Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - cptpp

[Royaume-Uni] Westminster & City News n°38 du 17 au 24 novembre 2022

2022-11-25T00:00:00+01:00

Actualité macro-économique

Selon l’OCDE, le Royaume-Uni enregistrera les plus mauvaises performances économiques du G20, hormis la Russie, en 2023 et 2024
Lors de sa mise à jour trimestrielle, le régulateur de l’énergie Ofgem a annoncé un relèvement du plafond des prix à 4279£ pour la période du 1er janvier au 31 mars 2023

Actualité commerciale

Le Royaume-Uni et la Suisse annoncent une prolongation de l’accord sur la mobilité des prestataires de services pour une durée de trois ans
L’agence de crédit export britannique UKEF annonce le déploiement d’une enveloppe de 4Md£ pour les exportations à destination du Maroc en vue d’encourager les investissements entre les deux pays
Lors de la conférence annuelle de la Confederation of British Industry, son directeur général Tony Danker demande une amélioration des relations avec l’UE
Dans une tribune, Greg Hands, secrétaire d’Etat chargé de la politique commerciale, promeut les opportunités associées à l’adhésion britannique à l’accord transpacifique CPTPP

Actualité financière

Jon Cunliffe, gouverneur adjoint de la BoE a déclaré que le secteur des crypto-actifs nécessiterait davantage de régulations
La Financial Conduct Authority (FCA) met en garde contre la « gamification » des applications de trading boursier
Le Treasury Committee auditionne pour la première fois plusieurs acteurs de l’industrie des crypto-actifs pour évaluer les risques pesant potentiellement sur la stabilité financière
L’Industry and Regulators committee de la Chambre des Lords a interrogé deux cadres dirigeants de Legal & General, l’un des plus grands fonds de pensions britanniques, dans le cadre de la crise des stratégies de Liability Driven Investment (LDI)
Le coût de la réforme de l’audit pourrait dépasser 1Md£ sur 10 ans selon des chiffres du gouvernement

[Royaume-Uni] Westminster & City News du 17 au 24 février 2022

2022-02-25T00:00:00+01:00

Actualité macro-économique

Les finances publiques enregistrent un excédent de 2,9 Md£ en janvier 2022, celui-ci étant de 8,3 Md£ le même mois deux ans auparavant
La confédération des industries britanniques (CBI) appelle à la pérennisation du dispositif de suramortissement, introduit lors du budget 2021-2022, afin d’accroître l’investissement des entreprises de 40 Md £ par an jusqu’en 2026
En février, le secteur privé se développe au rythme le plus soutenu depuis 8 mois, porté notamment par la reprise des dépenses de consommation en voyage, loisirs et divertissements

Actualité commerciale

Le Royaume-Uni est rentré dans la deuxième et dernière phase du processus d’adhésion à l’accord transpacifique CPTPP
Selon la presse, le gouvernement britannique entend exclure le bœuf canadien aux hormones lors des prochaines négociations commerciales bilatérales
Un rapport de Pesticide Action Network UK et Sustain avertit le gouvernement britannique du potentiel affaiblissement de la réglementation britannique sur les pesticides en cas d’un accord commercial avec le Brésil
Selon la presse, le gouvernement britannique aurait abandonné le projet d’interdire les importations et la vente de fourrure et de foie gras

Actualité financière

Les réformes internes à la Financial Conduct Authority entraînent un mouvement social
Le Royaume-Uni met en place des mesures financières contre la Russie consécutivement à l’invasion de l’Ukraine
La Banque d'Angleterre (BoE) cherche à clarifier le cadre réglementaire actuel concernant l’application de l’intelligence artificielle dans les services financiers
La BoE, la Prudential Regulatory Authority (PRA) et la FCA ont été auditionnées par la Chambre des lords concernant les réformes en cours des services financiers
Les rapports annuels des principales banques britanniques ont été publiés, révélant des profits en hausse

Brèves de l'ASEAN semaine 3 (2019)

2019-01-18T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La Commission européenne imposera des droits de douane sur le riz Indica en provenance du Cambodge et de la Birmanie pendant trois ans

► L’Armée de l’air indonésienne a commandé huit hélicoptères H225M (Caracal) auprès d’Airbus

