Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - buhari

Actualités économiques du Nigéria et du Ghana - semaine 40 du 4 au 10 octobre 2021

2021-10-08T00:00:00+02:00

Faits saillants:

- Nigéria : Le Président Buhari présente au Parlement les orientations budgétaires de l’année 2022 ; Le trafic aérien augmente au deuxième trimestre, mais reste encore loin des niveaux d’avant la pandémie ; Les transactions par carte bancaire ont augmenté de 45 % par rapport à l’année dernière.

- Ghana : Les prix des fèves de cacao sont les plus élevés d’Afrique de l’Ouest ; Les difficultés du secteur privé conduisent à l’augmentation des prêts non performants.

Le chiffre à retenir:

2,4% : C’est la prévision de croissance révisée du PIB nigérian pour l’année 2021, telle récemment publiée par la Banque mondiale (1,8% précédemment). Elle s’aligne ce faisant sur les anticipations du FMI.

Nigéria

Le Président Buhari présente au Parlement les orientations budgétaires de l’année 2022

Dans son adresse jeudi face aux parlementaires, réunis lors d’une session conjointe du Sénat et de la Chambre des Représentants, le Président Buhari a commencé par rappeler les grands défis budgétaires de l’année en cours : d’une part, la « rallonge » de près de 1000 Md NGN (environ 2 Md USD), nécessaire pour financer les dépassements en matière de santé et de sécurité ; d’autre part, les recettes fiscales inférieures de 34% au prévisionnel sur les sept premiers mois de l’année, en raison notamment de la performance moindre qu’attendue du secteur pétrolier, et du coût croissant de la subvention au carburant.

Il s’est ensuite livré au traditionnel exercice de présentation des orientations budgétaires pour 2022, dernière année complète de la mandature. Au global, le budget du gouvernement fédéral devrait atteindre 16 390 Md NGN (34,5 Md EUR au cours actuel) en 2022 – après 14 570 Md NGN (rallonge comprise, soit 30,7 Md EUR) en 2021. Compte tenu de l’inflation, il s’agirait cependant d’une baisse du budget de l’Etat en termes réels.

Les forces armées et les dépenses de sécurité en général, ainsi que les infrastructures, figurent parmi les priorités du Président – lequel n’a toutefois pas révélé les chiffres de l’investissement public. Il s’est par ailleurs engagé à améliorer l’efficacité de la collecte fiscale, en réformant le système d’imposition et son administration.

Le gouvernement anticipe en outre une nette amélioration de la conjoncture, puisqu’il envisage une croissance en hausse (4,2% retenus pour 2022, contre 2,4% prévu par le FMI en 2021) et une inflation en baisse (13%, soit une baisse de 3 points par rapport à 2021). En définitive, le déficit public représenterait l’équivalent de 3,4% du PIB en 2022 – près de 2 points de moins qu’en 2021.

Le trafic aérien augmente au deuxième trimestre, mais reste encore loin des niveaux d’avant la pandémie

Le National Bureau of Statistics a publié les résultats du trafic aérien au Nigéria pour le deuxième trimestre 2021.

Au plan intérieur, le nombre de passagers sur les vols domestiques en hausse de près de 8% par rapport au premier trimestre : on comptait 1,375 million de voyageurs enregistrés à l’arrivée, contre 1,274 million de passagers au Q1 2021. Lorsque l’on compare avec les chiffres du premier trimestre 2020 (1,596 million de voyageurs comptabilisés) on constate toutefois une sous-performance de l’ordre 16%.

Du côté des passagers internationaux, on comptabilise 220 000 arrivées au deuxième trimestre 2021 contre 213 000 au premier trimestre (+3%). Les vols internationaux sont encore très en-dessous des niveaux d’avant crise, lorsque 420 000 passagers étaient enregistrés au Q1 2020.

Lagos est l’aéroport le plus fréquenté, selon l’Autorité aéroportuaire du Nigéria (FAAN), avec 31,5% des flux domestiques et 74% des flux internationaux. Suivent Abuja, avec 37% des flux domestiques et 24% des flux internationaux, Port Harcourt (7% du trafic domestique) et Kano (4%).

Les transactions par carte bancaire ont augmenté de 45 % par rapport à l’année dernière

La valeur des transactions par carte (terminaux électroniques) a dépassé les 4 000 Mds de Naira (près de 8,45 Mds EUR) durant les huit premiers mois de l’année 2021, soit une augmentation de 45 % par rapport à la même période en 2020, selon le système de règlement interbancaire du Nigéria. Elle a plus de doublé (+108 %) par rapport aux transactions sur la même période en 2019. L’augmentation en volume est encore plus conséquente (+61,8 % avec 619 millions de transactions de janvier à août 2021).

