Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - echanges

Brèves économiques de janvier 2026

2026-01-30T00:00:00+01:00

Les systèmes de retraite de la zone

Trois logiques proches, mais trois degrés de financement public

L’Autriche et la Slovénie ont en commun d’utiliser principalement les cotisations prélevées sur le travail pour financer les retraites (système par répartition), la Croatie ayant opté pour un régime « multi-piliers ».

En Autriche, la retraite repose presque exclusivement sur le système public par répartition. Il existe des dispositifs privés, mais ils sont facultatifs et ne sont utilisés que marginalement.

La Slovénie suit la même logique. Elle possède un régime légal public obligatoire, financé par répartition, qui fournit la majeure partie des revenus de retraite. Des compléments volontaires existent, notamment au niveau des entreprises, mais ils ne jouent qu’un rôle d’appoint. Le financement est collectif, et essentiellement public.

La Croatie a adopté un modèle différent. Au sortir de la guerre des années 90, accompagnées par la Banque mondiale, les autorités croates ont progressivement mis en place un système de retraite à trois piliers : un régime public par répartition ; un second pilier privé obligatoire fonctionnant par capitalisation individuelle, géré par des fonds de pension ; et un pilier privé facultatif. En 2024, les encours du deuxième pilier atteignaient 23,2 Mds EUR, soit environ 27 % du PIB.

Des âges de départ qui convergent, mais selon des rythmes propres

L’âge légal pour partir à la retraite a tendance à se stabiliser autour de 65 ans dans les trois pays. Cela étant, chacun d’eux suit sa propre trajectoire.

En Autriche, l’âge légal est fixé à 65 ans pour les hommes, tandis qu’il augmente progressivement pour les femmes (6 mois par an jusqu’en 2033) afin d’aligner leurs droits sur ceux des hommes (en 2024 les femmes partaient à la retraite à 60 ans). Tous régimes confondus, l’âge effectif de départ à la retraite atteignait 60,9 ans en 2024 (61,9 ans pour les hommes et 59,7 ans pour les femmes). En raison de durcissements successifs des conditions d’accès à la pré-retraite, l’âge effectif a nettement progressé : Il était de 58,9 ans en 2014.

En Croatie, l’âge de référence est également de 65 ans (l’âge de la retraite des femmes, qui augmente de 3 mois par an, sera aligné sur celui des hommes en 2030). La Croatie se distingue par des incitations très favorables à la retraite anticipée. Le coefficient de décote de 0,2 % par mois est l’un des plus faibles au sein de l’UE, et le dispositif de retraite anticipée pour carrière longue (41 ans de cotisation dès 60 ans) est particulièrement avantageux. Des réformes sont en cours pour réduire ces incitations à sortir prématurément du marché du travail.

En Slovénie, l’âge légal s’élève aussi à 65 ans (il sera progressivement relevé à 67 ans d’ici à 2035). Cependant, le droit à une pension à taux plein dépend d’abord du nombre d’années de carrière validées, et seulement ensuite de l’âge atteint. L’âge minimal pour partir avec une carrière complète est en pratique autour de 60 ans, à condition que la durée requise (40 années) soit atteinte. Si l’assuré n’a pas atteint les 40 années requises, deux options existent : soit attendre l’âge légal (65 ans) pour partir, avec une pension calculée au prorata de la carrière accomplie, soit partir plus tôt, mais avec une décote permanente du montant de la pension.

Des niveaux de pension contrastés : très élevés en Autriche, faibles en Croatie

Le niveau de pension par rapport aux revenus d’activité permet de mesurer si la retraite garantit un maintien du niveau de vie.

L’Autriche se distingue nettement. Pour une carrière complète, les taux de remplacement théoriques sont parmi les plus élevés d’Europe, souvent proches de 80 % à 90 % du revenu d’activité. Toutefois, si les droits à pension individuels sont inférieurs aux seuils légalement définis, la différence est comblée par des contributions du budget fédéral (allocation compensatoire, dite « Ausgleichszulage ») afin de garantir un revenu minimum aux retraités.

En Slovénie le barème est plus resserré. La réforme de septembre 2025 vise une amélioration du taux de remplacement : pour une carrière complète de 40 ans de cotisation, les pensions atteindront 70 % du salaire moyen de référence, contre 63,5 % actuellement

La Croatie figure parmi les pays de l’UE présentant les taux les plus élevés de risque de pauvreté ou d’exclusion sociale chez les plus de 65 ans, en particulier à cause de carrières plus fragmentées et de salaires plus bas. Ce taux est passé de 29,6 % en 2015 à 37,6 % en 2024. Le système de capitalisation obligatoire n’a pas encore permis de compenser complètement cette faiblesse, et les pensions moyennes restent nettement inférieures au revenu d’activité. En 2024, le taux de remplacement moyen restait autour de 35 %, très en-deçà de la moyenne européenne (environ 60 %), plaçant la Croatie parmi les pays les moins performants de l’UE. Le ratio pension nette / salaire net moyen a suivi une trajectoire à la baisse, passant de 43,4 % en 2012 à 39,5 % fin 2022, avant un redressement en 2023 sous l’effet de mesures discrétionnaires (revalorisations, pensions minimales).

Des écarts hommes-femmes différents selon les pays

Les écarts de pension entre hommes et femmes résultent de plusieurs facteurs : inégalités salariales, interruptions de carrière, travail à temps partiel et règles de calcul des droits.

L’Autriche présente un écart important entre les pensions des hommes et celles des femmes. Cela tient notamment à des durées de cotisation plus courtes et à un recours plus fréquent des femmes au temps partiel (la part des femmes exerçant une activité professionnelle rémunérée à temps partiel atteint 50,6 %, pour une moyenne UE de 29 %). Selon la Commission européenne, en Autriche, les femmes retraitées, déjà affectées pendant leur activité par un écart de rémunération de 18,3 % (UE = 12 %), reçoivent en moyenne 34 % de pension en moins que les hommes.

La Slovénie fait figure d’exception positive. Les écarts y sont nettement plus faibles que dans la plupart des pays européens (le “gender pension gap” y est évalué à 6 %), grâce à des trajectoires professionnelles féminines plus continues et à un système légal qui limite davantage les différences de droits.

La Croatie se situe entre les deux, avec un écart de 21 %, inférieur à la moyenne européenne qui est de 25 %. L'écart de retraite entre les hommes et les femmes s'est considérablement réduit en 2023 grâce à la revalorisation des « petites » retraites et à la réforme des pensions de réversion. Ces deux mesures ont davantage bénéficié aux femmes qu'aux hommes. Toutefois, l'écart entre les taux de risque de pauvreté était de 36,5 % pour les femmes contre 26,6 % pour les hommes, alors qu'il était 14,2 % contre 19,8 % au sein de l'UE.

Des réformes partielles en cours ou à venir

Les trois pays, comme la France, sont confrontés au vieillissement de leur population et à la nécessité d’adapter leurs systèmes de pension. Mais leur manière d’envisager les réformes varie fortement.

En Autriche, les réformes sont régulières mais limitées. Il s’agit d’ajustements mineurs : allongement progressif de l’âge de départ des femmes, mécanismes de bonus-malus, incitation à travailler plus longtemps. A ce jour, aucun parti politique autrichien ne propose une réforme en profondeur, pourtant recommandée par l’OCDE et la Commission européenne. L’idée est de préserver la générosité du système tout en garantissant sa soutenabilité par des mesures correctives en cas de perspectives déviant de la trajectoire optimale.

La Slovénie a adopté en septembre 2025 une réforme de son système de retraite, avec une augmentation progressive de la limite d'âge de 60 à 62 ans d'ici 2035 (ou de 65 à 67 ans pour ceux qui n’atteignent pas 40 annuités de cotisations) et une augmentation des pensions, qui devraient atteindre 70 % du salaire moyen de référence pour 40 années de cotisation.

En Croatie, les tendances démographiques devraient peser lourdement sur la viabilité du système de retraite. L’objectif prioritaire est d’augmenter les pensions tout en conservant l’équilibre financier. Le pays cherche à limiter les départs anticipés tout en prolongeant la possibilité de maintien en activité et à améliorer l’efficacité du pilier capitalisé, notamment avec l’assouplissement des limites d'investissement des fonds de pension, ce qui leur a permis d'augmenter leur exposition aux actifs plus risqués et au secteur immobilier.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

…la lutte contre l’inflation et la vie chère : touchée par une récession persistante et une inflation tenace, l’Autriche renoue péniblement avec une croissance molle qui pourrait avoir atteint en 2025 +0,3 % du PIB (données provisoires). En quête de solutions pour endiguer une progression des prix largement supérieure à la moyenne de la zone euro, le gouvernement, qui doit composer avec un dérapage du déficit public, vient de présenter un train de mesures dont un abaissement de la TVA à 4,9 % sur certains produits alimentaires (lait, œufs, pain, farine, pâtes, fruits et légumes d’origine locale) et un prix réglementé de l’électricité pour les particuliers à 0,10 EUR/kWh. Toutefois, le financement de ces mesures (une nouvelle taxe sur les plastiques non recyclables et une supplémentaire de 3 EUR sur les petits colis en provenance de pays tiers) dont le volume devrait atteindre 400 M EUR, reste incertain et l’effet sur le pouvoir d’achat pourrait être seulement symbolique.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le 22 janvier 2026, le ministre du Travail Luka Mesec a décidé d’augmenter le salaire minimum national de 16 % en 2026 pour atteindre 1 482 EUR bruts. Cette décision a été saluée par les syndicats, tandis que les entreprises l’ont vivement critiquée, la jugeant potentiellement préjudiciable pour leur compétitivité. Le salaire net dépendra de la situation individuelle, notamment du nombre de personnes à charge et des allégements fiscaux, mais s'élèvera à 1 000 EUR nets pour une personne célibataire sans enfant. Ce chiffre repose sur des calculs périodiques du coût minimal de la vie, lesquels font apparaître une augmentation de 18 % sur les trois dernières années, portant ce coût à 791 EUR. Selon les dernières données, le salaire moyen en Slovénie en novembre 2025 s'élevait à 2 591 EUR bruts, soit 1 627 EUR nets.

Selon le ministère des Finances, l’augmentation du salaire minimum coûtera à l'ensemble du secteur public environ 30 M EUR en salaires et 50 M EUR supplémentaires en indemnités de vacances annuelles et primes de Noël.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le déplacement à Zagreb du ministre délégué chargé de l’Europe, Benjamin Haddad, dans le prolongement de la visite du Premier ministre Andrej Plenković à Paris en décembre 2025, a permis de consolider le partenariat stratégique franco-croate. Plusieurs séquences ont notamment permis de mieux cerner l’écosystème économique croate. Le ministre a ainsi rencontré la licorne croate INFOBIP présente sur six continents et aujourd’hui un des leaders mondiaux des fournisseurs de « plateforme de communication en tant que service » (CPaaS). Elle participe depuis 2025 au projet européen IPCEI-CIS (Infrastructures et Services Cloud de Nouvelle Génération) co-piloté par la France et l’Allemagne s’inscrivant pleinement dans la stratégie de renforcement de la souveraineté numérique de l’UE avec le développement d’un cloud européen.

Une table ronde animée par le ministre en présence des dirigeants d’Infobip et des principaux représentants de la scène tech croate (CRO Ai, CRO Start Up, Nuqleus et French Innovation club Croatia ) a permis d’aborder les principaux enjeux de la souveraineté numérique européenne. Simplification et meilleur ciblage des réglementations ; promotion de l’innovation et son financement par le biais de partenariats public/privé. Et la nécessaire protection des citoyens et de leurs données contre les dérives en ligne : manipulation, désinformation, cyberharcèlement...

Dans le secteur de la défense, le ministre a rencontré les dirigeants de l'entreprise croate DOK-ING, leader dans la conception de systèmes robotisés et autonomes (RAS) pour la défense et la sécurité. DOK-ING développe notamment des robots de déminage pour des applications civiles et militaires.

Le ministre a pu notamment saluer le rôle crucial que joue l’entreprise dans le soutien à l'Ukraine et plusieurs partenariats avec des entités françaises sont en cours pour renforcer la sécurité européenne.

etc.

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Brèves économiques d'octobre 2025

2025-10-30T00:00:00+01:00

Les prix dans les « petits » pays sont-ils nécessairement supérieurs à ceux observés dans les « grands » ?

Un des paradoxes du marché intérieur européen réside dans la persistance d’importants écarts de prix pour des biens identiques - notamment les produits alimentaires - entre États membres. Les comparaisons publiées par Eurostat montrent ainsi régulièrement que les prix des denrées alimentaires restent entre 10 et 30 % plus élevés dans certains petits marchés d’Europe centrale et alpine que dans les grands marchés voisins.

Ce phénomène amène à s’interroger à la fois sur les mécanismes économiques propres aux petits marchés (échelle de production, coûts logistiques, densité commerciale) et sur les pratiques contractuelles des fournisseurs, qui fragmentent l’espace européen de distribution. Le débat a été porté à Bruxelles (conseil compétitivité du 29 septembre) à l’initiative de l’Autriche, soutenue par sept Etats membres (dont la Croatie et la Slovénie), qui a présenté les contraintes territoriales d’approvisionnement comme une cause majeure de la cherté des produits alimentaires dans les marchés de petite taille.

La note des autorités autrichiennes : offensive contre les contraintes territoriales d’approvisionnement

Les contraintes territoriales d’approvisionnement (CTA, TSC en anglais) sont des restrictions imposées par les vendeurs en amont de la chaîne d’approvisionnement aux acheteurs en aval de celle-ci. Généralement, les CTA se matérialisent sous la forme de restrictions territoriales des fabricants qui empêchent les grossistes et détaillants de s’approvisionner au-delà des frontières de leur marché national.

En septembre 2025, l’Autriche, avec sept autres États membres (Belgique, Croatie, Tchéquie, Grèce, Luxembourg, Pays-Bas et Slovénie), a soumis à la Commission européenne un texte (un « non-papier » dans le jargon de la diplomatie) intitulé “Bringing an End to Unjustified Territorial Supply Constraints”. Le document dénonce les pratiques de segmentation d’approvisionnement des grands fournisseurs, et rappelle que la Commission elle-même estime à 14 Mds EUR/an le coût de ces pratiques pour le consommateur. Il appelle en conséquence à une action législative européenne, et demande à la Commission :

d’inscrire un droit à l’approvisionnement libre dans le droit du marché intérieur ;
de créer un registre européen des CTA recensant les pratiques signalées ;
et de renforcer les sanctions contre les fournisseurs discriminant les États membres selon leur taille ou leur localisation.

Ce texte marque la première initiative coordonnée d’États de petite ou moyenne taille pour faire reconnaître une inégalité économique structurelle au sein du marché intérieur, alors que jusqu’à présent, le traitement des CTA a relevé, pour l’essentiel, du droit de la concurrence. En 2024 par exemple, la Commission européenne a infligé à Mondelez International une amende de 337,5 M EUR pour avoir restreint les ventes transfrontalières de ses produits (Milka, Oreo, Toblerone, Jacobs, etc…).

Dans les faits, on constate en effet que le mécanisme de formation des prix peut être imparfait dans certains petits marchés européens

La construction du marché unique européen visait à garantir la libre circulation des biens et, par conséquent, une convergence des prix à la consommation. Pourtant, beaucoup de petits marchés demeurent structurellement plus chers, notamment pour les produits alimentaires. Cette situation est paradoxale : selon la théorie économique, les pays dépendant des importations devraient profiter de prix plus bas, puisque la concurrence internationale permet de s’approvisionner “au meilleur coût”. Or, les données empiriques contredisent partiellement cette hypothèse, comme l’illustrent les cas de l’Autriche, de la Croatie et de la Slovénie. Les écarts de prix observés y sont persistants malgré leur intégration commerciale à la zone euro. Ces disparités soulèvent une question plus large : le marché unique européen fonctionne-t-il réellement comme un espace économique unifié ou demeure-t-il fragmenté par des logiques contractuelles, logistiques et institutionnelles ?

L’Autriche : un marché de consommation marqué par un « surcoût » réel

L’Autriche constitue le cas emblématique d’un petit marché intégré mais coûteux. Selon une étude du Verein für Konsumenteninformation (VKI, décembre 2024, association de défense du consommateur), les consommateurs autrichiens paient en moyenne 15 à 20 % de plus que les Allemands pour des produits alimentaires identiques. Les écarts sont particulièrement marqués pour les grandes marques internationales, où la différence dépasse parfois 30 %, tandis que les produits de marque distributeur restent plus compétitifs.

La Croatie : petite économie ouverte, pression du tourisme

En Croatie, les prix alimentaires se situent autour de 120 % de la moyenne européenne (Eurostat, 2024).

Ce niveau s’explique par la taille du marché, la dépendance vis-à-vis des importations, la fragmentation des chaînes logistiques et du secteur agricole qui ne couvre qu’une partie réduite des besoins du pays, mais aussi par le poids du tourisme. Le pays accueille environ 15 à 16 millions de visiteurs par an, soit près de quatre fois sa population permanente, générant une demande additionnelle en produits alimentaires, boissons et biens de consommation courante. Cette tension saisonnière favorise des stratégies de prix plus élevés qui ne se résorbent que partiellement le reste de l’année.

La Croatie a été particulièrement affectée par la hausse des prix des denrées alimentaires, qui représentent 27 % du budget des ménages, un niveau largement supérieur à la moyenne de l’UE (17 %). Les prix des denrées alimentaires ont enregistré une augmentation moyenne de +12,7 % en 2023, puis un ralentissement à +4 % en 2024, malgré la mise en place d’un contrôle des prix par le gouvernement sur 30 produits alimentaires de première nécessité depuis septembre 2023, élargi à 40 produits supplémentaires en janvier 2025.

La Slovénie : un marché vulnérable

Du fait de sa petite taille (2 millions d’habitants) le marché slovène est particulièrement sensible aux évolutions des prix, d’autant que le pouvoir d’achat des consommateurs y est de 15 % inférieur à la moyenne européenne. Sur la période 2021/2024, c’est le poste « alimentation et boissons non alcoolisées » qui a le plus contribué à l’inflation, avec +27,6 % au total. Ce dérapage a conduit le Gouvernement à travailler, à partir de septembre 2025, sur un paquet de mesures ciblées.

Les facteurs structurels des écarts de prix

Les écarts de prix dans les petits marchés européens ne découlent en conséquence pas d’un seul facteur, mais d’une combinaison d’effets structurels :

Effet d’échelle : les coûts fixes logistiques et commerciaux se répartissent sur un volume de ventes réduit, ce qui accroît les coûts unitaires.
Concentration du commerce de détail : en Autriche, plus de 90 % du marché est contrôlé par quatre groupes. Cette concentration réduit la pression concurrentielle. La situation est comparable, bien que moins accentuée, en Croatie et pose également la question de la capacité de négociation des filiales croates avec les centrales d’achat des maisons mères notamment allemandes.
Contraintes d’approvisionnement territoriales : les fournisseurs internationaux segmentent volontairement leurs marchés, empêchant les détaillants d’acheter dans les pays voisins où les prix de gros sont plus bas.
Coûts internes : Dans un pays comme l’Autriche, la géographie montagneuse accroît encore ces coûts, tandis que la densité de la population limite les économies d’échelle.

Ainsi, la taille du marché agit certes comme un multiplicateur de coûts, mais c’est la structure de marché et les pratiques de distribution qui transforment cette contrainte en différence de prix.

AUTRICHE

Le Chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

L’inflation persistante en Autriche : en septembre, comme en août, ce sont les prix liés au logement qui ont tiré l’inflation vers le haut, avec une progression de +6,0 % (+6,1 % en août en glissement annuel). Notamment l’énergie, dont l’électricité (+35,9 % en raison de l’effet de base), contribue à alimenter la tendance. Les services tels la gastronomie et l’hôtellerie ont vu leurs prix progresser en septembre de 6,2 % quand l‘alimentation et les boissons non alcoolisées s’inscrivaient également en hausse de +3,9 %. En raison des prix des carburants (+0,1 % en septembre après -3,2 % en août), les prix des transports ont augmenté de 2,5 %. La culture et les loisirs étaient en hausse de 3,2 %. A l’inverse, les voyages aériens ont vu leur prix reculer de 0,2 %.

etc.

SLOVENIE

Le Chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le Fonds monétaire international (FMI) a de nouveau révisé à la baisse ses prévisions de croissance pour la Slovénie, tablant désormais sur une progression du PIB de seulement 1,1 % en 2025. Cette prévision marque une réduction de 0,7 point par rapport à celle d’avril et de 1,5 point par rapport à l’estimation d’octobre 2024. Pour 2026, la croissance attendue est ramenée à 2,3 %, soit un léger ajustement de –0,1 point. Ces révisions confirment un ralentissement plus prononcé de l’économie slovène, déjà anticipé par l’institut national IMAD et la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD). La faiblesse des exportations, liée aux difficultés industrielles européennes, et la persistance des tensions géopolitiques pèsent sur les perspectives à court terme, même si une reprise modérée est envisagée à partir de 2026 grâce à une amélioration de la demande extérieure.

etc.

CROATIE

Le Chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Inflation et pouvoir d’achat : pour la première fois, le Premier ministre croate M. Plenković pointe du doigt les entreprises croates et maintient la hausse programmée du salaire minimum.

L'inflation reste forte en Croatie, atteignant en septembre 2025, 4,2 % en g.a. selon les premières estimations du Bureau national des statistiques (DZS). Cette hausse est tirée principalement par l’augmentation des prix des services (+6 %), de l’alimentation (+5,6 %) et de l’énergie (+4,5 %). Les données Eurostat confirment cette tendance, plaçant l’inflation harmonisée croate à 4,6 %, soit l’un des niveaux les plus élevés de la zone euro, où la moyenne s’établit à 2,2 %.

Face à cette pression sur le pouvoir d’achat, le Premier ministre Andrej Plenković a fermement rejeté la demande de l’Association croate des employeurs (HUP) de repousser à plus tard une nouvelle revalorisation du salaire minimum qui viendrait selon eux « compromettre les créations d'emploi, les investissements et la compétitivité de l'économie croate ». Le Premier ministre a, pour sa part, souligné que les bénéfices des entreprises croates avaient doublé depuis 2016, en particulier dans les secteurs de consommation courante. Selon lui, ces hausses de prix sont en grande partie le résultat de dynamiques internes au sein de la filière de distribution alimentaire notamment, pointant du doigt des marges excessives réalisées au détriment des ménages les plus modestes.

Il a également précisé qu’une commission consultative pilotée par le ministère du Travail – incluant syndicats, experts, universitaires et représentants patronaux a été mandatée sur le sujet.

etc.

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Afrique du Nord : Un partenaire stratégique pour l’Égypte mais une intégration régionale entravée

2025-08-31T00:00:00+02:00

I. Des échanges bilatéraux déséquilibrés largement en faveur de l’Égypte

Des échanges commerciaux en croissance lente, largement au bénéfice de l’Égypte

Représentant moins de 3 % des échanges commerciaux de l’Égypte en 2022, les pays d’Afrique du Nord apparaissent à première vue comme des partenaires de second plan. Toutefois, si l’Égypte n’y source que 0,3 % de ses importations, ses exportations vers les pays de la zone ne sont pas négligeables. Après une baisse significative suite à la pandémie, les exportations égyptiennes vers l’Afrique du Nord ont atteint un niveau record au cours de l’année 2023, s’élevant à 3,5 Md USD, soit 9 % de leur montant global. Au cours des neuf dernières années, l'Égypte a enregistré un excédent commercial moyen annuel de 1,5 Md USD avec cette zone. Si ses échanges avec le Maroc ont presque doublé en dix ans (+ 90 % entre 2013 et 2023) et ses exportations vers l’Algérie ont connu une forte croissance (+21 % entre 2022 et 2023), la Libye reste le premier débouché de l’Égypte dans cette zone (1,6 Md USD en 2023, + 60 % par rapport à 2022), notamment pour son ciment et ses minéraux. Ce renforcement s’inscrit dans le cadre d’une volonté partagée de renforcer les liens économiques bilatéraux en particulier dans le secteur de l’ingénierie. Alors que l’intégration régionale, dans le cadre d’accords internationaux rarement effectifs, peinent à se réaliser, l’Égypte tente de raviver les relations bilatérales avec les pays d’Afrique du Nord. La Fédération des chambres de commerce égyptiennes a notamment appelé à la mise en place d'une ligne maritime directe entre l'Égypte et l'Algérie pour stimuler les échanges commerciaux et les deux pays ont ravivé en 2022 leur Comité mixte supérieur dans le but d’intensifier leurs échanges, aboutissant à la signature de 12 protocoles d’accords.

La forte mobilisation des grands groupes égyptiens dans les projets d’infrastructure de ces pays

L’influence égyptienne en Afrique du Nord passe par l’implantation locale de ses grands groupes d’infrastructures. Orascom, présent dans les quatre pays, œuvre dans plusieurs secteurs clés (énergies, infrastructures, dessalement etc.). En 2021 s’est tenu le Haut Comité égypto-libyen (le premier depuis 2009) au Caire, aboutissant à la signature de 14 protocoles d’accords et six contrats d’infrastructures, impliquant encore davantage les grands groupes égyptiens dans la reconstruction du territoire libyen. Un consortium composé d’Elsewedy Electric et du qatarien UCC s’est vu octroyer en 2023 la construction d’une centrale électrique de 1 GW à Zliten (1,2 Md EUR) dont les travaux devraient durer jusqu’en juin 2025. Orascom, Hassan Allam, Rowad font également partis du consortium chargé de la construction d’une route périphérique à Tripoli pour un montant d’1 Md EUR. Cette mobilisation des groupes égyptiens s’est encore renforcée suite aux inondations qui ont ravagé la ville de Derna (à 300km de la frontière égypto-libyenne) en septembre 2023. Ils y dirigent désormais les travaux de reconstruction et emploient un millier de travailleurs égyptiens sur place. L’expertise de ces grands groupes est d’autant plus pertinente que la région connaît des défis communs tels que l’urbanisation rapide ou le stress hydrique. Orascom a en ce sens construit en Algérie et en Tunisie deux usines de dessalement, respectivement à Hamma (200 000 m3/jour) et Sfax (100 000 m3/jour) et Arab Contractors des logements sociaux en Algérie. Si la présence égyptienne en Libye et en Algérie est notable et croissante, elle demeure toutefois beaucoup plus timide en Tunisie, et quasi inexistante au Maroc malgré des annonces encore incertaines de participations dans certains secteurs comme le tourisme (le groupe hôtelier Albatros souhaiterait investir 130 M EUR au Maroc en 2024).

II. Un espace économique peu valorisé, au profit de géographies plus stratégiques

Des économies peu intégrées et en concurrence

Si l'accord d'Agadir, signé en 2004, a facilité et encouragé les échanges au sein de la région, des difficultés persistent. En mars 2021, les autorités égyptiennes ont interdit l’entrée sur leur territoire d’un lot de 250 à 300 véhicules Renault produits sur le site de Tanger, au motif d’une "non-conformité aux règles de cumul d'origine de l'accord d'Agadir", ce qui a été source de tensions bilatérales (le secteur automobile étant le premier poste à l’exportation du Maroc vers l’Egypte). De surcroît, des différends politiques entre ces pays entravent la coopération intrarégionale et freinent la viabilité des accords transfrontaliers, afin de limiter tout risque de dépendance. La non ratification par l’Égypte de l’Union du Maghreb arabe renforce ce phénomène. Des rivalités sont également à souligner dans le secteur énergétique. L'Algérie et l'Égypte, toutes deux tributaires du gaz pour leur mix énergétique et leurs entrées de devises (50 % du gaz algérien est exporté), se retrouvent en concurrence pour l’exportation de GNL. Alors que l'Algérie bénéficie d'une position privilégiée avec ses terminaux de GNL et ses connexions avec l'Europe via des gazoducs, l'Égypte, avec sa reprise récente d’importations de GNL, pâtit des problèmes de maintenance de son méga champ Zohr en particulier. Lors de la COP28, le Maroc s'est distingué comme le seul pays d'Afrique du Nord à s'engager vers un objectif de zéro émission nette d'ici 2050. En parallèle, l'Égypte a révisé à la hausse ses ambitions en matière d’énergies renouvelables début 2024, fixant désormais son cap à 60 % de renouvelable dans son mix électrique d'ici 2030 (42 % initialement). Avec des similarités notables dans le portuaire ou les renouvelables par exemple, les économies égyptiennes et marocaines sont souvent comparées et concurrentes pour attirer les investissements étrangers dans ces secteurs. Cette forte compétition entre les deux nations se manifeste aujourd’hui dans l’hydrogène vert, mais est toutefois ralentie par le risque de pénalité du first mover, qui incite à la prudence les deux pays dans la réalisation de leurs projets respectifs.

L’Égypte reste un partenaire secondaire de l’Afrique du Nord

A l’instar de l’Égypte qui explore plusieurs projets d’interconnexion avec l’Europe via l’Italie ou la Grèce, la Tunisie développe déjà un projet d’interconnexion électrique avec l’Italie ELMED, facilité par sa proximité avec le continent européen et soutenu par plusieurs bailleurs internationaux. Le Maroc se positionne également sur un projet d’interconnexion électrique avec le Royaume-Uni, encore au stade de discussion, cherchant à capitaliser sur sa proximité géographique, concurrençant indirectement le projet égyptien. L'Europe reste donc la principale destination des exportations nord-africaines et le premier partenaire commercial des pays de la zone. Toutefois, les échanges avec le reste de l'Afrique augmentent, la région capitalisant sur son expertise dans des secteurs clés (énergie, industrie, etc.) et son positionnement stratégique en Méditerranée, ouvert sur deux continents. Situé à la frange de la CEDEAO qu’il souhaiterait toutefois rejoindre, le Maroc mène une stratégie d’investissement en Afrique principalement axée sur la façade Atlantique, alors que l’Algérie se voit en couloir stratégique entre la Méditerranée et l’Afrique centrale et subsaharienne. Lors de la troisième conférence commerciale intra-africaine qui s’est tenue au Caire en novembre 2023, l’Egypte a mis en avant la croissance de ses échanges avec l’ensemble du continent, qui s’élèvent à 6,6 Md USD en 2023 (+16 % par rapport à 2022) largement portés par l’Afrique du Nord (3,5 Md USD), mais également l’Afrique de l’Est (875 M USD d’exportations vers le Soudan en 2023). L’Egypte devance aujourd’hui les échanges du Maroc avec le continent africain qui totalisaient 3,78 Md USD en 2023 mais au sein de laquelle la région Afrique du Nord représente seulement 306 M USD en 2023.

Brèves économiques de mai 2025

2025-06-05T00:00:00+02:00

Le réseau New Alpe Adria Network plaide pour une macro-région européenne

Le réseau New Alpe Adria Network (NAAN) était à Bruxelles fin mai pour présenter ses activités et sensibiliser les institutions européennes aux enjeux économiques spécifiques des régions situées entre les Alpes et l’Adriatique.

Cette alliance transfrontalière fondée en 2007 regroupe plusieurs chambres de commerce, d'industrie, d'artisanat, d'agriculture et d'économie d'Autriche, de Slovénie, de Croatie et d'Italie. Le NAAN s’est fixé l’objectif de renforcer la coopération économique régionale, soutenir les PME, et promouvoir des projets communs dans la zone alpine-adriatique. Il met notamment en œuvre des projets financés par l’UE dans le domaine des transports. L’Autriche y est représentée par les chambres de commerce de Carinthie et de Styrie. La Croatie est membre par l’intermédiaire de la chambre nationale de l’artisanat (HOK) et de la chambre d’économie (HGK) de la joupanie (division administrative croate) de Pula. La Slovénie participe au réseau via des structures régionales de la chambre nationale de commerce et d’industrie et de la chambre de l’artisanat. Le siège du réseau est situé en Autriche et son président est actuellement le président de la Chambre économique de Carinthie.

Lors d’échanges organisés à Bruxelles avec le commissaire européen aux Affaires intérieures et à la Migration, Magnus Brunner, et des membres du Parlement européen, les représentants du réseau New Alpe Adria ont plaidé pour un allègement de la charge administrative pesant sur les PME et la pleine réalisation du marché unique.

Ils ont par ailleurs souligné l'importance de promouvoir la mobilité et la connectivité à travers notamment le développement d'axes de transport transnationaux. A cet égard, les besoins d’investissements dans l’infrastructure ferroviaire ont été soulevés, de même que le rôle des ports – de Koper à Trieste en passant par Rijeka et Venise.

Le réseau appelle enfin à la création d'une macro-région européenne « Alpe-Adria » afin de faciliter l’utilisation des fonds européens.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Le 13 mai 2025, le ministre des Finances Markus Marterbauer (social-démocrate) a présenté le « double budget » 2025/2026 devant le Parlement autrichien. Sans mesures d’économies, le déficit 2025 se serait élevé à 28,6 Mrd EUR, soit 5,8 % du PIB. Le projet de budget prévoit en conséquence 6,4 Mrd EUR d’économies en 2025, et 8,7 Mrd EUR en 2026. L’effort budgétaire repose pour un tiers sur une hausse des recettes, notamment en s’attaquant à certaines niches fiscales, et pour deux tiers sur une réduction des dépenses publiques. La principale d’entre elles est la suppression de la prime climat (Klimabonus) qui représente une économie de 2 Mrd EUR par an, destinée à atténuer les effets de la tarification du carbone. Plusieurs de ces mesures sont d’ailleurs déjà entrées en vigueur, comme la suppression de l’exonération fiscale sur les installations photovoltaïques, ou l’augmentation des droits d’accise sur le tabac et les jeux de hasard. L’augmentation de la taxe exceptionnelle sur les banques, et le maintien de la taxation des entreprises énergétiques, étaient également annoncés. Les ministères devront, de leur côté, réaliser 1,1 Mrd EUR d’économies en 2025 et 1,3 Mrd EUR l’année prochaine. Parmi les quelques mesures réellement nouvelles, on citera l’augmentation de 200 EUR du prix du « ticket climat » (titre de transport, unique et annuel, valable pour tous les transports publics). Plusieurs mesures concernent les retraites et le marché du travail : dans un souci d’adéquation entre l’âge légal et l’âge effectif de départ, la possibilité de prendre une retraite anticipée sera limitée en fonction du nombre d’années de cotisations, et les cotisations d’assurance-maladie des retraités passeront de 5,1 % à 6 %. La suppression du congé-formation, enfin, est confirmée (elle était effective depuis le 1er avril). La possibilité pour les employeurs de verser une prime de 1 000 EUR par salarié en franchise d’impôts est également introduite. Plusieurs dispositifs concernent la désindexation par rapport à l’inflation. Ainsi les allocations familiales ne seront pas augmentées pendant les deux prochaines années, et le barème de l’IRPP ne sera que partiellement révisé. Le budget devrait être adopté par le Parlement le 18 juin, pour une entrée en vigueur au 1er juillet. L’ensemble des mesures annoncées devrait ramener le déficit au sens de Maastricht à 4,5 % cette année, et à 4,2 % en 2026. Ce n’est qu’en 2028 que le déficit devrait rejoindre le seuil de 3 %.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Tout en demandant l’activation de la clause dérogatoire aux règles budgétaires de l’UE, le gouvernement slovène a annoncé début mai que les dépenses de défense atteindraient finalement 2 % du PIB (1,4 Mrd EUR) dès 2025, soit une augmentation de 330 M EUR par rapport aux prévisions initiales (le gouvernement avait dans un premier temps annoncé une hausse des dépenses d’1,53 % du PIB en 2025). Cette augmentation vise principalement à moderniser les forces armées, en développant des capacités à double usage telles que la cybersécurité et les infrastructures critiques. Le gouvernement projette d’atteindre 3 % du PIB d’ici 2030, avec une trajectoire progressive dès 2026.

etc .

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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La Croatie encadre les frais bancaires pour rééquilibrer la relation client-banque

Le Parlement croate a adopté le 20 mai une réforme interdisant aux banques de facturer des frais pour une série de services bancaires de base lorsque le compte est abondé régulièrement (salaire ou pension de retraite). Cette gratuité couvrira notamment l’ouverture, la gestion et la clôture de compte, les retraits et dépôts d’espèces, l’usage de la banque en ligne, ainsi que la réception de virements en euros.

Le ministre croate des Finances, M. Marko Primorac, a souligné que cette réforme intervenait dans un contexte de forte rentabilité des banques, lesquelles avaient récemment annoncé de nouvelles hausses tarifaires, perçues comme injustifiées. Il a dénoncé un déséquilibre structurel, les établissements bancaires disposant jusqu’à présent d’un droit exclusif sur la fixation des frais de gestion. Le gouvernement entend corriger cette asymétrie en renforçant la protection des consommateurs. À défaut d’accord avec le secteur bancaire sur la mise en place d’un réseau national de distributeurs automatiques de billets, la loi introduit une clause transitoire : à partir du 1er janvier 2027, les clients concernés auront droit à deux retraits gratuits par mois sur les distributeurs des autres banques.

Cette initiative s’inscrit dans une politique plus large de régulation du secteur bancaire menée par le ministère des Finances depuis 2022, visant à mieux encadrer les pratiques tarifaires et à offrir aux citoyens des alternatives plus équitables dans l’accès aux services financiers.

etc.

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Brèves économiques de Tunisie et de Libye – Semaine du 10 au 14 mars 2025

2025-03-14T00:00:00+01:00

Tunisie

Le déficit commercial se creuse à fin février 2025
La contribution directe du secteur touristique au PIB de la Tunisie s'est élevée à 4,9% en 2023
La Tunisie classée 149ème dans l'indice de liberté économique 2025
Le gouvernement adopte plusieurs mesures pour renforcer les exportations d'huile d'olive

Libye

Reprise des activités pétrolières sur le champ de Mabruk, après 10 ans d'arrêt

Brèves économiques de février 2025

2025-02-26T00:00:00+01:00

Problématique de la sécurité des approvisionnements énergétiques en Autriche, Croatie et Slovénie

Une dépendance historique aux importations

Historiquement, les trois pays ont dépendu des importations pour satisfaire une partie significative de leurs besoins énergétiques, notamment en gaz naturel. L'Autriche, par exemple, importait une grande partie (80 % encore en août 2024) de son gaz de Russie via le gazoduc Trans Austria Gas (TAG). De même, la Slovénie importe aujourd’hui principalement son gaz via l'Autriche (environ 60 %) et l'Algérie via l'Italie (environ 40 %). La Croatie, produisant moins de 30 % de sa consommation domestique de gaz, dépend également des importations pour combler le reste de ses besoins (le gaz naturel représente 26 % de son mix énergétique).

Alors que, depuis les années 70, l'Autriche a toujours été un pays de transit, le hub de Baumgarten a perdu progressivement ce rôle au cours des dernières années, jusqu'à l'arrêt du transit par l'Ukraine. L'Autriche se trouve désormais dans la position inconfortable d'être en bout de chaîne : les coûts de transport pour acheminer le gaz de Norvège, d'autres hubs d'Europe occidentale (TTF aux Pays-Bas) ou du sud (Italie) vers l'Autriche sont plusieurs fois plus élevés que le transit par l'Ukraine.

Une diversification sous contrainte

Pour atténuer leur dépendance, les trois pays ont lancé des initiatives visant à diversifier leurs sources d'énergie. La Croatie a inauguré en 2021 le terminal de gaz naturel liquéfié (GNL) de Krk, avec une capacité initiale de 2,9 milliards de m³ par an, prévue pour être étendue à 6,1 milliards de m³ d'ici 2026 dans le cadre de l’initiative RePowerEU. Ce terminal joue un rôle crucial dans la diversification de l'approvisionnement en gaz, non seulement pour la Croatie, mais aussi pour la région environnante.

