électronique sont, quant à elles, en légère baisse, de 0,6 % (après +5,8 %). Toutefois, les exportations domestiques hors pétrole sont en baisse en glissement mensuel, de 5,8 % (après +12,8 % en mars).

Vietnam

Le gouvernement a proposé à l'Assemblée nationale d'ajuster l'objectif de croissance du PIB à entre 4,5 % et 5,4 % pour 2020 (contre 6,8 % prévu auparavant). Le gouvernement a également proposé de maintenir la prévision de l’indice des prix à la consommation (IPC) à 4 %, et de réduire les objectifs de croissance des recettes d’exportation à 4 %, une baisse de 3 points par rapport aux objectifs actuels de l’Assemblée nationale. Il suggère également d’augmenter la cible de dette publique pour cette année à 55,5 % du PIB (+3,2 p.p. par rapport à l'objectif actuel).
L’entreprise japonaise Panasonic a annoncé l’augmentation de la production de son usine près de Hanoï, qui remplacera une usine d'appareils électroménagers située à Bangkok. La marque souhaite ainsi réduire ses coûts d'approvisionnement en pièces détachées en concentrant son activité. L'usine deviendrait le plus grand centre de fabrication de réfrigérateurs et de machines à laver de l'entreprise en Asie du Sud-Est.
Le Premier ministre a autorisé un investissement de 472 M USD de la société publique Airports Corporation of Vietnam pour la construction du troisième terminal de l'aéroport de Tan Son Nhat, à Hô-Chi-Minh-Ville. Il permettra d’accueillir 20 millions de passagers par an et ainsi de décharger les autres terminaux. Pour mémoire, Airports Corporation of Vietnam (ACV) gère 22 aéroports civils dans le pays. La construction devrait commencer en octobre 2021 et se terminer mi-2023.
Sur les cinq premiers mois de l’année 2020, le Vietnam a subi des pertes estimées à plus de 139 M USD dans le secteur agricole en raison des conditions météorologiques extrêmes, qui ont affecté des milliers d'hectares de plantation de riz et de légumes et endommagé 54 200 habitations. Le secteur agricole a en particulier été touché par l'intrusion d’eau salée dans le delta du Mékong, qui accueille l’essentiel des cultures vietnamiennes.

Thaïlande

Au premier trimestre 2020, le PIB s’est contracté de 1,8 % en glissement annuel (après +1,5 % au T4 2019), selon le National Economic and Social Development Council (NESDC), organe de planification du gouvernement. Cette contraction s’explique principalement par la diminution des revenus touristiques (–38 %), de la production agricole (–5,7 %) – affectée par un épisode de sécheresse – et de la production manufacturière (–1,9 %). L’investissement recule de 6,5 % (dont –9,3 % pour l’investissement public en raison du retard pris dans l’adoption du budget 2020) et la consommation publique de 2,7 %, alors que la consommation privée progresse de 3,0 %. Le commerce contribue négativement à la croissance compte tenu d’une contraction des exportations (–6,7 %) supérieure à celle des importations (–2,5 %). Le NESDC a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année 2020, désormais comprise entre –5 % et –6 %.
La banque centrale a abaissé son taux d’intérêt directeur de 25 points de base, à un plus bas historique de 0,5 %, pour soutenir l’économie face à la crise sanitaire. Il s’agit de la cinquième baisse de taux depuis août 2019 (–125 pdb au total). La Banque de Thaïlande prévoit une importante récession en 2020, le pire de la crise devant survenir au deuxième trimestre, avant un redressement en fin d’année.
Le Conseil des ministres a décidé de placer la compagnie nationale Thai Airways sous la juridiction de la loi de mise en faillite, afin de permettre une restructuration de la dette et un plan de redressement sans soutien financier de l’Etat. Cette décision revient sur l’annonce précédente d’une garantie souveraine pour un prêt de refinancement de Thai Airways de 1,8 Md USD. Le ministère des finances est aujourd’hui actionnaire de la compagnie à 51 %, ce qui lui confère le statut d’entreprise publique. Afin de s’affranchir des règles liées à ce statut, le ministère des finances a annoncé la cession de 3,17 % des parts de la société au fonds d’investissement public Vayupak 1.

Philippines

Les transferts de fonds des Philippins résidant à l’étranger ont ralenti à +2,5 % en février 2020 (après +6,6 % en janvier), alors que l’épidémie à l’échelle mondiale était encore contenue. La banque centrale et la Banque mondiale anticipent respectivement une croissance de ces envois de 2 % et 1 % en 2020, contre une prévision initiale de +3 % formulée avant la crise du Covid-19.
Les autorités philippines ont revu à la baisse leur prévision de croissance pour cette année et entrevoient désormais une récession comprise entre –2 % à –3,4 % (contre –0,6 % prévu auparavant). Pour mémoire, l'économie philippine est entrée en récession au T1 2020 avec une contraction du PIB de 0,2 % en glissement annuel (après +6,4 % au T4 2019). En raison de moindre recettes et des mesures de soutien annoncées, le gouvernement table sur un déficit budgétaire à 8,1 % du PIB en 2019 (après –3,2 % du PIB en 2019). Le ministère des finances anticipe ainsi une hausse « maîtrisée » de la dette publique, à maximum 50 % du PIB en 2020 (après 39,6 % du PIB en 2019).

Cambodge

Le Conseil des ministres a approuvé un projet de loi sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme et un autre sur la lutte contre le financement de la prolifération des armes de destruction massive. L’élaboration de ces deux projets de loi a été motivée par la décision prise en février 2019 par le Groupe d’action financière (GAFI) de placer le Cambodge sur sa « liste grise », après l’en avoir retiré en 2015. Pour mémoire, le Royaume est membre du Groupe Asie-Pacifique sur le blanchiment d'argent (APG) et membre du GAFI depuis juin 2004.
La Banque européenne d’investissement (BEI) a obtenu une subvention de 12,7 M EUR de l’Union européenne pour la construction de la station d’épuration de Bakheng et de 500 km de réseau de distribution d’eau à Phnom Penh. Ces infrastructures permettront d’apporter de l’eau potable et d’améliorer la qualité de vie de 700 000 habitants, notamment dans certains quartiers pauvres de la capitale. Cette subvention s’ajoute aux prêts (185 M EUR au total) déjà consentis par la BEI et l'AFD pour ce projet.
Le gouvernement a annoncé mercredi 20 mai la levée de l’interdiction de voyager pour les visiteurs en provenance d’Iran, d’Italie, d’Allemagne, d’Espagne, de France et des États-Unis. Ces voyageurs devront toutefois 1) présenter des certificats sanitaires délivrés par leur pays d’origine 72h maximum avant le voyage attestant qu’ils ne sont pas porteurs du Covid-19, 2) justifier d’une assurance maladie avec une couverture d'au moins 50 000 USD pendant leur séjour au Cambodge et 3) subir une quatorzaine dans un camp si l'un des passagers de leur vol est testé positif à l'arrivée. Le gouvernement a, par ailleurs, autorisé la réouverture des musées début juin.

