Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - excedent

Les échanges commerciaux entre la France et Singapour en 2022

2023-03-23T00:00:00+01:00

Après un faible rebond en 2021 (+3,4%), nos exportations vers Singapour progressent fortement en 2022 jusqu’à atteindre un niveau record (+24,6%, 9,1 Mds EUR). Dans le même temps, nos importations augmentent mais à un rythme plus modéré (+16,1%, 2,4 Mds EUR). Dans ce contexte, notre excédent commercial bilatéral vis-à-vis de Singapour (+1,5 Md EUR à 6,6 Mds EUR) devient le 1^er dans le monde, devant le Royaume-Uni. Près de 60% des exportations de la France dans l’ASEAN sont à destination de Singapour, du fait de sa situation de hub de réexportation vers la région. Les principaux postes à l’export sont les produits chimiques, parfums et cosmétiques (23,2%, +20,1%), le textile, habillement, cuir et chaussures (21,5%, +55,0%) ainsi que les équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique (18,2%, +29,0%).

I. En 2022, nos exportations vers Singapour (+24,6%, 9,0 Mds EUR) dépassent leurs niveaux d’avant crise et atteignent un nouveau palier historique

Comme en 2021, Singapour se place au 12^ème rang des clients de la France en 2022 (soit 1,6% des ventes françaises sur l’année), derrière la Turquie mais devant le Japon, l’Irlande et le Portugal. Avec une hausse de 24,6% en 2022, les exportations françaises vers Singapour sont en forte hausse par rapport aux deux années précédentes (faible rebond de 3,4% en 2021, chute de 18,8% en 2020 sur fond de ralentissement de l’activité liée à la crise sanitaire) mais en ligne avec notre performance moyenne vis-à-vis de l’ASEAN (+18,7%). Par pays, nos performances à l’export dans la région sont contrastées : +4,3% vers la Thaïlande, -6,3% vers le Vietnam et +65,5% vers la Malaisie, qui sont respectivement nos 2^ème, 3^ème et 4^ème marchés. Les flux d’échanges avec Singapour ne sont cependant pas totalement représentatifs du fait de son rôle de plateforme de réexportation (53,6% des exportations totales de la cité-État en 2022), ce qui implique qu’une partie de nos exportations vers Singapour sont à destination des autres pays d’Asie du Sud-Est, sans qu’il soit possible de mesurer l’ampleur exacte de ce phénomène.

En 2022, nos principaux postes d’exportation vers Singapour sont les produits chimiques, parfums et cosmétiques (23,2%), le textile et l’habillement (21,5%) ainsi que les équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique (18,2%). Ces trois postes sont suivis des produits des industries agroalimentaires (12,4%) et des matériels de transport (10,8%), composés à plus de 90% d’aéronefs et engins spatiaux (10,8%). Selon une autre nomenclature dite « agrégée », le cuir, bagages et chaussures (17,2% du total) ainsi que les parfums, cosmétiques et produits d’entretien (15,6%) sont les deux premiers produits exportés vers à Singapour, témoignant de l’importance du secteur du luxe.

Premier poste à l’export, nos ventes de produits chimiques, parfums et cosmétiques progressent de 20,1% en 2022, atteignant le niveau record de 2,1 Mds EUR (23,2% du total). Le montant exporté a plus que doublé depuis 2016. Les parfums, cosmétiques, et produits d’entretien composent pour environ deux tiers cette catégorie.
Deuxième poste à l’export, le textile et l’habillement affiche une progression significative de 55,0%, portant le montant exporté au niveau record de 1,9 Md EUR (17,4% du total). Ce secteur est composé à 80% de chaussures, articles de voyage, maroquinerie, sellerie et bourrellerie.
Ces deux postes sont suivis des équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique - dont les ventes s’accroissent de 29,0% (1,6 Md EUR, 18,2% du total) - ainsi que des produits des industries agroalimentaires (1,1 Md EUR, 12,4% du total) – dont les ventes progressent de 7,9% et sont principalement composées de boissons alcoolisées distillées et vins.
Les ventes de matériels de transport, bien qu’en hausse (+11,2%), ne représentent encore « que » 43% des niveaux de 2019 (0,9 Md EUR, 10,8% du total). D’après les douanes, l’évolution des ventes d’Airbus en Asie (-6,3% en valeur) reste en 2022 à contre-courant de celle à l’échelle globale (+15,4%), probablement en lien avec la sortie décalée de la pandémie, mais aussi à la fin des livraisons des avions gros-porteurs issues des campagnes commerciales précédentes.

