Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Philippines

Portrait de Géraldine FORGEARD, Experte technique internationale aux Philippines au sein de la MARINA, au service du secteur maritime philippin

2025-07-17T00:00:00+02:00

Forte de 25 années d’expérience dans le secteur maritime, Géraldine FORGEARD a exercé en tant qu’inspectrice de l’État du pavillon et officier de contrôle par l’État du port au sein de la Direction Générale des Affaires Maritimes, de la Pêche et de l’Aquaculture (DGAMPA). Elle a également représenté la France au sein du Memorandum d’entente de l’océan Indien sur le contrôle des navires par l’État du port (Indian Ocean MOU), dans le cadre des actions de coopération internationale. Cette solide expertise lui permet d’aborder avec rigueur et pragmatisme les enjeux techniques et réglementaires du secteur.

Son engagement aux Philippines, État archipélagique composé de plus de 7 600 îles, prend tout son sens dans un pays où le transport maritime est essentiel à la cohésion territoriale et à la mobilité des populations. Dans ce contexte, la sécurité des navires à passagers représente un enjeu majeur, au cœur de la coopération franco-philippine.

Géraldine FORGEARD apporte ainsi son soutien à la mise en œuvre du Maritime Industry Development Plan (MIDP) 2028, feuille de route structurante pour le développement du secteur maritime philippin. Sa mission comprend notamment l’évaluation des politiques en matière de sécurité maritime et de protection de l’environnement marin, leur mise en œuvre, la formulation de recommandations techniques, ainsi que le renforcement des capacités humaines à travers des actions de formation ciblées.

Son intervention s’inscrit dans la continuité de celle assurée par un précédent ETI entre 2022 et 2024, témoignant de la volonté conjointe de la France et des Philippines d’inscrire leur coopération maritime dans la durée.

Au-delà de ce rôle institutionnel, l’experte joue également un rôle actif de soutien à la présence économique française, en accompagnant les entreprises du secteur maritime dans leur développement aux Philippines. L’exemple de CMA CGM qui a inauguré en 2024 la première ligne de fret domestique 100 % étrangère, avec le navire CNC Pilipinas battant pavillon philippin, illustre la dynamique de cette coopération. Plus récemment, la commande de 40 patrouilleurs rapides passée par les Philippine Coast Guard au chantier naval français OCEA constitue un autre exemple significatif de ce partenariat maritime renforcé entre les deux pays.

À travers cette mission, la France réaffirme son engagement à accompagner les autorités philippines dans la construction d’un avenir maritime plus sûr, plus durable et plus résilient.

Rencontre avec le président Marcos à l’occasion de la présentation d’un projet de ferme solaire par TotalEnergies aux Philippines

2023-02-21T00:00:00+01:00

Ce projet résulte d’un partenariat entre Total Eren et San Ignacio Energy Resources Development Corp. (SIERDC), filiale de Nextnorth Energy Group. Cette entreprise philippine spécialisée dans les énergies issues de sources renouvelables dispose actuellement d’une capacité installée d’environ 480 MW répartis sur des projets en solaire photovoltaïque et en hydroélectricité dans l’archipel.

Le projet de ferme solaire à Isabela prévoit l’installation d’une capacité de 440 MW dans la ville d’Ilagan, sur un terrain de 400 hectares actuellement utilisé pour produire du sucre de canne et du bioéthanol. Le coût total du projet est estimé à environ 18 Mds PHP (308 M EUR). La construction devrait permettre de créer plus de 2000 emplois et débutera l’an prochain, pour une mise en opération commerciale d’ici 2025. L’installation devrait générer environ 700 GWh par an, soit la consommation électrique d’environ un million de ménages.

La sécurité énergétique et le développement des énergies décarbonées figurent parmi les axes prioritaires de la coopération bilatérale entre les Philippines et la France.

En fin d’année 2022, le gouvernement philippin a supprimé le plafond de 40% de participation étrangère sur les projets d’exploitation de l’énergie solaire, éolienne et marémotrice, ouvrant la voie à une intensification des investissements étrangers dans ce secteur.

Flash conjoncture Pays émergents

2022-09-23T00:00:00+02:00

La banque centrale poursuit son assouplissement monétaire en abaissant de nouveau le taux directeur de 100 pdb à 12 %. Cette baisse a surpris les analystes financiers, étant donné la précédente baisse de 100 pdb en juillet dernier et la communication de la banque centrale qui estimait que le taux de 13 % était désormais adéquat. Pour justifier cette décision, dans un contexte où le taux d’intérêt réel en Turquie est parmi les plus faibles du monde (-68 %) et où l’inflation bat des records chaque mois (80 % en août), la Banque centrale évoque la forte dégradation des perspectives économiques mondiales et le fait que l’inflation est, selon elle, en grande partie attribuable à des chocs sur l’offre.

► ASEAN : hausse des taux directeurs en Indonésie, au Vietnam, et aux Philippines

► Afrique du Sud : hausse du taux directeur de 0,75 point, à 6,25 %

► Ghana : croissance de +4,8 % (en g.a) au deuxième trimestre

► Inde : forte baisse des réserves de change afin de soutenir la roupie

► Point marchés

Les échanges commerciaux entre la France et l’ASEAN en 2021

2022-05-05T00:00:00+02:00

En 2021, les échanges commerciaux entre la France et l’ASEAN se relèvent modérément (+8,8%, 30,4 Mds EUR), et représentent 4,3% de notre commerce mondial, mais ils ne rattrapent pas leur niveau pré-crise (85,6% de nos échanges de 2019)[1]. En hausse en 2021 (+7,9%), les exportations françaises demeurent nettement inférieures (-24,5%) au montant enregistré en 2019 et continuent de pâtir de la chute des ventes aéronautiques (14,2% du total exporté en 2021, contre 32% en 2019), dont la poursuite l’an dernier a été compensée par la progression de nos exports dans d’autres domaines, tandis que nos importations poursuivent leur tendance haussière (+9,4%, 18 Mds EUR). Parmi les 10 pays de l’ASEAN, la France n’est excédentaire en 2021 que vis-à-vis de Singapour (2^ème excédent au niveau mondial en raison principalement du rôle de plateforme de réexportation de la cité-État) et de Brunei. Les principaux postes à l’export sont traditionnellement le secteur aéronautique et spatial (14,2%), les produits de luxe[2] (23,5%), les produits pharmaceutiques (10,9%) ainsi que les produits informatiques et électroniques (9,6%), et l’agroalimentaire (14,9% dont 8,6% de boissons). Deux pays se distinguent comme nos principaux partenaires commerciaux dans la région : Singapour, qui compte pour 57,5% de nos exportations, et le Vietnam, qui représente 30,6% de nos importations.

I. La reprise de nos exportations vers l’ASEAN (+7,9%,12,4 Mds EUR) n’est pas suffisante pour recouvrer le niveau d’avant crise (16,5 Mds EUR en 2019)

L’ASEAN reste l’an dernier le 6^ème client de la France (2,6% des exportations totales françaises), après l’Union européenne, les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine et la Suisse. Avec une hausse modérée de 7,9%, les exportations françaises vers l’ASEAN restent inférieures à nos résultats d’avant-pandémie (-24,5%). Comme les années précédentes, Singapour compte pour plus de la moitié de nos exportations totales dans la zone (57,5% du total, +1,9%), en raison notamment de son rôle de plateforme commerciale (d’après les douanes singapouriennes, 55% des exportations totales depuis la cité-État sont des réexportations), bien qu’il ne soit pas possible de mesurer l’ampleur exacte de ce phénomène. Dans le reste de l’ASEAN, les ventes françaises présentent des disparités marquées : les ventes vers la Thaïlande (+29,6% à 1,4 Md EUR), le Vietnam (+29,0% à 1,2 Md EUR) et le Laos (+25,9% à 12,1 M EUR) enregistrent une hausse significative, les exportations sont presque multipliées par deux (+89,4% à 217 M EUR) vers le Cambodge et augmentent quasiment de moitié (+49% à 741 M EUR) vers les Philippines. Dans le même temps, les exportations à destination de l’Indonésie (-12,6% à 893 M EUR), la Birmanie (-30,5% à 39,2 M EUR), et Brunei (-12,0% à 7,1 M EUR) poursuivent leur chute (cf. Annexes).

En 2021, nos principaux postes d’exportation vers l’ASEAN sont le secteur aéronautique, qui enregistre une reprise modérée (14,2% de nos exportations contre 32% en 2019), les produits de luxe (23,5% de nos ventes) et les produits pharmaceutiques, informatiques et électroniques:

Secteur le plus important à l’export malgré un niveau inférieur de deux tiers à celui de 2019, les ventes aéronautiques et spatiales enregistrent une hausse de 13,8% à 1,8 Md EUR et continuent ainsi de représenter une large partie de nos exportations totales vers l’ASEAN (14,2%). Les exportations reculent vers Singapour, notre plus gros client (−33,5%, à 800 M EUR) en raison du manque de visibilité du secteur à moyen-terme. Les Philippines, devenues le 2^ème marché de la France dans la zone, enregistrent une hausse considérable de 489,9% atteignant 239 M EUR. Chez les autres clients de la France dans la région, cette tendance à la hausse se confirme, notamment au Vietnam et en Thaïlande, où les ventes retrouvent plus des deux tiers de leurs niveaux de 2019 après avoir chuté de plus de 90% en 2020, sauf pour la Malaisie (-33,3% à 46,7 M EUR) et l’Indonésie (-7,1% à 179,9 M EUR). À noter que l’Asie-Pacifique représente la part la plus importante des livraisons (30%) du constructeur Airbus, qui a fourni près d’une quarantaine d’avions commerciaux dans la région en 2021.
Deuxième poste à l’export, les ventes françaises de textiles, habillement, cuir et chaussures sont en légère hausse : +1,4% à 1,5 Md EUR et représentent 11,9% de nos exportations totales. Elles sont largement dominées par Singapour (1,2 Md EUR, en baisse de 2,4%) et composées à 80% de produits en cuir, bagages et chaussures. Plus des trois quarts des ventes de produits de luxes sont dirigées vers Singapour, confirmant son rôle de plateforme commerciale pour l’ASEAN. Bien que restant minoritaires, les exportations vers la Thaïlande (+38,7%, à 109,4 M EUR), le Vietnam (+28,9%, à 49,8 M EUR) et la Malaisie (+14,7%, à 37,8 M EUR) augmentent sensiblement ;
Les exportations de parfums et cosmétiques (3^ème poste à l’export) connaissent une hausse de 10,0% à 1,4 Md EUR, et comptent pour 11,6% de nos exportations. Elles sont également fortement dominées par les exportations vers la cité-Etat (1,3 Md EUR, en hausse de 6,6% par rapport à 2020). Les ventes vers le Vietnam (+53,7%, à 87 M EUR), la Thaïlande (+32,8%, à 36,3 M EUR) et la Malaisie (+46,3%, à 24 M EUR) sont en hausse mais restent à des niveaux faibles ;
Les exportations de produits pharmaceutiques continuent de bénéficier du contexte de la crise sanitaire et augmentent de 6,9% à 1,4 Md EUR. Elles représentent en 2021 10,9% des ventes françaises vers l’ASEAN (contre 7,2% en 2019). Elles bénéficient en particulier de la forte croissance de nos ventes vers Singapour (+23,5%, à 671,0 M EUR), les Philippines (+5,8%, à 100,6 M EUR) et l’Indonésie (+15,9%, à 81,5 M EUR), même si elles reculent au Cambodge, en Malaisie, au Vietnam et au Laos ;
Les exportations de produits informatiques, électroniques et optiques reculent légèrement de 1,2% à 1,2 Md EUR, et comptent pour 9,6% de nos exportations totales. Elles sont composées à 64,0% de composants et de cartes électroniques, dans une région très intégrée aux chaînes de valeur de l’électronique. Les exportations vers Singapour, notre client le plus important de l’ASEAN, progressent de 2,8%, à 863 M EUR, à l’instar de la Malaisie (+1,5%, à 126,4 M EUR) et du Vietnam (+15,7%, à 46,6 M EUR). Les ventes vers nos autres grands clients dans la région sont plus affectées : -28,0% en Thaïlande (59 M EUR), -22,2% aux Philippines (48,1 M EUR) et -11,1% en Indonésie (44,1 M EUR) ;
Les produits agroalimentaires affichent une hausse des ventes de 27,4% (1,9 Md EUR, 14,9% du total exporté), tirées essentiellement par les ventes de boissons (+31,5%, à 1,1 Md EUR) qui représentent 8,6% de nos exportations totales. Singapour absorbe 86,3% des exportations de boissons vers l’ASEAN (921,2 M EUR, en hausse de 38,8%), mais seulement 56,0% des exportations agroalimentaires dans leur ensemble. La reprise des ventes de boissons se confirme en Malaisie (+7,2%, à 42,4 M EUR), en Thaïlande (+4,2%, à 34,7 M EUR), et aux Philippines (+48,4%, à 12,6 M EUR), à l’exception du Vietnam (-24,6% à 31,3 M EUR).

II. Les importations depuis l’ASEAN se redressent plus rapidement que les exportations vers la zone : +9,4%, à 17,9 Mds EUR

Les importations françaises depuis l’ASEAN, en augmentation de 9,4%, se sont élevées à 18 Mds EUR en 2021, ce qui fait de la zone notre 5^ème fournisseur (3% de nos importations totales), après la Chine, l’Union européenne, les États-Unis et le Royaume-Uni. Le Vietnam, dont les ventes à la France augmentent de 2,6% à 5,5 Mds EUR, demeure notre principal fournisseur dans la région (30,6% du total) en raison de sa spécialisation dans les téléphones portables et l’électronique, et dans le textile/habillement. Les importations depuis Singapour se contractent de 2,8%, entrainées à la baisse par la chute des importations de produits pétroliers (-68,4%, à 106,7 M EUR). Nos achats depuis la Thaïlande (+18,4%, à 3,2 Mds EUR), la Malaisie (+25,7%, à 3 Mds EUR), l’Indonésie (+12,0% à 1,9 Md EUR), le Cambodge (+3,3%, à 971,8 M EUR), les Philippines (+24,6%, à 947,2 M EUR) et le Laos (+30,0%, à 42,1 M EUR) augmentent sensiblement, tandis que les importations depuis la Birmanie (-17,5%, à 340,3 M EUR) chutent en raison du contexte politique.

Premier poste à l’import, nos achats de textiles, habillement, cuir et chaussures restent stables à 4,6 Mds EUR et constituent 25,6% de nos importations totales. Les importations en provenance de l’ASEAN comptent pour près d’un dixième de nos importations mondiales dans ce secteur.

Nos achats de produits informatiques, électroniques et optiques (2^ème poste d’importation) se redressent de 1,8% à 4,3 Mds EUR après une contraction de 13,3% en 2020 et comptent pour 24,2% de nos importations totales depuis la région. Les importations de ce secteur en provenance de la zone comptent pour 8,5% de nos importations mondiales. Elles sont en hausse pour la quasi-totalité des pays de la région : +5,5% pour la Malaisie (1,2 Md EUR),+3,1% pour la Thaïlande (643 M EUR), +6,4% pour Singapour (600,9 M EUR) et +24,8% pour les Philippines (369,8 M EUR), à l’exception du Vietnam dont les importations poursuivent leur baisse (-8,2%, à 1,5 Md EUR).

III. Le déficit commercial vis-à-vis de l’ASEAN se creuse davantage, à 5,5 Mds EUR, faute d’une reprise suffisante à l’export et d’une hausse des importations

Notre déficit commercial vis-à-vis de l’ASEAN se creuse de nouveau (-626 M EUR) à 5,5 Mds EUR bien que plus modérément qu’en 2020 où il avait crû de près du double (de -2,6 à -4,9 Mds EUR). Il s’agit de la 7^ème année consécutive de déficit commercial, qui représente 5,0% de notre déficit commercial mondial.

L’excédent bilatéral dégagé dans les échanges avec Singapour, le 2^ème plus important au niveau mondial derrière le Royaume-Uni, ne suffit pas à compenser notre déficit commercial vis-à-vis de la plupart des autres pays de l’ASEAN. Au sein de la zone, la France enregistre un excédent commercial avec Singapour (+5,1 Mds EUR) et, dans des proportions plus limitées, avec le Brunei (+6,3 M EUR). Ces résultats ne permettent pas de compenser le déficit vis-à-vis des huit autres pays de la région, en particulier du Vietnam (-4,3 Mds EUR), de la Malaisie (-2,2 Mds EUR), de la Thaïlande (-1,8 Md EUR), de l’Indonésie (-1 Md EUR) du Cambodge (-754,8 M EUR), et des Philippines (-205,7 M EUR). Nos ventes au Vietnam, en Thaïlande et aux Philippines compensent cette année la baisse modérée de la part de la cité-État dans nos exportations vers l’ASEAN (de 61% à 57,5%), qui conserve tout de même son rôle de plateforme commerciale pour les réexportations vers les autres pays de l’ASEAN, vis-à-vis desquels la France accuse un fort déficit commercial.

[1] Les chiffres retenus sont ceux des douanes françaises (hors matériel militaire). À noter qu’ils peuvent différer de ceux publiés par l’ASEAN.

[2] Textile et maroquinerie, parfums et cosmétiques.

Rencontre de MARINA avec le service économique de Manille et l’attaché de protection civile et de gestion de crise de l’ambassade de France à Singapour.

2022-03-30T00:00:00+02:00

MARINA s’est entretenue avec le Service économique de Manille et Jean-Michel Dumaz, attaché de protection civile et de gestion de crise à Singapour, afin d’explorer le potentiel de coopération entre la France et les Philippines en matière de sécurité portuaire relative aux matières dangereuses et intervention d'urgence. Ce fût l’occasion d’échanger sur l’expertise et les capacités françaises dans le domaine maritime. MARINA a également fait part de la priorité mise sur la modernisation du secteur maritime philippin et l’importance particulière portée aux aspects environnementaux.

Entretien avec Benjamin Diokno, gouverneur de la Banque centrale des Philippines (BSP).

2022-03-30T00:00:00+02:00

Le gouverneur s’est montré optimiste sur les perspectives économiques des Philippines. Après une croissance de 5,5% du PIB et une inflation annuelle moyenne de 4,5% en 2021, la BSP projette une croissance du PIB comprise entre 7 et 9% cette année, ainsi qu’une inflation moyenne de 4,3%. Cela fût l'occasion d'aborder entre autres l'avancement du système d'identification national biométrique (PhilSys), le projet philippin de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) ou encore l'avancée du pays concernant les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme depuis son placement sur liste grise du Groupe d'action financière (GAFI).

La France et les Philippines s’engagent dans le développement de la filière laitière

2022-01-27T00:00:00+01:00

Les deux parties ont convenu de renforcer leur coopération pour le développement des politiques publiques en matière de sécurité alimentaire, grâce à des partenariats techniques et économiques entre les acteurs de nos industries agroalimentaires. La priorité donnée au secteur laitier aux Philippines afin de le rendre plus compétitif et durable permettra de développer les revenus pour les petits agriculteurs et d’assurer par ailleurs une alimentation plus équilibrée pour l’ensemble de la population. A travers cette déclaration, les possibilités de partenariats et de collaborations commerciales entre les producteurs laitiers, les entreprises agroalimentaires, les importateurs et les distributeurs français et philippins seront renforcés.

Cette déclaration conjointe a été signée dans le cadre de l'accord sur la coopération franco-philippine dans les secteurs de l'agriculture, de la pêche et de l'alimentation, signé à Manille en 2017.

La France et les Philippines renforcent leur coopération dans le secteur de l’électronique.

2022-01-27T00:00:00+01:00

Un partenariat B2B a été formalisé entre l’équipementier Circuit Imprimé Français et le sous-traitant philippin Ionics EMS afin d’explorer les pistes de transactions commerciales entre les entreprises.

D’autres accords inter-universitaires (U2U) ont été scellé entre l’Université de Lille et la Batangas State University, l’Université de Limoges avec la Mapua University et l’University of Perpetual Help System Dalta, cette dernière ayant également conclu un partenariat avec l’Insa de Lyon. Les projets U2U permettront entre autres de développer la collaboration dans les domaines de l’enseignement ainsi que de la recherche et du développement.

La signature de ces protocoles d’accord commerciaux et universitaires est un prélude au 75ème anniversaire de l’établissement des relations bilatérales entre la France et les Philippine en 2022.

Flash conjoncture Pays émergents

2021-08-13T00:00:00+02:00

Le 11 août, la Banque du Liban a publié un communiqué officiel annonçant la levée des subventions aux importations des carburants à compter du 12 août, confirmant ainsi les rumeurs des dernières semaines, dans un contexte d’attrition continue des réserves de devises. En effet, le gouverneur de la Banque du Liban a déclaré que celle-ci ne puiserait plus dans ses réserves à cette fin, comme le demande l’exécutif, à moins que ne soit adoptée une loi l’autorisant à utiliser les réserves obligatoires des banques commerciales (qui constituent du fait de leur attrition l’essentiel, voire l’intégralité des réserves). Depuis juin, les importations de carburants étaient réalisées à un taux de 3 900 LBP/USD, contre un taux de change sur le marché parallèle à 21 000 LBP/USD au 12 août. Si des discussions avec le gouvernement seraient toujours en cours, les conséquences sur l’économie libanaise pourraient être désastreuses : les prix du carburant pourraient être multipliés jusqu’à cinq, exacerbant l’hyperinflation (l’inflation est à 101 % en g.a en juin). Surtout, Electricité du Liban, le principal producteur et fournisseur d’électricité, devrait voir ses difficultés de production, dépendantes du fioul, s’accroître substantiellement, alors que des coupures d’électricité entravent déjà fortement l’activité, notamment pour le secteur privé, et menacent même le fonctionnement des hôpitaux et l’approvisionnement en eau potable.

► Mexique : accélération de l’inflation et augmentation du taux directeur de la banque centrale

► Singapour : relèvement des prévisions de croissance du gouvernement pour 2021 à 6-7 %

► Philippines : croissance du PIB de 11,8 % en g.a. au T2, après cinq trimestres de récession

► Afrique du Sud : annonce d’un programme de relance budgétaire suite aux émeutes de juillet

► Point Marchés

PCN Français - Communiqué final "TELEPERFORMANCE en France et dans le monde"

2021-07-29T00:00:00+02:00

Communiqué final du PCN français du 5 juillet 2021

Le PCN constate que Teleperformance et UNI Global Union ne sont pas parvenues à un accord dans le cadre des bons offices qu’il a menés. Le PCN constate qu’après une phase de gestion de l’urgence, Teleperformance a déployé et continue de déployer une politique de prévention, de gestion et de suivi de la pandémie dans toutes ses filiales afin de faire face aux risques sanitaires liés à la pandémie. Cette politique correspond globalement aux attentes du devoir de diligence des entreprises recommandées par les Principes directeurs. Par ailleurs, le PCN recommande à Teleperformance de renforcer son devoir de diligence et son engagement avec les parties prenantes représentant les travailleurs afin de veiller au respect du droit d’association et de négociation collective des travailleurs tel que prévu par les Principes directeurs de l’OCDE.

Dans son communiqué final le PCN présente le contenu de la circonstance spécifique ainsi que la procédure suivie depuis sa réception en avril 2020. Il précise également la coordination avec les 6 autres PCN concernés : Colombie, Etats-Unis, Grèce, Mexique, Portugal et Royaume-Uni.

Le PCN analyse les questions soulevées par la saisine au regard des Principes directeurs de l'OCDE :

Santé et sécurité en lien avec la survenance de la pandémie de la Covid 19
Représentativité des salariés dans les comités hygiène et sécurité du Groupe
Dialogue social au niveau du Groupe
Liberté d’association des travailleurs dans les filiales de Teleperformance en Albanie et en Colombie

Le PCN adresse les 6 recommandations suivantes au Groupe TELEPERFORMANCE et annonce qu'il en fera le suivi dans douze mois :

RECOMMANDATION ° 1 : Teleperformance dispose d’une politique Groupe de gestion et de suivi de la pandémie afin de protéger la santé et la sécurité de leurs travailleurs. Tout en tenant naturellement compte des différents cadres législatifs nationaux et de leurs spécificités, le PCN recommande à Teleperformance de travailler à une plus grande convergence au niveau du Groupe de ses politiques de gestion des congés, des congés maladie et de prise en charge des frais induits par le travail à domicile afin de prendre en compte l’incidence de la Covid 19.

RECOMMANDATION 2 : Le PCN recommande à Teleperformance d’avoir un suivi renforcé et des mesures de diligence raisonnable spécifiques pour ses activités aux Philippines face aux risques RSE (notamment droits de l’homme, droits sociaux) et d’en rendre compte aux instances de gouvernance et de dialogue social du Groupe. Par exemple, Teleperformance pourrait s’appuyer sur l’indice de la Confédération Syndicale Internationale sur les droits dans le monde (Edition 2020 ici) dans son analyse des risques pays. Le PCN recommande à Teleperformance d’éviter de recourir à l’hébergement des travailleurs sur les lieux de travail en période de pandémie. Dans des cas exceptionnels et lorsque cela ne peut être évité, le PCN lui recommande « de prendre des mesures nécessaires pour assurer la santé et la sécurité du milieu de travail »[1]. En l’absence d’organisations syndicales au sein de la filiale philippine, le PCN recommande au Groupe de promouvoir les consultations et la coopération sur les sujets d’intérêt commun avec des parties prenantes représentant les travailleurs Philippins présentes aux Philippines ou actives au niveau international[2]. A ce titre, le PCN recommande au Groupe de mettre en place un engagement constructif avec une ou plusieurs associations des travailleurs couvrant son secteur d’activité aux Philippines.

RECOMMANDATION 3 : Le PCN encourage Teleperformance à poursuivre la mise en œuvre de la feuille de route élaborée à l’issue des bons offices pour renforcer la représentativité des salariés au sein des comités hygiène et sécurité en Inde et aux Philippines. Lorsque cela n’a pas été fait, il lui recommande de progresser vers l’élection de membres de ces comités par les travailleurs notamment en Grèce, au Portugal, en Inde et aux Philippines.

RECOMMANDATION 4 : En particulier pour l’Inde et les Philippines, le PCN recommande à Teleperformance d’associer les partenaires sociaux de manière formelle au suivi de la politique de gestion de la Covid et au suivi du déploiement du travail à domicile. En complément du dialogue social local, le PCN recommande à Teleperformance d’échanger régulièrement avec des syndicats internationaux « sur des sujets d’intérêts communs » concernant les travailleurs dans le cadre de son engagement avec ses parties prenantes et de son devoir de vigilance (cf. recommandation V.3 des Principes directeurs).

RECOMMANDATION 5 : Le PCN rappelle l’importance du respect de la liberté d’association des travailleurs telle prévue par les Principes directeurs de l’OCDE et par la Déclaration de l’OIT de 1998 dans tous les pays d’activités de Teleperformance. Le PCN recommande au Groupe de s’assurer dans les meilleurs délais que ses filiales albanaise et colombienne respectent le droit des travailleurs de constituer des syndicats et des organisations représentatives de leur choix ou de s’y affilier. Le PCN recommande au Groupe d’exercer y compris depuis son siège une vigilance particulièrement renforcée dans les cas de licenciements qui concerneraient des représentants du personnel, de représentants syndicaux et de travailleurs syndiqués dans ses pays d’implantation. Le PCN recommande au Groupe de prévoir des mesures de remédiation adaptées si des non-conformités avec les Principes directeurs sont constatées.

