Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - autoroutes

Actualités sectorielles du 13 au 27 septembre 2024

2024-09-27T00:00:00+02:00

Energie

Deux entreprises publiques indiennes rejoignent le conglomérat indien GMR pour développer un projet hydroélectrique sur la rivière Karnali au Népal.
L’Inde lance une plateforme d’investissement dans les énergies renouvelables en partenariat avec l’Allemagne.
L’Inde annonce un plan de soutien au développement de ses capacités hydroélectriques.
Le gouvernement indien lance un deuxième appel d’offres dans le secteur de l’éolien offshore.

Transports

Indian Railways annonce l’externalisation d’une partie de sa maintenance et l’acquisition de dix-sept simulateurs pour améliorer son efficacité.
L’Inde réaffirme sa volonté de développer son secteur maritime et portuaire à l’occasion du 20^ème Maritime State Development Council.

Ville

Le Premier Ministre Modi inaugure la phase II du métro d’Ahmedabad, améliorant la connectivité urbaine au Gujarat.

Environnement

L’Inde identifie 189 lacs glaciaires à haut risque de débordement dans le massif de l’Himalaya.
L’Inde annonce la politique BioE3 pour soutenir le secteur des biotechnologies.
L’Inde signe le Traité international pour la protection de la haute mer et de la biodiversité marine.

Numérique

Les développements récents de l'industrie électronique mis en avant lors de la conférence SEMICON.
Le développement des infrastructures numériques publiques mis en avant lors du Sommet du Quad le 21 septembre 2024.

Actualités sectorielles du 1 au 30 août 2024

2024-09-02T00:00:00+02:00

Énergie

Le Népal exportera près de 1 000 MW d'électricité vers l'Inde.
Ola Electric annonce vouloir investir 100 M USD pour produire des batteries solides au lithium au Tamil Nadu.
Des premiers axes d’amélioration du nouveau programme solaire en toiture lancé début 2024 - PM Surya Ghar Muft Bilji Yojana.

Transports

Le ministère des Chemins de fer accélère le déploiement du système Kavach sur ses lignes pour améliorer la sécurité ferroviaire en Inde.
Le cabinet du Premier ministre approuve le développement de huit projets de corridors routiers nationaux à grande vitesse pour un coût de 6 Mds USD.

Ville

Le programme Namami Gange, pour le nettoyage du fleuve et de ses affluents, prend du retard.
Le gouvernement indien approuve des projets de métro à Bangalore, Thane et Pune.
La société civile s’oppose à un prêt de la Banque Mondiale pour la construction d’incinérateurs pour la valorisation énergétique des déchets au Gujarat.

Environnement

Les villes du nord-est de l’Inde et du Bangladesh font face à des inondations meurtrières.
L’Uttarakhand et les Etats du sud de l'Inde sont les plus avancés du pays pour l’atteinte des objectifs de développement durable de l'ONU.
Le ministère des Sciences de la Terre ne souhaite pas inclure les vagues de chaleur extrême au système de compensation financière indien.
L’Inde désigne trois nouveaux sites Ramsar.

Numérique

HCLSoftware souhaite racheter 24 M EUR la start-up française de gestion de données Zeenea.
Bharti rachète les parts d’Altice UK dans l’opérateur anglais de télécommunications BT.
Le gouvernement a diffusé une deuxième version de la Broadcast Bill pour réguler les influenceurs, avant de la retirer des consultations publiques face aux critiques.

Actualités sectorielles du 1er au 15 février 2024

2024-02-19T00:00:00+01:00

En bref

Énergie

Le gouvernement se donne pour objectif d’équiper 10 M de foyers en panneaux solaires en toiture, leur donnant accès à 300 kWh d’électricité gratuite par mois.
Le gouvernement a annoncé que l’Inde était désormais auto-suffisante pour la production de modules solaires mais le pays reste très dépendant de la Chine sur les équipements en amont de la chaîne de valeur des panneaux photovoltaïques (cellules photovoltaïques).

Transports

L’Inde a électrifié 94% de son réseau ferré à voie large et poursuit le développement de ses infrastructures ferroviaires avec près de 80 Mds EUR de projets en cours.
Le rythme de construction d'autoroutes est en-deçà des objectifs annuels avec 45% de réalisation (6210 km) à fin décembre 2023, malgré une allocation budgétaire record de plus de 31 Mds EUR.

Ville

Les premiers essais de métro automatique, fourni par la société chinoise CRRC Nanjing Puzhen, vont débuter à Bangalore.

Environnement

Une étude de l’université du Kerala alerte sur l’impact de la pollution plastique et des matériels de pêche sur la biodiversité marine et la pêche artisanale locale.

Numérique

L’infrastructure numérique de paiement indienne poursuit son internationalisation avec le Sri Lanka et Maurice.
L’Inde s’interroge sur la nécessité de contrer la domination des entreprises américaines GooglePay et PhonePe sur le marché domestique des paiements numériques instantanés.
La prochaine vente aux enchères de fréquences de télécommunications se tiendra probablement après les élections générales et pourrait engendrer près de 12 Mds USD de recettes pour l’Etat.

Inauguration du Pavillon France au congrès mondial des routes à Prague le 3 octobre 2023

2023-10-03T00:00:00+02:00

Le Congrès mondial de la route, organisé depuis 1908 par l’Association mondiale de la Route (PIARC), se tient tous les quatre ans dans un pays membre de l’association. L’objectif est de partager les techniques et les expériences du monde entier dans le domaine des infrastructures routières et du transport routier. Pour cette édition, plus de 30 pays sont représentés au congrès (pavillons nationaux) avec environ 4 000 participants provenant de 120 pays.

La délégation française forte de 200 inscrits issus tant du secteur privé que du secteur public, soit la 2^ème délégation après le Japon, était emmenée par la Directrice des Mobilités Routières, Mme Sandrine CHINZI, en sa qualité de première déléguée de la France pour PIARC.

L’inauguration du pavillon France a été l’occasion de rencontrer les membres de la délégation française et de promouvoir les priorités portées par la France en matière de transition énergétique et écologique.

