Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - note

Commerce bilatéral 2022 France-Nouvelle-Zélande pour les produits agricoles, agroalimentaires, de la forêt et de la pêche

2023-12-06T00:00:00+01:00

Résumé : le commerce bilatéral de produits de l’agriculture, de l’agroalimentaire, de la forêt et de la pêche (PAAFP, incluant machines et intrants) croît entre la France et la Nouvelle-Zélande, et a atteint 549,0 M€ en 2022. Ce commerce a vu le déficit commercial de la France se détériorer de 38,8%, malgré une bonne performance des exportations françaises de vins et spiritueux (56,8 M€), de machines agricoles et agroalimentaires (77,0 M€), de bois et produits dérivés (17,8 M€), et d’aliments pour chiens et chats (17,4 M€). Les exportations néo-zélandaises de viande ovine (105,1 M€) et de beurre (42,9 M€) ont montré une forte progression, et celles de kiwi restent élevées (90,6 M€) malgré un recul de 19,6%.

I. Le commerce bilatéral des PAAFP augmente entre 2021 et 2022 entre la France et la Nouvelle-Zélande, mais le déficit français se creuse

Le commerce bilatéral des PAAFP entre la France et la Nouvelle-Zélande a représenté 549,0 M€ en 2022, soit 40,9% du commerce total bilatéral entre la France et la Nouvelle-Zélande. Il s’est accru de 73,8 M€ par rapport à 2021 (+15,5%). Les exportations françaises sont passées de 198,4 M€ à 220,1 M€ (+10,9%), ce qui représente 25,6% des exportations françaises totales vers la Nouvelle-Zélande. Les importations françaises depuis la Nouvelle-Zélande sont quant à elles passées de 276,8 M€ à 328,9 M€ (+18,8%), ce qui représente 68,3% des importations françaises totales depuis la Nouvelle-Zélande. La croissance des importations étant plus forte que celle des exportations, le déficit commercial de la France avec la Nouvelle-Zélande se détériore pour le poste des PAAFP, en baisse de 30,4 M€ (-38,8%), passant de -78,4 M€ à -108,8 M€.

Ces échanges font de la France pour les PAAFP le 11^ème fournisseur de la Nouvelle-Zélande en 2022 (8^ème en 2021) et son 25^ème client en 2022 (26^ème en 2021). En 2022 pour les PAAFP la Nouvelle-Zélande a été le 59^ème client de la France (57^ème en 2021), et son 48^ème fournisseur (42^ème en 2021).

II. Les exportations françaises de PAAFP vers la Nouvelle-Zélande se sont concentrées en 2022 sur les vins, aliments pour chiens et chats, et le machinisme

La France a exporté pour 220,1 M€ de PAAFP vers la Nouvelle-Zélande en 2022, en augmentation de 21,7 M€ (+10,9%) par rapport à 2021.

Les produits agricoles et agroalimentaires ont représenté 110,9 M€ en 2022 (+0,9%). Il s’est agi principalement de vins et spiritueux (56,8 M€, -8,0%), dont 45,7 M€ de vins et 10,0 M€ de spiritueux et liqueurs. Les postes d’exportations suivants sont relativement dispersés. On note 17,4 M€ de résidus et déchets des industries agroalimentaires, à 95% sous la forme d’aliments pour chiens et chats. Puis les produits laitiers (8,1 M€, +4,9%) : lactosérum (4,7 M€), fromages et caillebotte (3,2 M€). On observe des exportations de graines et semences (7,5 M€, +23,5%), principalement des semences de graines fourragères (4,6 M€) et des graines de légumes (2,3 M€). Enfin, la France a exporté pour 5,8 M€ (+54,6%) de préparations à base de céréales (surtout boulangerie-pâtisserie-biscuiterie), et pour 4,3 M€ (-21,9%) de préparations alimentaires diverses (levures notamment).

En dehors des produits agricoles et agroalimentaires, la France a exporté pour 77,0 M€ de machines agricoles et agroalimentaires en 2022 vers la Nouvelle-Zélande (+48,1%). Ces exportations ont principalement concerné des tracteurs (37,0 M€, +32,3%), des machines de récolte/battage/triage des produits agricoles (23,1 M€, +50,1%), et d’autres machines de travaux agricoles (6,6 M€, +41,2%). La France a également exporté pour 17,8 M€ (-29,8%) de bois et produits dérivés, notamment des papiers et cartons (9,5 M€) et des pièces de tonnellerie (6,7 M€, -52,7%). Ainsi que des engrais et produits phytosanitaires (14,4 M€, +29,2%), majoritairement des fongicides (5,0 M€), des insecticides (4,5 M€) et des herbicides (2,2 M€).

III. Les importations françaises de PAAFP depuis la Nouvelle-Zélande se sont concentrées en 2022 sur les viandes ovines, le kiwi et le beurre

La Nouvelle-Zélande a exporté vers la France en 2022 pour 328,9 M€ de PAAFP, en augmentation de 52,1 M€ soit de 18,8%.

Les produits agricoles et agroalimentaires occupent de loin le poste principal avec 319,1 M€ (+19,9%). Les principaux produits occupant ce poste sont les viandes (109,8 M€, +55,9%), très majoritairement les viandes ovines fraîches, réfrigérées ou congelées, avec 105,1 M€, surtout des morceaux non désossés, à l’exclusion des carcasses. On trouve ensuite les fruits (93,6 M€, -19,6%), dont 90,6 M€ de kiwis frais. Puis le lait et les produits laitiers (42,9 M€, +302,3%), très majoritairement du beurre. Viennent ensuite les poissons et crustacés (22,5 M€, +54,9%). La Nouvelle-Zélande a également exporté sur les vins de raisin frais (17,5 M€, 18,6%) ; les semences et graines (11,4 M€, -17,5%) notamment de ray-grass et de légumes ; les boyaux, vessies et estomacs d’animaux hors poissons (11,1 M€, -18,9%) ; et enfin les oignons et échalotes (5,6 M€, -9,3%).