RECOMMANDATION 6 : le PCN recommande à Teleperformance de renforcer son devoir de diligence vis-à-vis de ses filiales en Albanie, en Colombie, en Inde et aux Philippines pour veiller au respect des recommandations relatives à l’emploi et aux relations professionnelles des Principes directeurs de l’OCDE dans par ses filiales de ces pays et de prévoir des mesures de remédiation adaptées si des non-conformités avec les Principes directeurs sont constatées.

Pour en savoir plus sur cette saisine et retrouver tous les communiqués du PCN : https://www.tresor.economie.gouv.fr/tresor-international/pcn-france/circonstance-specifique-teleperformance-en-france-et-dans-le-monde

[1] Chapitre V. Les entreprises devraient, dans le cadre des lois et règlements applicables et des pratiques en vigueur en matière d’emploi et de relations du travail ainsi que des normes internationales du travail applicables : 4.(c). Les entreprises devraient prendre les mesures nécessaires afin d'assurer dans leurs activités la santé et la sécurité du milieu de travail.

[2] Chapitre V. Les entreprises devraient, dans le cadre des lois et règlements applicables et des pratiques en vigueur en matière d’emploi et de relations du travail ainsi que des normes internationales du travail applicables : 3. Promouvoir les consultations et la coopération entre les employeurs, les travailleurs et leurs représentants sur des sujets d’intérêts communs.

9ème Comité économique conjoint France-Philippines : rencontre virtuelle entre Franck Riester et Ramon Lopez

2021-07-05T00:00:00+02:00

Ce Comité mixte fut l'occasion pour les ministres d'échanger un point de situation sur la situation économique et sanitaire ainsi que sur les plans de relance respectifs de la France et des Philippines. Les ministres ont également échangé leurs points de vue sur la réforme de l’OMC et les derniers développements du G7, mais aussi sur les enjeux d'intégration régionale, notamment les accords commerciaux régionaux, et les relations économiques de la France avec l’ASEAN et la zone indopacifique. Les deux pays ont convenu d’améliorer le commerce et les investissements bilatéraux dans les secteurs d’intérêt commun.

Les discussions techniques du 9^ème Comité économique conjoint ont été menées par le vice-ministre du Commerce et de l’Industrie Ceferino Rodolfo et le sous-directeur des relations économiques bilatérales de la DG Trésor Denis Le Fers. De nombreuses Administrations et agences gouvernementales étaient présentes du côté français (Direction générale du Trésor, ministère de l’Europe et des Affaires étrangères, ministère de l’Agriculture et de l’Alimentation, AFD, DGAC, CNES, CNC) et philippin (ministère du Commerce et de l’Industrie, ministère des Affaires étrangères, ministère de l’Agriculture, ministère de l’Énergie, ministère des Transports, PCG, PMMA, MARINA, BCDA, PhilSA, FDCP, TESDA). Les deux parties ont convenu de poursuivre et de renforcer leur coopération économique dans de nombreux domaines tels que l’agriculture, les énergies décarbonées ou encore le secteur maritime.

Flash conjoncture Pays émergents

2021-06-18T00:00:00+02:00

Dans son communiqué, la banque centrale constate que les prix mondiaux continuent de progresser, que le secteur des services se redresse grâce à la campagne de vaccination et que la distribution de crédit ralentit. L’Institut d’émission indique vouloir maintenir une politique restrictive, dont les termes sont toutefois jugés insuffisants par les économistes, en conservant un taux directeur au-dessus de l’inflation, jusqu’à ce que celle-ci soit durablement en baisse et converge vers la cible de 5%. En juin, l’inflation en Turquie a atteint +16,6 % sur un an, contre +17,1 % au mois d’avril, soit la première baisse depuis le mois de juillet 2020. Cependant, l’exécutif a exprimé à plusieurs reprises son souhait d’un assouplissement de la politique monétaire au plus tôt, fragilisant ainsi la crédibilité de la communication de la banque centrale.

A lire aussi cette semaine :

► Brésil : poursuite du resserrement de la politique monétaire

► Iran : croissance du PIB de +3,6% pour l'année fiscale 2020-2021

► Asie émergente : les réserves de changes au plus haut depuis 2014

► Philippines : le FMI abaisse ses prévisions de croissance pour 2021 à +5,4%

► Point marchés financiers

Entretien avec Monsieur Arthur Tugade, ministre des Transports de la République des Philippines

2021-04-02T00:00:00+02:00

Au cours de cette réunion, plusieurs projets et initiatives ont été discutées afin d'explorer de nouveaux domaines potentiels de collaboration. Le ministre Arthur Tugade a mis en avant le partenariat entre le ministère des Transports philippin et le gouvernement français, notamment pour la réalisation du projet innovant de téléphérique urbain, ainsi que pour la poursuite de la mise en oeuvre des systèmes de surveillance de la navigation et de la gestion du traffic aérien, utilisés par l'Autorité de l'aviation civile des Philippines. Madame l'ambassadeur a exprimé tout son soutien en faveur de la réalisation de ces deux projets et rappelé par ailleurs l'intérêt mutuel de poursuivre le développement de notre coopération dans le domaine maritime.

Entretien avec Monsieur Ramon Lopez, Ministre du Commerce et de l'Industrie des Philippines

2021-03-31T00:00:00+02:00

Lors de cet entretien, Madame l'ambassadeur a invité Monsieur le ministre au Comité économique conjoint franco-philippin qui se tiendra cette année. Ce fut également l'occasion d'échanger sur les plans nationaux de soutien à la reprise économique post-covid, sur les thèmes de coopération économiques à approfondir entre nos deux pays ainsi que de revenir sur les investissements français dans l'Archipel. Le ministre a par ailleurs évoqué son souhait de voir plus de partenariats se former entre les entreprises technologiques françaises et électroniques philippines ou encore de suivre de près l'introduction du concept d'indications géographiques aux Philippines.

Entretien avec M. Delfin Lorenzana, Ministre de la Défense de la République des Philippines

2021-03-15T00:00:00+01:00

Dans le cadre de cet entretien, la stratégie de la France dans le corridor indopacifique a été évoquée ainsi que nos échanges bilatéraux en matière de défense, dans le prolongement de l'accord de coopération de défense signé en 2016. Ce dernier a pour objectifs de renforcer notre coopération à travers des visites de haut niveau, d'organiser des consultations politique de défense, des formations et exercices de renforcement des capacités ainsi que de développer la coopération navale.

Le ministre a souligné la qualité de l'aide financière proposée par le Trésor en soutien de l'offre remise par Naval Group à la Marine philippine pour la constitution d'une force sous-marine.

Rencontre avec les garde-côtes philippins sur le thème de la sûreté maritime

2021-03-15T00:00:00+01:00

La France, pays maritime et nation du Pacifique avec ses territoires d'outre-mer, partage des enjeux communs avec les Philippines, notamment pour ce qui relève de la protection des populations face aux catastrophes naturelles et aux conséquences du changement climatique, mais aussi pour ce qui concerne la protection de la biodiversité et des espaces de pêche, et le principe de libre circulation en mer.

Mme l'Ambassadeur Michèle Boccoz et le Service économique ont également visité le Gabriela Silang, navire livré par le chantier naval OCEA des Sables d'Olonne aux garde-côtes philippins en avril 2020.

Le Gabriela Silang est le plus grand patrouilleur de haute mer en aluminium au monde. Depuis son arrivée aux Philippines, il a été déployé afin de ravitailler les populations touchées par le typhon Ulysse en novembre 2020 et plus largement en réponse à la crise de Covid-19 à travers le transport de matériel médical.

Flash conjoncture Pays émergents

2020-11-20T00:00:00+01:00

Depuis le début du mois, plusieurs défauts sur des échéances obligataires d’entreprises publiques (SOEs) dans divers secteurs (Tsinghua Group – semi-conducteurs -, Brilliance Auto Group – automobile -, Yongcheng Coal & Electricity) soulèvent des inquiétudes sur la solvabilité des SOEs et la garantie implicite des pouvoirs publics. Sur la solvabilité, le défaut de Yongcheng Coal and Electricity est effet intervenu, de manière inattendue, alors que l’entreprise venait d’être notée AAA par une agence de notation chinoise le mois précédent. Sur la garantie des pouvoirs publics, les SOEs sont réputées bénéficier d’une garantie implicite des collectivités publiques (Etat, provinces). Dans le cas de Yongcheng Coal & Electricity, les autorités du Hunan n’ont toutefois pas communiqué sur la reprise du passif. A l’échelle du pays, les autorités locales pourraient être moins disposées à couvrir les SOEs, notamment dans les secteurs fortement concurrentiels ou en surcapacité, compte tenu de leur propre situation financière (dette des Local Government Financing Vehicles). Par ailleurs, ces défauts pourraient alimenter une aversion des institutions financières à prêter aux SOEs et augmenter le risque de liquidité, ce qui retarderait le resserrement annoncé de la politique monétaire.

A lire aussi cette semaine :

► Colombie : hausse de l’activité au troisième trimestre, portée par la consommation privée

► Turquie : la Banque centrale a rehaussé son taux directeur de 475 pdb, marquant une inflexion forte de sa politique monétaire

► Thaïlande : le PIB se contracte de nouveau, de – 6,4% en g.a. au troisième trimestre, après -12,1% au T2

► Indonésie et Philippines : baisse des taux directeurs de 25 pdb, à respectivement 3,75% et 2,0

► Point Marchés financiers

Brèves de l'ASEAN semaine 35 (2020)

2020-08-28T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Moody’s dégrade la notation du Laos, assortie d’une perspective négative

► Les exportations françaises vers les Philippines ont chuté de 60 % au S1 2020

► Les IDE au Vietnam sont en baisse de 13,7 % en glissement annuel sur les 7 premiers mois 2020

Région

Selon un rapport de Cento Ventures, les entrées de capitaux dans l’écosystème Tech de l’Asie du Sud-Est ont ralenti en raison de la pandémie à 5,6 Mds USD au premier semestre 2020 (-13 % en glissement annuel). A noter toutefois que les séries de financement inférieures à 100 M USD ont progressé sur la période (+10,5 % à 2,1 Mds USD au S1). En particulier, les transactions entre 10 M USD et 50 M USD ont augmenté de 33,3 % pour atteindre 1,2 Md USD, une première depuis le S1 2013. Le nombre d’entreprises de l’économie numérique d’envergure régionale (évaluées entre 100 et 500 M USD) ont également continué de croître. Les secteurs attirant le plus d’investissements sont les services à la demande (2,8 Mds USD), la Fintech (692 M USD) et le retail (406 M USD).

Indonésie

La croissance pour le T3 2020 pourrait enregistrer un recul de 2 %. L’Indonésie a déjà enregistré un recul de 5,3 % au T2 2020 pour la première fois depuis 1999. Une nouvelle contraction au T3 plongerait l’Indonésie en récession. Pour la ministre de l’Economie, Sri Mulyani, les perspectives de reprise reposent sur l’augmentation des dépenses de consommation et des investissements.
Dans ses efforts pour relancer l’économie, le gouvernement a décidé de faire des micros, petites et moyennes entreprises une cible privilégiée de ses programmes d’aide. Ce secteur contribue à plus de 60 % du PIB (2018) et emploie 116,9 millions de personnes, soit 97 % de l’ensemble des travailleurs. Le gouvernement s’attend à ce que 4 millions de personnes tombent sous le seuil de pauvreté cette année à la suite de la pandémie, ce qui porterait le nombre de personnes en situation de pauvreté dans le pays à 28 millions, soit 10,6 % de la population.
L’agence de contrôle des finances (BPK) a relevé des faiblesses dans le système de surveillance interne du Bureau des impôts et de la Direction générale des douanes et accises. Le gouvernement est en train de mettre en place un nouveau système comptable pour améliorer la perception des impôts et répondre aux préoccupations de la BPK.
Shell a engagé le processus de cession de ses parts dans le bloc gazier de Masela (65 % Inpex, 35 % Shell), considéré comme le plus important projet gazier en Indonésie (283 Mds m3 de gaz, capacité de production estimée de 9,5 Mt/an de GNL). Le processus de cession devrait prendre 18 mois, tandis qu’Inpex espère toujours une entrée en production du champ gazier en 2027.

Malaisie

Le Parlement autorise à porter temporairement le plafond d’endettement fédéral à 60 % du PIB. La limite de ce plafond, fixée à 55 % du PIB depuis juillet 2009, était devenue intenable en raison des mesures budgétaires de soutien adoptées en réaction à la crise sanitaire (environ 2 Mds EUR), que le gouvernement entend financer par emprunt sur le marché malaisien. Selon le texte adopté au Parlement, cette mesure doit courir jusqu’à fin 2022.
Les exportations malaisiennes devraient reculer de 3,5 % en 2020 selon l’agence MATRADE (homologue malaisien de Business France). Elles ont enregistré une chute de 6,8 % au cours du premier semestre. La baisse a été particulièrement marquée en avril (-23 %) et mai (-25 %), du fait des mesures de confinement et des chocs d’offre qui ont suivi, mais les exportations ont repris leur progression dès juin.

Singapour

Dès le 1er septembre, les visiteurs du Brunei Darussalam et de la Nouvelle-Zélande pourront demander un Air Travel Pass (ATP) pour entrer à Singapour, à partir du 8 septembre 2020, avec l’obligation de subir un test COVID-19 (PCR) à l'aéroport en contrepartie de la levée de la quatorzaine (Stay Home Notice) imposée jusqu’ici. Il s’agit d’un premier pas vers la relance du hub aérien de Singapour, qui devrait également entamer des discussions avec l’Indonésie et accélérer celles en cours avec la Thaïlande pour la mise en place d’une « voie verte réciproque » afin de permettre la reprise progressive des déplacements essentiels.
Le ministère du Travail (MOM) a annoncé le relèvement au 1^er septembre des critères salariaux pour l’attribution des Employment Passes (EP) de 3 900 SGD à 4 500 SGD et des S Passes de 2 400 SGD à 2 500 SGD, ainsi que des critères spécifiques au secteur des services financiers (salaire minimum de 5 000 SGD), afin de refléter les nouvelles conditions sur le marché du travail. Cette annonce intervient dans un contexte de hausse des réductions d’effectifs et de préoccupations concernant la concurrence entre Singapouriens et étrangers sur le marché du travail. La ministre du Travail, Josephine Teo, a par ailleurs rappelé l’importance d’accorder un traitement équitable aux Singapouriens et appelle les employeurs à respecter une plus grande diversité dans les recrutements.
7 500 emplois et 1 600 opportunités de formations professionnelles et stages seront créés dans le secteur de la santé d'ici fin 2021. Ces postes sont principalement destinés aux nouveaux diplômés ainsi qu’aux participants de programmes de conversion professionnelle (PCP), avec l’objectif de mieux répondre aux besoins croissants, actuels et futurs, de services de santé, compte tenu du vieillissement de la population de Singapour. Cette décision vise également à stimuler l’emploi dans le contexte actuel de crise. Les stages et formations professionnelles seront ainsi offerts dans le cadre du paquet SGUnited Jobs and Skills, d’un montant de 2 Mds SGD et qui vise à créer près de 100 000 opportunités d’emploi pour les travailleurs touchés par le ralentissement économique causé par le COVID-19.

Vietnam

Les engagements d'Investissements Directs Etrangers (IDE) au cours de la période de janvier à août se sont élevés à 19,5 Mds USD, en baisse de 13,7 % en glissement annuel, selon un rapport de l'Agence des investissements étrangers (FIA) du ministère du Plan et de l'Investissement (MPI). Sur cette période, Singapour est le premier investisseur étranger avec 6,5 Mds USD, suivi de la Corée du Sud (3,0 Mds USD) et de la Chine (1,8 Md USD).
Le gouvernement vietnamien a demandé à la Banque asiatique de développement (BAsD) un prêt de 1 Md USD pour la construction de la deuxième ligne de métro à Ho Chi Minh-Ville. Cette demande remplace celle de 390 M USD auprès de la même banque que le Vietnam a annulée plus tôt ce mois-ci pour la ligne de métro Ben Thanh - Tham Luong, ou ligne de métro 2, selon l'Autorité de gestion des chemins de fer urbains (MAUR) de Ho Chi Minh-Ville.
Avec neuf votes favorables sur 13, le Conseil national des salaires (National Wage Council) proposera au gouvernement de ne pas augmenter le salaire minimum régional en 2021. Le Vietnam romprait ainsi avec la tendance des dix dernières années afin d’alléger le fardeau financier des entreprises vietnamiennes dans le contexte de la Covid-19.

Thaïlande

L’indice de production manufacturière (MPI) a chuté de 14,7 % en juillet 2020 par rapport à juillet 2019, en raison de la baisse de la production d’automobiles et de produits pétroliers, selon le ministère de l’Industrie. L’utilisation des capacités de production était de 56 % en juillet, après 55 % en juin. Sur l’année 2020, le ministère de l’industrie s’attend à une baisse du PMI entre 8 % et 9 %. Les produits industriels représentent 80 % des exportations thaïlandaises de biens, en baisse de 11,5% en juillet (en glissement annuel).
Le Conseil des ministres a approuvé des mesures supplémentaires de relance du tourisme domestique, avec des subventions de 40 % sur le prix des chambres d’hôtel jusqu’à 10 nuits, et des subventions de 2 000 THB (64 USD) sur les billets d’avion. Le gouvernement a également approuvé le maintien de la TVA à 7 % pour une année supplémentaire afin d’éviter une hausse du coût de la vie.

Philippines

Au premier semestre 2020, les exportations françaises vers les Philippines ont chuté de 60 % (248 M EUR) en glissement annuel et les importations françaises en provenance des Philippines se sont contractées de 33 % (363 M EUR). Le poste d’exportation « matériels de transport », traditionnellement structurant dans la relation bilatérale, s’est contracté de 94 % (soit 21,8 M EUR contre 362,9 M EUR au S1 2019). Hors matériels de transport, nos exportations ont diminué de 14 %. Sur six mois, la France enregistre ainsi un déficit commercial vis-à-vis de l’archipel (-115 M EUR), après un solde excédentaire de 81 M EUR au S1 2020.
Sur les sept premiers mois de l’année, le déficit public s’élève à 700,6 Mds PHP (équivalent 14,4 Mds USD), soit un déficit près de six fois supérieur à celui de janvier-juillet 2019 (117,9 Mds PHP). Sur la période, les dépenses publiques ont progressé de 23,8 % (2 388,4 Mds PHP), tandis que les revenus ont reculé de 6,8 % (1687,8 Mds PHP). Dans le détail, les recettes collectées par le bureau des impôts (BIR) ont diminué de 10,5 % (1 115 Mds PHP) et celles collectées par le bureau des douanes (BOC) ont chuté de 15,3 % (303 Mds PHP). La charge de la dette a représenté 10,3 % des dépenses. Les autorités anticipent un creusement du déficit public à 9,6 % du PIB en 2020, après 3,6 % en 2019.

Cambodge

La compagnie pétrolière singapourienne KrisEnergy Ltd, développeur du champ pétrolifère Apsara au large du Cambodge, a annoncé que les travaux de construction de la mini-plateforme étaient achevés et que ses composants étaient en route vers le golfe de Thaïlande. La société pourrait par conséquent produire son premier baril de pétrole d’ici la fin de l’année, puis atteindre en vitesse de croisière une production de 7 500 barils/jour.
La société Total Solar Distributed Generation entamera le mois prochain les travaux pour la construction d’une centrale solaire d’une capacité de 1,25 MW sur l’île de Koh Rong Sanloem. Ce projet sera construit sous forme de deux micro-réseaux solaires autonomes capables de fournir de l’électricité aux habitants et aux entreprises locales (hôtels notamment) de cette petite île touristique proche de Sihanoukville.

Laos

Moody's a dégradé la note de la dette publique du Laos de B3 à Caa2 et abaissé la perspective du pays, maintenant « négative ». Selon l'évaluation de Moody's, le Laos est confronté à de graves problèmes de liquidité, en raison des échéances supérieures à 1 Md USD par an du service de la dette extérieure à partir de cette année et jusqu'en 2025, ainsi que du peu d’options de financement offertes au pays.
Le Japon a annoncé le financement de deux nouveaux projets d’environ 2 Mds JPY dans le cadre de la visite du ministre des Affaires étrangères japonais : i) la modernisation des collèges pédagogiques pour 1,9 Md JPY (environ 18 M USD) et ii) l’entretien des bus pour 500 M JPY (environ 4,6 M USD).
Le gouvernement s'est engagé à rembourser ses dettes envers les entreprises privées afin de sauvegarder la liquidité financière de ces entreprises. Le total des factures en souffrance au titre des projets achevés l’an dernier s’élève en effet à 10,14 Mds LAK (environ 1,1 Md USD). Les fonds nécessaires proviendront de diverses sources, notamment l’émission d’obligations et la cession à des banques commerciales de ces dettes envers les entreprises privées.
Le déficit budgétaire accroît les contraintes pesant sur le gouvernement lao. Selon une récente estimation officielle, le déficit budgétaire atteindra cette année 5,7 % du PIB. La Banque mondiale a de son côté estimé dans son rapport de juin 2020 que la dette publique devrait atteindre 65 % à 68 % du PIB en 2020.

Birmanie

Suite à la visite du ministre des Affaires étrangères japonais en Birmanie en début de semaine, le Japon a annoncé des financements d’urgence supplémentaires à destination du pays. Le Japon va allouer à l’Etat birman un prêt concessionnel de 283 M USD en soutien budgétaire et un prêt concessionnel de 142 M USD dédié au soutien aux PME. Le ministre japonais a indiqué pendant son entretien avec la Conseillère pour l’Etat que le Japon souhaitait, entre autres, poursuivre la coopération avec la Birmanie dans les secteurs de la santé, l’éducation, l’agriculture et le renforcement des capacités de l’administration.
Le gouvernement birman va continuer à subventionner les 150 premières unités d’électricité consommées par les foyers jusqu’à fin décembre 2020. Cette mesure, mise en place par les autorités en avril afin d’aider la population à faire face aux conséquences économiques de la crise liée à la Covid-19, devrait couter environ 26 M USD par mois au gouvernement, soit 259 M USD d’ici la fin de l’année.
L’entreprise américaine MasterCard s’est implantée en Birmanie avec l’ouverture de sa première succursale. L’entreprise a pour ambition de contribuer sur le long-terme à la croissance de l’économie numérique du pays, où moins de 20 % de la population adulte détient un compte bancaire, mais 80 % dispose d’un smartphone.

Flash conjoncture Pays émergents

2020-08-14T00:00:00+02:00

Alors que la livre turque s’est dépréciée de plus de 18 % face au dollar depuis le début de l’année (et de plus de 22 % face à l’euro), les autorités turques ont commencé à durcir les conditions de financement domestiques. Premièrement, la banque centrale a suspendu temporairement les opérations repo au taux principal, contraignant les banques commerciales à se refinancer au taux au jour le jour, soit 9,5 % (125 pdb au-dessus du taux principal). En parallèle, le régulateur bancaire turc (BDDK) a assoupli le « ratio d’actifs », mécanisme mis en place pour inciter les banques commerciales à augmenter leurs portefeuilles de prêts en monnaie locale et leurs dépôts en devises auprès de la banque centrale. En 2020, l’assouplissement monétaire (via notamment des taux directeurs réels négatifs) visant à stimuler la croissance du crédit a permis de soutenir l’activité économique, mais au prix d’un creusement du déficit courant, d’une faible attractivité pour les investissements étrangers, et d’une hausse de l’inflation.

A Lire aussi cette semaine :

► Russie : le PIB s’est contracté de – 8,5 % en g.a. au second trimestre

► Malaisie et Philippines : Au 2ème trimestre le PIB s’est contracté de respectivement 17,1% et 16,5%

► Chine : La reprise économique ralentie et le pays est en prise à des inondations majeures

► Point Marchés Financiers

Brèves de l'ASEAN semaine 26 (2020)

2020-06-26T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Les deux principaux opérateurs de télécoms à Singapour retiennent les technologies de Nokia et Ericsson pour la 5G

► Le contrat de développement du nouvel aéroport international d’U Tapao en Thaïlande a été signé avec le consortium BBS

► La banque centrale philippine abaisse son principal taux directeur de 50 points de base, à 2,75 %

Région

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour plusieurs pays de la région, et prévoit désormais une récession de 2,0 % pour l’ASEAN-5 en 2020 (contre –0,6 % prévu en avril dernier). Les Philippines (–3,6 %, contre +0,6 % auparavant) et l’Indonésie (–0,3 % contre +0,5 % précédemment) entreraient désormais en récession en 2020, tandis que la contraction économique de la Thaïlande (–7,7 %, contre –6,7 % précédemment) et de la Malaisie (–3,8 %, contre –1,7 % auparavant) serait plus importante que prévue. Le fonds n’indique pas de mise à jour pour le Vietnam (il prévoyait +2,7 % pour 2020 et +7,0 % pour 2021 en avril). Il entrevoit toujours un fort rattrapage en 2021 (+6,2 % pour l’ASEAN-5), bien que moins important que prévu initialement (+7,8 % prévu en avril dernier).
La Banque asiatique de développement (BAD) a revu à la baisse sa prévisions de croissance pour la région en 2020, à –2,7 % (après +1,0 % en avril). Les plus fortes contractions économiques sont prévues au Cambodge (–5,5 %), en Thaïlande (–6,5 %) et à Singapour (–6 %). A l’inverse, le Vietnam se démarque avec une prévision à 4,1 % (–0,7 pp par rapport à avril) soit la plus forte croissance anticipée en Asie du Sud-Est.