► L’accord de libre-échange CPTPP est entré en vigueur au Vietnam

Région

La Commission européenne imposera des droits de douane sur le riz Indica en provenance du Cambodge et de la Birmanie pendant trois ans à partir du 18 janvier, en application d’une mesure de sauvegarde. Ce droit s'élèvera à 175 EUR par tonne la première année et sera ensuite réduit progressivement, passant à 150 EUR/tonne la deuxième année puis à 125 EUR/tonne la troisième année. Cette mesure de sauvegarde a été adoptée à la demande de plusieurs Etats membres de l’Union européenne producteurs de riz, dans le cadre du régime commercial « Tout sauf les armes », qui accorde aux deux pays un accès en franchise de droits au marché unique.
Les autorités chinoises ont publié une feuille de route visant à promouvoir l’utilisation du yuan dans les investissements et les transactions commerciales avec les pays de l’ASEAN. La Chine a notamment annoncé la mise en place d’une « passerelle financière » avec l’ASEAN dans la province chinoise de Guangxi, bordant le Vietnam, en encourageant notamment l’implantation d’acteurs financiers de l’ASEAN dans la zone. Le plan visera à faciliter les paiements transfrontaliers en yuan, les transactions sur le marché des changes – avec l’ouverture de marchés offshore en ASEAN, ainsi que l’investissement et les prêts libellés en yuan dans la région.
L’Indonésie et la Malaisie ont approuvé une proposition du Conseil international tripartite du caoutchouc (IRTC) de réduire leurs exportations cumulées de 300 000 tonnes cette année dans le but de soutenir le prix de caoutchouc. Le cours du caoutchouc a baissé de 43% depuis début 2017, en raison notamment du recul de la demande chinoise (40% de la demande globale). La Thaïlande, l’Indonésie et la Malaisie sont les premiers producteurs mondiaux de caoutchouc, avec des productions annuelles de respectivement 4,8 millions, 3,6 millions, et 700 millions de tonnes. La Thaïlande, troisième membre de l’IRTC, ne s’est pas encore prononcée sur la mesure de réduction des exportations.

Indonésie

L’Armée de l’air indonésienne a commandé huit hélicoptères H225M (Caracal) auprès d’Airbus. Le montant de la transaction est à ce stade inconnu. Ces hélicoptères rejoindront la flotte de combat et de secours de l’armée après assemblage et équipement par l’entreprise PTDI, le partenaire indonésien d’Airbus depuis 40 ans.
Le ministère des Finances indonésien a adopté un règlement sur la fiscalité du e-commerce. Il prévoit que, à partir du 1^er avril, les plateformes de vente en ligne devront se rattacher au régime général des entreprises (impôt sur les bénéfices et collecte de la TVA) si leur chiffre d’affaires dépasse 4,8 Mds IDR, soit 340 000 USD, par an. Les autres seront soumises à l’impôt forfaitaire des PME et microentreprises correspondant à 0,5 % de leur chiffre d’affaires annuel.
L’Indonésie a enregistré un déficit commercial de 8,6 Mds USD en 2018, après un excédent de 11,8 Mds USD en 2017, d’après l’agence de statistiques indonésienne. Ce déficit résulte d’une progression des importations (+20 %, contre 15,7 % en 2017) largement supérieure à celle des exportations (+6,7 %, contre 16,3 % en 2017). Le solde commercial hors pétrole et gaz demeure positif à 3,8 Mds USD sur 2018 mais il est cinq fois inférieur à l’excédent de 2017.

Singapour

AXA et l’entreprise singapourienne de vente en ligne Carousell ont signé un partenariat qui permettra aux acheteurs de véhicules d’occasion de souscrire à une assurance via l’application Caroussell. Ce partenariat s’inscrit dans une démarche de monétisation de son activité engagée par Carousell. AXA devrait commencer à fournir des assurances via l’application dans les prochaines semaines. D’autres compagnies d’assurance misent sur des partenariats avec des acteurs singapouriens pour développer leurs activités digitales : l’assureur chinois ZhongAn et le singapourien Grab ont notamment annoncé la création d’une joint-venture pour proposer des offres d’assurance en ligne.
Les exportations non-pétrolières ont chuté de 8,5 % en glissement annuel au mois de décembre, après une baisse de 2,8 % en novembre. Ce recul s’explique par la baisse des exportations électroniques (−11,2 %) et non-électronique (−7,4 %) – notamment des machines (−32,5 %), des produits chimiques (−28,0 %) et pharmaceutiques (−26,8 %). En glissement mensuel, le recul des exportations non-pétrolières atteint 5,7 % en décembre. Parmi les dix principaux marchés d’exportation, seules les exportations vers les Etats-Unis (+31,1 %) et la Chine (+15,4 %) progressent, alors que celles vers l’Union européenne reculent (−28,7 %).

Malaisie

La Securities Commission (SC) va mettre en place de nouvelles lignes directrices pour réguler l’offre et le trading d’actifs numériques – incluant les crypto-monnaies – d’ici la fin du 1^ertrimestre 2019. Le lancement d’actifs numériques et les activités associées devront désormais obtenir l’autorisation de la SC, qui coopérera par ailleurs avec la Banque Centrale pour assurer le respect des lois par les opérateurs. Les plateformes existantes ont obtenu des arrangements pour faciliter leur transition jusqu’au 1^ermars prochain. Lorsque les nouveaux principes seront officialisés, les plateformes devront demander à la SC une autorisation de poursuivre leurs activités au-delà de la période transitoire.
L’industrie automobile malaisienne a enregistré une progression des ventes de 3,8 % en 2018 après deux années consécutives de contraction. Cette reprise est notamment liée à l’instauration d’une période de Taxe sur les Biens et Services (GST) à taux zéro entre juin et août 2018. 598 714 véhicules ont ainsi été vendus en 2018. Perodua a conservé sa première place avec 38% de part de marché, devant Honda (17,1%), Toyota (10,9%) et Proton (10,8%).