Cette évolution significative suggère une préférence croissante pour les transactions électroniques, compte tenu notamment des volumes de billets de plus en plus importants (en raison de l’inflation et de la dépréciation) nécessaires aux transactions du quotidien. L’augmentation du nombre de transactions est également poussée par la multiplication des kiosques de proximité ou s’effectuent plusieurs types de transactions (dépôt, retrait, recharge de compte téléphonique, etc.) De plus en plus présents, ils permettent aux usagers, parmi lesquels de plus en plus d’étudiants, d’éviter les longues files d’attentes, moyennant de faibles frais de transaction négociés entre le propriétaire du kiosque et les banques elles-mêmes.

S’ils constituent une source de risques pour leurs propriétaires (attaques, cambriolages), les kiosques s’inscriraient, selon Nairametrics Research, dans une baisse tendancielle du recours à la monnaie fiduciaire au Nigéria.

Ghana

Au Ghana, les prix des fèves de cacao sont les plus élevés d’Afrique de l’Ouest

L’autorité de régulation de la filière cacao ghanéenne (COCOBOD) a annoncé les prix d’achat des fèves de cacao au producteur pour la campagne 2021-2022.

Le Ghana maintient les prix annoncés en début de campagne, soit 10,31 GHS/kg. La Côte d’Ivoire a annoncé pour sa part une baisse des prix à 825 FCFA/ kg (8,81 GHS/ kg), prenant acte de la chute des prix mondiaux. Ces annonces confirment que les deux pays, qui avaient réussi à se concerter sur leurs politiques de prix l’année dernière, ont du mal à tenir une ligne commune.

Les autorités ghanéennes justifient ce maintien des prix par l’engagement du gouvernement à défendre les intérêts des producteurs de cacao, notamment le différentiel de revenu décent de 400 USD par tonne imposé aux opérateurs et la mise en place d’un régime de pension pour les producteurs de cacao à partir de la saison prochaine.

Les difficultés du secteur privé conduisent à l’augmentation des prêts non performants

Dans un récent rapport, la Banque du Ghana souligne une tendance à la hausse des prêts non performants (PNP) dans les actifs des banques commerciales.

Un prêt est considéré comme « non performant » si des éléments indiquent que son rem-boursement par l’emprunteur est improbable, ou si plus de 90 jours se sont écoulés sans que les versements prévus n’aient été effectués.

Les PNP des banques commerciales ont augmenté en août 2021 et constituent désormais 17,3% de l’encours, soit une hausse de 2,6 points de pourcentage par rapport à janvier 2021. Malgré une croissance dynamique (+3,5% sur les deux premiers trimestres de 2021), les entreprises sont aux prises avec des problèmes de trésorerie et honorent leurs obligations de prêts avec difficulté.

Cette dégradation peut être imputée, d’une part, aux défis économiques généraux découlant de la pandémie et, d’autre part, aux prêts du secteur privé contractés auprès des banques pour des projets gouvernementaux qui n'ont toujours pas été payés.

Pour rappel, le taux d’intérêt moyen des banques commerciales est de 20,5%, ce qui participe également aux difficultés de remboursement des entreprises.

Actualités économiques du Nigéria et du Ghana - semaine 39 du 27 septembre au 3 octobre 2021

2021-10-04T00:00:00+02:00

Faits saillants:

- Nigéria : Seuls trois Etats fédérés seraient en mesure de boucler leur budget sans les dotations de l’Etat fédéral ; En marge de l’assemblée générale des Nations unies, le Président Buhari évalue les besoins d’investissement du secteur électrique nigérian à 400 Md USD ; Huawei va construire au Nigéria le premier centre de données préfabriqué d’Afrique de l’Ouest ; Le Ministre nigérian du Pétrole souhaite revoir à la hausse ses quotas de production auprès de l’OPEP+.

- Ghana : Face à la hausse de l’inflation, la Banque centrale maintient son taux directeur à 13,5% ; Le volume des transactions d’argent sur mobile a dépassé celui de tous les autres modes de paiement, d’après la Banque du Ghana.

Le chiffre à retenir:

905 000 000 000 ₦ : C’est le coût, depuis le début de l’année, de la subvention sur l’essence. Le gouvernement fédéral s’est engagé à la supprimer en 2023 au plus tard.