Laos

L’agence de notation Fitch Ratings a abaissé la perspective associée à la notation souveraine du Laos (B-), de « stable » à « négative ». L’agence prévoit notamment une dégradation des finances publiques due à de moindres revenus et à davantage de dépenses de soutien à l’économie en 2020, alors que les conditions de financement se sont dégradées. Le Laos pourrait rencontrer des difficultés de paiement, alors qu’il doit s’acquitter de 900 M USD d’échéances sur sa dette externe d’ici à la fin de l’année (incluant environ 150 M USD de dette libellée en bahts remboursable en juin, et 100 M USD en octobre), avec des réserves de change qui s'élevaient fin mars à environ 1 Md USD. De 2021 à 2023, l’agence estime que le service de la dette représentera annuellement environ 1 Md USD.
La banque centrale propose des avantages financiers aux banques qui permettront des rééchelonnements d’emprunts aux particuliers et aux entreprises affectés par le Covid-19. La banque centrale abaissera notamment le niveau de réserves obligatoires de 5 % à 4 % pour le kip et de 10 % à 8 % pour les devises étrangères. Elle diminuera également les taux d'intérêt des prêts consentis à ces banques, de 4 à 3 % pour les prêts de moins de 7 jours, de 5 % à 4 % pour les prêts de 7 à 14 jours et de 10 % à 9 % pour les prêts de 14 jours à un an.
Le taux de chômage serait passé de 2 % à 25 % en raison de la pandémie, selon les déclarations du ministre du travail et des affaires sociales lors d'une réunion spéciale des ministres du travail de l'ASEAN consacrée à l'impact de la pandémie de Covid-19. De nombreux commerces ont dû fermer en raison des mesures de confinement, certains n’ayant pas encore pu rouvrir.

Birmanie

Le ministère de l’énergie birman a lancé un appel d’offre pour une ou plusieurs centrales solaires connectées au réseau national dans toute la Birmanie. Cet appel d’offre pour des projets d’une capacité allant jusqu’à 1 000 MW est le premier lancé par le gouvernement dans le secteur des énergies renouvelables, alors que le pays ne dispose actuellement que d’une seule centrale solaire connectée au réseau national, d’une capacité de 350 MW.

Brèves de l'ASEAN semaine 15 (2020)

2020-04-09T00:00:00+02:00

Faits saillants

► La Malaisie annonce des mesures complémentaires de 2,3 Mds USD en faveur des PME et des microentreprises

► La Thaïlande et Singapour lancent leur 3^ème plan de soutien, de respectivement 58 Mds USD et 3,6 Mds USD

► Le groupe Total finalise la vente au groupe Shell d’un champ pétrolier offshore situé au Brunei

Région

L’Asie du Sud-Est devrait croître de 1,0 % en 2020 et de 4,7 % en 2021 (après +4,4 % en 2019) selon la Banque asiatique de développement, qui a mis à jour ses prévisions de croissance. L’institution souligne principalement l’effet de l’épidémie de Covid-19, qui ralentira l’économie mondiale, et notamment la Chine, partenaire majeur de la région pour le commerce et l’investissement. En particulier, la Thaïlande entrerait en récession, à –4,8 % en 2020 (après +2,4 % en 2019), ainsi que le Timor Leste, à –2,0 % (après +3,4 %).

Indonésie

Les réserves de change de l’Indonésie ont reculé de 9 Mds USD en mars, à 121 Mds USD. Ces réserves permettent de couvrir 7,2 mois d’exportations, 7 mois en incluant le service de la dette. Cette baisse résulte notamment des interventions de la banque centrale sur le marché des changes pour stabiliser la roupie, dans un contexte de sortie de capitaux.
La banque centrale a conclu un accord avec la Réserve fédérale américaine (Fed) pour la mise en place d’une facilité de pension livrée (Repo) de 60 Mds USD, afin d’accroitre l’offre de liquidité en dollars. Cet accord intervient à la suite de la baisse des réserves de changes indonésiennes et complémente les accords bilatéraux de swap de devise dont dispose l’Indonésie (avec la Chine, Singapour, le Japon et l’Australie notamment). La banque centrale indonésienne serait, par ailleurs, en discussion avec plusieurs autres banques centrales pour renforcer ses instruments de défenses.
Les pandemic bonds, obligations spéciales annoncées par le gouvernement pour financer le plan de relance, ont été émis pour un montant total de 4,3 Mds USD. Les obligations seront cotées sur les bourses de Singapour et de Francfort en trois tranches : une première de 1,65 Md USD à 10,5 ans avec un coupon à 3,9 %, une deuxième de 1,65 Md USD à 30,5 ans rémunérée à 4,25 % et une troisième d’1 Md à 50 ans proposée à 4,5 %. PT Danareksa Sekuritas et PT Trimegah Sekuritas ont été désignés co-managers de ces bons par le ministère des Finances.
L'arrivée des touristes étrangers a diminué de 30 % en février par rapport à janvier, à environ 900 000. Cette baisse concerne notamment les touristes chinois (–94 %) suite à l'interdiction de l'arrivée des personnes ayant séjourné en Chine mise en place début février. Une légère hausse a été notée concernant l'arrivée de touristes malaisiens et japonais. Cependant, les restrictions prises dans différents pays en mars et la fermeture des frontières de l'Indonésie début avril devraient encore réduire les arrivées de touristes étrangers.

Malaisie

Le Premier ministre a annoncé un train de mesures complémentaires de 10 Mds MYR (2,3 Mds USD) en faveur des PME et des microentreprises : i) augmentation de la dotation destinée aux subventions pour le maintien d’emplois pendant 6 mois, ii) création d’un fonds de 2,1 Mds MYR pour des dons de 3 000 MYR à 700 000 PME et microentreprises, iii) suppression du taux d’intérêt de 2 % sur les prêts accordés dans le cadre du programme « Micro credit scheme », iv) appel aux propriétaires privés pour baisser les loyers des PME avec une déduction fiscale si rabais d’au moins 30 %. En conséquence, le ministère des finances anticipe désormais un déficit budgétaire de 4,7 % du PIB cette année, contre 4,0 % du PIB précédemment.
La banque centrale prévoit une croissance entre –2,0 % et +0,5 % pour 2020 (après +4,3 % en 2019), alors que la pandémie pèse fortement sur l’économie. Elle souligne que cette estimation est soumise à de fortes incertitudes. Selon l’institution, les exportations pourraient notamment chuter de 8,7 % (contre –0,8 % en 2019). L’inflation est quant à elle attendue entre –1,5 % et +0,5 % (après +0,7 % en 2019).

Singapour

Le gouvernement lance un 3^ème plan de soutien, de 5,1 Mds SGD (3,6 Mds USD), pour soutenir l’économie après l’instauration d’un confinement partiel assorti de la fermeture de nombreuses activités industrielles et commerciales. Ce plan est en fait une extension des mesures déjà décidées dans les paquets précédents à tous les secteurs d’activité (notamment 75 % de subventions sur les salaires en avril), et des aides en cash pour tous les Singapouriens. Au total, les trois plans représentent 60 Mds SGD (42 Mds USD), soit 12 % du PIB. Le ministre des finances a annoncé que 4 Mds SGD de réserves seraient utilisés pour financer ce 3^ème plan (après 17 Mds SGD utilisées lors du 2^ème plan).
La banque centrale assouplit certaines règles macro-prudentielles pour les banques, ainsi que certaines règles pour les entreprises et les particuliers. Pour les banques, le ratio de liquidité à moins de 6 mois sera en particulier réduit, passant de 50 % à 25 %. Les institutions financières pourront, par ailleurs, catégoriser davantage d’actifs comme Tier 2 et reporter d’un an l’application de certaines règles de Bâle III. Pour les entreprises et les particuliers, le ratio de couverture de la dette ne s’appliquera pas en cas de reports d’échéances pour certains remboursements de crédits immobiliers.
Les opérations au terminal 2 de l'aéroport de Changi seront suspendues pendant 18 mois à compter du 1^er mai pour économiser sur les coûts de fonctionnement. La direction de l’aéroport de Changi (CAG) a jusitfié cette décision par la forte baisse du trafic de passagers et de la probabilité que la demande de voyages en avion ne revienne pas aux niveaux d'avant Covid-19 à court terme. Cela permet également d'accélérer les travaux de modernisation et d'agrandissement en cours au T2 et de raccourcir la durée du projet d'un an. Durant la fermeture, Singapore Airlines consolidera ses opérations dans le terminal 3.