Vietnam

L’accord de libre-échange CPTPP (Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership) est entré en vigueur le 14 janvier dernier au Vietnam. L’accord est en vigueur depuis le 30 décembre 2018 en Australie, au Canada, au Japon, au Mexique, en Nouvelle Zélande et à Singapour mais doit encore être ratifié par le Brunei, le Chili, la Malaisie et le Pérou. A terme, le CPTPP doit permettre la suppression de 95 % des lignes tarifaires entre les onze pays.
La croissance du crédit a ralenti en 2018 à 14 % (après 18 % en moyenne sur 2014-2017), selon la Banque centrale vietnamienne. Cette modération de la croissance du crédit, due en partie aux limites de crédit imposées par la Banque centrale aux banques vietnamiennes, est perçue positivement par les analystes internationaux et devrait améliorer la qualité des actifs bancaires ainsi que les réserves financières du secteur.
Afin de promouvoir la production individuelle d’électricité, les règles de paiement de l’électricité produite par les panneaux solaires installés sur les toits des maisons individuelles ont été modifiées. Alors que le paiement était auparavant effectué une fois par an sous forme de facture nette, avec un taux de change VND/USD fixé annuellement, les paiements se feront désormais à chaque relevé électrique, suivant un taux VND/USD fourni par le ministère du commerce et de l’industrie. En outre, le paiement du particulier au vendeur d’électricité et le paiement du vendeur au particulier se feront via deux factures distinctes.

Thaïlande

Les projets d’investissement déposés devant le Board of Investment of Thailand ont crû de 43 % en valeur en 2018 à 28,5 Mds USD. Le nombre de projets a, quant à lui, augmenté de 3 %, à 1626 dont 422 dans l’Eastern Economic Corridor. L’objectif fixé pour 2019 (23,7 Mds USD) apparait inférieur aux résultats de 2018, principalement à cause des incertitudes liées à l’état de l’économie mondiale et aux tensions commerciales.
La Thaïlande a finalement accepté le principe d’un financement étranger, demandé par la Chine, de la ligne ferroviaire qui doit relier Bangkok à Vientiane au Laos. Le gouvernement thaï a approuvé le principe d’un emprunt de 5,2 Mds USD auprès de créanciers étrangers pour le financement du premier tronçon (252,5 km entre Bangkok et Nakhon Ratchasima), en amont du 27^ème groupe de travail conjoint Thaïlande-Chine (le 23 janvier à Pékin) sur ce projet ferroviaire des nouvelles routes de la soie. L’EXIM Bank of China proposerait des crédits moins coûteux que les crédits domestiques.
Le ministère de l’Energie autorisera l’installation de 8300 MW de capacités électriques supplémentaires pour les producteurs indépendants en 2019, pour une commercialisation à horizon 2025. La Thaïlande poursuit ainsi la diversification de ses sources de production en renforçant l’importance du secteur privé. Après les ouvertures de 1994, 2008 et 2013, la capacité des producteurs indépendants atteint aujourd’hui 14 900 MW.

Birmanie

La Banque centrale de Birmanie (CBM) autorisera les banques birmanes à accorder des prêts sans garantie, à un taux maximum de 16 %, à partir du 1^er février. Les taux pour les prêts fondés sur des garanties reconnues par la CBM (immobilier, or, etc.) restent fixés entre 8 % et 13 %. Cette modification de la législation pour les prêts sans collatéraux permettra aux banques birmanes d’accorder des prêts plus risqués – notamment à des PME ne pouvant satisfaire aux exigences de garantie fixées par la CBM, de flexibiliser le marché bancaire et de limiter l’importance des banques non-officielles, dont les taux pour des prêts sans collatéraux se situent entre 24 % et 36 %.
Le déficit commercial birman s’est réduit à 833 M USD au quatrième trimestre 2018, après 1,2 Mds USD à la même période en 2017. Les exportations totales ont augmenté de 26 % en glissement annuel, tirées principalement par la hausse des exportations de produits textiles vers l’Union européenne. La Banque mondiale estime que les exportations de textiles ont représenté 20 % du PIB en 2018 (contre 17 % en 2017), et prévoit une nouvelle réduction du déficit commercial pour 2019, tant que le Système de Préférences généralisés de l’Union européenne est maintenu.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien propose des incitations fiscales aux sociétés demandant leur cotation à la bourse de valeurs Cambodia Securities Exchange (CSX). Les sociétés demandant leur introduction en bourse sous trois ans bénéficieront d’une réduction d'impôt sur les sociétés de 50 %, ainsi que d’une exonération d’autres obligations fiscales (notamment sur la TVA ou la taxe spécifique sur les marchandises et les services) durant les trois ans suivant leur introduction en bourse. Les actionnaires des entreprises listées bénéficieront également d’une réduction d’impôt sur les dividendes de 50 % durant trois ans. Le gouvernement espère ainsi promouvoir le marché des actions au Cambodge.
178 nouvelles usines ont été implantées au Cambodge en 2018, portant leur nombre à 1 528, selon le ministère de l’Industrie et de l’Artisanat. Les usines cambodgiennes ont généré une production de 13,2 Mds USD (+23 % par rapport à 2017), dont 8,3 Mds USD ont été exportés.