Les autorités tchèques ayant choisi de recourir aux partenariats public-privé (PPP) pour le développement de leurs infrastructures autoroutières et ferroviaires, une table ronde sur les PPP et l’autoroute D4 Via Salis, en construction par Vinci et Meridiam, a été organisée. Cette table ronde a permis de présenter les possibilités offertes par le recours aux PPP : expertise du privé en matière de construction et de gestion, adaptation des solutions proposées au regard des spécificités du projet, mobilisation des capitaux privés dans un contexte de resserrement des conditions de financement (UE, prêts) et de finances publiques contraintes. M. Alexis DUTERTRE a conclu la séquence en rappelant l’expertise des entreprises françaises et la longue expérience de la France en matière de PPP, et le souhait de continuer à développer la coopération entre la France et la Tchéquie en matière d’infrastructures.

Gage de l’expérience des entreprises françaises, le projet d’autoroute D4 portée par Via Salis, a remporté le prix international PFI (Project Finance International) du meilleur projet PPP européen de 2021. Les PFI Awards récompensent chaque année les réalisations les plus remarquables en matière de financement de projets.

Brèves de l'ASEAN semaine 39 (2019)

2019-09-27T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Les banques centrales indonésienne et philippine ont abaissé leur taux directeur de 25 pdb, à respectivement 5,25 % et 4,00 %

► Le Vietnam annule les appels d'offres internationaux pour les projets en PPP de la future autoroute Nord-Sud

► Le Cambodge relèvera au 1^er janvier le salaire minimum des ouvriers du textile de 8 USD, à 190 USD

Région

La Banque asiatique de développement a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour l’ASEAN en 2019 (–0,4 pp, à +4,5 %) et 2020 (–0,3 pp, à +4,7 %). Singapour (–1,9 pp en 2019 et −0,5 pp en 2020), la Thaïlande (–0,9 pp en 2019 et −0,5 pp en 2020), les Philippines (–0,4 pp en 2019 et −0,2 pp en 2020), le Laos (–0,3 pp en 2019 comme en 2020) et l’Indonésie (–0,1 pp en 2019 comme en 2020) voient leurs prévisions abaissées pour les deux années, tandis que les prévisions des autres pays restent stables. L’institution justifie cette révision par le recul des exportations et des investissements dans les pays de la zone sur les six premiers mois de 2019, dans un contexte de tensions commerciales et d’affaiblissement du cycle de l’électronique, ainsi que par les dégâts subis par le secteur agricole suite au phénomène El Niño.

Indonésie

La banque centrale a abaissé son principal taux directeur de 25 points de base pour le troisième mois consécutif, à 5,25 %. L‘institution justifie sa décision par la nécessité de soutenir l’activité économique, dans un contexte de ralentissement de la croissance mondiale et de stabilité de l’inflation. Pour rappel, la croissance indonésienne s’est établie à 5,1 % au T2 2019 (comme au T1), restant dans l’intervalle-cible de la banque centrale (5,0-5,4 %), tandis que l’inflation a légèrement progressé en août, à 3,5 % (après +3,3 % en juillet). L’institution prévoit une inflation entre 2,5 et 3,5 % pour l’année 2019. Certaines règles macro-prudentielles seront par ailleurs assouplies à partir de décembre, afin de stimuler le crédit bancaire.
Le parlement a approuvé le budget 2020, qui confirme la priorité donnée au développement du capital humain. Les dépenses publiques, budgétées à 176 Mds USD (avec un taux de change inchangé à 14 400 USD/IDR), sont en hausse de 8,5 % par rapport aux projections de dépenses pour 2019 (162 Mds USD). Les priorités du budget du gouvernement central sont l’amélioration de l’éducation et de la santé, la réduction des inégalités et la protection sociale, le développement des infrastructures, la réforme de l’administration et la prévention des risques. Avec des revenus estimés à 155 Mds USD (+10 % par rapport aux projections pour 2019), le déficit est attendu à 1,8 % du PIB en 2020. Ce budget repose sur des prévisions de croissance à 5,3 % et d’inflation à 3,1 % en 2020.
La construction de la nouvelle ligne de chemin de fer reliant Jakarta et Surabaya débutera en 2022. Cette ligne, de 715 km, permettra de réduire le temps de trajet entre les deux plus grandes villes d’Indonésie de 9h à 5h30. Le projet, estimé à 4,3 Mds USD, sera financé en partie par l’agence japonaise de coopération internationale JICA, qui réalise actuellement l’étude de faisabilité du projet. Les travaux devraient pouvoir démarrer en 2022, et aboutir en 2025.

Malaisie

Le fonds souverain malaisien Khazanah cède l’ensemble de sa participation de 55 % dans PT Lintas Marga Sedaya, le gérant des péages de l’autoroute indonésienne Cikopo–Palimanan, sur l’île de Java. Ces parts ont été acquises par le Canada Pension Plan Investment Board (45 %) et la société indonésienne Astra Infra (10 %). Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Pour mémoire, Khazanah avait reçu une offre de rachat d’environ 500 M USD en début de mois.

Singapour

La population singapourienne, qui a atteint 5,7 millions de personnes en juin, a vu sa croissance diminuer sur les cinq dernières années, en raison d’un resserrement de la politique migratoire (+0,8 % en moyenne annuelle, après +1,9 % sur les cinq années précédentes). Selon le rapport Population In Brief 2019, les citoyens singapouriens représentent 61 % de la population, à 3,5 millions (+0,9 % en moyenne annuelle sur cinq ans, après +0,9 %), contre 39 % pour les résidents étrangers, dont le nombre croit moins rapidement (+0,7 % sur cinq ans, après +3,5 %), principalement en raison d’un ralentissement des embauches d’étrangers. 41 % des étrangers détiennent un Work Permit (peu ou non qualifiés, sans salaire minimum), 12 % un S Pass (salaire minimum de 2300 SGD) et 11 % un Employment Pass (salaire minimum de 3600 SGD), alors que 15 % sont employés de maison (sans salaire minimum).

Vietnam

Le ministère des transports a annoncé sa décision d’annuler les appels d'offres internationaux lancés pour les projets en PPP pour huit tronçons de la future autoroute Nord-Sud. Les autorités ont précisé qu'elles entendaient désormais réserver le processus d’attribution aux seules entreprises vietnamiennes, ces dernières étant jugées capables de mettre en œuvre les projets. Pour rappel, les tronçons concernés s’étendent sur 654 km, pour un investissement total de 5,1 Mds USD, dont 2,4 Mds USD de financements publics.
Les achats en ligne de biens et de services ont progressé de 30 % en 2018, à 8,1 Mds USD, selon le livre blanc sur l’e-commerce publié par le ministère de l’industrie et du commerce. En 2018, 39,9 millions de consommateurs vietnamiens ont effectué des achats en ligne, soit une hausse de 6,3 % par rapport à 2017. Ces consommateurs ont dépensé en moyenne 202 USD, soit une augmentation de 8,6 % sur la période.

