Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - innovation

Préparer l’économie croate à l’ère de l’intelligence artificielle

2026-04-02T00:00:00+02:00

La Banque centrale croate (HNB) et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont organisé le 31 mars une conférence intitulée « Shaping Croatia’s AI-Ready Economy: Financing, Skills and Policies » sur comment préparer l’économie croate aux défis de l’intelligence artificielle.

Pour sa première intervention publique en tant que vice-président de la BEI, Marko Primorac a souligné que l’accélération de l’adoption de l’IA est essentielle pour la compétitivité à long terme des entreprises croates. Pour l’ancien ministre des finances, des investissements sont indispensables non seulement dans la technologie, mais aussi dans les marchés de capitaux, le développement des compétences et une coopération plus étroite entre les institutions publiques, les partenaires financiers et l’industrie. Pour Boris Vujčić, gouverneur de la HNB, l’IA doit être adoptée avec ambition mais aussi prudence. Il souligne que de nombreuses entreprises, surtout les plus petites, rencontrent des obstacles majeurs : financement limité, pénurie de compétences, données fragmentées et incertitudes réglementaires. En tant que banquier central, il rappelle également les risques, notamment d’une dépendance excessive à l’IA et ses effets sur le marché du travail.

Debora Revoltella, économiste en chef du Groupe BEI, a présenté les derniers résultats de l’enquête sur l’investissement 2025 de la BEI pour la Croatie. Celle-ci indique que les entreprises croates investissent à un niveau élevé (89 %), légèrement au-dessus de la moyenne de l’UE, avec des perspectives d’investissement plus optimistes, surtout dans la construction et les services. Toutefois, seule 1 sur 5 utilise l’IA générative, principalement en interne, ce qui révèle un fort potentiel inexploité. Les investissements restent majoritairement consacrés au remplacement de l’outil de production , mais l’expansion des capacités gagne en importance. Selon la BEI, la Croatie peut s’appuyer sur ses compétences en ingénierie pour accélérer l’adoption de l’IA, stimuler la productivité et monter en gamme. Les priorités incluent l’achèvement du marché intérieur, un meilleur accès au financement, la transformation du marché de l’énergie, la réduction de la bureaucratie et l’investissement dans les compétences.

Le panel qui a suivi a réuni Daniel Beck, responsable principal des fonds Scale-Up au Fonds européen d’investissement, Maja Vitaljić, directrice de l’économie numérique au ministère de la Justice, de l’Administration et de la Transformation numérique, Davor Aničić, PDG de Velebit AI et membre du conseil d’administration de l’Association CroAI, et Siniša Đuranović, membre du directoire et directeur des affaires corporate de Hrvatski Telekom. Les participants ont discuté de l’impact que l’IA aura sur la compétitivité à long terme de l’économie croate et sur sa capacité à offrir de meilleurs emplois, des salaires plus élevés ainsi qu’une croissance économique plus résiliente et durable. Ils ont également souligné la nécessité d’accélérer son adoption grâce à une meilleure utilisation des instruments financiers, au développement des politiques publiques, au renforcement des cadres réglementaires et à la mobilisation d’investissements privés à plus grande échelle.

Une attention particulière a été portée au renforcement de l’écosystème local d’innovation, notamment en améliorant l’accès au financement et aux compétences pour les petites entreprises. Les participants ont toutefois mis en avant un manque de financement pour les scale-up et un besoin de financements rapides, malgré une offre déjà abondante pour les start-ups, y compris en Croatie.

VelebitAI a souligné que l’un des principaux freins reste l’instabilité et le manque de clarté réglementaire. Dans le contexte actuel, la nécessité de renforcer la souveraineté européenne en matière d’IA a été évoquée, avec l’exemple concret de MistralAI, qui devrait être davantage soutenu. Par ailleurs, la coopération entre petites et grandes entreprises est jugée insuffisante et devrait être encouragée, notamment via des mécanismes de subventions aux grandes entreprises.

Regards - La lettre économique et financière - mars 2026

2026-03-24T00:00:00+01:00

L’initiative Tibi atteint 14 milliards d'euros investis et se donne une ambition européenne en 2026

2026-02-19T00:00:00+01:00

Structurante pour l’écosystème français du capital-risque et du capital-croissance, Tibi a permis l’homologation de 160 fonds et a renforcé les secteurs stratégiques comme la « deeptech » (technologie de rupture), les transitions écologiques et la santé. Comme annoncé par les ministres des finances Roland Lescure et Lars Klingbeil, la France et l’Allemagne travaillent au lancement d’une plateforme européenne de financement du capital-risque.

Une dynamique d’investissement plus rapide que prévu

La première phase de l’initiative (2020-2022) avait permis de mobiliser 6,4 Md€, au-delà de l’objectif initial, principalement en faveur du capital-croissance et des fonds d’actions cotées « global tech » (technologie mondiale). Forte de ce succès, la phase 2 visait un objectif d’engagements de 7 Md€, avec une extension du périmètre vers l’« early stage » (stade précoce) et l’innovation de rupture, notamment dans les secteurs de la deeptech et des transitions écologiques.

Au 30 septembre 2025, 7,6 Md€ ont déjà été investis dans le cadre de la phase 2, malgré une conjoncture de marché défavorable marquée par la remontée des taux d’intérêt. Les investisseurs partenaires de l’initiative ont ainsi atteint l’objectif annoncé pour l’ensemble de la période 2023-2026 avec plus d’un an d’avance, confirmant leur engagement durable dans cette classe d’actifs. Compte tenu de cette dynamique, l’objectif global de l’initiative a été rehaussé de 13 à 15 Md€ à l’été 2025, avec une cible désormais estimée entre 9 et 10 Md€ pour la seule phase 2, si le rythme d’investissement se maintient.

Un écosystème de fonds renforcé et diversifié

Au-delà des montants engagés, l’initiative Tibi a contribué à structurer en profondeur l’écosystème français du capital-risque et du capital-croissance. À ce jour, 160 fonds ont été homologués, couvrant l’ensemble des verticales technologiques. Les 127 fonds de non coté ont levé 34 Md€, avec un encours cible proche de 50 Md€, et ont déjà déployé plus de 16 Md€. Les 33 fonds cotés gèrent quant à eux plus de 17 Md€, ils participent systématiquement aux processus d’introduction en bourse des sociétés françaises. Ils ont ainsi été structurants lors des dernières cotations en bourse « tech » avec 25% du livre d’ordres des difficiles « IPO » (introductions en bourse) d’OVH et de Believe et une très grande activité sur Planisware.

L’initiative se distingue également par sa capacité à faire émerger de nouvelles équipes : près d’un tiers des fonds homologués sont des « first-time funds » (premiers fonds d’une stratégie d’investissement), qui ont bénéficié d’un soutien significatif des LPs, y compris dans un contexte de marché dégradé. Cette qualité et cette diversité de l’offre constituent un facteur clé de stimulation de la demande et de montée en gamme de la place financière française.

Sur le plan sectoriel, pour la partie non coté, l’allocation des capitaux reflète les priorités stratégiques définies conjointement avec les pouvoirs publics :

34 % des montants investis en deeptech (dont la biotech) ;
25 % dans les transitions énergétiques et écologiques ;
25 % dans la santé ;
avec une contribution significative aux technologies duales, notamment dans les domaines de l’IA, du cyber, du spatial ou des systèmes autonomes.

Une évaluation positive de l’Inspection générale des finances

La mission d’évaluation conduite par l’Inspection générale des finances (IGF) a confirmé le succès de l’initiative Tibi, tant du point de vue de la mobilisation des investisseurs institutionnels que de l’impact sur le financement des entreprises technologiques.

L’IGF souligne notamment que, depuis 2020, les entreprises technologiques ont bénéficié en moyenne de 5,2 Md€ d’investissements par an, soit trois fois plus que sur la période 2011-2018, et que la part du segment « growth » (capital-croissance) dans les levées de capital-investissement a été multipliée par dix.

La mission met également en avant le caractère particulièrement efficient du dispositif, mis en œuvre pour un coût budgétaire quasi nul, et son rôle déterminant dans le renforcement de la place de Paris comme centre de financement de la technologie en Europe.

Au regard de ces résultats, l’IGF formule deux recommandations :

Le lancement d’une troisième phase afin d’accompagner les investisseurs institutionnels sur l’intégralité du cycle d’investissement, soit une durée d’une dizaine d’années. Selon l’IGF, cette phase permettrait d’ancrer durablement leur présence sur la classe d’actifs, notamment par le recyclage des distributions. Elle recommande de renforcer l’émergence de grands fonds de capital-croissance et de deeptech, identifiés comme un enjeu stratégique, y compris pour le financement des technologies duales et de la base industrielle et technologique de défense comme le quantique ou le New Space (nouveaux acteurs du spatial).
L’européanisation de l’initiative : l’IGF considère que mobiliser les institutionnels européens sur le modèle de l’initiative Tibi permettrait d’augmenter les capitaux disponibles pour le financement des entreprises technologiques.

Consultez l’évaluation de l’initiative Tibi réalisée par l’IGF

Lancement d’une plateforme européenne pour le financement du capital-risque

Les ministres français et allemand des finances, Roland Lescure et Lars Klingbeil, ont inscrit, dans leur feuille de route publiée le 19 janvier 2026 à la suite du rapport Noyer-Kukies, le lancement d’une plateforme européenne fondée sur les modèles Tibi et WIN comme première priorité opérationnelle pour le financement des « scale-ups » (entreprises ayant dépassé le stade de la start-up) européennes.

Cette initiative, portée conjointement par la France et l’Allemagne et ouverte aux autres États membres volontaires, vise à structurer un cadre commun de mobilisation des investisseurs institutionnels européens vers des fonds de capital-risque et de capital-croissance pan-européens. En capitalisant sur les mécanismes éprouvés de coordination public-privé et de dialogue stratégique avec les investisseurs développés dans Tibi et WIN, cette plateforme doit permettre de franchir un cap dans l’intégration des marchés de capitaux européens, d’accroître la capacité de financement des scale-ups et de renforcer l’autonomie stratégique de l’Union européenne dans les secteurs technologiques clés.

> En savoir plus sur le rapport Noyer-Kukies

Quelle politique de concurrence pour favoriser la croissance en France et en Europe ?

2026-02-12T00:00:00+01:00

La concurrence sur un marché permet de baisser les prix, d'améliorer la qualité, et de diversifier l'offre de biens et services au bénéfice des ménages et des entreprises. Au-delà de ces effets sur chaque produit ou marché, une politique favorisant une concurrence saine est un levier essentiel pour la croissance économique (e.g. via la création d'entreprises, cf. Graphique). Un manque de concurrence sur un maillon amont de la chaîne de valeur peut par exemple renchérir le coût des biens intermédiaires pour les entreprises en aval. De plus, de manière dynamique, la concurrence favorise la sélection des entreprises les plus performantes et les incite à se démarquer en investissant et en innovant.

Néanmoins, une pression concurrentielle trop forte peut parfois pénaliser les entreprises. En réduisant les marges, elle peut limiter leur capacité à financer des investissements, mais aussi freiner l'incitation à innover dès lors que le bénéfice futur à tirer d'une innovation est moindre. Dans certains secteurs, comme dans le numérique ou l'industrie, une concentration modérée permet de réaliser des économies d'échelle en abaissant les coûts de production grâce à une hausse de la quantité produite, de financer la R&D et d'accroître la compétitivité.

Une modernisation de la politique de concurrence, qui apparaissait nécessaire à l'ensemble des acteurs, est en cours. La révision des lignes directrices du règlement concentration, enclenchée par la Commission européenne, vise à permettre d'intégrer davantage les critères d'innovation, de durabilité ou de résilience dans l'analyse des coûts et bénéfices associés à une concentration. En prenant par exemple mieux en compte les gains d'efficacité associés à une concentration, certaines fusions aboutissant à davantage de compétitivité et d'innovation pourraient être, le cas échéant, plus facilement autorisées.

+ Télécharger l'étude complète Trésor-Éco n° 381>>

+ Autres publications à consulter sur le sujet :

Commission européenne (2025), « La Commission sollicite un retour d'information sur la révision des lignes directrices de l'UE sur les concentrations », Communiqué de presse.
Tirole J. (2024), “Competition and Industrial Policy in the 21^st century”, Oxford Open Economics, Vol. 3.
Bourreau M., Jullien B. et Lefouili Y. (2024), “Horizontal Mergers and Incremental Innovation”, Toulouse School of Economics, Working Papers, n° 907.
Aghion P., Howitt P. et al. (2005), “Competition and Innovation: An Inverted-U Relationship”, The Quaterly Journal of Economics.

+ Voir toute la collection des études Trésor-Éco : Français / English

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Pollution de l'air : au-delà des effets sanitaires des répercussions économiques importantes

2026-02-05T00:00:00+01:00

La pollution de l'air constitue un enjeu majeur de santé publique. Les particules fines seraient à l'origine, chaque année en France, de plus de 40 000 décès et contribuent avec d'autres polluants à l'apparition ou à l'aggravation de nombreuses maladies, affectant notamment les poumons, le cœur et le cerveau. Chez les enfants, elles seraient responsables de 20 % des nouveaux cas d'asthme.

Ces impacts sanitaires ont un coût socio-économique important, lié non seulement aux dépenses directes de santé (hospitalisations, achats de médicaments), mais aussi aux pertes de qualité de vie et aux pertes de production causées par l'absentéisme dû aux maladies.

Outre ces effets sur la mortalité et la morbidité, des articles de recherche récents mettent en évidence que la pollution de l'air altère les capacités cognitives et physiques des individus, réduisant leur productivité. Ces effets s'observent dans différents secteurs professionnels, qu'il s'agisse de métiers physiquement exigeants, comme l'agriculture ou l'industrie, ou à dominante cognitive, par exemple dans la finance, les centres d'appel ou l'arbitrage sportif.

Au-delà de ces effets directs à court terme, la pollution de l'air pourrait également réduire la productivité future, en affectant les performances scolaires et en freinant l'innovation.

+ Télécharger l'étude complète Trésor-Éco n° 380>>

+ Autres publications à consulter sur le sujet :

SDES (2025), « Bilan de la qualité de l'air extérieur en France en 2024 ».
Medina S. et al. (2025b), « Estimation de la morbidité attribuable à l’exposition à long terme à la pollution de l’air ambiant et de ses impacts économiques en France hexagonale, 2016-2019. Volume 2 : Évaluation des impacts économiques.», Santé publique France, 94 p.
Aguilar-Gomez S. et al. (2022), “This Is Air: The “Nonhealth” Effects of Air Pollution”, Annual Review of Resource Economics, Vol. 14:403-425.

+ Voir toute la collection des études Trésor-Éco : Français / English

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Déplacement à Zagreb de M. Benjamin Haddad, ministre délégué en charge de l’Europe - 12 et 13 janvier 2026

2026-01-31T00:00:00+01:00

Plusieurs séquences économiques ont notamment permis de mieux cerner l’écosystème croate, le ministre a ainsi rencontré la licorne croate INFOBIP avec des discussions approfondies dans le domaine de l'innovation et de la souveraineté numérique européenne, la société DOK-ING, leader dans la conception de systèmes robotisés et autonomes (RAS) pour la défense, ainsi que les équipes de l'aéroport de Zagreb, géré depuis décembre 2013 par un consortium français composé du groupe ADP, de Bouygues et de TAV (filiale ADP).

Infobip, licorne croate présente sur six continents est aujourd’hui un des leaders mondiaux des sociétés de « plateforme de communication en tant que service » (CPaaS) et collabore avec des géants du numérique tels que WhatsApp, Uber, Meta, Google, Blablacar… Depuis 2025, Infobip participe au projet européen IPCEI-CIS (Infrastructures et Services Cloud de Nouvelle Génération) co-piloté par la France et l’Allemagne s’inscrivant pleinement dans la stratégie de renforcement de la souveraineté numérique de l’UE avec le développement d’un cloud européen.

Une table ronde animée par le ministre en présence des dirigeants d’Infobip et des principaux représentants de la scène tech croate (CRO Ai, CRO Start Up, Nuqleus et French Innovation club Croatia ) a permis d’aborder les principaux enjeux de la souveraineté numérique européenne. Simplification et meilleur ciblage des réglementations ; promotion de l’innovation et son financement par le biais de partenariat public/privé. Et la nécessaire protection des citoyens et de leurs données contre les dérives en ligne : manipulation, désinformation, cyberharcèlement...

Dans le secteur de la défense, le ministre a rencontré les dirigeants de l'entreprise croate DOK-ING, leader dans la conception de systèmes robotisés et autonomes (RAS) pour la défense et la sécurité. DOK-ING par son ingénierie avancée et son innovation développe notamment des robots de déminage pour des applications civiles et militaires. DOK ING joue un rôle crucial dans le soutien à l'Ukraine et plusieurs partenariats avec des entités françaises sont en cours pour renforcer la sécurité européenne.

Le ministre a également rencontré les équipes de l’aéroport de Zagreb. Unique aéroport de Croatie géré par un opérateur privé (consortium ADP, Bouygues et TAV) dans le cadre d’une concession de 30 ans, l’aéroport de Zagreb constitue un exemple emblématique de la coopération économique franco-croate. À cette occasion, le ministre a pu échanger sur l’historique du projet ainsi que sur les perspectives de développement. Cette visite lui a également permis de découvrir les infrastructures, opérationnelles depuis 2017, et son organisation. L’aéroport de Zagreb gère plus de 4,7 M de passagers par an.

Conférence sur l'intelligence artificielle dans le contexte européen

2025-11-11T00:00:00+01:00

Le service économique de l'ambassade de France en Croatie et le French innovation club Croatia ont eu l’immense plaisir et honneur d’accueillir à Zagreb dans le cadre d’une conférence M. Marko Erman chief scientific officer du groupe Thalès. Devant des représentants de l’écosystème tech croate, M. Erman a présenté les enjeux de l’intelligence artificielle en Europe et particulièrement l’importance d’une IA solide et souveraine pour les systèmes critiques.

Publication du rapport d’activité 2024-2025 du Fonds français pour l’environnement mondial (FFEM)

2025-10-15T00:00:00+02:00

Le FFEM est composé :

d’un comité de pilotage composé de cinq ministères et de l’Agence française de développement (AFD), et présidé par la direction générale du Trésor ;
d’un comité scientifique et technique ;
et d’un secrétariat.