II. Malgré la hausse de nos achats pétroliers, nos importations (+16,1%, 2,4 Mds EUR) restent inférieures à nos exportations, générant un excédent commercial record

En recul de 4 places par rapport à 2021, la cité-Etat est en 2022 le 46^ème fournisseur de la France dans le monde (0,3% des achats), et le 5^ème dans l’ASEAN (10,7% des importations depuis la région), derrière le Vietnam (30,2%), la Malaisie (18,0%), la Thaïlande (16,4%) et l’Indonésie (10,8%).

En hausse de 16,6%, les équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique sont de loin le premier poste à l’import (0,9 Md EUR, 39,6% du total). Ordinateurs, composants électroniques et assimilés sont comptés dans cette catégorie.
Deuxième poste à l’import, les produits pharmaceutiques sont en hausse de 5,4% (0,6 Md EUR, 26,2% du total), après une hausse plus nette de 12,1% en 2021 du fait de la situation sanitaire.
Reflétant le conflit en Ukraine, la facture énergétique (produits pétroliers raffinés) quadruple en 2022 (0,4 Md EUR, 16,7% du total vs 5,0% l’année passée), une évolution à relier à un effet prix important (prix moyen du Brent en hausse de 43%). Cela étant, nos importations n’égalent pas leur précédent pic en 2019 (0,8 Md EUR). Près des deux tiers de nos importations de pétrole dans la région proviennent de Malaisie (0,7 Md EUR, +49,3%) contre un tiers pour la cité-État. Par ailleurs, depuis 2021, la Malaisie est notre 1^er fournisseur dans l’ASEAN, au détriment de Singapour. Ces derniers sont respectivement les 14^ème et 19^ème fournisseurs de pétrole raffiné de la France.
Comme à l’export, les achats de matériels de transport sont loin d’atteindre leurs niveaux d’avant crise (0,09 Md EUR, soit 3,6% du total vs 32,0% en 2019) et diminuent même de 47,1%, ramenant les importations dans ce secteur à un niveau historiquement bas.

Au total, Singapour est notre 5^ème partenaire commercial en Asie, derrière la Chine, le Japon, l’Inde et la Corée du Sud mais devant Taïwan et le Vietnam. La cité-État fait également partie des quelques pays avec lesquels nous entretenons une balance commerciale positive. Celle-ci est même, en 2022, notre 1^er excédent commercial dans le monde (+6,6 Mds EUR), devant le Royaume-Uni (+5,5 Mds EUR) et Hong-Kong (+4,8 Mds EUR) – également un hub commercial pour desservir l’Asie du Nord-Est.

Annexes disponibles en téléchargement au format PDF

Arabie saoudite - adoption du budget 2022

2021-12-19T00:00:00+01:00

La croissance devrait atteindre 2,9% en 2021 et pourrait s’envoler à 7,4% en 2022

Préparé dans un environnement économique plus favorable que le précédent budget, le budget 2022 retient une hypothèse de croissance de +7,4%, tirée par la hausse attendue du PIB pétrolier en lien avec les augmentations production décidées par l’alliance OPEP+. On peut relever que cette prévision de croissance est supérieure à celle du FMI de +4,8%. La prévision d’inflation est de +1,3% (+2,2% selon le FMI). Pour 2023 et 2024, les prévisions de croissance sont respectivement de +3,5% et +4,0%.

Pour 2021, le ministère des Finances (MoF) estime la croissance du PIB à +2,9%, contre une prévision du FMI de +2,8%, sous l'effet à la fois d'une augmentation du PIB pétrolier et non pétrolier, qui croitrait de 4,8 % en 2021. Sur les dix premiers mois de 2021, le cours moyen du baril de Brent s’est établi à 69,5 USD, en hausse de 70% pour atteindre le baril contre 41,1 USD le baril durant la même période en 2020.