Vietnam

Le nombre d'entreprises ayant suspendu leurs activités pour une durée indéterminée a atteint 18 600 au premier trimestre, en hausse de 26 % en glissement annuel, selon l’Office général des statistiques. Parallèlement, le taux d'activité de la population active a atteint son niveau le plus bas en dix ans. Les entreprises les plus touchées opèrent principalement dans les domaines de l'immobilier, de l'art et du divertissement, du tourisme, des services d'hébergement et de restauration, de la logistique et de l'éducation.
Nissan Vietnam et Vinfast (filiale de Vingroup) suspendent la production et l’assemblage de voitures en raison de l’épidémie. Les constructeurs automobiles font notamment face à des difficultés sanitaires et d’approvisionnement en pièces détachées. Ford, Toyota, TC Motor et Honda ont déjà annoncé l’arrêt de leur production.
Vietnam Airlines sollicite le soutien financier du gouvernement à hauteur de 509 M USD pour surmonter les difficultés causées par le Covid-19. Les revenus de la compagnie auraient chuté de 26 % en glissement annuel au premier trimestre, et les pertes pourraient s’élever à 836 M USD si l’épidémie persiste jusqu’à la fin de l’année. Sur les 106 avions que possède la compagnie, seuls 6 sont actuellement en activité.

Thaïlande

Le gouvernement thaïlandais a validé le troisième volet de son plan de relance d’un montant affiché de 57,9 Mds USD, soit plus de 10 % du PIB. Ce plan prévoit notamment l’extension jusqu’à septembre des aides en cash pour environ 9 millions travailleurs (contre juin précédemment), et des prêts à taux préférentiels (2 %) pour les PME. Le financement de ce plan très conséquent se fera à hauteur de 30,5 Mds USD par l’émission d’obligations souveraines, le reste étant financé par la banque centrale.
La banque centrale a annoncé différentes mesures pour soutenir les besoins de financement des entreprises. Ces mesures incluent la constitution d’un fonds de stabilisation du marché des obligations d’entreprises, qui sera doté d’un montant de 400 Mds THB (12,2 Mds USD). Ce fonds vise à permettre le rachat d’obligations d’entreprises de bonne qualité venant à maturité mais qui peinent aujourd’hui à trouver preneur sur le marché.
Selon le Joint Standing Committee on Commerce Industry and Banking (JSCCIB), 7 millions de personnes pourraient perdre leur emploi d’ici le mois de juin, dont 6 millions gagnant moins de 20 000 THB par mois (610 USD). Ces emplois se répartissent entre les secteurs de la vente au détail (4,2 millions), de la construction (1 million), de l’hôtellerie (978 000), de la restauration (250 000), du bien-être (200 000) et de l’industrie textile (200 000).

Philippines

Les garde-côtes philippins ont réceptionné le plus grand patrouilleur en haute mer en aluminium au monde (OPV 270, 84 mètres) livré par le chantier naval OCEA. Le contrat signé par OCEA avec le ministère des transports philippin en septembre 2014 comprenait également la livraison aux garde-côtes de quatre patrouilleurs rapides de 24 mètres (FPB 72), livrés en 2018 et aujourd’hui opérationnels. Le contrat inclut la formation des équipages, la fourniture de pièces détachées et la maintenance des appareils sur une période de cinq ans. Le contrat OCEA a fait l’objet d’un financement crédit acheteur (BNP Paribas et Crédit Agricole), assorti d’une garantie de Bpifrance.
Le ministère du commerce et de l'industrie accorde un délai de grâce de 30 jours pour payer les loyers résidentiels et les loyers commerciaux des microentreprises en PME. Les loyers à payer seront lissés sur les 6 mois suivant la fin du confinement, sans pénalités.
Le gouvernement a pris des mesures pour garantir la sécurité alimentaire du pays. Il a notamment trouvé un accord avec le Vietnam, qui s’est engagé à maintenir l’approvisionnement en riz, alors que les autorités philippines cherchaient à importer 300 000 tonnes de riz. Le gouvernement a également débloqué 31 Mds PHP (610 M USD) pour le programme « Plant, Plant, Plant » du ministère de l'agriculture afin de garantir la sécurité alimentaire du pays en période de confinement sur l'île de Luzon.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien a décidé de repousser les jours fériés pour le nouvel an khmer, la fête la plus importante du pays, pour éviter la propagation du Covid-19. Les institutions gouvernementales et les entreprises privées, en particulier les travailleurs du textile, travailleront comme d’habitude. Les jours fériés seront compensés à la fin de la crise. En 2019, 4,6 millions de Cambodgiens avaient voyagé à l'intérieur du pays pendant le nouvel an khmer alors que 83 000 étrangers avaient visité le pays au cours de la période.
La Banque des PME a été officiellement lancée, avec un capital initial de 100 M USD, pour favoriser l'accès au crédit des PME. Une récente enquête menée par le ministère cambodgien de l’industrie, des sciences, de la technologie et de l’innovation, avec la participation de 71 entreprises, a montré que les PME avaient toutes besoin d'aide pour les études de marché, le développement de services, l'emballage, l’accès aux technologies, l'accès à la main-d'œuvre, l'accès au financement, les tarifs et l'amélioration des normes d'hygiène.
Selon l’association patronale du textile (GMAC), environ 60 % des usines sont gravement affectées par la pandémie. De nombreuses commandes ont été annulées par des donneurs d’ordre en Europe et aux Etats-Unis, pays qui représentent respectivement 28 % et 46 % des achats de produits textiles cambodgiens. Ces annulations ont touché 75 % des usines, qui emploient environ 500 000 travailleurs cambodgiens du textile.

Birmanie

La banque centrale birmane a augmenté le plafond des transactions par application mobile de services bancaires à 1 M MMK (710 USD) jusqu’au 30 avril. L’objectif de cette mesure est de limiter la manipulation de billets. Les paiements mobiles sont très répandus dans le pays, alors que moins de 10 % des Birmans possèdent une carte bancaire.

Laos

La Banque mondiale a approuvé un prêt de 18 M USD afin d’aider le Laos à faire face aux dépenses de santé et de prévention liées à la pandémie. Ces dépenses incluent notamment celles relatives à la détection des cas et à la recherche des contacts, à la gestion des cas, à la communication de crise, à la capacité de surveillance et aux compétences des professionnels de santé.
Le Premier ministre a pris plusieurs mesures fiscales pour atténuer l’impact économique de l'épidémie. Ces mesures incluent notamment l’exonération d’impôt sur le revenu pendant 3 mois pour les employés touchant des salaires inférieurs à 5 M LAK (560 USD) ainsi que pour les micros entreprises (d’avril à juin 2020), l’exonération de taxes sur les importations de tous les produits utilisés pour la protection et la lutte contre l'épidémie, ou encore le report de la date de remise des rapports financiers et des résultats 2019 des entreprises (du 31/03/2020 au 30/04/2020). A noter que la banque centrale a également abaissé ses taux d’intérêt et réduit le ratio de réserves obligatoires des banques commerciales.

Brunei

Le groupe Total a finalisé la vente d’un champ pétrolier offshore au groupe Shell. Total cède à Shell sa filiale Total E&P Deep Offshore Borneo BV, qui détient 86,95 % du champ d’exploration Block CA1. Situé en mer de Chine du Sud, à 100 km des côtes brunéiennes, ce champ d’exploration de 5850 km² est également détenu par Murphy Oil (à 8,05 %) et Petronas (à 5 %). Les deux entreprises s’étaient entendues en octobre dernier sur un prix d’environ 300 M USD. Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de Total de se séparer de 5 Mds USD d’actifs non stratégiques d’ici 2020.