Indonésie
- La décacorne Go-jek a licencié 9 % de ses effectifs (430 salariés) – principalement localisés en Indonésie – et supprimé certains de ses services pour faire face à la pandémie Covid-19. La superapp a précisé que ces licenciements seraient les seuls durant la crise sanitaire. Elle se concentrera désormais sur trois services principaux : paiement, transport et livraison, laissant de côté les services « lifestyle » (massage, nettoyage) et ceux liés à la catégorie « Food court ». Pour comparaison, son principal concurrent, la décacorne singapourienne Grab, a également licencié 360 personnes ce mois-ci, soit environ 5 % de ses effectifs.
- L'Agence en charge des investissements (BKPM) a mis en place une task-force interministérielle pour faciliter les relocalisations depuis la Chine vers l'Indonésie. L'Indonésie espère bénéficier de ces relocalisations, notamment d’entreprises américaines et japonaises, en raison de son large marché domestique. Le BKPM a revu à la baisse les objectifs d'investissements en 2020, à 817 trillions IDR.
- Le gouvernement a revu à la hausse ses prévisions de chômage pour cette année comme pour l’année prochaine. Selon ce dernier, 5,5 millions de personnes pourraient perdre leur emploi cette année, ce qui pousserait le taux de chômage dans une fourchette de 8,1 %-9,2 % (après 5,3 % en 2019). Le gouvernent attend, en outre, jusqu'à 12,7 millions de chômeurs en 2021 pour un taux de chômage qui atteindrait jusqu'à 9,1 %.
- La commission de la concurrence (KPPU) a condamné les compagnies aériennes indonésiennes pour entente sur les prix. D'après le verdict rendu mardi 23 juin, Garuda, Lion Air et Sriwijaya se seraient entendues sur leurs politiques de réduction, ce qui aurait conduit à une augmentation globale des tarifs en classe économique, impactant le secteur du tourisme dans l’archipel. Ce jugement fait suite à une enquête menée en 2019.
Malaisie
- Le taux de chômage s’est élevé à 5,0 % en avril (779 000 chômeurs comptabilisés), au plus fort de la période de confinement (après 3,9 % en mars et 3,2 % en début d’année). Selon le Département des statistiques, le taux de chômage devrait se stabiliser dans une fourchette de 6 à 7 % au cours des prochains mois. Un sondage récent réalisé par la SME Association of Malaysia affirme que 40 % des petites et moyennes entreprises (PME) ont été obligées de licencier des salariés pour surmonter la crise.
- L’indice des prix à la consommation (IPC) a accusé une baisse de 2,9 % en mai en glissement annuel, en raison d’une très forte contraction des prix dans le secteur du transport (̶ 20,8 %). Les prix dans les secteurs du logement, de l’eau, de l’électricité, du gaz et des autres domaines (̶ 2,6 %), des vêtements et chaussures (̶ 1,1 %), du mobilier et des équipements ménagers, de l’entretien courant (̶ 0,2 %) se sont également contractés mais dans une moindre mesure. L’indice hors prix des carburants a toutefois enregistré une hausse de 0,1 %. En glissement mensuel, l’IPC a augmenté de 0,3 % au mois de mai.
Singapour
- Plus de 7 600 entreprises ont contracté des prêts pour un montant total de 7,1 Mds SGD (5 Mds USD) via les programmes d’aides du gouvernement, qui ont été étendus pour faire face à la crise du Covid-19. La plupart de ces demandes de prêt proviennent des secteurs du commerce de gros (22 %), de l’industrie (15 %) et de la construction (14 %). Ces secteurs figuraient déjà parmi les principaux bénéficiaires des programmes de prêt avant le Covid-19. Plus de 80 % des programmes de prêt existants avant la pandémie ont été étendus aux micros et petites entreprises, qui affichent un revenu annuel inférieur à 10 M SGD (7 M USD). Certaines PME ont profité des prêts pour entreprendre des projets de long terme, notamment de diversification de leur portefeuille d’activités ou encore de digitalisation de leurs activités.
- La banque centrale a demandé aux entités de la Fintech allemande Wirecard installées dans la cité-Etat de conserver localement les fonds liés à leurs activités. Cette annonce fait suite à l’arrestation de l’ex-président de la société financière, pour suspicion de falsification de comptabilité et manipulation des marchés. La MAS a par ailleurs souligné que Wirecard a candidaté pour l’obtention d’une licence sous la nouvelle loi relative aux services de paiement, entrée en vigueur en janvier 2020. Pour rappel, l’an dernier, huit entités locales de Wirecard étaient déjà suspectées de fraude.
- Les licences pour développer le réseau 5G sur le territoire singapourien ont été attribuées à Singtel et à une coentreprise entre StarHub et M1. Singtel a annoncé qu’elle utiliserait la technologie développée par l’entreprise suédoise Ericsson, tandis que StarHub et M1 ont opté pour la technologie du groupe Nokia. La finalisation du déploiement du réseau 5G à Singapour est prévue d’ici 2025 et permettra de contribuer aux plans de digitalisation de l’économie singapourienne (médecine à distance, voitures autonomes, automatisation dans les usines et les ports).
Vietnam
- La société américaine Qualcomm, spécialisée dans la technologie mobile, vient d’établir un centre R&D à Hanoi pour développer les nouvelles technologies smartphones (4G et 5G) et fournir ses services aux partenaires vietnamiens VinSmart, BKAV et Viettel. Il s’agit du premier centre de R&D de la société en Asie du Sud-Est. Pour rappel, Qualcomm a signé l’année dernière un accord de coopération avec l’entreprise vietnamienne VinSmart et l’entreprise japonaise Fujitsu pour produire des smartphones 5G au Vietnam.
- Le conglomérat privé vietnamien Vingroup a commencé la construction du parc à thème VinWonders sur l'île de Vu Yen, au large de la ville de Haiphong, au nord, pour un investissement de 1 Md USD. Le parc aura une superficie de 50 ha et sera composé de six zones extérieures et intérieures de divertissement. Il s'agit du quatrième parc à thème de Vingroup dans le pays et de la première propriété de marque VinWonders dans le nord. Il a vocation à renforcer l’industrie touristique à Haiphong et plus largement au Vietnam.
Thaïlande
- La banque centrale a revu sa prévision de récession pour l’année 2020, à ̶ 8,1 % (contre ̶ 5,3 % en mars dernier), et envisage un potentiel rebond de 5 % en 2021. Les exportations de biens et services devraient se contracter de 22,7 % en 2020 raison de l’affaissement de 80 % du tourisme international (11% du PIB en 2019), contre 63 % anticipé jusqu’ici, et d’une contraction des exportations de 10,3 %, et non plus de 8,8, sous l’effet de la faiblesse de la demande mondiale mais également de la réappréciation du Baht thaïlandais. La BoT anticipe aussi une contraction de 3,6 % de la consommation des ménages et de 13 % de l’investissement privé (contre respectivement ̶ 1,5 % et ̶ 4,3 % anticipé en mars). Seul l’investissement public (+5,8 %) tirerait l’économie cette année. La banque centrale a toutefois maintenu son taux directeur à 0,5 %, après l’avoir déjà abaissé 3 fois cette année, avec pour priorité d’amplifier ses interventions non conventionnelles.
- Les exportations se sont effondrées de 22,5 % en mai en glissement annuel, en raison principalement du très faible volume d’exportations de véhicules et de composants automobiles. La baisse d’exportations est aussi attribuable au ralentissement de la demande d’ordinateurs et de produits électroniques, qui avait contribué, avec les produits agro-alimentaires et des ventes conjoncturelles d’or, à soutenir les exportations thaïlandaises au premier trimestre.
- Le contrat de développement en PPP du nouvel aéroport international d’U Tapao a été signé le 19 juin avec le consortium BBS, composé de Bangkok Airways (45 % des parts de la société de développement), BTS Group Holdings (35 %) et la société de génie civile Sino Thai Engineering and Construction (20 %). L’investissement global est estimé à 200 Mds THB (6,4 Mds USD) par la société de développement U-Tapao International Aviation Company Limited (UIAC), au capital social de 4,5 Mds THB (144 M USD) qui devrait être porté à 9 Mds THB (290 M USD) en 2024. La capacité de l’aéroport, prévue à 15,9 millions de passagers en 2024 puis 30 millions en 2030, sera portée d’ici 2055 à 60 millions en 4 phases successives.
Philippines
- La banque centrale (BSP) a abaissé son principal taux directeur de 50 points de base, à 2,75 %, afin de soutenir la relance économique. Il s’agit de la quatrième baisse de taux depuis le début de l’année, portant le total des baisses à –175 points de base (après –75 pdb en 2019). Cet assouplissement monétaire a été encouragé par la baisse continue de l’inflation (moyenne de 2,5 % sur janvier-mai et 2,1 % en mai, en g.a.) et le taux de change stable face au dollar depuis le début de l'année. Pour mémoire, des mesures d’assouplissement prudentiel au profit des banques ont également été annoncées fin mars, avec une réduction du ratio des réserves obligatoires des banques de 200 points de base à 12 %.
Cambodge
- Le gouvernement a officiellement lancé le 24 juin le programme d’aide financière destiné à près de 600 000 familles défavorisées et particulièrement touchées par la pandémie de Covid-19 (soit 2,3 millions de Cambodgiens et 14 % de la population). Dans le cadre de ce programme, chaque famille défavorisée identifiée dans les zones urbaines recevra une subvention mensuelle de 30 USD (20 USD pour celles vivant dans les zones rurales), auxquelles s’ajouteront d’autres allocations pour chaque membre de la famille. Le gouvernement dépensera ainsi 25 M USD par mois jusqu’à ce que la crise se résorbe.
- Le Cambodge a exporté 356 000 tonnes de riz au cours des cinq premiers mois de l’année, soit une hausse de 42 % en glissement annuel. Le marché européen a importé 122 000 tonnes (+51 %) de riz cambodgien sur la période, malgré l’instauration de mesures de sauvegarde en 2019. La Chine en a importé 136 800 tonnes (+25 %), l’ASEAN 45 800 tonnes (+ 45 %) et les autres destinations 51 400 tonnes (+79 %). Le riz parfumé représente 81 % des exportations en valeur.
- Le nombre de comptes de portefeuilles électroniques actifs au Cambodge a atteint 5,2 millions en 2019, une augmentation de 64 % par rapport à 2018, selon la banque centrale. Le nombre de comptes de dépôt dans des institutions financières était de 7,6 millions la même année. La technologie serait, selon eux, un moyen de rendre le système financier plus inclusif. En 2019, le volume des transferts d’argent via les banques et services de paiement a atteint 58 Mds USD, soit 213 % du PIB, tandis que les paiements mobiles représentaient 23 % du PIB.
Laos
- Le gouvernement australien fournira au Laos un financement supplémentaire de 4,8 M AUD (3,31 M USD) pour aider à atténuer les impacts économiques, sociaux et sanitaires de la pandémie de Covid-19. 1 M AUD (690 000 USD) sera consacré à intensifier la coopération avec le ministère de l'Industrie et du commerce dans le cadre de la réforme de l'environnement des affaires et du développement du secteur privé. Le reste du financement servira à renforcer le système de santé, jeter les bases de la reprise économique et protéger les personnes les plus vulnérables.
- Le Laos recevra un financement de 2,5 M USD des Etats-Unis via l'agence américaine pour le développement international (USAID) pour aider le pays à contrôler la pandémie Covid-19. Les fonds seront versés à des organismes internationaux œuvrant pour le contrôle de la pandémie. Ils serviront notamment à éduquer la population sur les mesures servant à prévenir et contenir le virus. Au total, les Etats-Unis auront aidé le pays à hauteur de 7,5 M USD pendant cette crise sanitaire et 92 M USD au cours des vingt dernières années.
Birmanie
- La Banque Mondiale a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année fiscale 2019-2020 en Birmanie, à 0,5 %, selon la dernière mise à jour du rapport économique sur la Birmanie (Myanmar Economic Monitor). L’organisation souligne que le ralentissement de la croissance économique menace d’inverser partiellement les progrès récents de la Birmanie en matière de réduction de la pauvreté, tout en réduisant les revenus des ménages déjà pauvres. Dans son scénario de référence, la Banque prévoit un rebond de la croissance à 7,2 % en 2020-2021, avec un taux de pauvreté en hausse à court terme qui ne reviendrait pas au niveau pré-crise avant 2021-2022.
- Le gouvernement birman envisage de distribuer 20 000 MK (14,4 USD) à 5,4 millions de foyers à travers le pays pour soutenir les budgets des foyers les plus impactés par la crise (travailleurs au chômage suite à la fermeture des usines, fermiers incapables d’exporter leurs produits en raison de la fermeture des frontières, etc). Le gouvernement souhaite utiliser les applications de transferts et paiements mobiles non liées à un compte bancaire afin d’atteindre les foyers en zones rurales, telle que Wave Money.

Brèves de l'ASEAN semaine 22 (2020)

2020-05-29T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Le gouvernement singapourien annonce un 4^ème plan de soutien à l’économie, portant le montant total des mesures à 65 Mds USD soit 19 % du PIB

► La banque asiatique de développement approuve l’octroi d’un prêt budgétaire de 400 M USD en faveur du renforcement du marché financier domestique aux Philippines

► La dette de la compagnie aérienne Thai Airways (8 Mds USD) va être restructurée sous contrôle judiciaire

Indonésie

La banque asiatique de développement (ADB) a approuvé un prêt d’un montant de 300 M USD en faveur de la compagnie détenue par l’état PT Geo Dipa Energi (GDE), pour l’extension de sa centrale géothermique. Ce prêt servira au financement de l’extension des capacités de production de 110 mégawatts pour deux usines situées sur l’île de Java. Le projet devrait permettre de réduire les émissions de CO2 de 700 000 tonnes par année. Le pays aura besoin de 15 Mds USD supplémentaire pour accomplir son objectif de produire 7,2 gigawatts en capacité énergétique géothermique d’ici 2025.
Le gouvernement n’a pas réussi à débourser les aides sociales pour tous les bénéficiaires avant la fête de l’Aïd, dimanche dernier, comme il le souhaitait. Sur les 8,3 millions de ménages identifiés hors de Jakarta, seuls 7,9 millions ont reçu les aides en cash auxquelles ils étaient éligibles. Le retard serait dû principalement aux procédures de vérification. Le ministère des affaires sociales espère achever les versements cette semaine.
Indofood a annoncé le rachat pour 3 Mds USD de Pinehill Group, un producteur de nouilles instantanées implanté en Afrique du Nord, au Moyen-Orient et en Europe. Pinehill produisait déjà les nouilles Indomie sur ces marchés grâce à un accord de licence avec le groupe indonésien. Indofood est l’une des principales filiales du conglomérat Salim Group et la première entreprise agroalimentaire d’Indonésie.

Malaisie

Les exportations malaisiennes de gaz naturel liquéfié (GNL) devraient se réduire à environ 1,55 million de tonnes en mai contre 1,92 en avril selon Reuters, du fait de la diminution de la demande mondiale. Alors que les cours sont à leur plus bas depuis 4 ans, Petronas, premier exportateur du pays, a réduit sa production mais n’a pas souhaité communiquer sur l’ampleur de ce mouvement. Pour rappel, le pays est le quatrième exportateur mondial de GNL.
Les ventes de véhicules neufs ont chuté de 99 % en Malaisie, avec 141 unités vendues en avril contre près de 50 000 en avril 2019. Selon l’association automobile malaisienne (MAA), l’enregistrement des nouveaux véhicules a baissé de 45 % sur les quatre premiers mois de 2020, à 106 601 unités. La baisse la plus significative, avec près de 50 %, concerne la vente des véhicules de fonction. L’effondrement des ventes va de pair avec la chute de la production au sein du pays, qui a atteint près de 40 % sur les quatre premiers mois de l’année. Un rebond relatif est attendu par la MAA en mai.

Singapour

Le ministre des finances Heng Swee Keat a dévoilé un quatrième plan de soutien à l’économie (« Fortitude Budget »), de 33 Mds SGD (23 Mds USD), portant le montant total des aides à 92 Mds SGD (65 Mds USD) soit 19 % du PIB. Ces mesures s’adressent à trois catégories : i) les entreprises avec notamment le prolongement du Jobs Support Scheme pour un montant total de financement des salaires de 23,5 Mds SGD (16,5 Mds USD), l’allongement de l’exonération des taxes sur les travailleurs étrangers pour les entreprises ne pouvant reprendre leurs activités à la fin du Circuit breaker; ii) les travailleurs avec le programme SGUnited Jobs and Skills package qui prévoit de créer 40 000 emplois, dont 15 000 dans le secteur public et 25 000 dans le privé ; iii) les ménages avec l’allocation de 100 SGD (70 USD) par foyer composé d’au moins un Singapourien. Pour financer ces nouvelles mesures, le gouvernement a annoncé qu’il puiserait dans les réserves accumulées au fil des exercices précédents à hauteur de 31 Mds SGD (22 Mds USD), portant le montant de réserves utilisées pour le financement des quatre budgets à 52 Mds USD (35 Mds USD).
Le Ministère du commerce et de l’industrie (MTI) a abaissé sa prévision de croissance pour cette année, désormais comprise entre –7 % à –4 % (contre les –4 à –1 % prévus auparavant). L’économie singapourienne connaitrait ainsi cette année la pire récession de son histoire (jusque-là –2,2 % en 2008). Dans son communiqué, le MTI souligne que cette prévision reste soumise à un certain nombre d’incertitudes, notamment liées à la durée et à la sévérité de la pandémie, mais aussi à la trajectoire de reprise économique à Singapour comme dans le reste du monde. Le MTI a également mis à jour les chiffres du PIB pour le premier trimestre 2020, dont la croissance atteint désormais –0,7 % en glissement annuel (contre –2,2 % selon les chiffres préliminaires, après +1,0 % au T4 2019).

Singapour négocie des accords de « corridors verts » avec quelques pays jugés à risque équivalent ou inférieur de transmission pour les voyages aériens essentiels, notamment pour faciliter les relations commerciales. Les pays concernés sont la Chine, la Corée du Sud, Taiwan, le Japon, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et dans un deuxième temps le Canada, le Chili et l’Uruguay. Dans ce cadre, tout voyageur quittant ou entrant à Singapour passera un test PCR ou un test sérologique s’il a déjà été infecté, et devra activer l’application TraceTogether (comparable à StopCovid) ou porter un traceur portable (traçage rapide des contacts si nécessaire). Des pourparlers sont par ailleurs en cours avec la Malaisie, notamment pour les nombreux travailleurs qui viennent travailler à Singapour et traversent la frontière tous les jours.

Vietnam

Au cours des quatre premiers mois de l'année, le nombre de projets d'Investissements Directs Etrangers (IDE) nouvellement enregistrés a diminué de près de 10 % en glissement annuel. En revanche, le nombre d'entreprises dans lesquelles des investisseurs étrangers ont acquis des actions a augmenté de 33 %, selon le ministère du Plan et de l’investissement (MPI). Parmi les pays étrangers, le Japon se classe premier avec des acquisitions d’une valeur de 743 M USD, suivi par la Corée du Sud (356 M USD) et Singapour (333 M USD).
Près de 3 Mds USD de prêts aux projets BOT (construction-exploitation-transfert) risqueraient de se transformer en créances douteuses, selon la Banque d'État du Vietnam (SBV) qui s’est exprimée sur le sujet dans un rapport sur les résolutions de l'Assemblée nationale qui a été envoyé aux députés. 49 sur les 58 projets BOT ont été signalés comme ayant des revenus inférieurs aux attentes. Pour rappel, entre 2016 et 2019, les prêts en cours concernant les projets BOT et BT (« construction-transfert ») ont augmenté de 10,9 % contre 1,3 % à la fin du mois de mars 2020.

Thaïlande

L’entreprise japonaise Panasonic a annoncé vouloir déplacer sa production de réfrigérateurs et de lave-linges de la Thaïlande vers le Vietnam pour réduire ses coûts, entrainant la suppression de 800 emplois. La fermeture du Panasonic Appliances (Thaïlande) ainsi que d’un centre de recherche et développement est prévue pour la fin du mois de mars 2021. En dehors de ces activités, Panasonic emploie 13 700 personnes en Thaïlande pour la production de batteries et de petits appareils électriques.
Le Conseil national pour le développement économique et social (NESDC), organisme de planification du gouvernement, estime que 14,4 millions d’emplois sont menacés aux deuxième et au troisième trimestres, en lien avec la crise du Covid-19 et la sécheresse. 2,5 millions de travailleurs sur 3,9 millions dans le secteur du tourisme sont concernés, 4,4 millions sur 10,3 millions dans le reste du secteur des services, et 1,4 million sur 5,9 millions pour l’industrie. En outre, 6 millions de travailleurs agricoles sont affectés par la sécheresse. Par ailleurs, le nombre d’étudiants débarquant sur le marché de l’emploi d’ici juillet serait de 520 000.
Le gouvernement a annoncé la création d’un comité devant examiner l’opportunité pour la Thaïlande de rejoindre l’Accord de partenariat trans-pacifique global et progressiste (CPTPP), dont sont signataires dans la région Singapour, Brunei, le Vietnam et la Malaisie. Le comité devrait rendre ses conclusions sous trente jours. Il devrait notamment s’intéresser aux impacts négatifs que l’accord pourrait avoir pour les secteurs de l’agriculture et de la santé.
La Central Bankruptcy Court a accepté d’examiner le cas de Thai Airways, avec de premières auditions prévues en août. La procédure de restructuration pourrait prendre 5 ans. La dette de Thai Airways s’élève à 244 Mds THB (7,7 Mds USD), dont 30 % sont détenus localement. Thai Airways a perdu son statut d’entreprise publique la semaine dernière, après la cession par le Ministère des finances de 3 % de ses parts au fonds Vayupak 1.

Philippines

Les autorités ont revu à la baisse leur cible de dépense dans les infrastructures, à 3,8 % du PIB pour 2020 (après 5,4 % du PIB en 2019). Pour mémoire, l’objectif de l’administration Duterte était de porter ces dépenses à 7 % du PIB d’ici 2022. Au premier trimestre 2020, les dépenses publiques dans les infrastructures ont chuté de 12,4 % en glissement annuel à 156,1 Mds PHP (3 Mds USD) et ont ainsi été 18,3 % inférieures à l’objectif formulé avant la crise du Covid-19. Cette baisse s’explique par i) un effet de base important et ii) des mesures de confinement renforcées sur l’île de Luçon dès le 15 mars, imposant une suspension temporaire des activités de construction.
La banque asiatique de développement (BAsD) a approuvé l’octroi d’un prêt budgétaire à hauteur de 400 M USD à destination des Philippines en faveur du renforcement du marché financier domestique. Ce prêt permettrait notamment de développer les solutions de financement des investissements publics et privés dans les infrastructures par le biais d'une augmentation du marché des obligations d’État et des sociétés. A noter que les investissements dans les infrastructures (programme « Build, Build, Build ») sont perçus comme l’élément moteur de la stratégie de relance de l’économie philippine. Ce projet porte l'intervention de la BAsD aux Philippines à 2,1 Mds USD depuis le début de l'année.

Cambodge

Le gouvernement a annoncé le 26 mai des mesures supplémentaires, dites du « quatrième cycle », pour assurer la stabilité économique et sociale, avec une attention particulière portée au secteur privé. Ces mesures incluent notamment la prolongation de 2 mois des exonérations de taxes, l’assouplissement des conditions d’obtention des prêts spéciaux, la mise en place d’un fonds de garantie de prêts de 200 M USD, un dispositif de financement supplémentaire de 300 M USD pour aider les secteurs prioritaires et des allocations à vocation sociale pour 100 M USD. Le gouvernement prévoit également de lancer une plateforme numérique pour faciliter l'enregistrement des entreprises, en particulier celles qui souhaitent demander des prêts auprès du programme de financement spécial du gouvernement.
La plus grande banque commerciale du Cambodge, Acleda Bank (6,2 Mds USD d’actifs fin 2019), a fait son entrée en bourse (CSX) le 25 mai, ce qui en fait la première banque cambodgienne en bourse. Créée en 1993, initialement comme ONG spécialisée dans le micro-crédit, cette étape majeure du développement d’Acleda ouvre, malgré la pandémie, un nouveau chapitre pour les marchés financiers au Cambodge. Si Acleda n’a levé que 17,5 M USD sur le marché (environ 1 % de ses actions), sa capitalisation boursière totale (1,75 Md USD) représente près du triple de celle des cinq autres sociétés listées. Le gouvernement espère, par cette entrée en bourse, rendre la CSX plus attractive auprès des investisseurs étrangers.

Laos

Le Laos et la Banque asiatique de développement (BAsD) ont signé le 25 mai 2020 un accord de prêt de 20 M USD destiné à aider le pays à lutter contre la pandémie Covid-19. Ce financement supplémentaire, provenant du projet de sécurité sanitaire de la sous-région bassin du Mékong (GMS), aidera le ministère de la santé à se procurer des équipements de protection individuelle, du matériel de laboratoire, des kits de test, des dispositifs médicaux et des ambulances.
Le département des impôts prévoit de collecter cette année 9,682 Mds LAK (1,1 Md USD) soit seulement 70 % de l’objectif initial de recettes fiscales, en raison de la crise du Covid-19 ainsi que de la mise en application début 2020 de la nouvelle loi fiscale. En effet, les taux de certains impôts ont baissé, en particulier l'impôt sur les bénéfices (de 24 % à 20 %), ainsi que plusieurs taxes (accises sur les entreprises de télécommunications de 10 % à 5 %, factures de l’Internet de 10 % à 3 %).
La Banque mondiale estime que l’économie laotienne connaitrait en 2020 une croissance de 1 % dans son scénario le plus favorable et une récession de 1,8 % dans son scénario le plus pessimiste, selon dernier rapport sur la situation économique du Laos. La pandémie devrait également alourdir le déficit budgétaire pour 2020, de 7,5 % du PB à 8,8 % du PIB, et la dette publique, de 65 % du PIB à 68 % du PIB. Les réserves en devises, déjà faibles, devraient à nouveau diminuer en 2020 pour ne couvrir que moins d'un mois d'importations. Enfin, la Banque estime que le Laos aura besoin de soutiens extérieurs cette année pour éviter une crise de la balance des paiements.

Birmanie

Le Parlement a adopté le budget rectificatif proposé par le gouvernement pour l’année fiscale 2019-2020, qui servira notamment à financer le plan de soutien et de relance économique. Une rallonge de 1,8 Md USD a été approuvée, portant le budget total pour l’année fiscale en cours à 19,3 Mds USD soit 28 % du PIB. Les autorités prévoient un déficit budgétaire de 4,8 Mds USD soit 7 % du PIB, qui devrait être financé à hauteur de 20 % par la Banque Centrale (soit 926 M USD) d’après le Ministère des Finances.
Le Parlement a approuvé la requête officielle de la Birmanie auprès du Fonds monétaire international (FMI) pour obtenir un financement de 700 M USD par la facilité de crédit rapide (RCF) et l’instrument de financement rapide (RFI), ainsi que plusieurs financements de bailleurs internationaux. Par ailleurs, le pays va recevoir deux prêts de la Banque mondiale – un prêt de 50 M USD pour le secteur de la santé et un de 200 M USD dédié au secteur de l’agriculture, un prêt de 280 M USD de la Japan International Cooperation Agency (JICA) et un prêt de 60 M USD de la Banque Asiatique de Développement.

Flash conjoncture Pays émergents

2020-05-11T00:00:00+02:00

rContrairement aux attentes des analystes, les transferts de fonds des travailleurs migrants à destination du Mexique ont augmenté de 35,7 % g.a. en mars, ce qui représente la plus forte hausse depuis septembre 2003, selon la Banque centrale (Banxico). Ils ont ainsi atteint 4,2 Mds USD, une augmentation de 49 % par rapport au mois de février. Malgré les conditions économiques difficiles aux États-Unis d’où sont issus la majorité de ces transferts, certains analystes estiment que, par crainte d'une détérioration des perspectives d'emploi et de revenus, de nombreux travailleurs ont profité de la baisse du peso mexicain pour envoyer au Mexique une partie de leur épargne libellée en USD.

A lire aussi cette semaine :

►Turquie : nouvelles mesures de restriction des opérations de swaps de devises

►Brésil : baisse du taux directeur de la banque centrale et approbation de l’amendement constitutionnel « budget de guerre » par le Parlement

►Arabie saoudite : Moody’s révise les perspectives de la notation souveraine et des banques de « stables » à « négatives »

►Indonésie et Philippines : au T1 2020, le plus fort ralentissement de la croissance depuis près de 20 ans

► Point marchés financiers

Brèves de l'ASEAN semaine 19 (2020)

2020-05-08T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Le gouvernement malaisien autorise la reprise à 100 % de toutes les activités économiques, tandis que la banque centrale abaisse son taux directeur de 50 points de base à 2,00 %

► L’UE ajoute la Birmanie à sa « liste noire » des pays exposés au blanchiment de capitaux

► L’économie philippine se contracte de 0,2 % et l’économie indonésienne ralentit à 3,0 % en g.a. au T1 2020

Région

Dans le cadre de l’initiative « Covid-19 - Santé en commun », un financement additionnel de 2 M EUR a été accordé par l’Agence française de développement (AFD) au projet ECOMORE II, mis en œuvre par l’Institut Pasteur. Cette subvention permettra de renforcer les capacités de sept laboratoires en première ligne dans la lutte contre le Covid-19 au Cambodge, en Birmanie, au Laos, aux Philippines et au Vietnam.