L'Autriche, quant à elle, s’est tournée vers l’Allemagne pour augmenter les capacités de flux de gaz norvégien d’ici 2027 (projet WAG Loop 1). Parallèlement le pays a augmenté ses capacités d’importations avec l’Italie pour s’approvisionner en gaz en provenance de l’Afrique du Nord, et investit dans la modernisation de son hub gazier de Baumgarten, tout en explorant des projets pilotes pour utiliser l'infrastructure existante du gaz naturel à des fins de transport d'hydrogène.

En Slovénie, l’énergie nucléaire issue de la centrale de Krško constitue aujourd’hui la pierre angulaire du système énergétique du pays. Partagée avec la Croatie, la centrale nucléaire de Krško fournit un tiers de l’électricité slovène, et 15 % de celle de la Croatie. Les deux pays sont membres de l’alliance européenne du nucléaire. La Slovénie cherche à augmenter ses capacités nucléaires avec la construction envisagée d’un deuxième réacteur pour doubler la production et compenser la fermeture annoncée de la centrale thermique TEŠ6, et la Croatie envisage des solutions de type réacteurs SMR sur son territoire.

Des projets d’infrastructure ambitieux

L'Autriche, la Croatie et la Slovénie collaborent sur plusieurs projets transfrontaliers pour améliorer l'interconnexion de leurs réseaux énergétiques. Le terminal GNL de Krk en Croatie est aujourd’hui connecté à un réseau de gazoducs desservant la Croatie, la Slovénie et la Hongrie. Le projet de gazoduc Ionian Adriatic Pipeline (IAP) vise à relier ce terminal au réseau gazier des Balkans via le Trans Adriatic Pipeline (TAP), permettant de transporter du gaz vers la Croatie, la Slovénie et d'autres pays européens.

Parallèlement, la Slovénie prévoit de renforcer ses interconnexions gazières avec la Croatie, l'Italie et la Hongrie, réduisant ainsi sa vulnérabilité aux perturbations d'approvisionnement.

Une transition amorcée vers les énergies renouvelables et l’hydrogène

L'Autriche, qui a renoncé à l’énergie nucléaire, bénéficie d'une production hydroélectrique abondante liée à une topographie favorable, fournissant environ 60 % de son électricité, et s’est donné le triple objectif d’une sortie complète du charbon d’ici à cette année, de neutralité carbone d’ici 2040 et de 100 % d’électricité issue des énergies renouvelables d’ici 2030. Des projets tels que H2Future visent à développer des capacités d'hydrogène vert à partir des surplus d'électricité renouvelable.

En avril 2023, RAG Austria AG a mis en service le premier stockage mondial pour stocker de l’hydrogène pur dans un ancien gisement. Le projet EUH2STARS vise à faire la démonstration d'un stockage souterrain d'hydrogène (UHS) compétitif, complet et qualifié dans des réservoirs de gaz naturel poreux épuisés, au niveau de maturité technologique (TRL) 8, d'ici la fin de la décennie.

La Croatie, de son côté, explore l'utilisation du terminal de Krk comme plateforme d'importation et de distribution d'hydrogène liquide. La part des énergies renouvelables dans la consommation finale brute en Croatie est par ailleurs de 28,1 % (supérieure à la moyenne de l'UE). L'objectif du pays est d'atteindre une part des énergies renouvelables de 42,5 % d'ici 2030.

La Slovénie s'efforce, enfin, d'intégrer davantage d'énergies renouvelables dans son mix énergétique, avec un objectif de porter la part des énergies renouvelables à 33 % d'ici 2030.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Rebond politique en vue de parvenir à une coalition stable : l’extrême-droite (FPÖ) de M. Herbert Kickl n’est pas parvenue à trouver un accord avec les conservateurs de l’ÖVP : les désaccords portaient notamment sur la politique étrangère et la répartition des portefeuilles ministériels. Les négociations tripartites, entre conservateurs (ÖVP), sociaux-démocrates (SPÖ) et libéraux (NEOS) ont repris, et les trois chefs de parti ont annoncé le 27 février qu’un accord avait été trouvé sur un programme de Gouvernement. En raison du recul significatif de la production manufacturière (-9,5 % en 2024) et de la morosité persistante du climat des affaires, les prévisionnistes devraient, en mars, revoir à la baisse la perspective de croissance pour cette année (+0,6 %).

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Le secteur bancaire slovène dans son ensemble a enregistré en 2024 un bénéfice net en recul de 2,1 % (1,1 Mrd EUR) malgré une hausse des bénéfices avant impôts. Toutefois, la croissance des actifs bancaires (2,2 %) et la hausse des revenus d’intérêts (12 %) soulignent une dynamique positive du secteur. Le groupe bancaire NLB, détenant 31% du marché, affiche une tendance similaire avec un bénéfice net de 514,6 M EUR, une baisse de 7 % par rapport à l’année record de 2023, et cela malgré une progression de 14 % de son chiffre d’affaires. Par ailleurs, jusqu’en 2028, les banques slovènes sont tenues de payer une taxe de 0,2 % sur le total des actifs pour lever des fonds pour la reconstruction après les inondations d’août 2023.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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Le gouvernement croate a récemment dévoilé son projet de cadre stratégique pour le développement des marchés de capitaux, accompagné d’un plan d’action pour la période 2025-2026. Ce projet, élaboré par le ministère des Finances et l'Agence croate de supervision des services financiers (HANFA), bénéficie du soutien technique de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) ainsi que de la collaboration de diverses institutions financières et associations croates.

Cinq grandes orientations stratégiques pour les marchés de capitaux ont été définies d'ici 2030 : l'intégration régionale, la numérisation, l'amélioration de la gouvernance d'entreprise, le renforcement de la liquidité du marché, et le développement de nouveaux produits d'investissement et de financement. Parallèlement, une initiative horizontale vise à optimiser le cadre législatif pour soutenir cette dynamique.

L’objectif est également une meilleure intégration de la bourse de Zagreb avec les autres bourses des pays d'Europe centrale et orientale. Le plan d’action prévoit la création de fonds spéciaux destinés à investir dans les petites et moyennes entreprises et à lever des fonds pour les collectivités locales et régionales. La proposition sera en consultation publique jusqu’au 7 mars.

etc.

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Brèves économiques de décembre 2024 - janvier 2025

2025-01-30T00:00:00+01:00

Evolution de l’inflation en 2024 selon les statisticiens nationaux

L’inflation en 2024 s’est nettement réduite en Autriche, en Croatie et en Slovénie, traduisant une normalisation après deux années marquées par des hausses records. En fin d’année cependant, l’inflation a suivi des trajectoires distinctes selon les pays de la zone, la Croatie connaissant un nouveau départ à la hausse de l’inflation en glissement annuel depuis le mois d’octobre. Si le taux d’inflation varie fortement selon les secteurs, les principales hausses ont été enregistrées dans celui des services, compensées par une décélération plus marquée de l’inflation des biens.

En Autriche l’inflation (IPCH) s'est fortement réduite pour s’établir à 2,9 % en 2024, après des taux exceptionnellement élevés de 7,7 % en 2023 et 8,6 % en 2022. Cette baisse ramène l’inflation à un niveau comparable à celui de 2021 (2,8 %). Sur l'année, le taux d’inflation a diminué de 4,6 % en janvier à 1,8 % en septembre et octobre, pour se stabiliser à 2 % en décembre. Ce recul relativement plus rapide qu’ailleurs dans la zone Euro s’explique notamment par la baisse des coûts énergétiques, les prix de l'énergie domestique ayant diminué de 6,9 %, sous l’effet des baisses enregistrées pour le gaz (-16,8 %) et le chauffage urbain (-12,1 %). Le ralentissement est dû également au fait que la consommation n’est pas encore repartie, malgré les hausses de salaires enregistrées depuis deux ans. Les produits alimentaires et boissons non-alcoolisées connaissent une hausse modérée (+2,6 %), alors que l’augmentation est plus nette dans le secteur de la restauration et l’hôtellerie (+ 7 %).

En Slovénie, l'inflation annuelle (IPCH) a fortement ralenti en 2024, enregistrée à 2 %, contre 7,4 % l'année précédente, entraînée par une décélération marquée de l’inflation des biens, à 1,4 %. La baisse des prix de l'énergie a joué un rôle central, soutenue par des mesures gouvernementales comme le plafonnement des tarifs énergétiques (les prix des logements, eau, électricité, gaz et autres combustibles augmentent d’1,3 %). La modération de la hausse des prix de l’alimentation et des boissons non-alcoolisées (+2,6 %) a également contribué à ce ralentissement, bien que l'inflation dans les services (en augmentation de 2,7 %) demeure élevée en raison des tensions sur le marché du travail et de la croissance des salaires. Ainsi, l’inflation dans le secteur de la restauration et de l’hôtellerie s’établit à 4,1 %.

Selon le statisticien croate, l'inflation en Croatie est estimée à 3 % sur l'ensemble de l'année 2024. Pour autant, en décembre 2024, le taux d'inflation a marqué une hausse pour le troisième mois consécutif, atteignant 3,4 % en glissement annuel (4,5 % en IPCH, soit le taux le plus élevé de la zone euro). Les tendances sur l’année sont inégales selon les secteurs : les services ont connu une augmentation de 5,6 %, l'alimentation, les boissons et le tabac ont augmenté de 4,8 %, l'énergie de 1,6 %, et les produits industriels non alimentaires hors énergie de 0,7 %. Le gouvernement a annoncé des mesures pour contrer la hausse des prix, négociant actuellement avec les plus grands acteurs de la distribution et les partenaires sociaux. Une vingtaine de nouveaux produits pourraient ainsi rejoindre la liste actuelle de 30 produits de première nécessité dont le prix est plafonné. De plus, des associations de consommateurs ont relayé un appel symbolique au boycott des magasins de détail le vendredi 24 janvier. Ce mouvement soutenu ouvertement aussi bien par le gouvernement que les partis d’opposition a été relativement suivi et devrait se poursuivre dans les semaines à venir.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Le 10 janvier 2025, le parti FPÖ (vainqueur des élections législatives du 29 septembre 2024) et le parti ÖVP (conservateur) ont entamé des négociations en vue de la formation d’un nouveau gouvernement, après l’échec des partis ÖVP, SPÖ (social-démocrate) et NEOS (libéral) à s’entendre sur un accord de coalition. Priorité a été donnée à la consolidation budgétaire. Cinq jours seulement après le début des discussions, ils ont présenté à la Commission européenne les mesures destinées à ramener le déficit sous le seuil de 3 % dès cette année. Les mesures portent sur un volume de 6,39 Mrd EUR pour l’année 2025, dont 86 % se présentent sous forme de réduction des dépenses, en particulier dans le secteur environnemental. Est notamment prévue la suppression de la « Prime climat » (Klimabonus), évaluée à 1,96 Mrd EUR. L’effort attendu sur les dépenses de l’administration fédérale s’articule autour d’une réduction du budget de fonctionnement de 15 % par ministère, et entraînera des économies de l’ordre de 1,1 Mrd EUR. Le paquet fiscal porte sur une enveloppe de 920 M EUR, dont 170 M EUR au titre de la suppression de l’exonération de TVA pour les installations photovoltaïques. L’augmentation des dividendes issus des participations de l’Etat est chiffrée à 430 M EUR. Des mesures spécifiques liées au marché du travail apporteront 240 M EUR. L’Autriche a jusqu’au 30 avril 2025 pour présenter à la Commission européenne son plan budgétaire et structurel à moyen terme (PSMT).

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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La Banque centrale de Slovénie anticipe une croissance du PIB de 2,2 % en 2025, une prévision révisée à la baisse par rapport à l'estimation initiale de 2,6 %, après une augmentation modeste de 1,4 % en 2024. La croissance devrait rebondir à 2,8 % en 2026 avant de décélérer légèrement à 2,4 % en 2027. Cette reprise sera soutenue par une augmentation de la consommation privée, stimulée par la hausse des revenus réels, par un renforcement des investissements publics et par une demande étrangère croissante. Toutefois, des incertitudes demeurent, notamment en raison de défis structurels internes et du renforcement du protectionnisme commercial mondial. L'inflation, pour sa part, devrait rester contenue, oscillant entre 2,0 % et 2,2 %.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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La Banque centrale de Croatie (HNB) a annoncé la mise en place, à compter du 1^er avril 2025, de nouvelles mesures macro prudentielles afin de préserver la stabilité du système financier. Ces mesures restreignent notamment les critères d’accès au crédit à la consommation, en réponse à l’augmentation rapide de l’endettement des ménages observée depuis 2023. En effet, avec des critères relativement souples, le taux de croissance des prêts à la consommation s'est accéléré, passant de 3,6 % à la fin de 2022 à 15,9 % à fin 2024 tout comme celui des prêts immobiliers qui ont augmenté d’environ 10 % par an.

Parmi les nouvelles règles proposées, en consultation publique jusqu’au 20 février prochain, on note des limites concernant le ratio dette / revenu. Pour les crédits immobiliers, ce ratio ne devra pas dépasser 45 %, tandis que pour les crédits à la consommation, il sera fixé à 40 %. De plus, la HNB introduit une limite sur le ratio entre la valeur du bien immobilier et le montant du crédit, qui ne devra pas excéder 90 % et la durée des crédits immobiliers sera limitée à 30 ans, tandis que celle des crédits à la consommation ne pourra pas dépasser 10 ans. Bien que ces mesures soient plus strictes, les banques disposeront de la possibilité d’accorder une partie des crédits de manière dérogatoire, en particulier lorsqu’il s’agit du logement principal.

Ces mesures visent non seulement à réduire les risques d'endettement excessif, mais aussi à diminuer les pressions inflationnistes générées par une consommation financée par le crédit. La HNB cherche à harmoniser les critères minimaux de crédit entre les banques et à éviter un assouplissement excessif des conditions de crédit dans un contexte de forte concurrence sur le marché.

etc.

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Brèves économiques de Tunisie et de Libye – Semaine du 16 au 20 décembre 2024

2024-12-20T00:00:00+01:00

Tunisie

Exécution du budget de l’Etat 2024 à la fin du 3^ème trimestre : 17,4 Mds TND empruntés dont 1,9 Md TND d’emprunts extérieurs
Signature d’un protocole d’entente entre les administrations fiscales tunisienne et française
La balance commerciale alimentaire enregistre un excédent de 1,4 Md TND à fin novembre 2024
Recul de 3,9% du nombre d’investissements approuvés dans le domaine agricole à fin novembre en g.a
La KfW accorde quatre dons pour des projets de développement pour un montant total de près de 79 M EUR
La TRANSTU s’apprête à recevoir 300 bus d’origine chinoise

Libye

Perturbations de la production pétrolière à la raffinerie de Zawiya
Turkish Airlines annonce la reprise des vols vers Benghazi en 2025
Projet de route entre la Libye et le Tchad : l’Egypte et le Tchad signent un accord pour le lancement des études
Le port de Derna est à nouveau fonctionnel

Brèves économiques de novembre 2024

2024-11-28T00:00:00+01:00

Prévisions d’automne de la Commission européenne

La Commission européenne a confirmé, dans ses prévisions économiques d’automne, sa perspective de croissance du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro pour 2024, tout en revoyant légèrement à la baisse ses attentes pour 2025. La croissance est portée par une reprise progressive de la consommation et de l'investissement, bien que les incertitudes géopolitiques et les coûts élevés de la vie continuent de freiner la demande intérieure.

Les prévisions de l'automne de la Commission européenne tablent sur une croissance du PIB de 0,9 % dans l'UE et de 0,8 % dans la zone euro en 2024. L'activité économique devrait s'accélérer pour atteindre 1,5 % dans l'UE et 1,3 % dans la zone euro en 2025, et s'établir à 1,8 % dans l'UE et à 1,6 % dans la zone euro en 2026.

Le processus de désinflation entamé depuis fin 2022 s’est poursuivi durant l’été. L'inflation globale dans la zone euro devrait diminuer de plus de moitié en 2024, passant de 5,4 % en 2023 à 2,4 %, avant de diminuer plus progressivement pour atteindre 2,1 % en 2025 et 1,9 % en 2026. Le revenu disponible des ménages a continué d’augmenter à un rythme soutenu par la croissance de l’emploi et la poursuite de la reprise des salaires réels.

https://economy-finance.ec.europa.eu/economic-forecast-and-surveys/economic-forecasts/autumn-2024-economic-forecast-gradual-rebound-adverse-environment_en

Pour autant, la Commission note que cette tendance ne s’est pas accompagnée d’une augmentation de la consommation des ménages, lesquels ont continué d’épargner une part croissante de leurs revenus sous l’effet combiné des incertitudes liées au contexte international et des incitations financières à épargner compte tenu des taux d'intérêt élevés. Au deuxième trimestre 2024, le taux d’épargne des ménages s’est établi à 14,8 %, 3 points au-dessus des prévisions de printemps. Le revenu disponible réel des ménages devrait continuer d’augmenter en 2025 et en 2026. La Commission table sur une croissance de la consommation à cet horizon.

La croissance devrait également bénéficier d’un rebond de l'investissement privé et public, stimulé par l'amélioration des conditions de crédit et soutenu par la poursuite du déploiement du plan de relance et de résilience.

Pour l’Autriche, la Commission confirme que 2024 représentera la deuxième année consécutive de récession. En cause notamment, la baisse des investissements, la baisse des exportations et la faiblesse de la consommation privée. Cependant, la croissance devrait reprendre en 2025. Les investissements devraient être tirés par les exportations et la consommation privée devrait soutenir la reprise à mesure que le choc inflationniste s’estompe et que la confiance des consommateurs est restaurée. Le déficit des administrations publiques devrait dépasser 3 % du PIB en 2024-26, tandis que le ratio dette publique/PIB devrait dépasser 80 % du PIB.

Le PIB de la Croatie devrait augmenter grâce à la vigueur de la consommation et de l’investissement des ménages. L’inflation devrait continuer à diminuer progressivement et atteindre 2 % en 2026. Le déficit public devrait se creuser en 2024 et commencer à se réduire en 2026, tandis que la dette devrait continuer de diminuer sous l’effet de la forte croissance du PIB.

Après une révision à la hausse du taux de croissance de 2023 à 2,1 %, la croissance de la Slovénie est restée modeste au premier semestre 2024. Elle devrait toutefois se redresser au cours de l’année et être robuste en 2025-26. L’inflation devrait s’accélérer en 2025 avant de retomber l’année suivante. Le déficit des administrations publiques devrait continuer à diminuer pour atteindre 2,1 % du PIB en 2026, de même que la dette diminuera pour atteindre 63,1 % en 2026.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Le paquet d’automne du semestre européen présenté par la Commission européenne le 26 novembre 2024 comprend, pour l’Autriche, un rapport qui évalue si le pays respecte le critère du déficit. L’Autriche avait déclaré que son déficit dépasserait la valeur de référence de 3 % du PIB en 2024, et la Commission ne prévoit pas, dans l’hypothèse de politiques inchangées, que le déficit de l’Autriche passera sous cette valeur de référence en 2025 ou en 2026. La Commission envisagera donc de proposer au Conseil de constater l’existence d’un déficit excessif en Autriche. Les autorités autrichiennes ont fait part de leur intention de prendre les mesures nécessaires pour ramener le déficit en dessous de 3 % en 2025. La Commission est prête à évaluer de nouvelles mesures dès qu’elles auront été formellement approuvées par le gouvernement autrichien et suffisamment détaillées. Après les élections législatives du 29 septembre 2024, des négociations sont actuellement en cours entre les conservateurs, les sociaux-démocrates et les libéraux pour former une coalition. De plus, le 20 novembre 2024, le ministre des Finances Magnus Brunner a démissionné pour devenir commissaire européen aux Affaires intérieures et à la Migration dans la commission von der Leyen II. Sur proposition du Chancelier sortant Karl Nehammer (conservateur), le Président fédéral Alexander Van der Bellen a nommé Gunter Mayr ministre fédéral des Finances. Professeur d’université, M. Mayr était depuis 2012 directeur général de la fiscalité.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Le 20 novembre, l’Assemblée nationale slovène a adopté le budget 2025, marqué par des dépenses record, qui visent principalement à financer la réforme des salaires dans le secteur public ainsi que la reconstruction consécutive aux inondations d’août 2023. Les dépenses augmentent de 8 % à 17,1 Mrd EUR, avec des priorités telles que les infrastructures, la défense et le climat. La coalition défend ces choix ambitieux, tandis que l’opposition les juge irréalistes et électoralistes. Malgré ces dépenses, le déficit devrait reculer de 2,4 % du PIB en 2024 à 2,1 % en 2025.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Le tourisme est le moteur de l'économie croate, représentant environ 25 % du PIB et près de 15 % des emplois. Cette rente que lui confèrent un patrimoine et une situation géographique exceptionnels génère de fortes pressions sur les ressources naturelles, le marché de l’emploi et le secteur immobilier. La structure d'hébergement est dominée par des logements privés, souvent utilisés comme revenus complémentaires par les ménages croates et détournés ainsi du marché locatif classique. Pour répondre à ces enjeux, le gouvernement souhaite rééquilibrer le marché immobilier par la fiscalité et ambitionne de développer, en mobilisant les fonds européens, un tourisme plus respectueux de l'environnement et plus inclusif pour les populations de la Croatie continentale. Face au risque de l’« hyper tourisme », la Croatie cherche ainsi à trouver le juste équilibre entre développement économique et soutenabilité de son secteur touristique.

etc.

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Brèves économiques d'octobre 2024

2024-10-30T00:00:00+01:00

Perspectives économiques 2024-2025 de la zone

A l’occasion des assemblées d’automne du FMI et de la Banque mondiale, le FMI a publié le 22 octobre une nouvelle édition de son World Economic Outlook, sous le titre « Policy pivot, rising threats ». Le FMI constate que l’inflation mondiale recule, même si elle reste élevée dans les services. Elle devrait atteindre globalement 3,5 % à la fin de l’année prochaine (et se stabiliser à 2 % dans les économies avancées).

La croissance mondiale devrait s’établir à 3,2 % en 2024 et en 2025, et rester faible sur les cinq prochaines années autour de 3,1 % (rappel : la moyenne 2006-2015 était de 3,6 %). S’agissant du commerce international, il devrait également progresser de 3,2 % en 2024 et 2025, le commerce intrarégional compensant le recul du commerce de bloc à bloc.

Le FMI appelle à opérer un triple changement de cap dans les politiques économiques.

Politique monétaire : assouplissement. Depuis juin la plupart des banques centrales ont commencé à baisser les taux d’intérêt.
Politique budgétaire : consolidation. La dynamique de la dette publique est inquiétante.
Politique structurelle : nécessité de relancer les réformes favorables à la croissance et à la productivité à long terme.

Pour la zone euro, la croissance semble avoir atteint un point bas en 2023 (+0,4 %) et pourrait atteindre +0,8 % en 2024, puis +1,2 % en 2025 si la consommation repart, en lien avec la progression des salaires réels et le desserrement de la contrainte monétaire, qui devrait relancer l’investissement.

Le 17 octobre d’ailleurs, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, réuni à Ljubljana, a décidé d’abaisser l’ensemble des taux directeurs de 0,25 point de base (le taux de dépôt passe à 3,25 %), une décision motivée à la fois par la baisse de l’inflation et par de mauvaises perspectives de croissance. D’un côté en effet, l’inflation s’est élevée à +1,7 % dans la zone euro en septembre, son niveau le plus bas depuis avril 2021. De l’autre la BCE constate que l’activité économique est plus faible qu’attendu. La consommation des ménages, notamment, a baissé, contrairement aux attentes, en dépit d’une hausse des revenus au 2^ème trimestre.

AUTRICHE

Le chiffre à retenir

Zoom sur...

Après avoir consulté les chefs des partis politiques représentés au Parlement (chambre basse), le Président fédéral Alexander Van der Bellen, constatant l’impossibilité pour le parti d’extrême-droite FPÖ, vainqueur des élections du 29 septembre, de réussir à constituer un gouvernement de coalition doté d’une majorité parlementaire, a finalement demandé au chancelier démissionnaire et chef du parti conservateur, Karl Nehammer, d’entamer des négociations avec un voire deux autres partis en vue de former une coalition stable et de doter l’Autriche d’un gouvernement s’appuyant sur une majorité. Des discussions sont en cours entre les conservateurs et les sociaux-démocrates.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre à retenir

Zoom sur...
Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse les prévisions de croissance du PIB de la Slovénie, prévoyant une augmentation de 1,5 % cette année, soit une baisse d'un demi-point par rapport aux prévisions initiales, avant de rebondir à 2,6 % en 2025, soit 0,1 point de plus que prévu au printemps. Le FMI prévoit que la croissance annuelle des prix à la consommation sera de 2 % cette année et s'accélérera à 2,7 % en 2025.

etc.

CROATIE

Le chiffre à retenir

Zoom sur...

Dans son rapport d'automne sur les Perspectives économiques mondiales publié le 22 octobre, le FMI réévalue à la hausse ses prévisions de croissance pour la Croatie à 3,4 % en 2024, largement au-dessus de la moyenne de la zone euro (0,8 %). Cette tendance devrait se confirmer en 2025, avec un léger infléchissement à 2,9 %.

Avec l’augmentation annoncée des prix de l’énergie pour le dernier trimestre 2024 (fin des aides de l’Etat), le FMI considère que l'inflation devrait se maintenir à 4 % sur l’ensemble de l’année avant de revenir à 2,8 % en 2025. Le taux de chômage reste pour sa part stable à 5,6 % en 2024 et 5,5 % en 2025.

etc.

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Brèves économiques de septembre 2024

2024-09-30T00:00:00+02:00

Autriche

Zoom sur...

Gagnant 12 points de pourcentage par rapport à 2019 et 27 sièges supplémentaires, le parti populiste d’extrême-droite FPÖ d’Herbert Kickl réalise son meilleur score et a, conformément aux sondages réalisés ces derniers mois, remporté largement les élections législatives du 29 septembre 2024, avec 29,2 % des votes exprimés. Le parti conservateur ÖVP du chancelier Karl Nehammer réussit à se hisser à la deuxième place avec 26,5 % des voix mais recule de presque 12 points, soit une perte de 19 sièges à la chambre basse du Parlement. Les sociaux-démocrates se maintiennent à 21 % et gagnent un siège, largement en dessous des espérances de leur nouveau chef de file. Le parti libéral NEOS atteint 9 % des voix et gagne 2 sièges, suivi par les écologistes, actuellement membres de la coalition au gouvernement : avec 8,0 % des bulletins exprimés, ils enregistrent une perte de 4,4 points de pourcentage, soit 11 sièges.

A cette heure, aucun parti ne semble vouloir former une coalition avec M. Kickl et son parti vainqueur FPÖ ; une coalition à deux voire trois partis pourrait alors voir le jour mais les négociations promettent d’être laborieuses et longues.

(*tous chiffres provisoires du ministère fédéral de l’Intérieur au 30/09, 11h16)

etc.

Slovénie

Zoom sur...

Dans ses dernières prévisions d’automne publiées le 12 septembre 2024, le prévisionniste national IMAD revoit la croissance économique de 2024 à la baisse, à 1,5 %, contre des prévisions initiales l’évaluant à 2,4 %. Ce recul s'explique par une demande étrangère plus faible, qui affecte les exportations, notamment dans les services. L'investissement privé stagne également, en contraste avec l'investissement public qui augmente légèrement. La consommation privée, après une stagnation l'an passé, reprend grâce à une baisse de l'inflation, une hausse des salaires réels et un regain d'optimisme des ménages.

etc.

CROATIE

Zoom sur...

L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) a relevé vendredi 13 septembre la note de crédit à long terme de la Croatie de BBB+ à A- avec perspective positive. Il s’agit de la note la plus élevée de la Croatie depuis son indépendance. Dans son communiqué, S&P souligne les progrès de la Croatie en matière de réformes qui renforcent son intégration avec ses partenaires européens et mondiaux. L’agence prévoit une croissance économique moyenne d’environ 3 % par an sur la période 2024-2026, soit environ le double de la moyenne de la zone euro, assurant une convergence continue et régulière avec le reste de l’UE.

etc.

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Brèves de l'OMC - Mois de Juillet 2024 n° 4

2024-07-31T00:00:00+02:00

Editorial : « Texte stabilisé pour l’Accord sur le commerce électronique ! »

Les coorganisateurs des négociations plurilatérales sur le commerce électronique, l’Australie, le Japon et Singapour, ont rendu public le 26 juillet le texte stabilisé de l’Accord sur le commerce électronique.

La publication de ce texte est une étape majeure, après cinq années de négociations dans le cadre de l’initiative liée à la Déclaration conjointe sur le commerce électronique de l’OMC de 2017. Cette négociation rassemble environ 90 Membres de l’OMC, dont plus de 80 ont endossé la déclaration des coorganisateurs. Lorsqu’il sera intégré dans le cadre juridique de l’OMC, cet accord constituera le 1^er ensemble de disciplines quasi-mondiales sur le commerce numérique (environ 25% du commerce international), alors qu’existent aujourd’hui principalement des dispositions dans le cadre d’accords bilatéraux ou régionaux. C’est un puissant instrument pour limiter la fragmentation réglementaire et stimuler plus encore la croissance du commerce électronique.

Très concrètement, l’accord définit des disciplines et engagements qui visent à faciliter le commerce électronique (cadre réglementaire pour le commerce électronique, reconnaissance des documents et signatures électroniques, commerce « sans papier », paiements électroniques, etc.) ; renforcer la confiance dans le commerce électronique (protection des consommateurs en ligne, lutte contre les spams, etc.) ; prohiber définitivement, entre les Membres participant à l’initiative, l’imposition de droits de douane sur les transmissions électroniques, avec une évaluation prévue au bout de cinq ans. Il ne remet pas en cause l’autonomie réglementaire des Membres pour protéger la vie privée, comme le RGPD européen. En matière de développement, les pays en développement et les pays les moins avancés bénéficieront de délais supplémentaires de mise en œuvre et d’un recours facilité à l’assistance technique et au renforcement des capacités, dans l’objectif de lutter contre la « fracture numérique ».

Les sujets les plus délicats politiquement et techniquement comme la localisation des serveurs, la divulgation des codes sources et les flux de données sont renvoyés à des négociations ultérieures.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - avril-mai 2024

2024-05-24T00:00:00+02:00

Autriche

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Un nouveau paquet de 309 M EUR pour soutenir le secteur agricole

Le gouvernement a annoncé un nouveau plan de soutien au secteur agricole qui se composera de : (i) la mise en place d’un gazole non routier agricole, détaxé de 0,205 EUR/l (prolongation jusqu’à fin 2025 de la mesure temporaire de 0,07 EUR/l, initialement échue au 30 juin 2023, majorée de la restitution de la taxe carbone adoptée dans le cadre de la réforme éco-sociale pour un montant de 0,135 EUR/l en 2024 (enveloppe totale de 209 M EUR) ; (ii) une prime à la surface pour toute forme d’agriculture (la sylviculture n’est pas dans le périmètre) dès lors qu’une surface éligible aux aides est mise en valeur (enveloppe de 50 M EUR) ; (iii) une aide à la transformation pour une agriculture plus respectueuse du bien-être animal, dans le cadre notamment de l’interdiction des caillebotis intégraux (enveloppe de 50 M EUR). Soulignant le renforcement de la compétitivité du secteur agricole autrichien, les organisations représentatives et paritaires se sont félicitées de ce nouveau paquet qui est à replacer dans un contexte pré-électoral (9 juin : élections européennes, automne : élections législatives).

etc.

Slovénie

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le conseil d’administration du FMI a conclu les consultations au titre de l’article IV avec la Slovénie le 3 mai 2024. Dans le rapport, publié peu après, les services du FMI prévoient que la croissance économique de la Slovénie s’accélérerait à 2 % en 2024 (après 1,6 % en 2023), dans le sillage d’un rebond de la demande intérieure. Celle-ci serait portée par l’augmentation des investissements liés aux inondations et par la consommation des ménages à mesure que les salaires réels se redressent et que l’inflation se modère. L’inflation demeurerait sur une trajectoire descendante, pour tomber à 2,7 % en 2024 et à 2 % en 2025. Le déficit public augmenterait en 2024 pour atteindre 3 % du PIB (après 2,5 % en 2023), en raison des dépenses de reconstruction. A moyen terme, les services du FMI évoquent le besoin de poursuivre la consolidation budgétaire, soutenue par des réformes notamment dans les domaines de la fiscalité, des retraites, des salaires publics et des systèmes de santé, permettant également de réduire le risque à long terme d’une dégradation du taux d’endettement, actuellement considéré comme modéré.

etc.

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Les échanges commerciaux entre la France et la Guinée équatoriale en 2023

2024-04-09T00:00:00+02:00

1. Croissance contenue des exportations françaises en 2023

Selon les données des douanes françaises, les échanges de biens (hors matériel militaire) entre la France et la Guinée équatoriale se sont élevés à 216 M€ en 2023, soit une hausse de 2 % par rapport à 2022 et de +61 % par rapport à la moyenne 2015-2021, suggérant une intensification de notre relation commerciale sur cette période.

La reprise des exportations françaises, amorcée en 2021, s'est poursuivie en 2023, avec une augmentation de 15 %, atteignant 26 M EUR. Cette évolution tient notamment à la progression des exportations d’équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique (+36 % à 9,4 M EUR). Cette catégorie de produits devient le poste le plus important et représente à lui seul plus du tiers du total des exportations françaises à destination de la Guinée équatoriale en 2023. Ce sont plus précisément les exportations de matériels de levage et manutention qui se sont accrus de +60 % sur la période, passant de 1,1 M EUR à 2,7 M EUR.

La croissance des exportations françaises a également été induite par une augmentation de nos exportations de produits pétroliers raffinés (à 2,1 M EUR), de produits agroalimentaires (+12 % à 7,8 M EUR) et de certains produits manufacturés.

La Guinée équatoriale est le 163^ème client de la France, occupant peu ou prou la même position que l’an dernier. Elle conserve cette année encore l’avant-dernière place en Afrique centrale, après la Centrafrique et devant Sao-Tomé.

2. Stabilité de nos importations, quasi intégralement composées d’hydrocarbures

En 2023, les importations françaises en provenance de la Guinée équatoriale ont représenté 189 M EUR pour la deuxième année consécutive. Cette stagnation est quasi exclusivement expliquée par deux phénomènes évoluant dans le sens opposé :

D’une part, nos importations de pétrole brut se sont amoindries de 47 %, passant de 188,8 M EUR en 2022 à 100,2 M EUR en 2023, probablement en lien avec les défis rencontrés par le secteur en Guinée équatoriale tout au long de 2023 où le pays a vu sa production de pétrole brut décliner à une moyenne de 54 000 barils par jour (bpj) au premier trimestre 2023, par rapport à une moyenne de 98 000 bpj durant toute l'année 2022[1]. Néanmoins, cette baisse a été partiellement compensée par une augmentation significative des importations de gaz naturel, qui ont atteint 77,6 M EUR en 2023, contre un niveau quasi-nul en 2022. Au total, nos importations d’hydrocarbures naturels se sont élevées à 177,8 M EUR en 2023, marquant une réduction de 10,1 M EUR sur un an.
Le deuxième phénomène correspond à l’augmentation significative des importations de produits pétroliers raffinés et coke sur la même période, à 10,1 M EUR.

En tout état de cause, les importations de produits pétroliers – pétrole brut, GNL et produits du raffinage du pétrole – représentent plus de 99 % des importations françaises depuis la Guinée équatoriale en 2023.

La Guinée équatoriale est notre 92^ème fournisseur en 2023, conservant la même place que l’an dernier. Plus précisément, le pays se place comme notre 29^ème fournisseur d’hydrocarbures naturels et autres produits des industries extractives, perdant une place par rapport à 2022.

Dans ce contexte, le déficit commercial de la France vis-à-vis de la Guinée équatoriale s’est légèrement réduit, de 3,2 M EUR à -163,3 M EUR. Ainsi, en 2023, la Guinée équatoriale représente le troisième déficit commercial de la France dans la zone CEMAC, derrière le Cameroun et le Tchad. Sur une période de huit ans, le déficit moyen était de -81,4 M EUR, soit un niveau deux fois moindre qu’actuellement.

[1] OPEC’s Smallest Producers Sees Crude Oil Exports Drop to Zero, 08/06/2023, oilprice.com

Commerce extérieur de l'Autriche : le déficit commercial au plus bas depuis 2007

2024-03-28T00:00:00+01:00

En 2023, les exportations de l’Autriche ont augmenté de 3 % en valeur, tandis que les importations ont reculé de 6,3 %. Le déficit commercial s’est fortement réduit pour passer de plus de 20 Mrd en 2022 à 1 Mrd EUR en 2023, en raison de l’allègement significatif de la facture énergétique (-32,7 %) et de l’augmentation de la valeur de certains produits d’exportations (machines et véhicules : +8,2 %, produits chimiques : +18,8 %).

Le commerce autrichien est principalement européen. L’Allemagne est le premier fournisseur de l’Autriche (PDM de 31,7 %), loin devant la Chine (7,5 %). Elle est aussi son premier client (PDM de 29,2 %), bien devant les Etats-Unis (7,4 %). Sur la base des statistiques autrichiennes, la France occupe le 9ème rang des fournisseurs, progressant de deux places par rapport à 2022 ; cependant elle perd deux places pour devenir le 8ème client de l’Autriche.

L’allègement de la facture énergétique s’est accompagné d’une forte réduction du déficit commercial

Après la forte hausse en 2022 (+17,6 % pour les exportations ; +20,6 % pour les importations), les exportations de l’Autriche ont enregistré une croissance de 3 % en 2023, tandis que les importations ont reculé de 6,3 %, pour atteindre respectivement 200,55 Mrd EUR et 201,64 Mrd EUR. La baisse du prix des importations de gaz et l’augmentation significative de la valeur des exportations de machines et de véhicules ainsi que de produits chimiques se sont traduites par une forte réduction du déficit commercial à 1,1 Mrd EUR (2022 : 20,6 Mrd EUR). Il s'agit du déficit le plus faible depuis plus de 16 ans. Le commerce extérieur avec les Etats membres de l’UE est désormais excédentaire de 6,9 Mrd EUR (2022 : -6,5 Mrd EUR), le commerce extérieur avec les Etats tiers restant déficitaire avec -8 Mrd EUR contre -14 Mrd EUR en 2022, dont 10 Mrd EUR de déficit pour le commerce avec la Chine et 2,7 Mrd EUR avec la Russie.

Le commerce extérieur de l’Autriche de 2022 à 2023

Tout montant en M EUR

	2022	2023	Var 2023/2022 (%)
Importations totales	215 272	201 636	-6,3
Exportations totales	194 679	200 546	+3,0
Importations UE	140 239	130 212	-7,1
Exportations UE	133 677	137 162	+2,6
Importations Etats tiers	75 033	71 423	-4,8
Exportations Etats tiers	61 001	63 384	+3,9

Source : Statistik Austria

Le solde de la balance commerciale de l’Autriche de 2022 à 2023

Tout montant en M EUR

	2022	2023	Var 2023/2022
Total	-20 593	-1 089	+19 504
UE	-6 562	+6 949	+13 511
Etats tiers	-14 031	-8 039	+5 992
*dont Russie*	-6 399	-2 760	+3 639
*dont Chine*	-12 190	-10 100	+2 090

Source : Statistik Austria

Le commerce extérieur avec la Russie dominé par les importations de gaz

En 2022, le déficit bilatéral avec la Russie avait été multiplié par 2,4 en un an, passant de 2,7 à 6,4 Mrd EUR. La flambée des prix du gaz naturel avait considérablement alourdi la facture énergétique de l’Autriche vis-à-vis de la Russie : tandis que les volumes importés de gaz naturel avaient chuté de 69 % en un an, leur valeur était passée de 3,6 à 7,4 Mrd EUR. C’est pourquoi la Russie était devenue le 6^ème fournisseur de l’Autriche en 2022 avec une part de marché de 3,9 % (8,2 Mrd EUR d’importations), gagnant ainsi quatre places par rapport à 2021. En 2023, la Russie a reculé à la 11^ème position des fournisseurs de l’Autriche avec une part de marché de 2 % (4,06 Mrd EUR), la valeur des importations se réduisant de moitié. Il s’agit presque exclusivement d’importations de gaz (94,6 %), sachant que la part du gaz russe dans les importations autrichiennes de gaz s’est élevée à 64,7 % en 2023 contre une moyenne de 80 % avant l’agression russe en Ukraine. S’agissant des exportations de l’Autriche vers la Russie, on observe un recul de 29,4 % pour atteindre 1,3 Mrd EUR, la Russie ne représentant plus que 0,6 % des exportations autrichiennes. Il s’agit notamment d’exportations de produits chimiques (0,63 Mrd EUR ; -12,2 %) ainsi que de machines et de véhicules (0,24 Mrd EUR ; -51,2 %). Par ailleurs, l’Ukraine est restée un partenaire commercial mineur, absorbant 0,3 % des exportations de l’Autriche (0,62 Mrd EUR) et fournissant 0,5 % de ses importations (0,93 Mrd EUR).