Brèves de l'ASEAN semaine 14 (2020)

2020-04-03T00:00:00+02:00

Faits saillants

► L’Indonésie présente son nouveau plan de relance ; la Thaïlande travaille sur un troisième paquet de mesures

► L’Union européenne a adopté la décision portant conclusion de l’accord de libre-échange entre l’Union européenne (UE) et le Vietnam (EVFTA)

► La banque centrale singapourienne assouplit sa politique monétaire

Région

La Banque mondiale a mis à jour ses prévisions de croissance dans le contexte de crise sanitaire, suivant deux scénarios. Selon le premier scénario (dit « de base »), les mesures prises par les différents gouvernements permettent de contenir l’épidémie et une reprise rapide. Selon le second scénario (« le cas le plus bas »), la pandémie se prolonge avec des effets économiques plus sévères et durables notamment sur les chaînes de valeur et la confiance des investisseurs. Cette mise à jour concerne uniquement les pays en développement de la région, excluant ainsi Singapour et Brunei. Les révisions à la baisse les plus marquées concernent la Thaïlande et la Malaisie, pour lesquels une récession est envisagée dans les deux scénarios.

Indonésie

Le Président Jokowi a présenté un nouveau plan de 405 000 Mds IDR soit 24,6 Mds USD pour lutter contre la pandémie et soutenir l’économie. Ce plan, qui reprend certaines des mesures déjà annoncées, se compose de 4 volets : santé pour un montant de 75 000 Mds IDR (4,5 Mds USD), aides sociales (aides aux familles, carte pré-emploi, subvention à l’électricité) à hauteur de 110 000 Mds IDR (6,7 Mds USD), incitations fiscales et aides aux entreprises à hauteur de 70 100 Mds IDR (4,2 Mds USD) et reprise économique (restructuration de crédits et financements pour les PME) pour un montant total de 150 000 Mds IDR (9,1 Mds USD). Ce plan fera l’objet d’un Perppu (décret présidentiel tenant lieu de loi, N°1/2020) révisant le budget 2020 et autorisant un dépassement du déficit jusqu’à 5,1 % au lieu des 3,0 % réglementaires. Le financement de ces dépenses n’a pas encore été précisé mais reposera en partie sur des réallocations de budgets existants et sur une obligation spéciale à laquelle la Banque centrale pourrait exceptionnellement souscrire dès l’émission.
Le gouvernement a abaissé sa prévision de croissance pour 2020, à 2,3 % (contre 5,3 % prévu auparavant). Selon le ministère des finances, le pays pourrait afficher une contraction de −0,4 % dans le pire des scénarios. L’économie est fragilisée par un ralentissement important de la consommation des ménages, de l’investissement et des exportations. L’inflation devrait s’établir entre 3,9 et 5,1 %. La collecte fiscale devrait chuter de 10 %. De façon préemptive, le ministère travaille avec un taux de change qui pourrait augmenter entre 17500 et 20000 IDR / USD.
Les exportations de charbon devraient chuter à 365 M t en 2020 selon IHS Markit, 8 % de moins que l’objectif gouvernemental (395 M t). Cette baisse devrait refléter une chute de la demande dans les principaux marchés : en Chine, en Inde et en Europe. Le prix du charbon indonésien a chuté de 12,4 % entre janvier et mars, à 32 USD / tonne.

Malaisie

Le gouvernement revoit à la hausse sa cible de déficit budgétaire pour cette année, à 4,0 % du PIB (contre −3,2 % prévu auparavant). Cette révision fait suite à l’annonce d’un plan de relance de 250 Mds MYR soit 58 Mds USD (environ 16 % du PIB) par le Premier ministre semaine dernière, qui comprend notamment des subventions pour le secteur de la santé, des aides en cash et micro-crédit pour les PME, et des aides pour les ménages.
Top Glove, premier producteur mondial de gants en latex, fait face à une pénurie de main d’œuvre alors que la demande d’équipements de protection de pays comme les Etats-Unis explose. Les sociétés du secteur ont été autorisées à travailler à 100 % de leurs capacités, mais elles sont largement dépendantes, comme la plupart des industries malaisiennes, de main d’œuvre d’autres pays asiatiques, et elles subissent le contrecoup de la fermeture actuelle des frontières. Pour mémoire, un gant sur cinq est fabriqué en Malaisie.

Singapour

La banque centrale singapourienne a assoupli sa politique monétaire, conformément aux anticipations des marchés. L’institution justifie sa décision par la chute de l’activité (dont la croissance est désormais attendue entre −4 et −1 % cette année) dans le contexte de pandémie de Covid-19. Pour rappel, le pilotage de la politique monétaire à Singapour est singulier puisque la MAS utilise le taux de change et non le taux d’intérêt. Ainsi, elle réduira le rythme d’appréciation du taux de change effectif nominal, dans des proportions encore inconnues. En octobre 2019, la MAS avait annoncé un assouplissement de sa politique monétaire pour la première fois depuis avril 2016, après deux resserrements en 2018.
Le gouvernement a annoncé un plan d’aide au groupe SIA, composé des compagnies aériennes Singapore Airlines, SilkAir, Scoot et SIA Cargo. Le groupe SIA va bénéficier d’un plan d’aide de 750 M SGD (523 M USD) qui prévoit notamment de i) couvrir jusqu’à 70 % des salaires des employés locaux, ii) réduire les taxes d'atterrissage et les charges avec des rabais sur la location des bureaux et surfaces commerciales à l’aéroport de Changi, iii) permettre le stationnement gratuit pour les avions jusqu’à la fin du mois d’octobre. Pour répondre aux besoins de liquidité du groupe, le fonds souverain singapourien Temasek, actionnaire majoritaire du groupe avec 55 % des parts, va dégager 15 Mds SGD (10,5 Mds USD) grâce à l’émission de nouvelles actions (5,3 Mds SGD) et obligations convertibles en actions sur 10 ans (9,7 Mds SGD). Le groupe a également obtenu un prêt-relais de 4 Mds SGD (2,79 Mds USD) auprès de DBS Bank.

Vietnam

Le Conseil des ministres de l’Union européenne a adopté la décision portant conclusion à l'accord de libre-échange entre l’Union européenne (UE) et le Vietnam (EVFTA). Une fois ratifié par l'Assemblée nationale vietnamienne à la prochaine session parlementaire de printemps, l'EVFTA entrera officiellement en vigueur au début de l’été 2020, avec la suppression immédiate de 65 % des lignes tarifaires imposées sur les exportations de produits européens vers le Vietnam et de 71 % de celles portant sur les exportations de produits vietnamiens vers l’UE. L’accord prévoit à terme une élimination quasi-totale (99 %) des droits de douane entre les deux parties. Le reste des barrières tarifaires devrait être levé progressivement sur une période de 10 ans (7 ans dans le cas de celles portant sur les produits vietnamiens entrant en UE).
La croissance du PIB a fortement reculé à 3,8 % en glissement annuel au premier trimestre 2020 (après +7,0 % au T4 2019), selon les premières estimations de l’Office Général des statistiques du Vietnam (GSO). Il s’agit du taux de croissance le plus bas pour un premier trimestre observé sur les dix dernières années. Par secteur, l’activité est restée relativement soutenue dans l’industrie et les services (respectivement +5,8 % et +3,3 % en g.a) mais a stagné dans le secteur agricole (+0,1 %).
Le gouvernement prévoit de fournir un soutien financier pouvant atteindre 1,28 Md USD aux personnes vulnérables directement touchées par la pandémie de Covid-19, selon le Premier ministre vietnamien. Dans le cadre du plan, les personnes sans emploi, les travailleurs indépendants et les entreprises domestiques contraintes de suspendre leurs activités pourraient recevoir jusqu'à 1 million VND (42,63 USD) par mois pendant 3 mois. Pour les travailleurs ayant des contrats de travail avec des entreprises mais contraints de prendre un congé sans solde ou de faire face à une réduction de salaire, l'aide serait d'environ 1,8 million VND (76,74 USD) par personne et par mois au cours des trois prochains mois.