Au-delà de son rôle de présidence du comité de pilotage qui lui permet d’être force de propositions, la direction générale du Trésor a également la possibilité, comme chaque institution membre, de soutenir des projets afin qu’ils soient étudiés par le comité de pilotage. Par exemple, un projet d’accélérateur des marchés de crédits biodiversité sera prochainement présenté par la direction.

Claire Cheremetinski, à l'occasion des trente ans du FFEM, en avril 2025.

Bilan 2024-2025

La période 2024-2025 a été marquée par des avancées majeures en matière de diplomatie environnementale mondiale, et le FFEM a plus que contribué à ces avancées. Le Fonds a apporté son expertise technique et un soutien financier à de nombreux projets pilotes visant à lutter contre la pollution plastique et la déforestation, à protéger la biodiversité ou encore à accompagner la mise en œuvre des solutions opérationnelles du Traité sur la haute mer.

Par exemple, lors de la Conférence des Nations Unies sur l’océan à Nice en juin 2025, le FFEM a pu rappeler son soutien à plus de 200 aires marines protégées depuis trois décennies.

Le FFEM a ainsi concentré son travail sur 6 objectifs principaux :

La biodiversité : contribuer à la préservation de 30% des océans et 30% des terres d’ici 2030 dit « objectif 30x30 » avec les communautés locales ;
L’océan : œuvrer pour une gouvernance durable ;
Les solutions fondées sur la nature : fournir des services écosystémiques aux populations ;
La déforestation : préserver, gérer et produire autrement ;
Le climat : relever le défi de la finance carbone ;
Les plastiques et polluants : réduire à la source.

Enfin, l’évaluation et la capitalisation occupent une place déterminante dans les missions du FFEM : elles permettent de mesurer l’impact des projets et leur capacité de déploiement à plus grande échelle.

En quelques chiffres

La direction générale du Trésor accompagne le FFEM depuis 30 ans en lui apportant la totalité de ses financements. Depuis 1994, ce sont plus de 414 projets pour un montant total de 528 millions d’euros qui ont été financés dans plus de 130 pays, dont les deux tiers en Afrique. Ces financements ont contribué à soutenir des projets dont le budget total atteint près de 5 milliards d’euros, soit un effet de levier de 1 à 10. Les engagements budgétaires du FFEM pour la période 2023-2026 s’élèvent à 132 millions d’euros soit une augmentation de +10% par rapport au cycle précédent.

> Consultez le rapport d'activité 2024-2025 du FFEM

Brèves économiques de Tunisie et de Libye – Semaine du 15 au 19 septembre 2025

2025-09-19T00:00:00+02:00

Tunisie

Le déficit commercial se creuse de près de 23% sur un an à fin août 2025
Le nombre de transactions par chèque a reculé de 67% sur un an à fin juin 2025
La Tunisie gagne 5 places dans le classement mondial de l’innovation
Conclusion d’un partenariat entre la CCITF et Tunisia Technopark
Partenariat bilatéral Tunisie-Corée du Sud dans le domaine de la santé
Annonce d’une suspension du tiers payant par le Syndicat des pharmaciens d’officine de Tunisie
Un conseil des ministres dédié à l’accélération de la digitalisation

Libye

Des représentants du GUN à Washington
Signature de protocoles d’accords entre le Fonds de Reconstruction et de Développement de la Libye et des partenaires italiens

Partenariat franco-croate dans le secteur de l'eau: le projet WHYLD

2025-07-08T00:00:00+02:00

L’ambassadeur de France, M. Fabien Fieschi, a accueilli à la résidence de France les participants du projet WHYLD (Worldwide HYdrological Large-scale Database), mené en Croatie par la start-up française VorteX-io en partenariat avec l'agence de l'eau croate (Hrvatske Vode) et avec le soutien du ministère croate de l'environnement et de la transition verte. Lauréat du programme EIC Accelerator du Conseil Européen de l’Innovation (EIC), ce projet a bénéficié d’un soutien financier de 2,5 MEUR. Son objectif est le déploiement de plusieurs centaines de microstations en France et en Croatie pour assurer une surveillance précise de l’état des cours d’eau dans ces deux pays. À terme, WHYLD ambitionne de créer des jumeaux numériques à grande échelle et de développer le premier service européen de météorologie des cours d’eau en temps réel, offrant ainsi des outils innovants pour la gestion des ressources hydriques. Héritières des technologies spatiales, ces microstations sont capables de mesurer en continu plusieurs paramètres hydrologiques essentiels, contribuant ainsi à une gestion plus efficace des ressources en eau et à une meilleure protection de l’environnement.

Financement des start-ups au Japon : l’ouverture aux investisseurs étrangers et le soutien gouvernemental permettront-ils de rattraper le retard ?

2025-06-19T00:00:00+02:00

1. Un écosystème qui reste cloisonné

Le financement des jeunes pousses (start-ups) japonaises repose largement sur le capital-risque (VC) domestique (40 % des levées de fonds, contre 52 % en France), avec un développement progressif des fonds liés aux grandes entreprises (corporate venture capital - CVC). Le Japon compte ainsi environ 300 fonds de VC (400 en France) - dont 30 % de CVC, un ratio similaire à celui de la France. Les entreprises apportent 24 % des financements. Le financement s'effectue à plus de 80 % par l'émission d’actions.

Les montants sont modestes : le ticket moyen est deux à trois fois inférieur à celui observé en Europe - plus de la moitié sont inférieurs à 670 000 $ -, notamment en raison de la faible internationalisation de l’écosystème : moins de 8 % des fonds investis en 2023 provenaient de l’étranger, contre près de 50 % en France. Au total, en 2024, les start-ups japonaises ont levé 5,7 Mds $ (+3 % en un an), contre 8 Mds $ pour la France et 209 Mds $ pour les États-Unis.

L'écosystème est également très centralisé : 70 % des start-ups sont basées à Tokyo, alors que la France a su développer un maillage régional sectorialisé.

2. Un financement concentré sur les phases d’amorçage, bridant la croissance de l’écosystème

Le marché japonais du capital-risque reste majoritairement tourné vers les phases d’amorçage et de pré-amorçage, concentrant 72 % des levées. À titre de comparaison, aux États-Unis, 35 % des fonds investis sont consacrés aux phases avancées, contre seulement 14 % en France, et moins de 10 % au Japon, reflétant une aversion au risque, un manque d’investisseurs capables d’accompagner des tours de taille importante et un manque de soutien institutionnel.

Cette aversion au risque se traduit par un montant médian de financement en série A de 880 000 $ au Japon (2024), soit près de sept fois moins que le ticket moyen en France, estimé à 6 Mi $ en février 2025.

3. Un potentiel d'innovation sous-exploité

Malgré des investissements massifs en R&D (3,3 % du PIB, l’un des plus hauts niveaux de l’OCDE), le Japon souffre d’un « paradoxe de l’innovation » : peu de brevets se transforment en produits ou services commercialisés via des start-ups. Les secteurs industriels, qui sont le cœur de l’économie nationale, ne génèrent que 24 % des start-ups, contre plus de 80 % en France, par le biais des secteurs greentech, manufacturing et transportech notamment. Le marché japonais reste dominé par les services (60 % des start-ups), en particulier les services aux entreprises et les SaaS. Il y a pourtant un potentiel d’innovation considéré parmi les meilleurs au niveau mondial : en 2024, la start-up Sakana AI, spécialisée en IA générative, a levé 2 Mds $.

4. Des freins culturels persistants

Au-delà des montants insuffisants, la culture entrepreneuriale japonaise, peu encline au risque et privilégiant un développement local, est en cause. Le taux d’entrepreneuriat reste faible au Japon (6 % de la population active, contre 11 % en France et 15 % aux États-Unis). Par ailleurs, la préférence pour des IPO rapides, souvent de faible envergure, empêche les start-ups de poursuivre leur croissance à l’international : 178 IPO ont ainsi été réalisées en 2024 au Japon, contre 4 en France - des IPO majoritairement domestiques. Les M&A sont très peu pratiquées comme mode de sortie, représentant seulement 24 % des start-ups, contre 67 % en Europe et 90 % aux États-Unis. Au total, seulement 5 % des start-ups japonaises visent un développement international.

5. Les start-ups, une priorité pour le gouvernement japonais

Conscient de son retard important par rapport aux autres économies avancées, le gouvernement japonais a placé le développement des start-ups au cœur de sa stratégie économique en lançant un plan quinquennal. Ce plan « 10x10x10 » a été mis en place en 2022 par le Keidanren, premier syndicat patronal, puis repris par le gouvernement Kishida. Il consiste, d’ici 2027, à :

Atteindre les 100 000 start-ups japonaises ;
Multiplier par plus de 10 le montant de financement des start-ups pour atteindre 67 Mds $ d’investissements à l’horizon de l'exercice fiscal 2027-2028 ;
Obtenir 100 licornes, avec au minimum 2 « décacornes ».

En parallèle, le programme J-Startup déployé en 2018 et inspiré de la French Tech ambitionne à (i) encourager le développement de start-ups sur le territoire national, (ii) les promouvoir à l’international, et (iii) attirer et accompagner les start-ups étrangères. Le programme est doté de 67 Mi $ et mis en œuvre sous l’égide du JETRO et du METI. À ce jour, 274 start-ups ont été accompagnées.

Enfin, via le programme J-Star X, le METI a pour objectif d’envoyer d’ici 5 ans 1 000 start-ups et entrepreneurs à l’international - dont 100 en France, grâce aux actions de promotion réalisées par ce poste. L’allègement de taxes pour les investisseurs (« angel zeisei ») devrait également favoriser le développement de start-ups à l’avenir.

6. Un tournant semble néanmoins s’engager

Au premier semestre 2024, les investissements étrangers dans les start-ups japonaises ont bondi de 70 %, atteignant 20 % des investissements en capital-risque, stimulés par les tensions avec la Chine et l’intérêt accru pour la deep tech japonaise (IA, fusion nucléaire, matériaux avancés). Si le montant global des financements étrangers reste modeste (152 Mi $), sa progression peut être mise en regard de celle de l'investissement global, en hausse de 3 %. Des fonds étrangers comme Vertex Holdings (Singapour), division VC de Temasek Holdings, ont lancé un fonds dédié aux start-ups japonaises avec une envloppe de 64 Mi $. Les investisseurs, notamment américains, recherchent au Japon des technologies dormantes et une taille de marché suffisante pour y établir des relais de croissance, en complément de marchés plus étroits comme la Corée du Sud ou Singapour.

Regards - La lettre économique et financière - mai 2025

2025-05-09T00:00:00+02:00

Revue « Propriété intellectuelle et lutte anti-contrefaçon», Numéro 61

2025-01-29T00:00:00+01:00

Parmi les articles de ce nouveau numéro :

La Chine, deuxième pays au monde en matière de recherche et développement, confirme sa prédominance scientifique ;
L’Inde se présente dans le Top 10 du classement mondial en brevets, marques et dessins & modèles en 2024 ;
Indice mondial de l’innovation 2024 : les Etats-Unis toujours en tête du classement, les pays de l’ASEAN poursuivent leur ascension et neuf pays d’Amérique latine progressent au classement ;
ASEAN : nouvelle loi sur les brevets en Indonésie et la Thaïlande confirme sa place de leader en matière de protection des indications géographiques ;
Adoption du traité international sur les dessins et modèles de l’OMPI ;
Tableau de bord des investissements en R&D industrielle de l’UE ;
Rapport 2024 sur les Indicateurs mondiaux relatifs à la propriété intellectuelle.

Veille sectorielle BENELUX novembre-décembre 2024

2025-01-09T00:00:00+01:00

Région du Benelux

- Innovation
- Start-ups
- Tech

Belgique

- Anvers – le secteur diamantaire fait face aux défis internationaux.
- Air Liquide reçoit une aide de 110 M€ du fonds européen pour l’innovation.
- ArcelorMittal suspend ses investissements de décarbonation.
- Le ministre-président wallon a accordé une licence d’exportations d’armes pour les Émirats arabes unis.
- Le projet Vallhyege (unité de production d’hydrogène vert à Liège) reçoit un investissement de 25 M€ de la région wallonne pour une mise en service en 2028.

Luxembourg

- La construction d’une ligne à haute tension est confirmée pour une mise en service en 2029.
- Les travailleurs frontaliers de la France vers le Luxembourg ont des temps de trajets domicile-travail plus longs en moyenne.
- Les Verts se sont rendus en mission à Paris pour s’inspirer de la transformation de la capitale en ville cyclable.
- La société de covoiturage Bolt retarde son entrée au Luxembourg.

Pays-Bas

- Le nouveau terminal Eurostar à la gare centrale d’Amsterdam sera bien prêt d’ici fin 2024, permettant une reprise de la ligne directe Amsterdam-Londres à partir du 10/02/25.
- Les objectifs climatiques seront difficilement atteignables aux Pays-Bas.
- Les entreprises de la transition énergétique craignent une baisse de leur activité.
- Les Pays-Bas vont accueillir la plus grande usine au monde annoncée à ce jour de carburants synthétiques pour l’aviation.
- Le groupe Renault va fournir 500 véhicules de son nouveau modèle électrique R5 à la société d’autopartage néerlandaise MyWheels.
- La Cour d’appel de La Haye a donné raison à l’entreprise pétrolière Shell dans l’affaire qui l’opposait à l’ONG MilieuDefensie.
- Le procès intenté par Greenpeace contre l’État néerlandais sur la réduction des émissions d’azote a commencé le 12/11/24, avec un délibéré attendu début 2025.
- La chaîne de magasins Blokker a été déclarée en faillite.

Année économique France Pays-Bas 2025

- Présentation
- Calendrier des principaux événements (premier semestre)

Comment le Vietnam cherche à mobiliser sa diaspora à des fins de développement économique et technologique

2025-01-06T00:00:00+01:00

Depuis le milieu des années 2000, l’Etat-Parti vietnamien met en oeuvre des mesures en ce sens : création d’associations d’experts pilotées par l’Etat-Parti, mise en place d’une base de données devant faciliter les recrutements ciblés, facilitation règlementaire, fiscalité avantageuse, etc. avec des résultats pour l'instant modestes (environ 300 retours par an en 2019). Les autorités semblent néanmoins accorder une importance renouvelée à ces politiques diasporiques.

Si les enjeux politiques et économiques diffèrent, et si l’échelle est également incomparable, l’implication du Parti (Front de la Patrie au Vietnam, département du Front Uni en Chine), le patriotisme attendu de la part de la diaspora, ainsi que les liens assumés entre le recrutement ciblé d’experts et le progrès technologique national (le “développement du pays”), lui-même largement perçu comme un vecteur de puissance, constituent autant de points communs avec la – parfois controversée – politique chinoise en matière de recrutement de talents étrangers.

Une note d'analyse est disponible au téléchargement ci-dessous.

Semi-conducteurs : le Vietnam peut-il se positionner ?

2024-12-09T00:00:00+01:00

Bénéficiant depuis plusieurs années de flux d’investissement étrangers à valeur ajoutée croissante dans le domaine de l’électronique, le Vietnam a publié en septembre 2024 sa première stratégie de développement de l’industrie des semi-conducteurs, doublée d’un programme de développement de ressources humaines dans ce secteur. Cette stratégie vise à développer un écosystème complet à horizon 2050 mais reste peu précise sur les mécanismes de soutien – notamment financiers - à la filière. Un nombre croissant d’industriels vietnamiens s’intéressent toutefois au secteur, cependant que les partenaires étrangers commencent à se mobiliser afin de consolider le Vietnam comme destination “Chine +1” dans cette industrie.

Une note d'analyse est disponible au format PDF sur ce sujet (voir ci-dessous).

Regards - La lettre économique et financière - octobre2024

2024-10-31T00:00:00+01:00

Actualités sectorielles du 27 septembre au 14 octobre 2024

2024-10-15T00:00:00+02:00

Énergie

Bangladesh : Signature du contrat d’importation de 40 MW d’hydroélectricité du Népal vers le Bangladesh.
L'Inde pourrait générer jusqu'à 920 000 TWh par an grâce à ses énergies renouvelables marines.
Le Cabinet du Premier ministre approuve l'adhésion de l'Inde à l’International Energy Efficiency Hub par la signature d'une lettre d'intention.
Le Népal et l’Inde signent un accord commercial pour plusieurs projets d’infrastructures pétrolières (pipelines et terminaux de stockage).

Transports

Bangladesh : Le gouvernement intérimaire valide le projet de port en eau profonde de Matarbari financé par la JICA.
Bangladesh : Le Bangladesh valide un projet ferroviaire financé par la Corée du Sud à Chittagong, premier projet d’ampleur validé par la nouvelle administration.
Le gouvernement indien approuve la phase II du projet de métro à Chennai.
Un projet pilote de train à hydrogène devrait être opérationnel en Inde d’ici décembre.
L’Etat du Madhya Pradesh obtient un budget de 1,7 Md USD pour le développement de ses chemins de fer.

Ville

La majorité des nettoyeurs d'égouts urbains en Inde proviennent de communautés marginalisées.

Environnement

Le gouvernement publie les nouvelles règles Ecomark pour promouvoir les produits respectueux de l'environnement dans le cadre de l'initiative LiFE.

Numérique

Le Premier ministre indien inaugure trois supercalculateurs développés de manière indigène et deux supercalculateurs fournis par Atos-Eviden.
L’Inde lance quatre pôles thématiques d’innovation en technologie quantique.

Visite des locaux de Safran à Plzen par l'Ambassadeur de France en Tchéquie

2024-09-11T00:00:00+02:00

A l'occasion d'un déplacement à Plzen le 11 septembre, M. Séphane Crouzat, Ambassadeur de France en Tchéquie, a été reçu par Safran. Cette visite a permis au groupe de présenter son activité et son savoir faire en Tchéquie mais aussi de réaliser une visite du site de production dédié à la fabrication de l'ensemble des éléments qui composent l'intérieur des cabines d'avion.