Thaïlande

Le gouvernement a approuvé le plan annuel de gestion de la dette publique, qui plafonne la dette du gouvernement et des entreprises publiques à 42,8 % du PIB sur l’année 2020. Ce ratio reste largement inférieur au plafond de 60 % fixé par la loi. Pour mémoire, la dette publique s'élevait à 6 900 Mds THB (225 Mds USD) à la fin du mois de juillet 2019, soit 41,5 % du PIB. La dette émise en 2020 sera principalement destinée à la gestion de trésorerie et à l’investissement dans les infrastructures, notamment de transport publics.
La banque centrale thaïlandaise a une nouvelle fois abaissé ses prévisions de croissance, à 2,8 % pour 2019 (–0,5 pp par rapport à la prévision de juin 2019) et 3,3% pour 2020, (–0,4 pp). La banque centrale justifie ces révisions par le recul des exportations causé notamment par les tensions commerciales sino-américaines. L’institution a par ailleurs maintenu son taux d’intérêt directeur à 1,5 %, jugé accommodant.

Philippines

La banque centrale des Philippines a abaissé, pour la troisième fois cette année, son principal taux directeur de 25 points de base, à 4,00 %. La banque centrale explique cette décision par la nette baisse de l’inflation (à +1,7 % en août en g.a., à son plus bas niveau depuis trois ans, après +2,4 % en juillet) et le besoin de soutenir l’activité économique, alors que la croissance a connu un fléchissement au deuxième trimestre 2019 (+5,5 % après +5,6 % T1 2019), en deçà de la cible du gouvernement (6-7 %). La banque centrale prévoit désormais une inflation entre 2 et 3 % sur l’ensemble de l’année 2019.

Cambodge

Le salaire minimum des ouvriers du secteur textile sera relevé à 190 USD à partir du 1^er janvier 2020, contre 182 actuellement. Selon le ministère du travail, certaines indemnités (dont 10 USD de prime d’assiduité ou 7 USD pour le transport) resteront inchangées. Pour mémoire, le salaire minimum dans le secteur textile avait été relevé de 170 à 182 USD en octobre 2018.

Laos

L’agence japonaise de coopération internationale JICA financera les travaux de modernisation et d’extension de l’approvisionnement en eau de Luang Prabang, par le biais d’un don de 18,4 M USD. Ce projet, qui sera mis en œuvre jusqu’à 2022 par plusieurs entreprises japonaises, comprendra la réhabilitation de la station de traitement de l’eau, ainsi que la rénovation et l’extension du réseau de distribution. Pour mémoire, JICA finance déjà l’étude de conception du projet, à hauteur de 900 000 USD.
La construction de l’autoroute Vientiane-Vang Vieng, qui a débuté en avril dernier, a atteint un taux d’achèvement d’environ 40 %. Cette autoroute à péage longue de 113,5 km, financée à 95 % par la Chine, devrait être entièrement achevée d’ici 2022. La route nationale numéro 13 restera ouverte et gratuite, tandis que le prix d’un aller simple via la nouvelle route devrait être de 62.000 Kip (environ 7 USD). Cette section est le premier segment d’une route qui reliera Vientiane à Boten, à la frontière chinoise.

Birmanie

La Banque asiatique de développement (BAD) a revu à la hausse ses prévisions d’inflation pour 2019, à 8,0 % (contre une prévision à 6,8 % en avril). Cette révision reflète la hausse significative des prix des produits alimentaires au premier semestre 2019, sous l’effet d’une plus faible production domestique et de pénuries dans certaines régions, dues à des difficultés logistiques pour les approvisionnements.

Rédigé par : Pôle macroéconomique SER de Singapour
Contributions : SE de Bangkok, SE d’Hanoï, SE de Jakarta, SE de Kuala Lumpur, SE de Manille, SE de Rangoun, SE de Phnom Penh et Antenne de Vientiane

Nouvelles d'Espagne et du Portugal. Transport, Industrie et Tourisme. Num.13-Novembre2018

2018-11-30T00:00:00+01:00

Point sur les projets de transports en PPP argentins

2018-10-08T00:00:00+02:00

En complément des projets financés par les banques multilatérales et par ses ressources propres, le gouvernement du Président Mauricio Macri comptait sur les schémas PPP pour relancer les investissements dans les infrastructures. Cependant, l’augmentation du risque pays lié à la crise économique et financière que traverse actuellement l’Argentine complique l’accès aux financements pour les entreprises. Dans les prochaines semaines, le gouvernement devra s’attacher à assurer le bon déroulé des six premiers contrats PPP signés dans le domaine routier. Le projet de fret ferroviaire Norpatagonico destiné à baisser les coûts logistiques de l’exploitation des ressources non conventionnelles d’hydrocarbures à Vaca Muerta semble pouvoir être lancé à moyen terme. Le lancement des autres lots de PPP routiers pourrait également intervenir au début 2019 si le risque pays baisse suffisamment. Le tunnel RER, projet emblématique du Président Macri d’interconnexion des lignes de banlieues de Buenos Aires, semble en revanche beaucoup plus incertain. Dans les autres secteurs, le gouvernement souhaite lancer l’appel d’offres portant sur les lignes électriques avant fin 2018. Les autres projets en PPP (eau, prisons, hôpitaux, valorisation énergétique des déchets) ne devraient pas aboutir avant les élections présidentielles de fin 2019.

1. Les six premiers contrats de PPP routiers ont été signés, mais sont confrontés à la crise économique et aux révélations des affaires de corruption

Premier test pour la loi PPP promulguée en novembre 2016, l’appel d’offres pour les six premiers lots a vu la participation de dix consortiums. Les offres retenues représentent un total de 5,4 Mds USD de travaux (contre 6,0 Mds USD budgétés). Les routes ont été transférées aux consortiums au 1^er août et il est prévu que les travaux débutent au 1^er novembre 2018. Les consortiums sont toutefois confrontés aux renchérissements des coûts de financement en raison de la crise économique et plusieurs entreprises sont citées dans les révélations des affaires de corruption liées aux gouvernements précédents. Le bouclage financier des projets est ainsi devenu problématique, obligeant le gouvernement argentin à épauler les consortiums.

