Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - fonds-de-pension

Brèves économiques des Pays-Bas - janvier 2022

2022-01-31T00:00:00+01:00

En bref

Les prix des biens et services ont augmenté de 2,7% entre 2020 et 2021, soit la plus forte augmentation depuis vingt ans. Selon le CBS, cette hausse est principalement due à l'évolution du marché de l'énergie. En décembre, les prix de l'électricité et du gaz étaient 75 % plus élevés qu’en décembre 2020. Les consommateurs ont également payé 2,6 % de plus pour des produits alimentaires qu'un an auparavant.

Zoom sur la hausse des prix du logement en 2021

Le CBS indique que l’augmentation des prix immobiliers a atteint +20,4% en décembre et +15,2% en moyenne sur l’année 2021. Il s’agit de l’augmentation annuelle la plus importante depuis l’an 2000. Le prix moyen d’un logement à l’achat était de 396 000€ en décembre. Le montant moyen emprunté par un acheteur pour acquérir un logement a également augmenté, selon l’organisation Hypoteken Data Netwerk (HDN), qui enregistre environ 85 % de tous les prêts hypothécaires accordés. En 2020, le montant moyen emprunté était encore de 302 000 €, mais l'année dernière, il est passé à 332 000 €, une augmentation de 10%.

La banque ABN Amro prévoit que les prix de l’immobilier continueront d’augmenter. Elle envisage une hausse des prix de +12,5% en 2022 et de 5% en 2023.

Actualités macroéconomiques et financières

Réaction des institutions économiques à l’Accord de coalition
Levée de dette du gouvernement
Opérations de fusion-acquisition franco-néerlandaises
Taux de couverture des fonds de pension

Actualités sectorielles

Aviation
Énergie - Sortie du gaz
Transports

Revoir les événements de l’Ambassade dans le cadre de la PFUE et événements à venir

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 6 du 4 au 10 février 2019

2019-02-11T00:00:00+01:00

Faits saillants :

- Régional : La Banque Africaine de Développement financera avec l’Union Européenne l’étude de faisabilité du projet d’autoroute reliant Abidjan à Lagos;
- Nigéria : les investissements recensés en 2018 par la Commission de promotion des investissements (NIPC) atteindraient plus de 90 Mds USD ; les actifs des fonds de pension nigérians atteignaient 28,3 Mds USD fin 2018 ; Coca-Cola acquiert le producteur de boisson nigérian CHI ; le Nigeria pourrait interdire les importations de concentré de tomate d’ici fin 2019 ;
- Ghana : La Banque centrale abaisse son taux directeur à 16% ; la dette du COCOBOD en augmentation de 53% en 2018 ;
- Libéria : Signature d’un accord de pêche avec le Sénégal ;
- Sierra Leone : Signature d’un accord de 30 M USD avec la Chine pour la construction d’un port de pêche.

KWAP, fonds de pension malaisien

2018-08-24T00:00:00+02:00

Créé en 2007 en substitut du Pensions Fund Trust, Kumpulan Wang Persaraan (KWAP) est un fonds de pension destiné à financer la retraite des employés du secteur public civil en Malaisie (1,6 millions de personnes, près de 775 000 pensionnés). En application du Retirement Fund Act 2007(Act 662), il remplit trois missions : (i) collecter les contributions des employés du gouvernement fédéral, des institutions statutaires, des collectivités locales et agences publiques ; (ii) gérer l’épargne ainsi collectée à travers des investissements en actions, titres de dette, instruments monétaires et autres actifs ; et (iii) verser une pension aux cotisants retraités. KWAP est le 2^ème fonds de pension malaisien derrière l’Employees Provident Fund (EPF) et le 4^ème fonds d’investissement du pays par la taille. Fin 2017, KWAP gérait un portefeuille d’actifs évalué à 140,8 Md MYR soit environ 29,1 Md €[1]. A l’avenir, le fonds projette d’investir davantage en Europe, préférentiellement en Allemagne et en France, dans l’immobilier de bureaux ainsi que dans d’autres investissements « alternatifs » comme les énergies renouvelables.