Thaïlande

Le gouvernement a annoncé travailler sur un troisième plan de relance, qui dépassera vraisemblablement 500 Mds THB soit 15 Mds USD, après deux plans de 400 et 117 Mds THB. Aucun détail de ce troisième plan n’a à ce stade été communiqué. L’économie thaïlandaise, déjà affectée par les tensions commerciales, est durement touchée par la pandémie notamment en raison de sa dépendance vis-à-vis du tourisme. La Banque centrale attend désormais une récession de 5,3 % cette année (la première récession depuis la crise financière de 2009).
Ce sont finalement 9 millions de personnes qui vont bénéficier des distributions d’argent liquide, pour un coût total de 135 Mds THB (4,1 Mds USD). Le gouvernement avait initialement estimé leur nombre à 3 millions de personnes, pour 1,4 Md USD. Pour financer ces aides, des ministères vont voir leur budget réduit de 10 %. De plus, le gouvernement a donné son feu vert pour lever la TVA de biens importés concernant le matériel préventif ainsi que celui qui sert à diagnostiquer le Covid-19.

Philippines

La Banque asiatique de développement a approuvé une subvention à hauteur de 5 M USD pour les Philippines dans le cadre de la lutte contre le COVID-19. Celle-ci permettra de développer un programme de distribution de nourriture, mobilisant les dons du secteur privé, aux ménages les plus pauvres. Le bailleur a également annoncé accélérer le mécanisme d’approbation d’un prêt budgétaire à hauteur d’1 Md USD et d’un prêt d'urgence de 100 M USD pour des installations de soins de santé et l'achat d'équipements (appareils respiratoires et équipements de protection individuelle).
Le président Duterte a communiqué au Congrès son premier rapport hebdomadaire COVID-19 depuis la signature du projet de loi lui accordant des « pouvoirs spéciaux », dans lequel il précise la manière dont il utilisera ses pouvoirs supplémentaires pour combattre l’épidémie. A retenir : i) le ministère du Budget prépare une mesure portant sur l'octroi d'une allocation pour risques aux travailleurs de la santé, ii) le ministère des Sciences et des Technologies a alloué 53,2 M PHP (1 M USD) pour financer le développement de kits de test et iii) le ministère du Commerce et de l’Industrie ouvrira un fonds de prêt d'1 Md PHP (20 M USD) pour les micro et petites entreprises.

Cambodge

Le Premier ministre Hun Sen a ordonné la suspension des exportations de riz blanc et de riz paddy à partir du 5 avril et jusqu'à nouvel ordre. Cette mesure vise à garantir la sécurité alimentaire dans le pays en réponse aux craintes de pénurie liées à la pandémie. Toutefois, le riz parfumé qui représente environ 80 % (en valeur) des exportations de riz du pays n’est pas concerné. Le Cambodge a exporté 231 000 T de riz décortiqué au premier trimestre (+35 % sur un an). La Chine reste le principal marché à l’exportation avec 101 000 T (44 % des exportations), devant l’Union européenne (30 %) et l’ASEAN (12 %).

Birmanie

La Birmanie a promulgué une nouvelle loi sur l'insolvabilité le 25 mars. La nouvelle législation facilitera la gestion et le traitement des cas de liquidation des entreprises par le gouvernement et devrait renforcer l'environnement des affaires birman et la confiance des investisseurs étrangers. La loi prévoit des recours pour les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) et adopte la loi type sur l’insolvabilité transfrontalière de la Commission des Nations Unies sur le droit commercial international (UNCITRAL). Les réglementations permettant l’application de la loi doivent encore être publiées mais le contexte du ralentissement économique lié à la crise du covid-19 va peut-être accélérer leur publication.
Le ministère du commerce birman a notifié le 30 mars trois types de produits dont les prix ne peuvent être augmentés sous peine de poursuites. Les équipements d’aide sanitaire pour la prévention, le contrôle et le traitement du coronavirus (masque, gel hydrologique), les médicaments et les biens de consommation courante ont été identifiés comme étant des produits essentiels dans le contexte actuel sur lesquels la spéculation est interdite.

Laos

L'Association internationale pour le développement (groupe Banque mondiale) a approuvé un financement de 60 M USD afin de renforcer le filet de sécurité financière (pour un montant de 35 M USD) et le système d’état civil du pays (pour 25 M USD). Le projet de renforcement du filet de sécurité financière va notamment permettre de consolider le régime d’assurance-dépôt et facilitera la mobilisation de l’épargne nationale pour stimuler l’économie et la création d’emplois. Le second projet vise à obtenir des informations clés sur les citoyens pour mettre en place des plans de développement nationaux et infranationaux efficaces.
La banque centrale a publié une notification sur les prêts bancaires, visant à atténuer l’impact de l’épidémie de Covid-19. Cette notification incite les banques commerciales et institutions financières à allonger le délai accordé aux clients de paiement des intérêts ou de remboursement du capital. Il les encourage également à abaisser leurs taux d'intérêt et réduire les frais exigés des clients. Dans le même temps, la banque centrale exhorte les banques et autres institutions à fournir des fonds supplémentaires aux entreprises pour rétablir le fonctionnement de celles qui sont particulièrement affectées par la pandémie.

Brunei

Le gouvernement annonce un plan de relance de 176 M USD pour les PME et les particuliers. Les aides prendront la forme de report de paiement principal et de remboursement de prêt ainsi que d’exemption de certains frais et charges. Ce plan s’ajoute au premier plan de 140 M USD. Les plans de relance s’adressent aux entreprises de tous les secteurs ainsi qu’aux individus et aux travailleurs indépendants.

Brèves de l'ASEAN semaine 13 (2020)

2020-03-27T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Les gouvernements singapourien, malaisien et thaïlandais annoncent leur second plan de relance

► Les banques centrales thaïlandaise et birmane assouplissent leur politique monétaire

► Le PIB singapourien se contracterait de 2,2 % en glissement annuel au T1 2020

Région

Les bourses de la région se relèvent légèrement suite à l’annonce du plan de relance américain. En clôture jeudi, les indices boursiers des Philippines (+16,8 %), de la Malaisie (+8,9 %), de Singapour (+7,6 %), de l’Indonésie (+5,7 %), de la Thaïlande (+4,6 %) étaient en hausse par rapport à leur niveau de clôture jeudi dernier. La bourse du Vietnam (−4,4 % à Ho Chi Minh Ville) poursuit sa baisse. Tous les indices restent cependant bien en-deçà de leur niveau pré-épidémie.
Sept pays, dont Singapour, la Birmanie et le Brunei, s’engagent à assurer la continuité des livraisons de marchandises dans un contexte de fermeture des frontières. Les autres pays sont l’Australie, le Canada, le Chili et la Nouvelle-Zélande. Les sept pays se sont engagés à assurer le maintien des lignes de transport aériennes, maritimes et terrestres pour le fret, en particulier pour les denrées alimentaires et les médicaments, et se sont dits prêts à inclure d’autres pays.