Figure 1 : offres remises pour les six premiers lots de PPP routiers

2. Une fiducie est en cours de structuration pour faciliter l’accès aux financements de court terme

Afin de faciliter l’accès au crédit de court terme aux consortiums et prémunir les banques des risques d’intégrité et réputation, le gouvernement travaille avec plusieurs banques étrangères sur un système de fiducie.

Les entités financières prêteraient ainsi à la fiducie et non directement aux consortiums ;
La fiducie bénéficierait d’une garantie sous forme de bons du Trésor et des diverses garanties que doivent apporter les consortiums, dont la garantie des « services principaux » (conservée jusqu’à la fin du contrat) et la garantie des « ouvrages principaux » (sorte de garantie de parfait achèvement des travaux et conservée jusqu’à 2 ans après l’achèvement des travaux) équivalentes chacune à 3% des titres de paiement des investissements (TPI) demandés par les consortiums dans leurs offres.

Cette fiducie pourrait héberger jusqu’à 1,3 Mds USD si les six consortiums titulaires des marchés souhaitent faire appel à ce système pour leurs besoins de financement à court terme. Parallèlement, le gouvernement devrait réviser les conditions de participation aux prochains appels d’offres en PPP en étant plus restrictif sur le volet de l’intégrité.

3. Le lancement des prochains PPP routiers est conditionné à l’amélioration du risque pays

Les étapes 2 et 3 des PPP routiers comprendraient respectivement 6 lots pour un total de 3,4 Mds USD de travaux et 4 lots pour un total de 1,8 Mds USD. Si les conditions d’accès aux financements s’améliorent suffisamment, ils pourraient être lancés début 2019.

La construction du second pont Chaco-Corrientes serait comprise dans la seconde phase pour un investissement estimé à 909 M USD. Le lot comprendrait également la gestion et la maintenance du pont existant, ainsi que le réseau routier et autoroutier adjacent (268 km au total).
Le pont Santa Fe-Parana, 600 M USD pour un total de 29 km, ferait partie de la troisième étape.

Figure 2 : caractéristiques des PPP routiers

4. Parmi les projets ferroviaires prévus en PPP, seul le projet de fret Norpatagonico semble pouvoir être lancé avant les élections

(i) Le projet vise essentiellement à transporter du sable et les équipements nécessaires pour l’exploitation des réserves non conventionnelles d’hydrocarbures de Vaca Muerta. La demande est estimée à 4 Mt/an en 2030, essentiellement dans le sens Bahia Blanca vers Vaca Muerta. Le projet comprend la construction de 90 km de voies nouvelles (écartement 1,676 m), la reconstruction intégrale de 189 km et l’amélioration de 384 km. L’investissement nécessaire est estimé à 780 M USD pour un contrat d’une durée totale de 15 ans, dont un an pour effectuer les études détaillées et trois ans de travaux. Le nouveau calendrier du projet prévoit un lancement de l’appel d’offres au premier semestre 2019 pour une attribution en juin 2019 et une signature du contrat en juillet.

Figure 3 : tracé de la ligne de fret Norpatagonico

(ii) Contrairement aux PPP routiers, le financement serait largement indépendant du budget de l’Etat argentin. Les « titres de paiement des investissements » (TPI) viseront à rémunérer la réalisation des travaux et les « titres de paiement pour disponibilité » (TPD) rémunèreront l’exploitation et la maintenance. Une fiducie sera créée pour assurer les émissions et les paiements des TPI et TPD. Elle serait abondée par :

les redevances minières (dites « regalias ») prélevées par la province de Neuquèn ;
un péage payé par les opérateurs ferroviaires ;
des contrats « take or pay » signés par les chargeurs ;
une contribution si nécessaire du ministère des Transports.

Figure 4 : Schéma prévu du financement de la ligne de fret Norpatagonico

5. A moyen et long terme, d’autres projets de fret ferroviaire pourraient être lancés

En raison d’un sous-investissement chronique, le fret ferroviaire argentin connaît un long déclin depuis son record de 40 Mt de marchandises transportées en 1936. En 2015, seuls 19 Mt ont été transportées par voies ferrées. Outre la ligne Belgrano qui bénéficie d’un financement chinois (sur les 1200 km de voies à rénover, 550 km sont achevés et 380 km sont en cours de travaux) et la ligne Norpatagonica, les autorités travaillent sur plusieurs autres projets.

Un financement chinois est évoqué pour la ligne San Martin entre Buenos Aires et Mendoza.
Des études sont en cours pour les lignes Buenos Aires-Bahia Blanca, Rosario-Córdoba-Tucumán et Córdoba-Rosario.

En raison de la situation économique du pays et de l’avancée des études, ces projets ne devraient toutefois pas voir le jour avant fin 2019 ou 2020.

Figure 5 : carte des projets de fret ferroviaire

6. Les projets de transport de passagers du Grand Buenos Aires en PPP sont incertains

(i) Tunnel RER : alors que l’interconnexion souterraine des lignes de banlieue de Buenos Aires (tunnel RER pour plus de 2 Mds USD) devait être un projet emblématique pour le gouvernement du président Mauricio Macri, son lancement à moyen terme apparaît aujourd’hui improbable. L’appel d’offres pour la première phase du projet (gare souterraine de Constitución) avait été lancé en mai 2017 avant d’être annulé. Les autorités avaient alors tenté de relancer le projet en PPP en mars 2018, mais la crise économique semble avoir eu raison du projet.

(ii) Les lignes de banlieue de Buenos Aires Urquiza (22 millions de passagers en 2017) et Belgrano Norte (26 millions de passagers) sont exploitées depuis 1994 par Metrovías (filiale du groupe Roggio qui exploite également le métro de Buenos Aires) et Ferrovías (filiale d’EMEPA qui participe à la gestion du métro de Lima). Les contrats de gestion prendront fin en juin 2019 et les autorités souhaitent lancer un appel d’offres en PPP comprenant la rénovation des voies, l’acquisition du matériel roulant (120 voitures chacune) et l’exploitation des trains. Les délais sont toutefois très contraints, et il apparaît peu probable que la sélection d’un nouvel opérateur puisse s’effectuer avant juillet 2019. Dans ce cas de figure, il est prévu que l’entreprise publique SOFSE (équivalent de SNCF Mobilités) reprenne en régie l’exploitation des trains.