Indonésie

La croissance du PIB a diminué à 3,0 % en glissement annuel au T1 2020 (contre +5,0 % au T4 2019), au plus bas depuis 20 ans. La consommation des ménages et l’investissement n’ont cru que de 2,8 % et 1,7 % (contre respectivement +5,0 % et +4,1 % au T4 2019), tandis que les exportations ont stagné (à +0,24 %, après –0,4 %) et que la diminution des importations est moins forte (–2,2 %, après –8,0 %). Les dépenses publiques ont quant à elles progressé de 3,7 % (après +0,5 % au T4 2019), dans un contexte de soutien budgétaire à l’économie. Les secteurs qui ont le plus progressé sont la finance et l’assurance (+10,7 %), la santé et le social (+10,4 %) et les technologies de l’information et de la communication (+9,8 %).
La compagnie aérienne Garuda Indonesia a écrit à ses créanciers pour renégocier un sukuk (obligation islamique) international de 497 M USD, dont le remboursement est dû le 3 juin 2020. L’entreprise a, par ailleurs, reçu trois facilités de prêts de la banque publique indonésienne BRI pour un montant total de 382 M USD, alors que le chiffre d’affaires des activités passagers et cargo a baissé de 32 % au T1 2020 par rapport à la même période l’année dernière.
La banque centrale a acquis la semaine dernière pour 310 M USD de titres souverains au cours de trois opérations sur le marché primaire. Avec les achats réalisés sur le marché secondaire depuis le début de l’année, la banque centrale détient ainsi 11,2 Mds USD de dette publique, soit 15 % des encours en roupie.
La licorne spécialisée dans le e-commerce Tokopedia a été victime d’un piratage en mars, et les données de 15 millions de comptes utilisateurs ont été rendues publiques. Les hackers auraient également mis en vente sur le dark web les données personnelles de 90 millions d’utilisateurs. C’est l’une des principales attaques connues concernant une start-up indonésienne. Elle a lieu au moment même où un projet de loi sur la protection des données est en discussion au Parlement.

Malaisie

Le Premier ministre malaisien a annoncé l’autorisation de reprise à 100 % de toutes les activités économiques depuis le 4 mai, quelques jours à peine après avoir prolongé le confinement au 12 mai. Les activités expressément interdites telles que les activités collectives – qu’elles soient culturelles, cultuelles, sportives ou touristiques – et toutes les activités pouvant entrainer une forte concentration de population ne sont pas concernées. Les activités dont la reprise est autorisée doivent veiller à la protection des employés et au respect des mesures sanitaires. Le contrôle de mouvement de la population reste toutefois en vigueur, au moins jusqu’au 12 mai.
La banque centrale a abaissé son taux directeur de 50 points de base, à 2,00 %. Cette décision vise à soutenir l’économie face à l’épidémie de Covid-19 et à la baisse des prix des hydrocarbures. Au total, ce taux a été réduit de 100 points de base depuis le début de l’année et atteint désormais son plus bas niveau depuis au moins 2004.

L’indice des directeurs d'achat du secteur de l'industrie (IHS Markit Malaysia Manufacturing Manager Index) s’est effondré, de 48,4 en mars à 31,3 en avril, et reflète une considérable baisse de confiance. IHS Markit explique ce chiffre par une baisse de la demande, pénalisée par les mesures sanitaires à la fois nationales et étrangères, mais aussi par des contraintes sur l’approvisionnement des entreprises.

Singapour

L’opérateur Singtel et la joint-venture entre les opérateurs StarHub et M1 ont remporté les licences d’exploitation de la 5G à Singapour. Les deux entités se verront attribuer un spectre de 100 MHz chacune, et devront déployer la technologie sur au moins la moitié du territoire d’ici fin 2022, et sur la totalité de l’île d’ici fin 2025. Les autres opérateurs devront trouver un arrangement commercial avec un des deux exploitants pour y avoir accès. L’Infocomm Media Development Authority (IMDA) a par ailleurs annoncé qu’elle attribuerait des licences pour des points 5G localisés à Singtel, StarHub et M1.
Le taux de chômage augmente au premier trimestre 2020, à 2,4 % (après 2,3 % au trimestre précédent). Le nombre de personnes employées a ainsi chuté de 19 900, à 3,8 millions, la contraction trimestrielle la plus importante depuis l’épidémie de SRAS en 2003, due notamment aux pertes d’emplois de travailleurs étrangers dans les secteurs manufacturier, de la construction et des services. Les taux de chômage des citoyens (de 3,3 % à 3,5 %) et résidents permanents (de 3,2 % à 3,3 %) ont eux aussi progressé.
L’Autorité monétaire de Singapour étend ses mesures de report d’échéances à de nouveaux types de prêts. Les particuliers ayant souscrit à un prêt commercial, un prêt étudiant ou un crédit automobile pourront notamment ajourner leurs échéances jusqu’à la fin de l’année (sauf pour les crédits automobiles, qui seront étudiés au cas par cas), sans justifier de l’impact de l’épidémie sur leur situation financière.
Singapour a initié la livraison par drone, avec un essai opéré par la startup singapourienne F-drones en partenariat avec le géant maritime Eastern Pacific Shipping (EPS). Sept minutes ont été nécessaires pour transporter un paquet de 2 kg sur 2,7 km, depuis la jetée de Marina South Pier jusqu’au large de l’île. Un bateau mettrait plus de deux heures pour effectuer la même distance, en prenant en compte les contraintes logistiques. Ces drones peuvent transporter jusqu’à 5 kg sur 5 km aller-retour. Un modèle plus avancé pouvant transporter jusqu’à 100 kg sur 100 km est cours de développement par la jeune pousse. F-drones est la première entreprise à recevoir l’accréditation de l’Autorité de l’aviation civile de Singapour pour effectuer des livraisons par drones pour le secteur maritime.

Vietnam

Le ministère des transports a approuvé la levée des restrictions sur la distanciation sociale et de la limite du nombre de passagers pour les compagnies aériennes vietnamiennes sur les vols domestiques. Jusqu’au 7 mai, les compagnies devaient limiter à 80 le nombre de passagers, placés à au moins à un siège de distance les uns des autres. Le ministère des transports a également approuvé la proposition de l'Administration de l'aviation civile du Vietnam sur l’augmentation de la fréquence des vols sur les liaisons entre Hanoi, Ho Chi Minh-Ville et Da Nang en fonction du besoin.
Les autorités de Ho Chi Minh-Ville viennent de soumettre au ministère du plan et de l’investissement (MPI) le projet de construction de la ligne 3A du métro, qui va relier la station Ben Thanh (District 1) et la commune Tan Kien (District Binh Chanh). Avec une longueur de 20 km et 18 stations, le projet sera effectué en deux phases pour un coût de 2,9 Mds USD. La première phase du projet est prévue pour 2025-2031 avec le soutien de l'agence de coopération internationale du Japon (JICA).

Le ministère de l'industrie et du commerce (MOIT) vient de proposer au gouvernement de proroger les tarifs de rachat (FITs, ou feed-in tariffs) pour les projets éoliens jusqu'à fin 2023. Selon la décision 39 du Premier ministre sur le soutien au développement de l'énergie éolienne, les projets éoliens bénéficient de ces tarifs jusqu'à la fin de l’année 2021. Cependant, en raison de l'impact négatif du Covid-19, de nombreux projets éoliens ont été reportés et ne seront pas terminés dans les temps.

Thaïlande

Le gouvernement a approuvé la première phase d’un plan de développement du secteur des produits alimentaires transformés pour la période 2020-2027, afin d’augmenter la valeur ajoutée et la compétitivité des produits agroalimentaires. Ce plan vise à accroître l’investissement dans le secteur de 480 Mds THB (14,8 Mds USD) sur les sept prochaines années. Il comprend notamment des aides pour la recherche, la promotion de la consommation de produits transformés, et la réduction de certaines régulations encadrant ces produits. La Thaïlande est le 11^ème exportateur mondial de produits agroalimentaires, avec 1 050 Mds THB d’exportations en 2019 (33,1 Mds USD).
L’indice des prix à la consommation a baissé de 3,0 % en glissement annuel en avril 2020 (après –0,5 % en mars), la plus forte baisse depuis 10 ans. Cette baisse est principalement due à la baisse des prix de l’énergie et aux mesures gouvernementales visant à baisser les prix des biens de consommation en période de crise.

Philippines

L’économie philippine s’est contractée au premier trimestre pour la première fois depuis 1998, de 0,2 % en glissement annuel (contre +5,7 % au T1 2019). Cette contraction de l’activité est principalement attribuable à la crise du Covid-19, et dans une moindre mesure à l’entrée en éruption du volcan Taal en janvier. Côté demande, l’investissement privé chute de 18,3 %, tandis que la consommation des ménages et les dépenses publiques croissent respectivement à 0,2 % et 7,1 %. Le secteur des services progresse de 1,4 %, le secteur industriel chute de 3,0 %, et le secteur agricole reste atone à –0,4 %. Après une quarantaine renforcée imposée depuis mi-mars dans les « zones à risque », les autorités philippines prévoient une reprise progressive des activités économiques à partir du 15 mai. La banque centrale anticipe une récession de 0,8 % pour 2020, après une croissance de 6 % en 2019.
Les importations et exportations philippines ont respectivement chuté de 13,6 % (à 23,3 Mds USD) et 5,2 % (à 15,7 Mds USD) au premier trimestre en glissement annuel, le déficit commercial se réduisant ainsi à 7,5 Mds USD (contre 10,3 Mds USD au T1 2019). Sur le seul mois de mars, alors que le régime de quarantaine renforcée était imposé sur l’ensemble de l’île de Luçon (70 % du PIB) depuis le 15 mars, les importations et exportations philippines ont respectivement diminué de 26,2 % et 24,9 %. Au premier trimestre, le principal produit d’exportation reste l’électronique (54,7 % du total), en baisse de 2,5 %. La Chine (incluant Hong Kong) se maintient comme principal partenaire commercial des Philippines, avec 22,7 % des importations et 25,4 % des exportations.

Cambodge

La loi sur l’état d’urgence a été promulguée par le président du Sénat Say Chhum, chef de l’Etat par intérim en l’absence du roi (actuellement en Chine). Cette loi ne sera cependant pas appliquée pour le moment, la crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19 étant sous contrôle au Cambodge. Ce texte a fait l’objet de critiques de la part d’ONG locales et internationales de défense des droits de l’homme, mais aussi de la rapporteuse spéciale de l’ONU pour les droits de l’homme au Cambodge Rhona Smith, qui a déclaré qu’elle pourrait « potentiellement être utilisée pour porter atteinte au droit à la vie privée et restreindre inutilement les libertés d'expression, d'association et de réunion pacifique ».
Le Cambodge a accueilli 1,2 millions de visiteurs étrangers au premier trimestre 2020, en baisse de 38 % par rapport à la même période de l’année dernière, selon le ministère du tourisme. A Siem Reap, seuls 654 touristes étrangers ont acheté des billets d’entrée au site d’Angkor en avril, générant 29 368 USD de revenus, soit une baisse record d’environ 99,5 %. De janvier à avril, les revenus du parc archéologique ont diminué de près de 60 %, à environ 18 M USD avec 384 317 visiteurs.

Laos

Le ministère de l'industrie et du commerce a simplifié le processus de création des entreprises n'ayant pas besoin de licences d’investissement. Ce nouveau processus, qui comprend trois étapes (enregistrement de l’entreprise, obtention d’autorisation, enregistrement à a sécurité sociale), vise à faciliter les démarches et réduire les délais et les coûts. Sa durée totale devrait être inférieure à 17 jours ouvrables selon le ministère de l’industrie et du commerce.

Birmanie

L’Union européenne a ajouté la Birmanie à sa « liste noire » de 22 pays qui n'appliquent pas de mesures suffisantes pour lutter contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Cet ajout fait suite à la décision prise en février par le Groupe d'action financière (GAFI) de placer la Birmanie sur sa « liste grise » de pays devant renforcer leurs régimes de lutte contre le blanchiment d’argent. Les exigences de contrôle accrues vis-à-vis de la Birmanie liées à l’inscription sur la liste de l’UE n'entreront cependant en vigueur qu'en octobre, en raison de la crise du Covid-19.

Brunei

Le gouvernement a annoncé la réduction jusqu’à 50 % de la taxe foncière pour les locaux commerciaux, afin de soutenir les entreprises touchées par l’épidémie. Les propriétaires devront transmettre cette baisse à leurs locataires pour pouvoir en bénéficier.

Des mesures barrières seront déployées dans le secteur du transport de marchandises, afin de limiter la propagation du virus. Les biens importés devront être stockés pendant trois jours dans un hangar de l’entreprise importatrice avant d’être livrés aux clients au Brunei. Le personnel entrant dans le pays devra par ailleurs porter un bracelet électronique et quitter le Brunei le jour même.

Brèves de l'ASEAN semaine 18 (2020)

2020-04-30T00:00:00+02:00

Faits saillants

► La Banque asiatique de développement accorde un prêt d'urgence de 200 M USD aux Philippines pour soutenir les ménages à faible revenu

► La banque centrale de Birmanie abaisse ses taux d’intérêt de 150 points de base supplémentaires

► La Thaïlande accordera à Thai Airways une garantie souveraine pour l’obtention d’un prêt de 1,5 Md USD

Indonésie

Près de 9 millions d’Indonésiens se sont inscrits au programme d’aide du gouvernement dédié aux demandeurs d’emploi. Le programme a bénéficié à 168 111 personnes pour la première vague et 288 154 pour la seconde. Le gouvernement aurait d’ores et déjà transféré des avantages correspondant à 3,55 M RP (224 USD) à chaque participant de la seconde vague d’inscription. Ces avantages leur permettent d’avoir accès à des formations provenant de 233 organismes éducatifs et disponibles sur huit plateformes digitales, dont les licornes Tokopedia et Bukalapak.
Le ministère de l'énergie et des ressources minérales a introduit un seuil minimal pour le prix de vente du nickel, qui entrera en vigueur le 13 mai (décret ministériel 11/2020). Cette mesure s’ajoute à l’interdiction d’exporter cette année du nickel pour stimuler l’essor des fonderies locales. Ces aides visent principalement à protéger les petits producteurs. Le seuil sera basé sur le prix de référence mensuel des minerais (HPM).
La jeune startup indonésienne spécialisée dans l’assurance, Qoala, vient de lever 13,5 M USD en série A. Qoala travaille déjà avec des leaders de l’assurance, tels que AXA Mandiri, Tokio Marine, ou encore Great Eastern, pour offrir à ses clients des couvertures variées (écrans de téléphone, logistique dans le e-commerce, qualité des hôtels). La startup affirme émettre 2 millions de polices d’assurance chaque mois, contre 7 000 en mars 2019.

Malaisie

Depuis le 28 avril et le début de la quatrième phase du confinement (qui s’étend jusqu’au 12 mai), les autorités malaisiennes permettent aux entreprises des secteurs économiques jugés essentiels (industrie automobile, aéronautique, construction etc) de travailler à 100 % de leur capacité. A noter qu’elles étaient limitées à 50 % de leur activité jusqu’à présent.
Les exportations malaisiennes d’huile de palme ont baissé de 41,7 % en glissement annuel pendant le premier mois de confinement (18 mars – 14 avril). Les exportations de produits à base d’huile de palme ont, quant à elles, reculé de 34,8 % sur la période. Pour mémoire, les restrictions imposées par le gouvernement jusqu’à la mi-mai (fermeture des entreprises et distanciation sociale) ne s’appliquaient pas à l’industrie de l’huile de palme, qui pouvait opérer avec des effectifs réduits.
Les ventes de véhicules automobiles ont baissé en mars 2020 de 44 % par rapport à février et de 59 % par rapport à mars 2019 selon l’association malaisienne de l’automobile (MAA), à la suite de l’entrée en vigueur des mesures de confinement le 18 mars et de la mise en arrêt des activités non essentielles.

Singapour

La Loi temporaire COVID-19 institue un moratoire initial de six mois (jusqu’au 19 octobre 2020) sur certaines actions en justice (appel, rupture de contrat, dommages et intérêts, etc.). Il s’applique aux obligations contractuelles exécutables à partir du 1^er février 2020 pour les contrats conclus avant le 25 mars 2020. Si les parties ne sont pas en mesure de résoudre leurs différends à l’amiable, la partie en défaut pourra signifier à l’autre partie une notification d’allégement temporaire pour incapacité d’exécution contractuelle. Les parties devront d’abord tenter de parvenir à un compromis et, en cas de désaccord persistant, l’une ou l’autre pourra demander au « Groupe d’évaluateurs pour l’allégement temporaire » la nomination d’un évaluateur. Ce dernier vérifiera : a) si la partie chargée du contrat n’est pas en mesure d’exercer une obligation, et b) si l’incapacité est causée par le COVID-19. Ce constat sera ensuite utilisé dans le cadre d’une procédure ultérieure de règlement des différends.
L’Office de propriété intellectuelle de Singapour (IPOS) lance un programme pilote d’accélération de délivrance de brevets pour toutes les technologies à compter du 4 mai 2020. Le « SG Patent Fast Track » doit permettre aux déposants d’obtenir un brevet en 6 mois, alors que la durée d’obtention générale est actuellement de deux ans ou plus. Ce programme devrait durer jusqu’au 29 avril 2022 et remplacera les deux programmes actuels dans le domaine des Fintechs (lancé en avril 2018) et de l’Intelligence Artificielle (lancé en avril 2019).
Selon la banque centrale (MAS), la croissance pourrait reculer de plus de 4 % cette année. Le dernier rapport macroéconomique de la MAS souligne que les dernières prévisions des autorités (–4 % à–1 %), établies fin mars et qui misent sur une reprise graduelle de l’activité au second semestre, pourraient s’avérer optimistes, alors que les incertitudes quant à la durée et l’intensité de la crise persistent. Selon ce même rapport, les salaires seraient plus fortement impactés à court terme par la crise que les emplois.

Vietnam

Le Premier Ministre vietnamien a signé une directive, le 24 avril, autorisant un certain nombre de secteurs à reprendre leurs activités. L'autorisation a été accordée aux i) restaurants, hôtels, marchés de gros/de détail, loterie, etc. ; ii) aux sites touristiques et aux gymnases ; et iii) aux autobus et taxis, qui sont autorisés à fonctionner avec une capacité de 50 % maximum. L'interdiction reste cependant en vigueur concernant les festivals, les pratiques religieuses et les événements sportifs.
Les entrées d'investissements directs étrangers (IDE) au Vietnam ont atteint 12,3 Mds USD au cours des quatre premiers mois de cette année, soit une baisse de 14,5 % en glissement annuel, selon l’agence des Investissements à l'étranger (FIA). Le montant enregistré sur la période reste cependant plus élevé que celui de 2018 et 2017 sur la même période (5,8 Mds USD et 9,2 Mds USD respectivement). Les principaux pays d’origine de ces IDE sont Singapour (41 %, 5,1 Mds USD), la Thaïlande (1,5 Md USD), le Japon (1,2 Md USD), suivis de la Chine et de la Corée du Sud.
Près de 85 % des entreprises du pays ont été affectées par le COVID-19 au premier trimestre 2020, selon l'Office général des statistiques (GSO) du Vietnam. Au premier trimestre, le nombre total de personnes au chômage a atteint 1,1 million, soit une augmentation de 2,2 % en glissement annuel. Près de cinq millions de salariés au Vietnam avaient soit perdu leur emploi, soit été mis en congés à la mi-avril. Parmi eux, 1,2 million de personnes travaillaient dans l'industrie manufacturière, 1,1 million dans le secteur du commerce et 740 000 dans le secteur hôtelier.

Thaïlande

Le sous-comité de l’Eastern Economic Corridor (EEC) a désigné le consortium BBS vainqueur de l’appel d’offre pour le partenariat public-privé du nouvel aéroport d’U-Tapao. BBS réunit Bangkok Airways, BTS Group, et Sino Thai Engineering and Construction. Le montant du projet est estimé à 290 Mds THB (8,93 Mds USD). L’approbation du Conseil des ministres est encore nécessaire pour valider ce choix. La construction devrait être achevée en 2024. L’entreprise japonaise Narita International Airport Corporation a été choisie par le consortium comme opérateur.
Les PME peuvent dès à présent faire leur demande de prêts à taux bonifié auprès des banques commerciales, selon le programme de 15,4 Mds USD approuvé par la Banque de Thaïlande. Dans le cadre de ce dernier, l’institution prête aux banques commerciales à un taux d’intérêt de 0,01 %, celles-ci prêtant ensuite aux PME à un taux de 2 %. La banque centrale a fortement incité les banques à aider les PME en période de crise en leur fournissant la liquidité nécessaire au paiement des salaires notamment. En plus de ces prêts à taux bonifié, toutes les PME avec une ligne de crédit inférieure à 100 M THB (3,1 M USD) auront automatiquement un report sur capital et intérêts pendant six mois.
Le gouvernement accordera une garantie souveraine à la compagnie nationale Thai Airways pour l’obtention d’un prêt de 50 Mds THB (1,5 Md USD). Le gouvernement doit encore assouplir le cadre réglementaire qui lui interdit d’accorder une garantie souveraine à une entreprise publique ayant été en perte 3 années d’affilée. Les pertes de la compagnie – directement contrôlée à 51 % par le ministère des finances – ont été de 12,2 Mds THB (380 M USD) en 2019, après –11,6 Mds THB (360 M USD) en 2018 et – 2,17 Mds THB (67 M USD) en 2017. Les perspectives de pertes pour l’année 2020 sont déjà estimées à 59 Mds THB (1,82 Mds USD), en faisant l’hypothèse que la crise du Covid-19 sera contrôlée d’ici au mois d’octobre.

Philippines

La Banque asiatique de développement (BAsD) a annoncé l'octroi d'un prêt d'urgence à hauteur de 200 M USD pour soutenir les ménages à faible revenu face à l’épidémie du Covid-19. Ce prêt contribuera à financer les subventions accordées aux 4,3 millions de familles bénéficiant du programme social « Pantawid Pamilyang Pilipino Program » (4Ps) des autorités philippines. Pour mémoire, la BAsD a accordé la semaine dernière un prêt de 1,5 Md USD aux Philippines afin d’accroître les marges de manœuvre budgétaires du gouvernement dans le cadre de la lutte contre le Covid-19, après avoir annoncé fin mars l’octroi de deux subventions à hauteur de 3 M USD et 5 M USD, respectivement pour l’achat de matériel médical et pour développer un programme de distribution de nourriture aux ménages les plus pauvres.
Les Philippines ont émis pour 2,35 Mds USD d'obligations afin d’accroître les marges de manœuvre budgétaires du gouvernement dans le cadre de la lutte contre le Covid-19. Les deux tranches d'obligations, de maturité 10 ans (1 Md USD) et 25 ans (1,35 Md USD), affichaient respectivement un coupon de 2,457 % et 2,95 %. Pour mémoire, l'archipel avait émis deux tranches d’euro-obligations d’un montant total de 1,2 Mds EUR (1,31 Mds USD) en janvier dernier.

Cambodge

Le entrées d’investissements directs étrangers (IDE) dans le secteur de l’immobilier ont atteint 437 M USD en 2019, en hausse de 21 % en glissement annuel selon le rapport annuel de la Banque nationale du Cambodge. La Chine reste de très loin le premier investisseur étranger, avec 59 % du total des IDE du secteur (soit 262 M USD), suivie par Singapour (15 % avec 67,7 M USD), les Etats-Unis (53,5 M USD), et la Corée du Sud (27,2 M USD). L'immobilier représente 25 % du portefeuille total de prêts du secteur bancaire (25,1 Mds USD). La croissance des crédits dans ce secteur a atteint respectivement 43,3 % pour la promotion immobilière, 41,7 % pour les crédits immobiliers et 27,6 % pour la construction.
130 usines du textile ont suspendu leurs activités au Cambodge, impactant ainsi 100 000 ouvriers. Les exportations de vêtements et de chaussures devraient baisser de 50 à 60 % au deuxième trimestre, la crise du COVID-19 ayant entraîné notamment une réduction des commandes européennes et américaines. Les ouvriers du textile à l'arrêt en raison de l’épidémie recevront une allocation de 70 USD par mois (40 USD versés par le gouvernement et 30 USD par les usines).
La Banque cambodgienne d’Agriculture et de Développement Rural et la Banque Asiatique de Développement ont lancé un programme visant à stimuler le développement de la production agricole au Cambodge. Pour mettre en œuvre ce projet, 110 M USD de prêts à faible taux d'intérêt seront mis à disposition des agriculteurs et coopératives agricoles pendant la période 2021-2027. L’Australie s’est également engagée à améliorer la sécurité alimentaire du Cambodge et accroître ses exportations agricoles. Dotée d’un budget de plus de 50 M USD, son initiative « Cambodia Agricultural Value Chain Programme » aidera également le Royaume à maintenir les chaînes d’approvisionnement perturbées par le Covid-19.

Laos

Les banques commerciales devraient faire face à une hausse des prêts non performants, selon l'Institut national de recherche économique (NIER), alors que les entreprises du secteur touristique et des services, ayant contracté des prêts importants, sont fortement impactées par la crise. Le moratoire accordé aux emprunteurs sur le paiement des intérêts et le remboursement du capital sur l’année en cours ne serait pas suffisant. Pour mémoire, la Banque nationale (BOL) a récemment incité les banques commerciales et autres institutions financières à rapidement mettre en œuvre des taux d'intérêt réduits afin d’aider les entreprises à maintenir leurs activités opérationnelles.
Après avoir suspendu tous ses vols en avril, la société publique Lao Airlines va reprendre ses vols internes à partir du 8 mai. Les vols de Vientiane à Luang Prabang et à Pakse seront réduits à quatre par semaine en raison de la baisse du nombre de passagers. La ligne aérienne Vientiane-Xieng Khuang sera desservie trois fois par semaine. La compagnie s’est dite prête à reprendre ses vols internationaux dès que le gouvernement accordera son autorisation et que les mesures de confinement des différents pays seront levées.
Le gouvernement autorise les points de vente de produits essentiels à rester ouverts pendant la pandémie afin d’assurer l’approvisionnement de biens de première nécessité. Les points de vente en gros et au détail vendant des aliments et des biens de consommation, les pharmacies et vendeurs d’équipements médicaux et les supermarchés sont concernés. Pour reprendre leurs opérations, la plupart des usines et ateliers devront, de leur côté, être inspectés et mettre en place des règles de sécurité pour le personnel (mesures de distanciation, prise de température, don de gel désinfectant).