Indonésie

La ministre des finances a annoncé que 3,9 Mds USD (62 300 Mds IDR) de dépenses de l’administration centrale serait réorientés vers des mesures de soutien à l’économie. Cette somme provient notamment des budgets prévus pour les déplacements professionnels et l’achat de matériel non-opérationnel. Elle servira à financer une partie des mesures du premier plan économique, à accroitre le nombre de bénéficiaires d’aides sociales, à financer le dispositif contre le chômage, à augmenter les dépenses de santé et à renforcer l’agence de lutte contre les crises (en charge de la coordination de la lutte contre le Covid-19).
Les exportations de charbon sont en forte baisse de 44 % sur les deux premiers mois de l’année, à 41 millions de tonnes. Les chiffres préliminaires de mars laissent craindre une aggravation de cette baisse. Le 21 mars, les exportations se sont élevées à 46 Mt alors qu’elles étaient de 115 Mt fin mars 2019.
L’Autorité des services financiers réduit les heures d’ouverture de la bourse à 4 heures par jour. Le trading ne pourra être effectué qu’entre 9h et 11h30 le matin, et 13h30 et 15h l’après-midi. La mesure entrera en vigueur le 30 mars. Par ailleurs, les échanges d’obligation en OTC ne pourront plus être effectués qu’entre 9 et 15h.

Malaisie

Le Premier ministre a dévoilé un plan de relance de 250 Mds MYR soit 58 Mds USD (environ 16 % du PIB). Il comprend notamment des subventions pour le secteur de la santé, des aides en cash et micro-crédit pour les PME, et des aides pour les ménages. Au total, un montant de 128 Mds MYR sera alloué pour des dépenses sociales, et 100 Mds MYR pour soutenir les entreprises. Cette semaine, le Premier ministre avait déjà dévoilé plusieurs mesures, comme l’allocation de 600 M MYR (141 M USD) pour l’achat d’équipements et le recrutement de 2 000 personnels sous contrat par le ministère de la santé ou encore le report de 3 à 6 mois du remboursement des prêts contractés par les étudiants auprès de la National High Education Fund Corporation.
La banque centrale a pris plusieurs mesures pour fournir de la liquidité et soutenir la trésorerie des entreprises. Elle a décidé du report de 6 mois des échéances des prêts et financements aux particuliers et aux PME, invité les banques à faciliter les demandes des entreprises (autres que PME) en vue de différer ou de restructurer leurs emprunts et assoupli temporairement certains critères de Bâle III (autorisation de tirer sur le coussin dit « de conservation » du ratio minimal de fonds propres de 2,5 %, et de fonctionner avec un ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR) de 80 %).

Singapour

Le gouvernement singapourien a annoncé un second plan de relance de 33,4 Mds USD. Ce plan de relance inclut des mesures de soutien aux travailleurs singapouriens et aux entreprises, en particulier du secteur de l’aviation, du tourisme et du commerce de détail (notamment aide de trésorerie, subventions pour les salaires, report de certaines taxes). Pour financer ces mesures additionnelles, le gouvernement puisera, pour la première fois la crise financière de 2009, dans les réserves accumulées au cours des exercices précédents. Au total (en incluant celles annoncées lors de la présentation du budget en février), le montant des mesures de soutien à l’économie atteint 38,3 Mds USD soit 11 % du PIB.
Le PIB singapourien se contracterait de 2,2 % en glissement annuel au premier trimestre (après +1,0 % au T4 2019), selon les premières estimations du gouvernement. Les secteurs de la construction (–4,3 % après +4,3 %) et des services (–3,1 % après +1,5 %) seraient les plus touchés, la construction (4 % du PIB en 2019) en raison de difficultés d’approvisionnement et de main d’œuvre et les services (70 % du PIB) en raison de la contraction du tourisme et de la consommation privée dans un contexte de crise sanitaire. Le secteur manufacturier (21 % du PIB) se serait légèrement contracté (–0,5 % après –2,3 %). Le ministère du commerce et de l’industrie a par ailleurs revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année 2020, désormais comprise entre –4 et –1 % pour 2020 (contre entre –0,5 et +1,5 % auparavant).
La compagnie aérienne Singapore Airlines a annoncé la réduction de 96 % de ses activités de transport prévues jusqu'à fin avril, clouant au sol 138 des 147 avions de sa flotte, tandis que sa filiale low cost, Scoot, suspend 47 sur 49. La compagnie est d’autant plus affectée par la fermeture progressive des frontières qu’elle ne réalise aucun vol intérieur. Elle a par ailleurs annoncé avoir trouvé un accord de groupe sur des mesures de réduction des coûts, qui affecteront 10 000 employés et comprendront des jours d'absence non payés et des baisses de salaires de 20 à 30 % à partir d'avril, renforcées de 5 à 12 % en mai, en fonction du niveau de poste occupé.

Vietnam

Le ministre des finances a annoncé un paquet de mesures de soutien à l’économie d’un montant de 80 000 Mds VND (3,4 Mds USD). Ce paquet est une révision du plan de 1,2 Mds USD qui avait été annoncé cette semaine. Il comprend notamment des reports de paiements des taxes et des loyers pour les entreprises.

Thaïlande

La banque centrale abaisse son taux directeur de 25 points de base, à 0,75 %, lors d’une réunion exceptionnelle du comité de politique monétaire. Il s'agit de la quatrième baisse de ce taux depuis le mois d’août 2019 et de la première réunion spéciale de ce type depuis 2003. L’institution a en outre élargi l’accès à une facilité de crédit spéciale afin d’assurer l’accès à la liquidité des fonds communs de placement, en allégeant les règles de rachat de ces fonds par les banques, et assoupli les règles définissant les prêts non-performants (en permettant de retarder le paiement du principal des prêts).
La banque centrale a révisé à la baisse sa prévision de croissance pour cette année et entrevoit désormais une contraction de 5,3 % du PIB (contre +2,8 % en décembre). La banque centrale maintient ses prévisions de croissance de la consommation publique, à 2,6 %, mais a revu à la baisse celles concernant la consommation privée (de +3 % à –1,5 %), ainsi que les prévisions de croissance des investissements publics (de +6,3 % à +5,8 %) et privés (de +3,4 % –4,3%). La banque prévoit également une contraction de 16,4 % des exportations thaïlandaises de biens et services cette année.
Le gouvernement thaïlandais a annoncé de nouvelles mesures de soutien à l’économie pour un montant de 117 Mds THB (3,6 Mds USD). Pendant trois mois, 45 Mds THB (1,4 Md USD) vont être distribués à trois millions de travailleurs non couverts par le Fonds de sécurité sociale, soit 5 000 THB (environ 150 USD) par mois par travailleur. Ces derniers pourront également bénéficier de prêts bonifiés pour un montant de 60 Mds THB (1,8 Md USD) ainsi que de réductions d’impôts. En outre, le gouvernement a annoncé des prêts bonifiés pour 10 Mds THB (306 M USD) aux petites entreprises, ainsi que des délais pour le paiement de certaines taxes.
Un consortium de banques thaïlandaises a annoncé la création d’un fonds de soutien des liquidités d'une valeur de 70 à 100 Mds THB (entre 2,1 et 3 Mds USD). Il vise à investir dans des obligations d'entreprises de haute qualité et nouvellement émises, mais qui ont du mal à trouver preneur sur le marché dans le contexte actuel, afin de réduire le risque sur le marché de la dette. Ces nouvelles mesures ont été décidées par l'Association des banquiers thaïlandais (TBA), la Banque d'épargne du gouvernement (GSB), les compagnies d'assurance et le Fonds de pension du gouvernement (GPF).