Visite des locaux de Thalès à Prague par l'Ambassadeur de France en Tchéquie

2024-09-09T00:00:00+02:00

Le 9 septembre, M. Stéphane Crouzat, Ambassadeur de France en Tchéquie, a été reçu par Thalès dans les locaux praguois du groupe. Cette visite a été l'occasion pour Thalès de présenter son activité, son savoir faire et les innovations portées par le groupe en Tchéquie. Un échange avec les employés français du groupe basés à Prague a également eu lieu.

Les transports urbains à Séoul : bilan et perspectives

2024-07-16T00:00:00+02:00

Un réseau de transport en commun très développé, mais qui n’est pas exempt de défis

Les habitants de Séoul plébiscitent les transports en commun, et notamment le métro, 3^e au monde par l’étendue de son réseau. Sur les 32 millions de déplacements quotidiens enregistrés à Séoul, les transports en communs représentent 64 % des choix modaux des habitants. Ouvert dans les années 70, le métro est aujourd’hui le mode de transport le plus utilisé par les habitants de Séoul, avec 44% des déplacements à Séoul, le 5^e métro au monde par sa fréquentation et le 3^e par l’étendue de son réseau (après Shanghai et Pékin). Il comprend aujourd’hui 23 lignes et 662 stations, gérées par quatre opérateurs publics et privés. Après la voiture (27% des trajets), le bus est le 3^e moyen de transport privilégié par les habitants de Séoul (20% des trajets), avec un parc de 7 380 bus desservant plus de 400 lignes.

Séoul fait aujourd’hui face à des enjeux de fluidification des déplacements, de rééquilibrage centre-périphérie et de contraintes environnementales. En 2023, les conducteurs à Séoul ont perdu en moyenne 100h dans les embouteillages. Certaines lignes du métro sont elles-mêmes régulièrement saturées, avec des taux d’occupation pouvant atteindre 193 % aux heures de pointe. En outre, alors que la population de Séoul intra-muros a décliné de 750 000 habitants en 10 ans, celle de sa banlieue a augmenté de 1,6 millions d’habitants, un report de la population sur fond de flambée des prix de l’immobilier, qui accentue la problématique de desserte. Enfin, la ville a identifié les transports comme un enjeu environnemental, que ce soit en termes de pollution que de transition bas-carbone, les transports étant la 2^e source d’émission de CO₂ de la ville (18 %).

La réponse à ces défis passe notamment par le développement de nouvelles infrastructures

La municipalité de Séoul renforce le maillage de transports en commun. La longueur des lignes du métro de Séoul a déjà doublé entre 2017 et aujourd’hui et, dans le cadre du plan « Seoul Traffic Vision 2030 » lancé en 2013, de nouvelles lignes de métro sont en construction et les lignes existantes sont prolongées. En outre, le tramway fera son retour à Séoul après 57 ans d’absence, avec une première ligne de 5 km et 12 arrêts prévue pour septembre 2025. Enfin, la municipalité de Séoul entend mieux exploiter le potentiel du fleuve Han, traversant la ville, avec le lancement d’un nouveau service de navettes fluviales hybrides en septembre 2024.

Le gouvernement coréen a initié deux grands projets ferroviaires en vue de fluidifier la desserte depuis Séoul des zones suburbaines et villes périphériques. Dès 2019, le gouvernement a fixé comme priorité de soutenir une meilleure répartition de la population entre Séoul et son agglomération, notamment en matière de transports. Fin mars 2024, le Président Yoon a inauguré le premier tronçon de la ligne A du Great Train eXpress (GTX), équivalent du RER francilien, qui devrait compter 6 lignes desservant 1,83 million de passagers quotidiens à horizon 2035, pour un investissement de 100 Md$. Son objectif est de réduire de moitié le temps de trajet entre Séoul et les villes périphériques et ainsi décongestionner la capitale tout en participant au rééquilibrage entre Séoul et les zones périurbaines. Par ailleurs, une loi spéciale sur la mise en souterrain des chemins de fer, promulguée en janvier, inclut un projet d’anneau métropolitain souterrain reliant deux villes de banlieue (Gyeongbu et Gyeongin) pour 2026.

Vers une meilleure intégration des enjeux environnementaux dans la mobilité urbaine

Séoul accélère la décarbonation de son réseau de bus. Après avoir converti l’ensemble de son parc de bus au gaz naturel en 2011, la ville mise maintenant sur le déploiement des bus électriques, avec l’ajout de 500 bus en 2023, portant leur nombre à plus de 1 000, une politique qui s’articule avec celle d’électrification du parc automobile individuel en circulation dans la ville. S’agissant de l’hydrogène, la Corée a annoncé en juillet 2024 avoir passé la barre des 1 000 bus hydrogène en circulation, la 2^e flotte au monde après la Chine, et Séoul apparait comme la principale zone de déploiement, avec notamment une commande passée en 2023 par la ville à Hyundai pour la conversion de 1 300 bus vers l’hydrogène d’ici à 2026.

La municipalité souhaite s’appuyer sur les mobilités douces, notamment en rattrapant son retard dans le vélo, qui représente aujourd’hui moins de 2 % des déplacements domicile-travail ou domicile-étude. Séoul entend favoriser l’accès au vélo, au moyen de campagnes de communication et en procédant à une extension de 40 % du réseau de pistes cyclables d'ici à 2030. Des programmes de partage de vélos continuent de se développer, avec 2 600 stations libre-service comptabilisés en 2023. Par ailleurs, la ville a mis en place 8 nouvelles zones piétonnes en 2024 pour favoriser la marche.

De nouvelles politiques tarifaires ont été mises en place pour inciter les habitants à se reporter vers des modes de transport doux ou publics. La nouvelle « Climate Card », lancée en janvier 2024, entend favoriser l'utilisation des transports en commun (y compris de la nouvelle navette fluviale) et des vélos en libre-service, via un abonnement illimité mensuel (49$) et, dès juillet 2024, un abonnement hebdomadaire. L’introduction en 2024 du « K-Pass », un nouveau système de réduction pour les transports publics, devrait contribuer à favoriser des modes moins polluants.

L’innovation technologique au cœur de la stratégie de transports urbains

Séoul pourra bénéficier des programmes nationaux dans les véhicules autonomes et les nouvelles technologies pour optimiser le trafic et le transport public. Le développement de la conduite autonome, notamment pour les bus et les navettes, progresse, avec l’objectif de déployer des services de transport autonome à grande échelle d'ici 2030. En 2021, le gouvernement prévoyait 1 Md$ d’ici à 2027 à destination des acteurs privés Le gouvernement coréen continue aussi d’investir massivement (75 M$ en 2024, +46 % par rapport à 2023) dans les systèmes de transport intelligents (ITS), pour assurer une meilleure gestion du trafic. Les différents programmes gouvernementaux d’incitation à la R&D dans le domaine des véhicules électriques et hydrogènes devraient également avoir des retombées positives dans les transports publics.

Le ministère coréen des transports a déployé un plan pour la mobilité aérienne urbaine (UAM), visant à introduire des taxis volants à Séoul et dans d’autres villes centrales d'ici 2025. En 2022, le ministère a lancé le programme K-UAM Grand Challenge, en collaboration avec l’Institut de recherche sur l’aérospatial et 124 entreprises, pour coordonner les activités liées à l'UAM dans le pays. En avril 2024, la 1^ère phase du projet a été achevée, avec une démonstration des opérations d’aéronefs électriques à décollage vertical. Les démonstrations de vols UAM à Séoul sont prévues pour 2024 et 2025.

The Tibi Initiative : Phase-2 and Perspectives

2024-05-15T00:00:00+02:00

1 - Phase 2 of the Tibi initiative: Amplifying the notable success of Phase 1

Phase 1 of the Tibi Initiative

Launched in 2019, the "Tibi" initiative positioned France as the leading technology investment ecosystem within the European Union. It aimed to increase the financing capacity of technology companies by mobilizing the savings of institutional investors (LPs). In 2019, 21 French institutional partner investors committed to invest €6 billion between 2020 and 2022 in late-stage private equity funds and in publicly traded tech funds established in France (Global Tech). The French State acted as a "facilitator" of this French finance marketplace initiative, through political support and coordination orchestrated by the French Treasury.

The partner investors of the initiative exceeded their promise to invest €6 billion in "Tibi 1", with a total of €6.4 billion invested in approved funds. The commitment of the LPs from Phase 1 is also measured by the investment pace of the approved funds (9 investments over 3 years on average by the LPs).

The initiative was a catalyst for the tech ecosystem, with nearly €30 billion injected, of which about two-thirds went into “Tibi” labeled late-stage private equity funds and one-third into approved publicly traded funds. This acceleration has contributed, in addition to other initiatives carried by the French State, making France the EU country that raised the most funds since 2022. In 2023, French technology companies raised €8.3 billion, compared to €6.6 billion in Germany.

Phase 2 of the Initiative

"Tibi 2" aims to consolidate this achievement with a commitment of €7 billion from LPs. This new phase covers a broader scope: in addition to late-stage and publicly traded tech segments, an early-stage segment continues to feed the primary pool of technology startups and the financing of breakthrough innovation projects.

Beyond merely financial flows, Phase 2 aims to strengthen France's competitive advantages: density, diversity, and depth of the ecosystem; size of the managed capitals; support for the most ambitious startups; and the dynamic of the human ecosystem. It also aims to better target market segments that are less well covered: financing of deep tech and industrial and ecological transitions; financing of breakthrough innovation in established companies; enhancing of the primary financing capacities of the stock market ecosystem.

The base of partner investors in the initiative has significantly expanded during Phase 2. It increased from 21 investors initially, then to 30 at the launch of Phase 2 in June 2023, and to 35 investors in May 2024. This demonstrates the attractiveness of this national project, which now involves not only institutional investors but also large corporations and Family Offices.

In this context, the mission continued its work of persuading investors who wish to commit to medium-term technology financing. In May 2024, five new partner investors joined the Tibi initiative: Groupe ADP, La Française des Jeux, MACSF, Mérieux Développement, and Pfizer.

The mission notes a significant enhancement of the ecosystem's ambitions. As of the end of April 2024, the mission had received nearly 130 applications for approval for Phase 2, with 54 funds approved by the end of April 2024 (50 in the non-listed segment and 4 in the listed segment). More than 15 venture capital fund candidates intend to manage more than one billion euros each. According to the mission, this ambition appears credible for the vast majority of them.

2 - The Tibi initiative benefits both the fund ecosystem (listed and unlisted) and French startups

(i) A diversified and large unlisted ecosystem

Since the launch of the initiative, 92 venture capital and growth capital funds have received the “Tibi” label in the unlisted segment, managing €22 billion to date and targeting a portfolio of €35 to €40 billion. Partner investors have contributed to more than a quarter of the funds raised. The dry powder of the approved funds is estimated at €13 billion. Given the upcoming fund applications (new or successors to those already approved), it is estimated that the technology funds of the French financial marketplace will manage between €40 and €50 billion by 2026, with the potential to have around fifteen late-stage funds managing more than €1 billion each.

The 92 approved funds reflect the diversity and quality of the French financial marketplace: 53 late-stage funds (including 15 first-time), 37 early-stage funds (including 7 first-time), and 2 secondary funds (including 1 first-time). The mission counts 43 generalist funds, 34 deeptech funds (including 16 health funds), 13 ecological/energy transition funds, including 3 impact funds, and 2 secondary funds. A quarter of the approved funds are "first timers," demonstrating the entrepreneurial dynamism of the marketplace. Numerous recruitments at all levels of seniority followed the development of the funds. Effectively, the unlisted funds have recruited 348 people (including 174 seniors) since their labeling, a 40% increase in workforce for the French finance marketplace, according to the inititaive.

The approved funds invest in highly diversified sectors, with deeptech leading (27% of the total investments made by the approved funds), followed by software (23%), platforms (22%), and fintech (6%). Across the board, the health sector accounts for nearly 20% of investments, and ecological and energy transitions over 10%. The deeptech sector includes primarily companies in the health sector (medtech and biotech) and to a lesser extent, energy (5% of the total investments of the funds), cybersecurity (4%), mobility (2%), and AI (1%). The expansion of the initiative to include early stage and funds focusing on energy, ecological, or digital transitions contributes significantly to increasing investments in deeptech and transitions and correspondingly decreases the proportion of investments in platforms.

(ii) A growing nascent listed ecosystem, capable of significantly participating in the IPOs of French tech companies

Since the launch of the initiative, 29 Global Tech funds have been approved within the listed segment. As of December 2023, they manage €15 billion. LPs have contributed to nearly 20% of the assets under management. The largest fund manages €4 billion, the second €2 billion, and three others have assets exceeding €650 million (compared to none in 2022). A point of attention is the increase in the size of other players which have, for most of them, been created very recently. Critical size of a fund is often considered a necessary condition to be considered for investment by institutional investors. Therefore, the action of Global Tech funds must be accompanied by a greater participation of generalist funds in IPOs.

The investments of listed Global Tech funds cover a very diversified set of sectors (health, cleantech, fintech, cloud, AI, robotics, semiconductors, industry 4.0, particularly), which mainly focuses on large cap (80%) and to a lesser extent, on small and mid-cap (20%). Among these 29 Global Tech funds, 20 are generalists, 5 are dedicated to ecological and energy transitions, 3 funds cover AI, 1 fund covers the silver economy (or seniors' economy), and specifically targets the IPOs of French companies.

The development of the funds has been accompanied by numerous recruitments at all levels of seniority. The listed Global Tech funds have recruited 55 people (including 32 senior level) since their approval.

(iii) A very substantial contribution to the financing of the most ambitious French startups

The Tibi-approved VC funds invest primarily in France, due to domestic bias, while being geographically diversified. They thus see a very large part of the international deal flow and testify of the international influence and reputation of France. The approved late-stage funds have invested nearly 50% of their portfolio in French startups and scale-ups, 30% in the rest of the EU, and 20% in the rest of the world (mainly in the USA and the UK). It comes to no surprise that early-stage funds are proportionaly more allocated in France than are late-stage funds (54% vs 47%, respectively) and less allocared in the rest of the world (14% vs 20%, respectively). The proportion of investment in the EU, excluding France, is similar between these two asset classes, at 33%.

Approved funds are present in almost all major fundraisings in 2023 and more than half of fundraisings over €50 million. They contributed to 90% of the fundraisings exceeding €100 million and 56% of the fundraisings exceeding €50 million. Additionally, since the beginning of the initiative, the approved funds have invested in 14 French unicorns and nearly 50 startups from the Next40/FT120.

On the stock markets, the approved Global Tech "listed" funds have invested 10% of their portfolio in France, 11% in the rest of the EU, and 79% in the rest of the world (mainly in the United-States). This allocation reflects the reality of the technological investment universe, albeit with a European bias. These proportions are expected to improve positively with the emergence of major European listed values, still in growth stage in the VC portfolios. The mission can be perceived as a reminder that supporting Global Tech funds leads to the strengthening of the ecosystem of qualified managers capable of taking structural positions in the future IPOs of French companies.

Consequently, the Global Tech funds from the listed segment have been systematically active during the IPOs of French companies by participating in the price setting exercice. These funds thus constituted 25% of the order books for OVH and Believe. They were also at the forefront of the recent IPO of Planisware (April 2024), which was heavily oversubscribed.

(iv) In 2023, despite adverse economic conditions, LPs’ investments have been overally satisfactory

The investments of the partner investors continued in 2023, despite a challenging interest rate market environment. The dynamics were very heterogeneous in 2023, but overall, the investments exceeded the expectations set that year for the initiative. The partner investors indeed invested €2.5 billion since the launch of Phase 2, of which about two-thirds were in the approved unlisted late stage and early stage funds, and one-third in the approved listed equity funds. In the unlisted segment, €1.3 billion were invested in “Tibi” labeled funds.

3 - Perspectives of the Tibi Initiative

i) Regarding LPs’ commitments:

"Tibi 2" retains the goal of reaching €10 billion for three main reasons: (i) the commitment of new investors, (ii) the anticipated improvement in the financial environment which will enable an increase in the investments from partner investors; (iii) the quality of the offering from funds and financing projects (performance, teams, and investment thesis in particular), which is likely to stimulate investor demand.

ii) Regarding financial instruments:

Financing breakthrough innovation projects constitutes a second pillar of "Tibi 2". This involves financing high-risk industrial projects with a proven technological component, via Special Purpose Vehicles (SPV), Joint Ventures (JV), or spin-offs from listed or unlisted French companies. These projects may offer interesting risk-return profiles, particularly after initial technological de-risking. Several projects have already been brought to the attention of the initiative.

iii) Regarding IPOs:

IPOs are a strategic objective of the initiative, primarily because they represent the preferred exit strategy for venture capital investments. This is largely due to IPOs providing substantial comfort regarding the ongoing independent development of successful French startups. However, it has been noted that across Europe, including the United Kingdom, IPOs are hindered by the limited engagement of institutional investors. This challenge stems from both cyclical and structural issues, with a notably insufficient proportion of capital invested in conviction strategies. Promoting the initiative's Global Tech funds is a preliminary measure to address this issue. The mission will continue to explore and implement strategies both in France and internationally to enhance the efficacy and appeal of IPOs.

iv) Regarding investors:

Internationalization of the initiative will continue to be developed, in a context where several European projects are being established to achieve similar results. The mission will seek reciprocal relationships to increase the number of LPs of the initiative and foreign investment funds operating in France, particularly with the support of Experts en Financement des Entreprises Technologiques (EFET). The EFET comprises about fifteen investment banks and placement agents who support the mission pro bono to raise awareness among international investors and funds about the attractiveness of the French ecosystem.

The robustness, density, and depth of the French technology financing ecosystem are not only objectives but also prerequisites for the mission's success. Since the initiative’s validation, the funds involved have made a total of 403 hires, with 90% of these positions located in France and more than half at a senior level.

v) Regarding training:

The mission will persist in its efforts to scale up the ecosystem by co-organizing a variety of conference and training sessions. Since 2019, it has provided LPs with events that cover a broad spectrum of technological themes, including IPOs, semiconductors, artificial intelligence, energy transition, and quantum technologies. These events are led by experts from accredited funds, startups financed by these funds, and the EFET. Additionally, a diploma-awarding training cycle focused on HealthTech, offered through the École Polytechnique Executive Education, was made available to the initiative’s partner investors and the funds. This program aims to enhance the engagement of investors with this strategic asset class vital to France and was collaboratively designed by France Biotech, the Health Innovation Agency, and the initiative itself. Plans to introduce future training cycles focused on other deep tech verticals are underway.