[1] Taux de chancellerie au 31/12/2017 : 1 MYR = 0,207 €.

LTAT, fonds de pension des forces armées malaisiennes

2018-08-15T00:00:00+02:00

Créé en août 1972, Lembaga Tabung Angkatan Tentera (LTAT) est un fonds de pension destiné à fournir une retraite aux membres des forces armées malaisiennes. Opérant sous le régime du Tabung Angkatan Tentera Act 1973 (Act 101), il remplit deux missions principales : (i) collecter et gérer les cotisations obligatoires des militaires du rang, et permettre aux officiers et réservistes de bénéficier s’ils le souhaitent d’un plan d’épargne-retraite ; et (ii) accompagner les militaires retraités dans leur reconversion professionnelle. Avec un portefeuille d’actifs d’une valeur de 10 Md MYR (2,1 Md €[1]) au 31 décembre 2017, LTAT est le plus petit des GLIC (Government-Linked Investment Companies) [2], mais demeure un acteur clef de l’économie malaisienne du fait de ses participations significatives dans les principaux secteurs économiques du pays (plantations, services financiers, produits pétroliers et gaziers, immobilier, télécommunications etc.).

[1] Taux de chancellerie au 31/12/2017 : 1 MYR = 0,207 €.

[2] Les « Government-Linked Investment Companies » sont les sociétés d’investissement dépendant du gouvernement malaisien. Elles sont au nombre de sept : Ministry of Finance Incorporated (MoF Inc.), Khazanah, Permodalan Nasional Berhad (PNB), Employees Provident Fund (EPF), Kumpulan Wang Persaraan (KWAP), Lembaga Tabung Haji (TH) et Lembaga Tabung Angkatan Tentera (LTAT).

L'Employees Provident Fund (EPF), fonds de retraite malaisien

2018-06-28T00:00:00+02:00

Créé en 1951 et réformé en 1991 par l’EPF Act 1991, l’Employees Provident Fund (EPF), Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) en Bahasa Malaysia, a pour objet d’assurer une retraite aux employés du secteur privé d’une part et aux employés du secteur public non éligibles au plan de retraite gouvernemental d’autre part. L’EPF est l’un des trois systèmes de retraite par capitalisation développés en Malaisie, avec le Public Sector Pension Scheme (KWAP), qui concerne les employés du secteur public, et le Armed Forces Fund (LTAT), dédié aux membres des forces armées. Avec plus de 814,4 Md MYR (168,6 Md €[1]) d’actifs au premier trimestre 2018, l’EPF est le 1^er fonds de Malaisie et le 15^ème fonds de pension au monde en termes de volume d’actifs[2].

^[1] Taux de change de chancellerie au 31/12/2017 : 1 MYR = 0,207 €.

^[2] Willis Towers Watson 300 top pension funds ranking au 31 décembre 2016.

EPF : taux de distribution de 6,9% en 2017 pour l’épargne classique et de 6,4% pour l’épargne islamique

2018-02-22T00:00:00+01:00

L'Employees Provident Fund (EPF), le fonds de pension malaisien des employés du secteur privé, a annoncé que son taux de distribution en 2017 était supérieur à ses objectifs de 2% au-dessus de l'inflation (de 3,7% en 2017).

Ce taux de distribution est de 6,9% pour l’épargne conventionnelle, soit le plus haut niveau en 20 ans, tandis que celui de l’épargne islamique s'établissait à un niveau légèrement plus bas à 6,4%.

Au 31 décembre 2017, l’épargne totale gérée pour les 14 millions d’adhérents au système EPF s’élevait à 768,51 Md MYR (179 Md$), dont 700,75 Md MYR (163 Md$) au titre de l’épargne conventionnelle et 67,76 Md MYR (16 Md$) sous l’épargne islamique.

Pour fin 2018, EPF envisage de porter à 32% le niveau d'exposition de son portefeuille d'investissements à l'étranger contre 28% actuellement.

(Au 29/12/2017, 1 USD = 4,062 MYR)