Nigéria

Seuls trois Etats fédérés seraient en mesure de boucler leur budget sans les dotations de l’Etat fédéral

Le think-tank BudgIT a récemment publié son rapport annuel sur « l’état des Etats ». Il ressort que sur les trente-six Etats fédérés que compte le Nigéria, seuls trois d’entre-eux – Lagos, Rivers et Anambra – seraient en mesure de couvrir leurs dépenses courantes avec leurs recettes propres (y compris la TVA). A l’autre extrémité du classement, on trouve l’Etat de Bayelsa, dont les dépenses courantes sont plus de cinq fois supérieures aux recettes propres, suivi de Taraba et Bénoué.

La publication du rapport intervient alors que le mode de fonctionnement de la TVA est remis en cause par une décision de justice : l’Etat de Rivers, s’estimant lésé, conteste le droit de l’Etat fédéral à centraliser puis redistribuer les recettes issues de cet impôt. En cas de confirmation en appel, c’est tout le système de péréquation des dotations actuellement en vigueur qui pourrait être remis en cause, au détriment probable des Etats fédérés les moins prospères.

En marge de l’assemblée générale Nations unies, le Président Buhari évalue les besoins d’investissement du secteur électrique nigérian à 400 Md USD

Lors de son séjour à New-York, Muhammadu Buhari a indiqué que le Nigéria aurait besoin d’investir plus de 400 Md USD dans son système de production électrique – soit à peu près l’équivalent du PIB nigérian – afin de combler les lacunes des infrastructures actuelles tout en réduisant ses émissions de gaz à effet de serre.

L’essentiel de cette somme serait absorbée par la construction de centrales électriques et l’amélioration du réseau de transport et de distribution d’électricité.

Le Président du Nigéria ne donne davantage de détails sur les modalités de décaissements de ce montant. Une chose est certaine, selon lui : afin de réussir sa transition énergétique, le Nigéria, qui s’est notamment engager à réduire de 20% ses émissions de gaz à effet de serre sur dix ans dans le cadre de l’Accord de Paris sur le climat, aura besoin du soutien des pays développés.

Huawei va construire au Nigéria le premier centre de données préfabriqué d’Afrique de l’Ouest

En partenariat avec Huawei, le fournisseur de solutions digitales nigérian Cloud Exchange, l’un des principaux d’Afrique de l’Ouest, lancera le premier centre de données préfabriqué d’Afrique de l’Ouest, baptisé Fusion DC. Poussé par la multiplication de ce type d’investissements au Nigéria (dont RackCentre en 2020 qui a annoncé un investissement de 100 M USD), ce partenariat offre l’avantage d’une construction très rapide : la solution modulaire préfabriquée de Huawei propose un temps de construction de sept mois, contre environ deux ans pour une construction traditionnelle au Nigéria.

Les capacités cumulées des centres de données en Afrique subsaharienne ont crû de 30 % par an entre 2015 et 2020, et pourraient quasiment doubler entre 2020 et 2024. Le Nigéria accueille le plus grand nombre d’internautes du continent – près de 90 millions de personnes, ce qui place le pays au dixième rang mondial.

Le Ministre nigérian du Pétrole souhaite revoir à la hausse ses quotas de production auprès de l’OPEP+

Le salon « Gastech 2021 », qui s’est tenu à Dubaï du 21 au 23 septembre, fut l’occasion pour le Ministre du Pétrole nigérian d’évoquer la question des quotas de production définis par l’alliance OPEP+.

Le Ministre a évoqué un potentiel maximal de 2,2 M de barils/jour, justifiant ainsi une demande de révision du quota, qui était en septembre de 1,614 M de barils/jour (1,23 en août et 1,32 en juillet selon l’OPEP). Une augmentation mensuelle de 17 000 barils/jour est par ailleurs déjà prévue par l’alliance pour compenser les baisses de production dues à la pandémie. Le Nigéria souhaite ainsi bénéficier d’une augmentation de son quota, comme ce fut le cas pour plusieurs pays, dont l’Arabie saoudite et la Russie, lors de la dernière réunion du Groupe en juillet.

Toutefois, la production réelle du Nigéria demeure bridée par des difficultés techniques et opérationnelles qui ne permettraient pas de dépasser les 2 M de barils/jour à la fin de l’année 2021. Pour rappel, la définition des quotas par le groupe de Vienne (OPEP + 10) s’est faite en partie sur la base des niveaux de production d’octobre 2018, alors que le Nigéria souffrait de tensions sécuritaires dans le Delta qui affectaient ses capacités.