Initiative Tibi : phase 2 et perspectives

2024-05-06T00:00:00+02:00

1 - La phase 2 de l’initiative Tibi : amplifier le succès notable de la phase 1

Phase 1 de l’initiative Tibi

Lancée en 2019, l’initiative «Tibi» a positionné la France comme le premier écosystème d’investissement en technologie au sein de l’Union Européenne. Elle vise à accroitre la capacité de financement des entreprises technologiques, en mobilisant l’épargne des investisseurs institutionnels (LPs). En 2019, 21 investisseurs institutionnels français partenaires s’étaient engagés à investir 6 Md€, entre 2020 et 2022, dans des fonds de capital-investissement late stage et dans des fonds d’actions cotées établis en France (Global tech coté). L’État a été un « facilitateur » de cette initiative de Place, par un soutien politique et en assurant le secrétariat général via la DG Trésor.

Les investisseurs partenaires de l’initiative ont dépassé leur promesse d’investir 6 Md€ dans « Tibi 1 », avec un total de 6,4 Md€ investis dans les fonds homologués. L’engagement des LPs de la phase 1 se mesure aussi au rythme des investissements des fonds homologués (9 investissements sur 3 ans en moyenne des LPs).

L’initiative a été un catalyseur pour l’écosystème tech, avec une injection de près de 30 Md€, dont environ deux tiers dans les fonds homologués de capital-investissement late stage et un tiers dans les fonds homologués d’actions cotées. Cette accélération a contribué, en complément des autres initiatives portées par l’État, à faire de la France le pays de l’UE qui lève le plus de fonds depuis 2022. En 2023, les sociétés françaises de technologie ont ainsi levé 8,3 Md€, contre 6,6 Md€ en Allemagne.

Phase 2 de l’initiative

« Tibi 2 » vise à conforter cet acquis avec un engagement de 7 Md€ de la part des investisseurs partenaires. Cette nouvelle phase recouvre un champ plus vaste : en plus des volets late stage et tech cotée, un volet early stage pour continuer à alimenter le vivier primaire de start-up technologiques et le financement de projets d’innovation de rupture.

Au-delà des seuls flux financiers, la phase 2 a pour ambition de renforcer les avantages concurrentiels de la France : densité, diversité et profondeur de l’écosystème ; taille des capitaux gérés ; accompagnement des start-ups les plus ambitieuses ; dynamique de l’écosystème humain. Elle vise aussi à mieux cibler les segments de marché les moins bien couverts : financement de la deeptech et des transitions industrielles et écologiques ; financement de l’innovation de rupture chez des entreprises établies ; renforcement des capacités de financement primaire de l’écosystème boursier.

La base d’investisseurs partenaires de l’initiative s’est significativement élargie lors de la phase 2 de l’initiative. Elle est passée de 21 investisseurs à l’origine, puis 30 au lancement de la phase 2 en juin 2023 à 35 investisseurs en mai 2024. Cela démontre l’attractivité de ce projet d’intérêt national, qui concerne désormais non seulement les investisseurs institutionnels mais aussi les grandes entreprises et les Family Offices.

Dans ce cadre, la mission a poursuivi son travail de conviction auprès des investisseurs souhaitant s’engager à moyen terme en faveur du financement de la technologie. Ainsi, 5 nouveaux investisseurs partenaires rejoignent l’initiative Tibi en mai 2024 : Groupe ADP, La Française des Jeux, MACSF, Mérieux Développement et Pfizer.

La mission note un très fort rehaussement des ambitions de l’écosystème. La mission a reçu près de 130 candidatures à l’homologation de la phase 2 à fin avril 2024, dont 54 fonds homologués à fin avril 2024 (50 sur le volet non coté et 4 sur le volet coté). Plus de 15 fonds de venture capital candidats ont pour intention de gérer plus d’un milliard d’euros. Cette ambition parait crédible, selon la mission, pour la très grande majorité d’entre eux.

2 - L’initiative Tibi bénéficie à la fois à l’écosystème de fonds (cotés et non cotés) et aux start-ups françaises

(i) Un écosystème du non-coté diversifié et profond.

Depuis le lancement de l’initiative, 92 fonds de capital-risque et capital-croissance ont été homologués sur le volet non coté, gérant 22 Md€ à date et visant un encours de 35 à 40 Md€. Les investisseurs partenaires ont contribué à plus d’un quart des fonds collectés. La poudre sèche des fonds homologués est estimée à 13 Md€. Compte tenu des candidatures de fonds à venir (nouveaux ou successeurs de ceux déjà homologués), la mission estime que les fonds de technologie de la place géreront entre 40 et 50 Md€ en 2026, avec un potentiel d’une quinzaine de fonds late stage gérant plus d’un milliard d’euros.

Les 92 fonds homologués témoignent de la diversité et de la qualité de la Place : 53 fonds late stage (dont 15 first time), 37 fonds early stage (dont 7 first time) et 2 fonds secondaires (dont 1 first time). La mission dénombre 43 fonds généralistes, 34 fonds deeptech (dont 16 fonds santé), 13 fonds de transition écologique/énergétique, dont 3 fonds à impact, et 2 fonds secondaires. Un quart des fonds homologués sont des « first time », ce qui témoigne du dynamisme entrepreneurial de la place. Le développement des fonds s’est accompagné de recrutements nombreux, à tous les niveaux de séniorité. Les fonds « non coté » ont recruté 348 personnes (dont 174 seniors) depuis leur homologation, soit + 40% d’effectifs pour la Place, selon la mission.

Les fonds homologués investissent dans des secteurs très diversifiés, au premier rang desquels la deeptech. Les investissements des fonds « non coté » concernent, à fin 2023, la deeptech (27% du total des investissements réalisés par les fonds homologués), les logiciels (23%), les plates formes (22%) ou encore les fintech (6%). De manière transversale, le secteur de la santé représente près de 20% des investissements, la transition énergétique et écologique plus de 10%. Le secteur de la deeptech comprend principalement des sociétés du secteur de la santé (medtech et biotech), et dans une moindre mesure l’énergie (5% du total des investissements des fonds), la cybersécurité (4%), la mobilité (2%) ou encore l’IA (1%). L’élargissement de l’initiative à l’early stage et aux fonds de type transition énergétique, écologique ou numérique contribue à accroître sensiblement les investissements en faveur de la deeptech et de la transition et à diminuer corollairement la proportion des investissements dans les plates formes.

(ii) Un jeune écosystème coté en croissance, en capacité de participer significativement aux IPO de sociétés tech françaises.

Depuis le lancement de l’initiative, 29 fonds Global tech ont été homologués sur le volet coté. Ils gèrent 15 Md€, avec les mandats associés, à fin 2023. Les investisseurs partenaires ont contribué à près de 20% des encours sous gestion. Le plus grand fonds gère 4 Md€, le deuxième 2 Md€ et 3 autres ont des encours supérieurs à 650 M€ (contre 0 en 2022). Un point d’attention est l’accroissement de la taille des autres acteurs, en majorité créés très récemment. Une taille critique est en effet souvent considérée comme une condition nécessaire à l’investissement des institutionnels. L’action des fonds Global tech doit être accompagnée par une plus grande participation des fonds généralistes aux IPOs.

Les investissements des fonds Global tech coté couvrent un ensemble très diversifié de secteurs (santé, cleantech, fintech, cloud, IA, robotique, semiconducteurs, industrie 4.0, en particulier), principalement sur des valeurs large cap (80%) et dans une moindre mesure des valeurs small et mid cap (20%). Parmi ces 29 fonds Global tech, 20 sont généralistes, 5 sont dédiés aux transitions écologique et énergétique, 3 fonds couvrent l’IA, 1 fonds couvre la silver économie (ou économie des séniors), et vise spécialement les introductions en bourse de sociétés françaises.

Le développement des fonds s’est accompagné de recrutements nombreux, à tous les niveaux de séniorité. Les fonds Global tech cotée ont recruté 55 personnes (dont 32 de niveau sénior) depuis leur homologation.

(iii) Une contribution très substantielle au financement des plus ambitieuses start-ups françaises.

Les fonds de venture capital (VC) homologués Tibi investissent en majorité en France, en raison du biais domestique, tout en étant diversifiés géographiquement. Ils voient ainsi une très grande partie du deal flow international et affirment le rayonnement international de la France. Les fonds homologués late stage ont investi près de 50% de leur portefeuille auprès de start-up et scale-up françaises, 30% dans le reste de l’UE et 20% dans le reste du monde (principalement aux États-Unis et au Royaume-Uni). À noter, sans surprise, que les fonds early stage sont davantage investis en France que les fonds late stage (respectivement 54% et 47%) et moins investis dans le reste du monde (respectivement 14% et 20%). La proportion d’investissement dans l’UE, hors France, est similaire entre ces deux classes d’actifs, à hauteur de 33%.

Les fonds homologués sont présents dans la quasi-totalité des méga-levées en 2023 et plus de la moitié des levées supérieures à 50 M€. Ils ont contribué à 90% des levées supérieures à 100 M€ et 56% des levées supérieures à 50 M€. En outre, depuis le début de l’initiative, les fonds homologués ont investi dans 14 licornes françaises et près de 50 start-up du Next40/FT120.

Sur les marchés boursiers, les fonds homologués Global tech « coté » ont investi 10% de leur portefeuille en France, 11% dans le reste de l’UE et 79% dans le reste du monde (essentiellement aux États-Unis). Cette allocation reflète la réalité de l’univers de l’investissement technologique, avec toutefois un biais européen. Ces proportions devraient évoluer positivement avec l’émergence de grandes valeurs européennes cotées, encore en gestation dans les portefeuilles de VC. La mission rappelle que la raison d’être du soutien des fonds Global tech est le renforcement de l’écosystème de gérants qualifiés et aptes à prendre des positions structurantes dans les futures IPOs de sociétés françaises.

En conséquence, les fonds Global tech du volet coté se sont montrés systématiquement actifs lors des introductions en bourse de sociétés françaises en participant à la formation des prix. Ces fonds ont ainsi constitué 25% du livre d’ordres d’OVH et de Believe. Ils ont également été très présents dans la récente IPO de Planisware (avril 2024), largement sursouscrite.

(iv) S’agissant de l’année 2023, les investissements des LPs ont été globalement satisfaisants, malgré une conjoncture adverse.

Les investissements des investisseurs partenaires se sont poursuivis en 2023, malgré une conjoncture difficile sur les marchés de taux. La dynamique a été très hétérogène en 2023, mais au total, les investissements se situent au-delà du plan de marche de l’initiative. Les investisseurs partenaires ont en effet investi 2,5 Md€ depuis le lancement de la phase 2, dont environ deux tiers dans les fonds homologués non coté late stage et early stage, et un tiers dans les fonds homologués d’actions cotées. Sur le non coté, 1,3 Md€ ont été investis dans des fonds homologués « Tibi 2 ».

3 - Perspectives de l’initiative Tibi

i) En termes de mobilisation

« Tibi 2 » conserve l’objectif d’atteindre 10 Md€, pour trois raisons : (i) l’engagement de nouveaux investisseurs, (ii) l’amélioration prévue de l’environnement financier permettant l’augmentation des investissements des investisseurs partenaires ; (iii) la qualité de l’offre des fonds et projets de financement (performances, équipes et thèse d’investissement notamment), de nature à stimuler la demande des investisseurs.

ii) En termes d’instruments

Le financement des projets d’innovation de rupture constitue un second pilier de « Tibi 2 ». Il s’agit de financer des projets industriels risqués et dotés d’une composante technologique avérée, via des SPV (Special Purpose Vehicle), JV (joint venture) ou des spin-off d’entreprises françaises cotées ou non cotées. Ces projets peuvent présenter des couples rendement-risque intéressants, après un premier dé-risking technologique. Plusieurs projets ont déjà été portés à la connaissance de la mission.

iii) S’agissant des entrées en bourse (IPO)

Les introductions en bourse sont l’un des objectifs stratégiques de l’initiative. En effet cette voie de sortie pour les investissements du capital-risque est la seule qui donne un bon niveau de confort sur la poursuite de développement autonome des meilleures start-up françaises. La mission constate cependant que partout en Europe, y compris au Royaume-Uni, les IPO souffrent d’un engagement très limité des investisseurs institutionnels. Cette faiblesse résulte de causes conjoncturelles et structurelles. Parmi celles-ci, la proportion très insuffisante des capitaux investis dans des stratégies de conviction. La promotion des fonds Global tech de l’initiative est une première réponse à ce défi. La mission recherchera des voies et des moyens pour l’amplifier, en France et à l’international.

iv) S’agissant des investisseurs

L’internationalisation continuera d’être développée, dans un contexte où plusieurs projets européens se constituent pour obtenir des résultats similaires. La mission recherchera des réciprocités pour augmenter le nombre des LPs de l’initiative et des fonds d’investissements étrangers opérant en France, notamment grâce à l’appui des Experts en Financement des Entreprises Technologiques (EFET). Les EFET sont constitués d’une quinzaine de banques d’investissements et agent de placement qui appuient pro bono la mission afin de sensibiliser les investisseurs et fonds internationaux à l’attractivité de l’écosystème français.

La force, la densité et la profondeur de l’écosystème français de financement de la technologie est à la fois un objectif et une condition du succès de la mission. Ainsi, 403 recrutements ont été effectués au total depuis la date d’homologation par les fonds concernés, dont 90% basés en France et plus de la moitié de niveau sénior.

v) En termes de formation

La mission continuera de soutenir la montée en puissance de l’écosystème à travers la co-organisation de nombreux cycles de conférences et de formations. Depuis 2019, la mission a ainsi proposé aux LPs des événements portant sur des thématiques technologiques variées (IPO, semi-conducteurs, IA, transition énergétique, quantique par exemple), animés par des experts issus des fonds homologués, de start-up investies par ces fonds et des EFETs. Un cycle de formation diplômant (Ecole polytechnique executive education) sur la HealthTech a été aussi proposé aux investisseurs partenaires de l’initiative ainsi qu’aux fonds afin d’augmenter la proximité des investisseurs avec cette classe d’actifs stratégique pour la France. Ce programme a été co-construit par France Biotech, l’Agence d’Innovation en Santé et l’initiative. De nouveaux cycles de formations sur de nouvelles verticales seront étudiés à l’avenir, comme par exemple d’autres verticales de la deeptech.

Lettre développement durable Japon - Mars 2024

2024-04-16T00:00:00+02:00

SOMMAIRE

Environnement et climat

FOCUS : La première émission des nouvelles « obligations de transition » japonaises obtient des résultats légèrement en dessous des attentes

Nouveau soutien aux entreprises pour les “sites de symbiose avec la nature"

Le gouvernement lance une étude sur l’impact des PFAS (substances per- et polyfluoroalkylées) sur la santé humaine

Toray Industries innove pour recycler le lithium des batteries

Finance de la transition : première réunion du Asia GX consortium

Énergie

FOCUS : Le japon veut encourager la production d’énergies renouvelables avec des installations flottantes offshore

La consommation électrique japonaise a baissé de 2% en 2023

La cotisation “énergies renouvelables” des ménages augmente pour 2024

JERA et l’IHI se lancent dans la co-combustion charbon-ammoniac

Transport

Nissan commercialisera des services de mobilité à conduite autonome dès 2027

Le japonais Kawasaki et le français Symbio s’allient en vue du développement de piles à combustible pour les véhicules

L’industrie automobile japonaise réduit sa production en Chine

Le réseau Shinkansen étendu à la préfecture de Fukui

JAL ajoute 42 avions Airbus et Boeing à sa flotte

Le gouvernement soutient le développement d’un avion de ligne nouvelle génération

Le Japon lève l’interdiction des services de transport par les particuliers

Infrastructures & Villes

Un nouveau record des prix de l’immobilier en copropriété

Un dôme de béton capturant le CO2 sera présenté lors de l’exposition universelle

Le gouvernement améliore les conditions de travail des ouvriers de la construction

Le gouvernement va réduire les subventions aux nouveaux logements en zones à risque

ENVIRONNEMENT ET CLIMAT

Focus : La première émission des nouvelles « obligations de transition » japonaises obtient des résultats légèrement en dessous des attentes.

Entre le 14 et le 28 février 2024, le gouvernement japonais a mis aux enchères la première tranche « d’obligations de transition climatique » (GX bonds) pour un montant de 799.5 Mds JPY, sur les 20 000 Mds JPY qui devraient être émis sur les 10 prochaines années. Ces obligations ont pour objectif de mobiliser des financements et générer des investissements privés additionnels pour réaliser le plan de transformation verte du Japon vers la décarbonation, estimé à 150 000 Mds JPY sur 15 ans. La première tranche sera utilisée pour un large éventail de projets tels que la R&D pour produire de l’acier à partir d’hydrogène, ou la production de batteries et semi-conducteurs.

En début d’année, des échanges avec une quarantaine d’investisseurs potentiels à l’étranger ont été organisés aux Etats-Unis, au Royaume-Uni ainsi qu’en France et en Allemagne, par le Ministère des Finances (MoF) et le Ministère de l’Économie, du Commerce et de l’Industrie (METI) . Il s’agissait d’attirer les investissements dans ces obligations similaires aux « green bonds » - dont les rendements sont habituellement plus faibles que des obligations d’Etat classiques - en valorisant leur rareté, les critères ESG (Environnement, Société et Gouvernance) et en expliquant la singularité de l’obligation de « transition » japonaise.

Si les obligations ont toutes été achetées, avec une demande presque trois fois supérieure à l’offre, 40% des GX bonds sont toutefois revenus à la Banque du Japon (BOJ) et très peu d’entreprises étrangères ont investi.
Le rendement des GX bonds a été fixé à 0.339%, un taux inférieur de 0,015 point de pourcentage au rendement des obligations d’Etat ordinaires. Le greenium, soit le pourcentage de rendement concédé par l’investisseur à l’Etat émetteur comparé à une obligation d’Etat classique, était estimé au début des enchères à 0,03% et est tombé à 0,01% le jour de la vente.