En dehors des produits agricoles et agroalimentaires, la Nouvelle-Zélande exporte également vers la France des machines (8,9 M€, -6,9%), majoritairement des machines agricoles, et des machines d’empaquetage dans une moindre mesure.

Annexe

Source : Trade Data Monitor, données d’importation, extraction au 03 mai 2023

Commerce bilatéral 2022 France-Nouvelle-Zélande pour les produits agricoles, agroalimentaires, de la forêt et de la pêche

2023-12-06T00:00:00+01:00

Résumé : le commerce bilatéral de produits de l’agriculture, de l’agroalimentaire, de la forêt et de la pêche (PAAFP, incluant machines et intrants) croît entre la France et la Nouvelle-Zélande, et a atteint 549,0 M€ en 2022. Ce commerce a vu le déficit commercial de la France se détériorer de 38,8%, malgré une bonne performance des exportations françaises de vins et spiritueux (56,8 M€), de machines agricoles et agroalimentaires (77,0 M€), de bois et produits dérivés (17,8 M€), et d’aliments pour chiens et chats (17,4 M€). Les exportations néo-zélandaises de viande ovine (105,1 M€) et de beurre (42,9 M€) ont montré une forte progression, et celles de kiwi restent élevées (90,6 M€) malgré un recul de 19,6%.

I. Le commerce bilatéral des PAAFP augmente entre 2021 et 2022 entre la France et la Nouvelle-Zélande, mais le déficit français se creuse

II. Les exportations françaises de PAAFP vers la Nouvelle-Zélande se sont concentrées en 2022 sur les vins, aliments pour chiens et chats, et le machinisme

La France a exporté pour 220,1 M€ de PAAFP vers la Nouvelle-Zélande en 2022, en augmentation de 21,7 M€ (+10,9%) par rapport à 2021.

III. Les importations françaises de PAAFP depuis la Nouvelle-Zélande se sont concentrées en 2022 sur les viandes ovines, le kiwi et le beurre

La Nouvelle-Zélande a exporté vers la France en 2022 pour 328,9 M€ de PAAFP, en augmentation de 52,1 M€ soit de 18,8%.

Annexe

Source : Trade Data Monitor, données d’importation, extraction au 03 mai 2023

Le salaire minimum en Australie en 2023

2023-11-29T00:00:00+01:00

Résumé : Le 1^er juillet, la Fair Work Commission (FWC) australienne a annoncé l’augmentation du salaire minimum national de 8,65% à 23,23 AUD (14,16 EUR) brut par heure. Dans le contexte d’une inflation croissante en Australie, cette décision, poussée par le gouvernement travailliste, a été accueillie positivement par les syndicats. Cependant, certains économistes craignent que la hausse des salaires alimente la spirale inflationniste, et redoutent que cela entraine une nouvelle augmentation des taux d’intérêts par la banque centrale, alors qu’une douzaine de hausses de taux ont déjà été effectuées les mois précédents.

I.Revalorisation inédite du salaire minimum national

Le salaire minimum national a été institué par FWC en 2005. Celle-ci a été remplacée en 2009 par la FWC, qui le revoit à la fin de chaque année fiscale en juillet. Depuis 2005, il a été augmenté tous les ans sauf en 2009. En juillet 2022, il avait déjà été augmenté de 5,2%, à 20,33 AUD (14 EUR) brut par heure ou 812,60 AUD (532,66 EUR) par semaine de 38 heures.

Depuis le 1^er juillet 2023, le salaire minimum national est de 23,23AUD (14,16 EUR) brut par heure ou 882,74 AUD (538,14 EUR) par semaine de 38 heures. La décision a été prise par la FWC d’augmenter le salaire minimum national de 8,65%.

Tous les employés ne sont pas couverts de la même façon par l’augmentation du salaire minimum national. Dans les faits, le salaire minimum australien ne couvre que peu de personnes (0,7% soit environ 100 000 personnes). En effet, une grande partie des travailleurs australiens (20,5% soit 2,8 millions de personnes) sont couverts par des awards, qui sont des documents juridiques qui régissent le montant des salaires minimums en fonction des industries et des types d’emplois.

La FWC fixe également la revalorisation des minima salariaux des awards. Au 1^er juillet 2023, les minima salariaux des awards sont revalorisés de 5,75%. Contrairement au salaire minimum national, cette augmentation est inférieure à l’inflation observée. Avant 2023, les minima salariaux des awards étaient toujours plus élevés que le salaire minimum national. Mais cette année, suite à la revalorisation inédite du salaire minimum national et celle plus modérée pour les awards, certains salariés couverts par des awards gagnent désormais moins que le salaire minimum national.

Par ailleurs, certaines catégories de population ont des salaires minimaux différents, tels que les 16-21 ans, les personnes handicapés et les apprentis. Le salaire minimum national en 2023 pour les jeunes de 16 ans est par exemple de 10,99 AUD (6,69 EUR) par heure, augmentant chaque année jusqu’à 22,70 AUD (13,82 EUR) par heure pour ceux de 20 ans.

Lorsque l’on regarde l’évolution de la distribution des salaires horaires en part du revenu médian, on remarque un creusement des inégalités salariales en 2022 par rapport à l’avant-crise en 2019 (cf graphique). La forte revalorisation des minima salariaux en 2023 pourrait contribuer à réduire l’écart avec le salaire médian.