Plus généralement, la facture énergétique de l’Autriche qui, en 2022, avait presque doublé (+94,9 %), s’est allégée en 2023 de 32,7 % pour atteindre 18,25 Mrd EUR (3,7 % du PIB). Le recul des prix a été particulièrement fort pour les importations de gaz (-45 %). A noter que, en volume, les importations d’énergie ont été en hausse de 4,2 % (+6,8 % pour le gaz).

La part du gaz russe dans les importations de gaz par l'Autriche

Les importations de l’Autriche en 2023 par produit

En M EUR

	2023	2022	∆ en %
Produits alimentaires	13 950	12 626	10,5
Boissons et tabac	1 416	1 267	11,7
Matières premières	7 326	9 028	-18,9
Combustibles et énergie	18 251	27 119	-32,7
Huiles et graisses animales et végétales	731	871	-16,1
Produits chimiques	28 863	29 673	-2,7
Produits transformés	29 549	34 923	-15,4
Machines et véhicules	69 552	65 852	5,6
Autres produits finis	28 366	27 417	3,5
Autres marchandises	3 628	6 492	-44,1
Total	201 636	215 272	-6,3

Source : Statistik Austria

Les exportations autrichiennes sont restées dynamiques

Quatre catégories de biens ont constitué à elles seules 84,2 % des exportations totales : (i) machines et véhicules (75,22 Mrd EUR), (ii) produits manufacturés (39,24 Mrd EUR), (iii) produits chimiques (34,55 Mrd EUR) et (iv) autres produits finis (19,85 Mrd EUR). Les exportations qui ont connu la plus forte poussée sont celles de machines et véhicules (+8,2 % en valeur, mais seulement 1 % en volume) et celles de produits chimiques (+18,8 % en valeur contre une baisse en volume de 8,9 %).

Les exportations de l’Autriche en 2023 par produit

En M EUR

	2023	2022	∆ en %
Produits alimentaires	12 177	11 118	9,5
Boissons et tabac	3 330	3 595	-7,4
Matières premières	5 415	6 536	-17,1
Combustibles et énergie	7 348	7 598	-3,3
Huiles et graisses animales et végétales	339	390	-13,0
Produits chimiques	34 553	29 080	18,8
Produits transformés	39 236	42 773	-8,3
Machines et véhicules	75 218	69 496	8,2
Autres produits finis	19 846	20 310	-2,3
Autres marchandises	3 080	3 779	-18,5
Total	200 546	194 679	3,0

Source : Statistik Austria

L’Allemagne est le premier partenaire commercial et la Chine le deuxième fournisseur

L’Union européenne a capté 68,4 % des exportations de l’Autriche, et fourni 64,6 % de ses importations. L’Allemagne demeure par ailleurs le premier partenaire commercial (part des exportations : 29,2 % ; part des importations : 31,7 %). Côté exportations, après l’Allemagne, viennent les Etats-Unis (7,4 %) qui avancent d’un rang dépassant l’Italie (6,2 %) et la Suisse (5%) en quatrième position. On observe notamment l’avancée de la Belgique du 15^ème au 5^ème rang. Selon la chambre fédérale de commerce et d’industrie, la WKO, il s’agit de la forte hausse des exportations autrichiennes vers la Belgique de composés organiques. La France perd deux rangs et est désormais le 8^ème client, dépassée par la Belgique et la Pologne.

Côté importations, la Chine occupe la 2^ème position avec une part de marché de 7,5 %, suivie de l’Italie (6,4 %), de la Suisse (5,1 %) et de la Tchéquie (4,1 %). La position de la France en tant que fournisseur de l’Autriche s’améliore de deux rangs grâce notamment à la hausse des exportations de matériels de transport (+23 %). La part de marché de la France dans les importations autrichiennes s’est élevée à 2,6°% en 2023, contre 2,4 % en 2022, ce qui fait de la France le 9^ème fournisseur de l’Autriche.

Les principaux fournisseurs de l’Autriche en 2023

Rang fournisseur 2023	Montant (en Mrd EUR) en 2023	Part (en %) en 2023	∆ (en %) par rapport à 2022	Rang 2022
1. Allemagne	68,85	31,7	-7,5	1
2. Chine	15,16	7,5	-13,1	2
3. Italie	12,90	6,4	-4,0	3
4. Suisse	10,28	5,1	2,5	4
5. Tchéquie	8,33	4,1	-15,2	5
6. Etats-Unis	7,92	3,9	9,1	7
7. Pologne	6,65	3,3	-5,4	8
8. Pays-Bas	5,49	2,7	-5,9	9
9. France	5,32	2,6	3,9	11
10. Hongrie	5,02	2,5	-6,2	10

Source : Statistik Austria

Les principaux clients de l’Autriche en 2023

Rang client 2023	Montant Mrd EUR en 2023	Part (%) en 2023	∆ en % par rapport à 2022	Rang 2022
1. Allemagne	58,50	29,2	1	1
2. Etats-Unis	14,74	7,4	0,8	3
3. Italie	12,36	6,2	-6,7	2
4. Suisse	9,96	5,0	-0,3	4
5. Belgique	7,48	3,7	148,9	15
6. Pologne	7,34	3,7	-0,2	7
7. Hongrie	7,27	3,6	-6,0	5
8. France	7,25	3,6	-6,6	6
9. Tchéquie	7,16	3,6	1,0	8
10. Royaume-Uni	5,45	2,7	6,7	10
11. Slovénie	4,9	2,5	11	12

Source : Statistik Austria

Cartographie des minerais stratégiques par l'OCDE

2023-09-12T00:00:00+02:00

L’OCDE met à la disposition du public l’édition 2022 de sa base de données qui permet de cartographier le commerce international de 66 matières premières minérales (aluminium, acier, bauxite, cuivre, fer, or, phosphate, tungstène, zinc, etc) dont les minerais stratégiques pour la transition énergétique (cobalt, graphite, lithium, nickel, niobium, terres rares, etc). Les données concernent l'année 2021.

La base de données porte sur :

Le commerce international : part des importations et des exportations mondiales par pays et par minerais
Les mesures de restrictions des échanges par pays et par minerais
la production et les réserves par pays et par minerais
les exportations par pays et par minerais
les importations par pays et par minerais

Retrouver la base de données « Compare Your Country – Trade in Raw Materials » :

https://www.oecd.org/statistics/compare-your-country.htm

Aperçu de la cartographie des échanges des minerais par l'OCDE

L'OCDE cartographie les mesures de restrictions aux échanges par pays et par minerai en 2021 ainsi que les données sur la part de production mondiale et des exportations mondiales par pays et par minerai en 2021

Exemple : Restrictions des échanges pour toutes les commodités dans le monde en 2021

L'OCDE cartographie la production et les réserves par minerais et par pays

*Exemple : Or – Monde et focus Canada*	*Exemple : Cobalt – Monde et focus Congo RDC*

L'OCDE cartographie les exportations par pays et par minerais, avec traçabilité des destinations des exportations

Exemple : Exportation de graphite du Brésil

L'OCDE cartographie les importations par pays et par minerais, avec traçabilité des destinations des exportations

Exemple : Importation de cobalt dans l’Union Européenne

Pour aller plus loin : Rapport de l’OCDE, Raw materials critical for the green transition - Production, international trade and export restrictions

OCDE, Avril 2023 - OECD Tarde Policy Paper

"Le défi consistant à atteindre le zéro émission net de CO2 nécessitera une augmentation significative de la production et du commerce international de plusieurs matières premières qui sont essentielles à la transformation de l’économie mondiale d’une économie dominée par les combustibles fossiles à une économie dirigée par les technologies des énergies renouvelables. Ce rapport fournit une première évaluation des données sur la production, le commerce international et les restrictions à l’exportation sur ces matières premières critiques issues de l’Inventaire des restrictions à l’exportation de matières premières industrielles de l’OCDE couvrant la période 2009-2020. Il présente des données sur la production et les concentrations commerciales, jette un premier éclairage sur l’impact des restrictions à l’exportation et discute des orientations possibles des travaux futurs dans ce domaine. Les éléments de preuve présentés suggèrent que les restrictions à l’exportation pourraient jouer un rôle non négligeable sur les marchés internationaux de matières premières essentielles, affectant la disponibilité et les prix de ces matières. Les pays de l’OCDE sont de plus en plus exposés au recours à des restrictions à l’exportation de matières premières critiques". Traduction officieuse

Pour aller plus loin : page web de l'OCDE : Supply of critical raw materials risks jeopardising the green transition

source : OCDE, https://www.oecd.org/newsroom/supply-of-critical-raw-materials-risks- jeopardising-the-green-transition.htm

Brèves de l'OMC n° 05 - Juin 2023 : « L’OMC et le Sommet pour un nouveau pacte financier mondial »

2023-07-13T00:00:00+02:00

Editorial : « L’OMC et le Sommet pour un nouveau pacte financier mondial »

Le Sommet pour un nouveau pacte financier mondial s’est tenu à Paris les 22 et 23 juin 2023. Face au risque de fragmentation de l’économie mondiale, il visait à répondre aux défis communs en matière du financement du développement et du climat par une coopération mondiale renforcée.

140 délégations ont participé, 41 chefs d'Etat et de gouvernement, le Secrétaire général des Nations Unies et 25 chefs d'organisations internationales et agences des Nations Unies, dont 12 de Genève.

Dans la perspective des prochaines échéances internationales comme le sommet du G20, celui des Nations Unies sur les objectifs de développement durable ou encore les assemblées annuelles de la Banque mondiale et du FMI, les participants ont pris une série d’engagements pour maximiser toutes les sources de financement, notamment l’aide publique au développement, les ressources nationales et l’investissement privé. L’objectif de mobiliser 100 Mds USD de droits de tirage spéciaux ou de contributions équivalentes au profit des pays les plus vulnérables a ainsi été atteint. Celui d’atteindre 100 Mds USD de financement pour le climat par an devrait l’être en 2023. Les banques multilatérales de développement ont partagé leur vision stratégique au service de transitions justes et du développement durable, et ont été appelées par plus d’une cinquantaine de pays à relever leur ambition en la matière. Des progrès ont été atteints en marge du sommet sur le traitement de la dette, notamment pour la Zambie.

Toutes les conclusions de la présidence du Sommet sont sur https://nouveaupactefinancier.org/#leprogramme.

suite...

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - édition de mars - avril 2023

2023-05-02T00:00:00+02:00

AUTRICHE

En bref

Avec une hausse des prix fin mars de 14,5 %, la forte inflation persistante affectant les denrées alimentaires inquiète le gouvernement ; le ministre J. Rauch, compétent pour les Affaires sociales et la protection du consommateur, tentera au travers d’un sommet prévu début mai sur l’alimentaire avec les industriels de l’agroalimentaire et les enseignes de la grande distribution de dégager des solutions pour faire baisser les prix sur les biens alimentaires (cf. article ci-après).

Zoom sur...

Le programme de stabilité (PSTAB) 2022-2026 a été présenté par le ministre des Finances Magnus Brunner (conservateur) en conseil des ministres le 26 avril 2023. Le scénario macro-économique du PSTAB résulte des prévisions de l’institut de recherche économique Wifo, publiées fin mars 2023, et prévoit pour 2023 un faible taux de croissance de 0,3 %. Ce programme de stabilité présente les prévisions de croissance et la trajectoire des finances publiques que le gouvernement s’est fixée à horizon 2026. Cette trajectoire traduit l’objectif de diviser par deux le déficit public à partir de 2024. En 2023, la prévision de déficit public reste inchangée à 3,2 % par rapport à 2022, mais tombera nettement sous le seuil de 3 % du PIB dès 2024 pour atteindre 1,6 % et poursuivra son recul à 1,3 % en 2026. Le ratio de dette publique (2022 : 78,4 %) continuerait de baisser avec une stricte décroissance année après année pour s’établir à 71,4 % en 2026. Pour comparaison : en 2019, avant les crises sanitaires et de l’énergie, le ratio de dette publique était de 70,6 %. Selon le ministre Brunner, une baisse significative des déficits et une diminution du taux d'endettement seraient importantes pour créer des marges de manœuvre pour les générations futures et pour résister à d’éventuelles crises à l'avenir.

Prévisions et indicateurs

Prévisions des instituts Wifo et IHS : confirmation d’une croissance molle cette année

C’est sans grande surprise que les instituts de recherche économique ont confirmé fin mars leurs prévisions macroéconomiques de décembre 2022. Selon les prévisionnistes, la croissance en 2023 devrait rester modeste avec une légère hausse de 0,3 à 0,5 % qui devrait gagner en vigueur au second semestre pour progresser à 1,4 voire 1,8 % en 2024. Malgré le contexte inflationniste persistant, la consommation des ménages devrait rester soutenue à +1,3 % cette année pour atteindre +2,0 % en 2024. Grâce au rebond après la crise sanitaire, le marché de l’emploi reste bien orienté, le chômage pourrait encore reculer cette année à 4,7 % puis à 4,5 % en 2024, selon la définition du BIT. Selon l’IHS, le déficit public, qui a atteint 3,2 % du PIB en 2022, devrait revenir sous la barre des 3 % cette année, à 2,9 % (Wifo : -1,8 %), puis continuer à se replier à -2,3 % (Wifo : -0,4 %) en 2024. Les économistes des deux instituts se montrent inquiets du taux d’inflation qui persiste en Autriche à haut niveau, malgré le recul des prix de l’énergie. Pour 2023, la hausse des prix pourrait encore atteindre 7,1 voire 7,5 % pour reculer en 2024 à 3,5 %. Un des principaux postes d’inflation est actuellement la gastronomie et l’hôtellerie avec une hausse de 13,2 % en mars.

Selon les premières estimations du Wifo, le 1^er trimestre 2023 s’est soldé en glissement trimestriel par un repli du PIB de 0,3 %, dans le sillage des trimestres précédents (T3 2022 = +0,1 % ; T4 2022 = 0,0 %).

Selon le département Recherche de la filiale d’Unicredit, Bank Austria, l’indice composite des directeurs d’achats est à fin avril de 42, son plus bas niveau depuis mai 2020. Le sous-indice des perspectives à 12 mois n’atteint que le niveau 47, bien en deçà du seuil d’expansion.

Le déficit public est resté au-dessus du critère de Maastricht de 3 % en 2022

En 2022, le solde public autrichien s’est élevé à -3,2 % du PIB (-5,8 % en 2021). L’endettement progresse en valeur absolue de 16,4 Mrd EUR pour atteindre 350,8 Mrd EUR, mais baisse en pourcentage du PIB de 3,9 points pour atteindre 78,4 % (82,3 % en 2021). Les dépenses de l’Etat ont progressé de 3,7 % pour atteindre le montant record de 236 Mrd EUR, tandis que les recettes ont augmenté de 8,6 % à 221,7 Mrd EUR. On note notamment une forte augmentation, d’une part, des impôts sur les produits (+10,7 %), de l’autre de l’impôt sur le revenu (+14,3 %).

Inflation : les coûts de l’alimentation sous surveillance

Alors que, en Autriche, le gouvernement a jusqu’à maintenant fait le choix de ne pas intervenir sur les prix de l’alimentation, leur hausse conséquente s’inscrivant dans la durée commence à inquiéter le ministre des Affaires sociales Johannes Rauch (Les Verts) également compétent pour la protection du consommateur. Après un pic de l’IPCH Alimentation à +17,0 % en janvier, la hausse s’est légèrement tassée à +14,5 % fin mars 2023 (France = +16,9 %). Déjà en octobre 2022, l’autorité de la concurrence (Bundeswettbewerbsbehörde, BWB) lançait une enquête auprès de plus de 1 500 fournisseurs des quatre plus grands distributeurs en Autriche qui concentrent 90 % du marché de la distribution alimentaire, afin d’identifier des éventuels problèmes de concurrence.

Le ministre Rauch entend tenir début mai un sommet de l’alimentaire avec les experts du secteur et les principaux acteurs afin de déterminer les causes de la hausse et de son maintien à haut niveau et d’inciter la distribution à contenir l’augmentation des prix. Les grands groupes de la distribution rejettent la responsabilité sur les coûts de production. De son côté, le ministre de l’Economie Martin Kocher (sans étiquette mais nommé par les conservateurs) estime qu’une intervention du gouvernement sur les prix n’est pas nécessaire et pourrait être contreproductive. Une réduction de la TVA sur l’alimentation ne semble pas non plus envisageable et le contre-exemple du voisin hongrois engage le gouvernement autrichien à agir avec prudence.

Les dépenses de R&D pourraient s’élever en 2023 à 15,5 Mrd EUR (3,22 % du PIB)

D’après une estimation de l’institut statistique national (Statistik Austria), l’Autriche pourrait dépenser en 2023 15,5 Mrd EUR au titre de la R&D, un montant représentant 3,22 % du PIB (2022 : 3,2 %). Elle se place ainsi en troisième position au sein de l’UE derrière la Suède (3,35 %) et la Belgique (3,22 %) et devant l’Allemagne (3,13 %). Ces dépenses devraient être financées à 50 % par les entreprises domestiques, à 33 % par le gouvernement (Etat fédéral 4,2 Mrd EUR ; régions 630 M EUR) et à 17 % par les filiales d’entreprises étrangères.

Le taux d’épargne recule à 8,8 %

Après le taux record de 13,3 % enregistré en 2020, la propension à épargner des foyers autrichiens est retombée à 8,8 % en 2022.

En 2022, les prix de l’immobilier ont augmenté de 11,6 %, mais le nombre de permis de construire délivrés a reculé de 23 %

L’institut autrichien de la statistique, Statistik Austria, a publié fin mars son étude du marché immobilier pour 2022. Les prix de l’immobilier, à savoir les transactions dans l’ancien et le neuf pour les maisons et appartements, ont augmenté de 11,6 % en 2022 par rapport à l’année précédente. Pour les trois premiers trimestres 2022, le marché autrichien (+12,9 %) se situe clairement au-dessus de la moyenne de la zone euro (+8,6 %) et des Etats membres de l’UE (+9,2 %), sachant que, au cours du quatrième trimestre, les prix de l’immobilier ont affiché pour la première fois depuis 2016 un recul de 0,6 %. En 2022, à 58 900, le nombre de permis de construire délivrés pour la construction de logements a reculé de 23 % par rapport à 2021, ce qui correspond à 17 100 logements en moins. 22 % des permis de construire délivrés concernaient la capitale fédérale, suivie de la Basse-Autriche (19 %) et de la Haute-Autriche (16 %).

Echanges : Le commerce extérieur de l’Autriche poursuit sa reprise, mais le déficit se creuse

En 2022, dans le prolongement de la reprise entamée en 2021, les exportations de l’Autriche ont augmenté de 17,2 % en valeur et les importations de 19,8 %. Le déficit commercial s’est creusé de 52 % pour atteindre 19,6 Mrd EUR (presque 5 % du PIB) en raison de l’accroissement des déséquilibres des échanges avec la Chine et la Russie, cette dernière étant devenue le 6^ème fournisseur de l’Autriche sous l’effet de la forte augmentation du prix du gaz. L’Allemagne est le premier fournisseur de l’Autriche (part de marché : 32,2 %), loin devant la Chine (8,1 %). Elle est aussi son premier client (29,9 %), bien devant l’Italie (6,8 %). Sur la base des statistiques autrichiennes, la France occupe le 11^ème rang des fournisseurs depuis 2021 et est restée en 2022 le 5^ème importateur de produits autrichiens, ex aequo avec la Hongrie.

Politique économique et sociale

Emploi

Face à la pénurie de main d’œuvre, les pistes d’amélioration proposées par le ministre du Travail

Alors que l’Autriche reste confrontée à une pénurie de main d’œuvre accompagnée d’un vieillissement de sa population, à l’instar de nombreux Etats européens, le ministre du Travail et de l’économie Martin Kocher a depuis quelques mois lancé une réflexion sur le travail en Autriche. Après avoir attaqué le travail à temps partiel, auquel de nombreuses femmes doivent avoir recours, souvent par manque de structures d’accueil de la petite enfance, le Ministre a dernièrement proposé de moindres salaires pour les seniors, solution souvent avancée par le patronat. Selon le ministre Kocher, le coût salarial des seniors serait un frein à leur réinsertion sur le marché du travail. La proposition du Ministre a provoqué de vives réactions, y compris de l’incompréhension, de la part des milieux syndicaux qui y voient une ingérence dans le partenariat social. Une autre piste évoquée par le Ministre consisterait en une défiscalisation partielle des heures supplémentaires : selon lui, l’imposition du revenu dissuaderait de nombreux salariés à temps partiel de travailler plus.

D’importantes revalorisations salariales négociées

La compagnie aérienne nationale, Austrian Airlines, filiale du groupe Lufthansa, et le personnel navigant (3 500 salariés), représenté par le syndicat vida, se sont entendus sur une revalorisation salariale de 11 %, comprenant une hausse de 8,5 % et des primes défiscalisées, à compter du 1^er mars. Parallèlement avec l’abandon du programme d’austérité de la maison-mère, les grilles salariales ont été révisées : le salaire mensuel brut de base pour le personnel de cabine est porté à 2 000 EUR la 1^ère année pour atteindre 2 600 EUR avec une ancienneté de trois ans.

Les salariés de l’industrie de l’électricité et de l’électronique bénéficieront à partir du 1^er mai d’une revalorisation conséquente des salaires : après d’âpres et longues négociations, les partenaires sociaux se sont entendus sur une hausse de 9,9 % ou une progression mensuelle d’au moins 325 EUR. Dans le secteur de la logistique, la revalorisation salariale consentie aux 25 000 salariés, à compter du 1^er avril, après quatre rendez-vous entre partenaires sociaux, atteint 11,3 % en tenant compte de la réduction du temps de travail hebdomadaire qui passe de 40 à 38,5 heures. Par ailleurs, une prime défiscalisée de 600 EUR sera versée à chaque employé à temps plein (au moins 300 EUR pour un temps partiel). Enfin, les apprentis du secteur verront leur indemnisation progresser de 13,32 %.

Le coin fiscal est resté élevé en 2022

Selon l’édition 2023 de l’étude de l’OCDE sur les impôts sur les salaires, le coin fiscal pour un salarié vivant seul a certes baissé par rapport à 2021 d’un point de pourcentage mais avec 46,8 % est resté en 2022 un des 4 plus hauts taux parmi les 38 Etats membres de l’OCDE (en moyenne 34,6 %), derrière la Belgique (53 %), l’Allemagne (47,8 %) et la France (47,0 %) et devant l’Italie (45,9 %).

En termes de coût du travail, les dernières données d’Eurostat placent l’Autriche en 8^ème position parmi les 27 Etats membres. Le coût horaire du travail est estimé à 39,00 EUR par heure travaillée, loin derrière le Luxembourg (50,70 EUR/h), le Danemark (46,80 EUR/h), la Belgique (43,50 EUR/h) et la France (40,80 EUR/h). La Bulgarie occupe la dernière place du classement avec un cout horaire de 8,20 EUR.

Affaires sociales

Avec l’inflation, la pauvreté progresse et touche désormais 2,3 % de la population

La reprise économique après la crise sanitaire et le recul du chômage n’auront pas suffi pour faire reculer la pauvreté en Autriche en 2022 : alors que, en 2021, l’institut national de la statistique répertoriait 1,8 % de la population autrichienne considérablement défavorisée sur le plan matériel et social (soit environ 160 000 personnes), en 2022, sous la pression de la forte inflation, ce nombre a atteint plus de 201 000 personnes (2,3 %), en majorité des foyers monoparentaux. Les femmes de 18 ans et plus sont les plus touchées par les déprivations matérielles et sociales avec une part de 47 % ; les hommes d’au moins 18 ans représentent 35 % du total ; les enfants et les adolescents constituent le reliquat de 18 %. Les déprivations les plus fréquemment constatées concernent le logement : 28 % des personnes touchées par la pauvreté consacrent plus de 40 % de leurs ressources au logement, attendu que la majorité vit dans des logements sociaux. Par ailleurs, l’enquête annuelle EU-SILC révèle que 80,1 % des personnes interrogées, touchées par la pauvreté, estiment précaire la situation financière de leur foyer et 48,4 % qualifient de mauvais leur état de santé.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le secteur bancaire affiche un résultat record en 2022

Dans un contexte de hausse des taux, les établissements de crédit ont affiché un résultat annuel de 10,2 Mrd EUR en 2022 soit une augmentation de 66,9 %. Selon l’analyse de la banque centrale de l’Autriche, l’OeNB, cette augmentation exceptionnelle de 4,1 Mrd EUR est toutefois à relativiser dans la mesure où la possibilité de rapatrier les bénéfices des filiales en Biélorussie et en Russie est actuellement limitée suite à la guerre d’agression russe en Ukraine. C’est notamment vrai pour la Raiffeisen Bank International qui réalise en Russie près de la moitié de son bénéfice mondial. RBI a quadruplé son bénéfice net en 2022 pour atteindre 3,6 Mrd EUR, dont 2,1 Mrd EUR au titre de ses activités en Russie, que RBI ne peut rapatrier en Autriche en raison de la législation russe. Hors activités en Russie, en Biélorussie et la vente d’actifs en Bulgarie (453 M EUR), le résultat serait encore de presque 1 Mrd EUR.

Les assureurs autrichiens accusent des pertes massives de rentabilité

Sur fond de guerre en Ukraine, de hausse des prix énergétiques et d’inflation, le secteur autrichien des assurances, fortement investi en Europe de l’est, a affiché en 2022 un résultat technique de 585 M EUR, en baisse de 24 %. Le résultat financier recule de 29 % pour atteindre 2,18 Mrd EUR, tandis que celui des opérations courantes s’est détérioré de 50 % pour s’établir à 967 M EUR. L’actif des assureurs dans son ensemble a enregistré une baisse notable de valeur de 12 % soit un recul de 14 Mrd EUR pour s’établir à 102 Mrd EUR. Malgré ce contexte difficile, le montant des primes affiche une croissance de 5,36 % pour atteindre 20,82 Mrd EUR. L’activité principale reste les dommages et accidents (12,85 Mrd EUR, +8,59 %), suivie par l’assurance-vie (5,34 Mrd EUR, -1 %) et l’assurance maladie (2,63 Mrd EUR, +3,2 %). Les deux premiers assureurs autrichiens restent Vienna Insurance Groupe (VIG) avec un montant de primes de 12,6 Mrd EUR (+14,1 %) et Uniqa qui affiche une hausse des primes de 4 % pour atteindre 6,6 Mrd EUR.

Avec des financements de 1,62 Mrd EUR en 2022, le Groupe BEI a enregistré un niveau d’activité stable en Autriche

En 2022, le Groupe BEI, composé de la Banque européenne d’investissement et du Fonds européen d’investissement, a accordé des prêts en Autriche pour un montant total de 1,62 Mrd EUR dont 675 M EUR en faveur des PME et 518 M EUR en faveur des projets relevant de la catégorie « Innovation, transformation numérique et capital humain ». Ce montant est stable depuis les dernières quatre années. Parmi les projets phares relevant du pilier « Energies durables et ressources naturelles » qui a bénéficié au total de 280 M EUR, figure le prêt à Österreichische Bundesforste (homologue de l’Office national des forêts) à hauteur de 3 M EUR pour financer la construction et l’exploitation de quatre éoliennes supplémentaires destinées à renforcer la capacité du parc éolien de Pretul, dans le Land de Styrie, et qui s’ajoute au prêt initial accordé en 2015 à hauteur de 36,7 M EUR. Compte tenu de sa localisation en milieu alpin, à une altitude d’environ 1 600 mètres, le projet est l’un des premiers en Autriche à utiliser le tout dernier modèle de turbine conçu pour un climat froid.

Industrie

AVL List est le champion autrichien des brevets

Selon l’Office autrichien des brevets (Österreichisches Patentamt), en 2022, les entreprises autrichiennes ont déposé 2 231 brevets. C’est l’entreprise AVL List, présente dans le secteur automobile et important investisseur en France, qui prend la tête du classement avec 189 brevets déposés, suivi par l’entreprise Julius Blum, spécialisée dans la fabrication et la distribution de ferrures pour les meubles (79). Suivent Siemens Mobility Austria et la société Engel qui est un des plus grands fabricants de presses à injecter de plastique, avec 26 brevets chacun. Au niveau des Länder, la Haute-Autriche, creuset industriel de l’Autriche, conserve la première place avec 470 brevets déposés. Par ailleurs, le 12 avril a été adopté par la commission de la recherche du Parlement l’amendement à la loi sur les brevets (Patentgesetz) en vue de l’introduction au 1^er juin 2023 du brevet unitaire européen. Attendu de longue date, le brevet unitaire européen permettra de protéger une invention dans 17 Etats membre de l’Union européenne avec un seul dépôt.

L’ASCII analyse les causes des goulots d’étranglement dans le marché des antibiotiques

Ce 6 mars 2023, un nouvel institut de recherche sur les chaînes mondiales de valeur, l’ASCII (Austrian Supply Chain Intelligence Institute), a été fondé en Haute-Autriche. Il est présidé par le chef de l’institut de recherche économique, le Wifo, M. Gabriel Felbermayr, et comprend dans son comité consultatif Mme Sabine Herlitschka, CEO du site de production de semi-conducteurs Infineon à Villach (Carinthie) et vice-présidente de la fédération autrichienne des industriels. Financé par le ministère fédéral du Travail et de l’économie et par la région de Haute-Autriche, l’ASCII a rendu le 27 mars sa première étude sur le marché des antibiotiques et l’origine des goulots d’étranglement dont l’Autriche souffre actuellement. En cause, une structure de marché internationalisée et concentrée sur la Chine et l’Inde, qui abritent 76 % des sites de fabrication de produits intermédiaires et 59 % des producteurs de principes actifs. Tandis que la pandémie de SARS-CoV-2 avait réduit la demande d’antibiotiques de 20 %, la levée des restrictions sanitaires a favorisé le rebond de cette dernière, contrarié cependant par les pénuries dans la chaine d’approvisionnement. En Autriche, bien que le site de Kundl (Tyrol), exploité par l’entreprise Sandoz (filiale de Novartis), soit un des rares producteurs européens d’antibiotiques (pénicilline), ses obligations contractuelles vis-à-vis de l’Espagne et de la Chine notamment ne lui permettent pas de garantir la fourniture d’antibiotiques à la population locale. L’ASCII recommande ainsi trois types de mesures : investir dans les infrastructures de collecte de données et de planification afin de mieux quantifier les besoins en antibiotiques ; modifier la structure du marché pour internaliser le risque de perturbation de l’approvisionnement ; et inciter à la recherche et au développement de nouveaux antibiotiques.

Transports

Le transport des marchandises sur le Danube affiche le volume le plus bas de son histoire

En 2022, en raison notamment du recul de plus de 50 % du volume de transport en provenance de l’Ukraine vers l’Autriche de 0,8 million de tonnes en 2021 à 0,4 million de tonnes en 2022, le transport fluvial des marchandises sur le Danube a baissé de 23 % pour atteindre 6,4 millions de tonnes. C’est le chiffre le plus bas jamais enregistré. S’agissant du trafic national, le volume transporté a affiché une baisse encore plus accentuée (-81 %) pour passer de 0,7 million de tonnes en 2021 à seulement 0,1 million de tonnes en 2022 ce qui s’explique par la fin des constructions de routes et de ponts dans la région de la ville de Linz (Haute-Autriche) et la fin des transports exceptionnels de matériaux qui en résultaient. Le transport sur le Danube a été touché par les faibles précipitations et le faible niveau du débit d’eau, notamment au mois d’août où on a observé un recul de 61 % du volume du transport fluvial. Par ailleurs, le 3 avril, le ministère de la Protection du climat en coopération avec l’entreprise étatique Viadonau, qui gère le transport fluvial, a présenté le plan « Aktionsprogramm Donau 2030 » qui met en œuvre, dans le domaine du transport fluvial, le plan directeur de mobilité publié en 2021 par le gouvernement. Le plan définit comme objectif l’augmentation de la part modale du transport fluvial des marchandises de 2 % en 2018 à 3 % en 2040.

Les ÖBB affichent un résultat en hause en 2022 grâce à leur branche voyageurs

En 2022, l’opérateur ferroviaire historique ÖBB (Österreichische Bundesbahnen) a enregistré un résultat opérationnel avant impôts de 193 M EUR contre 170 M EUR en 2021. L’activité a été particulièrement bonne dans la branche « voyageurs » qui affiche un EBT de 158 M EUR en hausse de 69 M EUR, le nombre de passagers atteignant 210 millions (+47 millions). En revanche, le résultat opérationnel avant impôts de la branche « fret » a diminué de 114 M EUR pour atteindre un niveau légèrement positif (7 M EUR). Le transport ferroviaire de marchandises a été en effet confronté à de multiples crises : de la guerre en Ukraine à la hausse massive des prix de l'énergie, en passant par des réductions de production, des pénuries de matériaux, des goulots d’étranglement et de nombreux chantiers ferroviaires dans toute l'Europe. Ainsi, en 2022, le volume du fret ferroviaire a reculé de 1 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 102,7 millions de tonnes En raison de la hausse des prix de l’énergie qui, selon ÖBB, auraient triplé, l’EBT de ÖBB Infrastruktur a été négatif en 2022 (-15 M EUR) contre +11 M EUR en 2021, le montant des investissements s’élevant à 3,9 Mrd EUR.

Agriculture

Pas de brevet sur les plantes et les animaux

Sur proposition de la ministre fédérale de la Protection climatique et de l’environnement Leonore Gewessler (Les Verts), la chambre basse du Parlement a adopté une révision du droit des brevets et a à cette occasion exclu la possibilité de déposer des brevets sur les espèces végétales ou animales. Le président du principal syndicat agricole, le Bauernbund, Georg Strasser, se félicite de cette exclusion qui, à ses yeux, protège les exploitations agricoles, permet d’assurer la sécurité alimentaire et aux agriculteurs de poursuivre leur activité innovante en vue de développer de nouvelles espèces assurant de meilleurs rendements.

Lutte contre les pratiques déloyales : plus de 200 plaintes en un an

Depuis sa création, il y a maintenant un an, en application de la réglementation européenne, l’office de médiation et de lutte contre les pratiques commerciales déloyales (Fairness-Büro) dans la distribution a enregistré plus de 200 plaintes et, dans 21 cas, les règles de la concurrence ont été contournées ou non respectées. L’office cite notamment les actions commerciales comme les remises de 25 % sur certaines catégories de produits dont les coûts sont directement répercutés sur les producteurs du secteur agroalimentaire. Contrairement à l’autorité fédérale de la concurrence (Bundeswettbewerbsbehörde BWB), le « Fairness-Büro » peut être saisi de manière informelle par tout agriculteur, producteur, groupe de producteurs ou fournisseur qui serait confronté à des pratiques déloyales dans la vente des produits agricoles ou agroalimentaires. Le bureau est tenu par la loi de garantir l’anonymat et la confidentialité des plaignants. Le marché de la distribution alimentaire en Autriche est très concentré et largement dominé par le groupe allemand Rewe, la branche autrichienne du groupe Spar et les discounters Hofer (Aldi) et Lidl.

Forte hausse des revenus agricoles en 2022

Dans un contexte de hausse des prix de l’énergie et des matières premières, la production du secteur agricole en valeur a pour la première fois passé la barre des 10 Mrd EUR, affichant ainsi une progression en glissement annuel de 22 %, résultat d’une hausse de 22,7 % des prix à la production alors que le volume de la production s’est inscrit en très légère baisse de 0,7 %. En 2022, la production végétale a progressé en valeur de 26,8 %, portée par les prix des betteraves à sucre, des céréales et plantes fourragères, alors que le volume produit reste stable. En termes de production animale, la hausse constatée est de 19,4 %, notamment en raison des prix du lait et de ses dérivés.

Plan de résilience en 5 points pour sécuriser les approvisionnements alimentaires

Le ministre fédéral de l’Agriculture Norbert Totschnig a présenté un plan en 5 points destiné à améliorer la résilience de l’agriculture et de l’industrie agroalimentaire autrichiennes en vue d’assurer la sécurité des approvisionnements. Il s’agit de soutenir, grâce à une enveloppe de 5 M EUR, les investissements en vue de prévenir les éventuels défauts d’approvisionnement électrique (blackout), de favoriser la recherche pour développer des solutions d’avenir durables, de rendre les chaines de valeur alimentaire plus résilientes au travers du plan national stratégique décliné dans le cadre de la PAC 2027. Plus de 700 M EUR seront à ce titre disponibles pour les investissements dans les exploitations agricoles et 125 M EUR pour les chaines de valeur alimentaire.

Relations bilatérales

Kelag et Energie d’ICI concluent un contrat de fourniture d’électricité en France

L’opérateur d’électricité de Carinthie, Kelag, qui en 2021 avait racheté à l’opérateur allemand RWE, un portefeuille de centrales hydrauliques en France, a confié en mars 2023 sa production française à Energie d’ICI pour une vente directe aux consommateurs. Energie d’ICI s’engage à acheter, sans engagement de production, l’électricité des 14 centrales hydrauliques françaises de Kelag. De la Seine au Var en passant par la Loire, ces centrales produisent une électricité renouvelable au fil de l’eau. La capacité de production annuelle de ces 14 centrales s’élève à 120 GW. Le groupe KELAG a annoncé vouloir continuer de rénover et de développer des projets hydrauliques en France, contribuant ainsi à la transition énergétique.

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SLOVENIE

Zoom sur…

Dans son dernier rapport sur les perspectives économiques mondiales publié en avril, le FMI a revu à la baisse ses prévisions globales de croissance économique, y compris celles de la Slovénie. Le PIB du pays devrait ainsi augmenter de 1,6 % cette année, soit une baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport aux prévisions d'automne, et de 2,1 % en 2024. Le scénario envisagé par le FMI concernant la croissance est ainsi légèrement plus pessimiste que celui exposé en mars par l’IMAD, principal institut de conjoncture slovène, dans ses prévisions de printemps (1,8 % en 2023, 2,5 % en 2024). Le FMI a également revu à la hausse le niveau d’inflation attendu pour cette année, désormais prévu à 6,4 %, contre 5,1 % à l’automne dernier. Selon l’IMAD, celle-ci s’élèverait à 7,1 % en 2023.

Prévisions et indicateurs

D’après une étude menée par le cabinet de conseil Deloitte à l’automne 2022 dans 15 pays d’Europe centrale auprès de 620 directeurs financiers d’entreprises publiques et privées, ceux en Slovénie s’avèrent plus pessimistes que la moyenne quant au climat des affaires dans leur pays.