Le manque à l’appel des investisseurs étrangers peut s’expliquer par la nouveauté de ce type d’obligation, et l’incertitude sur les retombées climatiques et environnementales des activités de « transition » qui seront financées par les obligations. Bien que le MoF en ait exclu les activités liées à l’ammoniac, certains projets restent liés à l’industrie lourde. Pour les investisseurs, le risque demeure de ne pas pouvoir valoriser ces obligations comme des obligations « vertes » selon les normes qui leur sont applicables.

Il faut également souligner l’étroitesse de ce nouveau marché peu liquide. Enfin, l’intérêt des investisseurs a également pu décliner lorsqu’une limite maximale de montant d’achat a été instaurée.

Le succès des enchères des obligations GX au cours des dix prochaines années est crucial pour financer la politique de transition japonaise et permettre au Japon d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

Sources : Nikkei (en japonais) 5 mars, 19 mars, Nikkei Asia 14 février, 27 février, The Diplomat 15 février, the Japan Times3 mars.

Un nouveau soutien aux entreprises pour les "sites de symbiose avec la nature".

Le Ministère de l’Environnement a annoncé en février la certification de 63 nouveaux “sites de symbiose avec la nature” qui s’ajoutent aux 122 premiers certifiés en octobre dernier, couvrant au total plus de 85 000 hectares. 60% des dossiers de candidature à cette nouvelle certification ont été soumis par des entreprises, témoignant de l’intérêt du secteur privé pour l’initiative.
Dans ce cadre, le gouvernement prépare un projet de loi visant à soutenir les efforts du secteur privé dans l’obtention de la certification. Des mesures d’attestation de contribution et d’allégements fiscaux sont notamment envisagées. The Mainichi, 9 mars.
Le gouvernement lance une étude sur l’impact des PFAS (substances per- et polyfluoroalkylées) sur la santé humaine.

Le Ministère de l’Environnement a annoncé le lancement en juin prochain d’une étude d’impact des PFAS, substances organiques persistantes utilisées notamment dans l’industrie textile, sur la santé humaine. Suite à des détections de taux anormalement élevés dans certaines régions du Japon et face à l’inquiétude des habitants de ces zones, 12 assemblées locales de 8 préfectures ont exhorté le Parlement à prendre des mesures. L’étude annoncée devrait durer trois ans et réunir l’expertise de l’Université d’Hokkaido, l’Université de médecine de Hyogo et l’Institut national de la santé. The Japan Times, 18 mars; The Japan Times, 10 mars.
Toray Industries innove pour recycler le lithium des batteries.

Le fabricant japonais Toray Industries développe une nouvelle technologie de récuperation du lithium des batteries usagées dans l’objectif de la commercialiser d’ici 2028. Cette nouvelle technologie consistant en une membrane de nanofiltration (NF) permettrait de recycler 80% du lithium, dans un contexte où la récuperation des ressources critiques devient un enjeu d’approvisionnement majeur pour la fabrication d’appareils électroniques Nikkei Asia, 18 mars.
Finance de la transistion: première réunion du Asia GX consortium.

Le 13 mars dernier s’est tenue la réunion de lancement du consortium Asia GX dans les locaux de l’Agence des services financiers (FSA) à Tokyo. Son objectif est d’animer les discussions entre institutions privées et acteurs publics au sujet du financement de la transition en Asie, et à terme d’établir de nouvelles coopérations nationales et étrangères entre différentes institutions financières, sur la base de partage de savoir-fair et d’exemples d’investissement et de financement. Prennent part au consortium la Banque Asiatique de développement (BAD), l’Union financière de Glasgow et l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est. Financial Services Agency, 18 mars.

ENERGIE

Focus : Le Japon veut encourager la production d’énergies renouvelables en mer, avec l’éolien et le solaire flottants.

Au cours de l’année 2024, le ministère de l’économie, du commerce et de l’industrie (METI) veut mettre en place un soutien aux projets d’énergies renouvelables en mer.

Les ambitions du gouvernement concernent le développement de l’éolien flottant et doivent mener à des essais de production d’énergie d’ici mai 2024 sur deux sites côtiers. Les sites concernés par le projet de tests sont situés dans la ville d’Ishikari, au large des districts de Minamigoshi et d’Iwau à Hokkaido, au sud de la préfecture d’Akita et dans la préfecture d’Aichi.

Aujourd’hui, il n’existe pas de parcs éoliens flottants en fonctionnement dans le monde mais cette technologie fait l’objet de nombreux projets de développement en Europe et aux Etats-Unis. Il a l’avantage de pouvoir être implanté sur des sites de plus bas-fonds, avec un ancrage plus léger que les éoliennes implantées dans le sol.

Les subventions proviendront du fonds d’innovation verte porté par l’Organisation pour le développement des énergies nouvelles et des technologies industrielles (NEDO), qui prévoit de soutenir les essais de production mentionnés à hauteur de près de 520 M euros. Au total, près de 2,5 Mds euros pourraient être débloqués.
Ces fonds pourront également soutenir la formation d’un consortium de 14 entreprises japonaises, annoncé début mars, qui a pour objectif de repositionner les acteurs locaux sur le marché après le retrait du fabricant national Mitsubishi Heavy Industries face à la concurrence américaine et européenne en 2020.

Parallèlement, le METI et le gouvernement métropolitain de Tokyo soutiennent l’installation d’une ferme d’énergie solaire en mer en mettant à disposition une vaste zone d’implantation dans la baie de Tokyo. Son édification par Sumitomo Mitsui Construction s’étant achevée en décembre 2023, une série de tests est prévue au cours du printemps 2024 concernant l’efficacité de la production qui devrait être améliorée par un meilleur refroidissement des panneaux.

Le développement de la production d’énergies renouvelables en mer s’inscrit dans les objectifs du gouvernement japonais en matière de décarbonation. Le pays veut devenir un acteur majeur de l’éolien en mer en visant la production de 10 gigawatts pour 2030 et jusqu’à 45 gigawatts pour 2040. Dans cette optique, un projet de loi doit prochainement étendre l’installation de parcs offshore des eaux territoriales à la zone économique exclusive.

Sources : Nikkei (en japonais) 23 février, 23 février ; Nikkei Asia 14 mars ; the Japan Times 15 mars

La consommation électrique japonaise à baissé de 2% en 2023.

La consommation annuelle d’électricité a baissé de 2% en 2023 par rapport à l’année précédente. Si le secteur industriel est touché par cette réduction, c’est du côté des ménages que la consommation a chuté le plus fortement, de 3,5%. Cette baisse est principalement liée à l’augmentation des coûts de l’énergie causés par les prix historiquement élevés des ressources. Alors qu’une baisse de la consommation électrique est à nouveau attendue pour 2024, le Japon se prépare néanmoins à une augmentation de 0,4% par an de la demande au cours des années qui vont suivre, avec la remise en route de plusieurs centrales nucléaires et le renforcement des réseaux électriques, ainsi que le développement des énergies renouvelables comme le solaire. Nikkei, 10 mars.
La cotisation "énergies renouvelables" des ménages augmente en 2024.

Le Ministère de l’économie, du Commerce et de l’Industrie (METI) a annoncé le 19 mars l’augmentation à 3,49 yens par kilowattheure de la taxe carbone pour la diffusion des énergies renouvelables. Cette taxe sur les énergies fossiles, qui s’applique aux entreprises mais aussi aux ménages, sert à financer des projets liés aux énergies renouvelables ou aux économies d’énergie. Un ménage ordinaire verra donc sa cotisation augmenter d’environ 836 yens par mois (environ 5 euros) en 2024. Nikkei, 20 mars.
JERA et l'IHI se lancent dans la co-combustion charbon-ammoniac.
Les premières tentatives de production d’électricité par co-combustion charbon-ammoniac ont été lancées fin mars par JERA et l’IHI (Ishikawakima-Harima Heavy Industries) la centrale à charbon de JERA dans la prefecture d’Aichi. Ces tests, qui seront menés jusqu’à juin, doivent confirmer la fiabilité d’une nouvelle technologie permettant d’alimenter 20% de l’un des générateurs de la centrale thermique par de l’ammoniac. L’objectif de JERA est d’incorporer cette technologie dans la production de la centrale d’ici 2027 et d’atteindre une part de 50% d’ammoniac dans la co-combustion. Aux fins de decarbonation (l’ammoniac ne produit pas de CO₂ lors de sa combustion), cette initiative, qui reçoit le soutien du Ministère de l’Economie, du Commerce et de l’Industrie (METI), cherche des partenaires dans les pays asiatiques en développement. Malgré la promesse d’une décarbonation progressive de la production d’électricité, des questions demeurent sur l’opportunité de ces projets, qui incitent à prolonger la durée de vie des centrales à charbon. Nikkei, 18 mars.

TRANSPORT

Nissan commercialisera un service de mobilité à conduite autonome dès 2027.

Nissan a annoncé le 28 février 2024 la feuille de route pour la commercialisation des services de mobilité à conduite autonome au Japon dès 2027. Cette dernière se fera en collaboration avec des autorités locales et avec le soutien de plusieurs ministères centraux. En effet, de tels services pourraient à l’avenir couvrir le déficit de chauffeurs notamment dans les zones rurales en raison du vieillissement de la population. L’objectif est de commercialiser ce service de mobilité à l’échelle de trois ou quatre municipalités pour 2027. Nissannews, 28 février.
Le japonais Kawazaki et le français Symbio s'allient pour développer des piles à combustible.

Kawasaki Heavy Industries et l’entreprise française Symbio ont signé un protocole d’accord sur le développement conjoint d’un système de piles à combustible bas-carbone à destination des véhicules et engins de construction. Cet accord a pour objectif de stimuler des synergies en termes de recherche et développement dans le domaine de la production d’hydrogène combustible. Nikkei, 29 février ; Symbio, 28 février.
L'industrie automobile japonaise réduit sa production en Chine.

Nissan et Honda se préparent à réduire leur production de véhicules d’environ 30% en Chine face à la concurrence que celle-ci exerce dans la course aux véhicules électriques. Les deux entreprises japonaises, qui opèrent en Chine avec des coentreprises locales, ont connu un net recul des ventes de véhicules au cours de l’année dernière, avec moins d’un million de véhicules vendus pour Nissan pour un chiffre habituel de 1,6 millions. Honda, Toyota et d’autres géants automobiles étrangers sont également en difficulté, alors que la Chine est devenue le premier exportateur mondial de véhicules, détrônant le Japon. Nikkei, 12 mars.
Le réseau Shinkansen étendu à la préfecture de Fukui.

Un nouveau tronçon du train à grande vitesse Shinkansen a été mis en fonction le 16 mars, étendant la ligne qui reliait auparavant Tokyo à Kanazawa et qui se prolonge désormais jusqu’à Tsuruga le long de la côte de la mer du Japon. Les retombées économiques de cette extension du réseau, qui permettra une desserte directe des préfectures de Fukui et Ishikawa à raison de 14 allers-retours par jour, sont vivement attendues par les dirigeants et entreprises locaux. Nikkei, 17 mars.
JAL ajoute 42 avions Airbus et Boeing à sa flotte.

La Japan Airlines a annoncé la commande de 32 appareils Airbus et 10 Boeings. L’avionneur européen remporte la plus grande part des commandes qui s’élève au total à environ 11,4 Mds euros . Cette addition à la flotte japonaise viendra remplacer une cinquantaine d’avions vieillissants et permettra à la compagnie d’alimenter ses lignes à l’échelle de l’Amérique du Nord et du reste de l’Asie. The Japan Times, 21 mars.
Le gouvernement soutient le développement d'un avion de ligne nouvelle génération.

Après l’arrêt du développement de l’avion régional Mitsubishi SpaceJet l’an dernier, le Japon envisage de développer un avion de ligne nouvelle génération d’ici 2035 avec la participation de plusieurs entreprises. Le gouvernement japonais doit bientôt publier une stratégie de l’industrie aéronautique détaillant ce projet. Ce dernier devrait permettre d’explorer de nouvelles technologies aéronautiques telles que les moteurs à hydrogène et sera financé en partie par les obligations GX mises aux enchères par le gouvernement (cf supra). Le gouvernement envisage d’établir de nouvelles normes technologiques incluant les innovations liées au projet et de fournir des aides pour assurer la stabilité de la chaîne d’approvisionnement. Nikkei, 27 mars.
Le Japon lève l'interdiction des services de transport par les particuliers.

Le covoiturage par des particuliers à des fins économiques sera autorisé au Japon début avril. Si auparavant les services de véhicules avec chauffeurs se limitaient à des professionnels, il sera désormais possible de réserver une course à des particuliers. Cependant, la levée de cette interdiction au Japon concerne uniquement certaines zones et plages horaires où les taxis et transports en communs sont rares. Par ailleurs, les particuliers souhaitant louer leurs services dans ce contexte devront conclure un contrat de travail avec une société de taxi qui sera responsable de leur gestion. Nikkei, 5 mars.

INFRASTRUCTURES ET VILLES

Un nouveau record des prix de l'immobilier en copropriété.

2023 marque la septième année consecutive de record des prix moyens pour les nouveaux appartements en copropriété sur le territoire japonais. Si la hausse des prix liée à l’explosion des coûts des matériaux de construction se fait ressentir sur tout le territoire urbain, l’augmentation des prix touche plus durement encore le centre de Tokyo et contribue à faire grimper les prix moyens. En parallèle, l’offre d’appartements en copropriété neufs a chuté en raison des difficultés d’acquisition de terrains propices à leur construction. The Mainichi, 28 février.
Un dôme de béton capturant le CO₂sera présenté lors de l'exposition universelle.

L’entreprise de construction Kajima prévoit la construction d’un dôme destiné à l’accueil du public lors de l’exposition universelle de 2025 sur Yumeshima, une île artificielle de la baie d’Osaka. Sa particularité est son matériau de construction, un béton développé spécialement pour durcir en emprisonnant le CO₂ atmosphérique et qui contribuera, selon l’entreprise, à la reduction de 70% des émissions de CO₂ de la phase de construction. The Mainichi, 23 mars.
Le gouvernement améliore les conditions de travail des ouvriers de la construction.

Dans un contexte de pénurie de main-d’oeuvre et de flambée des prix des matériaux qui touche durement le secteur de la construction, le Ministère du Territoire, des Infrastructures, du Transport et du Tourisme (MLIT) prévoit la promulgation de lois de réglementation de cette industrie au cours de la session parlementaire actuelle. Afin d’améliorer les conditions de travail des ouvriers, leurs horaires de travail seront soumis à une limite d’heures supplémentaires dès le 24 avril prochain. En parallèle, la surveillance du respect de ces horaires et des jours de repos sera renforcée et le “dumping” des périodes de construction, soit la contractualisation de périodes de construction anormalement courtes, sera interdit. Ces mesures de protection des conditions de travail ont pour but d’attirer de nouveaux travailleurs mais suscitent aussi des doutes dans le secteur avec la réduction du nombre d’heures journalières qui entraîne une baisse des salaires et un besoin de main-d’oeuvre plus conséquent. Nikkei, 1 mars.
Le gouvernement va réduire les subventions aux nouveaux logements en zones à risque

Le Ministère des Infrastructures, du Transport et du Tourisme va réviser ses subventions pour les nouveaux logements, en menant une politique de répression d’afflux de population vers les zones à risque de catastrophes afin d’éviter les pertes humaines et les lourdes charges financières. Les subventions seront attribuées en fonction d’un classement par zones: en zones rouges, les plus fortement à risque, les constructions ne seront pas élligibles aux subventions. Enfin, en zones jaunes sujettes à risques d’inondation et de glissements de terrain ainsi qu’en zones de contrôle de l’urbanisation, les constructions ne pourront plus prétendre qu’à la moitié des subventions habituelles. Nikkei, 7 mars.

Rédaction : Pôle développement durable du SER de Tokyo (R. Cardinet, M. Rolandone, M. Yôda, C. Blin)

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Taux de change utilisé dans cette édition : 1 JPY = 0,006121 EUR

Veille sectorielle du SER de Berlin - mars 2024

2024-04-10T00:00:00+02:00

Ce document informatif relate l’actualité politique et économique en Allemagne dans les domaines de la transition écologique et énergétique, des transports, de l'industrie et du numérique pour le mois de mars 2024.

Lettre développement durable Japon - Janvier/février 2024

2024-03-18T00:00:00+01:00

SOMMAIRE

Énergie

FOCUS : Une série de mesures législatives pour accélérer la décarbonation au Japon

Tokyo fer de lance de l’hydrogène renouvelable au Japon

Mitsubishi se lance dans la production d’hydrogène renouvelable en Europe

La sélection des sites de stockage des déchets radioactifs se précise

Le redémarrage de la centrale nucléaire de Shika est retardé

Environnement et climat

FOCUS : Sony lance un programme d’adoption des robots-chiens Aibo d’occasion

Lancement des « GX bonds », obligations de transition climatique

Divulgation des émissions de GES pour les entreprises cotées

Des mesures environnementales pour les subventions du MAFF

La Métropole de Tokyo récupère du phosphore dans les eaux usées

Transport

FOCUS : Plan d’action pour faire face à la pénurie des chauffeurs de camion

Le MLIT à l’avant-garde du déploiement des voitures autonomes

Les lignes de Keikyu fonctionnent à 100% d’électricité renouvelable

Le Japon dépassé par la Chine sur l’exportation des véhicules

L’aéroport de Noto réouvre un mois après sa fermeture.

Le MLIT cherche à prévenir la pénurie de pilotes attendue dès 2030

Infrastructures & Villes

Retards sur les pavillons de l'Exposition universelle 2025

La difficile gestion des déchets liés aux tremblements de terre

Le MLIT innove pour anticiper les risques liés aux inondations

Le gouvernement répond aux freins à la rénovation des copropriétés

Le MLIT tente d’accélérer la rénovation des infrastructures.

Et aussi…

Un drone sous-marin pour la recherche de terres rares

ENERGIE

Focus : Une série de mesures législatives pour accélérer la décarbonation.

Plusieurs projets de lois vont être proposés au parlement japonais en 2024 et au-delà pour accélérer la décarbonation au Japon. Ils ciblent le développement des énergies renouvelables, de l’hydrogène bas-carbone et du captage et stockage du carbone (CCS). Le gouvernement prévoit aussi de renforcer le système d'échange de quotas d'émissions par la loi en 2025.