II. Une revalorisation qui fait débat dans un contexte de forte inflation et resserrement monétaire

Cette revalorisation accentuerait les pressions inflationnistes déjà source d’inquiétude forte en Australie : l’inflation était de +7% pour l’année achevée en mars 2023, en baisse par rapport au sommet de 7,8 % atteint en décembre. Néanmoins, elle reste autour de son niveau le plus élevé depuis 1990 (cf graphique en annexe).

La FWC est confiante sur le fait que cette augmentation ne causerait, ni ne contribuerait à une spirale salaire-prix. En effet, elle estime que les augmentations de salaire horaire n’apporteraient qu’une contribution « modeste » à la croissance des salaires en 2023-24. Le gouvernement Albanese soutient l’idée d’augmenter le salaire minimum pour contrer l’inflation, afin de préserver le pouvoir d’achat des travailleurs faiblement rémunérés.

Le gouverneur de la Banque de réserve, Philip Lowe, a déclaré que les salaires n’avaient pas stimulé l’inflation australienne jusqu’à présent. Les salaires des travailleurs couverts par des conventions collectives ont enregistré leur plus forte hausse en 11 ans, et la croissance des salaires devrait dépasser les prévisions officielles.

Cependant, le budget 2023-24 présenté en mai 2023 par le Trésor indiquait que les salaires augmenteraient de 4 % en année fiscale 2023-24, la hausse la plus rapide depuis 2009, soutenue par les mesures pour augmenter les salaires les plus bas, et dépasserait l’inflation attendue à 3¼ % sur la période.

Pour la plupart des salariés australiens, qui ont des niveaux de rémunération supérieurs à ceux des minima des awards (voir évolution salaire moyen en annexe), les augmentations de salaires ressortent généralement de discussions individuelles. On remarque que les salaires continuent d’évoluer rapidement depuis mars 2021. Pour l’année terminée en mars 2023, l’indice du coût du travail (salaire seul) était de +3,7% (cf graphique en annexe).

Les syndicats se félicitent de l’augmentation des salaires, mais pas les groupes d’entreprises. Contrairement au Conseil australien des syndicats (ACTU), qui n’a pas tardé à saluer les augmentations de salaire, Australian Industry Group (Ai Group), dont les membres emploient plus de 750 000 personnes, a déclaré que la hausse des taux de rémunération entraînerait très probablement une hausse du chômage et du sous-emploi.

ANNEXES

Source : RBA

Evolution de l’indice du cout du travail - salaires seuls (AUD)

Source : ABS

Source : ABS et FWC

Source ABS, calculs DG Trésor

Commerce bilatéral 2022 France-Australie pour les produits agricoles, agroalimentaires, de la forêt et de la pêche

2023-11-22T00:00:00+01:00

Résumé : le commerce bilatéral de produits de l’agriculture, de l’agroalimentaire, de la forêt et de la pêche (PAAFP, incluant machines et intrants) croît depuis le début des années 2000 entre la France et l’Australie, et a atteint 1,93 Md€ en 2022. En 2022, ce commerce a permis à la France de réaliser un excédent de 323 M€, reposant principalement sur les exportations françaises de boissons (383,6 M€ dont 98,0% de vins et spiritueux), de machines agricoles et agroalimentaires (180,7 M€), et de produits d’épicerie (129,3 M€). Cette balance est en baisse par rapport à 2021, en raison d’une forte augmentation des importations de graines de colza depuis l’Australie, pour production de biocarburants.

I. Le commerce bilatéral des PAAFP augmente entre 2021 et 2022, l’excédent français avec l’Australie se réduit

Le commerce bilatéral des PAAFP entre la France et l’Australie a représenté 1,93 Md€ en 2022, soit 29,2% du commerce total bilatéral entre les deux pays. Il s’est accru de 475 M€ par rapport à 2021 (+46,7%). Les exportations françaises sont passées de 862,0 M€ à 968,8 M€ (+12,4%), ce qui représente 22,5% des exportations françaises totales vers l’Australie. Les importations françaises depuis l’Australie sont quant à elles passées de 238,6 M€ à 646,0 M€ (+170,8%), ce qui représente 27,9% des importations françaises totales depuis l’Australie. La croissance des importations étant plus forte que celle des exportations, la balance commerciale de la France avec l’Australie se détériore pour les PAAFP, en baisse de 221 M€ (-40,6%), passant de 544 M€ à 323 M€ (Annexe).

Ces échanges font de la France pour les PAAFP le 10^ème fournisseur de l’Australie en 2022 (9^ème en 2021) et son 20^ème client en 2022 (30^ème en 2021). Symétriquement, l’Australie a été en 2022 le 23^ème client de la France pour les PAAFP (23^ème en 2021), et son 27^ème fournisseur (49^ème en 2021).

II. Les exportations françaises de PAAFP vers l’Australie se sont concentrées en 2022 sur les vins, les produits d’épicerie et les machines agricoles et agroalimentaires

Les produits agricoles et agroalimentaires ont représenté 76,5% des exportations de PAAFP de la France vers l’Australie en 2022, soit 692,9 M€. Ce poste est en augmentation de 96,2 M€ par rapport à 2021 (+16%). Il s’est concentré principalement sur les boissons, pour un montant de 383,6 M€ (+13,5%), reposant surtout sur 295,7 M€ (+10,8%) de vins de raisin frais (dont 193,1 M€ de vins mousseux et 101,8 M€ de vins de raisin hors vins mousseux), et sur 80,1 M€ de liqueurs et spiritueux (+25,3%). L’autre principal poste d’exportations françaises dans ce secteur a été les produits d’épicerie (129,3 M€, +18,6%), concentrés sur les préparations à base de céréales (63,5 M€, +19,5%), à base de fruits et légumes (24,3 M€, +35,1%) et autres préparations alimentaires diverses (28,2 M€, +15,4%), mais aussi de produits de la boulangerie (50,6 M€, +19,4%) et de café (19,1 M€, +32,6%). Au-delà, on peut noter les exportations françaises sur les laits et produits laitiers (58,2 M€, +33,8%), principalement des fromages, caillebotte, beurre et lactosérum ; ainsi que sur les fruits et légumes (14,1 M€, +30,7%), les viandes et produits carnés (4,2 M€, +18,6%), et les céréales (4,1 M€, +55,6%).