La guerre en Ukraine a en effet considérablement affecté leurs prévisions pour 2023 : 93 % des directeurs financiers slovènes interrogés s’attendent ainsi à un environnement commercial et économique incertain, 16 points de pourcentage au-dessus de la moyenne du sondage.

Finances publiques

Le 14 mars 2023, le ministère des Finances a officiellement présenté au centre de congrès de Brdo les premières orientations de la réforme fiscale prévue par le gouvernement, cherchant un « consensus social » avant de faire une quelconque proposition. Ainsi, il ne veut pas aller « trop loin » en proposant déjà des solutions concrètes. L’objectif de cette réforme est de rendre le système fiscal simple et transparent. Selon le Premier ministre Robert Golob, la réforme viserait à réduire la charge sur le travail et à augmenter l'impôt sur la richesse. M. Golob a annoncé que les modifications de l'impôt sur le revenu seraient mises en œuvre en 2024 et que celles de l'impôt foncier suivraient un an plus tard, en 2025. L'idée principale des modifications de l'impôt sur le revenu est d'envisager un système d'imposition sur le revenu net, c'est-à-dire un système de déductions plutôt que d'allègements. La réforme pourrait prévoir la taxation progressive des biens immobiliers, en fonction de leur valeur plutôt que du nombre de propriétés.

Echanges

D’après des données provisoires publiées par l’Office slovène des statistiques le 31 mars dernier, l'économie slovène a enregistré un déficit dans ses transactions avec le reste du monde en 2022 pour la première fois en dix ans, en grande partie en raison des prix élevés de l'énergie et de la perturbation des chaînes d’approvisionnement. Ainsi, alors que la Slovénie avait affiché un excédent de 2,14 Mrd EUR (4,1 % du PIB) en 2021, celle-ci a annoncé un déficit de 606 M EUR en 2022 (1 % du PIB).

Politique économique et sociale

Emploi

Le 28 mars, afin de répondre à la grave pénurie de main d’œuvre traversée par le pays, l’Assemblée nationale slovène a amendé la loi sur l'emploi des étrangers et pris des mesures visant à simplifier l'embauche de travailleurs non ressortissants de l'UE. Désormais, seul un permis du service de l'emploi, et non une décision d'une unité administrative, sera nécessaire pour qu'un salarié non européen puisse changer d'employeur pendant la période où il dispose d'un permis uniforme valide (permis permettant de travailler et de vivre en Slovénie). Dans les secteurs d’activité où la pénurie est la plus conséquente, à savoir la santé et l’aide sociale, l’assouplissement est plus important puisqu’aucun permis du service de l’emploi ne sera nécessaire pour embaucher des salariés étrangers.

Veille sectorielle

Secteur financier

Dans un communiqué de presse publié le 27 mars, la Banque centrale slovène a révélé avoir augmenté de six points de pourcentage la part de ses investissements dans des obligations vertes, sociales et durables entre 2018 et fin 2022, les portant à 7 % du total investi (280 M EUR). La Banque a annoncé souhaiter poursuivre sur cette voie conformément aux objectifs européens de neutralité climatique et espère atteindre 400 M EUR d’ici fin 2025.

SKB, la banque slovène rachetée en décembre 2019 par le groupe hongrois OTP pour un montant de 323 M EUR, a clôturé son exercice 2022 avec des chiffres record. Elle a enregistré un bénéfice net de 61,1 M EUR, en hausse de 33 % par rapport à 2021.

D’après l’Agence slovène de supervision des assurances, le secteur de l'assurance (y compris les réassureurs) a collecté en 2022 plus de 3 Mrd EUR de primes, un chiffre record. Les assureurs ont ainsi collecté au cours de l’année 2,63 Mrd EUR de primes d’assurance brutes (5,9 % de plus qu’en 2021) et versé 1,77 Mrd EUR de dédommagements (12 % de plus qu'en 2021), la plus forte croissance des indemnités concernant l’assurance maladie et l’assurance automobile.

La hausse du salaire minimum de janvier a eu pour conséquence de restreindre l’accès au crédit, un individu devant disposer de 76 % du salaire minimum brut après avoir remboursé tous ses prêts. Pour y remédier, le gouvernement a amendé le 28 mars dernier, en accord avec la banque centrale, la loi sur la surveillance macroprudentielle afin de permettre à cette dernière d’ajuster plus librement les restrictions portant sur l’octroi de prêts. La Banque centrale slovène est ainsi désormais libre de fixer un autre critère pour déterminer le montant des dépenses de subsistance essentielles, tout en veillant à écarter le risque de surendettement. Elle n’a pas encore communiqué la date d’une potentielle décision à ce sujet.

Transports

Le 3 avril, la Commission européenne a approuvé le programme slovène de subventions visant à stimuler la connectivité aérienne. La Slovénie y consacrera une enveloppe de 16,8 M EUR d'aides d'État, réparties sur une durée de trois ans. Le programme prévoit de subventionner 50 % du montant des redevances aéroportuaires pour les compagnies aériennes qui desserviront les destinations souhaitées. La liste des destinations prioritaires se compose de 10 villes : Vienne, Bruxelles, Copenhague, Athènes, Madrid, Amsterdam, Helsinki, Prague, Berlin et Skopje. L’appel à candidatures a été publié le 4 avril par le ministère des Infrastructures. Paris ne fait pas partie de la liste des destinations pour l’instant mais pourrait potentiellement la rejoindre si des fonds venaient à rester à l’issue de l’appel à candidatures.

Energie et environnement

Le 13 avril, le gouvernement a prolongé le plafonnement des prix de l'électricité et du gaz jusqu'à la fin de l’année 2023, alors que la mesure était supposée arriver à échéance le 30 juin pour les PME et le 31 août pour les ménages et autres utilisateurs protégés.

Ainsi, aux heures pleines, le prix maximum par mégawattheure (MWh) sera fixé à 118 EUR pour les ménages et à 217 EUR pour les PME (respectivement 82 et 155,5 EUR aux heures creuses). Certaines organisations patronales, telles que la Chambre de Commerce et d’Industrie slovène (GZS), exhortent cependant le gouvernement à une baisse des plafonds retenus, qu’ils considèrent encore trop élevés pour permettre aux PME d’être compétitives.

Industrie

En présence du PDG de Sandoz Richard Saynor et du Premier ministre Robert Golob, le PDG de Lek (président de Sandoz Slovénie) Robert Ljoljo a signé le 9 mars dernier un MoU avec le ministre slovène de l’Economie Matjaž Han concernant la construction d’un nouveau centre de haute technologie pour la production de médicaments biosimilaires. L’investissement futur de Lek dans ce projet est estimé à environ 400 M EUR, pour une mise en service attendue en 2026. Il s’agit de son plus gros investissement depuis sa création et probablement de l’un des plus importants jamais réalisés en Slovénie. L’accord prévoit également un co-financement par l’Etat slovène à hauteur de 50 M EUR.

Télécommunications

Le 23 mars, le gouvernement a adopté une stratégie pour la numérisation à l’horizon 2030, destinée à encourager la digitalisation de l’administration publique, des entreprises et de la société dans son ensemble. Alors que 88 % des ménages slovènes ont actuellement accès à l'internet à haut débit, l’un des objectifs du plan est de porter cette proportion à 100 % d'ici 2030. La Slovénie s'était déjà engagée à accélérer la transition numérique avec la stratégie 2020 Digital Slovenia, approuvée par le gouvernement en mars 2016, que la stratégie 2030 vient compléter. Sur les 60 mesures prévues, 33 d'entre elles (55 %) ont été mises en œuvre à ce jour.

Immobilier

Selon les données publiées par l’Office des statistiques en mars 2023, les prix de l’immobilier en Slovénie ont augmenté de 11,3 % en 2022, soit la deuxième plus forte hausse de ces dernières années (-4,5 p.p. par rapport à 2021). Par rapport aux prix moyens de 2015, les logements étaient ainsi plus chers de 78 % à la fin de l’année 2022.

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Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°482

2023-03-14T00:00:00+01:00

Régional : 348 M EUR de l’Equipe Europe dans le cadre du projet "Global Gateway" en faveur de 3 pays d’Afrique de l’ouest
Bénin : Lancement officiel des travaux de construction de barrages et de pistes dans deux zones rurales
Burkina Faso : Cession d’actifs miniers au profit de la société Afro Turk Tambao SA
Cap-Vert : Le Fonds mondial allouera 4,7 M USD au pays pour la période 2023-2025
Côte d'Ivoire : La production industrielle en hausse de 7,4% en 2022
Gambie : La Banque centrale relève son taux directeur de 100 pdb à 14%
Guinée : Ratification du protocole d’accord établissant l’Alliance smart Africa
Libéria : Une feuille de route pour la formalisation de l'exploitation minière artisanale
Niger : Plus de 25 M EUR de l’OPEP pour le développement de l’énergie solaire
Sénégal : Le déficit commercial se creuse de près de 60% à 6,1 Mds EUR en 2022
Sierra Leone : Inauguration d’un nouveau terminal aéroportuaire à Freetown
Togo : L’Etat accroit sa participation dans Togo Terminal

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°481

2023-03-06T00:00:00+01:00

Actualité régionale : La BCEAO relève une fois de plus ses taux directeurs de 25 points de base
Bénin : Approbation du Plan de Coopération avec les Nations Unies pour 2023-2026
Burkina Faso : Inflation à 8,2% en g.a. en janvier 2023
Cap-Vert : Hausse de 26,5% des bénéfices du secteur bancaire en 2022
Côte d'Ivoire : Fitch maintient la note du pays à "BB-"
Guinée : Baisse des échanges commerciaux au cours du mois de décembre 2022
Guinée-Bissau : Inflation à 9,5% en g.a. en décembre 2022
Mauritanie : Lancement de l’indice de pauvreté multidimensionnelle
Niger : 124 M EUR de la BAD pour le développement des ENR
Sénégal : Partenariat entre Sococim et la SFI pour la production de ciment bas carbone
Sierra Leone : Inauguration du Orange Digital Center de Freetown
Togo : Bientôt l’inauguration d’une nouvelle usine de fabrication d’engrais

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - novembre-décembre 2022

2022-12-20T00:00:00+01:00

Autriche

En bref

La loi de finances pour 2023, présentée le 12 octobre par le ministre des Finances Magnus Brunner, a été adoptée le 17 novembre par le Parlement. Depuis le point bas atteint par le solde public en 2020 (déficit de 8 % du PIB), l’Autriche poursuit la consolidation de ses finances publiques. Le déficit primaire se réduirait, passant de 2,5 à 1,7 % du PIB entre 2022 et 2023, ce qui permettrait de compenser le doublement de la charge d’intérêts dans le budget de l’Etat (de 4,3 Mrd EUR en 2022 à 8,7 Mrd EUR en 2023). En 2023, le déficit public s’établirait à 2,9 % du PIB, contre 3,5 % en 2022. La baisse du ratio de la dette publique sur le PIB, de 78,3 % en 2022 à 76,7 % en 2023, est due essentiellement au dénominateur (effet du PIB en valeur).

Zoom sur...

…l’indexation partielle sur l’inflation des tranches du barème de l’IR. Régulièrement promise mais jamais appliquée, l’indexation des barèmes fiscaux sur l’inflation a enfin été adoptée par le parlement. Jusqu’alors, les gouvernements successifs adoptaient en règle générale une réforme fiscale tous les 5 ans, redistribuant ainsi aux contribuables une partie de la hausse des recettes fiscales. A partir de 2023, les tranches du barème de l’IR seront indexées sur l’inflation. Seule la dernière tranche du barème (taux de 55 % pour les revenus au-delà d’1 M EUR) ne bénéficiera pas de cette indexation. La perte de recettes fiscales pour l’Etat est estimée à 16 Mrd EUR jusqu’en 2026. Le gouvernement accède ainsi à une revendication de longue date des représentants syndicaux et des milieux économiques. Les prestations familiales et sociales seront également indexées à partir de 2023, pour un coût estimé à 4 Mrd EUR jusqu’en 2026.

Prévisions et Indicateurs

Stagflation en 2023 ; amélioration de la situation en 2024

Le 15 décembre, les instituts de conjoncture Wifo et IHS ont présenté leurs pronostics de croissance pour les années 2023 et 2024 et n’ont révisé leurs prévisions de septembre qu’à la marge. Comme le prédisait dernièrement la Commission européenne, 2023 devrait afficher une stagnation, le PIB ne progressant que de 0,3 % (Wifo), voire 0,4 % (IHS) ; la croissance pourrait être plus soutenue en 2024 avec + 1,8 % (IHS = +1,2 % ; CE = +1,1 %) sans toutefois retrouver son niveau de 2021 et 2022 (autour de +4,7 %), deux années marquées par l’effet de rattrapage en sortie de crise sanitaire. Grâce aux dispositifs d’atténuation de la hausse des prix de l’énergie mis en place par le gouvernement, à la réforme fiscale introduisant l’indexation partielle des barèmes de l’IR et l’indexation de prestations sociales, la consommation des ménages, solide en 2021 et 2022 (+3,6 %), pourrait rester certes bien orientée mais perdrait en dynamique en 2023 avec une hausse estimée à +1,3 % avant un léger rebond en 2024 avec une progression de 1,7 %. Avec la crise énergétique, l’inflation a également atteint l’Autriche avec une hausse des prix à la consommation de 8,5 % cette année qui pourrait rester encore forte en 2023 (+6,5 %) et se tasserait à +3,2 % à l’horizon 2024. Selon les prévisionnistes, le pic de l’inflation a été atteint, les prix de l’énergie ayant déjà amorcé un repli. Toutefois, les économistes n’attendent pas de répercussion immédiate de ce recul sur les prix à la consommation.

Étonnamment, le marché du travail autrichien résiste bien et reste marqué par un manque de main d’œuvre qualifiée. Estimé à 4,6 % fin 2022 (CE = 5,0 %), le taux de chômage devrait rester sous la barre des 5 % avec 4,7 % en 2023 et 4,5 % en 2024.

Wifo et IHS valident la trajectoire des finances publiques du gouvernement avec un déficit public autour de 3,5 % du PIB en 2022 et en baisse en 2023, dans une mesure plus grande (2 %) que celle affichée par le gouvernement (2,9 %). Depuis peu, l’institut Wifo inclut dans ses perspectives macroéconomiques une prévision des émissions de gaz à effet de serre (GES) : l’Autriche dépasserait en 2023 et 2024 de 15 % la trajectoire pour atteindre la neutralité carbone en 2040.

A noter que le FMI reste plus optimiste dans ses prévisions, créditant l’économie autrichienne d’une croissance modérée de 1 % en 2023, suivie d’un rebond plus vigoureux à 1,9 % en 2024.

L'Autriche prévoit d'emprunter un montant record en 2023

L’agence de financement de l’Etat, l’OeBFA, prévoit d’emprunter, en 2023, 70 à 75 Mrd EUR après 68,4 Mrd EUR en 2022. Un calendrier des émissions obligataires a été établi : les enchères auront lieu une fois par mois.

A la fin du mois de novembre 2022, la dette de l’Etat fédéral s’est élevée à 270,67 Mrd EUR avec un taux d’intérêt effectif de 1,20 % par an, l’écart entre les obligations d’Etat autrichiennes à 10 ans et celles de l’Allemagne étant de 60 points de base. La durée résiduelle moyenne des emprunts de l’Etat s’est élevée à 11,01 ans.

Echanges : les investissements directs étrangers atteignent de nouveaux records

Après un recul en 2020 dans le contexte de la crise sanitaire, les investissements directs autrichiens à l’étranger ou étrangers en Autriche s’inscrivent en hausse en 2021 pour dépasser le niveau d’avant crise : le stock sortant de l’Autriche atteint 229 Mrd EUR (soit 56 % du PIB) tandis que le stock entrant augmente à 188 Mrd EUR (46 % du PIB), soit respectivement 15 et 20 Mrd EUR de plus. Les investissements étrangers les plus importants portaient notamment sur le secteur immobilier autrichien. L’Allemagne reste le premier investisseur avec 56 Mrd EUR et le premier pays destinataire (39 Mrd EUR). Selon les chiffres publiés par l’institut national de la statistique, Statistik Austria, en octobre 2022 et portant sur l’année 2020, le nombre d’entreprises étrangères présentes en Autriche s’élèvait à 12 500 (+6,7 %) employant 634 800 personnes (-2 %) et réalisant un CA de 260 Mrd EUR (-9 %). Le nombre d’entreprises autrichiennes présentes à l’étranger s’élevait à 6 700 (+12 %), avec 1,2 million d’employés (+8,1 %) et un CA de 395 Mrd EUR (-13,4 %).

Politique économique et sociale

Emploi : La réforme de l’assurance chômage abandonnée

Le ministre fédéral du travail et de l’économie, Martin Kocher (sans étiquette mais nommé par le parti conservateur), a définitivement enterré ses espoirs de pouvoir présenter une réforme de l’assurance chômage, faute d’un accord entre les deux partis formant le gouvernement fédéral autrichien : le parti conservateur (ÖVP) et le parti des Verts (die Grünen). Actuellement, le niveau d’indemnisation est de 55 % du dernier salaire. Après avoir étudié différents modèles européens, dont le danois, le ministère semblait privilégier une plus forte indemnisation en début de période d’allocation (jusqu’à 70 %) et l’assortir d’une dégressivité plus rapide afin d’inciter les demandeurs d’emploi à une recherche active. Les deux partis n’ont pas réussi à trouver de compromis sur les détails de l’indemnisation, notamment sur une éventuelle activité annexe cumulable avec les indemnités chômage. Par ailleurs, fin novembre, le nombre de chômeurs en Autriche était de 257 500 personnes soit un recul en glissement annuel (g.a.) de 11 %. En comparaison internationale (données Eurostat), l’Autriche affichait fin octobre (dernières données disponibles) un taux de chômage de 4,6 %, en recul de 1,2 point ; et de 10,3 % pour les jeunes de moins de 25 ans. Tous les secteurs de l’économie et toutes les régions indiquent un recul du nombre de demandeurs d’emploi. En revanche, le nombre de postes vacants à pourvoir s’inscrit en hausse et atteint presque 115 000. Il en est de même pour les places d’apprentissage où près de 10 000 places (+12,3 % en g.a.) restent immédiatement à pourvoir.

Négociations salariales : des accords trouvés malgré un contexte tendu

Sur fond de forte inflation et de crise énergétique, les négociations salariales en Autriche ont pris cette année une dimension nouvelle avec plusieurs mouvements de grève, notamment chez les cheminots qui ont cessé le travail pendant 24 heures. Alors que le secteur de la métallurgie, traditionnellement 1^er de cordée dans l’exercice annuel, avait réussi à trouver un accord revalorisant les salaires de 7,44 % en moyenne, les négociations se sont avérées beaucoup plus âpres dans les autres secteurs, notamment dans les métiers du social et dans le commerce de détail. Globalement, les revalorisations consenties s’échelonnent entre 7,1 et 8,56 % en moyenne, certaines branches préférant verser des primes compensant une partie de l’inflation constatée cette année (500 EUR pour les cheminots).

Veille sectorielle

Secteur financier

Recommandations de l'OeNB pour le renforcement de la stabilité financière

Les résultats des derniers tests de résistance de la banque centrale autrichienne, l’OeNB, montrent que le secteur bancaire présente une solide capacité à supporter les risques. Les effets négatifs de l'inflation et les tensions géopolitiques persistantes ont toutefois entraîné une augmentation des risques sur les marchés financiers au cours de l'année 2022. Malgré cela, les banques ont réalisé un bénéfice de 3,8 Mrd EUR au premier semestre 2022, profitant de la hausse des taux d'intérêt, de la forte demande de crédits et d'effets exceptionnels positifs. Pour faire face aux risques accrus, l'OeNB recommande aux banques autrichiennes de :

renforcer d’une façon durable et prudente leur base de capital, notamment en faisant preuve de retenue dans la distribution des bénéfices,
respecter les normes de durabilité dans l’attribution des financements de l'immobilier résidentiel et commercial,
gérer d’une façon adéquate les risques de crédit et de taux d'intérêt dans un environnement économique volatil, en particulier après une longue période de faibles risques,
développer et mettre en œuvre les stratégies appropriées pour faire face aux défis posés par les nouvelles technologies de l'information, les cyber-risques et le changement climatique.

Près de la moitié des nouveaux prêts bancaires sont à taux variable

La croissance des crédits bancaires aux ménages, en particulier pour le financement de l'immobilier résidentiel, s'est récemment ralentie. Toutefois, elle reste élevée, à 4,7 % en septembre 2022, soit un niveau supérieur à celui de toutes les années entre 2008 et 2020. En dépit de la forte croissance des crédits, l'endettement des ménages ramené à leur revenu disponible ne croit pas. Près de la moitié des nouveaux prêts bancaires accordés au cours des cinq dernières années sont à taux variable, de sorte que de nombreux ménages endettés sont confrontés à une nette augmentation du service de la dette. Alors que les dépenses d’acquisition augmentent en raison de la forte hausse des prix, la proportion de ménages susceptibles d'avoir des difficultés de remboursement augmente.

Le patrimoine financier des ménages en baisse

Le patrimoine financier des ménages autrichiens s'élevait à 799 Mrd EUR à la fin du premier semestre 2022, soit 3,4 % de moins qu'à la fin de l'année 2021. Cette baisse, enregistrée pour la première fois depuis la crise financière de 2008, s'explique notamment par les baisses des cours des actions et des certificats d'investissement. Depuis le début de la pandémie, ce type de placement a été nettement plus demandé qu'auparavant.

Entre 2020 et le premier semestre 2022, près de 40 % des investissements financiers des ménages ont été consacrés aux actions et aux certificats d'investissement (2015-2019 : 25 %), qui avaient, dans un premier temps, généré des plus-values importantes (2020-2021 : 16 Mrd EUR). Toutefois, l'évolution volatile des marchés boursiers au premier semestre 2022 a entraîné des pertes à hauteur de 18 Mrd EUR.

Industrie

Changement de stratégie pour OMV

Le groupe pétrolier et gazier OMV, détenu à 31,5 % par l'État autrichien et à 24,9 % par le fonds souverain d'Abu Dhabi, avait entamé sous son ancien PDG Rainer Seele une transformation stratégique qui faisait de la Russie un marché-clé dans le domaine de la production gazière du groupe. Sous le nouveau PDG Alfred Stern, en fonction depuis septembre 2021, et sur fond de l’agression russe de l’Ukraine, OMV a réduit son exposition en Russie à 2 % du total de ses actifs dans le monde et le groupe s'est lancé dans une diversification en direction de la Norvège et du Moyen-Orient. Malgré ces difficultés, OMV a affiché entre janvier et septembre 2022 des bénéfices à hauteur de 3,7 Mrd EUR, en hausse de 100 %, dû notamment au niveau élevé des prix de l’énergie. Un dividende spécial à hauteur de 2,25 EUR par action, s’ajoutant au dividende régulier, sera versé aux actionnaires. Sur fond de volatilité des prix du gaz, une discussion s'est engagée sur la nationalisation de la filiale de négoce de gaz d'OMV, OGMT (OMV Gas Marketing & Trading). L'Etat assumerait alors les risque d'approvisionnement et de prix.

Transports

19 Mrd EUR en faveur des infrastructures ferroviaires entre 2023 et 2028

Renouvelé chaque année pour une période de six ans, le plan-cadre pour les infrastructures ferroviaires au cours de la période 2023-2028 a été adopté en conseil des ministres du 21 octobre. Il porte sur 19 Mrd EUR (soit 0,8 Mrd EUR de plus que pour la période 2022-2027) dont 3,22 Mrd EUR pour l’année 2023. Sont notamment prévus le développement des transports publics dans les agglomérations, l’aménagement accéléré des infrastructures pour le transport des marchandises, la rénovation des gares, la poursuite de l’électrification des lignes de chemins de fer. Avec 9,1 Mrd EUR, le gros des investissements entre 2023 et 2028 est consacré à la construction du tunnel de base du Brenner.

Energie et environnement

La consommation énergétique était en hausse de 6 % en 2021, +10 % pour les ménages

Selon le bilan énergétique établi par Statistik Austria, la consommation énergétique a progressé en 2021 de 6 % pour atteindre 1 123 pétajoules (PJ) dont 321 PJ pour les ménages (+10 %), 319 PJ pour l’industrie (+5 %), 292 PJ pour le transport (+3 %) et 109 PJ pour les services (+7 %). L’augmentation de la consommation s’explique notamment par la reprise de l’économie et de la mobilité ainsi que par les basses températures en hiver.

L’Autriche taxe les surprofits réalisés par le secteur énergétique

A la suite du règlement (UE) 2022/1854 du Conseil du 6 octobre 2022 sur une intervention d’urgence pour faire face aux prix élevés de l’énergie, a été adoptée par la chambre basse du Parlement le 13 décembre 2022 une loi introduisant des taxes sur les surprofits réalisés par le secteur énergétique. La loi comprend deux mesures : une contribution solidaire pour les énergies fossiles (Energiekrisenbeitrag-fossile Energieträger, EKBF) qui s'applique aux entreprises pétrolières et gazières, et une contribution solidaire pour l'électricité (Energiekrisenbeitrag-Strom, EKBS), qui introduit un plafond de recettes pour les producteurs d'électricité. Si les modalités de ces deux instruments varient en termes de date d’entrée en vigueur et de base de taxation, elles ont un point commun : les taux de taxation seront réduits pour les entreprises effectuant des investissements dans la transition écologique. Selon les estimations du ministère des Finances, ces mesures permettront de générer entre 2 et 4 Mrd EUR de recettes qui serviront à financer des aides aux ménages et aux entreprises. Pour les producteurs d’électricité, 90 % des recettes dépassant 140 EUR par mégawattheure sont prélevés. Si des investissements dans la transition énergétique peuvent être prouvés, ce plafond augmente jusqu'à 180 EUR. Cette mesure est entrée en vigueur le 1^er décembre et est limitée jusqu’au 31 décembre 2023. Pour les entreprises pétrolières et gazières, si leurs bénéfices sont supérieurs de 20 % à la moyenne des quatre dernières années cette année et l'année prochaine, ce surcroît de bénéfices sera taxé à hauteur de 33 % avec effet rétroactif du 1^er juillet 2022 au 31 décembre 2023. Si aucun investissement dans la transition énergétique ne peut être prouvé, le taux augmente jusqu'à 40 %.

Les émissions de GES restent élevées

Selon le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC), le budget carbone mondial restant était de 420 GtCO₂ en 2018 et serait épuisé au cours de cette décennie si les émissions restaient constantes. Le budget CO₂ de l’Autriche s’établirait à 240 MtCO₂ ou 280 MtCO₂eq à partir de 2022, si l'on prend en compte toutes les émissions de GES. Malgré les engagements internationaux et nationaux de réduction des GES, les émissions en Autriche sont restées à un niveau élevé et ont même recommencé à augmenter ces dernières années (à l'exception de l'année 2020). Ainsi, si les émissions restaient inchangées, le budget GES autrichien serait déjà épuisé à la mi-2025. De plus, les coûts d'adaptation au changement climatique pourraient plus que doubler d'ici le milieu du siècle, pour atteindre plus de 2 Mrd EUR, et les coûts des dommages, compris entre 6 et 12 Mrd EUR, seraient trois à six fois plus élevés qu'aujourd'hui.

Agriculture

Un plan d’action pour la bioéconomie

Le 8 novembre, les ministres Leonore Gewessler (les Verts), en charge de la protection du climat, de l’environnement, de l’énergie et des transports, et Norbert Totschnig (conservateur), chargé de l’agriculture et de la sylviculture, ont présenté le plan d’action en faveur de la bioéconomie, un des projets phares du gouvernement de coalition ÖVP - Die Grünen. Ce plan comprend plus d’une centaine de mesures avec pour objectif une utilisation durable et raisonnée des ressources naturelles renouvelables en substitution des ressources fossiles. Dans ce contexte, l’économie forestière et la filière bois sont appelées à remplir un rôle capital en vue d’une décarbonation de l’économie. Une enveloppe de 20 M EUR est d’emblée réservée à l’initiative Bois pour les constructions en bois et la recherche en vue d’un meilleur usage du bois. Finançant l’initiative bois à hauteur de 93,5 M EUR, le ministre Totschnig a rappelé que les forêts autrichiennes profitent du fonds Forêt d’un montant total de 350 M EUR et précisé que la chaine Forêts/Bois/Papier emploie plus de 300 000 personnes et génère une valeur ajoutée de plus de 20 Mrd EUR. Par ailleurs, le 3 novembre, les ministres Marc Fesneau et Norbert Totschnig ont signé une déclaration commune visant à renforcer la coopération entre la France et l’Autriche dans le domaine du bois et des forêts. Il s’agit de développer une coopération dans le domaine de la formation, dans le transfert de connaissances et dans la promotion de la construction en bois ainsi que de la gestion durable et multifonctionnelle des forêts et l’accroissement de leur résilience.

Un élevage de volaille pas si exemplaire : le label de qualité AMA critiqué

A l’instar de l’association française L214, l‘ONG « Association contre les usines animales » (Verein gegen Tierfabrik, VGT) a diffusé des images troublantes tournées en caméra cachée dans un élevage de volaille de Styrie, pourtant labellisé par l’organisme de marketing agroalimentaire AMA. Ces images caractérisant un défaut flagrant en matière de bien-être animal ont choqué l’opinion publique autrichienne, très attachée aux hauts standards de production inlassablement rappelés par le ministère de l’agriculture et les milieux professionnels. L’ONG a également déposé une plainte contre deux autres élevages. La fédération des éleveurs de volaille a immédiatement mis au ban l’éleveur incriminé et le label de qualité AMA-Gütesiegel lui a été retiré. L’organisme de marketing AMA, qui a immédiatement engagé un examen approfondi de l’exploitation, promet des contrôles renforcés ; l’exploitation a dû dans un premier temps suspendre son activité. Au-delà des conditions d’élevage, une discussion s’est engagée sur la race de poulet élevée, à savoir à croissance rapide afin de répondre à la demande.

Parallèlement, la branche des éleveurs de dinde déplore le recul de la consommation de viande de dindes élevées en Autriche et la préférence donnée par la grande distribution et la restauration à la dinde importée. 92 % de la viande de dinde transformée dans la gastronomie en Autriche provient de l’étranger.

Relations bilatérales

La relation économique franco-autrichienne continue de se développer

Sur fond d’une augmentation du montant total des IDE en Autriche, le stock d’investissements directs français en Autriche s’est établi en 2021 à 4,2 Mrd EUR en hausse de 300 M EUR. Dans les statistiques de l’OeNB, la France est le 10^ème investisseur en Autriche. Statistik Austria chiffre à 354 le nombre de filiales d’entreprises françaises présentes en Autriche, employant 21 513 personnes pour un CA de 7,3 Mrd EUR. Les entreprises françaises représentent 2,8 % des entreprises étrangères en Autriche et sont au 8^ème rang en termes d’emplois. En sens inverse, le stock des investissements directs autrichiens en France a atteint 1,9 Mrd EUR en 2021, selon l’OeNB. Statistik Austria chiffre à 177 le nombre d’entreprises autrichiennes présentes en France, employant 17 765 personnes et dégageant un CA de 5,9 Mrd EUR. Les entreprises autrichiennes en France représentent 2,6 % des entreprises autrichiennes à l’étranger.

Swarovski et Essilor Luxottica signent un accord de licence exclusif

Swarovski et EssilorLuxottica annoncent la signature d’un accord de licence exclusif pour la conception, la production et la distribution mondiale de lunettes Swarovski Eyewear. Cet accord se poursuivra jusqu’au 31 décembre 2028, avec une option de renouvellement automatique pour cinq années supplémentaires. La première collection issue de cet accord sera lancée en septembre 2023.

***

SLOVENIE

Zoom sur ...

Dans ses prévisions d’automne, la Commission européenne a revu pour l’année 2022 sa prévision de croissance en Slovénie à la hausse de 0,8 p.p. par rapport à ses prévisions d’été, prévoyant ainsi une croissance de 6,2 % en 2022. Elle anticipe une faible croissance en 2023, de 0,8 %, prévision revue à la baisse de 0,2 p.p. en raison de la persistance de l’environnement incertain et de l’inflation élevée. Une légère reprise de l’activité économique est prévue à l’horizon 2024, avec une croissance de 1,7 %. La CE prévoit un taux d’inflation annuel de 9,2 % en 2022, de 6,5 % en 2023 et de 3,5 % en 2024. Malgré le ralentissement économique, la CE prévoit, après un niveau historiquement bas de 4,1 % en 2022, un taux de chômage à 4,3 % en 2023, qui pourrait revenir à 4,1 % en 2024. Le déficit public en 2022 devrait s’établir à 3,6 % du PIB, en baisse par rapport aux 4,7 % observés en 2021, pour toutefois culminer à 5,2 % du PIB en 2023 en raison du soutien apporté par le gouvernement aux entreprises afin d’atténuer l’impact des prix élevés de l’énergie.

Prévisions et indicateurs

Le taux d’inflation annuel de la Slovénie est passé sous la barre des 10 % pour la première fois depuis mai 2022, atteignant 9,9 % en octobre 2022, soit une baisse de 0,1 p.p. par rapport à septembre 2022. La hausse des prix des denrées alimentaires et de l’énergie continue de stimuler l’inflation.

Grâce à la résilience économique du pays, à ses politiques appropriées et à son accès favorable aux marchés financiers, l’agence de notation Moody’s a confirmé la note de crédit de la Slovénie à A3 avec une perspective stable, note dont le pays bénéficie depuis octobre 2022, date à laquelle la note a été relevée d’un cran par rapport à Baa1.

Le taux d’épargne brut de la Slovénie, c’est-à-dire la part du revenu disponible que les ménages épargnent, était de 18,7 % en 2021, contre une moyenne de 17,9 % dans la zone euro, d’après les données d’Eurostat. Les Slovènes se tiennent principalement aux formes traditionnelles d’épargne, à savoir les dépôts bancaires et les liquidités, mais aussi les investissements dans des biens immobiliers.

Europe

Le ministre slovène des Affaires Etrangères a salué la décision du Conseil de l’UE confirmant que la Croatie rejoindra l’espace Schengen le 1er janvier 2023, soulignant l’importance du libre déplacement des citoyens slovènes et croates. La Slovénie et la Croatie ont toutes les deux préparé des déclarations unilatérales concernant la décision d’arbitrage frontalier de 2017 définissant leur frontière commune. La déclaration de la Slovénie stipule que la frontière entre la Slovénie et la Croatie est définie par l’arbitrage définitif et contraignant de 2017, tandis que celle de la Croatie stipule que ce même arbitrage ne prévaut pas pour la Croatie, la frontière restant donc à être déterminée.

Politique économique et sociale

Les budgets de 2023 et 2024, adoptés le 28 septembre 2022 par le gouvernement slovène, sont fortement marqués par les mesures post-Covid, l’aggravation de la crise énergétique et la hausse des prix. Le budget 2023 prévoit 13,4 Mrd EUR de recettes, tandis que les dépenses pourraient atteindre 16,7 Mrd EUR, soit 25 % de plus que prévu dans le budget initial adopté en novembre 2021. Ainsi, un déficit de 3,3 Mrd EUR est envisagé, soit 5,3 % du PIB. Les dépenses augmenteraient en raison principalement des mesures d'urgence (+1,86 Mrd EUR), des soins de santé (+335 M EUR), de l'éducation et du sport (+228 M EUR), de la sécurité sociale (+195 M EUR) et de la protection de l'environnement et des infrastructures environnementales (+141 M EUR). Pour l’année 2024, les recettes atteindraient 13,8 Mrd EUR et les dépenses 15,5 Mrd EUR, portant ainsi le déficit à 1,7 Mrd EUR, soit 2,6 % du PIB.

L’avocate Nataša Pirc Musar (indépendante) a été élue première femme présidente de Slovénie, après avoir battu l’ancien ministre des Affaires étrangères Anže Logar (SDS) au second tour des élections présidentielles le 13 novembre 2022 avec 53,89 % des voix. Dans son premier discours, Nataša Pirc Musar s’est engagée à travailler dur pour les droits de l’homme et la démocratie. Nataša Pirc Musar deviendra la cinquième présidente de la Slovénie et succèdera au président sortant Borut Pahor le 23 décembre 2022, dont le second mandat de 5 ans expire la veille.

L’Assemblée nationale a adopté le 28 novembre des modifications à la réforme de l’impôt sur le revenu adoptée plus tôt cette année sous le gouvernement précédent, supprimant notamment une augmentation progressive de l’allègement fiscal général pour tous les revenus et ramenant le taux d’imposition pour les plus hauts revenus de 45 à 50 %. Le gouvernement compte mettre en œuvre une réforme fiscale plus importante en 2023.

Emploi

La Slovénie connaît une forte demande de main-d’œuvre étrangère. L’agence pour l’emploi a reçu 54 000 demandes de permis de travail au cours des 9 premiers mois de l’année, soit autant que pendant tout 2021. Cette hausse est due aux divergences structurelles sur le marché du travail, la demande de main-d’œuvre étant très élevée tandis que l’offre est faible en raison d’un taux de chômage historiquement bas. En raison de la population vieillissante de la Slovénie et de sa faible natalité, l’agence pour l’emploi s’attend à ce que la forte demande de main-d’œuvre étrangère persiste à l’avenir, notamment dans les domaines de la construction, de l’industrie, de l’entreposage, de l’hôtellerie et de la réparation des véhicules à moteur.

Revalorisations salariales

Suite à des mois de négociations, le gouvernement et les syndicats du secteur public ont conclu le 25 octobre 2022 un accord pour augmenter le salaire de tous les employés du secteur public de 4,5 % à partir d'octobre 2022. Le coût pour le budget de l’État avoisine les 611 M EUR.

La dernière augmentation du salaire minimum a eu lieu le 1^er janvier 2022 : plus 4,9 % pour atteindre 1 074 EUR bruts (contre 1 024 EUR en 2021). Cette hausse a été calculée de manière à refléter l’inflation de l’année 2021. En vertu de la loi du 27 octobre 2022, le gouvernement slovène a décidé d’augmenter de 4,5 % le salaire minimum (soit au minimum 1 133,37 EUR bruts) d’ici la fin de l’année au lieu de janvier 2023 ainsi que les retraites dès novembre 2022. Cette augmentation des retraites devrait coûter entre 22 et 25 M EUR à l’État chaque année.

Veille sectorielle

Secteur financier

L’Assemblée nationale a adopté des modifications à la loi de 2014 sur la holding souveraine slovène (SSH). Ces modifications visent à transférer les actifs de la structure de défaisance du pays (Bank Assets Management Company, BAMC) à la SSH d’ici la fin 2022, dans le but d’améliorer la gouvernance des entreprises publiques. La liquidation de BAMC est prévue d’ici la fin 2022, son actif et son passif devant être repris par la SSH, le dépositaire des actifs de l’État.

Suite à son entrée sur le marché du leasing en Slovénie au printemps 2020 avec sa société NLB Lease&GO, NLB, le plus grand groupe bancaire de Slovénie, a créé une nouvelle société de leasing en Macédoine du Nord et a acheté une société de leasing en Serbie. Les premières activités de ces sociétés ont débuté en décembre 2022.

Transports

Le transbordement de voitures au port de Luka Koper a augmenté de 20 % entre janvier et septembre 2022 en glissement annuel (g.a.) en dépit du climat d’incertitude et des interruptions des chaînes d’approvisionnement. Le port de Luka Koper a dépassé son record annuel de voitures transbordées (754 409 unités en 2018) lors de la première semaine de décembre 2022. Le port attribue une telle croissance à un réacheminement favorable, obtenu grâce à des services fiables et à des infrastructures supplémentaires construites ces dernières années.