Laos

Le secteur de la construction laotien devrait croître d’environ 10 % en 2019, après +9 % en 2018 et +3 % en moyenne sur 2013-2017, selon le Center for Macroeconomic Policy and Economic Restructuring. Cette hausse attendue s’explique par les nombreux projets en cours tels que la ligne de chemin de fer Laos-Chine, la voie rapide Vientiane-Vangvieng, le développement de la ville nouvelle de Siphandone, les projets d’infrastructure dans les zones économiques spéciales et les projets hydroélectriques.

Rédigé par : Pôle macroéconomique SER de Singapour
Contributions : SE de Bangkok, SE d’Hanoï, SE de Jakarta, SE de Kuala Lumpur, SE de Manille, SE de Rangoun, SE de Phnom Penh et Antenne de Vientiane

Brèves de l'ASEAN semaine 45 (2018)

2018-11-16T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Le Parlement vietnamien a ratifié l’Accord de Partenariat Trans-Pacifique (CPTPP)

► Les chefs d’Etat et de gouvernement de la région se sont réunis à Singapour lors du 33^e sommet de l’ASEAN

► Les banques centrales d’Indonésie et des Philippines ont une nouvelle fois augmenté leurs taux directeurs (respectivement à 6% et 4,75%)

En Image

Nouvelle hausse des taux directeurs indonésien et philippin

Pour plus d’informations, se référer aux sections Indonésie et Philippines ci-dessous

Région

Les chefs d’Etat et de gouvernement de la région se sont réunis à Singapour lors du 33^e sommet de l’ASEAN. Ce sommet a notamment été l’occasion de réaffirmer l’inquiétude des pays membres face à la montée du protectionnisme. Les pays membres ont également réaffirmé leur volonté de conclure les négociations du Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP), suite au report d’un potentiel accord à 2019. Un accord de coopération a également été signé entre l’ASEAN et l’Union économique eurasiatique (EEU, regroupant la Russie, l’Arménie, la Biélorussie, le Kazakhstan et le Kirghizstan), visant à faciliter le commerce entre les deux blocs. Le 33^ème sommet de l’ASEAN était la dernière rencontre organisée par Singapour avant la passation de la présidence à la Thaïlande pour 2019.

Indonésie

Le Forum Indonésie-France pour l’Accélération des projets en PPP s’est déroulé le 15 novembre en présence du Ministre indonésien de la Planification, Bambang Brodjonegoro et de l’Ambassadeur de France en Indonésie, Jean-Charles Berthonnet. Le forum réunissait les entreprises françaises ayant des projets en Indonésie et celles s’intéressant au marché, pour un dialogue avec les différents interlocuteurs indonésiens sur les thématiques de l’eau et de l’assainissement, des transports routiers, autoroutiers, portuaires et aéroportuaires. Les institutions indonésiennes de financement et de garantie et les banques françaises ont également pu présenter leur rôle dans le développement des projets en PPP.
LafargeHolcim a cédé la totalité de sa participation dans Holcim Indonesia (80,6% des parts) à l’entreprise publique Semen Indonesia, pour un montant 917 M USD. Cette vente intervient alors que LafargeHolcim s’est engagé en mars dernier à réduire son niveau d’endettement, en cédant au moins 2 Mds USD d’actifs d’ici 2022. Suite à cette acquisition, Semen Indonesia devient le plus grand producteur de ciment de l’ASEAN.
La banque centrale a relevé son taux directeur pour la 6^ème fois depuis mai, de 0,25%, le portant ainsi à 6%. Les autorités répondent notamment à l’augmentation du déficit commercial au troisième trimestre (à 3,4% du PIB), susceptible d’aggraver la fuite de capitaux qui pèse sur le taux de change : la roupie indonésienne se déprécie de 8% par rapport à l’USD depuis le début de l’année, malgré l’amélioration observée ces dernières semaines.

Singapour

La 3^ème édition du FinTech Festival, organisée par l’Autorité monétaire de Singapour (MAS), s’est tenue du 12 au 16 novembre. L’événement a rassemblé 40 000 participants et a permis de confirmer le positionnement de la cité-Etat en tant que référence internationale en matière d’innovation financière. Parmi les participants, la Directrice générale du FMI, Christine Lagarde, a évoqué l’opportunité pour les banques centrales d’émettre leurs propres monnaies digitales, tandis que le Premier ministre indien, Narendra Modi, a officiellement lancé APIX, une plateforme internationale de mise en relation de start-ups et d’institutions financières visant notamment à accélérer l’inclusion financière. La MAS a également annoncé la mise en place d’une procédure d’approbation accélérée (fast-track) s’agissant de son bac à sable réglementaire (regulatory sandbox).

Singapour et la Chine ont signé la révision de leur accord de libre-échange et renforcé leurs relations bilatérales avec 10 accords de coopération. Cette nouvelle mouture de l’accord de libre-échange facilitera l’accès des entreprises singapouriennes au marché chinois dans les secteurs juridique, maritime et de la construction. En contrepartie, Singapour s’est engagé à ouvrir ses secteurs postal et environnemental aux entreprises chinoises, et à octroyer à la Chine une troisième licence d’activité bancaire. L’accord prévoit également de nouvelles mesures concernant la protection de l’investissement, la compétition, la facilitation du commerce, l’environnement et le e-commerce. Plusieurs accords de coopération ont également été signés, notamment sur la participation de Singapour à la Belt and Road Initiative (BRI), l’innovation, les fintechs et la régulation financière.