La France a exporté pour 180,7 M€ de machines agricoles et agroalimentaires en 2022 vers l’Australie (+5,4%). Ces exportations ont principalement concerné des tracteurs (102,2 M€, +24,6%), des machines de récolte/battage/triage des produits agricoles (28,0 M€, -20,2%), et des machines pour l’industrie agroalimentaire (12,1 M€, +13,3%).

Au-delà de ces postes, la France a également exporté vers l’Australie en 2022 pour 69,4 M€ d’aliments pour animaux (+9,2%) ; 62,4 M€ de bois et produits dérivés du bois (-1,2%), dont 30,8 M€ d’articles de tonnellerie (-4,0%) et 20,8 M€ de papiers et cartons (+1,1%) ; pour 32,6 M€ d’engrais et produits phytosanitaires (+5,9%) ; et 9,0 M€ de semences (+6,0%).

III. Les importations françaises de PAAFP depuis l’Australie se sont concentrées en 2022 sur les produits agricoles bruts, très majoritairement les graines de colza

L’Australie a exporté vers la France en 2022 pour 638,0 M€ de PAAFP, en augmentation de 406,5 M€ soit de 175,6%. Ce sont les graines de colza qui occupent de très loin le poste principal avec 569,0 M€ (+237,5%). Ce poste est en augmentation extrêmement forte depuis 2020, les exportations d’oléagineux australiens vers la France s’étant arrêtées en 2020 en répercussion immédiate de la pandémie. Portées par des conditions de production favorables, elles ont véritablement décollé en 2022, s’établissant très au-dessus de leur niveau d’avant la pandémie (autour de 100 M€ en moyenne), à un montant plus élevé en raison d’une augmentation des quantités exportées (769 kt en 2022 contre 349 kt en 2021 soit +120%), mais aussi d’une augmentation des prix de vente (760 €/t en 2022 contre 450 €/t en 2021 soit +70%). Du fait de ce volume, les graines de colza constituent le deuxième poste d’importations de la France depuis l’Australie, tous produits confondus, le premier poste étant occupé en 2022 par les combustibles minéraux à 1,0 Md€ (Annexe).

Les autres exportations australiennes de produits agricoles concernent les boissons (18,1 M€, +25,9%), les fruits (12,0 M€, +3,9%), les viandes (9,4 M€, -15,8%), les produits animaux non classés (5,6 M€, +78,9%), les sucs et extraits végétaux (4,3 M€, +17,8%) et les légumes et tubercules (3,3 M€, -5,7%).

Au-delà des produits agricoles et agroalimentaires, l’Australie a également exporté vers la France en 2022 pour 2,8 M€ de bois et produits dérivés (+18,0%), 2,7 M€ de machines pour l’agriculture et l’agroalimentaire (+15,3%), et 2,4 M€ d’engrais et produits phytosanitaires (+4,3%).

Annexes

Source : Trade Data Monitor, données d’importation, extraction au 03 mai 2023

Source : Trade Data Monitor, données d’importation, extraction au 05 mai 2023

[1] Source de toutes les données : Trade Data Monitor (extraction au 02 mai 2023), données d’importation.

Amérique centrale – Note de conjoncture économique, Septembre 2019

2019-10-02T00:00:00+02:00

L’Amérique centrale, qui représente une population d’environ 50 M d’habitants et un PIB de 279 Mds USD (2018), a connu un ralentissement de son économie en 2018, atteignant +2,7% (contre 3,8% en 2017). Si la croissance de la région reste cependant bien plus dynamique que celle d’Amérique latine en général (+1% en 2018), elle ne suffit pas à pallier les retards de développement et les faiblesses institutionnelles dont souffrent la plupart des pays de la région. Ce ralentissement s’est par ailleurs accompagné d’une légère détérioration des finances publiques et de la balance courante, même si les décisions politiques récentes laissent espérer une amélioration à moyen-terme.

1. La croissance de la région reste relativement dynamique malgré une légère décélération en 2018.

a) Une croissance en décélération en 2018

Le rythme de croissance des pays d’Amérique centrale est en décélération même s’il reste plus soutenu que la moyenne régionale pour la septième année consécutive. Il a atteint 2,7% en 2018, contre 1% pour la région Amérique latine-Caraïbes, en baisse par rapport au +3,9% enregistré en 2017 et 2016. Les pays de la région ont connu des croissances comprises entre 2,5% et 3,9%, - à l’exception du Nicaragua - et seuls le Guatemala et le Salvador ont connu une accélération de leur croissance par rapport à 2017. Le Panama continue d’être le pays le plus dynamique de la région, malgré un ralentissement assez marqué en 2018 (+3,9%, vs. 5,3% en 2017). Le Nicaragua se démarque à l’autre extrême par une entrée brutale en récession l’année dernière (-4,0% g.a.) suite à la crise sociopolitique qui secoue le pays depuis avril 2018.

La crise nicaraguayenne continue d’affecter la région entière, notamment via une baisse du commerce intrarégional et un renchérissement du coût du transport. Une étude de la fédération des chambres de commerce de l’isthme d’Amérique centrale (Feamco) estime que la crise a entraîné des pertes de ventes de 24% en moyenne au niveau régional. De nombreuses entreprises ont notamment dû élaborer des plans d'urgence afin d'éviter les blocages, en transférant par exemple les produits par voie maritime. A ce jour, le problème de vente de produits au Nicaragua ou inversement, des entreprises nicaraguayennes à d’autres pays persistent. A titre d’exemple, le FMI estime que la crise nicaraguayenne aurait amputé la croissance costaricienne de 0,2 point de pourcentage en 2018.