La situation économique et financière en avril 2018

2018-05-07T00:00:00+02:00

Offensive de diplomatie économique vers la Chine et les émirats arabes unis

Alors que le commerce extérieur représente plus de la moitié du PIB du pays alpin et que 6 emplois sur 10 en dépendent, le gouvernement autrichien a adopté le 4 avril une stratégie pour la politique économique extérieure.

Le plan adopté fixe des principes directeurs qui donneront lieu à une série de mesures d'ici novembre 2018. Cette stratégie est pilotée par le ministère du Numérique et de l'Economie (BMDW) en coopération avec le ministère des Affaires Etrangères et la chambre fédérale de l’économie (WKO), responsable de l’accompagnement des entreprises à l’étranger à travers son réseau de délégations commerciales.

La stratégie se décline en objectifs chiffrés : passer de 30 à 35 % d'entreprises exportatrices en 2025 (soit de 55 000 actuellement à 77 000) et atteindre 32 % d'exports en dehors de l'UE (30,2 % actuellement). Elle comporte plusieurs axes dont le développement de relations économiques privilégiées avec certains partenaires économiques avec une attention particulière portée à l’Asie, l’intégration des aspects culturels, tourisme, scientifiques et sportifs dans la démarche; l’accent sur le numérique et l’innovation ; la promotion des valeurs et du multilatéralisme, le suivi de près des sanctions économiques ; la promotion auprès du public des effets positifs de la mondialisation pour l'Autriche.

Deux déplacements officiels à dominante économique sont venus illustrer cette ambition. La visite d’Etat en Chine du 6 au 12 avril avec la plus grosse délégation jamais organisée (près de 300 personnes), composée du Président A. Van der Bellen, du Chancelier S. Kurz, de plusieurs ministres ÖVP-FPÖ accompagnés de 170 entreprises. La visite a donné lieu à la signature d’une déclaration pour un partenariat stratégique couvrant de nombreux domaines (commerce, technologies, infrastructures, transports, brevets, culture, sport…). Une déclaration d’intention sur la route de la soie a également été signée par le ministre des Transports et des infrastructures marquant l’intérêt de l’Autriche pour ce projet.

S. Kurz, accompagné de la ministre de l’Economie, s’est rendu fin avril aux Emirats arabes unis. Cette visite a été marquée par la signature d’un contrat important pour l’énergéticien autrichien OMV avec ADNOC, l’entreprise pétrolière émirienne. OMV investira 1,5 Mrd USD pour la participation au développement de deux champs pétroliers offshore et obtient un partenariat pour la construction d’une raffinerie (cf article infra).

A noter que le gouvernement travaille également à une stratégie sur l’attractivité du pays « Standort Österreich » (Site Autriche) pour laquelle il envisage même d’introduire une référence dans la constitution.

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Lancement des projets routiers en PPP en Argentine

2018-03-05T00:00:00+01:00

Durant la première partie du mandat du Président Macri, la relance des investissements dans les infrastructures reposait essentiellement sur le budget de l’Etat, en ayant recours aux financements des banques de développement. Avec la loi sur les PPP promulguée en novembre 2016, le gouvernement argentin souhaite accélérer la modernisation des infrastructures du pays en faisant appel aux capitaux privés. Un flux de 60 projets, qui restent encore dans une large mesure à définir, est ainsi évoqué pour un investissement estimé à 26 Mds USD d’ici 2022. La publication des appels d’offres pour les six premiers corridors autoroutiers le 26 janvier constitue un premier test pour l’application de cette loi. Si l’expérience s’avère concluante, le ministère des Transports devrait lancer neuf autres projets dans le courant de l’année.

1. Lancés dans les années 90, le régime de concessions routières argentin a vu progressivement un transfert des risques vers l’Etat argentin.

Sur les 600 000 km de routes et chemins que compte l’Argentine, environ 40 000 km relèvent de l’Etat fédéral. Le transfert de l’exploitation routière vers un acteur privé n’est pas une pratique nouvelle pour le pays, puisque 25%[1] des routes nationales étaient jusqu’alors placés sous un régime dit de « concession ». Si au début des années 90, ce régime contractuel s’apparentait à la concession en droit français[2], les crises successives et les gels des tarifs de péage ont largement modifié la nature du contrat. Actuellement, ce mode de gestion se rapproche de l’affermage. Le niveau des péages vise uniquement à couvrir partiellement les frais de maintenance. Le Système viaire intégré (SISVIAL), créé en 1932 pour développer le réseau national routier, est abondé par les revenus des péages et par la taxe sur le gazole et le gaz liquéfié destinés à la propulsion des véhicules[3]. Il assure ensuite le paiement des exploitants. Ce système exonère ainsi les entreprises gestionnaires des investissements lourds et des risques d’exploitation.

2. Le schéma en PPP adopté vise à limiter les risques financiers pour les entreprises.

Afin de relancer les investissements dans le secteur routier, le gouvernement a refondu l’ensemble du système en profitant de l’arrivée à échéance des « concessions » actuelles pour les transformer en contrats PPP. Pour ces nouveaux contrats, l’entreprise ou le consortium sera responsable de l’investissement initial et de l’exploitation du réseau concédé durant 15 ans, et sera rémunéré par une fiducie à intervalle régulier, via l’émission d’obligations (voir paragraphe 3). Afin d’encourager l’entrée sur le marché d’investisseurs et limiter les risques pesant sur le secteur privé, le paiement des travaux a été scindé de celui de l’exploitation et de la maintenance. Le système vise ainsi à éliminer les risques de non-remboursement des investissements initiaux en isolant les risques d’exploitation[4].

3. La rémunération des entreprises contractantes s’effectuera au travers d’émissions de titres de paiement.

(i) Les « titres de paiement des investissements » (TPI)[5] visent à rémunérer la réalisation des travaux. Ils pourront être échangés sur les marchés financiers et seront émis trimestriellement en fonction de l’avancée des travaux. Ils donnent lieu à un paiement échelonné sur 20 semestres en dollars américains (les 15 mai et 15 novembre) avec une période de grâce pouvant atteindre 2 ans.

(ii) Les « titres de paiement pour disponibilité » (TPD) rémunèrent l’exploitation et la maintenance. Ils sont également transférables et leur paiement s’effectue de manière mensuelle en pesos. Pour les projets dont les recettes de péage permettent une couverture totale des coûts d’exploitation et de maintenance, aucun TPD ne sera émis, et inversement, une redevance, dite « contribution de trafic », pourra être versée par l’exploitant à la fiducie du PPP.