Birmanie

La banque centrale a abaissé une nouvelle fois ses taux d’intérêt, de 150 points de base. Il s’agit de la troisième baisse de taux depuis le début de l’année, après –50 pdb le 12 mars et –100 pdb le 24 mars. Le taux d’intérêt des dépôts bancaires est ainsi abaissé à 5 %, tandis que le taux maximum des prêts avec collatéraux est fixé à 10 %. En revanche, le taux d’intérêt maximum des prêts sans collatéraux reste fixé à 14,5 %.
La banque centrale a accordé une prolongation de trois ans, jusqu’à août 2023, aux banques pour qu’elles se conforment à quatre directives émises en 2017 pour aligner le secteur bancaire aux normes internationales. Ces directives mettent en place de nouvelles exigences concernant i) la règlementation sur les fonds propres avec la fixation d’un ration d’adéquation du capital, ii) les fonds de provision pour faire face aux défauts de remboursement de prêts, iii) la limitation des prises de risque financier des banques, iv) le maintien d’un ratio de liquidité d’au moins 20 %. La date initiale de mise en conformité était fixée au 31 août 2020.
Le gouvernement a publié le 28 avril un plan de soutien et de relance économiques, comprenant 76 mesures. Le plan prévoit notamment une augmentation du fonds Covid-19 (actuellement de 70 M USD), destiné à allouer des prêts de court terme aux entreprises des secteurs textile et hôtelier et PME, jusqu’à 350 M USD d’ici la fin de l’année. La moitié des nouveaux prêts accordés aux entreprises des autres secteurs seront garantis par l’Etat. Le gouvernement prévoit également de renforcer les moyens du secteur de la santé en réaffectant 10 % du budget de chaque ministère au fonds de lutte contre le Covid-19.

Brèves de l'ASEAN semaine 17 (2020)

2020-04-24T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Singapour prolongera certaines mesures de soutien aux entreprises en mai, pour un montant de 2,7 Mds USD

► La Banque mondiale approuve un prêt de 50 M USD pour renforcer les capacités sanitaires de la Birmanie

► La Banque asiatique de développement approuve un prêt de 1,5 Md USD pour accroitre les marges de manœuvre budgétaires du gouvernement philippin

Indonésie

L’agence de notation Standard & Poor’s dégrade la perspective associée à la notation souveraine de l’Indonésie (BBB), de « stable » à « négative ». L’agence a justifié cette décision par le contexte de la crise sanitaire et l’adoption de mesures de relance exceptionnelles, qui accroissent les risques externes (forte dépréciation de la roupie depuis de l’année) et budgétaires (cible déficit désormais à 5 % du PIB).
Les recettes budgétaires ont cru de 7,7 % en glissement annuel au premier trimestre, à 375 900 Mds IDR (soit 24,3 Mds USD). Dans le contexte de la crise sanitaire, les grandes entreprises auraient avancé certains paiements (excises, dividendes) anticipant un éventuel confinement. A l’inverse, sont en baisse les droits de douanes (–1,5 % à l’importation et –33,0 % à l’exportation) et les recettes fiscales du secteur des hydrocarbures (–29%). Le déficit public s’établit à 76 400 Mds IDR (4,9 Mds USD) soit 0,5 % du PIB.

Les IDE réalisés en Indonésie sont en baisse de 9,2 % en glissement annuel au premier trimestre, à 98 000 Mds IDR (6,3 Mds USD), selon les données de l’Agence de coordination des investissements (BKPM). Les principaux investisseurs étrangers sont Singapour (2,6 Mds USD), la Chine (1,3 Md USD) et Hong Kong (0,6 Md USD). Les investissements domestiques en Indonésie sont, en revanche, en forte hausse, de 29 % sur un an à 112 700 Mds IDR (7,3 Mds USD).

Malaisie

Le Premier ministre a demandé au ministère des finances et à l’unité de planification économique de préparer un plan de relance à court et moyen termes, prévoyant une reprise progressive de l’activité de certains secteurs économiques, tout en tenant compte d’une possible prolongation du confinement au-delà du 12 mai.
Le gouvernement porte de 21 jours à 6 mois la période à l’issue de laquelle une entreprise défaillante doit déclarer sa cessation de paiement, via une publication au Journal Officiel. Cette décision, qui modifie la loi sur les sociétés de 2016, fait l’objet de critiques dans la mesure où elle aurait dû donner lieu à un vote du Parlement.
Le montant des investissements approuvés pour l’industrie, les services et le secteur primaire a progressé de 1,7 % en 2019 pour atteindre 207,9 Mds MYR (47,6 Mds USD), selon la Malaysian Investment Development Authority (MIDA). Les autorisations d’IDE ont, quant à elles, progressé de 2,9 % et représentent 39,6 % du total. Les principaux investisseurs étrangers ont été les Etats-Unis (26,8 Mds MYR), la Chine (15,7 Mds MYR) et le Japon (12,1 Mds MYR). La Chine demeure le premier investisseur dans le secteur de l’industrie, les investissements américains se partageant entre l’industrie (53 %) et les services (47 %).

En mars 2020, l’indice des prix à la consommation a enregistré une baisse de 0,2 % par rapport à mars 2019 et de 1,2 % par rapport à février 2020. Cette baisse est largement attribuable au secteur des transports (–8,9 % en glissement annuel), en raison de la chute des prix du carburant, alors que le coût de l’alimentation a enregistré une hausse de 1,2 %.

Singapour

Le nombre de passagers à l’aéroport de Changi chute de 32,7 % en glissement annuel au premier trimestre, à 11 millions, et de 70,7 % en mars, à 1,7 million, alors que les visiteurs de court terme ont été interdits d’entrée sur le territoire, ainsi que de nombreux résidents non-Singapouriens. En mars, le nombre de mouvements d’avions a lui chuté de 49,9 %, à 16 200 décollages et atterrissages, et la quantité de fret transportée a baissé de 19,1 %, à 149 000 tonnes. Pour mémoire, face à la forte réduction de l’activité, le groupe Changi a fermé en début de mois son terminal T2, pour une durée de 18 mois.
Les exportations domestiques non-pétrolières singapouriennes sont en hausse de 17,6 % en mars, à 11,1 Mds USD (après +3,1 % en février), alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient une baisse de 8,9 %. Elles sont portées par les exportations non-électroniques (+20,5 %), notamment d’or (+242,5 %), de machines spécialisées (+54,2 %) et de produits pharmaceutiques (+48,6 %). Les exportations pétrolières ont chuté de 37,0 % en mars, et les réexportations de 0,9 %.

Le gouvernement prolongera certaines mesures de soutien aux entreprises en mai, pour un montant de 2,7 Mds USD, après l’annonce du prolongement du confinement jusqu’au 1^er juin. Les subventions pour les salaires et les exemptions des taxes payées pour l’emploi de travailleurs étrangers seront notamment prolongées.

Vietnam

La pandémie pourrait affecter les moyens de subsistance de 4,6 à 10,3 millions de travailleurs vietnamiens d’ici la fin du deuxième trimestre, selon un rapport de l'Organisation internationale du travail (OIT) sur l'impact du Covid-19 sur le marché du travail vietnamien. Ces travailleurs incluent les victimes de chômage partiel non indemnisé, de baisses de salaires et de perte d'emploi.
Le Premier ministre a approuvé l'élaboration d'un plan sur la protection et l'exploitation des ressources aquatiques pour la période 2021-2030, avec une vision jusqu’à 2050. Cette planification couvrira les plans d'eaux des zones continentales, des zones maritimes et insulaires sur tout le territoire du Vietnam.

La société thaïlandaise Super Energy Corporation a décidé d’investir 456,7 M USD dans quatre centrales solaires dans la province de Binh Phuoc, au sud du Vietnam. Les usines Loc Ninh 1, 2, 3 et 4 représenteront une capacité installée totale de 750 mégawatts.

Thaïlande

Plusieurs compagnies aériennes domestiques privées doivent rencontrer le ministre des finances afin de bénéficier de prêts à taux bonifiés pour payer les salaires de leurs employés. Le montant de ce prêt serait de 24,2 Mds THB (746 M USD). Par ailleurs, la reprise des vols pourrait se faire sous certaines conditions : occupation des vols de maximum 70 % et port du masque obligatoire. Air Asia et Thai Lion Air ont déjà exprimé leur souhait de reprendre leurs liaisons à partir du 1^er mai, et Thai Smile (filiale de Thai Airways) à partir du 1^er juin.
Selon la fédération des industries thaïlandaises, la production automobile devrait diminuer de 37 % cette année, à 1,3 million d’unités, voire même de 50 % à 1 million d’unités si la crise du coronavirus dure jusqu’en juin. Sur ce 1,3 million, la moitié seraient destinée à l’export et l’autre moitié au marché local. Les ventes d’automobiles en Thaïlande se sont élevées à 60 000 unités en mars, en baisse de 41,7 % par rapport à mars 2019.

Philippines

Les revenus de l’Etat n’ont représenté que 80 % de la cible du gouvernement au premier trimestre, à 601 Mds PHP (soit 12 Mds USD), contre un objectif de 757 Mds PHP. Cette baisse est principalement imputable à la mise en quarantaine de l’île de Luzon depuis le 16 mars 2020. Sur le seul mois de mars, les recettes se sont élevées à 163,2 Mds PHP, soit une baisse de 17,4 % en glissement annuel et seulement 66 % de l’objectif mensuel du gouvernement.
Ernesto Pernia, le ministre de la planification socio-économique et directeur de l’autorité nationale de l’économie et du développement (NEDA), a annoncé sa démission le 17 avril, à un moment crucial pour l’élaboration d’une stratégie de redémarrage économique. A l’approche de la fin de confinement, aujourd’hui fixée au 30 avril, son départ pourrait être révélateur de tensions autour d’une stratégie de sortie de crise. Ernesto Pierna défendait un « rolling restart » : une reprise continue, sélective et graduelle des activités (reprise notamment des projets d’infrastructures du gouvernement). Karl Kendrick Chua, économiste en chef du ministère des finances, a été nommé ministre de la planification socio-économique et directeur de la NEDA par intérim.
La Banque asiatique de développement (BAsD) a signé l’octroi d’un prêt de 1,5 Md USD pour les Philippines, afin d’accroitre les marges de manœuvre budgétaires du gouvernement dans le cadre de la lutte contre le Covid-19. Pour mémoire, le bailleur avait également annoncé fin mars l’octroi de deux subventions à hauteur de 3 M USD et 5 M USD, respectivement pour l’achat de matériel médical et d’équipements de protections individuelles, et pour développer un programme, mobilisant les dons du secteur privé, de distribution de nourriture aux ménages les plus pauvres.

Cambodge

La prolongation de la pandémie pourrait provoquer de moindres entrées d'IDE dans les économies émergentes telles que le Cambodge, selon le FMI. Le Fonds estime que des flux d'IDE en baisse seraient susceptibles de créer un risque sérieux pour le Royaume, en posant des problèmes de liquidité en devises à la banque centrale, ainsi que d'affecter le potentiel de croissance du pays, se traduisant par moins de création d'emplois et un potentiel d'exportation plus faible. En 2019, le Royaume a attiré plus de 3,6 Mds USD d'IDE (+11,7 % sur un an).
Le trafic de passagers dans les aéroports du Cambodge a baissé de 20 % en janvier, 50 % en février, 70 % en mars et plus de 90 % en avril. Le gouvernement espère une reprise d’activité au cours du second semestre. Malgré cette situation difficile, les trois projets d'aéroports internationaux en cours de construction restent d'actualité, tandis que quatre aéroports nationaux devraient être construits ou rénovés, ce qui portera à dix le nombre total des aéroports du pays.
Le Cambodge a dégringolé de 8 places dans l’Indice de liberté économique 2020 créé par la Heritage Foundation et le Wall Street Journal. Avec 57,3 points, le Royaume est classé cette année 113^ème sur 180 pays évalués, alors qu'il était à la 105^ème place en 2019. Selon ce rapport, le Cambodge poursuit son glissement vers moins de liberté économique, avec des scores en baisse constante depuis 2017.

Laos

Certaines usines de confection ont obtenu l’autorisation de poursuivre leurs activités, malgré le prolongement du confinement jusqu’au 3 mai, sous réserve de mesures de protection (distance minimale de 1m, fournitures de masques, possibilité de lavage des mains, chambres individuelles pour accueillir les cas suspects, véhicule dédié pour transporter les patients à l'hôpital, etc.).
Le PIB ne devrait croître que de 3,3 % en 2020, taux le plus bas depuis trois décennies, selon une étude de l'Institut national de recherche économique (NIER). Le secteur du tourisme connaitrait notamment une baisse des revenus d'au moins 350 M USD cette année soit 2 % du PIB. Le NIER estime que le Laos devrait en profiter investir dans la mise à niveau des attractions touristiques et des services pour répondre aux normes internationales, afin d'attirer plus de touristes à l’avenir. L'institut conseille, par ailleurs, au gouvernement d'améliorer la logistique et la connectivité des transports (y compris la connexion par rail avec la Chine qui devrait entrer en service début 2022) afin de faciliter les exportations, et d’accélérer le développement de plateformes numériques pour faciliter le commerce électronique et améliorer la gouvernance.

Birmanie

La Banque mondiale a approuvé un prêt de 50 M USD, par le biais d'un mécanisme rapide dédié à l’épidémie de Covid-19, pour un projet d'intervention d'urgence. Le projet se concentre principalement sur le développement des unités de soins intensifs dans certains hôpitaux, sur le renforcement des capacités du personnel et des responsables de la santé et sur les activités d'engagement communautaire dans tout le pays.
Le gouvernement a annoncé la réduction des restrictions commerciales et des formalités administratives afin de faciliter le processus d'importation et d’exportation. A partir du 20 avril, les droits de douane ont ainsi été réduits pour les entreprises utilisant le système des douanes birmanes de traitement automatisé des marchandises.

Flash conjoncture Pays émergents

2020-04-17T00:00:00+02:00

La croissance du PIB chinois au premier trimestre (T1) 2020 publiée par le Bureau national des statistiques (NBS) marque une chute brutale à - 6,8% en g.a. contre +6% au T4 2019. La Chine accuse une croissance trimestrielle négative pour la première fois depuis la publication de ces données. Le secteur industriel accuse le plus fort repli, à - 9,6% contre +5,8% au T4-2019. Le secteur des services recule de -5,2% au T1-2020, contre +6,6% au T4-2019. Le secteur primaire se contracte de -3,2% au T1, contre +3,4% au T4-2019. La contraction de la production industrielle semble cependant se résorber plus rapidement qu’anticipé, la croissance de la production industrielle ne reculant que de -1,1% en mars en g.a. contre -13,5% en g.a pour les mois de janvier-février. Les productions de ciment et d’automobiles, bien que toujours très dégradées, voient leur contraction ralentir à respectivement -18,3% et -43 % en g.a en mars (contre - 29,5% et -45,8% en janvier-février). Les ventes au détail se sont aussi légèrement redressées à -15,8% en g.a. en mars, contre -20,5% en janvier-février.

À lire aussi cette semaine :

►Argentine : présentation de l’offre du gouvernement pour la restructuration de la dette publique

►Amérique latine : la Banque mondiale abaisse ses prévisions de croissance pour 2020

►Turquie : creusement important du déficit budgétaire en mars et nouvelles mesures de soutien

►Philippines : baisse du taux directeur de 50 pdb à 2,75 % suite à l’extension du confinement

►Point marchés

Face à l’ampleur de l'épidemie du COVID-19, les Philippines lancent un plan de 6,3 % du PIB

2020-04-17T00:00:00+02:00

Le ministre des Finances a présenté la « stratégie socioéconomique à quatre piliers » du gouvernement :

Une aide d'urgence de 5,5 Mds EUR (26% du plan) pour les groupes et les individus vulnérables, y compris les travailleurs déplacés, les petites entreprises et les gouvernements locaux. Il comprend notamment des subventions en espèces à 18 millions de ménages à faible revenu (secteur informel notamment).
Des mesures de lutte contre le covid-19 pour 626 M EUR (3% du total) incluant une couverture d'assurance maladie pour les frais liés au COVID-19, une prime de risque pour le personnel soignant, des équipements de protection individuelle et une capacité de test accrue.
Des mesures fiscales et monétaires pour un montant de 14,5 Mds EUR (71% du total), soit le montant le plus important du plan et dont 5,4 Mds EUR correspondent à des emprunts auprès de prêteurs multilatéraux et bilatéraux.
Un plan de relance économique, toujours en préparation, pour créer des emplois et soutenir la croissance économique.

Lien vers les détails du plan : www.dof.gov.ph

Selon les autorités, le déficit budgétaire du pays pourrait ainsi atteindre 5,3 % PIB en 2020 (contre un objectif de 3,2 %). La dette publique devrait s’établir à 47 % du PIB (contre 41 % en 2019). Selon le gouvernement, l'économie pourrait afficher une croissance nulle ou se contracter de 1 % en 2020 (contre 6% anticipé par la Banque mondiale dans son rapport d’octobre).

Brèves de l'ASEAN semaine 12 (2020)

2020-03-23T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Les Philippines et la Birmanie annoncent des mesures de soutien à l’activité ; l’Indonésie et la Malaisie précisent leur second paquet de mesures

► Go-jek vient de lever 1,2 Md USD pour poursuivre son expansion dans la région

► Les banques centrales indonésienne, philippine et malaisienne abaissent leur taux directeur

Région

Les bourses de la région continuent de plonger face au ralentissement de l’activité économique causé par l’épidémie de COVID-19. En clôture mercredi, les indices des bourses d’Indonésie (−13,0 %), de Malaisie (−15,6 %), des Philippines (−22,7 %), de Singapour (−11,0 %), de Thaïlande (−6,4 %), et du Vietnam (−5,0 %) étaient en forte baisse par rapport à leur niveau de clôture jeudi dernier.

Indonésie

La Banque centrale a annoncé une nouvelle baisse de son taux directeur de 25 points de base, à 4,5 %. Cette deuxième baisse depuis le début de l’année (après –25 pdb en février) vise à soutenir l’économie face à la crise déclenchée par la pandémie. L’institution a, par ailleurs, revu à la baisse sa prévision de croissance pour 2020. Elle anticipe désormais une croissance comprise entre 4,2 et 4,6 %, contre 5,0 à 5,4 % auparavant.
Le gouvernement a présenté son second plan de soutien à l’économie, d'un montant total de 22 900 Mds IDR soit 1,5 Md USD. Le plan contient des mesures fiscales (exonérations d’impôt pour les travailleurs et les entreprises du secteur manufacturier notamment), commerciales (assouplissement des règles sur les exportations et les importations), et financières (optimisation de l’intermédiation bancaire).
Le gouvernement indonésien a supprimé les prix plancher pour la vente de carburants non-subventionnés, afin de soutenir le pouvoir d'achat et l'activité économique. Cette mesure fait suite à l'effondrement des prix du pétrole déclenché par les désaccords russo-saoudiens. Le gouvernement encourage, par ailleurs, la compagnie pétrolière nationale Pertamina à profiter des cours actuels en achetant « autant de pétrole que possible » afin de réduire le déficit commercial (l’Indonésie étant importatrice nette de pétrole).
La décacorne Go-jek a levé 1,2 Md USD pour poursuivre son expansion dans la région. Cette levée de fonds est la plus importante depuis l’apparition du coronavirus en Chine au mois de janvier dernier. Ce tour de table en série F atteindrait désormais près de 3 milliards, bien loin des 2,5 Md USD initialement prévus. Bien que la rumeur d’une potentielle fusion avec sa rivale Grab ait été démentie par Go-jek, cette nouvelle levée de fonds semble la mettre en position de force.

Malaisie

Les autorités malaisiennes estiment que le PIB a reculé de l’ordre de 0,8 à 1,2 % sur les mois de janvier-février. L’impact du Covid-19 devrait encore s’amplifier en mars puisque, dans le cadre des mesures de confinement du 18 au 31 mars, les activités industrielles sont à l’arrêt, à l’exception des secteurs considérés comme essentiels. A noter toutefois que même les entreprises appartenant aux secteurs exemptés sont soumises à des restrictions d’activité.
Pour soutenir l’économie, le gouvernement a mis en œuvre de nouvelles mesures qui représenteraient 620 M MYR (142 M USD), soit 600 M MYR (137 M USD) de plus que le premier paquet de mesures. Parmi ces mesures, le gouvernement a i) confirmé le maintien des grands projets d’infrastructures tels qu’adoptés dans le budget 2020 ii) la remise de 2 % sur les factures d’électricité pour les secteurs industriels, commerciaux et agricoles, ainsi que pour les particuliers, pour 6 mois à compter du 1^er avril (mesure estimée à 500 M MYR) iii) annoncé l’allocation de 600 MYR par mois aux employés forcés de prendre des congés sans solde (coût estimé à 120 M MYR au bénéfice de 33 000 salariés).
La Banque centrale a annoncé une baisse de 100 points de base des exigences de réserves prudentielles, à 2 % à compter du 20 mars 2020. Par ailleurs les principaux opérateurs pourront intégrer les bons du Trésor (Malaysian Government Securities) et les titres islamiques à long terme émis par le Trésor (Malaysian Government Investment Issues) aux réserves prudentielles à hauteur de 1 Md MYR (0,23 Md USD). Ces mesures devraient permettre d’injecter environ 30 Md MYR (6,85 Md USD) dans le système bancaire.

Singapour

Les exportations non pétrolières (NODX) de Singapour ont augmenté de 3 % en glissement annuel en février, malgré la pandémie de Covid-19. Selon les données de Enterprise Singapore, les exportations de composants électroniques et non-électroniques ont progressé respectivement de 2,5 % et 3,2 % sur la période. Mis à part la Chine et Hong-Kong (−35,8 % et −29,2 % respectivement), les principaux marchés des exportations non pétrolières de Singapour ont été renforcés, avec une hausse des exportations particulièrement marquée vers la Grande-Bretagne (+43,0 %) et les Etats-Unis de (+23,5 %).
Le marché du tourisme domestique (« staycation ») s’affiche en hausse compte tenu du Covid-19 et en période de vacances scolaires. Les restrictions de voyages à l’étranger depuis début février à Singapour ont provoqué une baisse de 46 % du taux d’occupation des hôtels en février. Pour l’année 2020, les autorités anticipent une baisse de 30 % de l’affluence des touristes à Singapour. Le marché du tourisme domestique permet de compenser cette baisse. Par exemple, le Royal Plaza on Scotts’ a vu ses réservations augmenter de 15% en mars par rapport aux deux années précédentes.
L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé avoir conclu un accord de swap de devises à hauteur de 60 Mds USD avec la Réserve fédérale américaine (Fed). Cet accord s’inscrit dans le cadre d’un effort coordonné des banques centrales pour atténuer les tensions sur les marchés mondiaux de financement en dollar américain, cinq autres banques centrales (en plus de la Fed, dont la BCE) ayant annoncé le 15 mars étendre leur accord de swap de devises. La MAS a indiqué son intention d’utiliser cette ligne de swap, qui doit être maintenue pendant au moins six mois, pour fournir de la liquidité en dollar américain aux institutions financières singapouriennes.

Vietnam

Les autorités vietnamiennes continuent à assurer l’approvisionnement en marchandises et la stabilisation des marchés dans le but de maintenir le taux d’inflation à moins de 4 % en 2020. En février, l'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 0,17 % sur un mois, mais progressé de 5,4 % sur un an, selon l’Office général des statistiques (GSO).
La Banque centrale a abaissé ses taux directeurs en soutien à l’activité. La banque centrale a abaissé le taux de refinancement de référence de 100 points de base à 5 % et le taux d'actualisation de 60 points de base à 3,4 %. Le taux de financement au jour le jour sur le marché interbancaire a été réduit de 100 points de base à 6 % et le taux d'opération d'open market (OMO) de 50 points de base à 3,5 %. La banque a également réduit les plafonds du taux d'intérêt des dépôts et des prêts vietnamiens libellés en dongs, de 0,25 à 0,5 point de pourcentage (selon les échéances).
Le groupe pétrolier et gazier vietnamien Petrovietnam (PVN), a estimé une perte pouvant atteindre 3 Md USD de revenus cette année si les prix du pétrole brut restaient aux niveaux record de 30 à 35 dollars le baril comme c’était le cas ces derniers jours. Le coût de production moyen de PVN est en effet de 51 dollars le baril d'après la compagnie.

Thaïlande

L’agence de notation Fitch a révisé à la baisse la perspective associée à la notation souveraine de la Thaïlande (BBB+), de « positive » à « stable ». Ce changement est dû à l’impact de l’épidémie de coronavirus sur l’économie thaïlandaise, et notamment sur son secteur du tourisme (20% de son PIB), ainsi qu’aux incertitudes politiques persistantes. Le maintien de la notation a, quant à lui, été justifié par la résilience des finances publiques et du secteur externe, qui permet d’amortir les chocs économiques et financiers.
Selon le Conseil du Tourisme de Thaïlande, entre 5 000 et 10 000 opérateurs de tourisme sur les 50 000 que compte le pays pourraient fermer leurs portes suite à la crise du coronavirus. Le Ministère du Tourisme et des Sports a par ailleurs estimé que 50 % des 4 millions de travailleurs du secteur ne recevraient pas de salaire ce mois-ci, compte tenu du manque de liquidité des entreprises. Entre 1 million et 1,2 millions de travailleurs du secteur touristique pourraient perdre leur travail, les 3 millions restant étant touchés par des baisses de salaire ou des suspensions de travail.

Philippines

La Banque centrale a abaissé de 50 points de base son principal taux directeur, à 3,25 %. Elle justifie cette décision par la nécessité de soutenir l’économie, dans un contexte de crise sanitaire qui a entraîné la mise en quarantaine de la moitié de la population du pays. L’institution encourage, par ailleurs, les institutions financières du pays à suspendre temporairement tous les frais d’utilisation des plateformes bancaires en ligne, y compris ceux s’appliquant aux transferts électroniques de fonds.
Le gouvernement va mettre en place un plan de relance de 27,1 Md PHP (environ 0,52 Md USD) en soutien à l’économie. Notamment, 14 Md PHP (0,27 Md USD) seront destinés au secteur du tourisme, 3 Md PHP (0,05 Md USD) à la prévention et la détection, 3 Md PHP à la formation des personnels ayant perdu leur emploi, et 3 Md PHP au secteur agricole. Le Président Duterte a, par ailleurs, demandé aux grands groupes de fournir dès ce mois-ci la prime du 13^èmemois à leurs employés.
La Banque mondiale a annoncé l’octroi d’un prêt à hauteur de 100 M USD à destination des Philippines afin de contenir l’épidémie. Le prêt visera à financer l’achat d’équipements de protection individuelle pour les soignants, de tests ou encore de matériel de laboratoire.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien a lancé un fonds spécial de 50 M USD afin de stimuler la compétitivité des PME dans le contexte de la pandémie COVID-19 et de la suspension partielle du régime « Tout sauf les Armes ». Ce fond spécial, mis en œuvre par la Banque Rurale de Développement, permettra d’accès au crédit des PME, notamment celles de l’agroalimentaire et utilisant des matières premières issues de l’agriculture.
La Banque centrale a annoncé trois nouvelles mesures pour garantir la liquidité bancaire et inciter les banques à continuer à prêter dans le contexte de l’épidémie de COVID-19. Ces mesures concernent : i) le report à l’année prochaine de l’augmentation de 50 % à 100 % du volant de conservation (capital conservation buffer), ii) la baisse des taux d’intérêt servis aux instruments de fourniture de liquidités LPCO (Liquidity-providing collateralised operations) et iii) la baisse des taux d’intérêt servis aux certificats de dépôt négociables.