Malaisie

La Malaisie assurera la Présidence du Conseil des Pays producteurs d’huile de palme (CPOPC) pour une période de deux ans à compter du 1^er janvier 2019, prenant ainsi le relais de l’Indonésie. La Malaisie et l’Indonésie ont par ailleurs renoncé à participer aux discussions menées à Bruxelles sur le changement indirect d’affectation des sols dû aux agro-carburants, désapprouvant notamment les critères européens de changement indirect d’affectation des sols. Selon les deux pays, ces travaux pourraient mener in fine à une discrimination contre l’huile de palme sur le marché européen, dans le cadre de la directive européenne REDII sur les énergies renouvelables.
La contribution des revenus pétroliers dans les recettes budgétaires sera de 30,9% en 2019, en raison d’un dividende extraordinaire apporté par Petronas. En complément de ses contributions habituelles, l’entreprise fournira 30 Mds MYR (7 Mds USD) supplémentaires pour permettre de rembourser les crédits de TVA (19 Mds MYR) et d’impôts sur les revenus (18 Mds MYR) dus sur l’exercice précédent. Sans ce dividende spécial, la part des revenus pétroliers ne serait plus que de 19, 5% (contre 21,7% estimés en 2018).
Le gouvernement malaisien a donné des précisions sur le niveau de la dette publique (s’élevant à 74,5 % du PIB à fin juin 2018) à l’occasion de la présentation du budget 2019. La dette du gouvernement s’élève à 173 Mds USD, soit 50,7 % du PIB, la dette garantie par le gouvernement s’établit à 62 Mds USD, soit 18,1 % du PIB, et la dette liée aux engagements dans les partenariats publics-privés se situe à 20 Mds USD, soit 5,8 % du PIB.

Vietnam

Le Parlement vietnamien a ratifié l’Accord de Partenariat Trans-Pacifique (CPTPP), le Vietnam devenant ainsi le 7ème pays signataire à ratifier l’accord, après le Mexique, le Japon, Singapour, la Nouvelle-Zélande, l’Australie et le Canada. Pour rappel, le CPTPP entrera en vigueur le 30 décembre 2018, une majorité des pays signataires l’ayant déjà ratifié.
Le budget 2019, prévoyant un déficit public de 9,7 Mds USD (3,6% du PIB, contre 3,7% en 2018), a été adopté par le Parlement vietnamien. Les recettes budgétaires annoncées seront de 61,3 Mds USD et les dépenses de 71 Mds USD. Le gouvernement a notamment annoncé une hausse des dépenses sociales et environnementales.
Le constructeur automobile Vinfast a signé un accord avec Petrolimex prévoyant la construction de bornes de recharge électrique dans les stations essences du groupe. Cet accord intervient 15 jours après la signature d’un partenariat similaire avec PVOil. Pour rappel, Vinfast a annoncé vouloir disposer de 30 000 à 50 000 bornes de recharge électrique d’ici 2020, afin de recharger les véhicules électriques qu’il commercialisera à partir d’août prochain.

Thaïlande

La banque centrale a annoncé qu’elle imposerait, à partir du 1^er avril 2019, un encadrement plus strict des crédits hypothécaires. Elle souhaite ainsi empêcher un endettement trop important des ménages et prévenir la formation d’une bulle immobilière. Cette mesure relèvera le niveau de l’obligation d’apport lors de la souscription à plusieurs crédits simultanés. L’apport sera notamment relevé de de 10 à 20% pour le second, selon le montant du prêt, et à 30% pour le troisième crédit souscrit.
Mitsubishi proposera 3 projets d’investissement dans le secteur des véhicules électriques au Bureau des Investissements thaïlandais d’ici la fin de l’année, pour un montant de 333 Mds USD. Ces projets concernent la production de véhicules hybrides et de batteries. Mitsubishi est actuellement le deuxième exportateur de véhicules depuis la Thaïlande, derrière Toyota, avec trois usines d’une capacité totale de 420 000 véhicules par an, ainsi qu’une usine de moteurs.

Philippines

L’étude de faisabilité pour la construction d’une première ligne de transport par câble dans l’agglomération de Manille, financée par la France, a été lancée. La cérémonie de lancement a été présidée par l’Ambassadeur de France aux Philippines, Nicolas Galey, aux côtés du Ministre des Transports, Arthur Tugade. Financée par un don du gouvernement français de 450 000 EUR, l’étude sera menée sur une période de 10 mois par les bureaux d’études MDP Consulting et Systra.
L'augmentation de la taxe d'accise sur le carburant prévue en janvier 2019 sera suspendue afin de diminuer les tendances inflationnistes. La taxe d'accise actuelle sur le carburant, d'environ 2,50 PHP / litre, imposée depuis le début de l'année, est présentée par certains comme étant à l'origine de la poussée inflationniste observée en 2018. La réforme fiscale mise en œuvre début 2018 prévoyait d’augmenter la taxe d'accise sur les carburants de 2 PHP / litre en janvier 2019 et de 1,5 PHP / litre en janvier 2020.
La banque centrale a relevé son taux directeur pour la 5^ème fois depuis mai, de 0,25%, le portant à 4,75%. Les autorités se disent confiantes sur le retour de l'inflation dans la cible de 2 à 4% en 2019 et 2020, après un pic à 6,7% en septembre et octobre, un plus haut depuis 9 ans.