4. La fiducie du PPP, abondée essentiellement par le SISVIAL constitue la pierre angulaire de ces contrats routiers.

Une fiducie unique pour les PPP routiers, créée par l’Etat argentin (le constituant), assurera les émissions et les paiements des TPI et TPD de l’ensemble des entreprises contractantes (les bénéficiaires). Gérée par la Banque d’investissement et du commerce extérieure –BICE– (le fiduciaire), elle sera alimentée par :

la taxe sur le gazole et le gaz liquéfié destinés à la propulsion des véhicules au travers du SISVIAL ;
les recettes des exploitants dont les estimations des revenus des péages sont supérieurs aux coûts ; et
le budget de l’Etat si la situation le requiert.

Afin d’apporter des garanties supplémentaires au système, un compte de réserve sera créé pour chaque projet au sein de la fiducie du PPP. Ce compte de réserve devra contenir au minimum au 31 mars de chaque année, le montant nécessaire en dollars américains pour le paiement des TPI pendant 12 mois. Il ne pourra pas servir au paiement des TPD.

5. La première vague d’appel d’offres concerne 3 394 km d’autoroutes découpées en six lots pour une remise des offres le 3 avril.

L’appel d’offres publié le 26 janvier est divisé en six lots, comprenant des axes radiaux Buenos Aires – province et l’autoroute reliant les deuxième et troisième villes du pays Rosario et Cordoba, pour un total de 3 394 km. La sortie sud de la capitale (lot Sur) est le corridor le plus chargé en trafic (234 000 véhicules / jour), suivi par l’axe Buenos Aires – Rosario (56 400 véhicules / jour). Une deuxième vague d’appel d’offres devrait être constituée par des autoroutes situées essentiellement en province (6 lots pour 3 883 km) et la troisième vague concernera des projets plus complexes (contournement sud de Buenos Aires, ponts Paraná-Santa Fe et Chaco Corrientes). Les dépenses d’investissement devraient représenter 6 Mds USD pour les six premiers projets (12,5 Mds USD pour l’ensemble des 15 projets). Du côté des dépenses d’exploitation, elles devraient représenter 2 Mds USD (4,1 Mds USD pour l’ensemble des projets).

Commentaires :

Le lancement des projets routiers constitue un premier cas d’application de la loi PPP promulguée en novembre 2016. En scindant le paiement de l’investissement d’une part, de l’opération et de la maintenance d’autre part, le schéma adopté vise à prémunir les entreprises des risques de non-paiement et des modifications contractuelles qui ont fortement entaché la confiance des investisseurs étrangers suite à la crise de 2001. L’affectation de la taxe sur le gazole et le gaz liquéfié destinés à la propulsion des véhicules constitue une garantie supplémentaire. D’autres projets en PPP pourraient être lancés dans le courant de l’année dans les domaines de l’énergie, du transport ferroviaire, de l’eau, des logements, des hôpitaux et des prisons. Cependant, pour de nombreux secteurs, les structurations technique et financière sont beaucoup moins avancées.

Annexe : carte des autoroutes faisant l’objet des appels d’offres en PPP

Phase 1 : lots A, B, C, E, F, Sur (appel d’offres en cours)

Phase 2 : lots D, G, H, I, BB, Cuyo

Phase 3 : autoroute urbaine Parque, ponts Paraná-Santa Fe et Chaco Corrientes

[1] Le restant des routes nationales est géré sous diverses modalités :

(i) 37,5% des routes nationales sont gérés directement par les services de l’Etat fédéral.

(ii) 30% font l’objet de « contrats de récupération et de maintenance » (CREMA) : d’une durée de 5 ou 6 ans, ces contrats consistent en un marché de travaux et de maintenance visant à améliorer le réseau routier.

(iii) 7,5% font l’objet de contrats de « transfert de fonctions opératives » (TFO), qui consiste à transférer l’exploitation et la maintenance aux provinces ou à d’autres organismes publics.

[2] L’autorité contractante charge le concessionnaire, pour une période déterminée, d'exécuter un ouvrage, ou de réaliser des investissements relatifs à un tel ouvrage et de l’exploiter. La contrepartie pour le concessionnaire est soit uniquement le droit d’exploiter les ouvrages soit ce droit accompagné d’un paiement. Ce droit d’exploiter implique le transfert au concessionnaire de l’essentiel du risque opérationnel.

[3] Le SISVIAL a été abondé d’environ 720 M€ en 2016.

[4] Suite à la crise de 2001, la non-revalorisation des tarifs de services publics a mis à mal de nombreux contrats de concession, déclenchant plusieurs contentieux que le gouvernement actuel tente de solder.

[5] Le versement des TPI dépend de la nature de la « garantie de réception des travaux » (durée de garantie de 4 ans) et de la « garantie de service » (garantie valable jusqu’à la fin du PPP relative à l’exploitation et la maintenance) formulées par l’entreprise contractante.

- S’il s’agit d’une garantie en première demande (l’entreprise contractante ne peut soulever d'exception, d'objection ou de contestation en cas d’activation par le pouvoir adjudicateur), les TPI, qualifiés de « fixes », seront inaltérables.

- Si l’une des garanties consiste en une garantie des cautions, 85% des TPI seront « fixes » et 15% seront « variables ». Des retenues pourront être ainsi imposées à ces TPI variables en cas de défauts de construction, ou de manquements dans le cadre de l’exploitation et de la maintenance.