Birmanie

Le gouvernement birman a annoncé un plan de soutien aux entreprises mises en difficulté par l’impact du COVID-19. En particulier, un fonds COVID-19 de 70 M USD va être mis en place afin de fournir des prêts de court terme à un taux minimal de 1 % pour les entreprises des secteurs du tourisme, de l’hôtellerie, du textile et aux PME. Pour ces mêmes entreprises, la date de paiement des impôts sur le revenu et des taxes commerciales pour les 2^ème et 3^ème trimestre sera reportée à la fin de l’année fiscale (30 septembre 2020). Les entreprises seront également exemptées jusqu’à la fin de l’année fiscale de la taxe anticipée de 2 % sur les produits exportés.

Laos

La Banque mondiale a annoncé l’attribution d’un financement de 23 M USD au Laos via l’Association internationale de développement (AID) dans le cadre du projet d’accès aux services de santé et de nutrition (HANSA). Ce projet vise à améliorer le système de santé du Laos, notamment en ce qui concerne la santé maternelle et infantile. Les principaux leviers d’action mis en avant sont le financement des centres de soin, l’augmentation des efforts de prévention pour la tuberculose et le VIH et des efforts de lutte contre la malnutrition, la vaccination et l’accès aux médicaments essentiels.

Flash conjoncture Pays émergents

2020-03-20T00:00:00+01:00

Le ministre de l’économie, P. Guedes, a annoncé un ensemble de mesures budgétaires visant à soutenir l’économie face aux conséquences de la pandémie du COVID-19 pour un montant total de 27 Mds EUR (soit environ 2 % du PIB). Ce plan de relance vise à soutenir, d’une part, la consommation des ménages via le versement anticipé de certaines prestations sociales et l’abondement de certains fonds (assurance chômage et programme Bolsa Familia), et d’autre part l’emploi et les entreprises avec l’assouplissement des délais de paiement de certaines cotisations et engagements des entreprises. Du côté monétaire, la Banque Centrale du Brésil (BCB) a décidé de réduire son taux d’intérêt directeur de 50 pdb à +3,75 %, atteignant son minimum historique. Ces mesures s’accompagnent d’un assouplissement des règles prudentielles. Ainsi, les conditions de crédit sont assouplies pour les agents solvables qui subiraient des problèmes de liquidité temporaires en raison de la baisse de leur activité (l’encours de crédit susceptible d’être ainsi renégocié s’élevant à 44 % du PIB) et les exigences de capital des banques sont réduites de sorte qu’elles puissent accroître leur volume de fonds prêtables (la capacité d’octroi de crédit du système bancaire pouvant potentiellement s’accroître ainsi de 637 Mds BRL soit 9 % du PIB).

À lire aussi cette semaine :

► Turquie : plan de soutien à l’économie de 14 Mds USD et nouvel assouplissement monétaire

► Pays du Golfe : réponse budgétaire et monétaire à la crise du Covid-19

►ASEAN : assouplissement monétaire généralisé face au Covid-19

► Asie du Sud : l’Inde, le Pakistan et le Sri Lanka lancent des mesures face au Covid-19

► Point Marchés

Flash conjoncture Pays émergents

2020-02-10T00:00:00+01:00

Selon la première estimation de l’institut de statistiques russe, la croissance du PIB aurait atteint +1,3 % sur l’ensemble de l’année 2019, en baisse par rapport à 2018 (+2,5 %). Après une croissance exceptionnellement élevée en 2018, l’activité a nettement ralenti au premier semestre 2019 suite à la hausse de la TVA de 18 % à 20 % en janvier. Le recul progressif de l’inflation et l’assouplissement monétaire ont permis de soutenir un rebond de la croissance au second semestre, également marqué par l’accélération des dépenses publiques dans le cadre du programme d’investissements annoncé en 2018. Ainsi, après +0,5 % en g.a. au premier trimestre, +0,9 % au second, et +1,7 % au troisième, la croissance aurait atteint environ +2,0 % au quatrième trimestre.

À lire aussi cette semaine :

► Egypte : des perspectives de croissance encourageantes selon la Banque africaine de développement

► Impact du coronavirus en Asie: Thaïlande, Philippines, Vietnam et Cambodge

► Inde : Hausse du déficit public prévu sur l’exercice budgétaire 2019/20

► Brésil : nouvel assouplissement de la politique monétaire

► Mexique : hausse des transferts de fonds des migrants en 2019

► Point marchés

Brèves de l'ASEAN semaine 6 (2020)

2020-02-10T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La croissance indonésienne diminue légèrement à 5,0 % en 2019

► Les banques centrales thaïlandaise et philippine abaissent leur taux directeur de 25 points de base

► Le gouvernement cambodgien revoit à la baisse sa prévision de croissance pour 2020, de 6,5 à 6,1 %

En Image

Une délégation du MEDEF International composée de 18 entreprises françaises s’est rendue en Birmanie du 3 au 5 février et a été reçue par la Conseillère pour l’Etat, Aung San Suu Kyi, à Nay Pay Taw le 5 février. La délégation, conduite par François Corbin, Président des Conseils d’Entreprise France-Birmanie et ASEAN au MEDEFi, a notamment pu échanger avec le Ministre du Plan, des finances et de l’Industrie, le Ministre des investissements et le Ministre des transports. A l’occasion de cette mission, les entreprises françaises de la délégation, représentant principalement les secteurs de l’énergie, des infrastructures, de l’ingénierie, des transports et de la finance, ont également pu rencontrer les acteurs du secteur privé birman et visiter la Zone Economique Spéciale de Thilawa dans la région de Rangoun.

Région

Une réunion informelle entre les négociateurs des pays parties au RCEP s’est tenue à Bali début février, à laquelle l’Inde n’a pas participé. Le caractère informel de la réunion visait à faciliter la participation des Indiens. Les échanges ont notamment porté sur les questions d’accès au marché, certains pays souhaitant que soient revues les règles dans un contexte de ralentissement de l’économie mondiale, ainsi que sur l’opportunité de signer un accord à quinze (ASEAN, Chine, Corée du Sud, Japon, Australie, Nouvelle-Zélande). Pour rappel, l’Inde s’est retirée de l’accord à l’issue du sommet de Bangkok en novembre en raison de considérations relatives à son industrie domestique notamment.
La Birmanie et le Laos seront les premiers pays de l’ASEAN à adhérer au fonds de gestion des risques de catastrophes naturelles Southeast Asia Disaster Risk Insurance Facility (SEADRIF). Annoncé en 2018 à l’occasion d’une réunion des ministres des finances et gouverneurs des banques centrales des pays de l’ASEAN et de la Chine, de la Corée du Sud et du Japon, le SEADRIF a été incorporé fin 2019 à Singapour et devrait entrer en activité au printemps 2020. La somme totale versée par la Birmanie et le Laos pour assurer leurs infrastructures publiques contre les risques de cyclones et d’inondation s’élèvera à 20 M USD. Le Cambodge pourrait également rejoindre cette initiative, pour l’heure réservée aux pays de la région avec un faible niveau de revenu. Le Vietnam, l’Indonésie et les Philippines ont, par ailleurs, fait part de leur intérêt de rejoindre ce système d’assurance s’il était ouvert aux pays à revenu intermédiaire.

Indonésie

La croissance du PIB indonésien s’établit à 5,0 % en 2019, après 5,2 % en 2018. Ce ralentissement s’explique notamment par une moindre croissance de la dépense publique (3,2 % après 4,8 % en 2018) et de l’investissement (4,5 % après 6,7 %). La consommation des ménages, quant à elle, continue de croitre à un rythme soutenu (5,0 %). Les secteurs les plus dynamiques sont ceux des autres services (10,6 %), des services aux entreprises (10,2 %) et des TIC (9,4 %).
La compagnie pétrolière nationale Pertamina publie des résultats en baisse pour 2019. Le chiffre d’affaires de la plus grande entreprise d’Indonésie recule de 9,5 % à 52,4 Mds USD et son bénéfice net de 16 % à 2,1 Mds USD, en raison de la baisse des cours du baril. Le niveau de production décroît légèrement (−1,6 %), à 906 milliers de barils équivalent pétrole par jour.
Gojek se lance dans l’assurance avec GoSure, en collaboration avec la start-up Pasarpolis. Disponible en version beta depuis l’année dernière, le service propose diverses assurances, pour les voyages et les deux-roues par exemple. Couvrant 2 % de la population, la pénétration de l’assurance en Indonésie est l’une des plus faibles au monde.
Le ministère de l’environnement et des forêts a mis fin au partenariat avec WWF Indonesia sur la gestion des zones de conservation, démarré en 1998 pour une période de 25 ans. 30 projets sur lesquels WWF Indonesia travaillait pourraient se retrouver impactés par cette décision. Parmi les raisons invoquées, le ministère dénonce le champ d’action de WWF Indonesia, dépassant celui convenu dans l’accord de partenariat.

Malaisie

La Malaisie enregistre un excédent commercial record de 137,4 Mds MYR en 2019 (environ 33,3 Mds USD), en hausse de 25 % par rapport à 2018. Les exportations se réduisent de 1,7 %, notamment en raison du ralentissement du secteur des semi-conducteurs et d’une baisse du prix des matières premières, et les importations de 3,5 %. Le montant des échanges commerciaux s’inscrit ainsi en baisse de 2,5 % à 1 835 Mds MYR (444 Mds USD), dans un contexte de tensions commerciales et de conditions externes moins favorables. Pour 2020, les autorités anticipaient, avant l’apparition du coronavirus, une hausse de 2 % des importations et des exportations.

Singapour

Grab a annoncé avoir acquis Bento Invest, un robot-conseiller proposant des services de gestion d’actifs aux particuliers. Bento Invest deviendra GrabInvest et fournira des services de gestion d’actifs et d’investissement aux utilisateurs, chauffeurs et marchands-partenaires de Grab.
La banque centrale singapourienne et le Trésor américain ont adopté une déclaration conjointe sur le transfert de données par des organismes offrant des services financiers. Les deux institutions indiquent être favorables aux obligations de localisation des données, dès lors que les régulateurs peuvent y avoir accès. La libre circulation des données doit favoriser la croissance du secteur et permettre de mieux gérer les risques –y compris en facilitant la détection de mécanismes de financement du terrorisme et de blanchiment ainsi que la lutte contre les attaques informatiques.

Thaïlande

La Banque de Thaïlande a abaissé son taux d’intérêt directeur de 25 point de base à 1,00 %. L’institution a justifié sa décision notamment par l’impact du coronavirus sur le tourisme, le retard pris dans l’adoption du budget 2020 et la sécheresse. Cette réduction du taux fait suite à la révision à la baisse des prévisions de croissance du PIB de la Banque de Thaïlande pour 2020, passées de 3,3 % à 2,8 % en décembre.
Cinq opérateurs (AIS, TUC, DTAC, CAT Telecom et TOT) ont déposé des offres pour l’exploitation de fréquences 5G en Thaïlande. Les offres retenues seront annoncées le 16 février. Ces opérateurs ont fait des offres sur trois des quatre spectres de fréquences offerts (26Ghz, 700 Mhz et 2600 Mhz), le spectre 1800 Mhz n’ayant pas trouvé preneur.

Vietnam

Les échanges commerciaux reculent de 12,9 % en glissement annuel en janvier 2020 à 38,1 Mds USD, selon le département des statistiques. Sur le premier mois de l’année, la balance commerciale est légèrement déficitaire (−100 M USD). Dans le détail, le montant des exportations reculent de 14,3 % à 19 Mds USD – les exportations de textiles et de téléphones portables et composants connaissant les baisses les plus marquées (respectivement −21 % et −22 %) – et les importations de 11,3 % à 19,1 Mds USD.
Les exportations vietnamiennes reculeraient de 21 % en glissent annuel au T1 2020 en raison de l’épidémie du coronavirus, selon les estimations du département des statistiques. En particulier, les exportations vers la Chine chuteraient de 25 % sur les trois premiers mois de l’année pour atteindre 5,6 Mds USD. Pour rappel, l’année dernière, le commerce entre le Vietnam et la Chine représentait 30 % du commerce total du Vietnam.
Le ministère de l’industrie et du commerce a révisé la procédure d’ajouts de nouveaux projets dans la planification énergétique pluriannuelle (Power Development Plan). Les autorités souhaitent donner la priorité aux projets de développement du réseau électrique, puis à la construction de centrales électriques, en privilégiant les projets situés dans des zones ne comptant que peu de projets renouvelables.

Philippines

La banque centrale a abaissé son taux directeur de 25 points de base, à 3,75 %. Il s’agit de la quatrième baisse de taux depuis mai 2019 (−100 pdb au total). Le comité de politique monétaire a principalement justifié sa décision par le risque que l’épidémie de coronavirus fait peser sur la croissance. Il a souligné également les incertitudes liées à l’éruption du volcan Taal et à la peste porcine africaine, qui a fortement impacté le secteur agricole philippin.
La dette publique s’est établie à 41,5 % du PIB en 2019 (après 41,8 % en 2018), soit son plus bas taux depuis 1986. L’objectif ciblé par le gouvernement (41,7 % du PIB) a ainsi été dépassé. La dette publique détenue par les résidents, qui représentent deux tiers de l’endettement public, a augmenté de 7,3 % en g.a. tandis que la dette publique extérieure a augmenté de 3,5 % en g.a. Pour 2020, les prévisions annoncent un emprunt public record de 1 400 Mds PHP (équivalent 27 Mds USD), dont 75 % seront issus de ressources domestiques (obligations et bons du trésor) et 25 % d’emprunts extérieurs. Ainsi, la dette publique devrait s’établir à 8 800 Mds PHP (173 Mds USD) fin 2020, soit 41,4 % du PIB, avec pour objectif un taux de 38,6 % en 2022.
Le premier comité conjoint Union européenne-Philippines s'est réuni à Bruxelles, dans le cadre du nouvel accord de partenariat et de coopération (APC). Ce comité a permis la création de trois sous-comités consacrés à la coopération économique (développement, commerce, investissement), à la bonne gouvernance et aux droits de l’homme. Les deux parties ont également abordé les questions liées à la poursuite des négociations concernant l’accord de libre-échange UE-Philippines et au respect des conventions internationales conditionnant l’octroi des avantages du régime SPG+.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année 2020, de 6,5 % à 6,1 % (après 7,1 % en 2019). Les autorités ont justifié cette décision par les nombreux risques pesant sur la croissance du pays, en particulier les tensions commerciales, l’impact du coronavirus sur l’activité touristique, le ralentissement prévu du secteur de la construction et la possible suspension du régime commercial préférentiel « Tout sauf les armes » accordée par l’Union européenne.
Le Fonds international de développement agricole (FIDA) a lancé, conjointement avec le gouvernement et la Banque européenne d'investissement (BEI), un projet de développement rural de 122 M USD pour la période 2020-2025. Ce projet est financé par un prêt de 53,3 M USD et un don de 1,2 M USD du FIDA, un prêt de 57,6 M USD de la BEI et 12,4 M USD de contributions du gouvernement cambodgien. Son objectif est d'augmenter durablement la productivité des jeunes ruraux, des entreprises et de l'économie rurale, contribuant ainsi à l'objectif de réduction de la pauvreté et de renforcement de la sécurité alimentaire du Royaume.

Laos

Les États-Unis apportent leur soutien au ministère de la justice avec un programme de 3,7 M USD visant à renforcer l'état de droit au Laos. D’une durée de trois ans, ce programme est financé par l'Agence Américaine pour le Développement International (USAID) et la Fondation McConnell basée aux États-Unis, et sera mis en œuvre par l’ONG Asia Foundation et le ministère laotien de la justice.
Selon le ministère de l'énergie et des mines, 193 sociétés ont reçu des permis d'exploitation minière depuis 2016 et 81 sociétés se sont engagées dans des opérations minières. Ces sociétés ont payé au total 734 M USD de taxes et redevances au gouvernement sur la période. Le nombre d'entreprises actives dans ce secteur a néanmoins diminué (−44 entreprises) et les exportations de produits minéraux ont baissé de 15,8 % par rapport à la période 2011-2015.

Développement de la coopération spatiale aux Philippines

2020-02-06T00:00:00+01:00

Conscient du rôle déterminant que peut jouer l’observation satellitaire pour la surveillance des ressources naturelles - notamment maritimes - et l’appréhension des enjeux climatiques et environnementaux, le gouvernement philippin s’est doté d’une agence spatiale en août 2019. En janvier 2020, le Docteur Joël Joseph Marciano a été nommé Directeur général de la PhilSA (Philippine Space Agency) par le Président philippin.

Le 6 février 2020, la Commission Européenne (DG DEVCO) organisait une conférence à Manille présentant les bénéfices de l’observation terrestre par satellite dans le cadre de son programme Copernicus. Dans le cas des Philippines, Copernicus favoriserait une meilleure gestion des catastrophes et ressources naturelles. La mise à disposition des données recueillies par les satellites européens Sentinel, aidera l’archipel à mieux prévoir les évolutions du changement climatique et mettre en place des politiques adéquates pour atteindre ses objectifs de développement durable.

Un échange entre le ministre philippin des Sciences et des Technologies, M. Fortunato dela Peña et les chefs des services économique et de coopération fut également l’occasion de rappeler la volonté commune d’une coopération bilatérale dans le domaine spatial. Dans ce domaine, les principales pistes de coopération franco-philippine identifiées à l’occasion du Comité économique conjoint de juin 2019 sont l’accès aux données satellitaires, le développement de satellites, la conduite de missions scientifiques conjointes et l’industrie aéronautique.

Brèves de l'ASEAN semaine 5 (2020)

2020-01-31T00:00:00+01:00

Faits saillants

► Les investissements directs étrangers en Indonésie ont légèrement diminué en 2019, à 28 Mds USD

► Les Philippines ont émis deux tranches d’euro-obligations pour un montant total de 1,2 Md EUR

► Le ministère des finances thaïlandais a abaissé sa prévision de croissance pour 2020, de 3,3 % à 2,8 %

Région

Le classement 2018 sur la perception de la corruption établi par Transparency International fait état de résultats mitigés pour l’Asie du Sud-Est. Les pays de la région se classent du 4ème rang (Singapour) au 162ème rang (Cambodge). Pour mémoire, le classement considère 180 pays, notés sur une échelle de 0 (très corrompu) à 100 (non corrompu). Plusieurs pays progressent au classement, notamment le Vietnam (+21 places), le Timor (+12 places) et la Malaisie (+10 places). Transparency International salue en particulier les actions menées par le gouvernement malaisien, qui a notamment mis en place un Plan national anti-corruption, contribuant à l’amélioration de 6 points du score malaisien. A l’inverse, les Philippines (–14 places), du Brunei (–4 places), la Thaïlande (–2 places), Cambodge (–1 place) et Singapour (–1 place) se voient rétrogradés.

Indonésie

Les investissements directs étrangers ont atteint 28 Mds USD en 2019 (après 29 Mds en 2018) selon les données publiés par l’Agence de coordination des investissements (BKPM). Les principaux secteurs bénéficiaires sont la production d’électricité, de gaz et d’eau (21 %), le transport, stockage et les télécommunications (17 %) et les industries métalliques (13 %). Les principaux investisseurs en Indonésie sont la Chine (27 % du total des IDE en incluant Hong Kong), Singapour (23 %), et le Japon (15 %).
Le gouvernement indonésien a assoupli la limite en capitaux étrangers applicable aux compagnies d’assurance. Depuis le 20 janvier, les investisseurs étrangers peuvent détenir plus de 80 % des parts dans une compagnie d’assurance, à condition que cette dernière soit cotée en bourse à Jakarta et qu’aucun investisseur indonésien n’ait souhaité acquérir les 20 % restants. Ce changement vise à faciliter le redressement de l’assureur public Jiwasraya, pour lequel le gouvernement cherche un repreneur.
Le président Joko Widodo a inauguré la troisième piste de l’aéroport Soekarno Hatta à Jakarta. Le premier aéroport du pays (70 millions de passagers par an) est l’un des grands bénéficiaires des investissements gouvernementaux dans les infrastructures. Pour mémoire, l’aéroport Soekarno Hatta dispose de trois terminaux, et un quatrième est en préparation.

Singapour

La production manufacturière s’est contractée de 1,4 % en 2019 (après +7,2 % en 2018), selon l’agence publique Economic Development Board (EDB). En particulier, la production électronique, qui représente plus d’un quart de la production totale, s’est contractée de 7,4 % (après –6,8 % en 2018), notamment en raison du ralentissement des échanges commerciaux dû aux tensions commerciales sino-américaines. La production de biens biomédicaux, deuxième poste de la production manufacturière, a continué de progresser, à +10,7 % en 2019 (après +8,1 % en 2018), tandis que celle du secteur des transports a chuté de 1,8 % (après +14,4 % en 2018). Sur le mois de décembre, la contraction de la production manufacturière a ralenti, à –0,7 % en g.a. (après –8,9 % en novembre).
Le gouvernement ouvrira l’accès au statut de « Résident permanent » aux investisseurs dans un family office à partir du 1^er mars. Le programme d’accès à ce statut est aujourd’hui réservé aux entrepreneurs en activité à Singapour et conditionné au secteur d’activité et au chiffre d’affaires de l’entreprise. Il sera désormais ouvert aux personnes investissant plus de 2,5 M SGD (1,8 M USD) dans un single-family office ayant plus de 200 M SGD (147 M USD) d’actifs sous gestion à Singapour. Cette décision s’inscrit dans la stratégie du gouvernement de favoriser l’essor de fonds d’investissements domiciliés à Singapour. Pour mémoire, le statut de « Résident permanent » permet de bénéficier de la plupart des avantages de la citoyenneté singapourienne (hors droit de vote et avec un accès limité aux prestations sociales).

Thaïlande

Le ministère des finances a abaissé sa prévision de croissance du PIB pour 2020, de 3,3 % à 2,8 %, prenant en compte en particulier l’impact du coronavirus et des retards dans l’adoption du budget 2020. La prévision de croissance des exportations a par ailleurs été réduite de +2,6 % à +1,0 % (après –3,2 % en 2019), et celle des importations de 3,4 % à 1,7 % (après –5,4 % en 2019). Le ministère a également mis à jour le chiffre de la croissance du PIB pour 2019, de 2,8 % à 2,5 % (après +4,1 % en 2018), soit la croissance la plus faible depuis cinq ans.
L’Autorité du tourisme de Thaïlande s’attend à une baisse du nombre de touristes chinois, à 9 millions en 2020 (après 11 millions en 2019). Elle maintient cependant son objectif de recettes touristiques à 3 160 Mds THB (102 Mds USD) pour l’année, grâce à des mesures visant à augmenter le nombre de touristes d’autres pays, comme la gratuité des visas à l’arrivée pour les touristes indiens et russes.
Le gouvernement a validé plusieurs mesures visant à stimuler l’investissement privé. Ces dernières comprennent une réduction de l’impôt sur les sociétés de 2,5 fois le montant de l’acquisition d’équipements, une exemption de taxe sur l’importation de nouvelles machines jusqu’à fin 2020 et des taux d’intérêts avantageux de la Banque d’import-export de Thaïlande. L’objectif du gouvernement est d’augmenter ainsi l’investissement privé de 110 Mds THB (3,5 Mds USD), après 756 Mds THB d’investissements privés totaux en 2019, et la croissance de 0,25 point en 2020. Le coût de ces mesures est estimé à 8,6 Mds THB (280 M USD).

Philippines

Les Philippines ont émis deux tranches d’euro-obligations de 600 M EUR chacune. La première tranche, de maturité 3 ans, est à coupon zéro. La seconde, de maturité 9 ans, est assortie d’un coupon à 0,75 %. Pour mémoire, l’archipel avait émis en mai 2019 des euro-obligations de 750 M EUR de maturité 8 ans assorties d’un coupon à 0,875 %. Ces émissions permettent au gouvernement de diversifier ses sources de financement dans un contexte d’augmentation du budget de l’Etat (+12 % en 2020 par rapport à celui de 2019, à 4100 Mds PHP soit environ 81 Mds USD).

Cambodge

Les travaux d’extension de la piste de l’aéroport international de Sihanoukville devraient s’achever au cours du premier semestre 2020, selon Cambodia Airport. Suite à un investissement de 21 M USD, la nouvelle piste de 3 300 mètres permettra de répondre à la croissance très rapide du trafic aérien dans cette ville (+158 % en 2019, à 1,6 millions de passagers) et d’améliorer le fonctionnement de l’aéroport. Pour rappel, Cambodia Airport, filiale de Vinci Airports, gère les trois aéroports du pays.

Laos

Le ministère des finances et la Banque mondiale ont signé un accord de financement de 50 M USD dans le domaine des infrastructures. Un montant de 25 M USD sera consacré à renforcer la capacité de préparation du gouvernement laotien face aux catastrophes naturelles touchant les voies navigables (protection des berges, prévision des crues, etc.), et un autre de 25 M USD à améliorer la résilience des infrastructures routières.

Birmanie

Les fonds souverains singapourien GIC et norvégien Norfund vont rentrer au capital de la première banque birmane, Yoma Bank. GIC et Norfund vont acquérir respectivement 20 % et 10 % du capital de Yoma Bank pour un montant total de 89 M USD. Pour mémoire, Yoma Bank est devenue en 2019 la première banque birmane avec un actionnaire étranger, après la prise de participation par la Société financière internationale, branche de la Banque mondiale, à hauteur de 5 % du capital.

Brèves de l'ASEAN semaine 4 (2020)

2020-01-28T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La banque centrale malaisienne abaisse son taux directeur de 25 pdb à 2,75 %

► La croissance du PIB des Philippines s’établit à 5,9 % en 2019, son niveau le plus faible en 8 ans

► Les IDE à destination des pays de l’ASEAN progressent de 19 % en 2019

Région

Les IDE à destination des pays de l’ASEAN ont fortement progressé en 2019 (+19 %), s’établissant à 177 Mds USD, après 155 Mds USD en 2018, selon les premières estimations de la CNUCED. Cette forte hausse des investissements étrangers en Asie du Sud-Est s’inscrit à rebours de la tendance mondiale (1 390 Mds en 2019 après 1 410 Mds USD en 2018). Singapour est toujours le principal bénéficiaire des investissements à destination de la région (110 Mds USD, +42 % par rapport à 2018). A titre de comparaison, les IDE vers la Chine continentale atteignent 140 Mds USD, tandis que ceux à destination de Hong Kong ont été divisés par deux, à 55 Mds USD. La CNUCED note également une progression de 12 % des IDE à destination de l’Indonésie, tirée par les secteurs de la vente de gros et de détail (y compris le commerce en ligne et l’économie numérique) et manufacturier.
Le FMI revoit légèrement à la baisse ses prévisions de croissance pour l’ASEAN-5 (Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande et Vietnam), à 4,8 % pour 2020 et 5,1 % pour 2021 (-1pp pour chacune des deux années par rapport à la dernière prévision d’octobre 2019). En particulier, l’institution considère que le ralentissement des exportations devrait peser sur la demande intérieure, en particulier en Thaïlande et en Indonésie.