Un ensemble de mesures vise le solaire, pour faciliter la gestion de la fin de vie des panneaux, en prévision d’un pic de démantèlement prévu à partir de 2030. Ainsi, les entreprises seront contraintes de divulguer la teneur en substances nocives des panneaux et les projets de recyclage de nouvelle génération seront désormais approuvés de manière centralisée. De nouvelles subventions soutiendront aussi la mise en place d’installations de recyclage, couvrant jusqu’à 50% des coûts.

Concernant l’éolien, il est prévu d’augmenter jusqu’à 10 fois la surface propice aux infrastructures de fermes éoliennes en autorisant le développement de projets dans la Zone Economique Exclusive (ZEE). Inversement, pour les fermes terrestres, de nouvelles contraintes viseront à limiter les interférences avec les infrastructures de radar et de communication des forces d'autodéfense.

Sur l’hydrogène, de nouvelles subventions couvriront la différence de prix avec le gaz naturel si le bilan carbone de l’hydrogène ne dépasse pas 3,4kg d’émissions CO2 par kg d’hydrogène. 3 000 Mds JPY de soutiens financiers seront ainsi apportés dans les 15 prochains années pour développer l’approvisionnement en hydrogène bas-carbone, domestique ou importé.

Le gouvernement cherche également à développer les activités de captage et stockage du carbone (CCS) d’ici 2030. L’environnement des affaires sera aménagé pour encadrer le lancement de projets, avec des autorisations relatives aux activités d’exploration et de stockage de CO2, et une réglementation de la sécurité de stockage et transport de CO2. La feuille de route du gouvernement publiée en 2023 cherche à sécuriser une capacité de stockage de 6Mt à 12Mt CO2 par an d’ici 2030 puis entre 120Mt et 240Mt CO2 par an à horizon 2050.

Afin de développer le nouveau marché carbone japonais (« GX-ETS »), les aides pour la décarbonation seront à l’avenir conditionnées à la participation au système d’échange de quotas d’émissions (« GX ETS »), qui a été mis en place sur une base volontaire en 2023. Les 20 000 Mds JPY (125 Mds d’euros) de soutiens publics sur 10 ans, financés par l’émission d’obligations de transition (« GX bonds »), ne pourront ainsi plus bénéficier aux entreprises qui ne s’engagent pas dans le marché carbone.

L’ensemble de ces mesures fait pour l’instant l’objet de 6 véhicules législatifs différents en 2024.

Sources :Nikkei (en japonais) 19 décembre,12 janvier, 16 janvier, 30 janvier,4 février,6 février,7 février,12 février ; The Asahi Shimbun, 31 janvier ; Nikkei Asia, 30 janvier ; Diète (en japonais) 13 février (1, 2) .

Tokyo, fer de lance de l’hydrogène renouvelable.

Le Gouvernement de la Métropole de Tokyo (TMG) a dévoilé en décembre 2023, lors de la COP28, une bourse de l’hydrogène renouvelable, dont les premières transactions sont annoncées pour 2028, à titre expérimental. Pour soutenir cette initiative, le TMG a signé par la suite avec la Fondation Allemande « H2 Global » un accord de partenariat. Le 10 janvier la Métropole de Tokyo a aussi annoncé de nouvelles installations pour la production et l’approvisionnement d’hydrogène à partir d’énergie renouvelable, dont la première unité serait opérationnelle dès fin 2024. En parallèle, le TMG a renforcé la coopération avec l’Etat Australien du New South Wales sur la chaine d’approvisionnement en hydrogène avec l’annonce d’un protocole d’entente le 6 février. Nikkei (en japonais), 7 février ; Nikkei (en japonais), 3 février ; Nikkei (en japonais), 7 février ; Nikkei (en japonais), 11 janvier ; Nikkei (en japonais), 7 février.

Mitsubishi Corp. se lance dans la production d’hydrogène renouvelable en Europe.

La maison de commerce Mitsubishi Corp. investit 100 Mds JPY (625 M EUR) dans la construction à partir de 2026 d’une usine de grande échelle d’hydrogène renouvelable aux Pays-Bas, qui sera gérée par une co-entreprise entre Mitsubishi Corp. et sa filiale néerlandaise Eneco. Mitsubishi mise sur la production de masse pour réduire les coûts : l’usine, dont la mise en service est prévue pour 2029, pourra produire 80 000 tonnes par an, un des plus grands volumes au monde. Nikkei (en japonais), 10 janvier.

La sélection des sites de stockage des déchets radioactifs se précise.

Le ministère de l'industrie a désigné deux zones de la préfecture d’Hokkaido – les villages de Suttsu et Kamoenai - comme candidates à la deuxième étape du processus de sélection des sites de stockage définitif des déchets hautement radioactifs provenant des centrales nucléaires. Les 2 municipalités sont dans le processus depuis 2020, mais l’accord du gouverneur de la préfecture reste nécessaire avant la conduite de la seconde phase d’étude. The Japan Times, 14 février.

Le redémarrage de la centrale nucléaire de Shika est retardé.

La centrale nucléaire de Shika a été touchée par le séisme du 1^er janvier qui a provoqué la panne de transformateurs et de lignes électriques. Les réacteurs numéros 1 et 2 de la centrale étaient à l’arrêt depuis 2011 suite à la catastrophe de Fukushima, et un examen du réacteur numéro 2 par l’Autorité de Régulation Nucléaire était en cours pour un redémarrage. Suite au récent séisme des réparations et des réexamens supplémentaires devraient retarder de plusieurs années et allonger les procédures pour valider le redémarrage de la centrale. Actuellement seuls 12 réacteurs, sur 25 ayant engagé des dossiers de redémarrage auprès de l’autorité de régulation depuis la catastrophe de Fukushima, sont redémarrés au Japon. L’objectif du gouvernement reste de revenir à 20-22% de nucléaire dans le mix énergétique japonais d’ici 2030. NHK, 29 janvier ; The Japan Times, 3 février ; Mainichi, 2 décembre 2022.

ENVIRONNEMENT ET CLIMAT

Focus : Sony lance un programme d’adoption des robots-chiens Aibo d’occasion.

Le groupe Sony va lancer en 2024 un programme pour trouver des "familles d'accueil" aux Aibo, les célèbres robots-chiens commercialisés par l'entreprise depuis 1999. Pionnière des technologies robotiques, la première génération s’était vendue à plus de 150 000 unités, jusqu'à un arrêt de la production en 2006.

Le nouveau programme de « familles d’accueil » concerne la seconde génération d’Aibo, commercialisée à partir de 2018 et qui a cumulé plus de 20 000 ventes. Sony compte lancer à cette fin un appel aux dons d’Aibo que les propriétaires ne souhaitent plus garder, dont il effectuera la maintenance avant de les proposer aux établissements médicaux et maisons de retraite, facturant seulement la maintenance et l’assurance.

Sony indique avoir mené une étude avec un établissement pédiatrique constatant que le robot, qui est doté d'une intelligence artificielle et se développe grâce à la conversation et à l'interaction, encouragerait les enfants à exprimer leurs émotions et à atténuer le sentiment de solitude. Le programme de Sony semble s’inspirer d’une initiative d’anciens ingénieurs de l’entreprise qui avaient créé en 2014 une société pour continuer à s’occuper de la maintenance de robots de la première génération d’Aibo (3 000 unités depuis la création de cette société).

Sources : Nikkei (en japonais), 12 janvier.

Lancement des « GX bonds », obligations de transition climatique.

Entre le 15 et le 28 février 2024, le Japon a mis aux enchères 1 600 Mds JPY (env. 10 Mds EUR) d’obligations pour la transformation verte, la première tranche des 20 000 Mds JPY (env. 125 Mds EUR) annoncés sur les 10 prochaines années. La première vague soutiendra principalement la R&D dans les secteurs tels que les batteries, la production d’acier avec de l'hydrogène ou les semi-conducteurs de nouvelle génération. Nikkei Asia, 14 février ; Climate bonds, 13 février.

Divulgation des émissions de GES pour les entreprises cotées.

L'Agence des services financiers (FSA), chargée de superviser le système financier japonais, envisage de rendre obligatoire la divulgation des émissions de gaz à effet de serre par les entreprises cotées à la Bourse de Tokyo, sur les scopes 1 (émissions directes), 2 (émissions indirectes liées à la consommation d’énergie) et 3 (autres émissions indirectes liées à tout le cycle de vie). L’objectif est d’accélérer les engagements de décarbonation et s’aligner sur les standards internationaux. Un comité d’étude sera créé en mars, pour soumettre un projet de loi en 2025. Nikkei (en japonais), 19 février.

Des mesures environnementales pour les subventions du MAFF.

D’ici 2027, le ministère de l'agriculture, des forêts et de la pêche (MAFF) devrait conditionner toutes ses subventions à des engagement de « mesures environnementales », par exemple en matière de décarbonation, usage raisonné des pesticides, ou encore prise en compte de la biodiversité. Certaines subventions seront concernées dès 2024. Nikkei (en japonais), 30 décembre.

La Métropole de Tokyo récupère du phosphore dans les eaux usées.

Le 29 janvier, le Gouvernement de la Métropole de Tokyo (TMG) a mis en service une installation de récupération du phosphore au centre d’assainissement des eaux usées. Ce projet de démonstration devrait produire environ 70 tonnes de phosphore par an, une matière première pour engrais majoritairement importée au Japon. Le TMG étudie la possibilité d’étendre l’initiative à l’ensemble du territoire national. Nikkei (en japonais), 30 janvier.

TRANSPORT

Focus : Plan d’action pour faire face à la pénurie des chauffeurs de camion.

La loi de 2019 relative à la réforme des pratiques de travail, qui vise à améliorer les conditions de travail de certaines professions sujettes à de longs horaires de travail, s’appliquera aux chauffeurs de camions de transport de marchandises à partir d’avril 2024. La loi prévoit un plafond annuel de 960 heures supplémentaires, ce qui pourrait entraîner un manque de main-d’œuvre dans le secteur logistique.

Afin d’accompagner la mise en œuvre de la réforme, le ministère japonais du territoire, des infrastructures, des transports et du tourisme (MLIT) prévoit de nouvelles mesures, qui passeront par la loi. Les entreprises devront notamment produire un plan de moyen et long terme démontrant leurs efforts pour réduire le volume horaire des chauffeurs.

Le MLIT pourra formuler des recommandations, voire des directives, aux sociétés de transports logistiques si les efforts sont jugés insuffisants. Une amende pouvant aller jusqu’à 1 million JPY (environ 6 250 EUR) pourra être imposée en cas de manquement persistant.

Dans l’objectif de faire progresser les conditions de travail des chauffeurs, des dispositions seront également prises pour éviter la sous-traitance multiple, qui est fréquente dans le secteur logistique et entraine des rémunérations faibles pour les chauffeurs (selon une enquête du ministère, 74% des transporteurs routiers japonais font appel à des sous-traitants). Les entreprises ayant recours aux sous-traitants devront tenir un registre de gestion des transactions indiquant les détails des opérations confiées.

Les frais de services auxiliaires tels que l’emballage et le tri devront de plus être systématiquement indiqués dans le contrat. Par ailleurs, le MLIT envisage d’augmenter de 8% en moyenne le « taux de fret standard », qui indique le prix du transport en fonction de la distance et du type de camion, afin de faciliter la négociation entre les entreprises et les transporteurs, dont 99% sont des PME.

Sources : Nikkei (en japonais), 13 février ; Nikkei (en japonais) 8 février.

Le MLIT à l’avant-garde du déploiement des voitures autonomes.

Le ministère du territoire, des infrastructures, des transports et du tourisme (MLIT) se prépare au déploiement de voitures autonomes de niveau 4 (conduite totalement autonome lorsque les conditions sont adaptées), en améliorant les fonctions du système routier. Il présentera d’ici 2025 des standards techniques pour des capteurs installés aux intersections détectant le mouvement des véhicules et des piétons. Le MLIT envisage de présenter ces normes au sein de l'Organisation internationale de normalisation (ISO). Nikkei (en japonais), 25 janvier.

Les lignes de Keikyu fonctionnent à 100% d’électricité renouvelable.

Le fonctionnement des lignes de train de la compagnie privée Keikyu sera assuré, en net, à 100% par des énergies renouvelables à compter du 1^er avril 2024. Après Tokyu et Seibu, ce sera la 3^ème entreprise ferroviaire au Japon à décarboner son approvisionnement électrique par l’achat de certificats d’énergie non fossile émis par TEPCO Energy Partner. Nikkei (en japonais), 9 février.

Le Japon dépassé par la Chine sur l’exportation des véhicules.

Pour la première fois depuis 7 ans, le Japon a perdu en 2023 son titre de plus grand exportateur automobile au profit de la Chine. Selon les chiffres publiés par l’Association des constructeurs automobiles japonais le 31 janvier 2024, le Japon a exporté 4,42 millions de véhicules contre 4,91 millions pour la Chine. Le principal facteur, en plus de l’investissement par la Chine du marché russe délaissé par les Occidentaux et le Japon, est l'augmentation de 80 % des exportations chinoises de véhicules à énergies nouvelles, comprenant les véhicules électriques. Par exemple, l’entreprise BYD a produit 3,5 millions d’unités en 2023, dépassant les 2,35 millions de l’entreprise américaine Tesla. Nikkei Asia, 1 février.

L’aéroport de Noto réouvre un mois après sa fermeture.

L’aéroport de Noto (Wajima, Préfecture d’Ishikawa) a repris progressivement ses vols commerciaux le 27 janvier avec un vol aller-retour 3 fois par semaine opéré par All Nippon Airways. Les dommages causés par le séisme du 1^er janvier dans la péninsule avaient causé sa fermeture pendant presque 1 mois. Le premier vol depuis l’aéroport d’Haneda (Tokyo) a transporté 62 habitants et volontaires pour la reconstruction. The Yomiuri Shimbun, 27 janvier.

Le MLIT cherche à prévenir la pénurie de pilotes attendue dès 2030.

Le ministère du territoire, des infrastructures, des transports et du tourisme (MLIT) a pour objectif d’attirer 60 millions de touristes au Japon d’ici 30 ans, ce qui nécessite entre 400 et 700 nouveaux pilotes d’avion par an (contre 265 en 2021). De plus, 40% des actuels 7000 pilotes au Japon ayant plus de 50 ans, une vague de départs est attendue dans environ 10 ans. Pour faire face à ces besoins, le MLIT a entamé de réduire le temps de formation pour la promotion des commandants de bord, de relever la limite d’âge maximal des pilotes et prévoit d’accroitre les quotas des écoles d’aviation. Nikkei (en japonais), 19 février.

INFRASTRUCTURES ET VILLES

Retards sur les pavillons de l'Exposition universelle 2025.

Le 16 février, l’Association Japonaise pour l’Exposition universelle 2025 a repoussé le délai pour l'achèvement des pavillons construits par les participants étrangers de juillet à octobre 2024. La cinquantaine de pays ayant choisi de construire leur propre pavillon fait face à des retards en raison du coût élevé des matériaux et de la main-d'œuvre. 36 pays seulement ont trouvé un entrepreneur et seuls cinq pavillons sont en cours de construction. L'organisateur prévoit d'achever la vérification des bâtiments d'ici janvier 2025, avant l’ouverture en avril. Mainichi, 16 février.

La difficile gestion des déchets liés au tremblement de terre.

Le séisme qui a secoué la péninsule de Noto le 1^er janvier, soulève l’enjeu de la gestion des déchets liés aux désastres. Il est estimé qu’il y a plus de 800 000 tonnes de déchets suite au séisme dans la Préfecture d’Ishikawa, dont 80% concentrés au nord de la préfecture. Un mois après le séisme, la gestion de ces déchets fait face à des retards, bloquant encore les routes et entravant la reconstruction. Les autorités rencontrent des difficultés d’identification de sites de stockage temporaire des déchets adéquats et de sécurisation des routes, avec des moyens humains et financiers limités et mobilisés sur divers enjeux de l’après-séisme. The Asahi Shimbun, 8 février ; The Yomiuri Shimbun, 5 février.

Le MLIT innove pour anticiper les risques liés aux inondations.

Le Ministère du territoire, des infrastructures, du transport et du tourisme (MLIT) développe un système de modélisation numérique pour prédire les dommages causés par la crue des grands fleuves nationaux. Une technologie permettant de visualiser l’étendue de la submersion en trois dimensions sera mise en service en 2025 afin de soutenir la prévention des risques d’inondation par les collectivités locales et les entreprises. Nikkei (en japonais), 30 décembre.

Le gouvernement répond aux freins à la rénovation des copropriétés.

Un comité du ministère de la justice a élaboré un projet de révision de la loi sur les copropriétés, afin d’assouplir les conditions nécessaires à leur reconstruction ou leur rénovation. Le projet de loi modifiera les règles de vote en copropriété pour permettre de ne pas compter les copropriétaires absents. Actuellement les copropriétaires absents sont comptabilisés en tant que votes négatifs dans les assemblées de copropriétaires, mais le vieillissement de la population augmente l’absentéisme et les travaux ne peuvent souvent pas être décidés. Le projet prévoit aussi d’alléger les règles de majorité s’agissant de rénovations pour la résistance au séisme, les murs extérieurs, la prévention des incendies ou encore les infrastructures d’eau et d’évacuation. Il prévoit également la possibilité de demander l’expulsion de locataires n’ayant pas quitté leur logement 6 mois après une injonction de départ pour travaux. Nikkei (en japonais), 17 janvier.

Le MLIT tente d’accélérer la rénovation des infrastructures.

La rénovation des infrastructures vieillissantes par les collectivités, en particulier dans les zones rurales, accumule des retards. Le ministère du territoire, des infrastructures, des transports et du tourisme (MLIT) va encourager la coopération entre les collectivités locales pour accélérer la rénovation des infrastructures et prévenir les désastres. 11 projets modèles ont été sélectionnés et vont faire l’objet de contrôles et de réparations, en collaboration entre plusieurs collectivités locales afin d’optimiser les ressources humaines et financières. Nikkei (en japonais), 1 janvier ; Nikkei (en japonais), 11 janvier.

ET AUSSI...

Un drone sous-marin pour la recherche de terres rares.