La décélération de 2018 peut également être partiellement expliquée par la baisse des exportations de la région, notamment dans un contexte d’incertitude mondiale, de tensions commerciales et de baisse des prix internationaux des produits agricoles (sucre et café, en particulier). Selon les estimations de la CEPAL, les exportations de biens et service n’ont crû que de 2,1% g.a., contre 3,6% en 2017. Par conséquent, les exportations n’ont participé que pour 0,9 point de pourcentage (pdp) à la croissance du PIB en 2019, vs. 1,9 pdp l’année précédente.

Selon le FMI, la croissance de la région devrait s’accélérer de nouveau en 2019 pour atteindre 3,2% puis 3,5% en 2020. Pour 2019, le FMI prévoit +6% de croissance pour le Panama, devançant de loin le Guatemala, deuxième meilleure performance prévue pour la région (+3,5%). Le Nicaragua devrait continuer de se trouver en récession pour les deux prochaines années à minima : -5,0% en 2019 et -0,2% en 2020.

b) Une croissance tirée par la consommation interne.

La croissance des pays d’Amérique centrale continue d’être tirée par la consommation interne. En 2018, l’apport de la consommation privée à l’expansion du PIB (de +2,7%) a été de 2,1 points de pourcentage^[1].

La demande interne est tirée par l’arrivée massive de remesas, qui résulte notamment de la bonne performance de l’économie étatsunienne. Les remesas constituent désormais le flux de capitaux étrangers le plus important de la région, dépassant très largement l’investissement direct étranger (11 Mds USD) et l’aide publique. En 2018, les pays d’Amérique centrale ont reçu près de 22 Mds USD de remesas, en augmentation de 10,3% par rapport à 2017. Ces flux de capitaux sont un apport économique très conséquent : en moyenne, ils représentent 8,2% du PIB en 2018. Deux pays sont particulièrement dépendants des remesas : le Salvador (20,7% du PIB – soit l’équivalent de 114% des exportations du pays) et le Honduras (20,0%) ; dans une moindre mesure, le Guatemala (11,8% du PIB, soit l’équivalent de 84% de ses exportations) et le Nicaragua (11,4% du PIB). A l’inverse, le rôle des remesas est beaucoup moins important au Costa Rica et au Panama, à la fois en termes de volume et de ratio au PIB (0,8% et 0,7% du PIB respectivement).

c) Une inflation et des taux de change globalement maîtrisés

L'inflation a ralenti en 2018 dans la plupart des pays et s'est établie en moyenne à 1,9%, soit 1,5 point de moins que la moyenne enregistrée en 2017. Ce ralentissement s’est produit en dépit de la hausse des prix de carburant sur le marché international, grâce à un ralentissement de la demande. Pour 2019, les prévisions d’inflation se situent dans les fourchettes cibles des différentes autorités monétaires.

Compte tenu des régimes de change présents dans la région (dollarisation, régime de change intermédiaire…), les taux de change ont été maîtrisés. Le Salvador et le Panama ont des régimes dollarisés, tandis que le Guatemala maintient un taux de change flottant dans le cadre d’un régime de politique monétaire ayant des objectifs explicites en matière d’inflation. Le Costa Rica, le Honduras et le Nicaragua jouissent de régimes de change intermédiaires^[2]. Dans la plupart des cas, la stabilité du régime de change repose sur une politique de gestion des réserves internationales ainsi que sur des mécanismes d’intervention sur le marché des changes.

2. La croissance ne suffit pas à pallier les retards de développement de la région, provoquant des migrations massives et des protestations sociales.

a) Des retards de développement, couplés à une violence endémique

La relative bonne performance économique de la région n’a pas généré les avancées espérées en matière de réduction de la pauvreté et des inégalités ; dans certains pays, une stagnation voire un recul a été observé. A l’exception du Costa Rica et du Panama, dont le classement mondial pour l’indice de développement humain a stagné entre 2016 et 2017 (respectivement à la 63^ème et 66^ème place sur 189 pays, soient les meilleurs classements de la région), tous les pays de la région ont reculé dans ce classement. Les niveaux de développement du Guatemala, du Salvador, du Honduras et du Nicaragua sont similaires, tous classés entre la 121^ème et la 133^ème place – soient les pires classements de toute l’Amérique latine.

Les disparités socio-économiques restent très élevées. L’Amérique centrale reste caractérisée par des taux de pauvreté parmi les plus élevés d’Amérique latine (hors Caraïbes). A cet égard, deux pays se distinguent particulièrement : le Honduras, dont le pourcentage de la population vivant avec moins de 3,2 USD PPP par jour atteint 32% et le Guatemala (23%)^[3]. A l’inverse, le Panama et le Costa Rica connaissent les meilleures performances avec des taux respectifs de 6,7% et 4,0%. Malgré ces meilleures performances relatives, les inégalités restent très marquées : le Panama et le Costa Rica se placent en queue de classement des pays de la région pour le coefficient de Gini avec respectivement des scores de 50,4 et 48,7. Plus globalement, tous les pays d’Amérique centrale^[4] sont au-dessus de la moyenne mondiale pour le « coefficient d’inégalité humaine », mis en place par le Programme des Nations-Unies pour le Développement^[5].

Ces inégalités reflètent la faiblesse institutionnelle des pays. D’après le Global Competitiveness Index 2018, réalisé par le World Economic Forum, le Honduras, le Nicaragua, le Guatemala et le Salvador sont classés respectivement 117^ème, 122^ème, 123^ème et 131^ème sur 140 en termes d’institutions. Ces mêmes pays sont classés 135^ème, 151^ème, 143^ème et 112^ème sur 180 pays selon l’indice de perception de la corruption de Transparency International.