L’aéroport de Ljubljana, avec des liaisons vers 14 destinations assurées par 12 transporteurs, a retrouvé son niveau d’activité d’avant l’épidémie. Le nombre de passagers a augmenté de 174 % au cours des 3 premiers trimestres de 2022 en g.a. et de 82 % en septembre 2022 par rapport à septembre 2021. Le transport de fret a également augmenté de 7,4 % en septembre 2022 par rapport à septembre 2021.

La Slovénie recevra près de 91 M EUR du Mécanisme pour une Europe Connectée (CEF) afin de moderniser son infrastructure ferroviaire, dont près de 57 M EUR seront dédiés à la modernisation de la gare de Jesenice (fin des travaux prévue en octobre 2025) et plus de 34 M EUR à la modernisation de plusieurs gares entre Ljubljana et Maribor (fin des travaux prévue en août 2026).

Energie et environnement

La centrale thermique de Šoštanj (TEŠ) a été déconnectée du réseau électrique du 14 octobre au 5 décembre 2022, HSE (compagnie d’électricité publique qui exploite la centrale) estimant qu’il était préférable d’économiser le charbon pour l’hiver lorsque la demande d’électricité et les prix de l’électricité importée augmenteront.

La centrale à charbon de Velenje a signé en novembre deux contrats avec la société Petraco Oil Company, basée à Lugano, pour importer du charbon d’Indonésie, pour un montant de 48,57 M EUR. Cette importation de charbon, dont la qualité est bien supérieure à celle du lignite local, fait suite à la mise hors réseau de la centrale TEŠ, l’exploitation de la mine de Velenje ayant été ralentie en raison de difficultés techniques. Des pourparlers sont en cours avec des fournisseurs des Balkans et d’Europe de l’Est en vue d’un approvisionnement supplémentaire en charbon.

La centrale nucléaire de Krško a été reconnectée au réseau électrique le 8 novembre, faisant suite à un peu plus d’un mois d’arrêt en raison de travaux de maintenance et de mises à niveau technologiques.

Le groupe gazier Geoplin a signé un accord avec l’algérien Sonatrach le 15 novembre, prévoyant l’importation de 300 millions de m³ de gaz naturel à partir du 1^er janvier 2023, équivalant au tiers des besoins en gaz de la Slovénie. Le gaz naturel sera livré via l’Italie, du 1^er janvier 2023 au 31 décembre 2025.

La Slovénie s’est retirée en novembre du traité sur la Charte de l’énergie, estimant que l’accord international est dépassé et qu’il constitue un obstacle majeur à des politiques environnementales et climatiques efficaces, ainsi qu’à des politiques énergétiques responsables.

Le Premier ministre Robert Golob et son homologue hongrois Viktor Orbán ont inauguré l’achèvement de la ligne électrique Cirkovce-Pince, reliant le réseau slovène à celui de la Hongrie. Cette connexion électrique était la dernière qui manquait à la Slovénie et à la Hongrie afin d’avoir une connexion avec tous leurs pays frontaliers. Les deux Premiers ministres ont également évoqué la construction éventuelle d’un gazoduc entre la Slovénie et la Hongrie afin de réduire la dépendance de la Hongrie au gaz russe.

Le gouvernement a adopté le 6 décembre une loi afin d’aider les moyennes et grandes entreprises à faire face à la crise énergétique, prévoyant des subventions pour les prix élevés de l’électricité, du gaz et de la vapeur (du 1^er janvier au 31 décembre 2023), ainsi qu’un régime de subventions publiques pour le chômage partiel (du 1^er janvier au 31 mars 2023) et la mise au chômage technique (valable pour une période de 30 jours du 1^er janvier au 30 juin 2023), en plus de la fourniture de prêts à taux réduit pour améliorer la liquidité des entreprises. La loi, dont le coût est estimé à 1,2 Mrd EUR, pourrait néanmoins menacer la viabilité des finances publiques. La loi sera soumise à l'approbation de l'Assemblée nationale, mais doit être auparavant approuvée par la Commission européenne.

Le gouvernement a adopté le 9 décembre un projet de loi d’urgence imposant une taxe exceptionnelle aux entreprises énergétiques en 2022 et 2023 afin de subventionner les énergies renouvelables et de financer des mesures visant à réduire la demande d’électricité pendant les périodes de pointe. Toute recette supérieure à 180 EUR/MWh pour l’électricité produite en Slovénie, à l’exception de celle produite à partir de gaz naturel ou de lignite, et vendue sur le marché de gros sera versée au budget national.

Le groupe énergétique public HSE a été recapitalisé par l’État à hauteur d’une première tranche de 300 M EUR le 5 décembre. Une deuxième tranche à hauteur de 192 M EUR est prévue pour le 15 décembre. HSE s’engage à rembourser ces montants d’ici fin 2024. Une telle injection de capital était nécessaire en raison de la faible production d’hydroélectricité et des problèmes d’approvisionnement en charbon en provenance de la mine de Velenje.

Industrie et innovation

Les dépenses intérieures brutes de la Slovénie en recherche et développement se sont élevées à 1,1 Mrd EUR en 2021, soit 11 % de plus qu’en 2020, d’après l’Office des statistiques. Malgré cette augmentation, la part des dépenses en R&D exprimée en pourcentage du PIB a néanmoins diminué de 0,1 p.p. en 2021, atteignant 2,14 %.

La Commission européenne a approuvé l’acquisition par Gonvarri, fournisseur espagnol de l’industrie automobile, d’une participation à hauteur de 42 % dans le conglomérat industriel slovène Hidria, l’un des principaux fournisseurs slovènes de l’industrie automobile mondiale. Le partenariat Gonvarri-Hidria vise à devenir un fournisseur de premier plan de composants automobiles électriques et hybrides. La valeur de la transaction n’a pas été communiquée.

Tourisme

Le secteur du tourisme est en reprise depuis l’amélioration de la situation sanitaire, la Slovénie ayant enregistré 4,9 millions d’arrivées de touristes au cours de la période de janvier à septembre 2022, soit une hausse de 64,2 % par rapport à la même période de l’année dernière, selon les chiffres de l’Office des statistiques.

Immobilier

D’après les statistiques nationales, le marché immobilier slovène entre dans une phase de refroidissement, malgré une augmentation record des prix en glissement annuel au cours du premier semestre 2022 (+ 12 % pour les appartements anciens, + 8 % pour les maisons). Suite à une forte baisse du nombre d’appartements vendus, le nombre de transactions a diminué de 4 % en glissement annuel. Cette baisse devrait être amplifiée par la hausse des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires. Ainsi, le marché immobilier pourrait voir ses prix baisser si l’offre de nouveaux appartements actuellement en construction venait à dépasser la demande et que le stock de logements invendus commençait à s’accumuler.

Agriculture

La Commission européenne a approuvé le 28 octobre 2022 le plan stratégique de la Slovénie dans le cadre de la PAC 2023-2027, à hauteur d’environ 1,2 Md EUR. Environ un tiers du montant sera consacré au premier pilier de la PAC (paiements directs, secteurs viticole et apicole), tandis que près des deux tiers seront dédiés au deuxième pilier (développement rural).

La Commission européenne a approuvé le 2 décembre 2022 le programme du Fonds européen pour la mer, la pêche et l’aquaculture en faveur de la Slovénie, en vertu duquel le pays recevra un total de 24 M EUR au cours des six prochaines années, en plus des 10 M EUR provenant du budget national. A titre indicatif, 6,1 M EUR (soit 25,6 %) des fonds du programme seront consacrés à la pêche durable, 7,7 M EUR (soit 32,3 %) seront investis dans l’aquaculture durable, la transformation et la commercialisation, 9,1 M EUR (soit 38 %) seront consacrés à l’économie bleue durable et 1 M EUR (soit 4,1 %) seront investis dans le renforcement de la gouvernance internationale des océans. Toutes les activités soutenues contribueront aux objectifs de l’UE en matière d’environnement et de climat.

La Slovénie s’est engagée à soutenir à hauteur d’1 M EUR le programme « Grain from Ukraine » du président ukrainien Volodymyr Zelensky. Dans le cadre de ce programme, l’Ukraine fera don de céréales aux pays les moins développés d’Afrique et d’Asie, le financement des donateurs servant à payer les frais d’expédition. L’aide de la Slovénie sera transférée via le Programme alimentaire mondial de l’ONU.

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Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°472

2022-12-16T00:00:00+01:00

Actualité régionale : La BCEAO relève à nouveau ses taux directeurs de 25 points de base
Bénin : 144 M USD du FMI au titre de la 1ère revue du programme FEC
Burkina Faso : 34,5 M EUR du FMDL pour les collectivités territoriales
Cap-Vert : Inflation à +8% en g.a. en novembre 2022
Côte d'Ivoire : Appui budgétaire de 400 M USD de la Banque mondiale
Gambie : Le FMI approuve un décaissement de 27,4 M USD
Guinée : Le Fonds de solidarité africain lance ses activités à Conakry
Mauritanie : 50 M USD de la Banque Mondiale au profit du secteur agricole
Niger : 350 M USD de la Banque Mondiale pour une croissance résiliente
Sénégal : La jeunesse au cœur des discussions du 5ème Séminaire inter-gouvernemental franco-sénégalais
Sierra Leone : Freetown Terminal obtient le label Green Terminal
Togo : Près de 20 M EUR de la KFW en faveur des collectivités territoriales

Brèves de l'OMC n° 9 - Novembre 2022 : "Bientôt un accord à l'OMC pour renforcer l'attractivité des pays en développement ?"

2022-12-14T00:00:00+01:00

Extrait de l’éditorial : « Bientôt un accord à l’OMC pour renforcer l’attractivité des pays en développement ? ».

Tous les économistes s’accordent sur l’importance de l’investissement comme générateur de croissance économique. De nombreuses études ont également souligné la grande complémentarité, en général, entre investissements directs étrangers et commerce, dans une logique de renforcement mutuel.

C’est fort de ce constat qu’un groupe de cent trente-neuf Membres (en comptant l’ensemble des États membres de l’Union européenne) négocie depuis 2019 un accord plurilatéral de facilitation de l’investissement pour le développement à l’OMC. Ce projet d’accord contraignant vise à renforcer l’attractivité des pays auprès des investisseurs par la promotion de bonnes pratiques : transparence des exigences relatives à l’accueil d’un investissement, simplification et accélération des procédures, définition de principes clairs et communs pour garantir une administration raisonnable, objective et impartiale des procédures d’autorisation. Il cherche également à promouvoir une conduite responsable des affaires. Il ne couvre pas la protection des investissements, laissant ainsi pleine liberté aux Membres pour définir quant au fond leurs régimes d’autorisation des investissements directs étrangers. Pour la même raison, il ne traite pas non plus des questions liées au règlement des différends entre investisseurs et Etats.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°471

2022-12-09T00:00:00+01:00

Actualité régionale : Le taux de croissance dans l'UEMOA devrait s'établir à 5,7% en 2022
Bénin : Hausse de 30% du SMIG et revalorisation des salaires des agents de l’État
Burkina Faso : 77% des recettes budgétaires annuelles mobilisées à fin septembre 2022
Côte d'Ivoire : La production industrielle en repli de 1,5% en g.a. en septembre 2022
Gambie : La dette publique s’élève à 1,4 Md EUR à fin septembre 2022
Guinée : Inauguration du Orange Digital Center de Conakry
Libéria : Plus de 50% des exportations en août 2022 orientées vers la Suisse
Mali : 250 M EUR de la Banque mondiale pour l’assainissement de la ville de Bamako
Mauritanie : L’uranium de Tiris conforme aux exigences du marché international
Niger : Mobilisation de 45 Mds EUR pour le PDES 2022-2026
Sénégal : S&P maintient la note "B+" du pays
Sierra Leone : La Banque mondiale octroie un appui budgétaire de 100 M USD
Togo : 250 M EUR d’engagements des bailleurs pour des projets d’accès à l’eau

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°470

2022-12-02T00:00:00+01:00

Zoom sur ... la situation de l'inclusion financière dans l'UEMOA en 2021
Actualité régionale : Le Sénégal, pays le plus industrialisé d'Afrique de l'Ouest selon la BAfD
Bénin : Création d’une nouvelle société de manutention pour le port de Cotonou
Burkina Faso : Le budget 2023 en hausse de 10,8% par rapport au budget 2022
Côte d'Ivoire : La création nette d'emplois en baisse sur les 8 premiers mois de 2022
Guinée : Inflation à +8,5% en g.a. en août 2022
Guinée-Bissau : La France accorde un appui budgétaire de 5 M EUR
Libéria : 1,2 M USD de l’AFD pour un programme de bourses d’études
Mali : Plus de 350 M USD de la Chine pour la construction de 2 unités de filature
Mauritanie : Le gouvernement annonce une série de mesures sociales dont la hausse du salaire minimum
Niger : Le secteur de l'énergie représentera 25% des dépenses budgétaires en 2023
Sénégal : 235 M USD de la BAfD pour les infrastructures routières et la mobilisation de recettes
Togo : 4 M EUR de Proparco à Ecobank Togo pour soutenir le développement des PME

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°469

2022-11-25T00:00:00+01:00

Zoom sur le commerce extérieur de l'UEMOA en 2021
Actualité regionale : Lancement de la plateforme AELP Link dans le cadre du projet d'interconnexion des bourses africaines
Bénin : Inflation à +2,1% en g.a. en octobre 2022
Burkina Faso : L’insécurité alimentaire pourrait toucher 16% de la population pendant la période de soudure en 2023
Cap-Vert : 52,5 M USD de la Banque mondiale pour aider à une reprise résiliente et équitable
Côte d'Ivoire : Le Patronat et les centrales syndicales conviennent d'une revalorisation du SMIG à environ 114 EUR
Guinée : Accord avec les services du FMI pour un financement d'urgence de 69 M USD pour faire face aux chocs alimentaires
Guinée-Bissau : Accord avec les services du FMI pour la mise en place d'un programme FEC de 36,3 M USD sur 36 mois
Libéria : La Banque centrale maintient son taux directeur à 15%
Mali : 30 M USD de la BM pour soutenir l’agriculture et les ménages ruraux
Mauritanie : Signature d’un protocole d’accord entre le gouvernement et Technip Energies
Niger : 150 M EUR de plusieurs institutions financières en faveur des PME
Sénégal : Les produits pétroliers représentent près de 30% des importations sur les 9 premiers mois de 2022
Sierra Leone : Inflation à +33% en g.a. en octobre 2022
Togo : 25 M USD des Émirats arabes unis pour l'extension de la centrale solaire de Blitta

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°468

2022-11-21T00:00:00+01:00

Régional : Plus de 100 M USD de la BAfD pour le corridor routier Bissau – Dakar
Bénin : Les dépenses d'investissement en hausse de 5,4% dans le budget 2023
Burkina Faso : La commune de Ouagadougou décline ses axes d'investissement pour 2023
Cap-Vert : Accord avec les services du FMI pour la 1ère revue du programme FEC
Côte d'Ivoire : Déficit commercial de plus de 740 M EUR sur les 9 premiers mois de 2022
Gambie : Le budget 2023 en hausse de 13,4%
Guinée : 8 M USD du FSD pour améliorer l'accès à l'eau potable
Guinée-Bissau : Renforcement de la coopération avec le Gabon
Mali : Inflation à +11,3% en g.a. en septembre 2022
Mauritanie : Accord avec les services du FMI pour un programme triennal
Niger : Financement de 15 M EUR de l’UE et de la France en faveur du secteur éducatif
Sénégal : Près de 1,1 Md EUR de subventions énergétiques en 2022 selon le FMI
Togo : Le projet de loi de finances 2023 adopté en Conseil des Ministres

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°467

2022-11-10T00:00:00+01:00

Actualité régionale : La BIDC procède à l'augmentation de son capital à hauteur de 3,5 Mds USD
Bénin : La compagnie aérienne Corsair effectue son vol inaugural sur Cotonou
Burkina Faso : Le pays sera retiré de l'AGOA au 1er janvier 2023
Côte d'Ivoire : Hausse de la production industrielle de 6,6% en g.a. en août 2022
Gambie : Le taux de pauvreté estimé à 53,4% de la population en 2020 selon la Banque mondiale
Guinée : L'or représente plus de 50% des exportations en juillet 2022
Mali : Les recettes domestiques et les dons en baisse à fin septembre 2022
Mauritanie : La 1ère phase du projet GTA achevée à 85% selon Kosmos Energy
Niger : Appui du Luxembourg de 3 M EUR pour la sécurité alimentaire
Sénégal : L'AFD attribue une enveloppe de 75 M EUR en soutien au secteur de l’électricité et aux JOJ de Dakar 2026
Togo : Le port de Lomé 1er port d'Afrique de l'Ouest en termes de trafic de conteneurs en 2021

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°465

2022-10-31T00:00:00+01:00

Actualité régionale : Le financement du commerce soutient 25% des échanges en Afrique de l'Ouest, contre 80% à l'échelle mondiale
Bénin : Prolongation de certaines mesures de soutien relatives à la farine de blé
Burkina Faso : La production d’or en baisse de 11,6% en g.a. sur les 7 premiers mois de 2022
Cap-Vert : Plus de 65% des exportations à destination d'Espagne en août 2022
Côte d'Ivoire : Air Côte d'Ivoire commande 2 avions A330neo pour des vols longs courriers
Gambie : Accord entre Monty Mobile et Huawei pour moderniser le réseau de Comium
Guinée : Faible taux d'exécution des dépenses d'investissement au 1er semestre 2022
Mali : La dette publique atteint 52,2% du PIB au terme du 1er semestre 2022
Mauritanie : La SNIM réalise un chiffre d'affaires en hausse de 35% en 2021 en g.a.
Niger : Lancement des travaux de la ligne électrique de 132 kV Kandadji – Niamey
Sénégal : Appui de 63 M EUR de la BAfD pour la mise en place de l’Agropole centre
Sierra Leone : Inflation à +29,1% en g.a. en septembre 2022
Togo : Adoption de la LFR 2022 par le Parlement

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - août à mi-octobre 2022

2022-10-21T00:00:00+02:00

Autriche

En bref

Le gouvernement a adopté en conseil des ministres le 7 septembre un dispositif pour contenir le prix de l’électricité facturé aux ménages. A partir du 1^er décembre 2022 (et jusqu’au 30 juin 2024) et dans la limite de 2 900 kWh par an, chaque ménage paiera 0,10 EUR son kWh d’électricité, sauf si le prix du kWh dépasse 0,40 EUR, auquel cas la subvention de l’Etat sera plafonnée à 0,30 EUR/kWh. Au-delà de 2 900 kWh par an, l’électricité consommée sera facturée au prix convenu dans le contrat entre le consommateur et son fournisseur d’électricité. Afin de parvenir à un plus grand ciblage sur les foyers les plus modestes, il est prévu d'octroyer en outre aux ménages exemptés de la contribution à l’audiovisuel public une subvention équivalente à 75 % des coûts de d’acheminement de l’électricité, plafonnée à 200 EUR. Le coût total de ce dispositif est estimé à 4 Mrd EUR.

Zoom sur

Les aides aux entreprises : Le 28 septembre, le gouvernement autrichien a adopté un dispositif d’aides aux entreprises pour atténuer la hausse des prix d’énergie. Sont éligibles les entreprises dont les coûts énergétiques annuels dépassent 3 % de la valeur de production ou du CA, enregistrés au cours de l’exercice 2021 ou, à condition d’une confirmation de la part d’un conseiller fiscal, entre février et septembre 2022. Quatre niveaux d’aide ont été définis, la subvention maximale étant fixée à 50 M EUR. Le coût budgétaire de 450 M EUR initialement prévu est porté à 1,3 Mrd EUR, en raison de la forte augmentation des prix de l’énergie.

Prévisions et indicateurs

Le spectre de la stagflation menacerait l’économie en 2023

Selon les économistes des instituts de conjoncture Wifo et IHS, la croissance devrait atteindre 4,8 % cette année, fortement soutenue par le secteur touristique, après avoir progressé de 4,6 % en 2021. Mais alors que l’inflation atteint mois après mois des valeurs records, la progression du PIB en 2023 pourrait fortement ralentir et quasiment stagner avec une hausse de 0,2 %. Du côté de l’inflation, pour 2023, les scenarii des prévisionnistes prévoient une hausse des prix de 6,5 % après 8,3 % cette année. En 2021, l’inflation n’avait atteint que 2,8 %. Le chômage qui a atteint 6,2 % en 2021 pourrait reculer à 4,6 % cette année puis très légèrement rebondir à 4,7 % en 2023.

Des fonds supplémentaires pour la transformation de l’économie

Afin d’atteindre la neutralité carbone en 2040, le projet de loi de finance pour 2023, présenté le 12 octobre par le ministre des Finances Magnus Brunner devant le Parlement, prévoit de nouvelles dépenses en faveur de la transformation de l’économie à hauteur de 863 M EUR. Pour la période 2023-2026, un total de 4,9 Mrd EUR y est consacré. En 2023, le gros (748 M EUR) de ces fonds supplémentaires est destiné à la mise en œuvre de processus de transformation en matière de politique climatique et énergétique, notamment dans le domaine de la décarbonisation de l'industrie à forte consommation d'énergie et du soutien aux ménages pour la transition vers des systèmes énergétiques efficaces et durables dans le secteur du bâtiment et du chauffage. De plus, 100 M EUR sont mis à la disposition de la recherche dans le domaine des technologies d'avenir vertes et numériques pour une transformation durable et innovante dans les industries clés. Le reliquat de 15 M EUR est destiné au Fonds pour le climat et l'énergie afin de développer des solutions technologiques pour l'industrie énergo-intensive.

Echanges

Le commerce bilatéral entre la France et l’Autriche continue à accélérer

Après une hausse en 2021 de 22 %, les exportations de la France vers l’Autriche ont augmenté de 17 % au premier semestre 2022 pour atteindre 2,6 Mrd EUR. On note notamment une progression de 58 % pour les produits métallurgiques et métalliques pour atteindre 363 M EUR ce qui fait de ces produits le poste le plus important des exportations françaises vers l’Autriche, suivi par les produits chimiques, parfums et cosmétiques (348 M EUR, +23 %). Sur fond de baisse des ventes de véhicules neufs, les matériels de transport (299 M EUR) reculent à la troisième position (-18 %). En revanche, les importations de la France en provenance de l’Autriche se sont élevées à 3,2 Mrd EUR, en hausse de 18 % aboutissant à un déficit bilatéral de la France de 606 M EUR après 480 M EUR au premier semestre 2021, les machines industrielles et agricoles affichant le déficit le plus important (389 M EUR).

Politique économique et sociale

Négociations salariales : les syndicats demandent une hausse de 10,6 %

Comme tous les automnes, le secteur de la métallurgie a ouvert dans la seconde moitié de septembre le cycle annuel des négociations salariales pour les quelque 190 000 salariés du secteur. Dans la mesure où les résultats de ces négociations donneront la tendance pour les autres branches, les syndicats ont d’entrée frappé fort avec leur revendication principale d’une augmentation de 10,6 % pour faire face à la hausse des prix de 6,3 % sur les 12 derniers mois. Les représentants des salariés réclament également une augmentation substantielle des gratifications des apprentis, l’introduction d’un supplément pour les heures travaillées le samedi, une hausse de la majoration pour heure supplémentaire à partir de la 10^ème heure de travail journalier et un accès plus souple à la 6^ème semaine de congés. Le ton se durcit, le recours à des débrayages et grèves ne semblant pas exclu, alors que le patronat juge démesurées les exigences syndicales, au prétexte que les trains de mesures mis en place par le gouvernement atténuent déjà largement les effets de l’inflation. Sa contre-proposition prévoit une revalorisation de 4,1 %. Selon les représentants des employeurs, les revendications menaceraient directement la viabilité du secteur autrichien. Au-delà de la métallurgie, les négociations ont entretemps débuté pour les professions de la santé et du social (130 000 salariés) et le commerce de détail (environ 500 000 salariés). La Fonction publique devrait entamer ses négociations dans la seconde quinzaine d’octobre.

Emploi

Dans le cadre des procédures d’infraction pour non-communication, la Commission européenne a adressé des lettres de mise en demeure à l’Autriche pour ne pas avoir communiqué les mesures nationales de transposition de deux directives dans le domaine de l’emploi. Il s’agit d’un côté de la directive (UE) 2019/1152 relative à des conditions de travail transparentes et prévisibles qui confère à 182 millions de travailleurs au sein de l'UE des droits et une protection en matière de travail plus étendus et en phase avec la situation actuelle. Grâce aux nouvelles règles, les travailleurs ont, par exemple, le droit à une plus grande prévisibilité en ce qui concerne les tâches qui leur sont assignées et le temps de travail. Ils auront également le droit de recevoir en temps utile des informations plus complètes sur les éléments essentiels de leur emploi, comme le lieu de travail et la rémunération. Les nouvelles règles profiteront en particulier à 2 à 3 millions de travailleurs occupant des formes d'emploi précaires.

D’autre part, la directive (UE) 2019/1158 sur l'équilibre entre vie professionnelle et vie privée vise à garantir l'égalité dans la participation au marché du travail en encourageant le partage des responsabilités entre les parents. Elle a instauré le congé de paternité, qui garantit aux pères/deuxièmes parents le droit de prendre au moins dix jours ouvrables de congé de paternité aux alentours de la date de naissance de l'enfant. La directive établit également un congé parental d'au moins quatre mois et dispose qu'au moins deux de ces quatre mois ne sont pas transférables d'un parent à l'autre. Elle prévoit cinq jours ouvrables par an de congé d'aidant pour chaque travailleur qui fournit des soins personnels ou une aide personnelle à un membre de la famille ou à une personne vivant dans le même ménage et donne à tous les parents qui travaillent et ont des enfants dont l'âge ne dépasse pas huit ans et à tous les aidants le droit de demander des formules souples de travail. La date limite de transposition de ces deux directives était fixée à début août 2022.

L’Autriche dispose à présent d'un délai de deux mois pour répondre aux lettres de mise en demeure et mener la transposition à bien.

Revalorisation des retraites en 2023

Le gouvernement a, lors du conseil des ministres du 5 octobre, décidé une revalorisation générale des pensions et retraites de 5,8 % à compter du 1^er janvier 2023. Toutefois, afin d’atténuer les effets de l’inflation sur le pouvoir d’achat des petites retraites, une majoration plus importante sera accordée aux bénéficiaires de retraites de moins de 1030 EUR mensuels, (soit environ 10 % des retraités ou 200 000 personnes) qui bénéficieront, par le biais de la revalorisation exceptionnelle de 7,8 % de l’indemnité compensatrice (Ausgleichzulage) et d’une allocation unique plafonnée à 500 EUR et versée en mars, d’une revalorisation totale de 10,2 %. Au total, la majorité des retraités (jusqu’à 2 500 EUR mensuels bruts) percevra une pension majorée de 8,2 %, selon le ministre des affaires sociales, Johannes Rauch. A partir de 2 360 EUR mensuels, la revalorisation sera limitée à 5,8 % (environ 1/5 des retraités). Enfin, les retraités percevant plus de 5 670 EUR mensuels bruts ne percevront qu’une allocation forfaitaire de 329 EUR.

Les prestations sociales indexées partiellement sur l’inflation

Parallèlement aux retraites, les allocations familiales, certaines prestations sociales, comme la prestation partagée d’éducation ou l’allocation de rentrée scolaire, et avantages fiscaux liés aux enfants à charge seront revalorisées de 5,8 % en 2023. Dans le sillage des mesures d’atténuation de l’inflation, la chambre basse du Parlement a adopté le 12 octobre le projet de loi du gouvernement.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le résultat du secteur bancaire reste stable au S1 2022

La banque centrale d’Autriche vient de publier le résultat pour l’ensemble du secteur bancaire au S1 2022. Les banques autrichiennes ont réalisé un résultat net de 3,8 Mrd EUR, contre 3,7 Mrd EUR au S1 2021. Les deux grandes banques commerciales du pays, le groupe Erste et la Raiffeisen Bank International (RBI), ont respectivement enregistré des bénéfices à hauteur de 1,1 Mrd EUR (contre 918 M EUR au S1 2021) et de 1,7 Mrd EUR (y compris le montant de 453 M EUR résultant de la vente de la filiale bulgare).

Industrie

Après six mois de fonctionnement réduit, OMV reprend l’exploitation de sa raffinerie à Schwechat

La raffinerie d‘OMV situé à Schwechat fonctionne à nouveau depuis le 7 octobre. Le 3 juin, OMV avait informé qu'un incident mécanique s‘était produit à la raffinerie qui avait subi son arrêt de maintenance depuis le 19 avril 2022. Deux personnes avaient été légèrement blessées. L'incident avait endommagé l'unité principale de distillation du pétrole brut, seul un fonctionnement partiel étant alors possible. Cet été, des réserves avaient déjà été débloquées à deux reprises : 112 000 tonnes de diesel et 56 000 tonnes d'essence le 4 juin ; 100 000 tonnes de diesel et 45 000 tonnes de produits semi-finis le 12 juillet. Selon le ministère de l’Energie et du climat, la reconstitution des réserves commencera immédiatement après la remise en service de la raffinerie, les réserves de carburant ayant été réduites à 65 jours. Par ailleurs, le gouvernement a accédé à la demande de la Chambre du travail (AK) de créer une commission des prix pour les produits pétroliers. Les marges brutes de raffinage des groupes pétroliers auraient triplé depuis le début de la guerre en Ukraine. En cas de politique de prix injustifiée ayant des répercussions négatives sur l'économie nationale, le ministre fédéral des Affaires économiques doit fixer un prix maximum pour une durée de six mois.

Face à l’envolée des prix du gaz, certaines entreprises réduisent leur production

Confrontés à la hausse des prix de l’énergie, en particulier du gaz, les producteurs de briques de la Haute-Autriche (Senftenbacher, Danreiter, Eder, Klimabloc et Pichler) se voient contraints de mettre leur production en pause cet hiver. Début septembre déjà, le groupe industriel de Haute-Autriche, Lenzing, producteur de fibres textiles à partir de cellulose, avait été contraint de fermer deux des trois lignes de production sur son site du Burgenland.

A titre préventif, une partie des effectifs avait été déclarée en chômage partiel auprès de l’agence nationale de l’emploi, l’AMS. On note également une réduction de la production de 20 % pour le fabricant de charnières Blum (CA 2,6 Mrd EUR) pour ses usines dans le land de Vorarlberg et en Pologne, causée par des goulots d’étranglement.

Transports

Westbahn desservira Innsbruck à partir de décembre

L’opérateur ferroviaire privé Westbahn, détenu à 17,4 % par la SNCF et qui offre actuellement ses services entre Vienne et Salzbourg, proposera à partir de décembre trois liaisons quotidiennes entre Vienne et Innsbruck. Le lancement de ce nouveau service est prévu pour le 11 décembre pour marquer le 11^ème anniversaire de l’entrée de Westbahn sur le marché autrichien. Outre les arrêts entre Vienne et Salzbourg, un arrêt sera également effectué à Kufstein et à Wörgl avant d’arriver dans la capitale tyrolienne.

Quatre Airbus A320NEO pour Austrian Airlines

Le 13 septembre 2022, la compagnie aérienne Austrian Airlines, filiale du groupe allemand Lufhansa, a reçu son premier Airbus A320neo (New Engine Option). Au total quatre Airbus A320neo seront livrés depuis Toulouse d’ici au printemps 2023 en remplacement des anciens modèles de la flotte A320, qui compte actuellement 29 avions d’une moyenne d’âge de 17 ans (et six A321 de plus de 24 ans de moyenne d’âge). Les A320neo d’une capacité de 180 sièges seront exploités sur des vols continentaux, initialement sur des liaisons vers Londres-Heathrow, Amsterdam et Francfort.

Energie et environnement

Le manque d’eau et de vent a pesé sur la production d’électricité renouvelable en 2021

Selon le rapport sur l’électricité verte (EAG Monitoringbericht) publié chaque année par le régulateur E-Control, la part de l’électricité renouvelable a atteint 71 % en 2021 contre 77 % en 2020. Ce recul de 2 433 GWh s’explique par la pénurie de vent et d’eau constatée l’an dernier et qui devrait perdurer cette année. Cette baisse de production a été enregistrée alors même que 1.003 MW d’installations supplémentaires d’EnR ont été mises en service en 2021.

Au total, la production d’électricité a atteint 70 000 GWh, en baisse de 2,9 %, dont 42 500 GWh pour l’hydroélectricité (-6,4 %), 13 500 GWh pour les énergies fossiles (+4,1 %), 6 700 GWh pour l’éolienne (-0,8 %), 3 000 GWh pour la biomasse (-4,3 %) et 2 400 GWh pour le photovoltaïque (+28,3 %).

Six entreprises autrichiennes sélectionnées pour participer aux projets européens « hydrogène »

Le gouvernement autrichien a présenté le 2 juin dernier sa stratégie en matière d’hydrogène qui prévoit notamment la mise en place d’une capacité d’électrolyse d’1 GW d’ici la fin de la décennie et l’utilisation d’hydrogène propre principalement pour la décarbonation de l’industrie en remplacement de l’hydrogène fossile d’ici à 2030. Au total, des subventions à hauteur de 500 M EUR y seront consacrées. La publication de cette stratégie a été presque concomitante avec l’autorisation par la Commission européenne le 15 juillet 2022 du PIIEC Hy2Tech auquel participent quatre entreprises autrichiennes : AVL, Christof Industries, Plastic Omnium Autriche et Bosch Autriche. De plus, le 21 septembre, la Commission a autorisé le PIIEC Hy2Use auquel participent Borealis et Verbund. Le plan national de relance et de résilience (PNRR), présenté par l’Autriche le 30 avril 2021, prévoit un montant de 125 M EUR pour les PIIEC hydrogène.

Agriculture

Première hausse des revenus depuis 4 ans dans l'agriculture

Alors que le secteur primaire contribue à hauteur de 1,2 % au PIB autrichien, la valeur de la production agricole a augmenté en 2021 de 16,5 % en glissement annuel, atteignant presque 11 Mrd EUR, dont 8,5 Mrd EUR pour l’agriculture, selon l’édition 2022 du Rapport vert publié annuellement par le ministère fédéral de l’Agriculture. La balance commerciale 2021 des produits agricoles est équilibrée (-4,4 M EUR). L’Autriche a exporté des denrées agricoles et agroalimentaires pour 13,8 Mrd EUR (+8,5 %) dont 75 % vers d’autres EM de l’UE et importé pour 13,88 Mrd EUR (+7,8 %) dont 83 % en provenance de l’UE. Les revenus tirés de l’agriculture et de la sylviculture ont progressé de 15 % par rapport à ceux de 2020, à plus de 32 000 EUR par exploitation. Tous les secteurs, sauf la production de vignes mères de greffons, ont profité de cette hausse. Au titre de la PAC, 707 M EUR, soit 29 % du budget agricole, ont été versés aux 103 000 exploitations agricoles. Le second pilier, dont le développement rural, a permis de verser 1,1 Mrd EUR à près de 104 000 exploitations et près de 2 000 entreprises et instituts. Au titre du budget strictement national, l’Autriche a versé par le biais des régions 582 M EUR d’aides et subventions. Par ailleurs, le 13 septembre 2022, la Commission européenne a donné son feu vert au Plan stratégique national de l’Autriche pour la future politique agricole commune (PAC) pour les années 2023-2027. Des aides à hauteur de 1,8 Mrd EUR par an seront disponibles en faveur de la stabilité de l'agriculture et de la sylviculture nationales ainsi que pour le développement rural.

L’Autriche crée une alliance pour la forêt

Afin de mieux protéger et de développer la gestion durable et active des forêts, l’Autriche, dont le relief est couvert à plus de 50 % par des forêts, a choisi de créer avec la Suède, la Finlande et la Slovénie un groupe informel des pays riches en surfaces boisées. Alors que l’Union européenne entend se doter d’une nouvelle stratégie pour les forêts, l'objectif principal de ce partenariat est d'échanger des connaissances et des bonnes pratiques, mais surtout de garantir des processus décisionnels liés à la forêt au niveau de l'UE, conformément au concept de gestion durable des forêts. Le ministre fédéral de l’agriculture et de la sylviculture invite d’autres Etats membres à se joindre à ce groupe qui tiendra une conférence annuelle sur le sujet. L’Autriche envisage d’en assurer la première présidence tournante et de donner le coup d’envoi en 2023.

Relations bilatérales

Equans et Portalp : un groupement français pour les façades de quai de la ligne de métro U5 à Vienne

La régie des transports publics de la ville de Vienne (Wiener Linien) a confié aux entreprises françaises Equans et Portalp la fourniture, l’installation et la maintenance de 144 portes automatiques dans les stations de la nouvelle ligne de métro U5. Il s’agit des portes palières qui couvrent toute la longueur du quai. Les premières portes ont été installées cet été à la station Volkstheater. A l’horizon 2026, la ligne U5, première ligne automatique de Vienne, entrera en exploitation.

Meridiam s’associe à Magenta Telekom pour déployer la fibre optique à grande échelle

L'investisseur français Meridiam et le fournisseur d’accès internet Magenta Telekom (filiale de Deutsche Telekom AG) prévoient d’investir plus de 1 Mrd EUR pour déployer un réseau de fibre optique jusqu’au domicile de plus de 650 000 foyers en Autriche, principalement dans les zones rurales mal desservies et les villes de taille moyenne. En plus du projet avec Magenta Telekom, Meridiam investit plus de 150 M EUR dans le district de Liezen en Styrie afin de connecter jusqu’à 60 000 foyers à l’internet haut débit.

SLOVENIE

Prévisions et indicateurs

L’économie slovène a enregistré un taux de croissance annuel de 8,2 % au 2^ème trimestre de 2022, en ralentissement par rapport au taux de 9,6 % enregistré au 1^er trimestre. La croissance du PIB slovène a été portée par la consommation des ménages soutenue par l’augmentation de leur revenu disponible, la baisse continue du chômage et par le bon départ de la saison touristique. L’IMAD prévoit une croissance de 5 % pour l’année 2022, suivie d’un ralentissement, avec une croissance prévue de 1,4 et 2,6 % pour 2023 et 2024 respectivement. L’IMAD prévoit un taux d’inflation annuel de 9,8 % en 2022, qui baisserait ensuite, avec des taux d’inflation annuels prévus à 3,9 et 2,2 % pour 2023 et 2024.

Echanges

Au cours de la période janvier-août, les entreprises slovènes ont exporté des marchandises pour une valeur de 34,38 Mrd EUR, soit une hausse de 34,9 % par rapport aux huit mêmes mois de l'année dernière. Les marchandises importées ont augmenté de 45,7 % pour atteindre 37,27 Mrd EUR au cours de cette période.

L'entreprise postale nationale autrichienne, Österreichische Post, est entrée sur le marché postal slovène. Sa filiale slovène Express One Slovenia, qui vient d'être créée, se concentre sur le commerce électronique, les clients B2B et B2C, le détaillant de vêtements en ligne Zalando faisant partie de sa clientèle. L'an dernier, les recettes totales de Pošta Slovenije, entreprise d'Etat responsable du service postal en Slovénie, se sont élevées à 461 M EUR.

Europe

Le gouvernement a adopté le 28 septembre 2022 le programme de la politique européenne de cohésion pour la période 2021-2027 qui doit maintenant être approuvé par les deux régions de cohésion slovènes avant d'être soumis à la Commission européenne pour validation. La Slovénie disposera de 2,4 Mrd EUR au titre du Fonds européen de développement régional, dont 1,2 Mrd EUR pour stimuler la compétitivité et la connectivité numérique, et 1,1 Mrd EUR pour mettre en œuvre le Green Deal (transition vers une économie circulaire, mobilité durable, adaptation au changement climatique, réduction des émissions de gaz à effet de serre et protection de la biodiversité). Près de 300 M EUR seront affectés à la restructuration des régions charbonnières de Šaleska dolina et de Zasavje.