Veille mensuelle des Etats d’Europe centrale et balte - Slovaquie

2018-01-09T00:00:00+01:00

Gaz

L’agence exécutive pour l'innovation et les réseaux de l’UE, l’entreprise Gaz System (PL) et la société semi-publique chargée du transport de gaz Eustream (SK) ont signé le 18 décembre une convention de financement sur les travaux de construction de l’interconnexion des systèmes gaziers polonais et slovaque. Cette convention permettra aux gestionnaires de réseau slovaque et polonais d’accéder aux soutiens financiers européens issus de l’outil « Connecting Europe Facility ». Le montant du soutien s’élève à 107,7 M EUR dont 55,2 M EUR pour Eustream et 52,5 M EUR pour Gaz System. Les travaux sur le nouveau gazoduc de 165 km (106 km en Slovaquie et 59 km en Pologne) qui liera les deux pays, débuteront dans la deuxième moitié de l’année 2018 et se termineront fin 2021. En 2017, le projet a obtenu le statut du projet d’intérêt commun pour la troisième fois (également en 2013 et 2015). http://www.eustream.sk/en_media/en_news/innovation-and-networks-executive-agency-inea-gaz-system-and-eustream-have-signed-the-grant-agreement-for-the-construction-works-for-the-pci-project-the-poland-slovakia-gas-interconnection
Le 18 décembre, l’Autorité de la concurrence a autorisé la vente de la participation du groupe français Engie au sein de la compagnie slovaque Pozagas au groupe tchèque EPH. Engie est entrée au capital de Pozagas en 1994 et y était actionnaire à 30 %. EPH détenait le contrôle managérial de Pozagas par l’intermédiaire des deux autres actionnaires (SPP infrastructure et Nafta) depuis 2013. Pozagas est chargée du stockage de gaz en Slovaquie. Avec sa capacité de stockage de 0,7 M.m3, Pozagas est responsable de 20 % des capacités de stockage dans le pays. Pozagas réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 M EUR par an ce qui lui permet de générer un bénéfice de 2,5 à 10 M EUR / an.

Energies renouvelables

Au cours de la première moitié de l’année 2018, le ministère de l’Economie présentera un projet de loi encadrant l’aide aux énergies renouvelables. La nouvelle loi devrait réduire l’impact des renouvelables sur le prix final des énergies. M. Peter Ziga, indique que la Slovaquie devrait introduire un système d’enchères sur la base des besoins définis par l’Etat. L’Etat octroiera une licence à celui qui proposera le prix le plus bas ou les conditions les plus avantageuses. La nouvelle loi définira également la ressource locale. Il s’agira par exemple des panneaux photovoltaïques placés sur le toit d’une maison. D’après les dispositions de la loi, il ne sera plus nécessaire de fournir de l’électricité produite localement dans le réseau national et d’en acheter par la suite, mais le producteur pourra utiliser tout de suite l’électricité produite localement. En outre, le Ministère de l’économie estime que le solaire, l’hydraulique et la biomasse ont le meilleur potentiel en Slovaquie.
Le producteur slovaque de bioéthanol, Enviral, a reçu l’autorisation de construction de son atelier de production de bioéthanol de seconde génération à partir des résidus agricoles (paille). La production étant un processus complexe nécessitant les technologies les plus modernes, la société a signé un contrat de licence avec la compagnie suisse Clariant, l’un des leaders mondiaux dans le domaine des matières chimiques spécialisées. La construction devrait commencer au premier trimestre 2018 et la première production de test sera lancée en 2020. Enviral traitera la paille des agriculteurs slovaques et utilisera donc les ressources renouvelables locales. La capacité sera de 50 000 t de bioéthanol et l’investissement s’élève à 180 M EUR. Ce projet concurrence un autre projet de la société slovaque Energochemica qui, dans le cadre de sa coopération avec onze partenaires de sept pays (dont le groupe français Lesaffre), prévoit la construction d’une usine avec une capacité de 55 000 t à 110 000 t/an à terme (veille mensuelle de mai 2017).

Transport ferroviaire

Dans les deux prochaines années, trois ateliers pour le nettoyage et la réparation technique des trains seront construits. Les coûts de construction sont évalués à 100 M EUR et seront en grande partie couverts par les fonds européens. La compagnie chargée du transport de passagers, ZSSK, prépare actuellement l’AO pour la construction du premier atelier à Zvolen en Slovaquie centrale. L’investissement devrait atteindre 31,7 M EUR et les premiers trains pourraient être accueillis en décembre 2019. L’atelier actuel d’une capacité de 61 trains / jours n’est plus suffisant ainsi que son état, obsolète, ne satisfait plus ni aux normes de sécurité et environnementales ni aux exigences techniques.
Le montant de la subvention publique annuelle au secteur ferroviaire s’élève à 490,5 M EUR. Ce montant est divisé entre la compagnie publique chargée du transport de passagers ZSSK pour le transport ferroviaire réalisé dans l’intérêt public (209,56 M EUR), la compagnie publique chargée des infrastructures ferroviaires ZSR (272,5 M EUR) et la compagnie privée RegioJet qui opère sur une ligne dans l’intérêt public (8,44 M EUR). Les prix dans le secteur ne reflétant pas les prix de marché, l’Etat rembourse la différence entre les coûts éligibles et les revenus réalisés. Ainsi, pour l’année 2017, l’Etat va payer 44,4 M EUR supplémentaires à ZSSK et 20 M EUR à ZSR.
Depuis le début des années 2010, le nombre de passagers augmente chaque année. Ainsi, ZSSK a transporté 65,5 M de passagers en 2016 et approximativement 72 M en 2017. Pour 2018, ZSSK prévoit 74 M de passagers et s’est dotée d’un objectif de 100 M de passagers à l’horizon 2030 tout en gardant le même nombre d’employés.
La compagnie ZOS Trnava a gagné l’AO pour moderniser les wagons de la compagnie publique ZSSK. Il s’agit de la modernisation des wagons fabriqués en 1986 et 1987 pour un prix de 37,5 M EUR. Les travaux de rénovation/modernisation des rames s’achèveront en 2022.

Transport routier

Fin décembre, la Compagnie nationale des autoroutes a lancé un appel d’offres sur la construction du contournement nord de Presov (troisième ville du pays située à l’est). Il s’agit de la première étape des travaux de contournement et concerne 4,3 km dont un tunnel de 1,2 km. La valeur estimée est de 170 M EUR et les intéressés ont jusqu’à 27 février pour déposer leur offre. Les travaux devraient durer 1 340 jours. Grâce à la coopération avec le bureau analytique Value for Money du ministère des Finances, la valeur estimée a baissé de 33 M EUR. Quant au contournement total, la valeur a diminué de 112 M EUR puisque la valeur estimée de la deuxième étape de 10,2 km s’est contractée de 79 M EUR soit de 25 %. Ce contournement fait partie du réseau RTE-T en direction vers la Pologne.
En 2018, la Compagnie nationale des autoroutes ne prévoit aucun nouveau kilomètre d’autoroute ou de voie rapide qui sera mis à disposition au public. Il s’agit d’une situation unique depuis la création de la Compagnie en 2005. A l’heure actuelle, il y a huit projets autoroutiers en construction dont deux sont en retard et trois sont suspendus.
Les travaux sur le contournement de Bratislava devraient commencer au printemps 2018. Viktor Stromcek, secrétaire d’Etat au ministère des Transports, a rappelé que le consortium mené par le groupe espagnol Cintra a obtenu tous les permis de construction et a accès à tous les terrains indispensables. Ce projet PPP doit être achevé en octobre 2020 et le concessionnaire entretiendra l’autoroute pendant une période de 30 ans pour un prix de 52,8 M EUR / an.