Cambodge

Le Cambodge a accueilli 4,3 millions de touristes depuis début 2018, soit une augmentation de 11,8 % par rapport à la même période en 2017. La Chine reste le premier pays d’origine avec 1,4 million de visiteurs, en hausse de 71%. En revanche, le nombre de touristes en provenance des pays voisins a diminué : en 2^ème position, à égalité avec les touristes laotiens, 984 000 visiteurs vietnamiens se sont rendus au Cambodge. Le top 10 des visiteurs par nationalité – Chine, Vietnam, Laos, Thaïlande, Corée du Sud, États-Unis, Japon, Malaisie, France et Royaume-Uni – représente 3,8 millions de touristes.
Sur les dix premiers mois de l’année, les exportations de riz (430 000 tonnes) sont en baisse de plus de 13 % par rapport à la même période en 2017. La Chine reste le premier acheteur avec 110 000 tonnes (un volume néanmoins nettement inférieur aux 300 000 tonnes que la Chine s’était engagée à importer en 2018), suivie par la France (60 000 tonnes) et la Malaisie (30 000 tonnes).

Birmanie

La banque centrale a émis une nouvelle directive autorisant les succursales des banques étrangères enregistrées dans le pays à proposer des prêts et d’autres services bancaires aux entreprises birmanes, y compris le financement à l'importation. Jusqu’à présent les banques étrangères ne pouvaient octroyer des prêts qu’aux entreprises étrangères, aux Joint-Ventures et aux institutions financières locales, et, depuis décembre 2017, financer les exportations birmanes. Le marché retail reste à ce stade interdit aux banques étrangères.

Laos

Le Laos enregistre un déficit commercial de 138 M USD sur les 9 premiers mois de 2018, alors que le gouvernement s’était fixé pour objectif d’atteindre un excédent commercial de 37 M USD en 2018. Depuis début 2018, les importations s’élèvent à 4,1 Mds USD (83% de l’objectif annuel) et les exportations à 3,9 Mds USD (78% de l’objectif).

Brèves de l'ASEAN semaine 43 (2018)

2018-11-02T00:00:00+01:00

Faits saillants

► L’accord de partenariat transpacifique (CPTPP) entrera en vigueur le 30 décembre, suite à sa ratification par une majorité de signataires

► Six des onze pays de l’ASEAN reculent dans l’édition 2019 du rapport Doing Business de la Banque mondiale, malgré une amélioration de leur score

► Les autorités malaisiennes durcissent les conditions de déclaration des transactions en espèces

Région

Six des onze pays de l’ASEAN reculent dans l’édition 2019 du rapport Doing Business de la Banque mondiale sur l’environnement des affaires, malgré une amélioration de leur score. Le Laos et les Philippines (à respectivement -13 et -11 places) enregistrent la plus forte baisse, suivis du Cambodge (-3), de la Thaïlande (-1), du Vietnam (-1) et de l’Indonésie (-1). En revanche, la Malaisie et le Brunei progressent dans le classement (respectivement +9 et +1), alors que Singapour conserve la 2^ème place.

L’accord de partenariat transpacifique (CPTPP) entrera en vigueur le 30 décembre, suite à sa ratification par l’Australie. La ratification de l’accord par six des onze pays signataires, soit la majorité (Singapour, Japon, Nouvelle-Zélande, Mexique, Canada, et Australie), a déclenché sa mise en œuvre dans les pays concernés. Parmi les pays signataires n’ayant pas encore ratifié l’accord figurent trois pays de l’ASEAN : le Vietnam, le Brunei et la Malaisie. Si le Vietnam devrait ratifier l’accord avant la fin du mois, la Malaisie et le Brunei n’ont pas annoncé de calendrier précis, la Malaisie menant encore une étude d’impact. A noter par ailleurs que la Thaïlande et l’Indonésie étudient la possibilité de rejoindre l’accord.

Indonésie

Le parlement indonésien a ratifié le budget 2019 incluant une cible de déficit à 1,8% du PIB (après une prévision de 2,1% pour 2018). Les dépenses budgétées sont de 2 461 trillions IDR (144 Mds EUR), une légère hausse par rapport à la proposition initiale du gouvernement (+1,1%) qui s’explique par l’inclusion de fonds pour la réponse d’urgence aux catastrophes naturelles. Les revenus estimés sont de 2 374 trillions IDR (139 Mds EUR), dont 83% de recettes fiscales, prévue en hausse de 15,4% par rapport à 2018. Ce budget repose sur des estimations de la croissance à 5,3%, du prix du pétrole à 70 USD/baril et du taux de change de la devise à 15000 USD/IDR.