Politique économique et sociale

Finances publiques

Le budget de l'État slovène a enregistré un déficit de 324 M EUR au cours de la période janvier-septembre, selon les données provisoires publiées par le Conseil fiscal et le ministère des finances. Ce chiffre est à comparer avec un déficit de 2,45 Mrd EUR pour la même période de l'année dernière. Sans l'effet direct des mesures visant à atténuer l'impact de la pandémie de Covid-19 et des coûts énergétiques élevés, le budget aurait eu un excédent de 377 M EUR au cours des neuf premiers mois de l'année, d'après les calculs du conseil.

L'Assemblée nationale a approuvé le 28 septembre 2022 le budget révisé du pays pour cette année. Les dépenses devraient augmenter de 640 M EUR par rapport au budget initial pour atteindre un montant record de 14,58 Mrd EUR afin de faire face aux crises du Covid et de l'énergie, et de mettre en œuvre la politique de cohésion. Malgré l'augmentation des dépenses, le déficit budgétaire de 2022 pourrait s'élever à 3,6 % du PIB, en baisse par rapport aux 4,4 % initialement prévus, car les recettes restent robustes en raison des prix élevés et de la manne fiscale qui en résulte.

Le gouvernement a confirmé le 26 septembre une série de changements apportés à cinq lois fiscales qui, pour la plupart, annulent les réductions d'impôts mises en place par le gouvernement précédent, dans le but de consolider les finances publiques et de créer un système fiscal plus distributif. Pour ceux qui se situent dans la tranche supérieure de l'impôt sur le revenu et dont les revenus dépassent 74 000 EUR, le taux d'imposition, qui avait été ramené de 50 à 45 % cette année, reviendra à 50 %. Un autre changement majeur est le retour de l'imposition des revenus locatifs à leur taux précédent de 25 %, au lieu de 15 %.

L'Assemblée nationale a approuvé le 31 août à l'unanimité 2 textes de loi qui prévoient 2 aides d'urgence : une aide au coût de la vie pour les groupes de population les plus vulnérables à hauteur de 41 M EUR et une aide aux entreprises durement touchées par les prix élevés du gaz et de l'électricité. Cette dernière, d’abord prévue à hauteur de 40 millions, a été revue à la hausse pour atteindre un montant de 86 M EUR, dont 80 seront utilisés afin de subventionner les prix de l’électricité et du gaz naturel et 6 pour des prêts de liquidité à taux réduit.

Emploi

Le nombre total de chômeurs a atteint son plus bas niveau depuis l’indépendance du pays en juin 1991, avec 52 043 chômeurs inscrits en septembre, soit une baisse de 3,5 % par rapport à août et de 21,3 % par rapport à septembre 2021. Du côté de la demande de travail, les employeurs ont signalé 15 122 postes vacants en septembre, soit une baisse de 14 % par rapport à août et de 2,5 % par rapport à septembre 2021. La plupart des employeurs à la recherche d’employés opèrent dans les secteurs de l’industrie manufacturière, de la santé et des services sociaux, ainsi que de l’éducation. Le nombre de travailleurs indépendants a continuellement augmenté depuis le début de l'année 2022, atteignant un niveau record de 98 000 en juillet, la plus forte augmentation ayant été enregistrée dans la construction.

Veille sectorielle

Secteur financier

Selon Banka Slovenije, la banque centrale du pays, le système bancaire est résilient pour faire face à la matérialisation potentielle de toute une série de risques : poursuite de l'agression militaire russe contre l'Ukraine et ses conséquences macroéconomiques ; poursuite de la forte croissance des prix de l'immobilier et de l'augmentation des prêts au logement, dans un contexte où les prêts immobiliers à long terme à taux fixe sont de plus en plus nombreux, augmentant ainsi le risque de taux pour les banques.

Selon la banque centrale, les banques opérant en Slovénie ont généré 212,5 M EUR de bénéfices avant impôts au cours du premier semestre de 2022, soit 15,4 % de moins qu'au cours de la même période de l'année dernière. Cette baisse résulte de l'augmentation des coûts d'exploitation, de dépréciations et de la constitution de provisions.

Les banques slovènes, notamment les deux principales, NLB et NKBM, ont annoncé qu'elles cesseraient d'imposer des taux d'intérêt négatifs sur les gros dépôts des particuliers et des personnes morales à partir du 1er août 2022, après le relèvement par la BCE de ses taux directeurs de 0,5 point de pourcentage le 18 juillet 2022.

Transports

L'Assemblée nationale a adopté le 28 septembre 2022 un projet de loi sur la planification globale des transports, qui vise à modifier la structure des transports en faveur de formes de mobilité plus durables, plus économes en énergie, réduisant la pollution et contribuant à une utilisation plus économique de l'espace.

En août 2022, la Slovénie a enregistré 42 % de vols en moins par rapport à 2019, ce qui la place en queue de peloton en Europe en termes de reprise du trafic aérien. Le trafic aérien en Slovénie pourrait n'atteindre le niveau d'il y a trois ans qu'en 2026, indique l'Association des transports à la Chambre de Commerce et d'Industrie de Slovénie (GZS), qui a pointé du doigt le manque de liaisons aériennes et la faillite de la compagnie nationale Adria Airways juste avant l'apparition de la pandémie de Covid-19. En 2019, l'aéroport de Ljubljana assurait des liaisons régulières vers 29 destinations, alors que cette année, ce nombre n’est que de 19.

Augmentation du fret maritime en 2021 : le seul port de navires de charge de Slovénie, le port de Koper, a accueilli 2 290 navires de marchandises l'année dernière, soit 190 de plus qu'en 2020, et a transbordé 20 millions de tonnes de marchandises, soit une augmentation de 9 % par rapport à 2020. En raison de l’interdépendance du fret maritime et du fret ferroviaire, ce dernier a également augmenté de 5 % en 2021 par rapport à 2020, avec un total de 20,3 millions de tonnes de marchandises transportées.

Les ventes de voitures neuves en Slovénie au cours du premier semestre de 2022 ont chuté de 17 % par rapport au premier semestre de 2021. Les ventes de voitures électriques au cours de la même période ont augmenté de 56 % par rapport au premier semestre de 2021, pour représenter 4 % du marché.

Energie et environnement

La production domestique d’énergie de la Slovénie a atteint les 143 000 TJ (térajoules) en 2021, soit une baisse de 7 % par rapport à l’année précédente. La consommation domestique d’énergie a atteint les 202 000 TJ en 2021, soit une hausse de presque 7 % par rapport à 2020. Les plus importantes sources domestiques de production d’énergie en 2021 étaient le nucléaire (44 %, soit une baisse marginale par rapport à 2020), les EnR (35 %, soit une hausse de 4 pp par rapport à 2020) et le charbon (21 %, soit une baisse de 3 pp par rapport à 2020). Sans changements par rapport à l’année précédente, les transports ont représenté 37 % de la consommation totale d’énergie en 2021, l’industrie 28 % et les ménages 24 %.

La société d’énergie slovène GEN-I a construit la plus grande centrale solaire de Macédoine du Nord, pouvant produire 25 000 MWh d’énergie verte afin de répondre aux besoins de plus de 5 500 ménages.

Blaž Košorok, PDG depuis avril 2022 de la compagnie d’électricité GEN Energija, le plus grand groupe énergétique de la Slovénie détenu à 100 % par l’État, quittera ses fonctions le 15 novembre suite à un accord commun trouvé avec le conseil de surveillance. Il s’agit du dernier exemple en date de remplacements à des postes de direction dans les entreprises publiques du pays.

Le gouvernement prévoit une augmentation du capital de Geoplin devant dépasser les 200 M EUR. Geoplin, encourant des risques de liquidités, est le plus grand acteur du marché du gaz, assurant 70 % de l’approvisionnement en gaz de la Slovénie, ainsi que la seule grande entreprise énergétique du pays, à part Petrol, qui ne soit pas détenue majoritairement par l’État (Petrol détenant 74,34 % des parts et l’État 25,01 %). Selon Bojan Kumer, ministre des infrastructures, une telle augmentation de capital est nécessaire afin d’assurer le meilleur approvisionnement en gaz possible, de diversifier les sources d’approvisionnement en gaz et pour que l’État ait le temps de se préparer à toutes les mesures nécessaires, sans pour autant affecter la conclusion d’un accord prévu avec un fournisseur de gaz algérien.

Ayant fonctionné pendant 513 jours consécutifs, souvent à pleine capacité afin de compenser la baisse de production des centrales hydroélectriques due à la sécheresse, la centrale nucléaire de Krško (unique centrale nucléaire de Slovénie) arrêtera sa production tout le mois d’octobre 2022 en raison de travaux de maintenance et de la nécessité de remplacer le combustible nucléaire. Ces travaux sont estimées à 90-100 M EUR et permettront d’augmenter la capacité de la centrale d’environ 10 MW.

La centrale thermique de Šoštanj (TEŠ 6) a été temporairement déconnectée du réseau électrique le 14 octobre 2022, ses exploitants jugeant que celle-ci peut produire suffisamment d’électricité et qu’il est préférable d’économiser le charbon pour les mois d’hiver lorsque la demande d’électricité atteindra son pic. Il s’agit là d’un arrêt préventif pour préserver les stocks de charbon, car la mine de Velenje n’a pas fourni assez de charbon en raison de problèmes techniques.

Le ministère des infrastructures a commencé à préparer une version actualisée du Plan National Intégré pour l'Énergie et le Climat (PNIEC) qui devrait inclure des objectifs plus ambitieux en matière d'utilisation des énergies renouvelables et d'efficacité énergétique. La part cible des énergies renouvelables, qui est actuellement fixée à 27 % d'ici 2030 (32 % au niveau de l'UE), sera plus élevée, mais le ministère n'a pas encore publié le nouveau chiffre. La Slovénie est en retard sur les objectifs actuels en matière d'énergies renouvelables : en 2020, leur part dans la production d'électricité n’était que de 35,1 %, alors que l'objectif était de 39,3 % pour 2020 et de 43 % pour 2030. L'année cible pour l'élimination progressive du charbon devrait rester 2033 dans le cadre de la mise à jour du PNIEC, et la décision sur la construction d’un second réacteur nucléaire restera vraisemblablement la même, à savoir 2027.

La commission parlementaire de politique étrangère a approuvé le 9 septembre 2022 un accord avec la Croatie sur des mesures de solidarité visant à préserver la sécurité de l'approvisionnement en gaz. En vertu de cet accord, les deux pays peuvent se demander mutuellement une aide solidaire en cas de crise d'approvisionnement. Le mécanisme sera activé après qu'un pays a mis en œuvre toutes les mesures sur son territoire pour fournir du gaz aux clients protégés et une fois que tous les clients non protégés ont été coupés. Selon la loi slovène sur l'énergie, les clients protégés sont les ménages, les établissements de santé et d'enseignement, ainsi que les prestataires de services sociaux. Un même accord de solidarité énergétique entre la Slovénie et l’Italie a déjà été ratifié par l’Assemblée Nationale le 14 juillet 2022. Des discussions pour un tel accord sont également en cours avec l'Autriche. Un accord avec la Hongrie n'est pas prévu car il n'y a pas de connexion gazière entre les deux pays pour le moment.

L'Assemblée nationale a adopté le 23 août 2022, à l'unanimité, des modifications de la loi sur la TVA réduisant la TVA sur l'électricité, le gaz, la biomasse et le chauffage à distance de 22 à 9,5 % entre le 1^er septembre 2022 et le 31 mai 2023. Ces modifications s'inscrivent dans le cadre des efforts visant à atténuer la crise du coût de la vie. Le gouvernement estime que la baisse de la TVA n'atteindra son objectif que si les prix sont également régulés. Cette baisse de taxe concerne l'électricité et le gaz pour les ménages, les petites entreprises et les utilisateurs classés comme protégés, y compris les écoles et les maisons de soins. Le manque à gagner lié à cette mesure est estimé à 130 M EUR.

Le gouvernement a décidé de plafonner à partir du 1^er septembre les prix du gaz pour les ménages, les petites entreprises et les prestataires de services sociaux de base pour une durée d'un an. Les prix du gaz pour les ménages seront plafonnés à 0,07300 euro hors TVA par kWh, tandis que le plafond pour les petites entreprises et les prestataires de services sociaux sera fixé à 0,07900 EUR par kWh. Les prestataires de services sociaux de base comprennent les hôpitaux, les résidences universitaires, les maisons de retraite et les prisons, tandis que les petits utilisateurs commerciaux sont définis comme des entreprises dont la consommation annuelle ne dépasse pas 100 000 kWh. Comme pour l'électricité, le gouvernement a décidé de prolonger la réduction de 50 % du droit d'accise sur le gaz.

Industrie et innovation

La Chambre de Commerce et d’Industrie slovène (GZS) a signé un accord avec le ministère de l’éducation, des sciences et du sport afin de promouvoir la coopération entre le CERN et les entreprises slovènes.

Tourisme

Le ministère du développement économique et de la technologie a décidé d'allouer un total de 69,14 M EUR à 20 projets de développement et de restructuration de stations de ski, ainsi qu'à la construction d'hébergements supplémentaires ou à la rénovation des installations existantes.

Au premier semestre 2022, 2,3 millions de touristes ont passé plus de 6 millions de nuitées dans le pays. En juillet, les touristes ont passé 2,7 millions de nuitées dans le pays, soit une augmentation de 17 % par rapport au niveau de juillet 2021 et de 5 % par rapport au niveau de juillet 2019.

Immobilier

Les prix des propriétés résidentielles en Slovénie ont continué à augmenter au cours du deuxième trimestre de l'année pour dépasser de 3,5 % la moyenne du trimestre précédent et de 15,6 % les prix observés il y a un an.

Agriculture

La valeur ajoutée brute de l'agriculture en 2021 a diminué de 28 % en glissement annuel pour atteindre 424 M EUR, représentant 0,8 % du PIB de la Slovénie, soit une baisse de 0,4 point de pourcentage. Une part aussi faible de l'agriculture dans le PIB n'a jamais été enregistrée auparavant.

Le gouvernement a approuvé une version actualisée du plan stratégique de la politique agricole commune (PAC) pour la période 2023-2027. Près de 1,8 Mrd EUR ont été réservés, dont 684 M EUR seront consacrés au premier pilier de la PAC - paiements directs, secteurs viticole et apicole - et 1,1 Mrd EUR au deuxième pilier - développement rural. Ce dernier montant comprend près de 551 M EUR provenant du budget de l'UE et plus de 564 M EUR provenant du budget de la Slovénie.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°462

2022-10-07T00:00:00+02:00

Régional : Le Sénégal parmi les pays les plus innovants en Afrique de l'Ouest
Bénin : 200 M USD de la Banque mondiale pour réduire les risques d'inondations
Burkina Faso : L'or représente plus de 70% des exportations au 1er semestre 2022
Cap-Vert : Le budget 2023 financé à près de 78% par les recettes domestiques
Côte d'Ivoire : La valeur des marchés publics approuvés à fin juin 2022 en hausse de 18% en g.a
Guinée : La production industrielle en hausse de 6,7% en g.a. au 1er trimestre 2022
Guinée-Bissau : L'énergie, les transports et la gouvernance financière identifiés comme secteurs prioritaires par la BAfD
Libéria : La Banque mondiale accorde un appui budgétaire de 55 M USD
Mali : Projet de construction d'une centrale solaire de 48 MW à Férékoroba
Mauritanie : Signature avec le Maroc d’un programme dans le secteur de la pêche
Niger : Faible taux d'exécution des dépenses d'investissement au 1er semestre 2022
Sénégal : Le FMI révise légèrement à la baisse la projection de croissance
Sierra Leone : La masse salariale représente plus de 55% des dépenses de l'Etat en avril 2022
Togo : Très faible évolution de la production halieutique en 2021

Le commerce extérieur du Qatar en 2021

2022-09-29T00:00:00+02:00

En 2021, les exportations qatariennes augmentent de deux tiers pour s’établir à 87,2 Mds USD, grâce à la reprise économique mondiale post-covid et au redressement des prix des hydrocarbures, tandis que les importations progressent légèrement à 28,0 Mds USD, inférieures néanmoins aux niveaux pré-covid. L’excédent commercial qatarien double pour s’établir à 59,2 Mds USD, représentant un tiers du PIB, un niveau record depuis 2014. Les exportations, essentiellement composées d’hydrocarbures et de dérivés, sont majoritairement dirigées vers l’Asie. La levée du blocus en janvier 2021 a par ailleurs permis au Qatar de relancer ses exportations de biens vers les pays du Quartet dont notamment les EAU. Les importations sont relativement diversifiées, la Chine devenant le premier fournisseur du Qatar devant les Etats-Unis. L’Asie concentre ainsi 42% des parts de marché et l’Europe 34%. Enfin, la France constitue le 10ème fournisseur du Qatar et son 17ème client.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°459

2022-09-19T00:00:00+02:00

Zoom sur... le rapport 2021/2022 du PNUD sur l’Indice de développement humain
Régional : La BCEAO relève son taux directeur de 25 points de base à 2,5%
Bénin : Inflation à -0,3% en g.a. en août 2022
Burkina Faso : Création de l'observatoire de la qualité des services financiers du Burkina Faso
Cap-Vert : L’ONU accordera un financement de 115 M USD sur la période 2023-2027
Côte d'Ivoire : Le budget 2022 révisé à la hausse (+8,4%)
Guinée : L’Asie, principal partenaire commercial du pays sur les 4 premiers mois de 2022
Libéria : La banque centrale a réduit son taux directeur de 500 points de base à 15%
Mali : Moody's maintient la note du pays à Caa2 et améliore la perspective à stable
Mauritanie : 4,8 M EUR d’aide alimentaire accordée par la France sur la période 2018-2022
Niger : Lancement du projet d’accélération de l’accès à l’électricité de 318 M EUR
Sénégal : Croissance en hausse de 1,6% en g.a. au deuxième trimestre 2022
Togo : L'ANPE se dote d'un plan stratégique pour la période 2023-2027

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°456

2022-08-30T00:00:00+02:00

Régional : Orientation favorable de la conjoncture dans l'UEMOA en juin 2022
Bénin : Le déficit commercial en hausse de 24,3% en 2021
Burkina Faso : Suspension des activités de la CDC-BF
Cap-Vert : Standard & Poor’s maintient la note B- avec perspective stable
Côte d'Ivoire : Le gouvernement cède sa participation au capital d'Orange Côte d'Ivoire
Gambie : Lancement de deux projets de développement agricole pour 56 M USD
Guinée : Inflation à 12,5% en g.a. en juin 2022
Libéria : Le FMI approuve un financement de 22 M USD au titre de la 4ème revue de la FEC
Mali : Le gouvernement annonce avoir réglé l'intégralité de ses impayés suite aux sanctions de la CEDEAO
Mauritanie : Appui budgétaire de 30 M USD de la BM
Niger : Le gouvernement procède à une hausse du prix du gasoil de près de 25%
Sénégal : 121 M EUR de la BAfD en faveur de la souveraineté alimentaire
Sierra Leone : La banque centrale hausse son taux directeur de 1 p.p. à 16%
Togo : La PIA boucle son financement après un nouvel apport de 145 M EUR

Le commerce extérieur de la Slovaquie en 2021

2022-08-26T00:00:00+02:00

1 - En 2021, les échanges ont dépassé le niveau d’avant-crise.

En 2021, selon les données de l’Office slovaque des statistiques, les échanges de biens ont atteint à 174,7 Md €, en forte expansion (+17,6 %). Grâce à cette dynamique, la baisse enregistrée en 2020 (-7 %) a été largement compensée et le montant des échanges a même dépassé le niveau d’avant-crise (159,6 M € en 2019). Selon la Banque mondiale, en 2021, le taux d’ouverture de la Slovaquie était de 188 % au 4^ème rang des pays de l’UE les plus ouverts, devancée par le Luxembourg, Malte et l’Irlande.

En 2021, les exportations slovaques de biens ont atteint 88 236 M €, en hausse de 16,2 % contre 5,5% en 2020. Quant aux importations, elles se sont établies à 86 431 M €, en croissance de 19,1 % après une chute de 8,4 % en 2020. En dépit d’une dynamique des importations plus forte que celle des exportations, les échanges ont été excédentaires avec un solde de 1 805 M € contre 3 317 M € en 2020.

2 - L’industrie est le principal moteur des échanges extérieurs

A l’export, prédominance de l’automobile et bonne performance de l’industrie métallurgique.

En 2021, les exportations de matériel de transport et de véhicules ont atteint 29 Md €, en hausse de 7,8 % en glissement annuel. Le matériel de transport et les véhicules représentaient 32,9 % des exportations, soit une baisse de 2,5 points. Pour mémoire, en dix ans, cette contribution a progressé de 8,7 points plaçant ce poste d’exportation en 2019 devant celui des machines et matériel électrique.

Quant aux machines et matériel électrique, les exportations se sont établies à 25,8 Md € en hausse de 12,8 % par rapport à l’année précédente. Sa contribution à l’export est de 29,2 % en recul de 0,9 point (contre 33,4 % en 2017).

Les exportations des métaux et ouvrages en métal se sont élevées à 9,9 Md €, soit une augmentation significative de 54,8 %. Grâce à cette dynamique la part dans les exportations a progressé de 2,8 points à 11,3 % en 2021 (niveau de contribution observé au début des années 2010).

Suivent ensuite les matières plastiques et le caoutchouc (4,9 Md € en croissance de 22,8 %, avec une part de 5,6 %), les produits agricoles et agroalimentaires (3,6 Md €, en croissance de 14,8 %, avec une part de 4,1 %) et les produits minéraux (2,8 Md €, en croissance de 32,1 %).

En analysant de plus près les différents postes d’exportation, les voitures de tourisme et autres véhicules automobiles constituent le premier poste des biens exportées, soit 22,7 Md € (+6,5 %) ou 25,7 % du total. Les voitures sont principalement exportés vers l’Allemagne (26,5 %), la France (12,5 %), les Etats-Unis (8,1 %), le Royaume-Uni (7,8 %), la Chine (7,6 %), l’Italie (4 %), l’Espagne (3,2 %) et la Russie (2,9 %). Tout logiquement, les pièces et accessoires de véhicules se positionnent en deuxième place avec des exportations à hauteur de 4,7 Md €, (+ 9,2 %, soit 5,3 % du montant total des exportations). Les pays destinataires sont respectivement l’Allemagne (43,9 %), la Tchéquie (12,4 %), la France (7,6 %), la Hongrie (4,6 %) et l’Autriche (4,2 %).

En troisième position, se positionne le poste des moniteurs et écrans avec des exportations à hauteur de 4,4 Md €, en hausse de 15,8 % (part de 5 %) principalement à destination de l’Allemagne (16 %), l’Italie (13,7 %) et le Royaume-Uni (11,5 %). Se positionnent ensuite les exportations de téléphones (3,6 Md €, part de 4,1 %) à destination de la Pologne (25,6 %), la Roumanie (11,2 %) et la Tchéquie (10,9 %) ; les postes téléphoniques étant la deuxième marchandise importée (faute de production locale), ce poste est donc avant tout un poste de réexportation. Enfin, les pneumatiques sont à la 5^ème place des biens les plus exportés (1,6 Md €, et une part de 1,8 %) à destination de l’Allemagne (22,1 %), les Etats-Unis (8,7 %), la Tchéquie (7,5 %), la Pologne (7,2 %) et la France (5,1 %).

A l’import, prédominance des intrants nécessaires à l’industrie d’exportation.

En 2021, les machines et matériels électriques étaient de loin la première catégorie des biens importés avec un montant de 28,5 Md €, en hausse de 15,7 %, soit 33 % du montant des importations (-1% par rapport à 2020). En deuxième position, se positionnent les achats de matériels de transport et de véhicules avec un montant de 13,3 Md €, en augmentation de 6,3 %.

Les importations de métaux et ouvrages en métal sont en troisième position avec 8,8 Md €. Les importations ont progressé de 38,1 %, soit 10,2 % des importations en hausse de 1,4 point dépassant le seuil des 10 % pour la première fois depuis 2012.

En analysant de plus près les différents postes d’importation, le poste des pièces et accessoires de véhicules se positionne au 1^er rang des achats avec 9,6 Md € (+2,7 %, soit 11,1 % du montant total des importations) en provenance respectivement de l’Allemagne (40,8 %), de la Tchéquie (12,1 %), de la France (9,9 %), de la Pologne (7,2 %) et de la Corée (7 %). Les téléphones constituent la seconde marchandise la plus importée (soit 4 Md € et 4,6% des importations) en provenance essentiellement du Vietnam (59,6 %), de la Chine (11,2 %) et de la Corée du sud (7,1 %).

Les achats de gaz ont connu une hausse significative de 91,5 % avec un montant total de 2,6 Md €, soit 3 % du montant total des importations. Sans surprise, 98,9 % du gaz sont en provenance de Russie. Les achats de produits pétroliers ont atteint 2,2 Md €, (+37,8 %) soit 2,6 % des importations également en provenance essentiellement de Russie (95,4 %).

3 - L’Allemagne est de loin le premier partenaire commercial.

L’Allemagne est de loin le premier partenaire commercial de la Slovaquie avec des échanges cumulés à hauteur de 35,5 Md € devançant la Tchéquie (18,6 Md €), la Pologne (12,1 Md €), la Hongrie (9,2 Md €). La France est désormais le cinquième partenaire commercial de la Slovaquie avec des échanges d’un montant de 8,7 Md €. La Slovaquie est désormais en mesure de dégager des excédents commerciaux avec l’Allemagne (3,1 Md €), la Hongrie (3 Md €), la France (2,8 Md €), l’Autriche (2,6 Md €) et la Pologne (2,6 Md €) compensant ses échanges déficitaires avec la Corée (-4,3 Md €), la Russie (-4,2 Md €), le Vietnam (-3,9 %) et la Chine (-3,9 Md €).

L’Allemagne, premier client de la Slovaquie …

L’Allemagne est de loin le premier client de la Slovaquie avec un montant d’exportations slovaques de 19,3 Md €, en hausse de 12,5 %, soit 21,9 % du total des exports (en baisse de 0,7 point). La Tchéquie confirme sa deuxième position parmi les clients slovaques avec les exportations slovaques à hauteur de 10,3 Md €. Les exportations vers la Tchéquie ont progressé de 29,7 % soit 11,7 % des exports. La Pologne se positionne en troisième position avec des exportations slovaques de 7,3 Md € (+23,6 %, soit 8,3% des exports), devant la Hongrie (6,1 Md €, soit 6,9 % des exports), et la France (5,7 Md €, soit 6,5 % des exports).

….et premier fournisseur.

Quant aux pays fournisseurs, l’Allemagne confirme sa prédominance avec des importations de produits allemands à hauteur de 16,2 Md €, soit une progression de 20,9 %, et une part stable à hauteur de 18,7 % du total des importations. La Tchéquie maintient son rang de second fournisseur avec des importations slovaques d’un montant de 8,3 Md €. La Chine conserve la troisième position avec des achats slovaques à hauteur de 6,1 Md € (en hausse de 25,4 % et une part contributive de 7,1 %). Du fait du renchérissement des prix de l’énergie, la Russie est passée du septième au quatrième rang des fournisseurs de la Slovaquie avec des achats slovaques d’un montant de 5,6 Md €, soit 6,4 % des importations. La France demeure le neuvième fournisseur du pays avec des importations à hauteur de 3 Md €, soit 3,4% du total des importations.

Les échanges de biens France-Québec en 2021

2022-04-19T00:00:00+02:00

En bref

Selon les chiffres de l’Institut de la statistique du Québec (1), les exportations de produits français vers le Québec s’établissent à 3,47 Md CAD (2,34 Md € (2)) en 2021, en hausse de 5,5 % par rapport à 2020. Le secteur aéronautique reste très important pour les 2 partenaires (22 % des échanges totaux) même si les ventes françaises du secteur continuent de chuter depuis 2019. Du côté des produits français, les industries vinicoles, pharmaceutiques et cosmétiques constituent les autres principaux secteurs d’exportation alors que du côté québécois, ce sont surtout les exportations de minerais de fer qui mènent les échanges. Le Québec demeure en 2021 la principale province partenaire de la France au Canada (47,1 % des échanges France-Canada) devant l’Ontario (28,1 %). Parmi les pays de l’Union Européenne, la France est maintenant le 2^nd fournisseur du Québec (derrière l’Allemagne) et son 1^er client.

Des échanges en hausse mais qui ne retrouvent pas le niveau record de 2019

Sans surprise, l’année 2020 et les contraintes de la pandémie avaient mis fin à 3 années consécutives de forte croissance des échanges de biens entre la France et le Québec. En 2021, le commerce de biens France-Québec retrouve le chemin de la croissance. Selon les données de l’Institut de la statistique du Québec (ISQ), il a augmenté de 8,8 % à 5,19 Md CAD (3,50 Md €) sans rejoindre le niveau record de 2019 (5,46 Md CAD). Aussi bien nos exportations (+5,6 %) que nos importations (+15,9 %) augmentent cette année. La croissance des exportations françaises est plus limitée vers le Québec que le rebond observé au niveau mondial (+17 % selon les douanes françaises).

Les exportations québécoises vers la France augmentent à 1,72 Md CAD (1,16 Md €), leur plus haut niveau des 15 dernières années.

Le solde des échanges reste positif en faveur de la France (1,75 Md CAD (1,18 Md €)) mais l’excédent se réduit encore cette année (-2,8 %).

Les exportations françaises augmentent malgré les difficultés persistantes du secteur aéronautique

Poursuivant leur croissance, les produits alimentaires et plus particulièrement les boissons prennent cette année la première place des produits français exportés au Québec (classification SH). Le secteur de l’aéronautique, malgré de fortes baisses, reste le plus important secteur dans la classification par industrie. Selon l’Institut de la statistique du Québec, quatre grandes catégories de biens représentent, en 2021, près de 75 % des exportations françaises au Québec :

PRODUITS ALIMENTAIRES, BOISSONS, ALCOOLS, VINAIGRES ET PRODUITS DU TABAC (dont 75 % provenant des boissons – NB : les fromages sont dans une autre catégorie : Animaux vivants et produits du règne animal) : 20,9 % des ventes françaises au Québec à 725 M CAD (488 M €) en hausse de 14,0 % par rapport à 2020.
PRODUITS DES INDUSTRIES CHIMIQUES ET DES INDUSTRIES CONNEXES (dont environ 50 % de produits pharmaceutiques et 36 % de produits cosmétiques, maquillage et parfums) : 20,3 % des ventes à 703 M CAD (474 M €) en hausse de 8,5 % par rapport à 2020.
MATÉRIEL DE TRANSPORT (dont près de 90 % provenant de la navigation aérienne) : 17,5 % à 607 M CAD (409 M €) en baisse de 16,3 % par rapport à 2020 et de 45,3 % depuis 2019.
MACHINES, APPAREILS ET ÉQUIPEMENTS MÉCANIQUES, ÉLECTRIQUES OU ÉLECTRONIQUES (dont notamment des turboréacteurs pour l’industrie aéronautiques) : 15,6 % des ventes françaises à 541 M CAD (365 M €) en hausse de 9,4 % par rapport à 2020.

Traditionnellement, c’est la vigueur du secteur aéronautique (Fabrication de produits aérospatiaux et de leurs pièces) qui oriente l’évolution des échanges du côté des 2 partenaires : le secteur représente 22 % des échanges France-Québec et est sujet à d’importantes variations annuelles qui sont surtout fonction du nombre de livraisons d’avions. Contrairement à la situation de 2020 qui avait vu chuter la valeur des exportations françaises, la baisse des ventes françaises du secteur aéronautique en 2021 (‑16 %) a pu être compensée par les bons résultats d’autres industries (Vins (+14 %), Produits pharmaceutiques (+8 %), Produits cosmétiques (+27%) et Édition de livres (+23 %)).

Les exportations québécoises vers la France augmentent fortement

Trois grandes catégories représentent plus de 75 % des importations françaises de produits québécois:

MATÉRIEL DE TRANSPORT (dont 92 % proviennent de la navigation aérienne ou spatiale) : 32,9 % des importations de produits québécois à 563 M CAD (380 M €) en hausse de 34,7 % par rapport à 2020.
PRODUITS MINÉRAUX (presqu’exclusivement minerais de fer et leurs concentrés) : 23,5 % des importations à 403 M CAD (272 M €) en baisse de 3,5 % par rapport à 2020.
MACHINES, APPAREILS ET ÉQUIPEMENTS MÉCANIQUES, ÉLECTRIQUES OU ÉLECTRONIQUES (Surtout turboréacteurs (30 %) et accumulateurs électriques (21 %)) : 20,2 % des importations à 346 M CAD (233 M €) en baisse de 32,6 % par rapport à 2020.

Poussée par le début des livraisons du contrat Airbus – Air France (livraison en 2021 des 6 premiers A220 sur les 60 prévus au contrat, tous assemblés au Québec), les ventes québécoises en France connaissent une forte croissance dans le secteur de la Fabrication de produits aérospatiaux et de leurs pièces. Alors que les ventes françaises au Québec de ce secteur industriel ont baissé de 15 % (-113 M CAD) en 2021 par rapport à 2020, les ventes québécoises du secteur augmentent de 29 % (+120 M CAD).

Le Québec demeure le principal partenaire commercial de la France au Canada

En 2021, la France devient le 5^ème client du Québec avec une part de marché stable à 1,7 % derrière les Etats-Unis (part de marché de 70,7 %), la Chine (4,2 %), le Japon (1,9 %) et le Mexique (1,9 %). Au niveau des pays européens, la France gagne 2 places pour devenir le 1^er client européen de la province, devant l’Allemagne et les Pays-Bas.

La France demeure le 5^ème fournisseur du Québec avec une part de marché en légère baisse à 3,4 % derrière les Etats-Unis (part de marché de 33,3 %), la Chine (13,5 %), l’Allemagne (5,1 %) et le Mexique (4,8 %).

Selon Statistique Canada qui ventile les données nationales canadiennes pour toutes les provinces, le Québec reste en 2021 la principale province partenaire de la France au Canada (47,1 % des échanges France-Canada).

Les exportations françaises vers le Québec représentent 49,7 % des exportations françaises vers le Canada et 42,6 % des importations. Ainsi, même si les échanges paraissent modestes en valeur absolue, les ventes françaises au Québec performent bien au vu de la taille du Québec (en termes de population (23 % de la population canadienne) et du PIB (20 % du PIB canadien)).

Notes :

(1) Source des données : Institut de la statistique du Québec (Les données d’importations internationales du Québec diffusées par Statistique Canada présentent les importations selon la province de dédouanement. L’Institut de la statistique du Québec (ISQ) apporte des ajustements à ces données pour mieux représenter la consommation québécoise. Les importations attribuées au Québec sont corrigées en utilisant des données provenant d’autres enquêtes comme les ventes au détail et les ventes de véhicules neufs.), Statistique Canada

(2) Taux de change utilisé : taux annuel 2021 de la Banque du Canada : 1 € = 1,4828 CAD

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°434

2022-02-28T00:00:00+01:00

Actualité régionale : Lancement du projet d'interconnexion électrique "Dorsale Nord" de la CEDEAO
Bénin : Le pays envisage de se doter d’une usine nationale de clinker
Burkina Faso : La Banque Agricole du Faso présente son plan de développement
Cap-Vert : Reprise du processus de privatisation des ports
Côte d'Ivoire : 150 M USD de la BM pour soutenir l'emploi des jeunes
Gambie : La Banque centrale maintient son taux directeur à 10%
Guinée : Lancement de la construction et réhabilitation d’infrastructures sanitaires
Libéria : Réinjection de 12 M USD dans le projet routier Fish Town – Harper
Mauritanie : Découverte de ressources en vanadium dans le nord
Niger : Signature de la "Déclaration de Niamey" pour la relance du projet de gazoduc transsaharien
Sénégal : Détérioration de la balance commerciale de 11,8% en 2021
Sierra Leone : Un don de 245 M EUR de l'UE sur 4 ans au titre d’un nouveau partenariat
Togo : Augmentation du capital de la Société d’infrastructures numériques

Reprise du dialogue des investisseurs entre l'Union européenne et Sri Lanka

2022-02-01T00:00:00+01:00

L’ambassadeur de France à Sri Lanka et aux Maldives Eric Lavertu et son conseiller économique Jean-Alexandre EGEA prirent part à la discussion, aux côtés des ambassadeurs d’Allemagne et des Pays-Bas, ainsi que du premier conseiller italien.

La partie sri lankaise était caractérisée par une représentation politique de haut niveau : le ministre des Finances Basil Rajapakse, le ministre de la jeunesse et des sports Namal Rajapakse, le secrétaire d’Etat à la coopération régionale Tharaka Balasuriya et le secrétaire d’Etat à l’aviation et au développement des zones d’exportations ont participé au dialogue, aux côtés du nouveau président du Board of Investment (BOI) ainsi que de multiples représentants des services du ministère des finances, sous la tutelle de son secrétaire S.R. Attygalle, et d’autres ministères.

L'objectif de la rencontre était de d'échanger sur les opportunités d'investissement, le climat des affaires et les difficultés d'accès au marché. Avec l'appui de témoignages d’entreprises, la partie européenne a entre autres évoqué les restrictions évolutives aux importations mises en place depuis mars 2020 par le gouvernement sri lankais, les limitations d’accès aux devises, les seuils minimaux d’investissement en capital et maximaux de détention étrangère dans les sociétés sri lankaises, qu'elle juge préjudiciables à la confiance des investisseurs.

La partie sri lankaise s'est montrée ouverte au dialogue. Plusieurs des sujets discutés seront relayés au sein des ministères compétents. L'objectif à l'avenir est de tenir ce dialogue des investisseurs à un rythme semestriel.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°425

2021-12-07T00:00:00+01:00

Zoom sur.. la COP26 et l’adaptation au changement climatique des pays d’Afrique de l’ouest
Actualité régionale : Plusieurs annonces lors du FOCAC pour renforcer la coopération sino-africaine
Bénin : Opération de reprofilage de la dette intérieure
Burkina Faso : La France accorde 4 subventions d'un montant total de 27 M EUR
Cap-Vert : Déficit public à 7,4% du PIB au 3ème trimestre 2021
Côte d'Ivoire : 9 accords de coopération signés avec l'Afrique du Sud
Gambie : La Banque centrale maintient son taux directeur à 10%
Guinée : Plusieurs recommandations au secteur financier dans le cadre du PAMSFI
Guinée-Bissau : Le pays rejoint l'initiative "la Ceinture et la Route"
Mali : Adoption de la 1ère partie de la LF 2022
Niger : Signature avec l’AFD de deux accords de financements pour 25,5 M EUR
Sénégal : La construction de la Polyclinique de l'hôpital principal de Dakar lancée
Sierra Leone : Inflation à +14,5% en g.a. en octobre
Togo : Le niveau du déficit commercial stable au 3ème trimestre 2021 en g.a.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie (septembre - octobre 2021)

2021-10-20T00:00:00+02:00

En bref

Remaniement gouvernemental : le Chancelier Sebastian Kurz a été contraint à la démission après les perquisitions du parquet anti-corruption à la chancellerie fédérale, au siège du parti conservateur et au ministère des finances. Le 14 octobre, il a retrouvé le Parlement comme président du groupe parlementaire des conservateurs. Son ancien ministre des affaires étrangères, M. Alexander Schallenberg, lui succède à la tête du gouvernement de coalition entre les conservateurs et les verts. L’ambassadeur d’Autriche en France, M. Michael Linhart, devient le nouveau ministre des affaires étrangères.