Philippines

La banque centrale a annoncé une réduction du ratio de réserves obligatoires des banques commerciales de 200 points de base, à 12 %, à compter du 30 mars. Cette mesure devrait permettre de libérer jusqu’à 200 Mds PHP (soit près de 4 Mds USD) de liquidité supplémentaires afin de soutenir l'activité économique dans un contexte de crise sanitaire. La banque a également annoncé l’achat de 300 Mds PHP (environ 5,8 Mds USD) d’obligations d’Etat pour accroître les marges de manœuvre budgétaires du gouvernement. Pour mémoire, le 20 mars dernier, elle avait abaissé de 50 points de base son principal taux directeur à 3,35 %.
Le Congrès déclare l’état d’urgence et accorde au président Rodrigo Duterte des « pouvoirs spéciaux » pour une durée de 3 mois pour lutter contre l’épidémie. Entre autres, le président Duterte a désormais autorité sur le budget 2020 et pourra diriger les opérations des hôpitaux. Le Congrès a par ailleurs approuvé l’allocation d’environ 5 Mds USD au programme de subventions d'urgence du gouvernement, principalement pour soutenir les ménages les plus pauvres (18 millions de familles).

Cambodge

L'Assemblée nationale a adopté deux projets de centrales à charbon et un projet de développement de lignes de transmission électrique, d’une valeur totale de 1,7 Md USD. La première centrale à charbon de 700 MW, une coentreprise entre Royal Group et la société chinoise Sinosteel Equipment and Engineering, sera implantée dans la province de Koh Kong. La deuxième centrale de 265 MW, financée par Han Seng Coal Mines, sera localisée dans la province d'Oddâr Meanchey. Le troisième projet concerne la ligne de transmission de 230 KW qui reliera la seconde centrale à une sous-station située à l’Est de Siem Reap.
Le gouvernement cherche à empêcher les hausses de prix opportunistes dans un contexte de crise sanitaire. Les achats de panique ont commencé à travers Phnom Penh, de peur que l'épidémie et la fermeture des frontières conduisent à des pénuries. Cette fièvre d’achats a presque doublé les prix de certains produits alimentaires de base et pourrait également aggraver les risques de rupture de stocks. Le ministère du commerce a notamment annoncé des contrôles inopinés chez les commerçants.

Birmanie

La banque centrale de Birmanie a réduit ses taux d'intérêt directeur de 100 points de base supplémentaires afin de stimuler l’économie. À partir du 1^er avril, les taux des dépôts bancaires seront réduits à un minimum de 6,5 %, tandis que les taux maximums des prêts seront réduits à 11,5 % pour les prêts garantis et à 14,5 % pour les prêts non garantis. La banque avait déjà réduit ses taux de 50 pdb le 13 mars.

Laos

Le gouvernement laotien demande aux vendeurs de ne pas augmenter les prix des produits alimentaires et des biens de première nécessité pendant l'épidémie de Covid-19. Certains produits tels que les masques et l’alcool à 90 et 70 degrés sont en effet devenus très onéreux (jusqu’à 5 ou 10 fois le prix habituel dans le commerce informel) ou ne sont pas disponibles.
Le Fonds de promotion des PME (SME PF) financera les PME à hauteur de 100 Mds LAK (11,3 M USD), sous forme de prêts de long terme à faible taux d’intérêt, via quatre banques commerciales (Lao Development Bank, Sacombank Lao, LaoVietBank et Maruhan Japan Bank Laos). Ces financements, au taux de 3 %, seront accordés à quatre secteurs prioritaires : agriculture, transformation des produits agricoles, artisanat et tourisme.

Brèves de l'ASEAN semaine 12 (2020)

2020-03-23T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Les Philippines et la Birmanie annoncent des mesures de soutien à l’activité ; l’Indonésie et la Malaisie précisent leur second paquet de mesures

► Go-jek vient de lever 1,2 Md USD pour poursuivre son expansion dans la région

► Les banques centrales indonésienne, philippine et malaisienne abaissent leur taux directeur

Région

Les bourses de la région continuent de plonger face au ralentissement de l’activité économique causé par l’épidémie de COVID-19. En clôture mercredi, les indices des bourses d’Indonésie (−13,0 %), de Malaisie (−15,6 %), des Philippines (−22,7 %), de Singapour (−11,0 %), de Thaïlande (−6,4 %), et du Vietnam (−5,0 %) étaient en forte baisse par rapport à leur niveau de clôture jeudi dernier.

Indonésie

La Banque centrale a annoncé une nouvelle baisse de son taux directeur de 25 points de base, à 4,5 %. Cette deuxième baisse depuis le début de l’année (après –25 pdb en février) vise à soutenir l’économie face à la crise déclenchée par la pandémie. L’institution a, par ailleurs, revu à la baisse sa prévision de croissance pour 2020. Elle anticipe désormais une croissance comprise entre 4,2 et 4,6 %, contre 5,0 à 5,4 % auparavant.
Le gouvernement a présenté son second plan de soutien à l’économie, d'un montant total de 22 900 Mds IDR soit 1,5 Md USD. Le plan contient des mesures fiscales (exonérations d’impôt pour les travailleurs et les entreprises du secteur manufacturier notamment), commerciales (assouplissement des règles sur les exportations et les importations), et financières (optimisation de l’intermédiation bancaire).
Le gouvernement indonésien a supprimé les prix plancher pour la vente de carburants non-subventionnés, afin de soutenir le pouvoir d'achat et l'activité économique. Cette mesure fait suite à l'effondrement des prix du pétrole déclenché par les désaccords russo-saoudiens. Le gouvernement encourage, par ailleurs, la compagnie pétrolière nationale Pertamina à profiter des cours actuels en achetant « autant de pétrole que possible » afin de réduire le déficit commercial (l’Indonésie étant importatrice nette de pétrole).
La décacorne Go-jek a levé 1,2 Md USD pour poursuivre son expansion dans la région. Cette levée de fonds est la plus importante depuis l’apparition du coronavirus en Chine au mois de janvier dernier. Ce tour de table en série F atteindrait désormais près de 3 milliards, bien loin des 2,5 Md USD initialement prévus. Bien que la rumeur d’une potentielle fusion avec sa rivale Grab ait été démentie par Go-jek, cette nouvelle levée de fonds semble la mettre en position de force.

Malaisie

Les autorités malaisiennes estiment que le PIB a reculé de l’ordre de 0,8 à 1,2 % sur les mois de janvier-février. L’impact du Covid-19 devrait encore s’amplifier en mars puisque, dans le cadre des mesures de confinement du 18 au 31 mars, les activités industrielles sont à l’arrêt, à l’exception des secteurs considérés comme essentiels. A noter toutefois que même les entreprises appartenant aux secteurs exemptés sont soumises à des restrictions d’activité.
Pour soutenir l’économie, le gouvernement a mis en œuvre de nouvelles mesures qui représenteraient 620 M MYR (142 M USD), soit 600 M MYR (137 M USD) de plus que le premier paquet de mesures. Parmi ces mesures, le gouvernement a i) confirmé le maintien des grands projets d’infrastructures tels qu’adoptés dans le budget 2020 ii) la remise de 2 % sur les factures d’électricité pour les secteurs industriels, commerciaux et agricoles, ainsi que pour les particuliers, pour 6 mois à compter du 1^er avril (mesure estimée à 500 M MYR) iii) annoncé l’allocation de 600 MYR par mois aux employés forcés de prendre des congés sans solde (coût estimé à 120 M MYR au bénéfice de 33 000 salariés).
La Banque centrale a annoncé une baisse de 100 points de base des exigences de réserves prudentielles, à 2 % à compter du 20 mars 2020. Par ailleurs les principaux opérateurs pourront intégrer les bons du Trésor (Malaysian Government Securities) et les titres islamiques à long terme émis par le Trésor (Malaysian Government Investment Issues) aux réserves prudentielles à hauteur de 1 Md MYR (0,23 Md USD). Ces mesures devraient permettre d’injecter environ 30 Md MYR (6,85 Md USD) dans le système bancaire.