Ghana

Face à la hausse de l’inflation, la Banque centrale maintient son taux directeur à 13,5%

Suite à la réunion de son comité de politique monétaire, la Banque du Ghana (BoG) a annoncé le maintien du taux directeur à 13,5% afin de lutter contre les pressions inflationnistes croissantes. C’est la troisième fois consécutive que la BoG laisse le taux de référence inchangé : il avait été réduit de 100 points de base en mai 2021 – il était alors à 14,5%.

Selon les derniers chiffres du Ghana Statistical Service (GSS), l'inflation a augmenté en août 2021, à 9,7% sur un an – le plus haut niveau enregistré en cinq mois, très proche de la limite supérieure de la cible la BoG (10%). L’inflation touche principalement les produits alimentaires, le logement et les transports, qui ensemble contribuent aux 4/5^èmes de l’inflation.

La BoG prévoit que l'inflation restera dans la fourchette cible à moyen terme de 8±2%, sauf chocs imprévus. L’émission mi-septembre de 1,24 Md GHS d’obligations d’Etat à six ans – avec un rendement de 18,6% – a été intégralement souscrite, confirmant la confiance des investisseurs dans les projections d’inflation de la BoG.

Le volume des transactions d’argent sur mobile (Mobile Money) a dépassé celui de tous les autres modes de paiement, d’après la Banque du Ghana

En 2020, le volume des transactions d’argent mobile – Mobile Money – s’est élevé à 571,8 Mds GHS (environ 80 Md EUR) au Ghana.

L’introduction de l’argent mobile, dit Momo (Mobile Money), au Ghana en 2009 a eu un impact significatif sur l’économie ghanéenne en fournissant un moyen d’épargne pour les personnes n’ayant pas accès aux banques et permettant les transactions financières en temps réel.

L’importance du Momo s’est encore accrue pendant la pandémie, à la faveur d’un coût d’accès au service très faible, voire gratuit. Si l’introduction de l’argent mobile constitue un progrès, de nombreux défis demeurent pour ce système dématérialisé : sécurisation des réseaux, lutte contre le blanchiment d’argent, mais aussi problèmes de réseau, parfois saturé.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone, semaine 26 du 25 juin au 1 juillet

2018-06-29T00:00:00+02:00

Faits saillants de la semaine :

- Nigéria : ratification du budget nigérian par le Président Buhari à 30 Mds USD pour 2018 ; vers l’émission d’un nouvel Eurobond de 2,8 Mds USD ? ; la Banque mondiale approuve 2,1 Mds USD de prêts pour des projets de développement ;

- Ghana : en difficulté financière, la raffinerie pétrolière de Tema interrompt ses activités ;

- Sierra Leone : perspectives économiques mitigées pour la Sierra Leone en 2018 d’après le FMI ;

- Libéria : la Banque mondiale a accordé une subvention de 11,1 M USD pour l'éducation.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone, semaine 18 du 30 avril au 6 mai 2018

2018-05-04T00:00:00+02:00

Faits saillants de la semaine :

- Nigéria : signature d’un accord de swap de devises entre la Chine et le Nigéria ; nouvelles directives de la CBN pour renforcer la transparence du secteur bancaire ; coopération militaire et rapatriement des fonds au programme de la rencontre Buhari-Trump ; accord ferroviaire entre le gouvernement fédéral et le consortium emmené par GE ; succession d’accords dans la tech nigériane ;

- Ghana : le FMI approuve le versement d’une nouvelle tranche d’aide de 191 M USD ; signature d’un contrat de 200 M USD pour la construction d’une hydrolienne de 100 MW ; le secteur de la pêche maritime ne cesse de décliner ;

- Sierra Leone : formation du gouvernement : plus d’une vingtaine de ministres nommés.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone, semaine 10 du 5 au 11 mars 2018

2018-03-09T00:00:00+01:00

Faits saillants de la semaine :

- Actualité régionale : visites présidentielles : Muhammadu Buhari se rend à Accra, George Weah à Abuja ;

- Nigéria : commerce extérieur du Nigéria : progression des échanges de 33,5% en 2017 à 76 Mds USD ; le gouverneur Ambode signe le Budget 2018 de l’Etat de Lagos ; l’Allemagne et l’Union européenne poursuivent leur soutien au secteur électrique ; investissements du groupe Dangote dans le milieu universitaire ;

- Ghana : UniBank pourrait prendre le contrôle de l’Agricultural Development Bank ; les autorités circonspectes ; programme d’aide du FMI : l’institution salue les résultats engrangés et procède à de nouvelles recommandations ; réduction des tarifs de l’électricité : une décision soutenable ?

- Sierra Leone : élections présidentielles en Sierra Leone, près de 3M de votants ;