La pauvreté et les faiblesses institutionnelles participent à la violence endémique qui touche certains pays d’Amérique centrale. Les problèmes de violence pourraient coûter à la région 4,2% de son PIB[6], les pays les plus touchés étant le Salvador, le Honduras et le Guatemala (respectivement 140e, 136 et 138e en ce qui concerne le crime organisé selon l’indice de compétitivité 2018 du Forum économique mondial). La région se caractérise également par une importante vulnérabilité aux désastres naturels qui affectent négativement les performances économiques régionales (ouragans, tremblements de terre, inondations…).

b) Crise migratoire et tensions sociales

Ces éléments favorisent la crise migratoire que traverse actuellement la région. Selon les migrants eux-mêmes, les trois principales raisons de leur émigration sont : le manque d’emploi ou la crise économique dans leur pays d’origine (plus de 600 000 jeunes entrent sur le marché du travail par an en Amérique centrale et seuls 250 000 emplois formels sont créés)^[7] ; des salaires très bas et/ou des mauvaises conditions de travail et la violence ou insécurité^[8]. 40,6% de la population hondurienne exprime la volonté d’émigrer, contre 36,3% au Salvador et 30,6% au Nicaragua. Même dans les pays considérés comme plus développés économiquement, cette volonté concerne 19,3% de la population au Panama et 16,8% au Costa Rica.

Dans ce contexte, des tensions sociales ont éclaté au Nicaragua mais également au Honduras plus récemment. Tandis que la situation reste tendue au Nicaragua depuis avril 2018 et que le pays s’enfonce dans la récession, le Honduras fait face depuis le mois de mai à des vagues de manifestations et de pillage, initialement amorcée par des réformes dans le secteur de la santé et de l’éducation. Selon certains analystes, les protestations dans le pays freinent l’activité économique et empêcheront d’atteindre l’objectif de taux de croissance fixé entre 3,5% et 3,6%.

3. Des finances publiques en légère détérioration mais les volontés politiques laissent espérer une amélioration à moyen terme.

a) Légère dégradation des finances publiques en 2018, suivant une tendance de long-terme

La dette publique totale des pays de la région a augmenté en valeur absolue (+6,7% entre décembre 2017 et décembre 2018 pour atteindre 113 Mds USD) ainsi qu’en proportion du PIB (41,2% en 2018 contre 39,5% en 2017). L’évolution a cependant été hétérogène selon les pays : le Costa Rica a enregistré la plus forte augmentation de son ratio d'endettement public en pourcentage du PIB, passant de 48,5% à 53,5% entre 2017 et 2018. Le Nicaragua a également connu une augmentation conséquente de son ratio/dette PIB (de 34% à 37,2%). Si cette évolution est pour l’instant temporaire compte tenu des perspectives de croissance négative du pays, une prolongation de la situation actuelle pourrait affecter l’économie du pays à plus long terme. Le Salvador et le Guatemala ont quant à eux réduit leur ratio sur l’année.

Cette augmentation de la dette publique est d’autant plus flagrante à plus long terme : au cours de la dernière décennie, le ratio dette sur PIB des pays de la région a augmenté de près de 10 points de pourcentage. Le Costa Rica et le Salvador se distinguent des autres pays : ils ont enregistré une augmentation significative de leur dette au cours de la période 2008-2018 (respectivement +29,4 et +20,3 points de pourcentage du PIB), pour atteindre près de 60 % d’endettement sur PIB au Costa Rica et 67,1% au Salvador, bien au-dessus de la moyenne régionale.

Les déficits budgétaires des gouvernements centroaméricains ont quant à eux atteint 2,7% du PIB en moyenne, contre 2,3% enregistrés en 2017. Cette légère augmentation du déficit résulte d'un ralentissement de l'ensemble des revenus et d'une légère augmentation des charges totales par rapport à l'année précédente. Les recettes moyennes sont passées de 16,2% du PIB en 2017 à 16,0% du PIB en 2018. De plus, les dépenses courantes ont augmenté dans tous les pays de la région – de 18,5% à 18,6% du PIB en moyenne-, principalement en raison du paiement d'intérêts sur la dette (2,2% du PIB en 2017 à 2,4% du PIB en 2018). L'augmentation des dépenses courantes a entravé les efforts visant à contenir les dépenses publiques par le biais de réformes fiscales et de changements administratifs.

Les pays de la région se démarquent par ailleurs par la faiblesse de leur pression fiscale. Alors que les recettes fiscales atteignent en moyenne 34,3% du PIB dans les pays de l’OCDE, aucun des pays de la région ne dépassent 18%. Les charges fiscales du Panama (9,6% du PIB) et du Guatemala (10%) sont parmi les plus faibles du monde ; tandis que celles du Honduras et du Salvador, qui possèdent pourtant les meilleures performances de la région (18%), atteignent à peine la moitié de la moyenne de l’OCDE en termes de proportion du PIB.

b) Une volonté d’assainissement des finances publiques

On observe néanmoins une volonté politique à l’assainissement des finances publiques, notamment au Costa Rica et au Salvador, les deux situations les plus préoccupantes de la région.