Afin de renforcer la recherche sismique et l’exploration pour les terres rares, le gouvernement japonais développe un drone sous-marin national pouvant atteindre 7000m de profondeur, qui serait opérationnel en 2025. Ce sont actuellement des drones américains qui sont utilisés, le seul appareil national disponible ne pouvant descendre qu’à 4000m. En pouvant aller plus profond, ce nouveau drone permettrait de couvrir 98% de la Zone Economique Exclusive (ZEE) japonaise. Nikkei (en japonais), 31 décembre.

Rédaction : Pôle développement durable du SER de Tokyo (R. Cardinet, M. Rolandone, M. Yôda)

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Brèves sectorielles des Pays-Bas - Janvier-Février 2024

2024-03-18T00:00:00+01:00

Au sommaire de ce numéro

La congestion des réseaux électriques est toujours un enjeu majeur aux Pays-Bas.
La NS, confrontée à des retards croissants en lien avec des problèmes de conception du réseau ferroviaire, annonce pourtant une augmentation de l’offre de trafic ferroviaire.
Les inondations de fin 2023/début 2024 ont été contenues aux Pays-Bas, qui ont apporté leur aide à la France avec l’envoi de 4 pompes d’urgence.
Millieudefensie entreprend une affaire judicaire climatique à l’encontre d’ING.
La consommation de gaz poursuit sa baisse aux-Pays-Bas.
En janvier 2024, la facture énergétique a baissé de 12% en glissement annuel pour les ménages néerlandais, mais reste parmi les plus élevées d’Europe.
Le gouvernement dévoile sa Stratégie Nationale Technologique.
La saturation des centres de données néerlandais représente un réel enjeu économique pour le pays.
Le cycle de financement du Fonds de croissance a été reporté, sous la pression des différents partis politiques.
Les services aux entreprises prennent une place de plus en plus importante dans l’industrie manufacturière néerlandaise.
La fin de la production automobile de grandes séries aux Pays-Bas.

The EU Single Market, a Driver for Economic and Trade Integration

2024-03-05T00:00:00+01:00

The single market plays a central role in European integration, and its purpose is to ensure the political stability and economic prosperity of its Member States. As of 2023, the market included 27 countries, 23 million businesses and nearly 450 million people, making it the world’s largest developed market. Within this market, economic and financial relations between Member States are very close (see Map on this page).

The EU single market has met its initial expectations, promoting innovation, boosting productivity and enabling convergence in the European Union (EU). The strengthened internal economic relations and economic convergence made possible by the single market have helped significantly raise incomes and the standards of living in EU Member States.

Between 1984 and 2019, EU economies’ goods export structures have become more similar, most likely reflecting the development of intra-industry trade. The single market has therefore not led to increased relative specialisation within the EU, where each Member State would have specialised in different sectors.

Le marché unique européen, un vecteur d'intégration économique et commerciale

2024-03-05T00:00:00+01:00

Le marché unique se trouve au cœur de l'intégration européenne, avec pour objectif la stabilité politique et la prospérité économique de ses États membres. En 2023, il regroupe 27 pays, 23 millions d'entreprises et près de 450 millions d'habitants, ce qui en fait le plus grand marché développé au monde, au sein duquel les relations économiques et financières entre les États membres sont très étroites (voir carte ci-contre).

Le marché unique a permis de favoriser l'innovation, la hausse de la productivité et la convergence dans l'Union européenne (UE), comme attendu lors de sa création. Le renforcement des relations économiques internes et la convergence économique permis par le marché unique ont ainsi contribué à une hausse substantielle des revenus et des niveaux de vie des États membres de l'UE.

Entre 1984 et 2019, les structures des exportations de biens des économies européennes vers le reste du monde se sont rapprochées, reflétant vraisemblablement le développement du commerce intra-branche. Le marché unique n'a donc pas conduit à une augmentation de la spécialisation relative des États membres, où chacun se serait spécialisé dans des secteurs différents.

+ Télécharger l'étude complète Trésor-Éco n° 338>>

+ Autres publications à consulter sur le sujet :

Cecchini P. (1988), "The European Challenge. 1992: The Benefits of a Single Market”.
Mayer T., Vicard V. & Zignago S. (2018), "The cost of non-Europe, revisited", Economic Policy 34(98), pp. 145-199.
Felbermayr G., Groeschl J. & Heiland I. (2022), "Complex Europe: Quantifying the cost of disintegration", Journal of International Economics, 138.
Bighelli T., Di Mauro F., Melitz M.J. & Mertens M. (2023), "European firm concentration and aggregate productivity", Journal of the European Economic Association, 21(2), pp. 455-483.

+ Voir toute la collection des études Trésor-Éco : Français / English

+ S’abonner à la collection Trésor-Éco : bit.ly/Trésor-Eco

Veille sectorielle du SER de Berlin - février 2024

2024-03-04T00:00:00+01:00

L’industrie coréenne des cosmétiques ou comment la K-Beauty tente de conquérir le monde

2024-01-24T00:00:00+01:00

Un succès fulgurant, à la fois culturel et industriel

La Corée du Sud est le 4^e exportateur de cosmétiques au monde. Avec 7,5 Md$ en 2022, contre 4,2 Md$ en 2016, les exportations coréennes ont dépassé celles de l’Italie dès 2018 et frôlent désormais celles de l’Allemagne. Ces performances à l’exportation semblent en phase avec les objectifs formulés par le gouvernement en 2021 d’atteindre le rang de 3^e exportateur mondial à horizon 2024. La production annuelle de cosmétiques sur le sol coréen a, de son côté, doublé en 10 ans, s’établissant aujourd’hui à près de 10 milliards de dollars.

Une industrie portée par le succès de la « K-Beauty », composante à part entière de la « Hallyu », vague culturelle coréenne. À la fin des années 2000, alors que les séries et chansons coréennes gagnaient en popularité en Chine et en Asie du Sud-Est, le terme "K-beauty" est apparu en référence aux produits de beauté utilisés par les célébrités coréennes, qui se sont s’imposées comme des standards de beauté dans une grande partie de l’Asie, en particulier pour les soins de la peau (Skincare). Le succès de l’industrie cosmétique coréenne à l’export est donc allé de pair avec l’envolée des exportations de contenus culturels, une synergie entre différents produits culturels coréens qui persiste encore aujourd’hui. Si les pays vers lesquels la Corée exporte le plus sont essentiellement en Asie, on note une incursion claire dans d’autres régions du monde : la Chine (45,4%), les Etats-Unis (10,6%), le Japon (9,4%), Hong Kong (5%), le Vietnam (4,7%) mais aussi la Russie (4%).

Une industrie mondialement reconnue pour ses capacités de production et d’innovation. Deux groupes coréens arrivent en tête sur le marché local avec 35% de part de marché cumulées : LG Household & Healthcare, du groupe LG (4^e conglomérat coréen) et Amore Pacific (57^e groupe coréen). La Corée se caractérise en particulier par un tissu de fournisseurs de concepts d'origine (ODM), entreprises innovantes, développant et produisant leurs propres cosmétiques en marque blanche, ensuite commercialisés dans le monde entier sous marque coréenne ou étrangère. Les ODM coréens Cosmax et Kolmar Korea sont respectivement 4^e et 5^e acteurs mondiaux en 2020^[1], acteurs discrets mais incontournables pour de grands groupes mondiaux. Viennent enfin les entreprises de plus petite taille, dont le nombre en Corée est passé en 10 ans de 829 à 8 942. Ces entreprises n’ont pour l’essentiel pas de capacité industrielle, faisant ainsi appel aux ODM ou façonniers. Une partie de ces entreprises sont rassemblées dans le « K-Beauty Cluster » dans le centre du pays, qui abrite plus de 200 entreprises de vente et de fabrication de cosmétiques, 6 institutions nationales de soins de santé, une université et plusieurs centres R&D.

Une présence coréenne qui s’intensifie sur les marchés hors d’Asie

Alors que la Corée du Sud exporte près de la moitié de ses cosmétiques vers la Chine, la diversification des zones d’exportation fait partie des priorités du plan gouvernemental de « développement de l'industrie cosmétique du futur » annoncé en 2019. Depuis, les exportations vers l’Asie du Sud-Est ont marqué une forte hausse et la Corée est le premier fournisseur de plusieurs pays de la région, notamment le Vietnam, identifié comme marché prioritaire. En outre, la Corée est devenue en 2022 le 3^e fournisseur des Etats-Unis (alors qu’elle n’était que 11^e dix ans plus tôt) et le premier fournisseur de cosmétiques du Japon, dépassant la France. Le marché européen est aujourd’hui une priorité pour la Corée, en lien avec la popularité de la vague culturelle coréenne dans la région ces dernières années.

La Corée, devenue un partenaire stratégique pour les entreprises françaises du secteur

La France est le premier fournisseur du pays avec 30 % des cosmétiques importés par la Corée du Sud en 2022. Elle occupe cette place depuis 2017, année où elle a dépassé les États-Unis. Si les exportations de produits cosmétiques français vers la Corée étaient en 2022 loin derrière celles vers des marchés comme les Etats-Unis et la Chine, elles étaient en hausse de 15 % par rapport à l’année précédente. En outre, les exportations françaises de cosmétiques vers la Corée représentent 7 % du total des exportations françaises vers le pays (458 millions d’euros), alors que cette part n’est que de 3 % vers le reste du monde.

La sophistication de la demande coréenne devrait bénéficier à l’offre française. Avec un PIB/habitant PPA qui a dépassé celui du Japon en 2021, la Corée est devenue en 2022 le premier marché de produits de luxe par habitant, et le 2^e en valeur absolue après la Chine. Ce développement d’un marché haut de gamme devrait conforter le positionnement de la France sur le segment premium voire super premium du marché coréen. Des opportunités de développement pour les entreprises françaises sont également identifiées en lien avec un désir croissant des consommateurs coréens pour l’authenticité, les ingrédients naturels et les processus de fabrication respectueux de l’environnement. Enfin, le vieillissement accéléré de la population coréenne devrait soutenir la demande en dermo-cosmétiques fonctionnels comme les soins anti-âge, antitaches, etc tandis que la Corée du Sud se démarque par une forte proportion de consommateurs de cosmétique parmi la population masculine.

La Corée du Sud est devenue un partenaire de premier plan en termes d’innovation et de lancement de nouvelles tendances. De par leur mode de fonctionnement, les ODM coréens constituent une source constante d’innovation pour les groupes internationaux. Au-delà des entreprises coréennes des cosmétiques, l’écosystème coréen des services numériques peut également apporter des briques technologiques utiles pour les groupes internationaux. Enfin, le rôle prescripteur et de faiseur de tendances de la Corée en Asie, fait que la compréhension de ce marché préfigure la trajectoire que pourront suivre des marchés de beaucoup plus grande taille, y compris en dehors d’Asie.

Note réalisée avec l'appui du pôle Art de Vivre et Santé du bureau Business France de Corée du Sud.

[1] https://www.stratviewresearch.com/1473/Cosmetics-OEM-ODM-Market.html

Allemagne - Veille Sectorielle N° 10/2023 (décembre)

2024-01-08T00:00:00+01:00

Ce document informatif relate l’actualité politique et économique en Allemagne dans les domaines de la transition écologique et énergétique, des transports, de l'industrie et du numérique.

Visite d’Olivier Becht en République de Corée

2023-12-20T00:00:00+01:00

Les 18 et 19 décembre 2023, M. Olivier Becht, ministre délégué chargé du Commerce extérieur, de l'Attractivité et des Français de l'étranger, s’est rendu pour la première fois à Séoul, en République de Corée, pour une visite officielle.

Le ministre délégué est venu accompagné d’une délégation de dirigeants d’entreprises françaises composée d’Air Liquide, de TotalEnergies, de Thales, d’Airbus, de Fives et de Roxalex, menée par M. François Jackow, Directeur général d’Air Liquide et Président du Conseil d’Affaires franco-coréen du MEDEF International. Le service économique de Séoul a, à cette occasion, organisé une table-ronde entre ces entreprises et la vice-ministre coréenne des Sciences et Technologies de l’Information, ainsi qu’avec le vice-ministre coréen du Commerce, de l’Industrie et de l’Energie. Ces moments d’échanges ont permis aux entreprises françaises d’exposer leurs projets en Corée, en particulier dans le domaine de l’innovation, et aux membres du gouvernement coréen d’esquisser des axes de coopération en lien avec leurs grandes priorités sectorielles, comme la transition bas-carbone et le spatial.

Le ministre délégué a poursuivi la discussion avec le vice-ministre coréen du Commerce, de l’Industrie et de l’Energie, et s’est également entretenu avec le Président de la Commission des affaires agricoles de l’Assemblée nationale coréenne, en vue d’évoquer l’amélioration de l’accès au marché pour les quelque 5 200 entreprises françaises exportant vers la Corée du Sud. Le volume d’échange commercial France-Corée a déjà doublé depuis la mise en œuvre de l’accord de libre-échange UE-Corée en 2011, et les exportations françaises vers la Corée du Sud s’élevaient en 2022 à 6 milliards d’euros, quasiment équivalentes aux exportations françaises vers l’Inde (6,1 milliards d’euros) et vers le Japon (6,6 milliards d’euros).

Le ministre délégué et sa délégation ont, par ailleurs, longuement échangé avec la communauté d’affaires française basée en Corée, en vue de recueillir leur retour d’expérience sur les opportunités et défis pour le développement des entreprises françaises en Corée du Sud. On compte 300 entreprises françaises, dont 225 filiales, générant près de 15 milliards d’euros de chiffre d’affaires et 26 000 emplois directs en Corée. A cette occasion, Business France, le comité Corée des Conseillers du Commerce extérieur de la France et la Chambre de Commerce et d’Industrie franco-coréenne ont signé une lettre d’intention en vue d’établir la Team France Corée, premier accord de ce type dans le réseau français à l’étranger.

Enfin, M. Becht a rencontré plusieurs dirigeants de grandes entreprises, de PME et de fonds d’investissement coréens, avec qui il a pu évoquer l’attractivité de la France pour les investissements coréens, en particulier dans le domaine des batteries et de la décarbonation, en lien avec les ambitions de réindustrialisation portées par la France à travers notamment France2030 et la loi industrie verte.

Le deuxième anniversaire du Traité du Quirinal

2023-11-24T00:00:00+01:00

EDITORIAL

Vietnam : la nouvelle priorité accordée à l’innovation, facteur d’opportunités mais aussi de risques pour les entreprises européennes

2023-11-02T00:00:00+01:00

Bien qu'encore en retard par rapport à ses concurrents régionaux, le Vietnam progresse rapidement dans le domaine de l’innovation – grâce notamment aux contributions des multinationales étrangères et des grands conglomérats comme Viettel, FPT et Vingroup. Parallèlement émerge un écosystème de startups, qui attire un nombre croissant d’investisseurs internationaux, en particulier dans les secteurs axés sur le consommateur : paiements en ligne, vente au détail, santé et éducation.

Bien que de nombreux obstacles subsistent (financement, cadre réglementaire, incitations fiscales, etc.), le gouvernement vietnamien se montre en outre particulièrement actif dans l'élaboration de stratégies de soutien à l’innovation et, depuis 2018 environ, met en place des institutions pour ce faire. Pour les acteurs européens de l’innovation, cette nouvelle priorité accordée à l’innovation crée à la fois des opportunités et des risques.

Brèves économiques de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Géorgie et du Turkménistan n°353

2023-10-31T00:00:00+01:00

Les Brèves économiques de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Géorgie et du Turkménistan (BETAGT) rassemblent et synthétisent les informations économiques et sectorielles essentielles de la semaine.

Allemagne - Veille Sectorielle N° 08/2023 (septembre)

2023-10-16T00:00:00+02:00

Ce document informatif relate l’actualité politique et économique en Allemagne dans les domaines de la transition écologique et énergétique, des transports, de l'industrie et du numérique.

Regards - La lettre économique et financière - septembre 2023

2023-09-21T00:00:00+02:00

Kakao, Naver et Coupang, les géants coréens du numérique

2023-09-20T00:00:00+02:00

Kakao, Naver et Coupang dominent le marché coréen des services numériques

Celles qui étaient au départ des start-ups sont devenues leader sur le marché coréen des services numériques. Kakao, qui trouve ses origines dans un portail web ouvert en 1997, opère aujourd’hui KakaoTalk, messagerie instantanée utilisée par 84 % des Coréens, et Kakao Taxi, système de réservation de chauffeur utilisé par 80 % des Coréens. Naver, créé en 1999, occupe 65% des parts du marché des moteurs de recherche en 2022 et opère Naver Map, le principal système de géolocalisation avec Kakao Map. Coupang a été créé en 2010 sur le modèle de Groupon, avant de devenir le premier acteur du e-commerce en Corée, devant Naver Shopping (65% des parts de marché local à eux deux), et la 5^e entreprise mondiale de e-commerce.

Leur succès sur le marché coréen peut notamment être attribué à leur adaptation aux spécificités culturelles et linguistiques locales, à l’image de KakaoTalk qui propose une offre très large d’emojis dont les Coréens sont friands, ou de Naver qui revendique un algorithme de recherche basé sur la langue coréenne, jugé plus efficace que les moteurs de recherche étrangers. Les règles de sécurité nationale empêchant l’exportation de données cartographiques, ou encore l’opposition des chauffeurs de taxi au déploiement des services de chauffeur VTC, sont également citées pour expliquer le succès des entreprises nationales.

Ces trois entreprises sont aujourd’hui de grands groupes diversifiés. Avec un chiffre d’affaires cumulé de plus de 40 milliards de dollars, Kakao, Naver et Coupang sont respectivement 15^e, 23^e et 45^e groupes de Corée en termes d’actifs et Coupang est devenu le 3^e plus grand employeur privé de Corée. Kakao possède aujourd’hui 147 filiales (davantage que Samsung) dans des domaines très variés, Naver 51 et Coupang 11. Parmi les secteurs phares de diversification, on peut citer la fintech via le paiement mobile et la banque en ligne : KakaoBank est la 1^ère banque en ligne de Corée et la 3^e banque du pays en nombre d’utilisateurs. Illustration de cette intégration d’une multitude de services, un incendie dans un data center de Kakao en octobre 2022 avait empêché pendant plusieurs heures des millions de Coréens de communiquer, de réserver des chauffeurs et d’effectuer des paiements.