Environnement

Le ministère de l’Environnement a présenté la première version de la Stratégie environnementale à l’horizon 2030 « La Slovaquie plus verte ». La stratégie actuelle a été rédigée en 1993 et n’a pas été mise à jour depuis. La nouvelle stratégie a pour vision d’atteindre une meilleure qualité de l’environnement et de développer l’économie circulaire en utilisant le moins possible les ressources naturelles non renouvelables et les substances toxiques dangereuses. Le ministère a identifié comme principaux défis en Slovaquie la gestion des déchets, la qualité de l’air et la protection des écosystèmes forestiers. En outre, la stratégie rappelle que la pollution de l’air est la cause de 5 000 décès prématurés / an. Selon les estimations, en 2013, les pertes économiques issues du changement climatique se sont établies à 1,3 Md EUR. A l’horizon 2030, la Slovaquie parviendra à ses objectifs d’émission des gaz à effet de serre (la réduction de 43 % par rapport à 2005 dans les secteurs couverts par SEQE et de 20 % dans les autres secteurs). Le pays se dotera d’une réforme fiscale verte afin d’introduire des taxes environnementales basées sur le principe pollueur-payeur. Les subventions et régulations nuisibles à l’environnement seront supprimées progressivement. Les agglomérations avec 2 000 habitants et plus verront 100 % (les agglomérations plus petites 50 %) des eaux canalisées et traitées. D’ici 2030, la part des déchets municipaux valorisés sera de 65 % et seulement 10 % des déchets seront mis en décharge. Le soutien à l’innovation, la science et la recherche vertes sera comparable à la moyenne européenne. L’intensité énergétique de l’industrie slovaque s’approchera de la moyenne européenne. La production d’électricité et de chaleur à partir du charbon sera atténuée. La production agricole écologique représentera 13,5 % de la superficie totale des terres agricoles. La Slovaquie rédigera et mettra en place un programme national d’éducation environnementale et l’assurera en coopération avec les ONG. Enfin, la stratégie est rédigée sous forme de plusieurs chapitres transversaux tels que (i) l’utilisation durable et la protection effective des ressources naturelles (abondance de l’eau potable pour tous, protection efficace de la nature et du paysage, gestion durable des terres, équilibre de toutes les fonctions de la forêt, utilisation rationnelle des roches), (ii) le changement climatique et la protection de l’air (prévention et atténuation du changement climatique, protection contre les conséquences des inondations, solution pour les sécheresses et le manque d’eau, air propre) et (iii) économie verte (en direction vers l’économie circulaire, énergie économique et en même temps écologique, outils économiques pour meilleur environnement, éducation environnementale à tout âge, meilleures données pour meilleures prises de décision).
M. Laszlo Solymos, ministre de l’Environnement, a mené la délégation slovaque à « One Planet Summit » à Paris au mois de décembre. Il y a rappelé l’entrée en vigueur de l’Accord de Paris pendant la présidence slovaque et que c’était lui-même qui a remis le 7 octobre 2016 l’instrument de ratification au dépositaire des Nations Unies à New York. Entre temps, la Slovaquie a déployé plusieurs dizaines de millions d’euros pour lutter contre le changement climatique. Ainsi, selon le ministère, lors des deux dernières années le Fonds environnemental a soutenu 42 projets dans la production de chaleur à partir des renouvelables à hauteur de 4,3 M EUR. Par l’intermédiaire du programme opérationnel « Qualité de l’environnement », des AO ont été lancés dans le cadre de la hausse de l’efficacité énergétique des bâtiments, de la baisse de l’intensité énergétique dans les entreprises, de la réalisation des audits énergétiques et de la reconstruction des infrastructures de chaleur. Le montant de ce programme est de 290 M EUR. Le programme d’isolation thermique devrait se poursuivre ainsi que le soutien à la construction d’établissements utilisant des ressources renouvelables et la production combinée de chaleur et d’électricité. Le soutien représentera 87,5 M EUR. Par l’intermédiaire du programme H2ODNOTA JE VODA (« la valeur est l’eau»), les mesures de prévention de la sécheresse seront réalisées. La réalisation de ces mesures dépassera 100 M EUR. En octobre, le ministère a présenté publiquement le Fonds vert pour l’éducation afin de financer les activités d’éducation environnementale. Par ailleurs, lors du sommet, le ministre a évoqué le plan pour arrêter l’extraction du charbon en Slovaquie ainsi que l’arrêt de la centrale thermique à Novaky à l’horizon 2023. Par ailleurs, le 11 décembre, la Commission européenne a rendu public le lancement de la plateforme pour les régions charbonnières en transition dont la région minière slovaque est l’une des trois régions pilotes http://europa.eu/rapid/press-release_IP-17-5165_fr.htm.
Le bureau analytique du ministère de l’Environnement a publié son étude sur la couverture forestière basée sur les données de satellites de Global Forest Watch. Ainsi, si la perte globale de la couverture forestière en Slovaquie est comparable à la moyenne européenne, les pertes sont beaucoup plus prononcées dans les parcs nationaux. Parmi les causes on retrouve l’exploitation planifiée mais aussi illégale des forêts, les conditions climatiques et également la composition inadéquate et artificielle des forêts qui peut être l’un des facteurs de la création des calamites. Pendant la période 2000-2016, la Slovaquie a perdu 7 % de sa couverture forestière. Dans les parcs nationaux, la perte était de 12,2 % tandis que pour les autres zones seulement de 6,4 %. A titre d’exemple le parc national le plus emblématique dans le pays, le parc national de Hautes Tatras, a perdu 30 % de sa couverture forestière (soit 165 km²) et celui de Basses Tatras 16,1 % (soit 110 km²). La première cause d’une telle chute pour le parc national de Hautes Tatras était la tornade en 2004.
Inzinierske stavby Kosice, groupe Colas, a signé mi-décembre deux contrats environnementaux (traitement des eaux usées et canalisation) pour 16,7 M EUR.