Au Costa Rica, face à l’urgence de la situation (augmentation de +12,2 points de la dette publique/PIB entre 2013 et 2018), le Gouvernement a fait passer une réforme fiscale en décembre 2018, dont les gains sont estimés par le FMI à 4 points du PIB. Le Gouvernement prévoit également de procéder une émission d’obligations souveraines sur les marchés internationaux pour 1,5 Mds USD, projet approuvé par l’Assemblée nationale en juillet dernier, pour répondre à ses besoins de financements à court terme. Ainsi, si le ratio dette publique/PIB devrait continuer d’augmenter dans les prochaines années, le Ministère des finances ainsi que la Banque Centrale estiment que l’endettement public du Costa Rica devrait se stabiliser autour de 58% du PIB en 2024. L’objectif affiché est d’atteindre un ratio d’endettement de 50% du PIB en 2028. Le FMI, quant à lui, anticipe une augmentation de l’endettement public consolidé jusqu’en 2022 (63,4% du PIB) avant une réduction progressive. Cependant, face au risque de détérioration à court-terme, Moody’s et Fitch ont toutes deux baissé la note souveraine du Costa Rica, en décembre 2018 et janvier 2019 respectivement. De plus, la poursuite de cette trajectoire favorable suppose la mise en place de plusieurs textes de loi complémentaires en 2019.

Au Salvador, qui connaît le niveau de dette le plus important de la région (67,1%), le Gouvernement a entamé un projet d’assainissement de ses finances publiques, notamment via des efforts de meilleur recouvrement de l’impôt. Comme évoqué, le Salvador a le taux de recouvrement le plus élevé de la région (18%), notamment après une progression de +1,3 point de pourcentage en trois ans. Grâce à ces efforts budgétaires, le Salvador est l’un des rares pays dont le ratio dette publique/PIB a diminué cette année, passant de 67,3% du PIB à 67,1%. Dans ce contexte, Moody’s a amélioré la note souveraine du pays en février 2018 et Standard & Poor’s en janvier 2019.

4. La dépendance à la conjoncture américaine est l’une des plus grandes vulnérabilités des économies centraméricaines.

a) Des économies ouvertes…

Les économies centroaméricaines sont des économies ouvertes. Il convient cependant de distinguer deux-sous groupes : le Nicaragua et le Honduras dont le taux d’ouverture^[9] approche les 100% (respectivement 97% et 102% du PIB en 2017) et le reste des pays dont le taux d’ouverture, bien qu’important, est moindre.^[10]

Le déficit de la balance courante des pays centraméricains s’est légèrement détérioré en 2018 : il est passé de 2,7% du PIB en 2017 à 3,2% du PIB en 2018, notamment à cause du moindre dynamisme des exportations. Comme évoqué précédent, tous les pays de la région, à l’exception du Panama, ont connu un ralentissement du rythme de croissance de leurs exportations. On notera le cas du Guatemala qui est le seul pays de la région à avoir connu une contraction de la valeur de ses exportations (-0,2%), due à la suspension de certaines activités minières et à la réduction des prix moyens des produits agricoles clés pour l’exportation du pays, comme le café et le sucre. Il est cependant le seul pays, avec le Nicaragua^[11], à avoir eu un solde courant positif en 2018, à 0,8% du PIB (1,6% en 2017).

Les IDE dans la région ont quant à eux augmenté (+2,7%) entre 2017 et 2018, atteignant 11,4 Mds USD. Cependant, la situation des différents pays de la région est très hétérogène : le Costa Rica, le Salvador, le Guatemala et le Nicaragua ont tous connu une contraction des arrivées d’IDE, avec une chute particulièrement importante au Nicaragua (-53,5% g.a.)^[12]. Les IDE du Panama ont ainsi tiré les IDE régionaux, le Panama captant à lui seul près de la moitié des IDE de la région (48,5%), avec un rythme de croissance de 21,4%.

b) …qui cherchent à diversifier leurs partenaires commerciaux…

La région est de plus en plus intégrée au commerce international, grâce à un nombre croissant de traités de libre-échange signés ces dernières années et de négociations en cours pour de nouveaux traités. En août 2019, la Corée du Sud a notamment signé un traité de libre-échange avec cinq pays centroaméricains (Costa Rica, Salvador, Honduras, Nicaragua et Panama) pour baisser ou éliminer les taxes d’importations sur 95% des produits. Des négociations de TLC et accords de coopération avec Israël sont en cours (Guatemala, Honduras).

La Chine a une présence de plus en plus importante dans la région, et est devenue le deuxième ou troisième partenaire commercial des pays de la région. Jusqu’en 2018, le Costa Rica était le seul pays centraméricain à avoir des relations diplomatiques avec la Chine. Depuis, le Panama et le Salvador ont choisi de se séparer de Taiwan au profit du géant asiatique et de fait, la Chine devrait être en 2019-2020, le premier pays de destination des exportations panaméennes. La situation géographique de l’Amérique centrale, véritable plateforme entre l’Amérique du sud et les États-Unis, intéresse particulièrement la Chine, qui souhaite intégrer cette région dans la section latino-américaine de sa nouvelle « Route de la soie ». Les entreprises chinoises s’intéressent particulièrement aux projets d’infrastructures dans la région et participent à des projets d’investissement pour un montant total de 2 Mds USD.

Les pays d’Amérique centrale cherchent également à approfondir leur intégration régionale : en 2017, l’union douanière entre le Guatemala et le Honduras est entrée en vigueur ; le Salvador vient d’y adhérer de manière officielle. En termes de facilitation des échanges, les pays de la région ont mis en place une Déclaration Unique Centroaméricaine (DUCA) (mise en place d’un seul formulaire pour toutes les procédures douanières) en mai dernier, dont l’entrée en vigueur a cependant généré des problèmes de douanes, ralentissant le commerce dans la région pendant plus d’un mois.