Des groupes qui cherchent à s’internationaliser et à innover

Face à un effritement de leur position sur le marché intérieur (à l’image de Naver sur le marché des moteurs de recherche), les groupes coréens cherchent à se développer sur les marchés internationaux. Une première étape d’internationalisation porte sur l’Asie : essentiellement le Japon pour Coupang, tandis que Kakao et Naver sont également très présents en Chine et en Asie du Sud-Est. L’Amérique du Nord et l’Europe sont aujourd’hui un nouvel horizon de développement pour Kakao et Naver, en particulier dans le secteur des webtoons (BD à lire sur smartphone) qui sont particulièrement populaires auprès du public français.

Ces groupes recherchent également de nouveaux relais de croissance dans des domaines innovants, comme l’intelligence artificielle, avec le plein soutien du gouvernement. Le Président sud-coréen Yoon Suk-Yeol a indiqué en 2022 vouloir limiter la réglementation des acteurs du numérique pour laisser place à l’innovation. Il a en outre fixé comme objectif de placer 10 plateformes coréennes dans le Top 100 mondial et de développer des modèles d’IA générative coréens compétitifs à l’échelle mondiale. Parmi les différents projets coréens d’IA générative, ceux de Kakao et Naver sont jugés particulièrement prometteurs. Naver a ainsi dévoilé en août 2023 son modèle, HyperClova X, fruit d’un investissement de 1 milliard de dollars. La France est d’ailleurs vue par Naver comme une destination majeure dans le domaine de l’innovation : le groupe possède un espace à Station F, ainsi qu’un centre de recherche en matière d’intelligence artificielle près de Grenoble.

Etude comparative internationale sur les Politiques industrielles et d'innovation

2023-09-11T00:00:00+02:00

Le questionnaire s’intéressait principalement à quatre aspects :

Le soutien public à la recherche et développement et l’écosystème des start-ups
Les aides pour les acteurs émergents
L’existence de dispositifs fiscaux d’incitation à l’investissement des particuliers dans les start-ups
La place montante de la transition écologique dans les politiques industrielles et d’innovation

Cette nouvelle étude comparative internationale s’appuie sur les travaux menés par les services économiques régionaux de Washington, de Londres, de Madrid, de Tokyo, de La Haye, de Berlin, de Pékin, de Stockholm, ainsi que les services économiques de Séoul, de Tel-Aviv et de Montréal.

Les principales conclusions :

Le soutien public à la recherche et au développement varie fortement selon les pays
L’écosystème des start-ups se développe
Les aides sont grandissantes pour les acteurs émergents
Les dispositifs fiscaux d’incitation à l’investissement des particuliers dans les start-ups visent les investissements directs et indirects
La transition écologique occupe une place de plus en plus importante dans les politiques industrielles et d’innovation

Corée du Sud : état des lieux et stratégie en matière d’IA

2023-08-31T00:00:00+02:00

La Corée du Sud veut développer une industrie de l’IA compétitive à l’échelle mondiale

La Corée a rapidement progressé dans le secteur de l’IA ces dernières années. Le pays est passé, au cours des trois dernières années, du 8^e au 6^e rang du Global AI Index et du 26^e au 6^e rang du Governement AI Readiness Index. Le gouvernement évalue l'écart technologique entre la Corée et les Etats-Unis de 1 à 5 ans selon les applications. La stratégie gouvernementale en matière d’IA garde comme priorité de mobiliser la capacité de R&D et de formation de la Corée pour aborder ce virage technologique.

La Corée est aussi en pointe dans la fabrication de semi-conducteurs destinés à l’IA. Les fabricants coréens de semi-conducteurs (en particulier Samsung et SK) ont identifié l’IA comme un débouché d’avenir, et bénéficient déjà de la demande accrue pour des semi-conducteurs mémoires destinés aux serveurs d’IA. Le gouvernement a annoncé fin 2022 un soutien R&D de 632 millions de dollars d’ici 2030, en vue d’élargir la gamme de semi-conducteurs coréens à très haute vitesse et à faible consommation d'énergie destinés à l’IA.

En juillet 2023, le gouvernement s’est fixé comme nouvel objectif de développer ses propres plateformes d’IA générative, dans la lignée des multiples projets annoncés par les groupes coréens au cours des derniers mois et de l'engouement pour ChatGPT. Naver a notamment investi 1 milliard de dollars dans le développement de son IA générative HyperCLOVA X, dévoilée fin août 2023. Kakao intégrera son modèle KoGPT à KakaoTalk (messagerie instantanée utilisée par la quasi-totalité des Coréens) dès octobre 2023. D’autres modèles ont été annoncés, notamment par LG et l’opérateur téléphonique KT, tandis que l’opérateur téléphonique SK Telecom a décidé en août 2023 d’investir 100 millions de dollars dans l’Américain Anthropic, développeur de l’IA générative Claude, aux côtés notamment de Google et Salesforce.

Le gouvernement prône une régulation souple de l’IA

Les entreprises sont encouragées à faire remonter leur propre vision d’une réglementation favorable, ce qui se traduit déjà par la mise en place de « bacs à sable » réglementaires. Au cours des derniers mois, différents ministères ont publié des guides de bonne conduite non-contraignants sur l’utilisation de l’IA générative, sur la base de principes éthiques (transparence, innocuité, équité, etc.). Les autorités ont également publié en août 2023 des orientations générales sur l’utilisation des données privées à l’ère de l’IA, dans le cadre de la conception des modèles d’IA, de la collecte des données, de l’entrainement du modèle et de sa mise à disposition à l’utilisateur, avec un accent mis sur la pseudonymisation des données.

Un projet de loi sur l’IA est prévu pour fin 2023. Cette loi portera notamment sur la violation des données personnelles par l’IA, la reconnaissance des droits de propriété intellectuelle pour les contenus générés par l’IA, la crédibilité de la capacité d’évaluation de l’IA et les actes médicaux effectués par des robots dotés d’IA. Dans le cadre de l’élaboration de cette loi, le gouvernement insiste sur la nécessité de préserver un cadre propice à l’innovation et au développement des acteurs privés.

Cérémonie de remise de l’insigne de Chevalier de l’Ordre national du mérite à Mate Rimac

2023-06-29T00:00:00+02:00

Le service économique a participé à la cérémonie de remise par l’Ambassadeur de France en Croatie, M. Gaël Veyssiere, de l’insigne de Chevalier de l’Ordre national du Mérite à M. Mate Rimac, le mercredi 28 juin 2023. Cette distinction vient récompenser les liens d’investissement et d’innovation que M. Rimac a noués, au fil des années, avec la France, en particulier avec l’acquisition par le groupe Rimac Automobili du constructeur français Bugatti, l’un des plus importants investissements croates réalisés en France. « Nous espérons que le brillant exemple de M. Rimac agira comme un catalyseur pour renforcer les liens économiques entre les entreprises françaises et croates », a souligné l’Ambassadeur Veyssière à cette occasion.

Lancement de la phase 2 de l'initiative Tibi

2023-06-20T00:00:00+02:00

Cette nouvelle phase mobilisera 7 Md€ de fonds privés pour le développement des entreprises technologiques de demain.

L’initiative Tibi a été lancée en 2019 par Bruno Le Maire, sous l’égide du président de la République, dans le but d’accroitre la capacité de financement des entreprises technologiques, en mobilisant l’épargne des investisseurs institutionnels.

En 2019, 23 investisseurs institutionnels français partenaires s’étaient engagés à investir 6 Md€, entre 2020 et 2022, dans des fonds de capital-investissement late stage et dans des fonds d’actions cotées établis en France. L’État a été un « facilitateur » afin de recueillir cet engagement financier. La DG Trésor assure le secrétariat général de l’initiative.

Le bilan de la phase 1 de l’initiative Tibi est très positif. La France est désormais le premier écosystème pour le financement des nouvelles technologies au sein de l’Union européenne.

Les investisseurs partenaires de l’initiative ont honoré leur promesse d’investir 6 Md€ sur la période 2020-2022, permettant au total que près de 30 Md€ soient injectés dans l’écosystème, dont environ deux tiers dans les fonds labélisés de capital-investissement late stage et un tiers dans les fonds labélisés d’actions cotées.

Les fonds late stage ont investi près de 50% de leur portefeuille auprès de scale-up françaises, 30% dans le reste de l’UE et 20% dans le reste du monde (principalement aux États-Unis et au Royaume-Uni). Les fonds de venture capital agréés sont présents au capital de 14 licornes françaises et 43 startups du Next40/FT120 (à cela s’ajoute 5 startups anciennement lauréates du FT120). Les investissements des fonds se concentrent, à fin 2022, dans les plates-formes (30%), la deeptech (27%), les logiciels (16%), les fintech (5%) et divers secteurs (22%, rassemblant les secteurs liés à l’entertainment, la foodtech, les ressources humaines ou encore l’habillement). Le secteur de la deeptech comprend principalement des sociétés de medtech (représentant 63% de ceux réalisés dans la deeptech) et de la biotech (28%), et dans une moindre mesure l’énergie (4%), la cybersécurité (3%) ou encore la mobilité (2%). De manière transversale, le secteur de la santé représente 19% des investissements réalisés à fin 2022, ceux liés à la transition écologique 10%.

Les fonds Global tech ont systématiquement participé au processus de formation des prix des introductions en bourse de sociétés françaises. Ils ont ainsi constitué 25% du livre d’ordres d’OVH et de Believe. Leurs investissements réalisés couvrent un ensemble très diversifié de secteurs (santé, cleantech, fintech, cloud, IA, robotiques, semiconducteurs, industrie 4.0, en particulier). Les fonds agréés développent ainsi les expertises indispensables pour participer aux grandes introductions en bourse du prochain cycle boursier.

S’agissant de l’écosystème, les capitaux sont investis dans un ensemble plus diversifié de fonds de grande taille, bénéficiant à (i) des équipes déjà établies mais qui se sont renforcées, (ii) des acteurs du private equity qui ont lancé des fonds de growth, (iii) des équipes d’early stage ayant étendu leur activité au late stage et à l’émergence de nouveaux acteurs de taille significative. La mission dénombre 320 recrutements déjà réalisés en France dans les fonds labélisés par l’initiative, dont 175 recrutements de niveau sénior. Cela correspond à une augmentation de l’ordre de 40% des équipes de gestion. Enfin, la mission Tibi estime que l’initiative a fait gagner un millésime (3 à 4 ans) aux fonds labélisés.

Dans un contexte de besoin de financement massif des transitions écologique, numérique et industrielle, le cadre d’action de l’initiative Tibi priorise trois leviers :

Le financement de nos startups, plus nombreuses et dont les besoins de financement augmentent avec leur croissance,
L’émergence de fonds de grande taille, en situation de rivaliser avec les plus importants fonds d’investissement étrangers, afin de renforcer l’ancrage français de nos startups,
Le financement de l’innovation de rupture des entreprises françaises, face à l’intensité croissante de la concurrence internationale.

C’est à cette fin qu’une nouvelle phase de mobilisation de fonds auprès d’investisseurs institutionnels a été lancée, en février dernier à Bercy, par les ministres Bruno Le Maire et Jean-Noël Barrot.

L’initiative Tibi 2 s’accompagne d’un engagement de mobilisation de 7 Md€ de la part des investisseurs partenaires. Cette nouvelle phase comprendra, en plus des volets late stage et tech cotée, un volet early stage afin de continuer d’alimenter le vivier primaire de startups technologiques. Elle donnera la priorité à la décarbonation de l’économie, en lien avec le plan Industrie verte, et aux projets de haute technologie.

Brèves économiques de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Géorgie et du Turkménistan n°333

2023-06-13T00:00:00+02:00

es Brèves économiques de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Géorgie et du Turkménistan (BETAGT) rassemblent et synthétisent les informations économiques et sectorielles essentielles de la semaine.

Brèves économiques de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Géorgie et du Turkménistan n°332

2023-06-07T00:00:00+02:00

Les Brèves économiques de Turquie, d'Azerbaïdjan, de Géorgie et du Turkménistan (BETAGT) rassemblent et synthétisent les informations économiques et sectorielles essentielles de la semaine.

Le Service Économique Régional de l’Ambassade de France aux Pays-Bas recrute un(e) Attaché(e) sectoriel(le) Industrie et Innovation

2023-06-06T00:00:00+02:00

Les sujets relevant du portefeuille de l’attaché ou de l’attachée relèvent des politiques industrielle et d’innovation en général, avec une attention particulière pour :

les technologies-clefs (semi-conducteurs, photonique, quantique, télécoms, batteries, l’hydrogène) ;
l’économie numérique et la transition numérique ;
l’écosystème des start et scale-ups ;
l’économie circulaire.

Vous trouverez plus d'information dans la fiche de poste ci-dessous, en français et en néerlandais.

Si vous souhaitez postuler, vous pouvez transmettre votre CV et une lettre de motivation en français à l'adresse lahaye@dgtresor.gouv.fr, à l’attention de Mme Aude Robin-Mitrevski, Cheffe du Service économique régional de La Haye.

Participation française à l'événement "Les femmes et la propriété intellectuelle."

2023-05-23T00:00:00+02:00

La conseillère régionale pour les questions de propriété intellectuelle au Moyen-Orient, Madame Jinane Kabbara, y a participé.

Elle est intervenue à une table ronde sur le rôle des initiatives nationales pour soutenir les femmes.

Ainsi, elle a présenté aux participantes la politique française pour favoriser l’égalité homme-femme et les dispositifs de soutien des femmes en entreprises et des femmes entrepreneuses.

En marge de cette conférence, s’est tenue une exposition d’inventions et d’innovations faites par des femmes.

Les participantes à la conférence ont voté pour la meilleure invention et un prix a été discerné à l’inventrice gagnante.

Retour sur la visite d'État du Président de la République des 11 et 12 avril

2023-05-17T00:00:00+02:00

Les 11 et 12 avril 2023, le Président de la République effectuait une visite d’État aux Pays-Bas, moment idéal, s’il en est, pour célébrer la relation bilatérale entre nos deux pays, et pour la renforcer. Dans ce numéro, le SER de La Haye a le plaisir de revenir sur cette période intense, marquée par plusieurs séquences économiques et d’échanges de haut niveau, prometteurs pour les pistes de coopération politique et économique les années à venir. Le SER a été honoré d’accompagner la visite de trois ministres : M. Roland Lescure, Mme Agnès Pannier-Runacher et M. Clément Beaune, ainsi que de la délégation économique (composée de dirigeants de 10 multinationales françaises) et que de la délégation quantique (composée de représentants de l’excellence française en la matière).

Il sera question ici d’innovation et d’industrie, d’énergie renouvelable, de nucléaire, de quantique, de billettique dans les transports, de climat, autant de domaines dans lesquelles l’équipe se félicite d’avoir contribué à la formation de coopérations intenses.

Nous tenons avec ce numéro spécial à exprimer notre fierté d’avoir contribué à ce moment fort de la relation bilatérale entre la France et les Pays-Bas, mais surtout notre reconnaissance pour la qualité de nos échanges avec nos partenaires néerlandais.
Un grand merci aux organisations qui ont mobilisé toute leur créativité, leur réactivité et leur professionnalisme au service de la relation bilatérale, et en particulier à nos collègues des ministères EZK, IenW, BZK, LNV, BuZa, MinFin, au Port d’Amsterdam, à la NS, à EnergieNederland, à EQUANS, au VNO-NCW et au Medef.

Revue « Propriété intellectuelle et lutte anti-contrefaçon», Numéro 57

2023-04-20T00:00:00+02:00

Parmi les articles de ce nouveau numéro :

Focus sur la propriété intellectuelle à l’épreuve de l’économie numérique en ASEAN : initiatives nationales et régionales mises en place pour lutter contre la contrefaçon en ligne et les différentes approches retenues pour protéger les innovations liées à l’intelligence artificielle
Un système sui generis de protection des Indications Géographiques désormais opérationnel aux Philippines
La Chambre de Commerce France Chine publie les résultats de son enquête sur la propriété intellectuelle des entreprises françaises en Chine
Affaires « Louboutin contre Amazon » : la CJUE ouvre la porte d’une possible responsabilité des places de marché en ligne pour contrefaçon de marques
Poursuite de la croissance des demandes de brevets en Europe en 2022 et entrée en vigueur de l'accord sur la juridiction unifiée des brevets le 1er juin 2023
Statistiques de dépôts de titres de propriété intellectuelle 2022 en Inde et en Turquie
La stratégie d’innovation et propriété intellectuelle des Emirats arabes unis pour devenir un acteur leader dans ce domaine et diversifier leur économie

[Royaume-Uni] Veille numérique bimensuelle (n°5) du 23 mars au 5 avril

2023-04-05T00:00:00+02:00

Sommaire

Fait marquant

Le gouvernement britannique a publié son AI White Paper détaillant son approche sur la régulation de l’intelligence artificielle

Economie numérique et régulation

Le gouvernement a publié son International Tech Strategy
La Competition and Markets Authority pourrait finalement considérer que l’opération de rachat d’Activision Blizzard par Microsoft n’aurait pas d’effet négatif subtantiel sur la concurrence
La Competition and Markets Authority a lancé une enquête approfondie sur le rachat de VMare par Broadcom

Télécommunications et réseaux

L’Ofcom a publié son plan de travail pour l’année 2023/2024
L’Ofcom a publié conjointement avec ses partenaires internationaux une déclaration sur la coopération internationale pour la protection des mineurs en ligne

Données et intelligence artificielle

L’Information Commissionner’s Office a condamné TikTok à une amende de 12,7 M£ pour l’utilisation illégale des données personnelles des mineurs

Cyber-sécurité

La BBC a recommandé à ses employés de supprimer TikTok de leur téléphone professionnel

Spatial

OneWeb parachève sa constellation de satellites avec le lancement de 36 satellites depuis l’Inde

Ecosystème tech

Le gouvernement devrait simplifier la procédure d’attribution des « start-up visa » et « innovator visa »
Tech Nation estime que l’écosystème technologique britannique pourrait atteindre la valorisation de 4 trillions $ d’ici 2032
Tech Nation est en pourparlers avec le réseau d’entrepreneurs Founders Forum pour la reprise de son activité de soutien aux start-ups
Face à la baisse de dépenses de consommation, les entreprises Amazon et Just Eat Takeway ont entamé des plans sociaux au R-U