Singapour

Les exportations non pétrolières (NODX) de Singapour ont augmenté de 3 % en glissement annuel en février, malgré la pandémie de Covid-19. Selon les données de Enterprise Singapore, les exportations de composants électroniques et non-électroniques ont progressé respectivement de 2,5 % et 3,2 % sur la période. Mis à part la Chine et Hong-Kong (−35,8 % et −29,2 % respectivement), les principaux marchés des exportations non pétrolières de Singapour ont été renforcés, avec une hausse des exportations particulièrement marquée vers la Grande-Bretagne (+43,0 %) et les Etats-Unis de (+23,5 %).
Le marché du tourisme domestique (« staycation ») s’affiche en hausse compte tenu du Covid-19 et en période de vacances scolaires. Les restrictions de voyages à l’étranger depuis début février à Singapour ont provoqué une baisse de 46 % du taux d’occupation des hôtels en février. Pour l’année 2020, les autorités anticipent une baisse de 30 % de l’affluence des touristes à Singapour. Le marché du tourisme domestique permet de compenser cette baisse. Par exemple, le Royal Plaza on Scotts’ a vu ses réservations augmenter de 15% en mars par rapport aux deux années précédentes.
L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé avoir conclu un accord de swap de devises à hauteur de 60 Mds USD avec la Réserve fédérale américaine (Fed). Cet accord s’inscrit dans le cadre d’un effort coordonné des banques centrales pour atténuer les tensions sur les marchés mondiaux de financement en dollar américain, cinq autres banques centrales (en plus de la Fed, dont la BCE) ayant annoncé le 15 mars étendre leur accord de swap de devises. La MAS a indiqué son intention d’utiliser cette ligne de swap, qui doit être maintenue pendant au moins six mois, pour fournir de la liquidité en dollar américain aux institutions financières singapouriennes.

Vietnam

Les autorités vietnamiennes continuent à assurer l’approvisionnement en marchandises et la stabilisation des marchés dans le but de maintenir le taux d’inflation à moins de 4 % en 2020. En février, l'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 0,17 % sur un mois, mais progressé de 5,4 % sur un an, selon l’Office général des statistiques (GSO).
La Banque centrale a abaissé ses taux directeurs en soutien à l’activité. La banque centrale a abaissé le taux de refinancement de référence de 100 points de base à 5 % et le taux d'actualisation de 60 points de base à 3,4 %. Le taux de financement au jour le jour sur le marché interbancaire a été réduit de 100 points de base à 6 % et le taux d'opération d'open market (OMO) de 50 points de base à 3,5 %. La banque a également réduit les plafonds du taux d'intérêt des dépôts et des prêts vietnamiens libellés en dongs, de 0,25 à 0,5 point de pourcentage (selon les échéances).
Le groupe pétrolier et gazier vietnamien Petrovietnam (PVN), a estimé une perte pouvant atteindre 3 Md USD de revenus cette année si les prix du pétrole brut restaient aux niveaux record de 30 à 35 dollars le baril comme c’était le cas ces derniers jours. Le coût de production moyen de PVN est en effet de 51 dollars le baril d'après la compagnie.

Thaïlande

L’agence de notation Fitch a révisé à la baisse la perspective associée à la notation souveraine de la Thaïlande (BBB+), de « positive » à « stable ». Ce changement est dû à l’impact de l’épidémie de coronavirus sur l’économie thaïlandaise, et notamment sur son secteur du tourisme (20% de son PIB), ainsi qu’aux incertitudes politiques persistantes. Le maintien de la notation a, quant à lui, été justifié par la résilience des finances publiques et du secteur externe, qui permet d’amortir les chocs économiques et financiers.
Selon le Conseil du Tourisme de Thaïlande, entre 5 000 et 10 000 opérateurs de tourisme sur les 50 000 que compte le pays pourraient fermer leurs portes suite à la crise du coronavirus. Le Ministère du Tourisme et des Sports a par ailleurs estimé que 50 % des 4 millions de travailleurs du secteur ne recevraient pas de salaire ce mois-ci, compte tenu du manque de liquidité des entreprises. Entre 1 million et 1,2 millions de travailleurs du secteur touristique pourraient perdre leur travail, les 3 millions restant étant touchés par des baisses de salaire ou des suspensions de travail.

Philippines

La Banque centrale a abaissé de 50 points de base son principal taux directeur, à 3,25 %. Elle justifie cette décision par la nécessité de soutenir l’économie, dans un contexte de crise sanitaire qui a entraîné la mise en quarantaine de la moitié de la population du pays. L’institution encourage, par ailleurs, les institutions financières du pays à suspendre temporairement tous les frais d’utilisation des plateformes bancaires en ligne, y compris ceux s’appliquant aux transferts électroniques de fonds.
Le gouvernement va mettre en place un plan de relance de 27,1 Md PHP (environ 0,52 Md USD) en soutien à l’économie. Notamment, 14 Md PHP (0,27 Md USD) seront destinés au secteur du tourisme, 3 Md PHP (0,05 Md USD) à la prévention et la détection, 3 Md PHP à la formation des personnels ayant perdu leur emploi, et 3 Md PHP au secteur agricole. Le Président Duterte a, par ailleurs, demandé aux grands groupes de fournir dès ce mois-ci la prime du 13^èmemois à leurs employés.
La Banque mondiale a annoncé l’octroi d’un prêt à hauteur de 100 M USD à destination des Philippines afin de contenir l’épidémie. Le prêt visera à financer l’achat d’équipements de protection individuelle pour les soignants, de tests ou encore de matériel de laboratoire.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien a lancé un fonds spécial de 50 M USD afin de stimuler la compétitivité des PME dans le contexte de la pandémie COVID-19 et de la suspension partielle du régime « Tout sauf les Armes ». Ce fond spécial, mis en œuvre par la Banque Rurale de Développement, permettra d’accès au crédit des PME, notamment celles de l’agroalimentaire et utilisant des matières premières issues de l’agriculture.
La Banque centrale a annoncé trois nouvelles mesures pour garantir la liquidité bancaire et inciter les banques à continuer à prêter dans le contexte de l’épidémie de COVID-19. Ces mesures concernent : i) le report à l’année prochaine de l’augmentation de 50 % à 100 % du volant de conservation (capital conservation buffer), ii) la baisse des taux d’intérêt servis aux instruments de fourniture de liquidités LPCO (Liquidity-providing collateralised operations) et iii) la baisse des taux d’intérêt servis aux certificats de dépôt négociables.

Birmanie

Le gouvernement birman a annoncé un plan de soutien aux entreprises mises en difficulté par l’impact du COVID-19. En particulier, un fonds COVID-19 de 70 M USD va être mis en place afin de fournir des prêts de court terme à un taux minimal de 1 % pour les entreprises des secteurs du tourisme, de l’hôtellerie, du textile et aux PME. Pour ces mêmes entreprises, la date de paiement des impôts sur le revenu et des taxes commerciales pour les 2^ème et 3^ème trimestre sera reportée à la fin de l’année fiscale (30 septembre 2020). Les entreprises seront également exemptées jusqu’à la fin de l’année fiscale de la taxe anticipée de 2 % sur les produits exportés.

Laos

La Banque mondiale a annoncé l’attribution d’un financement de 23 M USD au Laos via l’Association internationale de développement (AID) dans le cadre du projet d’accès aux services de santé et de nutrition (HANSA). Ce projet vise à améliorer le système de santé du Laos, notamment en ce qui concerne la santé maternelle et infantile. Les principaux leviers d’action mis en avant sont le financement des centres de soin, l’augmentation des efforts de prévention pour la tuberculose et le VIH et des efforts de lutte contre la malnutrition, la vaccination et l’accès aux médicaments essentiels.