Enfin, le Mexique cherche également à se rapprocher du Triangle Nord notamment via le Plan de Développement Intégral du Sud du Mexique, du Guatemala, du Honduras et du Salvador (PDI), coordonné par la CEPAL. Ce plan, pour lequel le Mexique a d’ores et déjà promis 30 M USD au Salvador et 30 M USD au Honduras, a pour but de traiter les causes structurelles des migrations dans la région Sud du Mexique/Triangle Nord : amélioration des flux migratoires, développement du bien-être social, développement économique, développement durable et adaptation au changement climatique.

c) …mais qui restent dépendantes de la conjoncture américaine…

Les pays centroaméricains sont majoritairement tournés vers l’économie américaine, créant une vulnérabilité à la conjoncture étatsunienne. En 2018, 42% des exportations de la région^[13] ont été à destination des Etats-Unis, avec en tête le Nicaragua (51,9%) et le Salvador (50,9%) ; et 37% des importations^[14] provenaient du voisin américain. La majorité des IDE de la zone proviennent des Etats-Unis : en 2018, ils représentaient 47% des IDE reçus pour la région, suivis des pays centroaméricains eux-mêmes (37%) et de l’Europe (13%). La diversification des partenaires commerciaux reste donc un véritable défi pour la région afin de réduire son exposition à une détérioration éventuelle de la conjoncture des Etats-Unis.

La dépendance aux Etats-Unis se traduit également par la part importante que prend le pays dans les transferts de migrants. Près de 1,5 million de Guatémaltèques sont installés aux Etats-Unis, et 2,5 millions de Salvadoriens soit l’équivalent de 40% de la population du pays, et contribuent ainsi à l’envoi de remesas. Dans le cas des trois pays du triangle du Nord (Salvador, Honduras et Guatemala), les transferts provenant des Etats-Unis représentent plus de 80% du total des remesas reçues.

Cet afflux massif de remesas pourrait cependant être menacé : le Gouvernement américain a annoncé la fin du programme de Statut de protection temporaire précédemment accordé au Honduras, au Salvador et au Nicaragua, qui devrait prendre fin entre fin 2019 et début 2020. Selon des chiffres rapportés par de récentes enquêtes, la réduction des remesas pourrait représenter entre 4% et 12% du total des envois, dans le cas du Honduras et du Salvador, respectivement. Les Etats-Unis ont par ailleurs annoncé l’annulation des budgets de coopération de l’USAID pour 2018-2019 et menacent régulièrement de supprimer l’ensemble des aides destinées au Triangle Nord.

Malgré le ralentissement récent, les pays d’Amérique centrale connaissent une croissance relativement soutenue en comparaison avec le reste de la région Amérique latine. Néanmoins la situation macroéconomique et les perspectives économiques des différents pays sont hétérogènes et les faiblesses structurelles continuent de grever le développement économique, social et humain des pays de la zone. Les défis demeurent nombreux : renforcement de la compétitivité, investissement dans les infrastructures, amélioration de la gouvernance et de l’efficacité de la dépense publique, mise en place des réformes fiscales, lutte contre la criminalité et contre la corruption endémique… La diversification des partenaires commerciaux est également fondamentale pour des pays dépendant étroitement des Etats-Unis sur le plan commercial et des flux de capitaux (IDE et transferts de migrants), en particulier dans le contexte d’un possible retournement de la conjoncture américaine. Dans ce contexte global, le processus d’intégration économique centraméricain, engagé il y a 60 ans mais aux faibles avancées (car souvent laissé au second plan), gagnerait à être renforcé.

[1] Selon les estimations de la CEPAL

[2] Administrés respectivement avec des objectifs d'inflation explicites, des fourchettes de crédit et des mini-dévaluations quotidiennes annoncées à l'avance

[3] Les dernières données disponibles datent de 2015.

[4] à l’exception du Costa Rica

[5] Ce coefficient se calcule grâce aux inégalités observées dans les trois dimensions clés du développement humain (espérance de vie, éducation et conditions économiques). La moyenne mondiale en 2017 a été de 20,0. Les résultats des pays de la région sont les suivants : Costa Rica - 17,3 ; Panama – 21,1 ; Belize – 21,3 ; El Salvador – 21,9 ; Nicaragua – 22,6 ; Honduras – 25,2 ; Guatemala – 27,7.

[6] Selon une étude de la Banque interaméricaine de Développement (BID), publiée en 2017.

[7] Selon les estimations de la CEPAL, qui incluent la République Dominicaine.

[8] Selon une enquête réalisée par le Collège de la Frontière Nord (COLEF)

[9] Calcul de la Banque Mondiale: Exportations + Importations de biens et services en pourcentage du PIB.

[10] Costa Rica: 68%; El Salvador: 73%; Guatemala: 46%; Panama: 87%; chiffres Banque Mondiale 2017.

[11] 0,6% du PIB en 2018 vs -4,9% en 2017.

[12] -3,2% au Costa, -15,3% au Salvador et -11,8% au Nicaragua

[13] Hors Panama

[14] Hors Panama

25 ans de l'UEMOA : Bilan et perspectives

2019-01-29T00:00:00+01:00

Créée en 1994, l’UEMOA a pour principal objectif l’intégration régionale à travers la convergence macroéconomique, l’harmonisation des politiques financières et fiscales et la construction du marché commun assurant la libre circulation des biens et des personnes. Le mécanisme de surveillance multilatérale indique que la cible de -3% de déficit public (critère clé de convergence) devrait être atteinte en 2019. Seul le Niger risque de ne pas pouvoir remplir cette norme à temps. La construction du marché commun se poursuit et de nouvelles perspectives s’ouvrent à des échelons régionaux supérieurs. L’intégration commerciale n’est pas achevée pour autant : le commerce intra-zone représente selon l’UEMOA en 2017, seulement 15,5% des échanges totaux des pays. Toujours dans un objectif d’intégration, des politiques communes visant au développement économique continuent d’être mises en œuvre. Certains chefs d’Etat, comme le Président ivoirien Alassane Ouattara, formulent le souhait que l’Union aille également vers une plus grande intégration politique.