Zoom sur

Le gouvernement a annoncé les grandes lignes de sa réforme fiscale éco-sociale, prévue dans le programme de coalition conclu entre les conservateurs du Chancelier Kurz et le parti des Verts. L’Autriche adoptera enfin une fiscalité plus verte en imposant un prix aux émissions de CO₂. Qualifié du « plus grand allégement fiscal de la 2^ème République », le projet présenté en conseil des ministres le 6 octobre, d’un volume de 18 Mrd EUR, prévoit entre autres d’introduire une taxation progressive des émissions de CO₂, avec un prix d’entrée à 30 EUR/tonne dès le 1^er juillet 2022 pour aboutir à 55 EUR/tonne en 2025, une réduction des taux de l’impôt sur le revenu pour les tranches moyennes, un abaissement de l’impôt sur les sociétés (25 % actuellement) à 23 % en 2024, un allégement de la cotisation à l’assurance maladie de 1,7 point pour les salaires bruts mensuels inférieurs à 2 500 EUR et la mise en place de mesures compensatoires en faveur des ménages les plus exposés à la taxation du carbone. Toutefois, les experts estiment que le taux d’entrée du prix du carbone à 30 EUR est trop faible pour engager une évolution des choix et comportements, favorable à la lutte contre le changement climatique.

Autriche

Prévisions et indicateurs

Un rebond solide mais hétérogène, entravé par la 4^ème vague

La reprise dynamique de l’activité économique a contraint les instituts de conjoncture Wifo et IHS à revoir à la hausse leurs prévisions macroéconomiques pour cette année et 2022, sans toutefois prendre en compte les effets éventuels de la réforme fiscale éco-sociale annoncée par le gouvernement le 3 octobre, d’un volume de 18 Mrd EUR. Après la contraction de 6,7 % en 2020, la croissance du PIB devrait atteindre 4,4 voire 4,5 % en 2021 et gagner en intensité pour tendre vers 4,8 % en 2022. L’embellie économique sera largement soutenue par la consommation privée qui, après son repli en 2020, devrait rebondir de 4 % en 2021 et jusqu’à +6,0 % en 2022. La reprise du commerce mondial devrait entrainer, selon les économistes, une hausse des exportations des biens et services comprise entre 8,6 et 9,4 % en 2021 et entre 7,7 et 8,9 % en 2022 quand les importations, soutenues par la demande domestique, évolueraient d’un même ordre de grandeur. Si l’année 2020 a également été marquée par une contraction des investissements, ceux-ci retrouveraient leur vigueur en 2021 et 2022, soutenus par la prime d’investissement mise en place par le gouvernement. Les investissements dans l’outil productif devraient progresser de 8,5 à 10,6 % cette année, et d’environ 5,0 % en 2022. Face à la pénurie de certains composants, aux retards dans les chaines d’approvisionnement et à la hausse soudaine des prix de l’énergie, l’inflation pourrait atteindre 2,8 % en 2021 et jusqu’à 3 % en 2022. Sous ces conditions, les économistes estiment le déficit public au sens du traité de Maastricht à 6,3 %, voire 6,7 % du PIB en 2021, se réduisant à 2,8 % pour l’IHS en 2022, voire 1,9 % pour le Wifo.

Le déficit et l’endettement publics commencent à reculer

Le 13 octobre, le ministre des finances a présenté au Parlement le projet de loi de finances 2022. Le déficit devait atteindre 6 % en 2021 et 2,3 % en 2022 contre un déficit historique de 8,3 % en 2020 et un excédent de 0,6 % du PIB en 2019. La dette devait atteindre 82,8 % en 2021 et 79,1 % en 2022 après 83,2 % en 2020 et 70,6 %% du PIB en 2019. Cette évolution s’explique par le recul des subventions et aides en lien avec la crise Covid ainsi que par l’augmentation des recettes fiscales expliquée par la relance de l’économie.

Le commerce extérieur de l’Autriche dépasse son niveau d’avant-crise

Au premier semestre 2021, les importations de l’Autriche ont atteint 85,60 Mrd EUR, en hausse de 22,2 % par rapport au 1^er semestre 2020 qui avait été marqué par la crise COVID-19. Les exportations ont progressé de 16,5 % pour atteindre 80,34 Mrd EUR. Ces chiffres reflètent la reprise de l’économie autrichienne et se placent au-dessus des résultats pour le premier semestre 2019 (importations : 79,7 Mrd EUR, exportations : 77,6 Mrd EUR). Le déficit a presque quintuplé et s’élève désormais à 5,26 Mrd EUR dont 2,48 Mrd EUR pour le commerce avec l’UE (S1 2020 : 0,64 Mrd EUR et 2,78 Mrd EUR avec les pays tiers (S1 2020 : 0,46 Mrd EUR).

Politique économique et sociale

Réforme fiscale éco-sociale : l’Autriche introduit enfin la taxation du carbone

Le 3 octobre 2021, le gouvernement a présenté sa réforme fiscale dite éco-sociale. Elle prévoit notamment l’introduction d’une composante prix du carbone dans la fiscalité de l’énergie à partir de juillet 2022 à hauteur de 30 EUR par tonne qui augmentera progressivement pour atteindre 55 EUR en 2025. Cette taxe carbone fait partie d’un paquet fiscal qui devrait se traduire par un allègement de la charge fiscale tant pour les ménages que pour les entreprises. Au total, le coût net du paquet fiscal pour les finances publiques serait de 18 Mrd EUR (4,5 points de PIB) cumulé de juillet 2022 à juillet 2025.

Emploi

Alors que l’Autriche a réussi, au travers de l’adaptation de son dispositif de chômage partiel auquel elle a consacré 25 % des aides corona, à éviter les destructions d’emploi, la reprise solide de l’activité économique a permis au marché du travail de revenir à son niveau d’avant-crise bien plus tôt qu’escompté. Fin août, le taux de chômage, selon Eurostat, s’élevait à 6,1 % (France : 8,0 % ; UE : 6,8 %). En termes de chômage des jeunes, l’Autriche retrouve progressivement son niveau de fin 2019 avec 11,6 % (France : 19,9 % ; UE : 16,2 %). En revanche, sur fond de relance économique, l’inadéquation entre offres d’emploi et formation devient plus flagrante : Près de 114 000 offres d’emplois restent non pourvues et les difficultés de recrutement que connaissent les entreprises constituent un frein non négligeable à l’essor de ces dernières.

Retraites : revalorisation

Une revalorisation des retraites et pensions au-delà de l’inflation a été adoptée par le conseil des ministres du 22 septembre : à compter du 1^er janvier 2022, les pensions inférieures à 1 000 EUR mensuels augmenteront de 3 % ; entre 1 000 EUR et 1 300 EUR, la hausse accordée sera dégressive pour tendre vers 1,8 %. Pour les pensions supérieures à 1 300 EUR, la progression sera limitée à 1,8 %, soit l’inflation constatée entre août 2020 et juillet 2021. En choisissant de revaloriser certaines retraites au-delà de l’inflation, le gouvernement va de nouveau à l’encontre des recommandations de la commission d’évaluation des retraites qui voit la soutenabilité du régime des retraites mise en tension. Le président de la commission a en conséquence annoncé sa démission. L’impact pour les finances publiques est estimé à 1,1 Mrd EUR.

Veille sectorielle

Secteur financier

Les bénéfices des banques autrichiennes atteignent le niveau d’avant-crise

La banque centrale d’Autriche vient de publier le résultat pour l’ensemble du secteur bancaire au premier semestre 2021. Les banques autrichiennes ont réalisé un résultat net de 3,7 Mrd EUR, quadruplant le résultat du premier semestre 2020. L’augmentation du résultat semestriel est principalement due aux fortes fluctuations des dépréciations et des provisions causées par la pandémie COVID 19. En comparaison, le résultat du premier semestre 2019, avant la pandémie, était de 3,5 Mrd EUR. Les deux grandes banques commerciales du pays, le groupe Erste et la Raiffeisen Bank International (RBI), ont respectivement enregistré des bénéfices à hauteur de 918 M EUR (contre 293 M EUR au S1 2020) et de 612 M EUR (+66 %).

Le secteur des assurances affiche une hausse du volume des primes

Selon l’autorité autrichienne de surveillance des marchés financiers (FMA, Finanzmarktaufsicht), le volume des primes du secteur des assurances a atteint 10,63 Mrd EUR au premier semestre 2021, après 10,44 Mrd EUR au S1 2020, dont 6,64 Mrd EUR pour les assurances dommages et accidents (+3,07 %). La hausse des primes est notamment portée par les résultats du groupe UNIQA (+17,1 %) ce qui s’explique par l’acquisition des activités d’AXA en Pologne, Tchéquie et Slovaquie par UNIQA Österreich Versicherungen AG en 2020. Le premier assureur d’Autriche, Vienna Insurance Group VIG, a enregistré au S1 2021 un volume de primes en hausse de 3,5 %. En revanche, les dépenses pour sinistres augmentent de plus de 10 % pour atteindre 4,3 Mrd EUR dont près de la moitié pour les dommages et accidents (+37,66 %).

Industrie

Infineon Austria a inauguré sa nouvelle usine de puces électroniques à Villach

Sur fond de pénurie mondiale de puces électroniques, le groupe allemand Infineon Technologies a inauguré mi-septembre sa nouvelle usine de puces électroniques sur de grands wafers de 300 mm à Villach (Carinthie) qui est le centre d’expertise mondial du groupe allemand Infineon pour les semi-conducteurs de puissance, créant ainsi 860 emplois supplémentaires. L’investissement est de 1,6 Mrd EUR et s’inscrit dans le cadre du projet important d'intérêt européen commun de l’Union européen (PIIEC) sur la microélectronique. Le chiffre d’affaires de la nouvelle usine devrait atteindre 2 Mrd EUR.

Investissement de 500 M EUR pour les circuits imprimés (PCB) et semi-conducteurs

Le fabricant de cartes de circuit imprimé AT&S, coté à la bourse de Vienne, prévoit d’investir 500 M EUR dans son site de Leoben (Styrie), ce qui conduira à la création de 700 nouveaux emplois hautement qualifiés et d’un nouveau centre de R&D. Le projet sera cofinancé à hauteur de 28,5 M EUR par le plan européen de relance et de résilience (PIIEC microélectronique) ; l’Etat fédéral avait inscrit à ce titre 125 M EUR qui bénéficient également au site d’Infineon de Villach (Carinthie).

Energie et environnement

Forte hausse des prix de l’énergie

Dans le sillage de la hausse générale des prix de l’énergie, l’indice des prix de l’électricité établi par l’agence autrichienne de l’énergie s’inscrit en hausse de 54 % en octobre 2021 par rapport à octobre 2020. Pour l’indice des prix du gaz, on observe même une augmentation de 425 % en glissement annuel.

Les ménages ont dû subir une augmentation des prix de l’électricité et du gaz de 7 % entre août 2020 et août 2021. Dans ce contexte, l’autorité de contrôle E-Control recommande de comparer les offres des fournisseurs d’énergie. Au premier semestre 2021, environ 182 000 ménages et entreprises ont changé de fournisseur énergétique dont 143 000 pour l’électricité et 38 000 pour le gaz. Le taux de changement a atteint 2,3 % pour l’électricité et 2,9 % pour le gaz. Selon E-Control, les économies pourraient atteindre en moyenne par an et par consommateur 240 EUR pour l’électricité et 400 EUR pour le gaz.

Pollution atmosphérique : les émissions de CO₂ continuent à augmenter

Dans le cadre de ses décisions relatives aux procédures d’infraction du mois de septembre, la Commission demande instamment à l'Autriche (ainsi qu’à Chypre, la Grèce et la France) d'intégrer dans leur législation nationale la directive relative à la limitation des émissions de certains polluants dans l'atmosphère en provenance des installations de combustion moyennes. Cette directive vise à réduire la pollution atmosphérique en fixant des valeurs limites d'émission pour les installations de combustion moyennes. Celles-ci sont utilisées dans un large éventail d'applications, dont la production d'électricité, le chauffage et le refroidissement domestiques et résidentiels et la production de chaleur ou de vapeur à des fins industrielles. Elles constituent une source importante de pollution atmosphérique par le dioxyde de soufre, l'oxyde d'azote et la poussière. Selon Statistik Austria, entre 1995 et 2019, on note une réduction des émissions de dioxyde de soufre de 73 %, d’oxyde d’azote de 16 % et de particules fines de 35 %. Les émissions de CO₂ en revanche ont augmenté de 5 %. Au total, l’Autriche a atteint ses objectifs européens pour 2020 des émissions de GES de 47,8 millions de tonnes.

Tourisme

Une campagne de 10 M EUR pour rassurer sur le tourisme d’hiver en Autriche

Dans l’optique d’améliorer la perception de l’Autriche en termes de tourisme d’hiver dans le contexte de la pandémie et après une saison 2020/2021 fortement affectée par les confinements et les fermetures administratives, le ministère en charge du tourisme a choisi de débloquer 10 M EUR pour financer une campagne d’information relative aux mesures prises pour assurer un séjour au ski en toute sureté sanitaire. L’institut des études touristiques de Kiel (Allemagne), commandité par le ministère autrichien, a analysé les potentialités de séjours touristiques d’hiver dans 7 pays : le potentiel touristique pour l’Autriche s’élèverait à 17 millions de personnes, le pays alpin restant la destination de prédilection pour les Allemands et les Néerlandais.

Relations bilatérales

Canal+ développera une offre de contenus avec A1 Telekom Austria

Le groupe Canal+ annonce vouloir s’associer à A1 Telekom Austria, leader du marché autrichien des télécommunications, et sa filiale A1 nowTV, afin de développer une offre de contenus adaptée à ce marché. A1 pourra à partir du 1^er semestre 2022 s’appuyer sur le savoir-faire et l’expertise du groupe Canal+ dans la production et la distribution de contenus premium. Depuis l’acquisition de la plateforme M7 en 2019, le groupe français est présent en Autriche via une offre TV satellite et internet, HD Austria. Avec ce partenariat, il ambitionne une nouvelle offre de contenus s’appuyant sur la force de distribution de A1 et de ses offres de téléphonie et haut débit qui comptent près de 5,1 millions de clients mobiles et 1,9 million de clients fixes en Autriche. Pour Canal+, il s’agit de la démonstration de sa stratégie de créer et développer des packages TV dédiés aux opérateurs BtoB et de se positionner comme un opérateur proposant aux acteurs télécom de construire leur « brique » TV sur des marchés de plus en plus concurrentiels.

Wienerberger investit 60 M EUR dans ses usines en France

L’entreprise viennoise Wienerberger AG, qui est le premier briquetier mondial et leader européen de la tuile en argiles, annonce des investissements à hauteur de 60 M EUR sur trois ans dans ses huit usines françaises afin de réduire ses émissions de CO₂ de 15 %. Wienerberger emploie 790 salariés en France pour un chiffre d'affaires de 184 M EUR (-2 %). Le groupe Wienerberger est présent dans 30 pays et ses 197 sites emploient plus de 16 500 personnes à travers le monde. En 2020, Wienerberger a réalisé un chiffre d'affaires de 3,4 Mrd EUR, en baisse de 3 %.

Stellantis (PSA/FCA/OPEL) : chômage partiel pour les employés du site de Vienne-Aspern

Dans le sillage du site Opel d’Eisenach (Allemagne), les 460 employés du site de production de Vienne-Aspern, qui fabrique pour le groupe Stellantis des boîtes de vitesse, ont été placés en chômage partiel à compter du 18 octobre jusqu’à la fin de l’année. Cette interruption de la production est inhérente à la pénurie en puces électroniques et semi-conducteurs qui affecte toute l’industrie automobile.

Slovénie

Prévisions et indicateurs

Forte révision à la hausse des prévisions du FMI

Le FMI a revu à la hausse ses prévisions de croissance pour la Slovénie et crédite l’économie slovène d’une hausse du PIB de 6,3 % en 2021, soit 2,4 points de plus qu’au printemps. En 2022, la croissance pourrait atteindre 4,6 %, comme estimé précédemment. L’inflation devrait rester contenue à 1,4 %, selon les économistes du FMI, mais accélérer à 1,8 % en 2022. Le chômage se résorbe lentement pour atteindre 4,5 % cette année et 4,3 % en 2022. Ces prévisions restent toutefois incertaines en raison de la crise qui affecte actuellement les chaines d’approvisionnement.

Plan de relance et de résilience : 231 M EUR versés en acompte

La Commission européenne a versé à la Slovénie un acompte de 231 M EUR, soit 13 % de l’allocation slovène au titre du fonds européen de relance et de résilience, afin d’aider le pays à engager les réformes nécessaires et de mettre en œuvre les investissements indispensables. L’allocation de la Slovénie se monte à 2,5 Mrd EUR, dont 1,8 Mrd EUR de subventions et 705 M EUR sous forme de crédits.

Relations bilatérales

Suppression de 350 emplois chez Revoz

La crise que traverse actuellement le secteur automobile affecte également le site de production de Renault en Slovénie. Après avoir dû suspendre la production à plusieurs reprises cette année en raison de la crise sanitaire et de la pénurie de certains composants, la direction du site de Novo mesto a pris la décision de réduire les effectifs dès la mi-novembre afin de ramener la production quotidienne à 480 véhicules. Environ 350 emplois sont concernés mais la direction négocie avec les partenaires sociaux et les agences partenaires pour aider les personnels affectés à rebondir sur un marché de l’emploi très demandeur.

Trèves SAS ferme son site slovène

Déjà affecté par un incendie en janvier, le site en Slovénie du groupe français Trèves, sis à Veliki Gaber, ne rouvrira pas. C’est la décision prise par l’équipementier français, fournisseur de Revoz, alors que les quelque 100 employés ont déjà retrouvé un emploi.

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Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°418

2021-10-15T00:00:00+02:00

Zoom sur... Le rapport « Perspectives de l'économie mondiale » d'octobre 2021, publié par le FMI
Actualité régionale : 8 pays d’Afrique de l’ouest adhèrent à la réforme fiscale internationale relative à l’imposition des multinationales
Bénin : Inflation des biens alimentaires à +10,7% en g.a. en septembre 2021
Burkina Faso : Meridiam obtient la concession de l’aéroport de Donsin
Cap-Vert : 20 M EUR pour la modernisation de l'administration publique
Côte d'Ivoire : Signature d'une convention pour le développement du crédit-bail
Guinée : Présentation d’un projet de construction de 18 500 logements sociaux
Mali : Inflation globale à +4,7% en g.a. en septembre 2021
Mauritanie : Réforme du Code des marchés publics
Niger : Ratification de 3 accords pour un montant équivalent à 76 M EUR
Sénégal : Partenariat entre DPW et CDC Group pour l'amélioration des perspectives du port de Ndayane
Sierra Leone : Importante augmentation du déficit budgétaire en juillet 2021 en g.m
Togo : Adoption d’une loi instaurant l’assurance maladie universelle

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°409

2021-07-23T00:00:00+02:00

Zoom sur le secteur de la monnaie électronique dans l'UEMOA
Actualité régionale : 470 M USD de la BM pour le corridor routier Lomé-Ouagadougou-Niamey
Bénin : Succès de l’émission inaugurale d’un Eurobond ODD de 500 M EUR
Burkina Faso : 1,3 M de personnes déplacées internes au 30 juin 2021
Cap-Vert : 10 M USD supplémentaire de la BM pour la vaccination contre la COVID-19
Côte d'Ivoire : Fitch rehausse la note du pays à « BB- »
Gambie : Lancement officiel de la construction du tronçon routier Lamin Koto-Diabuga
Guinée : Présentation de la Stratégie nationale d’inclusion financière 2020-2023
Libéria : Baisse du déficit de la balance commerciale en g.a. en mai 2021
Mali : Signature du contrat de construction d’une centrale solaire de 50 MW à FAna
Mauritanie : Signature d’un accord de résolution avec Kinross Gold
Niger : Maintien de la note de Moody’s à « B3 »
Sénégal : Accord avec Unitaid pour la production locale des tests antigéniques
Sierra Leone : TENN et SELCO s’associent pour le développement de l’énergie durable
Togo : Hausse significative de l’inflation en juin

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - édition de mai-juin 2021

2021-07-09T00:00:00+02:00

En bref

Dans le cadre de sa tournée des capitales européennes, la présidente de la Commission, Mme Ursula Von der Leyen, s’est déplacée à Vienne le 21 juin pour donner le feu vert au plan national de relance et de résilience déposé par l’Autriche. La république alpine pourra donc bénéficier des aides européennes au titre de la FRR pour 3,5 Mrd EUR de subventions. Selon la Commission, 59 % des mesures contenues dans le plan autrichien bénéficieront aux objectifs climatiques et 53 % à la transformation numérique. Dès l’accord du Conseil, une avance de 450 M EUR, soit 13 % du volume, pourra être versée à l’Autriche.

Zoom sur

Le programme Tremplin, mis en place par le gouvernement autrichien, a pour ambition de ramener dans l’emploi 15 000 personnes en situation de chômage de longue durée d’ici la fin 2021. Pour ce faire, 100 M EUR seront prélevés sur le budget alloué à la politique de l’emploi (AMS). Dès 2022, 300 M EUR supplémentaires y seront alloués, permettant de porter le nombre de bénéficiaires à 50 000 sur les 150 000 chômeurs de longue durée. La stratégie du gouvernement prévoit, entre autres, la prise en charge de 50 % des coûts salariaux pour une durée maximale de 12 mois et le placement intérimaire dans des activités d’intérêt public. Le ministre du travail Martin Kocher mise sur la mise en réseau des différents acteurs : agence pour l’emploi, industrie, PME et agences de placement.

Autriche

Prévisions et indicateurs

Forte révision à la hausse des indicateurs

La forte reprise du commerce mondial et le rebond de la consommation privée en Autriche ont contraint les instituts nationaux de conjoncture à revoir fortement leurs prévisions macroéconomiques pour cette année et 2022. Selon le principal institut Wifo, la croissance pourrait atteindre +4,0 % en 2021 et progresser de 5,0 % en 2022 (contre 1,5 % et 4,7 % dans les prévisions de mars). Le déficit public devrait atteindre 6,6 % du PIB cette année, après -8,8 % en 2020, et pourrait repasser, à politique inchangée, dès 2022 sous la barre des 3 % avec -2,3 %.

En % du PIB

Indicateurs	2020	2021	2022
Croissance	-6,3	+4,0	+5,0
Consommation privée	-9,2	+5,0	+5,5
Exportations B&S	-10,0	+5,2	+8,7
Importations B&S	-9,6	+8,7	+7,1
Inflation (IPC)	+1,4	+2,2	+2,0
Solde public	-8,8	-6,6	-2,3

Source : Wifo

Pour la période 2021-2025, le Wifo présage d’une croissance moyenne de 2,8 % par an. Le rebond de 2021 (+4,0 %) et 2022 (+5,0 %) se tassera à +1,8 % en 2023 et 2024 pour s’établir en fin de période sous revue à +1,5 %. La consommation des ménages portera largement cette croissance : après une hausse de 5,0 % et de 5,5 % en 2021 et 2022, elle restera sur une trajectoire solide mais se tassant de 2,9 % en 2023 à +1,7 % en 2025. Le solde public atteindrait, selon ce scenario, -1,0 % du PIB en 2025.

La dette publique s’élevait à la fin du T1 2021 à 326,9 Mrd EUR, soit 87,4 % du PIB.

L’inflation (IPCH) estimée par l’institut autrichien de la statistique pour le mois de juin 2021 affiche une hausse de 2,8 % en glissement annuel. En mai, l’indice des prix du secteur manufacturier s’inscrivait également en hausse de 6,0 % en glissement annuel.

Fiscalité

Le coin fiscal en Autriche reste élevé

Avec 47,3 % du coût du travail fin 2020, le coin fiscal (le rapport entre le montant des impôts payés par un travailleur salarié moyen sans enfant et les coûts totaux de main-d'œuvre qu'il représente pour son employeur) reste élevé en comparaison avec les partenaires européens et n’a que très peu évolué au cours des 10 dernières années (2010 = 48,2 %). Selon l’OCDE, l’Autriche se range au 3^ème rang, derrière la Belgique (51,5 %) et l’Allemagne (49,0 %) et devant la France (46,6 %) et l’Italie (46,0 %). Par rapport à 2019, la pression fiscale a toutefois quelque peu diminué en Autriche, se réduisant de 0,56 point, grâce notamment à la réforme de l’impôt sur le revenu (-0,49 point). Les cotisations sociales dues par le salarié ont en revanche légèrement augmenté de 0,02 point quand les cotisations patronales reculaient de 0,09 point. Toutefois, il convient de remarquer que pour un parent isolé avec 2 enfants à charges, l’Autriche reste certes dans le premier tiers des pays de l’OCDE mais à la 11^ème place. Dans cette configuration, avec un salaire égal à 67 % du salaire moyen, la pression fiscale, réduite des prestations versées, a diminué en 10 ans de 6,3 points. Grâce à la réforme fiscale avancée à 2020 et aux allègements de cotisations consentis pour les bas salaires pendant la crise sanitaire, la pression fiscale de l’impôt sur le revenu pour un parent isolé avec deux enfants et percevant 67 % du salaire moyen, était négative de 2,6 % en 2020 (-1,9 % en 2019). A noter qu’en France, le coin fiscal est passé de 49,9 % du coût du travail fin 2010 à 46,6 % fin 2020.

Echanges

Forte croissance pour le commerce extérieur de l’Autriche au premier trimestre 2021

Selon les résultats provisoires pour le premier trimestre 2021 fournis par Statistik Austria, les importations de l’Autriche ont augmenté de 6,4 % pour s’établir à 40,4 Mrd EUR. Les exportations ont progressé de 3,8 % à 38,8 Mrd EUR. Ce développement s’explique notamment par les fortes augmentations des échanges avec la Chine (+29,2 % pour les importations et 35,7 % pour les exportations). Le déficit commercial des échanges de biens a triplé ainsi à 1,55 Mrd EUR comparé à 0,54 Mrd EUR. Par ailleurs, Statistik Austria vient de publier les résultats définitifs pour le commerce extérieur de l’Autriche en 2020 marqués par un fort recul en raison de la pandémie (-8,5 % pour les importations et -7,1 % pour les exportations). La position de la France en tant que 10^ème fournisseur et 5^ème client de l’Autriche a été confirmée.

Consommation privée

Analyse de la consommation des ménages en 2019-2020, dans un contexte de pandémie et en comparaison avec 2014-2015

Selon une enquête de consommation menée de juin 2019 à juin 2020 par Statistik Austria, les dépenses de consommation mensuelles moyennes des ménages privés en Autriche s'élèvent à environ 3 250 EUR pour un revenu moyen mensuel des ménages de 4 020 EUR. En moyenne, les ménages privés consacrent un peu moins de 25 % de leurs dépenses mensuelles au logement et à l'énergie. Le transport représente la deuxième part la plus importante des dépenses mensuelles avec 13,9 %, suivi de près par les dépenses pour les loisirs et le sport avec une part de 13,4 %. L'alimentation (dont boissons non alcoolisées) représente en moyenne 12,1 % des dépenses des ménages. Pendant la première phase de restrictions dues à la pandémie, soit de de la mi-mars à juin 2020, les dépenses mensuelles moyennes observées ont été inférieures de 13,5 % par rapport à la moyenne annuelle (sur toute l'enquête). Durant cette période, les dépenses mensuelles en restauration (-55,9 %), en habillement et chaussures (-30,3 %) ainsi que les dépenses en alimentation et boissons non alcoolisées (+10,7 %) s'écartent le plus significativement de la moyenne annuelle. Par rapport aux résultats de l'enquête sur la consommation de 2014-2015, les dépenses mensuelles moyennes des ménages ont augmenté de 8,4 % en termes nominaux ; corrigées de l'inflation, ces dépenses ont seulement progressé de 1,1 %. Cette augmentation finalement plutôt faible est à mettre en perspective avec les effets de la pandémie de Covid-19 et des mesures de confinement.

Politique économique et sociale

Emploi : forte inadéquation

Alors que la reprise économique s’annonce vigoureuse au T2 2021, le nombre de personnes en recherche d’emploi reste élevé avec un taux de chômage en données mensuelles de 6,9 % en mai (données eurostat), en baisse toutefois de 0,4 point par rapport à fin avril. Selon le ministère du travail, la réouverture des secteurs confinés a permis en mai 2021 à plus de 64 000 personnes de retrouver un emploi. Depuis le 1^er janvier, plus de 290 000 personnes ont pu retrouver une activité, dont plus de 62 000 dans le secteur touristique. Toutefois, l’inadéquation entre offres d’emploi et qualification reste flagrante avec plus de 109 000 emplois non pourvus fin juin, confrontant les entreprises à de graves problèmes de recrutement et affectant ainsi la relance. Cet état des lieux amène le ministre du travail Martin Kocher à envisager une réforme de l’assurance chômage, inspirée du modèle préconisé par les milieux économiques et le patronat. Des mesures incitatives couplées à une plus grande rigueur dans l’application de sanctions en cas de refus non motivé et à un taux de remplacement de l’allocation chômage plus élevé (actuellement 55 %) mais plus rapidement dégressif pourraient selon le ministre permettre de répondre à ces défis.

Le chômage partiel entre dans sa 5ème phase

La 4ème phase du chômage partiel adaptée à la crise sanitaire arrivant à son terme fin juin, le ministère du travail, le ministère des finances et les partenaires sociaux se sont entendus pour prolonger d’une 5^ème phase le dispositif d’activité réduite. A compter du 1^er juillet, deux modèles de chômage partiel cohabiteront : le premier, à l’adresse des entreprises et secteurs encore particulièrement touchés par la crise (recul de plus de 50 % du CA au T3 2020 par rapport au T3 2019), reconduira les conditions actuelles mais avec un temps de travail d’au moins 30 % et sera limité à l’année 2021. Le second régime s’adressera aux autres entreprises et prévoit une participation financière des entreprises par le biais d’une réduction de l’aide de 15 %. Ce modèle pourra perdurer jusqu’à la mi-2022.

Fin juin, près de 300 000 salariés (7,8 % de l’emploi salarié) étaient déclarés en activité réduite. Le ministre du travail Kocher attend toutefois un chiffre réel à mois échu bien inférieur, compte tenu de la reprise vigoureuse.

Veille sectorielle

Secteur financier

La bourse de Vienne est de retour sur le chemin de la croissance

Après le recul de 12 % en 2020, la bourse de Vienne est de retour à la hausse, l’indice ATX qui fête ses trente ans cette année (voir graphique) progressant de 24 % au premier semestre 2021. Les vingt entreprises qui forment l’ATX étaient toutes en hausse. Les augmentations les plus importantes sont affichées par l’Österreichische Post AG (+56 %), le groupe pétrolier et gazier OMV (+45 %) et le fabricant de semi-conducteurs AT&S (+39 %).

Source : Bourse de Vienne

Raiffeisen quitte le système national de garanties

L’autorité des marchés financiers FMA ainsi que la BCE ont donné leur accord fin mai à la création d’un système de garanties par le groupe Raiffeisen (crédits agricoles). Le groupe Raiffeisen avait annoncé son intention de quitter le système national de garanties suite à la faillite en 2020 de deux petites banques qui lui ont coûté 247 M EUR au total. Parmi les 358 banques Raiffeisen, cinq banques ont opté pour le maintien dans le système national « pour garder leur indépendance ». A partir de décembre 2021, aucune des deux grandes banques commerciales autrichiennes ne contribuera au fonds unique, le groupe Erste (caisses d’épargne) étant resté en dehors du dispositif dès sa création en 2019, préférant un IPS.

Industrie

OMV se réoriente vers la chimie

A l’initiative du PDG sortant M. Rainer Seele, le groupe pétrolier et gazier OMV s’est réorienté vers la chimie avec la montée au capital dans sa filiale chimique Borealis. Le changement de stratégie semble s’accélérer avec la nomination de l’ancien dirigeant de Borealis, M. Alfred Stern, à la tête d’OMV à partir du 1^er septembre. L’objectif de production de 600 000 barils équivalent pétrole par jour est revu à la baisse à 500 000. OMV se trouve au début d'une transformation majeure vers les produits chimiques et l'économie circulaire, dans laquelle il souhaite gérer un vaste portefeuille le long d'une chaîne de valeur très étendue - du puits aux raffineries et stations-service, en passant par les produits chimiques à haute valeur ajoutée et le recyclage. De plus, l’accent est désormais mis sur la production d’hydrogène vert et le recyclage des plastiques.

Sauvetage de l’usine de MAN à Steyr

Le constructeur allemand MAN, qui appartient à la branche poids lourds du groupe Volkswagen (Traton), avait annoncé en septembre 2020 vouloir supprimer 9 500 emplois dans le monde, soit un quart de ses effectifs, dans le cadre d'un plan de restructuration mondial. Cette « réorientation de grande envergure » devait permettre de réaliser des économies d'un montant de 1,8 Mrd EUR. Trois usines, dont celle de Steyr en Haute-Autriche, fondée en 1914 et reprise par MAN en 1989, ont été menacées de fermeture, le groupe prévoyant de développer des capacités de production en Pologne. Avec ses 2 215 employés, MAN produit sur le site de Steyr tous les camions légers et moyens de la marque MAN (jusqu’à un PTAC de 26 t.) ainsi que des véhicules spéciaux lourds. En outre, le site de Steyr fournit des composants pour le réseau de production internationale de MAN et exploite notamment le plus grand atelier de peinture d'Europe pour les pièces rapportées en plastique des camions. Dans une région creuset de l’industrie lourde autrichienne et compte tenu des enjeux en termes d’emplois, le projet de fermeture du site a provoqué un bras de fer avec les syndicats et l’émoi des politiques. Après de longues et âpres négociations, il a été annoncé le 10 juin 2021 que l’entrepreneur autrichien Siegfried Wolf viendrait au secours de l’usine en la rachetant (pour un prix non-communiqué) via sa fondation WSA. L’ancien CEO de Magna International est depuis 2010 président du conseil de surveillance du groupe Russian Machines de l’oligarque Oleg Deripaska et détient 10 % du constructeur automobile russe GAZ qui fait partie du groupe Russian Machines. Selon les projets de M. Wolf, il est prévu de limiter la production à deux types de fourgonnettes que GAZ produit déjà sous la marque Gazelle, un petit bus et un camion, également dérivés des modèles GAZ. Il est envisagé d’obtenir l'homologation pour l'UE et pour un total de 44 pays vers lesquels l'entreprise a l'intention d'exporter, principalement vers des pays où il existe une demande de véhicules bon marché et robustes, notamment en Asie et en Afrique du Nord.

Transports

ASFINAG se félicite d’un résultat meilleur que prévu

L’entreprise publique ASFINAG (Autobahnen- und Schnellstrassenfinanzierungs-AG) qui gère le réseau routier à haut débit a prélevé des péages en 2020 à hauteur de 2,1 Mrd EUR (-7 %) dont 1,5 Mrd EUR pour les poids lourds et les bus (-1 %) et 586 M EUR pour les voitures particulières (-14 %). Le bénéfice net a atteint 742 M EUR (-14 %) dont 165 M EUR ont été versés à l’Etat sous forme de dividende (inchangé par rapport à 2019). Par ailleurs, ASFINAG, à la tête d’un consortium formé de 15 entreprises, mène un projet pilote, intitulé DOMINO et financé par le ministère des Transports à travers l’agence autrichienne de promotion de la recherche (FFG). Le projet porte sur la combinaison intelligente de différents modes de transports dans trois régions pilotes en Basse-Autriche, Haute-Autriche et Salzbourg. Y participent, entre autres, l’opérateur historique ferroviaire ÖBB avec sa filiale iMobility GmbH, le centre de recherche AIT et le club automobile ÖAMTC.

Les ÖBB veulent doubler le volume du fret ferroviaire d'ici 2040

Les ÖBB prévoient de dépenser plus de 25 Mrd EUR pour l'expansion et la modernisation de l'ensemble du système ferroviaire d'ici 2026. Lors de la présentation de la deuxième phase d'extension du terminal sud de Vienne, le PDG des ÖBB, Andreas Matthä, a déclaré vouloir, grâce à ces investissements, doubler les services de fret ferroviaire d'ici 2040. L'extension du terminal sud de Vienne devrait permettre d'augmenter de moitié la capacité de manutention. Ce terminal, mis en service fin 2016, est à la fois la principale gare de transport de marchandises de la région orientale et une plaque tournante centrale du réseau européen de l'industrie du transport et du chargement. Après seulement trois ans et une capacité utilisée à 80 %, la décision a été prise d'agrandir le terminal. Selon M. Matthä, outre les investissements dans les chemins de fer, des conditions-cadres équitables sont également cruciales pour permettre le transfert du trafic de marchandises de la route au rail, dans un objectif de transition climatique. Ainsi, il déplore le déséquilibre dans la tarification des coûts externes, qui se traduit par exemple par une différence de taxation fiscale : tandis que les chemins de fer doivent payer des péages jusqu'au dernier kilomètre et la TVA complète pour les billets de train internationaux, le diesel bénéficie d’une fiscalité allégée sur les routes, et les billets d'avion d'une fiscalité préférentielle.

Energie et environnement

Des panneaux solaires pour les toits du centre commercial Shopping City Süd

Le 14 juin a été inaugurée une installation de panneaux solaires sur les toits de Shopping City Süd géré par le groupe français Unibail-Rodamco-Westfield en présence de la Ministre Eleonore Gewessler (Verts, compétente pour le climat, l’environnement et l’énergie) et de la gouverneur de Basse-Autriche Mme Johanna Mikl-Leitner (conservatrice). Cette installation représente la plus grande « ferme » solaire installée sur les toits d’un centre commercial en Europe. Selon M. Paul Douay, directeur des opérations en Allemagne et en Autriche, elle marque l’engagement en matière de développement durable du Groupe Unibail-Rodamco-Westfield et du centre commercial Shopping City Süd.

Une réserve de réseau assurera la sécurité de l'approvisionnement en électricité

En septembre 2020, l'Autriche avait notifié à la Commission européenne son intention de créer une réserve de réseau, dans le cadre de son système de gestion de la congestion, afin de faire en sorte que la capacité électrique soit suffisante à tout moment pour éliminer les goulets d'étranglement dans le réseau de transport. Fin juin, la Commission a autorisé, en vertu des règles de l'UE en matière d'aides d'État, les projets de l'Autriche visant à créer une réserve de réseau pour le marché autrichien de l'électricité. La mesure temporaire restera en vigueur jusqu'à fin 2025. Dans le cadre de ce régime, le gestionnaire de réseau de transport autrichien, Austrian Power Grid AG (APG) paiera les exploitants de centrales électriques qui auront fait part de leur intention de cesser leur activité, mais qui sont utiles pour maintenir l'équilibre du réseau électrique, afin que leur capacité reste disponible sur le réseau. Les installations utilisant les sources les plus polluantes telles que le charbon, le lignite ou le diesel, sont effectivement exclues de la réserve, grâce à une limite d'éligibilité en termes d'émissions de CO₂ par kilowatt/heure. En outre, des centrales électriques étrangères et des agrégateurs combinant plusieurs unités de production ou de consommation peuvent également faire l'objet de marchés et ensuite être tenus d'augmenter ou de diminuer leur production pour maintenir l'équilibre du réseau électrique si le gestionnaire de réseau de transport le demande. Par ailleurs, des contrats peuvent être conclus avec des consommateurs d'électricité, qui sont ensuite tenus de diminuer leur consommation moyennant rémunération.