Lors de la 5^ème conférence Our Ocean qui s’est tenue les 29 et 30 octobre à Bali, l’Agence Française de Développement a annoncé qu’elle contribuerait à hauteur de 2,5 M EUR au Blue Action Fund, fonds de développement multilatéral visant à protéger la biodiversité marine. La France a par ailleurs annoncé de nouvelles mesures concrètes en faveur de la protection des océans, dont la mise en œuvre d’une filière de récupération et de valorisation des filets de pêche usagés et, d’ici 2022, l’installation de filtres de récupération des particules de plastique sur les réseaux d’eaux usées de ses sites industriels. Au niveau européen, la France soutiendra l’interdiction de mise sur le marché de 12 produits plastiques à usage unique.
Les investissements (hors pétrole et gaz, finance et immobilier) sont en baisse de 1,6% en g.a. au troisième trimestre 2018, en raison d’un fort recul des investissements étrangers (-20%) et en dépit d’une forte hausse de l’investissement domestique (+31%), selon l’Agence de promotion des investissements. Sur les neufs premiers mois de l’année, les investissements réalisés ont augmenté de 4,3%, également tirés par les investissements domestiques, en hausse de 24%, tandis que les investissements directs étrangers sont en baisse de 8%.

Singapour

L’Autorité du marché de l’énergie (EMA) a lancé la dernière étape de libéralisation complète du marché de l’électricité donnant ainsi la possibilité, d’ici mai 2019, à tous les ménages de choisir leur fournisseur d’électricité entre l’opérateur historique, SP Group, et 13 nouveaux concurrents. Après un projet pilote lancé en avril et jugé concluant, une première phase concerne depuis le 1^er novembre 350 000 ménages singapouriens du Nord-Ouest de l’île. Trois phases supplémentaires, lancées tous les deux mois, permettront de libéraliser complètement le marché d’ici mai 2019. Lors du projet pilote, l’ouverture à la concurrence a permis de réduire de 20% les factures d’électricité des 30% de ménages ayant changé de fournisseur.
Plusieurs annonces ont été faites à l’occasion de la Singapore International Energy Week, en particulier par les entreprises françaises EDF et Engie. Le groupe EDF a inauguré, un an seulement après la signature de son partenariat avec l’université NTU, le démonstrateur Masera, un micro-réseau destiné à fournir de manière fiable, majoritairement renouvelable et à prix abordable l’électricité dans les zones isolées d’Asie du Sud-Est (10% de la population de l’ASEAN n’ayant toujours pas accès à l’électricité). Le groupe Engie a, pour sa part, annoncé le déménagement de son siège pour l’Asie Pacifique de Bangkok à Singapour et son intention, au cours de la prochaine décennie, de doubler ses effectifs dans la zone, de l’ordre de 4000 personnes aujourd’hui. Enfin, les singapouriens JTC, développeur de parcs industriels, et SP Group, producteur et gestionnaire du réseau d’électricité, ont annoncé leur partenariat pour développer et opérer un premier réseau électrique intelligent dans le quartier de Punggol Digital District.

Malaisie

A compter du 1^er janvier 2019, les banques malaisiennes devront déclarer quotidiennement toute transaction en espèces dépassant 25 000 MYR (5250 EUR), contre 50 000 MYR actuellement. Cette mesure devrait permettre de lutter plus efficacement contre les activités de blanchiment de profits illégaux et de financement du terrorisme. Elle concerne également les instruments négociables au porteur comme les chèques de voyage. Cette modification du seuil devrait permettre à la Malaisie de se mettre à niveau par rapport aux pratiques internationales.
La société australienne Lynas Corporation, producteur de matériaux à base de terres rares, a obtenu une extension de son autorisation temporaire de stockage des résidus de production jusqu’au 15 février 2019. Cette autorisation devait initialement expirer le 31 octobre 2018. L’extension devrait permettre aux autorités de terminer l’évaluation des activités de l’entreprise, devant décider du maintien ou de la cessation des activités pour raisons environnementales. La production de Lynas en Malaisie constitue actuellement l’unique alternative aux matériaux provenant de Chine.

Le Conseil des Ministres a accepté la nouvelle proposition de réduction des coûts du consortium MMC-Gamuda pour les travaux souterrains de la ligne de métro MRT 2. Les coûts des travaux seront ainsi abaissés de 22%, contre 13% lors de la précédente proposition, sur un coût total de 2,8 Mds EUR. Cette baisse des coûts a notamment été permise par le report à une date ultérieure de deux stations souterraines, ramenant ainsi le nombre de stations initiales de 35 à 33. MMC-Gamuda avait déjà réduit le montant des travaux sur les portions aériennes de la ligne. Sur l’ensemble du projet, le coût total du projet est ainsi ramené de 8,3 Md EUR à 6,4 Md EUR, soit une réduction de 22%.