Les recettes sont prévues en hausse de 23% à 279 Mds USD. Le montant attendu des recettes pétrolières n’a pas été rendu public pour la deuxième année consécutive

Le budget 2022 prévoit un montant total de recettes de 279 Mds USD, en hausse de +23% par rapport au montant budgété en 2021 (226 Mds USD) et de +12% par rapport à l’exécution estimée pour cette même année (248 Mds USD).

Pour la deuxième année consécutive, le MoF n’a pas communiqué le montant attendu des recettes pétrolières pour 2022. Les recettes pétrolières sont intégrées dans la catégorie « autres revenus », qui comprend les profits du gouvernement sur ses investissements, les revenus pétroliers, les ventes de biens et services et le recouvrement des amendes et pénalités. Cette présentation ne permet pas de déterminer l’hypothèse de prix du baril annuel moyen retenue pour l’établissement du budget. En 2022 les « autres revenus » devraient augmenter de 20% par rapport à l’estimation de 2021, pour atteindre 203,5 Mds USD, soit 73% du total des recettes.

Les impôts et taxes, 27% du total des recettes, sont programmes à 75,5 Mds USD, en baisse de 4,1% par rapport à l’estimation de 2021. Cette diminution est principalement due à la modification de la date d'échéance de la collecte de la TVA sur les fournitures des entreprises qui passent des contrats avec des entités gouvernementales. Les recettes de TVA attendues en 2021 (59,5 Mds USD) devraient représenter 79% du total du poste impôts et taxes.

Les dépenses devraient diminuer de -5,9% par rapport à l’exécution budgétaire 2021

Le budget 2021 prévoit 271 Mds USD de dépenses, en baisse de -3,5% par rapport au budget précédent (264 Mds USD). Cette prévision s’inscrit en une significative diminution de -5,9% de l’exécution budgétaire estimée pour 2021 (271 Mds USD).

Les dépenses de fonctionnement (230 Mds USD) représentent 90% du total, en baisse de -2,9% par rapport au budget 2021. Les salaires de la fonction publique représentent 52% du total des dépenses en 2022 contre 50% au budget de 2021. Ces dépenses (133 Mds USD) sont stables par rapport à l’exécution budgétaire estimée de 2021.

Les dépenses d’investissement, 24,5 Mds USD programmés en 2022, sont en baisse de 9% par rapport à ce qui avait été budgété en 2021 et inférieures de 18% par rapport à l’exécution budgétaire estimée de l’année 2021. Cette forte baisse résulte du recentrage des financements publics sur les priorités des programmes de la Vision 2030 et de ses grands projets d’infrastructures. Il convient également de rappeler l’importance croissante du fonds souverain Public Investment Fund (PIF) et du National Development Fund dans le financement des projets d’infrastructures en relais aux financements du budget de l’Etat, ainsi que la part attendue du secteur privé dans les investissements sectoriels tels que l’énergie, l’eau et l’industrie.

Par secteur, l’éducation reste le premier poste de dépenses avec 19% du total (49 Mds USD), suivi par la défense (18% du total, 46 Mds USD), la santé et les services sociaux (14% des dépenses, 37 Mds USD,) puis la sécurité et l’administration régionale (27 Mds USD, 10,5% du total). Ces postes de dépenses sont majoritairement tous en baisse par rapport à l’estimation de 2021, notamment le secteur santé et services sociaux (-28%), principalement en raison de la réduction des dépenses liées à la Covid-19.