Tourisme

Même une très bonne saison estivale ne pourra pas compenser les pertes sur l’année

Selon les estimations actuelles de l’institut d’économie WIFO, le nombre de nuitées pour la saison estivale 2021 devrait augmenter de 22,5 % par rapport à l'été 2020, ce qui correspondrait à une baisse de -16,5 % par rapport à l'été 2019 (saison normale). La demande des hôtes internationaux devrait diminuer d'environ 25 % par rapport à l’été 2019 (pour atteindre 42,0 millions de nuitées), tandis que celle des voyageurs nationaux devrait battre un nouveau record d'environ 3,9 millions (+2,5 % par rapport au précédent record de 2019). Le tourisme de cet été 2021 devrait nettement plus profiter aux zones rurales, qui attirent les Autrichiens pour les paysages alpins, le sport et les loisirs en extérieur, qu’aux villes. Au niveau des Länder, comme en 2020, le Burgenland, la Carinthie et la Styrie devraient à nouveau être les plus performants tandis que Vienne devrait encore encaisser des pertes importantes. Les perspectives pour l’ensemble de l’année 2021 sont beaucoup plus sombres. En raison de la longue fermeture des établissements d’hébergement, d’une saison d’hiver quasi à l’arrêt et de la baisse drastique de touristes étrangers, l'écart par rapport au pic de 2019 devrait s'élever à environ 66,4 millions, soit une baisse de -43,5 % entre l’année 2019 et l’année 2021.

Innovation

Malgré une croissance un peu moins rapide que le reste de l’UE, l’Autriche reste le 8^ème pays le plus innovant de l’UE

Se maintenant à la 8^ème position, l’Autriche se classe une fois de plus parmi les « innovateurs forts » dans le « Tableau de bord européen de l'innovation » (TBEI) publié le 21 juin. Néanmoins, l'objectif fixé par la nouvelle stratégie de recherche (FTI-Strategie 2030), qui est de se hisser à la 5^ème place du TBEI, est loin d’être atteint. Selon le rapport, les sept pays les plus innovants de l'UE sont la Suède, la Finlande, le Danemark et la Belgique, les Pays-Bas, l'Allemagne et le Luxembourg. Par ailleurs, si en moyenne la performance de l’UE en matière d'innovation a augmenté de +12,5 % depuis 2014, elle s’est seulement accrue de +11 % en Autriche. En effet, depuis 2017, l’Autriche progresse moins vite que le reste de l’UE dans ce domaine (cf. graphique).

NB : Le TBEI évalue la capacité d’innovation de chaque pays selon 32 indicateurs, regroupés en douze « dimensions de l'innovation ». Dans les dimensions « durabilité » (rang 12), « numérisation » (12) et « utilisation des technologies de l'information» (14), l'Autriche peine à tirer son épingle du jeu. Au contraire, dans les dimensions « potentiel intellectuel » (rang 4), « financement et soutien » (5) et « système de recherche attractif » (6), l’Autriche se trouve parmi les meilleurs pays.

Tableau des indicateurs macroéconomiques de l'Autriche

Slovénie

Prévisions et indicateurs

La Banque centrale de Slovénie revoit à la hausse la croissance du PIB à 5,2 % pour l’année 2021, soit 2,1 points de pourcentage de plus que lors de ses prévisions de décembre. Pour 2022, il est prévu 4,8 % contre 4,5 %, puis 3,1 % en 2023.

GDP forecast	2021	2022	2023
Banka Slovenije (June 2021)	5,2	4,8	3,1
OECD (May 2021)	3,5	4,6
IMF(May 2021)	3,9	4,5	3,6
European Commission (May 2021)	4,9	5,1
IMAD (March 2021)	4,6	4,4	3,3
EBRD (October 2020)	3,5

Source: Individual forecasts

Politique économique et sociale

Le Plan de relance et de résilience présenté par la Slovenie (2,5 Mrd EUR, dont 1,8 Mrd EUR de dons, 705 M EUR en prêts) a été approuvé par la Commission le 1er juillet. Celle ci estime qu'il remplit les exigences requises par l'instrument de Facilité européenne de relance. Ces fonds soutiendront la mise en oeuvre d'ici 2026 d'investissements et de réformes qui permettront à la Slovenie de sortir renforcer de la pandémie de la COVID et d'engager les transformations écologiques et digitales nécessaires.

La Slovénie a émis sa première obligation d’1 Mrd EUR consacrée au financement de projets exclusivement durables, inscrits dans le plan du budget national.

D’une échéance de 10 ans, l’obligation a été émise avec un taux d’intérêt nominal de 0,125 % et un rendement à l’échéance de 0,170 %. Plus de 47 % des acheteurs sont des gestionnaires de fonds et des assureurs et plus de 28 % proviennent d’Allemagne, d’Autriche et de Suisse, près de 12 % de France et du Benelux contre 11,6 % qui viennent de Slovénie. L’Etat avait engagé les banques Barclays, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, NKBM et notamment BNP Paribas et Crédit Agricole CIB pour organiser les appels aux investisseurs. Le Crédit Agricole CIB est intervenu en tant que conseiller en structuration de l’émission. A noter que la Slovénie est le 1^er pays d’Europe centrale et de l’Est et le 2^ème Etat membre de l’UE à émettre ces obligations « vertes ».

Le gouvernement a adopté une loi d’urgence prévoyant un fonds de 243 M EUR pour aider le secteur du tourisme, en difficulté.

La majeure partie du fonds est destinée aux « bons de vacances » (total de 192 M EUR). Toute personne majeure résidant en Slovénie recevra un bon d’une valeur de 100 EUR à dépenser pour des activités en lien avec le tourisme, le sport et la culture. La 2^ème mesure concerne un ensemble d’aides à l’emploi pour le secteur du tourisme, d’un montant de 20 M EUR.

La Slovénie et l’Union européenne

Un total de 300 M EUR de fonds sera alloué aux PME en Slovénie dans le cadre d’un appel à candidatures pour la transformation numérique des PME (P4D React EU). L’intégralité de la somme sera apportée par le FEDER. Il s’agit du 5^ème investissement dans le cadre de React-EU qui vise à promouvoir la reprise verte, numérique et résiliente après la pandémie.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le groupe hongrois OTP Bank a signé le contrat d’acquisition de la totalité des parts de NKBM (Nova Kreditna Banka Maribor), la 2^ème plus grande banque de Slovénie. Cette acquisition ferait d’OTP le plus grand acteur du marché bancaire slovène et contrôlerait ainsi 29 % du marché. OTP possède déjà SKB Banka qu’elle a acquise en 2019 auprès de la société française Société Générale pour 323 M EUR.

NKBM contrôle actuellement 20,5 % du marché slovène, et était jusqu’à présent détenue à 8 0% par le fonds américain Apollo et à 20 % par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement. NKBM a terminé l’année 2020 avec un bénéfice net de 208,9 M EUR et son actif total s’élevait à 9,17 Mrd EUR.

Télécommunications

Le ministre du Développement économique et de la Technologie et le directeur d’Hisense Europe Electronics ont signé un contrat qui accorde 1 M EUR de fonds non remboursables à l’usine de production de téléviseurs Gorenje à Velenje. L’objectif est de faire passer la production annuelle de l’usine de 2 millions et demi de téléviseurs (entre 6 000 et 7 000/jour) la 1^ère année à près de 4 millions dans les deux prochaines années. L’usine devrait employer 1 200 personnes d’ici là. Conformément au plan 2025 de l’entreprise chinoise Hisense, le chiffre d’affaires annuel devrait passer de 2,5 Mrd EUR à 6,5 Mrd EUR, dont une grande partie de la croissance devrait provenir d’Europe.

Energie

Le fabricant slovène de batterie de démarrage pour voitures TAB et la société chinoise Haidi Energy Technology ont récemment fondé la coentreprise TAB-Haidi pour lancer la production de cellules lithium-ion à PREVALJE (centre-nord). Le lancement est prévu au printemps 2022 et le projet, d’une valeur de 100 M EUR devra permettre la création de 300 emplois. En plus de fournir de l’énergie dans les foyers via la production de cellules lithium-ions, TAB espère également pénétrer le marché des véhicules électriques.

Plateformes numériques

Le Parlement a adopté (50 votes contre 36) des amendements à la loi sur le transport routier qui créent une base juridique pour l’installation des plateformes numériques (Uber ou Lyft) en Slovénie. La proposition prévoit que les chauffeurs utilisant ces plateformes devront obtenir une licence.

Horizon ASEAN n°35

2021-04-26T00:00:00+02:00

Sommaire

Région

Conjoncture : vers une reprise « en K » dans l’ASEAN en 2021
Commerce France-ASEAN en 2020
Lutte anti-contrefaçon sur internet en région ASEAN - la coopération se renforce

Singapour

Singapore Green Plan 2030

Indonésie

Gojek, la décacorne indonésienne poursuit son ascension

Philippines

Une réforme fiscale pour plus d’intégration régionale et faire face à la crise sanitaire

Malaisie

Numérisation de l’économie malaisienne, plans gouvernementaux et enjeux

Cambodge

Les échanges extérieurs du Cambodge en 2020

Vietnam

Financement du secteur de l’énergie et projets GNL au Vietnam

Annexes statistiques

Brèves de l'ASEAN semaine 11 (2021)

2021-03-19T00:00:00+01:00

Faits saillants

► ASEAN-6 : croissance estimée à 5,2% en 2021

► Malaisie : nouveau plan de soutien à l’économie de 4,8 Mds USD

► Laos : 5,07% d’inflation en 2020

Région

La croissance de l’ASEAN-6 estimée à 5,2% en 2021

D’après DBS, la croissance de l’ASEAN-6 devrait être de 5,2% en 2021, après une contraction de l’activité de -4,3% en 2020. La reprise en Chine devrait contribuer à soutenir le commerce régional, particulièrement dans les secteurs de l’électronique et des matières premières. Compte-tenu de la persistance d’incertitudes pesant sur la reprise mondiale, DBS considère que le maintien de politiques monétaires accommodantes reste nécessaire pour éviter un resserrement prématuré des conditions de financement. En dépit de la croissance des niveaux d’endettement public, les risques de solvabilité seraient relativement limités, selon DBS, dès lors que 2021 devrait permettre à ces économies de renouer avec la croissance.

L’ASEAN en retard au classement EPI

Le classement EPI 2020 (Environmental Performance Index) note avec 32 indicateurs les performances environnementales de 180 pays. Ce classement offre un aperçu des objectifs et politiques environnementales de chaque pays et des efforts réalisés pour les atteindre. A la 39^ème place mondiale (3^ème dans la zone APAC derrière Japon et Corée du Sud), Singapour est le pays d’ASEAN le mieux noté de la région, devant le Brunei (46^ème), la Malaisie (68^ème), la Thaïlande (78^ème), les Philippines (111^ème), l’Indonésie (116^ème), le Laos (130^ème), le Cambodge (139^ème), le Vietnam (141^ème) et la Birmanie (179^ème). Sur 10 ans, seuls la Malaisie, la Thaïlande, l’Indonésie et le Vietnam voient une progression de leur notation. La France se classe en 5^ème position, derrière le Danemark, le Luxembourg, la Suisse et le Royaume-Uni.

L’Indonésie, premier émetteur d’obligations vertes dans l’ASEAN en 2020

D'après DBS, l’Indonésie se classe 6^ème dans la zone Asie-Pacifique et 1^ere dans l’ASEAN en termes d’obligations vertes émises en 2020 (1,9 Md USD), devant la Thaïlande (1,4 Md USD), Singapour (800 M USD) et les Philippines (400 M USD). Le classement est dominé par la Chine (18,3 Mds USD) et le Japon (8,7 Mds USD).

Indonésie

Maintien du taux directeur de la banque centrale indonésienne

La banque centrale indonésienne maintient ce mois-ci son taux directeur à 3,50%. Elle l’avait abaissé pour la première fois le mois dernier à 3,50% (-0,25 pdb), niveau le plus bas depuis l’introduction de ce taux en 2006. Le taux directeur de la BI avait reculé de 1,25 pdb sur l’année 2020.

Projet de loi visant à limiter l’autonomie de Bank Indonesia

Après le projet de loi avorté l’année dernière visant à réviser le mandat de la banque centrale indonésienne, l'Indonésie poursuit une autre tentative pour accroître l'influence du gouvernement dans la prise de décision et les opérations de sa banque centrale. Ce nouveau projet de loi, qui entend également étendre la capacité de la banque centrale à financer la dette publique, devrait être discuté au Parlement. Un projet de loi omnibus de réforme du secteur financier obligerait Bank Indonesia à prendre en compte la stratégie économique générale du gouvernement lors des prises de décisions de politique monétaire. Le mandat de la banque centrale serait également étendu pour promouvoir la création d'emplois, soutenir une croissance économique durable et maintenir la stabilité du système financier. La banque centrale indonésienne n’a pas encore commenté ce projet de loi.

Bank Indonesia : « reserve manager of the year »

La banque centrale indonésienne a été nommée « Reserve Manager of The Year » par « Central Banking Publications », revue de recherche économique destinée aux décideurs et chercheurs dans le domaine de la politique monétaire. Ce prix décerné à Bank Indonesia met en exergue sa bonne gestion des réserves de change, ayant contribué à préserver la stabilité de la roupie indonésienne durant la pandémie.

Reprise de la croissance des importations

Les importations indonésiennes ont atteint 13,3 Mds USD en février 2021, en baisse de 0,5% en variation mensuelle, mais en hausse de 14,9% en g.a.. Il s’agit de la première croissance annuelle des importations enregistrée depuis juillet 2019. Les quatre principaux fournisseurs de l’Indonésie en février 2021 (hors hydrocarbures) sont la Chine avec 3,9 Mds USD (32%), le Japon avec 1 Md USD (8,3%), la Thaïlande avec 0,7 Md USD (5,8%) et Singapour avec 0,6 Md USD (5%). Les exportations indonésiennes ont atteint 15,3 Mds USD en février 2021, en baisse de 0,2% en variation mensuelle, mais en hausse de 8,6% en g.a.

La dette extérieure de l’Indonésie augmente

La dette extérieure de l’Indonésie s’élève à 420,7 Mds USD fin janvier 2021, composée d'une dette publique (gouvernement et banque centrale) de 213,6 Mds USD et d'une dette privée (y compris les entreprises publiques) de 207,1 Mds USD. La dette extérieure de l'Indonésie en janvier 2021 a ainsi augmenté de 2,6% en glissement annuel et de 3,4% en variation mensuelle.

Malaisie

Nouveau plan de soutien face à la crise sanitaire et économique

Le Premier ministre a annoncé, le 17 mars, un sixième plan de soutien d’un montant global de 20 Md MYR (4,8 Mds USD), dont 11 Md MYR (2,3 Mds USD) de dépenses budgétaires. Il s’articule autour de 20 mesures et vise 5 objectifs : (i) lutte contre la pandémie, notamment via la vaccination, (ii) relance économique, (iii) compétitivité, (iv) inclusion sociale et (v) transformation de l’économie. Difficile, toutefois, d’y faire la part de crédits antérieurs non encore utilisés ou de mesures budgétaires déjà existantes (mais sans avoir jusqu’à présent été fléchées « plan de soutien »). Le gouvernement avait déjà annoncé, début janvier, un plan de 15 Md MYR (3,6 Mds USD), alors que les crédits inscrits au budget 2021 au titre de la lutte contre la crise se montent à 17 Md MYR (4,0 Mds USD).

Progression de 1,2% de l’indice de production industrielle en janvier en g.a. après 1,7% en décembre 2020

Ce résultat a été obtenu grâce au secteur manufacturier (+3,5%), notamment dans la fabrication de produits électriques et électroniques (+7,9%), alors que les industries extractives et la production d’électricité affichent des reculs respectifs de 4,5% et 4,6%. Les industries exportatrices (+4,6%) restent le principal moteur de l’industrie, celles vouées au marché national n’ayant progressé que de 1,5%.

Modernisation du réseau d’adduction d’eau

Selon le ministre de l’Eau et de l’Environnement, 280 Mds MYR (66,7 Mds USD) d’investissements sont nécessaires dans le réseau d’adduction du pays. 9,7 Mds USD seront notamment consacrés au remplacement de canalisations anciennes, ce qui imposera le recours à de nouveaux schémas de financement, notamment avec la participation d’investisseurs privés.

Singapour

Forte baisse des emplois occupés par des étrangers en 2020

Le dernier rapport du ministère de la Main d’œuvre (MoM) indique que 166 600 emplois ont été perdu en 2020 : -181 500 emplois des non-résidents tandis que, pour les résidents, les emplois ont progressé de 14 900. La chute a été la plus forte pour détenteurs de Work Permit et Work Passes (-138 800 emplois), devant les détenteurs de S Pass (-26 000 emplois) et les EP (-16 700 emplois).

Singapour parmi les villes les plus attractives pour les data centers

Selon l’Arcadis Data Center Location Index 2021, Singapour est la seconde ville la plus attractive sur les 50 villes étudiées pour accueillir des datas centers. De son côté, le Cushman & Wakefield’s 2021 Global Data Center market comparison report classe Singapour à la 5^ème place des villes les plus compétitives sur ce marché. Les deux rapports soulignent le fait que le marché local est reconnu pour sa capacité à accueillir des investissements majeurs dans l’industrie de la tech.

Total reçoit une troisième licence d’avitaillement en GNL

L’Autorité maritime et portuaire de Singapour (MPA) a délivré à Total une nouvelle licence d’avitaillement en gaz naturel liquéfié (GNL). D’une durée de 5 ans, à compter du 1^er janvier 2022, cette licence permettra à Total de s’affirmer comme plateforme de premier plan pour la distribution de GNL en Asie. Elle fait suite à l’accord de 10 ans signé en 2019 pour le développement d’une chaine logistique d’avitaillement en GNL dans le port de Singapour. Pour rappel, Singapour est la plus grande plateforme d’avitaillement en GNL au monde, avec 20% des parts de marché.

Vietnam

La première centrale solaire de la province de Hau Giang (delta du Mékong) a démarré ses opérations le 14 mars

D’une capacité de 35 MW, la centrale a été financée par l’entreprise vietnamienne Halcom JSC en partenariat avec la société japonaise Shizen Energy, pour un montant total de 30,3 M USD. Le projet dispose de 79 000 panneaux solaires et devrait produire 50 800 MWh d’électricité par an pour des revenus annuels de 80 Mds de VND (3,5 M USD).

Asia Commercial Bank s’est fixé un objectif de profit de 460,8 M USD pour 2021

Si elle parvient à atteindre l’objectif fixé (+10% par rapport à l’année dernière), elle rejoindra un groupe restreint de prêteurs dépassant la barre des 432 M USD comprenant les prêteurs publics Vietcombank, VietinBank, MBBank, et les banques privées Techcombank et VPBank. ACB vise également à accroitre ses actifs de 10%, son crédit de 9% et à maintenir les prêts non-performants à un niveau inférieur à 2%.

Le ministère du Plan et de l’Investissement (MPI) envisage d’enrôler sept sociétés d’Etat dans le programme pilote de développement de capitaines d’industrie

Ces sociétés d’Etat, dont le capital combiné approche 870 M USD, doivent tirer la croissance de leurs secteurs industriels respectifs. La proposition initiale du MPI inclut trois sociétés high-tech (Viettel, VNPT et Mobifone), deux énergéticiens (EVN et PVN), une du fret maritime et de la logistique (Saigon New Port) et une grande banque nationale (Vietcombank).

Thaïlande

Rebond attendu en 2021 dans une fourchette comprise entre 2,5% à 3,5%

Un rebond au T4 a permis de limiter la récession sur l’année 2020 à -6,1% du PIB, notamment en raison d’une reprise des exportations et de l’investissement. L’incertitude est cependant encore forte pour l’année 2021 avec des prévisions officielles pour 2021 revues à la baisse, dans une fourchette comprise entre 2,5% à 3 ,5%, en raison de la seconde vague de Covid-19 qui affecte la Thaïlande depuis décembre dernier. Le FMI table pour sa part sur une croissance de 2,6% en ligne avec les tous les prévisionnistes indépendants. Sur l’année 2020, les exportations sont en baisse de 6,6%, la consommation privée de 1% et les investissements privés de 4,8%. La consommation publique a augmenté de 0,8% et l’investissement public de 5,7%. Du côté de la production, le secteur de l’agriculture, forêt et pêche est en baisse de 3,4%, le secteur manufacturier de 5,7%, le secteur de l’hôtellerie et des services de restauration de 36% et le celui des transports et du stockage de 21%. L’inflation s’est élevée à -0,8% sur l’année et la balance des transactions courantes est en excédent de 3,3% du PIB.

Adoption du projet de loi de finance 2021/2022 par le Conseil du gouvernement

Le projet de budget pour l’année fiscale 2021/2022, qui débutera le 1^er octobre, s’inscrit en baisse tant au niveau des recettes fiscales attendues (-10,4%) que des dépenses projetées (-5,7%), en dépit d’une aggravation du déficit budgétaire (+15% ). Les dépenses d’investissement, en baisse également de 3,9%, resteront stables en proportion du total des dépenses (20,1%).

Philippines

Deux banques publiques vont recevoir 205 M USD du gouvernement afin de venir en aide aux entreprises « stratégiques »

Afin de venir en aide aux entreprises en difficulté financière et en vertu du projet de loi GUIDE (Government Financial Institutions Unified Initiatives to Distressed Entreprised for Economic Recovery), plusieurs sénateurs demandent au ministère des Finances (DoF) d’envisager l’augmentation du capital minimum de 10 Mds PHP (soit 205 M USD) que l’exécutif prévoit d’injecter dans la création d’une société de portefeuille (SHC). Cette dernière, formée par une JV entre la Land Bank of the Philippines (LBP) et la Development Bank of the Philippines (DBP), doit venir en aide aux entreprises en difficultés. Dans le cadre de ce plan de sauvetage, les sénateurs appellent la cheffe du Trésor philippin, Rosalia de Leon, à convaincre les banques de développement multilatéral de participer à la SHC

Augmentation de la cybercriminalité financière

La pandémie de Covid-19 a accéléré la numérisation des transactions financières aux Philippines. En conséquence, une augmentation des incidents de cybercriminalité a été observée tout au long de la pandémie. La Police nationale des Philippines a recensé 869 cas d’escroquerie en ligne de mars à septembre 2020 (+37% en g.a.). Les principaux stratagèmes utilisés par les criminels sont le phishing ou l’usurpation d’identités institutionnelles afin d’obtenir des informations sensibles.

Le bitcoin n’est pas éligible comme réserve de change

Le vice-gouverneur de la Banque centrale des Philippines (BSP), Francisci G.Dakila Junior, a déclaré que les crypto-monnaies ne sont pas éligibles comme réserves de change, malgré la récente flambée de la valeur du bitcoin. Seuls les avoirs en or ainsi que les devises convertibles le sont. Benjamin Diokno, gouverneur de la BSP, a par ailleurs déclaré que bien qu’elle étudie la question, la banque centrale n’émettrait probablement pas de monnaie numérique au cours des cinq prochaines années. La BSP a cependant élargi les directives destinées aux fournisseurs de services d’actifs numériques, au fur et à mesure que les transactions de crypto-monnaies gagnent du terrain dans le monde.

Trois nouveaux ports rentrent en opération à Palawan

Construits dans le cadre du programme « Build Build Build », les nouveaux ports de San Fernando à El Nido, de Bataraza et de Borac à Coron, rentrent en service ce vendredi 19 mars. Ces trois projets portuaires à Palawan permettent d’améliorer la mobilité des personnes et des marchandises dans la province, tout en facilitant les mouvements vers les principaux centres commerciaux et touristiques.

Cambodge

La Société financière internationale (SFI, groupe Banque mondiale) envisage d’investir 200 M USD dans ACLEDA Bank Plc

Cet investissement permettra à la principale banque commerciale du Cambodge d’étendre son programme de prêts aux PME, notamment celles gérées par des femmes, et comprendra un prêt de 100 M USD pour son propre compte et un prêt syndiqué de 100 M USD. En septembre 2020, les portefeuilles de prêts et de dépôts d’ACLEDA ont atteint 3,6 Mds USD et 4,2 Mds USD respectivement. Les emprunteuses représentent près de 56% du total des emprunteurs actifs.

Croissance de 3,3% attendue dans le secteur de la construction en 2021

Cette croissance serait notamment tirée par une demande accrue de bâtiments commerciaux à usage mixte. En 2020, le marché de la construction avait enregistré une chute de 5,3% d’après le ministère de l’Aménagement du territoire, de l’Urbanisme et de la Construction.

L’entreprise publique Angkor Enterprise prolonge la période de validité des billets d’entrée au parc d’Angkor

Cette mesure vise à parer la baisse de fréquentation des temples et à soutenir l’économie locale. Ainsi, les billets d’un jour, de trois jours et de cinq jours sont désormais valables deux jours, cinq jours et dix jours, respectivement. Le célèbre parc archéologique a accueilli seulement 4 194 touristes étrangers au cours de 2 premiers mois de cette année (-98% en g.a.), pour des recettes de 172 823 USD.

Laos

Augmentation de l’inflation au Laos

La hausse des prix des denrées alimentaires, les épisodes climatiques défavorables et les épidémies sont parmi les principaux facteurs de l'augmentation de l'inflation au Laos. Selon le Bureau laotien des statistiques, l'inflation a atteint 5,07% en 2020, contre 3,32% en 2019, et le Kip s’est déprécié de 9,11% malgré les tentatives du gouvernement de maîtriser l’inflation et réguler le taux de change. Les prix des aliments et des boissons non alcoolisées ont bondi de 8,53% d'une année sur l'autre. Le Laos dépend fortement des produits importés, notamment de la Thaïlande, malgré un important potentiel agricole.

Nouvel accord d’exploitation entre Electricité du Laos et China Southern Power Grid

Electricite du Laos Transmission Company Limited (EDL-T), JV entre Electricité du Laos (EDL) et China Southern Power Grid (CSG), a signé un accord de concession avec le gouvernement le 11 mars 2021 pour investir, construire et exploiter des réseaux électriques très haute tension (230 kV et plus) dans le pays et pour réaliser des projets d’interconnexion avec les pays voisins. EDL et CSG avaient signé l’accord établissant leur JV en septembre 2020.

Birmanie

Une trentaine d’entreprises chinoises incendiées lors de manifestations

Dimanche, une trentaine d’entreprises chinoises ont été incendiées dans deux zones industrielles à la périphérie de Rangoun. Les dégâts sont estimés à 37 M USD selon l’ambassade de Chine. L’armée a abattu au moins 39 manifestants et a déclaré la loi martiale dans ces quartiers. L’ambassade de Chine a demandé aux autorités de « prendre des mesures efficaces pour garantir la sécurité des personnes, des biens, des entreprises et du personnel chinois ».

La Banque centrale collecte des informations financières relatives aux ONG

La Banque centrale a exigé que les organismes financiers lui fournissent toutes les données financières relatives aux comptes des organisations non-gouvernementales locales. Les banques et marchands de devises étrangères ont ainsi dû communiquer avant le 16 mars la liste des transferts internationaux aux ONG enregistrées au Myanmar entre 2016 et 2021. Cette demande a été complétée d’instructions spécifiques concernant 4 organisations.

Les échanges commerciaux birmans chutent de 21% au premier semestre de l’année fiscale 2020/21

Le ministère du Commerce a publié les chiffres du commerce extérieur birman pour les six premiers mois de l’année fiscale 2020/21 (qui débute le 1^er Octobre). Les importations se contractent de 24% et les exportations s’inscrivent en net recul à -18%. En plus du coup d’Etat militaire du 1er février 2021, la Birmanie pâtit d’une forte augmentation des cas de Covid-19 depuis septembre 2020.

La Lettre économique et financière - édition de janvier à mi-février 2021

2021-02-12T00:00:00+01:00

Après un rebond marqué de l’activité au 3^ème trimestre (+12 % par rapport au 2^ème trimestre), l’activité s’est à nouveau affaissée : le PIB au dernier trimestre a reculé de 4,3 %, reflétant les effets du deuxième confinement, introduit le 3 novembre, durci le 17 novembre, puis allégé temporairement entre le 7 et le 25 décembre avant d’être reconduit au lendemain de Noël. L’année 2020 se soldera par une récession historique de 7,4 % selon la Commission européenne (estimations au 11 février), conforme aux prévisions nationales. Pour 2021, la prévision de croissance est ramenée à 2 % sous l’effet notamment de saisons touristiques largement compromises. En 2022, le PIB progresserait de 5,1 % (+3,8% pour la zone euro pour les deux années).

A partir du 8 février, le gouvernement a décidé d’assouplir le confinement, en dépit d’un taux d’incidence qui reste élevé - de l’ordre de 100 - en rouvrant les commerces non essentiels et services à la personne ainsi que les écoles sous condition sanitaire stricte. Le masque FFP2 est désormais la règle dans tous les lieux publics clos et les tests deviennent obligatoires pour accéder à certains lieux. Le dépistage se déploie largement y compris dans les entreprises. La campagne de vaccination se poursuit au rythme des livraisons des vaccins (2,6 % de la population partiellement vaccinée au 11/02). Néanmoins face à la propagation avérée de nouveaux variants au Tyrol ces derniers jours, le gouvernement et le Land du Tyrol ont dû se résoudre à isoler la région alors que l’Allemagne réintroduit les contrôles aux frontières avec l’Autriche.

Malgré la gestion de la crise sanitaire qui accapare le gouvernement, ce dernier entend poursuivre la mise en œuvre du programme de coalition. Ainsi, si le paquet de mesures de 50 Mrd EUR (dont 31 Mrd EUR ont été versés ou engagés fin 2020) sert majoritairement au soutien des entreprises et des revenus des ménages, une partie des dépenses a été orientée vers la transformation de l’économie notamment face aux enjeux climatiques. Des moyens additionnels ont été dégagés dans le budget pour financer le verdissement de l’économie. L’Autriche s’est fixé l’objectif de neutralité carbone en 2040. Or, ses objectifs européens pour 2020 n’ont été atteints que grâce aux effets liés à la crise sanitaire.

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La lettre économique et financière - édition d'octobre 2020

2020-11-09T00:00:00+01:00

Motivée par une situation sanitaire qui menaçait d’être hors contrôle, le Chancelier Kurz a annoncé samedi 31 octobre de nouvelles mesures pour faire face à la deuxième vague. Les restrictions combinent couvre-feu (20h00-06h00), fermetures administratives des activités sociales (hôtels, gastronomie, culture, musées, sports en salle, interdiction d’évènements) et maintien des activités économiques y compris le commerce, coiffeurs et salons de beauté. Les parcs et bibliothèques resteront ouverts. Les écoles jusqu’au collège ont repris après les vacances de la Toussaint ; les lycées et universités passent à l’enseignement à distance. Les mesures, qui seront évaluées tous les 15 jours, sont entrées en vigueur le 3 novembre pour un mois.

En liaison avec ces décisions, le gouvernement en concertation avec les partenaires sociaux, a annoncé de nouvelles mesures de soutien aux entreprises : indemnisation du chiffre d’affaires à hauteur de 80 % pour les entreprises fermées administrativement, élargissement du chômage partiel. Ces aides devraient être financées dans le cadre du paquet de mesures décidées depuis mars qui totalise 50 Mrd EUR sous forme de dépenses publiques, de baisse d’impôts, de subventions et d’aides à la liquidité etc. Ces mesures, qui produiront leurs effets dès cette année mais également en 2021 et 2022, figurent dans la loi de finances 2020 et le projet de budget 2021 que le Parlement devra adopter le 18 novembre.

En conséquence, les instituts économiques ont révisé à la baisse leurs prévisions. Ainsi, le WIFO anticipe désormais une récession de -7,7 % en 2020, puis +2,2 % en 2021 ( contre -6,8 % et +4,4 % début octobre,) et un déficit de -10,4 % puis -6,2 % respectivement. La dette devait progresser à 87,5 % l’an prochain contre 70,5 % en 2019. Toute évolution vers un confinement dur, que s’efforcent d’éviter les autorités, viendrait encore dégrader ces prévisions.

Au lendemain de l’attentat terroriste qui a endeuillé Vienne et l’Autriche, la France a exprimé son soutien et sa solidarité face à cette odieuse attaque. La visite du secrétaire d’Etat aux Affaires européennes le 9 novembre à Vienne, traduit la volonté de travailler avec l’Autriche à des initiatives européennes pour lutter contre le terrorisme.

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Services in French foreign trade

2020-10-15T00:00:00+02:00

France is one of the world's leading exporters of services, ranking fourth in the world behind the United States, the United Kingdom and Germany, whereas it is in sixth place in terms of goods. It accounts for 5% of world exports of services, compared to 3% for goods.

The share of services in French trade has risen from 24% in 2000 to more than 30% today (see chart on this page). This has primarily been due to an upswing in business services, reflecting the growing internationalisation of French production. Conversely, the share of travel (including spending by tourists), historically the driver of France's services exports, has fallen off (from 27% of services exports in 2010 to 22% in 2019).

The balance of services, which has historically been in surplus, has seen that surplus nearly double between 2000 and 2019 (€13.1bn in 2000, €21.6bn in 2019, as reported in the balance of payments). It partly compensates for the goods trade deficit (–€46.8bn) and helps to redress the current account balance.

As with goods, the European Union is the principal zone of origin and destination for French services, with 44% of exports and 54% of imports. Exports to Asia and America during the 2010s were particularly buoyant, while trade with Africa, both for imports and exports, is growing less rapidly than with other regions of the world.

The United States is France's leading destination market for French services, while Germany is France's main service provider.

Les services dans les échanges extérieurs français

2020-10-15T00:00:00+02:00

La France est l'un des principaux pays exportateurs de services, au 4e rang mondial derrière les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Allemagne, alors qu'elle n'est que 6e exportateur mondial de biens. Elle compte pour 5 % des exportations mondiales de services, contre 3 % des exportations de biens.

La part des services dans les échanges commerciaux français est passée de 24 % en 2000 à plus de 30 % aujourd'hui (cf. Graphique), principalement portée par les services aux entreprises, reflétant l'internationalisation croissante de la production française. À l'inverse, la part des voyages (incluant les dépenses touristiques), moteur historique des exportations de services de la France, a eu tendance à diminuer (de 27 % des exportations de services en 2010 à 22 % en 2019).

Le solde des services, historiquement excédentaire, a vu son excédent presque doubler entre 2000 et 2019 (13,1 Md€ en 2000, 21,6 Md€ en 2019 au sens de la balance des paiements). Il compense en partie le déficit des échanges de biens (–46,8 Md€), et contribue au rééquilibrage de la balance courante.

Comme pour les biens, l'Union Européenne est la principale zone d'origine et de destination des services français, avec 44 % des exportations et 54 % des importations. Les exportations ont été particulièrement dynamiques vers l'Asie et l'Amérique au cours des années 2010, alors que les échanges avec l'Afrique, à l'import comme à l'export, évoluent moins rapidement qu'avec les autres régions du monde.

Les États-Unis sont le principal marché de destination des services français, alors que l'Allemagne est le principal fournisseur de services de la France.

+ Télécharger l'étude complète Trésor-Éco n° 268>>

+ Voir toute la collection des études Trésor-Éco : Français / English

Le commerce extérieur de l'Autriche en 2019

2020-07-10T00:00:00+02:00

Un déficit commercial en baisse

Selon Statistik Austria, la croissance du commerce extérieur de l’Autriche s’est ralentie en 2019, en lien avec le ralentissement de l’activité économique (1,6% en 2019). Les importations ont augmenté de 1,2 % (+5,8 % en 2018) pour s’établir à 158 Mrd EUR. Les exportations ont progressé de 2,5 % (contre +5,7 % en 2018) pour atteindre 154 Mrd EUR. Le déficit commercial des échanges de biens s’établit à 4 Mrd EUR, en amélioration de 2 Mrd EUR comparé à 2018. Avec une part d'importation de 36 % et d'exportation de 40 %, les machines et les véhicules ont de nouveau été le groupe de produits le plus important du commerce extérieur autrichien et contribuent largement à l’amélioration du déficit grâce à l’augmentation des exportations de 1,6 Mrd EUR.

L’Allemagne reste le premier partenaire, les Etats-Unis en deuxième position

L’ Allemagne reste de loin le plus important pays partenaire de l'Autriche (part des importations : 35 %, part des exportations : 29,4 %). L’UE absorbe toujours 70 % des biens exportés. Depuis 2015, les États-Unis sont la deuxième destination d'exportation de l'Autriche (part de marché 2019 : 6,7 %) légèrement devant l’Italie (6,3 %). Les exportations vers les Etats-Unis sont pourtant en baisse en 2019 (10,25 Mrd EUR, -3,4 %) en raison de l’achèvement de certains gros projets (construction d’une usine par le sidérurgiste Voestalpine dans le Texas, les produits sous sanctions comme l’acier et l’aluminium, par contre, n’ont pas été pénalisés), selon les explications de la chambre de l’économie WKO, tandis que les importations de l’Autriche en provenance des USA ont significativement augmenté (+18,8 %) pour atteindre 7,11 Mrd EUR (4^ème place) dont 40 % sous forme de produits pharmaceutiques. Avec une part d'importation de 6,2 % (9,8 Mrd EUR), la Chine a défendu sa troisième place en 2019 ; la part d'exportation reste à 2,9 % (10^ème place inchangée).

Tableau 1 : Le commerce extérieur de l’Autriche en 2019

	Importations (en MEUR)	Var. 2018 (en %)	Exportations (en MEUR)	Var. 2018 (en %)	Solde (en MEUR)
Total
2019/2018	157 972	1,2%	153 787	2,5%	-4 184
2018/2017	156 056	5,8%	150 070	5,7%	-5 985
UE-28
2019/2018	110 770	0,4%	107 210	2,2%	-3 559
2018/2017	110 320	5,2%	104 942	5,9%	-5 377
Pays tiers
2019/2018	47 202	3,2%	46 576	3,2%	-625
2018/2017	45 735	6,4 %	45 128	5,3%	-607

Source : Statistik Austria

Tableau 2 : Les 20 partenaires commerciaux les plus importants en 2019

Fournisseurs Rang 2019	Volume (en Mrd EUR)	Part de marché (en %)	Rang 2018	Clients Rang 2019	Volume (en Mrd EUR)	Part de marché (en %)	Rang 2018
1 Allemagne	55,30	35,0	1	1 Allemagne	45,14	29,4	1
2 Italie	10,39	6,6	2	2 Etats-Unis	10,25	6,7	2
3 Chine	9,82	6,2	3	3 Italie	9,76	6,3	3
4 Etats-Unis	7,11	4,5	6	4 Suisse	7,26	4,7	4
5 Tchéquie	6,68	4,2	5	5 France	6,73	4,4	5
6 Suisse	6,07	3,8	4	6 Hongrie	5,61	3,7	7
7 Pologne	4,67	3,0	9	7 Tchéquie	5,43	3,5	6
8 Hongrie	4,30	2,7	10	8 Pologne	5,18	3,4	8
9 Pays-Bas	4,22	2,7	8	9 Royaume-Uni	4,50	2,9	9
10 France	4,21	2,7	7	10 Chine	4,46	2,9	10
11 Slovaquie	3,28	2,1	11	11 Slovénie	3,19	2,1	12
12 Royaume-Uni	2,81	1,8	13	12 Slovaquie	3,19	2,1	11
13 Russie	2,76	1,7	12	13 Pays-Bas	2,94	1,9	13
14 Espagne	2,70	1,7	14	14 Belgique	2,83	1,8	16
15 Japon	2,25	1,4	15	15 Roumanie	2,54	1,7	15
16 Slovénie	2,21	1,4	17	16 Espagne	2,48	1,6	14
17 Belgique	2,12	1,3	17	17 Russie	2,36	1,5	17
18 Turquie	1,76	1,1	18	18 Suède	1,74	1,1	18
19 Suède	1,57	1,0	19	19 Japon	1,61	1,0	19
20 Roumanie	1,52	1,0	20	20 Australie	1,53	1,0	25

Source : Statistik Austria

Pour de plus amples renseignements, rendez-vous sur l'atlas du commerce extérieur que l'institut autrichien de la statistique tient à votre disposition sous https://www.statistik.at/itgs-atlas// (disponible en anglais).