Vietnam

Le constructeur automobile Vinfast et le pétrolier PVOil ont signé un MoU pour la construction de 20 000 bornes de recharges électriques dans les stations essences de PVOil d’ici 2020. Ces bornes permettront de recharger les scooters et voitures électriques que VinFast prévoit de lancer sur le marché vietnamien dès août prochain. L’entreprise a pour objectif de disposer de 30 000 à 50 000 bornes de recharges dans le pays d’ici 2020. Pour rappel, Vinfast a été créé l’an dernier par Vingroup avec 3,5 Mds USD d’investissement annoncés et l’ambition de produire 250 000 voitures et scooters d’ici cinq ans.
Le Premier ministre vietnamien a reçu le Vice-Président de Samsung Group pour l’encourager à faire du Vietnam un hub stratégique pour le groupe. Lors de cette rencontre qui s’est tenue le 30 octobre, le Premier ministre Nguyen Xuan Phuc a encouragé l’entreprise coréenne à accroitre ses activités au Vietnam, dans des domaines variés incluant les R&D, les infrastructures et l’énergie. Pour rappel, Samsung a investi plus de 17 Mds USD au Vietnam et est à l’origine de 160 000 créations d’emplois.

PetroVietnam a annoncé au moins 36 mois de retard et 500 M USD de surcoût dans la construction de la centrale à charbon de Long Phu 1 (au coût initial de 1,34 Mds USD), dans un rapport au Ministère de l’Industrie et du Commerce. Ces difficultés s’expliquent principalement par la situation de l’autre contractant du projet, l’entreprise russe Power Machines. La firme est en effet sous le joug de contraintes américaines depuis janvier 2018, ce qui a contraint notamment un sous-contractant majeur, General Electrics, fournisseur des turbines et des générateurs, à se retirer du projet. Les banques non-russes refusent également de poursuivre toute activité avec Power Machines.

Thaïlande

Le groupe Accor prévoit d’ouvrir 20 établissements supplémentaires en Thaïlande dans les deux prochaines années. Cette extension du réseau d’Accor dans le pays vise à accueillir une clientèle touristique de plus en plus nombreuse, notamment en provenance d’Asie. Le groupe dispose déjà de 81 établissements sur l’ensemble de sa gamme (11 marques) dans plusieurs régions du pays.

Philippines

L’entrée en vigueur de la 11^ème Liste négative pour les investissements étrangers (FINL) autorise la participation étrangère à 100% dans cinq nouveaux secteurs. Les entreprises concernées sont celles de l'Internet, de l'enseignement supérieur (sauf pour certains sujets professionnalisant tels que l'examen du barreau), du crédit et du financement, les centres de formation et les centres de bien-être. Les limitations étaient précédemment fixées de 0 à 40% pour ces secteurs. La Liste autorise également la participation à 40% des entreprises étrangères dans les secteurs des travaux publics, et des systèmes de communication radio, autrefois limitée à 20 ou 25 % selon les secteurs.

Cambodge

Le Conseil des ministres a approuvé le projet de loi de finances 2019, prévoyant un déficit de 5,4% du PIB. Il sera ratifié dans les jours prochains. Les dépenses devraient atteindre 6,7 Mds USD, en hausse de 11,4% par rapport à 2018. Plus de 1,6 Mds USD seront attribués au soutien à l’économie et 1,8 Mds USD à la sécurité sociale. Le Ministère de l’Education sera le plus grand récipiendaire avec près de 900 M USD, suivi par le Ministère des Travaux publics avec 736 M USD. Les recettes sont estimées à 5,2 Mds USD et le gouvernement envisage de financer les 1,9 Md USD restants par une émission de dette.
Le Ministère de l’Economie et des Finances a annoncé la préparation d’émission de titres publics dans le cadre de sa stratégie de gestion de dette 2019-2023. Ce nouvel instrument devrait ainsi permettre de mobiliser l’épargne locale dans un contexte de progression des besoins de financement. A l’heure actuelle, la dette souveraine est exclusivement externe, près de la moitié étant détenue par la Chine.

Birmanie

La Commission Européenne a organisé du 28 au 31 octobre une mission d’experts de haut niveau afin de déterminer si les violations des droits de l’homme dans les Etats Rakhine, Kachin et Shan justifient le retrait de la Birmanie du système de préférences douanières de l’Union Européenne à destination des PMA (Tous Sauf les Armes-TSA). Afin de continuer de bénéficier d'un accès en franchise de droits et sans quota aux marchés de l'Union Européenne par le biais de ce mécanisme, la Birmanie doit respecter les principes consacrés dans quinze conventions des Nations Unies et de l’Organisation Internationale du Travail sur les droits de l’homme et les droits des travailleurs. Les organisations représentatives du monde des affaires et de la société civile s’inquiètent des répercussions éventuelles d’une telle décision sur le demi-million d’employés du secteur textile et ont tenu à rappeler à la Délégation de l’Union Européenne qu’une telle sanction économique irait explicitement à l’encontre des recommandations de la Mission d’Etablissement des Faits des Nations Unies de préférer des sanctions ciblées n’affectant pas la population birmane.

Laos

La Banque mondiale a signé un accord de financement de 10 M USD pour des réformes visant à améliorer l’environnement des affaires au Laos. Alors que le gouvernement fait du sujet l’une de ses priorités, le projet s’attachera tout particulièrement à la simplification des régulations (en particulier la réduction par moitié du nombre de jours nécessaires à l’obtention d’une licence d’activité), la facilitation des échanges commerciaux et l’augmentation de la compétitivité des entreprises. Pour rappel, le pays a perdu 13 places dans l’édition 2019 du classement Doing Business de l’institution et occupe actuellement le 154^ème rang (sur 190).