Indonésie

Afin d’attirer les investisseurs étrangers, le gouvernement a créé un comité de pilotage pour le projet de nouvelle capitale. Y participeront le prince héritier d’Abu Dhabi, Mohammed bin Zayed al-Nahyan, l’ancien Premier Ministre du Royaume-Uni Tony Blair et le CEO du conglomérat japonais Softbank, Masayoshi Son. Il est à noter que les Emirats arabes unis se sont engagés à investir 22,8 Mds USD via un nouveau fonds souverain indonésien pour soutenir le financement des projets d’infrastructures et d’énergie, y compris pour la nouvelle capitale pour 5,5 Mds USD.
Le ministère des finances devrait émettre pour 27 350 Mds IDR (environ 2 Mds USD) d’obligations islamiques au cours de l’année 2020, destinées à financer 728 projets. Sont notamment évoqués 171 routes et ponts, 66 projets hydrauliques, 19 gares, 4 ports et 4 aéroports et 25 bâtiments éducatifs. En 2019, ce sont 619 projets (28 400 Mds IDR, soit 2,1 Mds USD) qui ont été financés par des obligations islamiques et près d’un tiers des fonds levés a permis le financement de projets d’infrastructures.

Malaisie

Le comité de politique monétaire de la banque centrale a décidé de réduire son principal taux directeur de 25 points de base pour le porter à 2,75 % (son niveau le plus bas depuis mars 2011). La banque estime que la croissance en 2019 a été conforme aux prévisions, avec toutefois un léger ralentissement au dernier trimestre, et que l’inflation a été modérée en 2019 (0,7 % en 2019 après 1,0 % en 2018, qui s’inscrit dans la fourchette basse de la cible visée par les autorités). Pour 2020, les autorités anticipent une légère accélération de la croissance attribuable aux dépenses des ménages et aux exportations, même si le contexte international reste peu favorable, y compris pour le cours des matières premières.

Singapour

Singapour a enregistré 15,2 Mds SGD (11,3 Mds USD) d’engagements pour des investissements en capital fixe au cours de l’année 2019, après 10,9 Mds SGD (8,1 Mds USD) en 2018, selon l’Economic Development Board. Ce montant est ainsi nettement supérieur à la cible des autorités, qui visaient entre 8 et 10 Mds SGD. La majorité des fonds investis provient d’entreprises actives dans les secteurs des semi-conducteurs, de l’énergie et de la chimie. Ces engagements devraient contribuer à créer plus de 32 000 emplois dans la cité-Etat.
Singapour a dévoilé lors du Forum économique mondial de nouvelles initiatives visant à promouvoir la confiance dans l’intelligence artificielle ainsi que dans le commerce en ligne. D’une part, le ministre de la communication et l’information S Iswaran annoncé la publication d’une deuxième édition du cadre de gouvernance de l’intelligence artificielle (dont la première version avait été proposée l’an passé), ainsi qu’un guide d’auto-évaluation (Implementation and Self-Assessment Guide for Organisations, ISAGO) rédigé à partir des contributions d’une soixantaine d’entreprises, ainsi qu’un recueil d’études de cas. D’autre part, Singapour a signé un accord de partenariat avec la Chambre de commerce internationale et 17 entreprises afin de développer conjointement TradeTrust, un cadre de facilitation des échanges de documents grâce à l’utilisation de la blockchain. Enfin, la cité-Etat ainsi que la Nouvelle-Zélande et le Chili ont annoncé la conclusion des négociations du Digital Economy Partnership Agreement (DEPA).

Thaïlande

Dans son dernier Thailand Economic Monitor (TEM), la Banque mondiale a souligné le décrochage de la croissance économique que la Thaïlande a subi en 2019 par rapport aux autres économies de la région. La Banque anticipe toutefois une relance modérée de la croissance en 2020 à 2,7 %, puis à 2,8 % en 2021, contre 2,5 % en 2019, mais après 4,1 % en 2018 et 4,0 % en 2017. Ses prévisions de croissance de long terme pour la Thaïlande ne dépassent pas néanmoins 3,0 % ce qui est insuffisant pour permettre à la Thaïlande de devenir comme elle l’ambitionne un pays à haut revenu en 2037 (stratégie à 20 ans adopté en 2017). Pour atteindre un tel objectif il faudrait porter cette croissance à un niveau moyen annuel de 5,0 % à partir de 2025, ce qui ne serait possible qu’en doublant le niveau des investissements publics et privés et en relançant à 3,0 % la croissance annuelle de la productivité totale des facteurs (contre 1,4 % en moyenne entre 2009 et 2017).

Vietnam

La Commission du commerce international (INTA) du Parlement européen a approuvé une résolution demandant la ratification par le Parlement européen de l’Accord de libre-échange UE - Vietnam (EVFTA) et de l’Accord sur la protection des investissements UE - Vietnam (EVIPA). La commission INTA a soutenu l'accord EVFTA par 29 voix contre 6, ouvrant la voie à un vote au Parlement européen lors de sa session de février à Strasbourg. L’accord UE-Vietnam est le deuxième accord de l’Union européenne avec un membre de l’ASEAN, après Singapour.
Les autorités de la province vietnamienne de Bac Lieu ont approuvé un projet de gaz naturel liquéfié (GNL) d’un montant de 4 Mds USD porté par la société singapourienne Delta Offshore Energy (DeltaOE). Il s'agit à ce jour du plus grand projet d’IDE dans le delta du Mékong, qui devrait devenir pleinement opérationnel d'ici la fin de 2027. Avec une capacité de production prévue de 3 200 MW, l'usine comprendra quatre unités de turbines à gaz d'une capacité de 750 MW chacune, et une unité d'une capacité de 200 MW.
Ford Vietnam a annoncé un investissement supplémentaire de 82 M USD pour moderniser son usine d’assemblage de Hai Duong et augmenter sa capacité de production annuelle à 40 000 véhicules, contre 14 000 actuellement. L'investissement fait suite à une augmentation forte et régulière de la demande de véhicules Ford dans le pays, avec des ventes record de plus de 32 000 véhicules en 2019. Le financement supplémentaire portera le financement total de Ford au Vietnam à plus de 200 M USD. L’investissement destiné à l’usine de Hai Duong se fera en deux étapes sur une période de deux ans, avec pour objectif d’achever les travaux d'ici le milieu d’année 2022.

Philippines

La croissance du PIB philippin s’est établie à 5,9 % en 2019, après 6,2 % en 2018. Ce taux de croissance, le plus faible en 8 ans, est inférieur à la cible que visait le gouvernement (6,0 % - 6,5 %). La croissance de 6,4 % en g.a. observée au T4, tirée par la consommation des ménages et les dépenses publiques, n’a pas suffi à compenser le retard pris lors des deux premiers trimestres (+5,5 % au T2 et +5,6 % au T1 2019). Pour rappel, la croissance a été plus faible que prévue lors de la première moitié de 2019, en raison du retard dans l’approbation du budget de l’état (loi promulguée mi-avril). Pour 2020, le gouvernement vise une croissance comprise entre 6,5 et 7,5 %.
Le Président Duterte a signé la Sin Tax Bill, une loi visant à augmenter les droits d’accises sur les boissons alcoolisées et les cigarettes électroniques à partir de janvier 2020. Cette loi devrait générer environ 24,9 Mds PHP (490 M USD) de recettes, qui seront utilisés pour la mise en œuvre du programme de santé universel et pour le financement des objectifs de développement durable.

Birmanie

Le président chinois Xi Jinping a effectué une visite officielle en Birmanie les 17 et 18 janvier, qui s’est conclu par la signature de 33 protocoles d’entente, accords et échanges de lettres, portant principalement sur les infrastructures, l'énergie et le commerce. Ont notamment été signés l’accord de concession et un pacte d’actionnariat pour le port en eaux profondes de la ZES de Kyaukphyu, des accords visant à accélérer les négociations pour le développement de la zone de coopération économique transfrontalière entre la Chine et la Birmanie à Muse/Ruili ainsi que pour un projet de centrale à gaz de 2,6 Mds USD dans la Région de l’Ayeyarwady. En revanche, la question du développement du barrage de Myitsone, à l’arrêt depuis 2011 suite à une décision du gouvernement birman, n’a pas été évoquée.
Le Japon va accorder un prêt d’1 Md USD à la Birmanie pour des projets d’infrastructure à travers le pays. Une partie du prêt sera consacrée au développement urbain de Rangoun, avec un projet de développement du réseau d’assainissement de la ville, l’amélioration de la gestion de la circulation et la prévention des risques d’inondation. Le prêt financera également un projet de renforcement et d’extension du réseau de distribution d’électricité à Rangoun et Mandalay, ainsi que projets d’infrastructures dans les Etats Chin, Rakhine, Mon, Kayin et Tanintharyi.

Laos

Une joint-venture formée par deux entreprises thaïlandaises et le laotien Khuanmeuang Group Sole a obtenu une concession de 45 ans pour le traitement et la production d’énergie (6 MW) à partir des déchets urbains de Vientiane. UAC Energy, Sabang Sustainable Energy et Khuanmeuang Group Sole vont investir 30 M USD dans la construction de l’usine de traitement. Environ 400 tonnes de déchets sont collectées chaque jour dans la capitale laotienne.
L'Agence thaïlandaise de coopération (NEDA) financera à hauteur de 1,4 Mds THB (45,4 M USD) la construction du cinquième « pont de l'amitié ». Celui-ci traversera le Mékong afin de relier la province de Bung Kan (Thaïlande) à celle de Borikhamxay (Laos) et, au-delà, faciliter les transports vers Nge An (Vietnam). Un accord sur le financement du pont a été signé le 17 janvier 2020 à Vientiane par le vice-ministre des Finances M. Bounchom Ubonpaseuth et le président de la NEDA, M. Perames Vudthitornetiraks.

Cambodge

Les trois aéroports internationaux cambodgiens, gérés par Vinci Airports, ont enregistré 11,6 millions de passagers en 2019, soit une augmentation de 10,2 % par rapport à 2018, notamment grâce à de nouvelles liaisons reliant le Royaume à l’Asie. L’aéroport de Phnom Penh a accueilli 6 millions de passagers (+11,2 %) tandis que celui de Siem Reap en a accueilli 3,9 millions (-12,3 %). L’aéroport international de Sihanoukville a enregistré un nombre de passagers moins élevé (1,6 million) mais a connu la plus forte croissance (+158%).
La Banque nationale du Cambodge affirme que la situation financière du pays et le secteur bancaire demeurent solides malgré certains défis internes et externes. Les réserves de change ont ainsi atteint 18 Mds USD et peuvent couvrir 7 mois d’importations. Les encours de dépôts et de crédits ont respectivement atteint 22 Mds USD et 19,6 Mds USD en 2019, soit des hausses de 25 % et de 26 % par rapport à 2018.

Lancement d’une coopération dans le domaine des indications géographiques aux Philippines

2020-01-17T00:00:00+01:00

Les Philippines sont le seul pays de l’ASEAN à n'avoir pas encore reconnu les indications géographiques dans leurs textes législatifs et réglementaires. Toutefois, tant le ministère de l’agriculture qu'IPOPHIL, l'agence pour la propriété intellectuelle, ont récemment exprimé leur intérêt pour faire reconnaître les indications géographiques et ont également lancé un travail législatif en ce sens.

La mission du conseiller agricole régional et du représentant de l’INAO a été l'occasion de tenir un séminaire ainsi que des groupes de travail. Egalement, des visites de terrain en province ont permis de rencontrer des producteurs et de découvrir les produits candidats à une IG tels que la noix de Pili, les mangues de Guimaras, le riz de Heirloom, la café de Kaminga,…

Le ministère de l’agriculture philippin représenté par son vice-ministre, M. Rodolfo V. Vicera et l’Intellectual Property Office (IPOPHIL) représenté par son Directeur Général adjoint, M. Teodoro C. Pascua, ont indiqué leur souhait que la coopération avec la France permette la mise en place rapide de 2 indications géographiques pilotes.

Brèves de l'ASEAN semaine 2 (2020)

2020-01-10T00:00:00+01:00

Faits saillants

► L’excédent commercial vietnamien s’accroit en 2019, à 9,9 Mds USD

► Les autorités philippines approuvent le budget 2020, qui donne la priorité à l’éducation et aux infrastructures

► L’entreprise singapourienne Sembcorp Industries rachète les activités de ramassage de déchets de Veolia Environmental Services Asia à Singapour

Region

La Banque mondiale revoit à la baisse ses prévisions de croissance pour 2020 pour l’ensemble des pays de l’ASEAN, à l’exception de la Birmanie (en très légère hausse) et du Vietnam (restées inchangées), dans un contexte de baisse de la croissance mondiale. Le Laos et la Thaïlande enregistrent les corrections les plus importantes, les prévisions s’établissant respectivement à 6,8 % (−0,9 pp par rapport aux prévisions de juin) et 2,7 % (−0,9 pp) en 2020.

L’indice PMI manufacturier de l’ASEAN calculé par IHS Markit se rapproche du seuil des 50 points, à 49,8 en décembre 2019 (après 49,2 en novembre). L’indice se situe en-dessous du seuil des 50 points – qui traduit un léger ralentissement de l’activité – pour le 7^ème mois consécutif mais atteint son niveau le plus haut depuis le mois de mai 2019. Par pays, l’indice PMI est supérieur au seuil de 50 points en Birmanie (52,0), aux Philippines (51,7), au Vietnam (50,8) et en Thaïlande (50,1), tandis qu’il est au niveau du seuil en Malaisie et inférieur en Indonésie et à Singapour.

Indonésie

Fin décembre 2019, les réserves de change de l’Indonésie ont atteint 129,2 Mds USD, après 126,6 Mds USD en novembre et 120,7 Mds USD un an plus tôt. Elles correspondent à 7,3 mois d’importations et de service de la dette. Cette hausse sur un an s’explique par l’assouplissement de la politique monétaire américaine, qui a favorisé les entrées de capitaux, et la réduction du déficit courant par rapport à 2018. Les réserves se rapprochent de leur plus haut historique de 130 Mds USD, atteint fin 2017.
Le déficit public s’est établi à 2,2 % du PIB en 2019, au lieu des 1,8 % prévu dans le budget. Cette hausse du déficit résulte de recettes fiscales budgétaires moindres qu’escomptées. Elles n’ont atteint que 84 % de l’objectif (soit 96 Mds USD), le taux le plus bas en cinq ans. Le ministère des finances estime subir le ralentissement de l’activité dans les secteurs manufacturier et minier. Les recettes non-fiscales sont à l’inverse plus élevées qu’anticipées : à 29 Mds USD, elles représentent 107 % de l’objectif budgété.
L’Agence de certification halal de l’Association des oulémas indonésiens (LPPOM MUI) a signé un accord pour ouvrir un bureau de représentation au Japon. En partenariat avec Japan Indonesia Economic Halal Consultant Management (JPI), elle mènera des activités de promotion des standards halals indonésiens et facilitera la certification des produits japonais.

Singapour

L’entreprise singapourienne Sembcorp Industries a annoncé le rachat des activités de ramassage de déchets de Veolia Environmental Services Asia à Singapour, via sa filiale SembWaste, pour 28 M SGD (20,7 M USD). L’acquisition permettra à Sembcorp de doubler la taille de sa flotte de véhicules de ramassage. Elle devrait également lui permettre d’investir dans des véhicules plus propres, des solutions automatisées et dans la formation de son personnel.
La banque centrale a reçu les demandes de 21 sociétés ou consortiums intéressés par l’obtention d’une licence de banques en lignes. Pour rappel, la MAS prévoit d’attribuer deux licences bancaires complètes (comprenant les activités de détail, pour lesquelles 7 demandes ont été déposées) et trois licences pour des banques de grande clientèle (14 demandes déposées) d’ici juin 2020. Plusieurs entreprises chinoises (dont Ant Financial) ont indiqué avoir déposé une demande pour l’obtention d’une licence complète) alors que plusieurs licornes singapouriennes ont signalé avoir déposé des demandes pour des licences de banque de grande clientèle (Grab aux côtés de Singtel et Razer aux côtés de Youth Bank, ainsi que Sea).

Malaisie

Les réserves internationales de la banque centrale atteignent 103,6 Mds USD fin 2019, en légère hausse par rapport à fin 2018 (101,4 Mds USD). Elles sont composées à 94 % de réserves en devise et permettent de couvrir 7,5 mois d’importations définitives et 1,1 fois la dette de court terme.
La banque CIMB consacrera 3 Mds MYR (730 M USD) à des prêts liés au développement durable. Cette démarche s’inscrit dans le cadre de son programme sustainability-linked loans. Le montant sera affecté sur une période de cinq ans à des prêts aux entreprises liés aux 17 objectifs de développement durable des Nations unies. Ces prêts bénéficieront de taux bonifiés si l’entreprise atteint ses objectifs.

Thaïlande

L’inflation a reculé à 0,7 % en 2019 selon le ministère du commerce, après 1,1 % en 2018. L’inflation apparait ainsi légèrement en-deçà de la cible des autorités (2,5 ± 1,5 pt en 2019). Le ministère du commerce anticipe une inflation comprise entre 0,4 et 1,2 % en 2020. Au mois de décembre, la hausse des prix a été de 0,9 % par rapport à décembre 2018. Cette hausse provient principalement d’une augmentation des prix des biens alimentaires (+1,7 %) et des boissons non-alcoolisées (+1,9 %) et traduirait un regain d’optimisme des consommateurs.
Le gouvernement a donné son feu vert à un plan d’aide aux PME. Ce plan comporte trois priorités : l’accès aux financements, avec une extension des garanties publiques de 60 Mds THB (2,0 Mds USD) pour les prêts bancaires et la continuation du fonds de transformation des PME pour 20 Mds THB (660 M USD) ; la restructuration de la dette de 20 000 entreprises ; et la réduction des taux d’intérêts accordés aux PME en manque de liquidités.
La Thaïlande et le Bangladesh ont donné leur accord à la mise en place d’un accord de libre-échange, dans le but de doubler le montant du commerce bilatéral d’ici 2021. Le Bangladesh est le troisième partenaire commercial de la Thaïlande en Asie du Sud, derrière l’Inde et le Pakistan, avec des échanges bilatéraux s'élevant à 1,3 Md USD en 2018, dont 1,2 Md USD d’exportations thaïlandaises (principalement du ciment, des plastiques et des produits chimiques).

Vietnam

Le Vietnam voit son excédent commercial augmenter à 9,9 Mds USD en 2019, après 7,2 Mds USD en 2018 et 2,1 Mds en USD 2017. Les exportations du pays ont progressé de 8,1 %, à 263,5 Mds USD au cours de l’année passée, tandis que les importations ont crû de 7,0 %, à 253,5 Mds USD. La Chine, les États-Unis et la Corée du Sud sont les trois principaux partenaires commerciaux du Vietnam.
L’entreprise étatique Electricité du Vietnam (EVN) a signé des contrats d’achat d’électricité avec cinq centrales hydroélectriques laotiennes pour importer environ 1 500 GWh d’électricité chaque année à partir de 2021-2022. En parallèle, PV Power (filiale du groupe pétrolier publique PetroVietnam) envisage de rejoindre le développement du barrage hydroélectrique de Luang Prabang au Laos (investissement total estimé à 2,3 Mds USD).
La banque japonaise Aozora a annoncé début janvier son intention d'acquérir 15 % des actions de la banque vietnamienne OCB en avril 2020, pour environ 139 M USD. Cette acquisition ferait de la banque japonaise le premier actionnaire d’OCB. Grâce à cette alliance, Aozora entend développer les services spécialisés à l’attention de ses clients japonais et vietnamiens, tout en promouvant de nouvelles formes d’investissement et de services bancaires en ligne.

Philippines

Le Président Duterte a approuvé le budget 2020, qui donne à nouveau la priorité à l’éducation et au développement des infrastructures. Le budget est chiffré à 4 100 Mds PHP (équivalent 80,9 Mds USD) soit une hausse de 12 % par rapport à 2019, et devrait représenter 19,4 % du PIB selon les estimations des autorités. 36,5 % de ce montant est attribué au développement du capital humain (dont 693 Mds PHP ou 13,7 Mds USD pour le secteur éducatif) et 16,6 % au développement des infrastructures. Pour mémoire, le ralentissement de la croissance en 2019 (5,8 % en g.a sur les neuf premiers mois de 2019) est principalement attribuable au retard dans l’approbation du budget de l’Etat de 2019 (loi promulguée le 15 avril), qui avait pesé sur la croissance des dépenses publiques.
L’inflation a fortement reculé en 2019 à 2,5 % (après 5,2 % en 2018), soit le taux le plus bas depuis 2016. Ce taux s’inscrit dans l’intervalle cible de la Banque centrale (2 à 4 %). Pour rappel, l’inflation avait fortement augmenté en 2018 sous l’effet de l’introduction de la réforme fiscale au 1^erjanvier 2018, de la remontée des prix du pétrole (le pays est le plus gros importateur net d’énergie de la région), des aléas climatiques et de la dépréciation du peso (−5,4 % en 2018). Pour 2020, le FMI table sur une inflation à 2,3 %.

Cambodge

Les flux entrants d’IDE au Cambodge ont augmenté de 12 % pour atteindre 3,6 Mds USD en 2019, selon un rapport de la Banque nationale du Cambodge. Ces flux d’IDE restent dominés par les pays asiatiques, au premier rang desquels la Chine (43 %), la Corée du Sud (11 %), le Vietnam (7 %), Singapour (6 %) et le Japon (6 %). Pour 2020, l’institution anticipe une nouvelle hausse des entrées d’IDE, de 10 % à 3,9 Mds USD. La Banque centrale prévoit, par ailleurs, une croissance économique de 7,0 % et un taux d’inflation de 2,3 % en 2020, après 7,1 % et 1,9 % respectivement l’année dernière.

Laos

Les investissements réalisés à ce jour dans le projet de chemin de fer Chine-Laos ont atteint 6,8 Mds CNY fin 2019 (environ 980 MUSD) soit 49,8 % de l’investissement total prévu. Les travaux relatifs à l’infrastructure sont, quant à eux, achevés à 83 %. La quasi-totalité (99,6 %) des terrains requis ont été libérés. La compensation s’est élevée à 666 Mds LAK (soit environ 75 M USD), financée à près de 63 % par la co-entreprise Laos-China Railway Company et de 37 % par le gouvernement lao.

Brèves de l'ASEAN semaine 50 (2019)

2019-12-13T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La Commission européenne a confirmé l’imposition de tarifs anti-subvention sur les biodiesels indonésiens

► State Railway of Thailand va lancer des appels d’offres pour des projets ferroviaires estimés à 7 Mds USD

► Bolloré Logistics a signé un accord de coopération portant sur le transport de pièces détachées des appareils de la compagnie aérienne philippine Cebu Pacific

Région

L’édition 2019 du rapport des Nations unies sur le développement humain révèle de fortes disparités entre les pays de la région. Singapour (9^èmesur 189 pays), le Brunei (43^ème) et la Malaisie (61^ème) sont classés dans la catégorie de très haut niveau de développement humain, la Thaïlande (77^ème), les Philippines (106^ème) et l’Indonésie (111^ème) de haut niveau de développement humain, tandis que les autres pays sont catégorisés comme ayant un niveau moyen. La plupart des pays de la région conservent leur position au classement (sauf la Birmanie, qui gagne une place au détriment du Cambodge). Pour mémoire, l’indice de développement humain (IDH) est un indice composite, calculé comme la moyenne géométrique de trois composantes : i) espérance de vie à la naissance, ii) niveau d’éducation et iii) revenu national brut par habitant (en parité de pouvoir d’achat). L’IDH est compris entre 0 (faible développement humain) et 1 (fort développement humain).

Source : Programme des Nations unies pour le développement (PNUD)

La Banque asiatique de développement a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’ASEAN pour 2019, à 4,4 % (–0,1 pp par rapport à son estimation de septembre), et maintenu inchangée sa prévision pour 2020 à 4,7 %. Dans le détail, les prévisions de croissance ont été abaissées pour Singapour, à 0,6 % pour 2019 (–0,1 pp) et 1,2 % pour 2020 (–0,2 pp), ainsi que pour la Thaïlande, à 2,6 % pour 2019 (–0,4 pp), et 3,0 % pour 2020 (–0,2 pp), en raison de la baisse des exportations et d’un ralentissement des investissements. En revanche, elles ont été rehaussées pour le Vietnam, à 6,9 % pour 2019 (+0,1 pp) et 6,8 % pour 2020 (+0,1 pp), en raison d’une hausse des exportations plus importante que prévue.

Indonésie

La Commission européenne a confirmé l’imposition de tarifs anti-subvention sur les biodiesels indonésiens pour une période de 5 ans. Les tarifs anti-subvention vont de 8 à 18 % selon les producteurs. Ils s’appliquent aux exportations de ces derniers qui, selon l’enquête de la Commission, bénéficient d’un accès à l’huile de palme à des prix préférentiels, d’avantages fiscaux et d’aides. Le marché européen du biodiesel est estimé à 9 Mds EUR. Les acteurs indonésiens souhaitent contester ces tarifs auprès de l’OMC.
Le coût des dommages causés par les feux de forêts de cette année atteindrait 5,2 Mds USD, l’équivalent de 0,5 % du PIB, selon la Banque mondiale. La surface totale de forêt et de terres brûlées cette année est estimée à 942 000 hectares, soit le pire épisode de feux depuis 2015 (2,6 millions d’hectares brûlés). Le montant des pertes économiques estimé par la Banque Mondiale inclut les dommages matériels et les conséquences sur l’activité mais ne prend pas en compte les effets sur la santé, l’éducation et l’environnement qui se manifestent à plus long terme. L’impact sur la croissance de 2019 serait de presque 0,1 point de pourcentage.
Le Service économique de l’Ambassade de France et Business France ont organisé le 10 décembre un forum sur l’industrie du futur. Ouvert par l’Ambassadeur, l’événement a réuni plus de 150 invités, principalement issus du secteur privé indonésien. Il a permis de mettre en avant l’expertise de 11 entreprises françaises. Ce forum intervient alors que l’Indonésie a lancé depuis un an et demi une stratégie intitulé « Making Indonesia 4.0 » qui vise à moderniser le secteur manufacturier.
Les réserves de change de la Banque centrale s’élevaient à 126,6 Mds USD fin novembre, en légère diminution par rapport à fin octobre (-100 M USD). Cette légère baisse est due au paiement de la dette externe de l’Etat qui n’est pas entièrement compensée par les recettes en dollars des exportations. Ces réserves correspondent à 7,5 mois d’importations ou 7,2 mois d’importations et de service de la dette, soit plus que le ratio recommandé de 3 mois d’importations.

Singapour

Singapour est le 3^ème pays le mieux préparé à l’essor du e-commerce selon le rapport Business to Consumer E-commerce Index 2019 de la CNUCED, après les Pays-Bas et la Suisse. Singapour perd cependant une place par rapport à l’édition 2018 du classement. Pour information, l’indice mesurant la préparation du pays est calculé à partir de quatre composantes : part de la population possédant un compte bancaire ou un moyen de paiement mobile, part de la population utilisant Internet, nombre de serveurs Internet pour un million d’habitants, fiabilité des services postaux. En particulier, 88 % de la population singapourienne utilise Internet, tandis que 98 % des plus de 15 ans ont accès à un moyen de paiement, selon le rapport. Parmi les 152 pays considérés pour ce classement, on trouve huit autres pays de l’ASEAN, le second de la région au classement étant la Malaisie (34^ème) et le dernier, la Birmanie (126^ème).