Pour la première depuis 2013, le budget de l’Etat saoudien devrait présenter un surplus de 2,5% du PIB, et une dette publique stable à 250 Mds USD, soit 25,9% du PIB

L’excédent budgétaire 2022 est attendu à 24 Mds USD, soit 2,5% du PIB contre un déficit estimé de - 2,7% du PIB en 2021. Le déficit estimé 2021 (23 Mds USD) est presque deux fois moins important que le déficit prévu lors de l’établissement du budget 2021 (38 Mds USD). Les excédents 2023 et 2024 sont prévus respectivement à 0,8% et 1,1% du PIB. Le MoF note que les excédents réalisés dans le budget serviront à renforcer les réserves de l'État, à soutenir le PIF pour accélérer la mise en œuvre de certains programmes et projets stratégiques, ou encore à rembourser partiellement la dette en fonction des conditions du marché.

Selon le FMI, l’équilibre budgétaire l’Arabie saoudite pour 2022 est atteint avec un baril à 65,70 USD contre 77,90 USD en 2021.

Le budget de 2022 ne prévoit pas d’endettement supplémentaire, avec un stock de dette en fin d’année attendu à 250 Mds USD, soit 25,9% du PIB. Le MoF prévoit une stabilisation de la dette pour les années 2022 et 2023 à 250 Mds USD, soit autour de 26% du PIB. Cela est dû au fait que les niveaux de la dette augmenteront à un taux inférieur à l’augmentation estimée du PIB.

Commentaires :

L'excédent budgétaire prévu pour 2022 résulte de la hausse des prix du pétrole et de la production, mais aussi à la réduction des dépenses liées à la Covid-19 et à la poursuite du transfert de la charge d’investissement vers les fonds publics gérés par le fonds souverain PIF.

L’Arabie saoudite a cessé de publier la distribution de ses revenus en raison de la cotation sur la bourse de Riyad de son géant pétrolier, Saudi Aramco. Le ministère des Finances a déclaré que la publication de la distribution de ses recettes pourrait aiguiller le marché sur la stratégie de distribution de dividendes du géant saoudien. Ces publications pourraient aussi donner des indices quant au prix du baril minimal pour atteindre l’équilibre budgétaire.

Relations économiques entre la France et le Qatar en 2020

2021-05-25T00:00:00+02:00

Les échanges de biens entre la France et le Qatar ont diminué brutalement en 2020, sous l’effet de la crise sanitaire : après le record historique de 2019, ils s’établissent à 1,9 Mds € (- 57%). Notre solde bilatéral diminue fortement mais reste largement excédentaire (9ème excédent mondial ; 1,1 Mds € en 2020, -66% par rapport à 2019). Cette performance s’explique avant tout par la chute de nos exportations en 2020 (1,5 Mds €, -61%), en particulier dans l’aéronautique suite au rééchelonnement des livraisons négocié entre Qatar Airways et Airbus. Nos importations en provenance de l’Émirat, en grande partie des hydrocarbures, s’établissent à 438 M € (-35% du fait de la baisse des prix des hydrocarbures).

La France enregistre par ailleurs un fort excédent sur ses échanges de services en 2019.

Le commerce franco-singapourien progresse de 18,5% en 2018

2019-04-29T00:00:00+02:00

Note : la publication complète est disponible au téléchargement en bas de page.

Résumé

En 2018, nos échanges commerciaux avec Singapour ont progressé de 18,5 % par rapport à 2017. Cette évolution résulte de la forte hausse de nos exportations (+21,5 %) vers Singapour comme de celle de nos importations (+8,9 %) en provenance de la cité-Etat.

Le dynamisme de nos exportations s’explique principalement par la bonne tenue de nos postes d’exportation traditionnels : livraisons aéronautiques (+44,2 %), parfums (+24,2 %), textile et maroquinerie (+18,7 %) et boissons (+8,7 %). La concentration de nos exportations sur ces quatre secteurs est très forte : ils représentent 69 % du total de nos exportations vers Singapour en 2018.

Notre excédent commercial avec Singapour augmente ainsi de 27,4 % en 2018, à 5,9 Mds EUR. Il s’agit de notre 2^ème excédent bilatéral sur la période par son montant (après le Royaume-Uni), ce qui s’explique en partie par l’importance des réexportations depuis la cité-Etat.

Le commerce franco-singapourien progresse de 18,5% en 2018

2018-03-07T00:00:00+01:00

Note : la publication complète est disponible en téléchargement bas de page.

Résumé