Malaisie

La Banque mondiale a légèrement abaissé sa prévision de croissance pour la Malaisie en 2020, à 4,5 % (contre +4,6 % auparavant). L’institution internationale justifie sa décision par des résultats inférieurs aux prévisions en matière d’investissement et d’exportations au 3^ème trimestre, ainsi que par des indicateurs dégradés de confiance de la communauté d’affaires. La prévision pour 2019 demeure inchangée, à 4,6 %.
Petronas réduit sa participation dans certaines de ses filiales. Grâce à la vente de titres à des fonds institutionnels malaisiens, la compagnie pétrolière a réduit ses participations dans MISC (opérateur maritime), Petronas Dagangan (distribution de produits pétroliers) et Petronas Gas (traitement et transport du gaz), tout en restant majoritaire. Ces opérations représenteraient un montant total de 6 Mds MYR (1,5 Md USD), que Petronas entend utiliser pour son développement international.

Vietnam

Le Premier ministre vietnamien a approuvé l’importation de 200 MW d’électricité supplémentaire du Laos en 2020, portant le total à 1200 MW. L’électrique importée du Laos est produite par des centrales hydroélectriques. Cette décision intervient alors que la sécurité énergétique apparait précaire au Vietnam, avec des coupures d’électricité attendues à horizon 1 à 3 ans par les autorités, dans un contexte de hausse de la demande plus rapide que les nouveaux projets de production d’électricité.
Le Vietnam a dégagé un excédent commercial record de 9,1 Mds USD sur la période janvier-novembre 2019. Les exportations comme les importations s’affichent en hausse sur la période, à respectivement 241 Mds USD (+7,8 % en g.a) et 232 Mds USD (+7,4 %), selon l’Office Générale des statistiques du Vietnam (GSO). Les téléphones, le textile et habillement, l’électronique et les chaussures figurent parmi les premiers produits d’exportation. Le Vietnam devrait ainsi dégager un excédent commercial sur l’ensemble de l’année 2019, pour la quatrième année consécutive.

Thaïlande

La compagnie ferroviaire thaïlandaise State Railway of Thailand (SRT) va lancer des appels d’offres pour des projets d’un montant total estimé à 200 Mds THB (environ 7 Mds USD), incluant notamment la construction de doubles voies ferrées. En particulier, le projet sino-thaï de train reliant Bangkok à Nakhon Ratachsima sera poursuivi, et fera l’objet d’appels d’offres d’un montant total de 50,6 Mds THB (soit 1,7 Mds USD). La construction est déjà en cours sur un segment de 3,5 kilomètres entre Klang Dong et Pang Asok, dans le cadre d’un premier contrat de 425 M bahts (14 M USD).
Le comité national des salaires a approuvé une légère hausse du salaire minimum, qui devrait prendre effet à partir du 1^er janvier 2020. Le salaire minimum sera augmenté de 5 à 6 bahts par jour (environ 0,2 USD), en fonction des régions de Thaïlande, passant ainsi de 308-330 bahts à 313-336 bahts (10-11 USD) par jour. Alors que les entreprises manufacturières craignent que cela conduise à une hausse des prix, le directeur de l’Internal Trade Department a assuré qu’un système de contrôle serait mise en place afin d’éviter des hausses non justifiées.
L’agence de notation Standard & Poor’s a amélioré la perspective associée à la notation souveraine de la Thaïlande, de stable à positive. La notation elle-même reste inchangée, à BBB+. S&P a justifié sa décision par la récente entrée en fonction d’un gouvernement élu (après plusieurs années de régime militaire), qui diminue le risque politique. Les deux autres principales agences de notation (Fitch et Moody’s) avaient déjà relevé la perspective associée à leur note Thaïlande en juillet 2019. S&P a, cependant, revu à la baisse sa prévision de croissance pour le pays en 2019, à 2,6 %, en raison de la faiblesse des exportations et de l’investissement (public et privé).
Le comité de l’Eastern Economic Corridor a approuvé un plan de gestion des déchets pour traiter 5,6 millions de tonnes de déchets d’ici douze ans. Sept projets de transformation des déchets en énergie vont être développés sous forme de partenariats public-privé. Leur capacité combinée sera de 95 MW, alimentés par 6 024 tonnes de déchets par jour. Un premier projet, représentant un investissement de 2 Mds THB (66 M USD), va être mis en place via une coopération entre PTT Plc et l’administration centrale de Rayong, pour traiter 500 tonnes de déchets par jour.

Philippines

Les taux de pauvreté s’affichent en recul aux Philippines en 2018. Selon l’autorité statistique philippine, 16,6 % des Philippins se situent sous le seuil de pauvreté en 2018 (contre 23,3 % en 2015), et 5,2 % sous le seuil de pauvreté alimentaire (contre 9,1 % en 2015). Le seuil de pauvreté alimentaire est le seuil minimal permettant de subvenir aux besoins nutritionnels, tandis que le seuil de pauvreté couvre également les besoins non-alimentaires (logement, éducation, santé, transport, vêtements, etc.). Par mois et pour une famille de cinq personnes, le seuil de pauvreté se situe à 10 727 PHP (environ 210 USD) en 2018, en hausse de 13,5 % par rapport à 2015. Le seuil de pauvreté alimentaire, quant à lui, s’établit à 7 528 PHP (150 USD).
L’entreprise française Bolloré Logistics et la compagnie aérienne philippine Cebu Pacific ont signé un accord de coopération portant sur le transport de pièces détachées des appareils de Cebu Pacific dans le monde (pour réparation ou maintenance). Trois services - AOG (Aircraft On Ground), critique et routine - opéreront en continu et assureront la gestion de 2 000 livraisons annuelles porte-à-porte (allant d’un carton jusqu’à un moteur complet). Pour mémoire, Bolloré Logistics Philippines, présent à Manille, Cebu et Davao, opère en propre 23 entrepôts qui lui permettent de couvrir l’ensemble du territoire philippin.
La ville de Makati ne délivrera plus de nouveaux permis aux opérateurs de jeux d’argent en ligne offshore (Philippine Offshore Gaming Operators, POGOs). Cette mesure, annoncée par le maire de Makati, devrait permettre de lutter contre la hausse de la criminalité et d’atténuer la pression exercée sur le marché immobilier. D’après les données de Leechiu Property Consultant, les POGOs ont représenté près de 44 % de la demande d'espace de bureau à Makati en 2019, soit 768 000 m² (après 443 000 m² l’an passé). Bien qu’aucun chiffre officiel ne soit communiqué en raison d’un nombre important de travailleurs illégaux, les 60 POGOS enregistrés sur le territoire embaucheraient majoritairement des Chinois expatriés (100 000 à 150 000 personnes).

Birmanie

La loi sur la protection des marques devrait entrer en vigueur début janvier 2020, avec l’inauguration du nouveau Département de la propriété intellectuelle sous la tutelle du Ministère du commerce. Cette loi, promulguée en janvier 2019, sera la première des quatre lois définissant le nouveau cadre légal de la propriété intellectuelle en Birmanie à être mise en œuvre, avec une période de transition de 6 mois à partir de janvier 2020, afin de permettre le réenregistrement des marques enregistrées sous l’ancien système. Le système d’enregistrement en ligne officiel devrait être lancé au début du deuxième semestre 2020.

Cambodge

La zone économique spéciale (ZES) « PPSEZ » de Poipet, ville frontalière de la Thaïlande, a officiellement démarré ses activités le 9 décembre 2019. Filiale de la zone économique spéciale de Phnom Penh, elle constitue un nouveau pôle industriel visant à accueillir les investisseurs étrangers, et notamment les investisseurs japonais déjà fortement présents au Cambodge. Le lancement officiel de la ZES a coïncidé avec l’inauguration de l’usine japonaise d’électronique Sumitronics Manufacturing, pour un investissement d’environ 11 M USD. Poipet compte désormais 3 ZES actives, rassemblant au total 17 usines, dont 8 japonaises. D’après le Conseil de Développement du Cambodge, 23 ZES sont actives au Cambodge, représentant 490 usines et générant 130 000 emplois.
Le Cambodge et la banque de développement allemande KfW ont conclu un accord (prêt et aide) visant à soutenir l’approvisionnement en électricité en milieu rural. L’accord porte sur un prêt concessionnel de 33 M USD et une aide non remboursable de 2,2 M USD. Le projet d’approvisionnement en électricité contribuera à l’objectif du gouvernement cambodgien de connecter tous les villages à l’électricité d’ici 2020 et tous les ménages d’ici 2030. Pour mémoire, seuls 94 % des villages et 78 % des foyers cambodgiens sont actuellement connectés au réseau électrique.

Laos

Le gouvernement allemand accroît son soutien financier de 6,2 M EUR pour la mise en œuvre de la deuxième phase du projet de protection et d'utilisation durable des écosystèmes forestiers et de la biodiversité (ProFEB). Ce projet, dont la mise en œuvre est prévue jusqu'en mars 2021, prévoit notamment de soutenir le gouvernement du Laos dans la négociation d'un accord de partenariat avec l'Union européenne sur le plan d'action FLEGT (Forest Law Enforcement, Governance and Trade). Pour mémoire, ce plan vise à lutter contre l’exploitation forestière illégale et à améliorer la gestion du secteur forestier.
La Corée du Sud fournira plusieurs prêts, pour un montant d’environ 51 M USD, pour soutenir des projets d’approvisionnement en eau ainsi que de traitement des eaux usées et des déchets solides au Laos. Le Fonds de coopération pour le développement économique (EDCF) de la Corée du Sud accordera des prêts concessionnels d’un montant de près de 44 M USD pour soutenir des projets d'approvisionnement en eau dans les provinces de Champassak et Saravan, qui seront complétés par un financement de 5,2 M USD du gouvernement lao. Le gouvernement coréen fournira également un financement de 6,7 M USD pour un projet de traitement des eaux usées et des déchets solides à Vientiane et Paksé, par l'intermédiaire de l'Agence coréenne de coopération internationale (KOICA) et du Global Green Growth Institute (GGGI).

Déplacement à Manille de la députée Anne Genetet

2019-12-09T00:00:00+01:00

A l'occasion de ce déplacement, madame la Députée a rencontré la communauté d’affaires française établie aux Philippines. Les échanges ont porté sur l'environnement des affaires, l'accès au marché, la concurrence asiatique et les investissements.

Le volet économique de la mission s’est poursuivi par 2 visites de terrain illustrant la capacité des entreprises françaises à réaliser des projets importants aux Philippines.

Accompagnée par le Service économique, madame Genetet s’est tout d’abord rendue sur le site de construction de la ligne LRT 1 du métro de Manille. Ce projet est un composant du programme gouvernemental « Build, Build, Build » pour le développement des infrastructures. Il consiste pour Bouygues à réhabiliter la ligne existante qui a 30 ans et à la prolonger de 10km vers le Sud avec la construction de 5 nouvelles stations. La rénovation du matériel roulant est confiée à Alstom qui va remplacer les équipements de signalisation sur l’ensemble de la ligne.

Mme Genetet a ensuite visité le centre national de contrôle du trafic aérien où le système radar et logiciel qui couvre l'ensemble de l'espace aérien philippin a été mis en place par le groupe Thales.

Accord de coopération entre Boloré Logistics et Cebu Pacific

2019-12-02T00:00:00+01:00

Cebu Pacific est la première compagnie aérienne philippine en nombre de passagers, elle dessert l'Asie et le Moyen-Orient.

Bollore Logistics gèrera le transport international des pièces détachées (réparation et maintenance) pour l'ensemble de la flotte Cebu Pacific dans le monde. Trois services - AOG (Aircraft On Ground), critique et routine - opérant 24/24 sur 365 jours ont été déployés pour gérer les 2,000 livraisons porte-à-porte prévues (allant d'un carton jusqu'à un moteur complet).

La cérémonie de signature a été l'occasion pour le service économique de féliciter Cebu Pacific pour sa flotte d'aéronefs entièrement française / européenne (52 Airbus et 20 ATR).

Flash conjoncture Pays émergents

2019-11-29T00:00:00+01:00

Selon les chiffres révisés de l’institut national statistique (INEGI), l’économie Mexicaine est entrée en récession technique au T1 2019. A compter du T4 2018, l’activité économique s’est contractée de 0,1 % en variation trimestrielle pendant trois trimestres d’affilé, avant de se stabiliser au T3 2019 (+0,0 %). Sur les trois premiers trimestres de l’année, la croissance stagne (+0,0 % en glissement annuel), sous l’effet d’une importante contraction de l’activité industrielle (−1,7 %), compensée par l’augmentation de l’activité dans les secteurs primaire (+2,2 %) et tertiaire (+0,6 %). L’acquis de croissance au troisième trimestre pour l’année 2019 est de −0,1 %.

À lire aussi cette semaine :

►Amérique latine : accroissement de la pauvreté en 2019

►Egypte : succès d’une émission d’eurobonds pour un montant de 2 Mds USD

►Chine : mise en œuvre anticipée de mesures budgétaires pour financer les projets d’infrastructures

►Philippines : émissions d’obligations « catastrophes » contre les risques environnementaux

►Point marchés

Brèves de l'ASEAN semaine 48 (2019)

2019-11-29T00:00:00+01:00

Faits saillants

► L’Indonésie et la Corée du Sud ont conclu les négociations pour un accord économique global

► La Banque mondiale a émis 225 M USD d’obligations « catastrophes » à la bourse de Singapour, qui visent à assurer les Philippines contre les risques de tremblements de terre et de cyclones

► Le gouvernement thaïlandais injectera 5 Mds USD supplémentaires dans l’économie en soutien à la croissance

Indonésie

L’Indonésie et la Corée du Sud ont conclu les négociations pour un accord économique global, l’IK-CEPA. Cette annonce a eu lieu lors de la visite officielle du président Joko Widodo en Corée. L’accord supprimerait les tarifs douaniers sur 93 % des produits coréens importés par l’Indonésie (contre 80 % actuellement dans le cadre de l’accord de libre-échange entre la Corée et l’ASEAN) et faciliterait réciproquement l’accès des produits indonésiens au marché coréen, notamment pour le carburant, le sucre et la bière. Pour mémoire, en 2018, la Corée du Sud était le 6^ème client et le 6^ème fournisseur de l’Indonésie. Les négociations pour cet accord avaient été interrompues pendant 5 ans avant de reprendre en février de cette année. Les deux pays espèrent signer l’accord au premier semestre 2020.
Le président Joko Widodo a signé une instruction présidentielle pour renforcer l’Agence de coordination des investissements (BKPM) et améliorer le cadre des affaires. L’instruction 7/2019, qui a pris effet immédiatement, charge le BKPM d’évaluer tous les processus d’émission de permis et licences et de les simplifier en lien avec les administrations qui en sont responsables. L’agence doit améliorer ses services afin de centraliser l’émission de tous les permis et licences. Pour mémoire, l’Indonésie était 73^ème au dernier classement Doing Business de la Banque mondiale.
Après quatre baisses consécutives, la banque centrale a maintenu son principal taux directeur à 5 % mais a assoupli le ratio de réserves obligatoires en monnaie locale de 50 points de base (à 5,5 % pour les banques conventionnelles et 4 % pour les banques islamiques). La baisse du ratio de réserves doit soutenir la liquidité du système bancaire et la demande de crédit en roupies. Bank Indonesia justifie sa décision par la stabilité de l’inflation et de l’environnement externe, ainsi que par la nécessité de soutenir l’activité dans un contexte de ralentissement de l’économie mondiale.

Malaisie

Le fonds souverain malaisien Khazanah a cédé 5,6 Mds MYR (1,3 Md USD) d’actifs entre mai 2018 et août 2019. Près de 40 % (2,2 Md MYR soit 530 M USD) de ce montant provient de la vente de sa participation dans Alibaba. Pour mémoire, Khazanah a enregistré des pertes de 6,3 Mds MYR (1,5 Md USD) en 2018, dont la moitié due à la compagnie aérienne Malaysia Airlines dont le fonds détient l’ensemble du capital (la compagnie nationale n’est plus cotée).
Les bénéfices de Petronas sont en forte baisse sur les trois premiers trimestres de 2019. En raison de la baisse des cours moyens du brut (64,7 USD/baril en 2019 contre 72,1 en 2018), en partie compensée par les prix du gaz naturel et de certains produits pétroliers, le chiffre d’affaires de la compagnie pétrolière nationale accuse un repli modéré de 3 %, à 176,2 Mds MYR (42,2 Mds USD), et son bénéfice après impôt un recul plus net de 11 %, à 36,4 Mds MYR (8,7 Mds USD). La société a néanmoins intensifié ses investissements, pour un montant de 28,9 Mds MYR (+9 %).

Singapour

Le groupe industriel français Naval Group a inauguré son centre de R&D à Singapour, en présence de l’Ambassadeur de France à Singapour Marc Abensour. Ce centre sera dédié à la recherche dans le secteur de la défense, notamment dans les domaines de l’intelligence artificielle et du Big Data. Il s’agit d’une nouvelle étape dans le développement des activités de R&D de Naval Group à Singapour, après l’événement Start We Up organisé en juin dernier, qui visait à donner l’opportunité à plusieurs startups singapouriennes sélectionnées de commencer des négociations de validation de concept avec le groupe.

Vietnam

Le ministère des transports a reçu le rapport de faisabilité d’une ligne de chemin de fer reliant Lao Cai, à la frontière chinoise, Hanoi et la ville portuaire de Haiphong, dont le coût est estimé à 4,3 Mds USD. L’étude a été financée par la Chine pour 1,4 M USD. La ligne, de 392 km de long, densifiera le transport de passagers et de marchandises entre la Chine (Hekou, à la frontière sino-vietnamienne) et le Vietnam, avec une capacité estimée de 10 millions de tonnes de fret annuel. La ligne Hanoi-Lao Cai existante, moins moderne, serait abandonnée. Le projet, qui devra être examiné par l’Assemblée nationale, a fait débat dès son annonce, la nécessité du projet, son coût et la capacité du gouvernement à le mettre en œuvre étant remis en question. A noter que les autorités examinent en même temps la faisabilité d’une ligne grande vitesse entre Hanoi et Ho Chi Minh Ville d’un coût de 55 Mds USD.
Le Premier ministre vietnamien a approuvé la mise en place d’un mécanisme d’appel d’offres pour les prochains projets de fermes solaires, mettant fin au système de tarification fixe subventionnée. Cette décision vise à réduire le prix d’achat de l’électricité solaire et à mieux contrôler les projets, qui se sont multipliés sur les deux dernières années. Le ministère de l’industrie et du commerce est chargé de formuler des propositions concrètes pour le processus d’appel d’offres avant le 15 décembre 2019. Le Premier ministre a également demandé que la Stratégie nationale énergétique 2021-2030 (Power Development 8) lui soit présentée pour accord en 2020.
La ville de Ho Chi Minh Ville investit 21,3 M USD dans des systèmes de mesure de la qualité de l’air, de l’eau et des sols. Deux stations de mesures de la qualité de l’air sont en phase de test, tandis que les installations de surveillance de l’eau et des sols sont encore en phase d’étude de faisabilité. Cette annonce s’inscrit dans la stratégie municipale de développement d’un système complet de surveillance de l’environnement d’ici 2030. HCMV deviendra ainsi la première ville du Vietnam à disposer d’un système de ce type.

Thaïlande

Le gouvernement injectera 144 Mds THB (environ 5 Mds USD) supplémentaires dans l’économie afin de stimuler la croissance, qu’il souhaite porter à 2,8 % en 2019 (contre 2,6 % prévus auparavant par les autorités). Ces nouvelles mesures de relance incluent notamment i) l’amélioration des infrastructures dans plus de 71 000 villages pour (470 M USD) ; ii) la mise en place un programme de prêt à 0,01 % sur trois ans à destination des fermiers thaïlandais (1,7 Md USD) et une subvention des coûts de récolte des riziculteurs (880 M USD) ; et iii) un programme d’accès à la propriété, Baan Dee Mee Down (170 M USD). Elles s’ajoutent au plan de relance de 10 Mds USD déjà annoncé en août.

Philippines

La Banque mondiale a émis 225 M USD d’obligations « catastrophes » à la bourse de Singapour, qui visent à assurer les Philippines contre les risques de tremblements de terre (75 M USD) et de cyclones (150 M USD) sur les trois prochaines années. Ces obligations ont été émises par la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), branche de la Banque mondiale dédiée aux pays à revenu intermédiaire et aux pays pauvres solvables, et visent à transférer le risque financier lié aux catastrophes climatiques des pays en développement vers les investisseurs. Les obligations « catastrophes » sont assorties d’un coupon basé sur l’USD Libor et d’une maturité de 3 ans, et peuvent engendrer une perte de capital en cas de tremblements de terre ou de cyclone, d’ampleur définie, se produisant aux Philippines avant la date de maturité. Il s’agit de la première émission de la Banque mondiale à Singapour.

Cambodge

L’Assemblée nationale a adopté le projet de loi de finances pour 2020, qui prévoit une dépense publique de 8,2 Mds USD, en hausse de 22,7 % par rapport à celle de 2019. Un montant de 2,1 Mds USD sera notamment alloué aux salaires des fonctionnaires, 1,8 Md USD au secteur économique, 1,9 Md USD aux dépenses sociales, et 1,2 Md USD à la défense. Pour couvrir ce niveau de dépense, le gouvernement vise un montant de recettes de 6,5 Mds USD (+24,3 %) et pourra par ailleurs recourir aux prêts concessionnels dans la limite de 1,9 Md USD.
La Banque mondiale maintient sa prévision de croissance à 7 % pour le Cambodge en 2019, dans son dernier rapport Cambodia Economic Update. Cette prévision concorde avec celle du FMI, dévoilée dans le communiqué de fin de mission article IV d’octobre. La croissance devrait être soutenue par de bonnes performances à l’exportation et une forte demande intérieure. Le rapport souligne cependant certains risques externes qui pèsent sur la croissance du pays, en particulier les tensions commerciales et la possible suspension du régime commercial préférentiel « Tout sauf les armes » de l’Union européenne. Sur le plan interne, la Banque mondiale identifie notamment le risque lié à la forte croissance du crédit dans le secteur de l’immobilier et de la construction.

Laos

La banque centrale a officiellement lancé la nouvelle entreprise Lao National Payment Network (LAPNet), en collaboration avec sept banques et l’opérateur de paiement UnionPay, pour mettre en place un système intégré de paiement électronique. Parmi les actionnaires, la banque centrale détient 25 % du capital (pour un montant 1 M USD), la banque publique BCEL, 20 % (800 000 USD), et le chinois UnionPay International, 15 % (600 000 USD).
Le Laos a mandaté le Crédit Suisse, JP Morgan et Standard Chartered pour l’aider à se lancer sur le marché international des obligations en dollars. En décembre 2015, le Laos a vendu pour 182 M USD d'obligations libellées en dollars en deux tranches à des investisseurs institutionnels thaïlandais. Par ailleurs, le pays émet régulièrement des obligations souveraines libellées en bahts thaïlandais. En revanche, il n'a encore jamais émis sur le marché international. A noter que le Laos n'est noté par aucune des trois principales agences de notation.

Birmanie

Le ministère du plan et des finances a attribué des licences à cinq assureurs étrangers et à six joint-ventures entre assureurs birmans et étrangers, marquant ainsi l’ouverture du secteur de l’assurance en Birmanie. L’assureur anglais Prudential, le japonais Dai-ichi Life, le hongkongais AIA, l’américain Chubb et le canadien Manulife peuvent désormais officiellement proposer des polices d’assurance à la population birmane (55 millions de personnes), dont moins de 4 % a actuellement une couverture d’assurance.

Brèves de l'ASEAN semaine 47 (2019)

2019-11-25T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La croissance ralentit à 4,4 % en Malaisie et augmente légèrement à 2,3 % en Thaïlande au T3 2019

► Les autorités vietnamiennes assouplissent les conditions d’entrée dans le secteur aéronautique

► CNIM Martin équipera trois centres de valorisation énergétique des déchets aux Philippines

Region

La Malaisie et Singapour ont signé un accord qui vise à coordonner leurs activités de R&D pour résoudre le problème récurrent de la brume sèche (« haze »). Ce phénomène trouve son origine dans des pratiques agricoles liées principalement à la petite agriculture et à l’exploitation du palmier à huile, principalement en Indonésie, et affecte fortement la Malaisie et Singapour. Les ministères malaisien et singapourien compétents pour les questions environnementales ont invité les autres pays membres de l’ASEAN à mettre en œuvre l’accord sur la pollution transfrontalière liée à la brume sèche – ASEAN Agreement on Transboundary Haze Pollution (2002), qui vise à prévenir, surveiller et atténuer la brume sèche.

Indonésie

En octobre, les exportations ont reculé pour le douzième mois consécutif, de 6 % en glissement annuel à 15,9 Mds USD. Cette situation reflète la dégradation des prix des matières premières (notamment des hydrocarbures) et la baisse de la demande mondiale. Dans le même temps, les importations ont chuté de 16 %, de telle sorte que le solde commercial s’affiche en territoire positif, à 161 M USD, après un déficit de 160 M USD en septembre. Sur la période janvier-octobre en revanche, la balance commerciale est négative, à −1,8 Md USD, mais en nette amélioration par rapport à la même période l’année dernière (−5,6 Mds USD).
Le gouvernement prépare la nomination des dirigeants des cinq des plus grandes entreprises publiques du pays, Inalum (mines), Mandiri (banque), PLN (électricité), BTN (banque) et Pertamina (pétrole et gaz). A l’exception de Pertamina, ces entreprises ont vu partir leur CEO au cours des derniers mois. Le Président Joko Widodo souhaite nommer des dirigeants capables de suivre les objectifs de développement du gouvernement tout en maitrisant les finances et la bonne gouvernance de ces groupes.
Le gouvernement cherche un nouveau plan de sauvetage pour Jiwasraya, le plus vieil assureur du pays. Pénalisée par de mauvais investissements et une fraude importante, la compagnie publique aurait besoin de 32 890 Mds IDR (2,3 Mds USD) pour couvrir ses retards de paiement. Après le changement de comité de direction et le lancement d’un plan de restructuration en 2018, le nouveau ministre des sociétés d’Etat a été mandaté pour trouver un investisseur, le gouvernement refusant de mobiliser le budget de l’Etat.

Malaisie

La croissance du PIB a reculé à 4,4 % en glissement annuel au troisième trimestre (après 4,9 % au T2 2019). Côté demande, elle reste tirée par la consommation privée (+7,0 %, après 7,8 % au T2) tandis que l’investissement privé poursuit sa chute (−3,7 % après −0,6 %). Les exportations de biens s’affichent en recul (−1,4 %, après 0,1 %), dans un contexte de ralentissement du commerce international, mais ce dernier est inférieur à celui des importations (−3,3 %, après −2,1 %). Par secteur, la croissance reste dynamique dans les services (+5,9 %, après +6,1 % au T2), comme dans l’industrie (+3,6 % après +4,3 %) et le secteur agricole (+3,7 % après +4,2 %), mais recule dans le secteur des mines (−4,3 % après +2,9 %). La banque centrale maintient sa prévision de croissance entre 4,3 % et 4,8 % pour l’année 2019.
La banque publique malaisienne SME Bank a prévu d’affecter 1 Md MYR (240 M USD) pour financer les sous-traitants locaux qui participeront aux travaux de la voie ferrée ECRL. Pour mémoire, la voie ferrée qui liera Kota Bharu (Kelantan, côte est) à Port Klang (Selangor, côte ouest) devra être réalisée à 40 % par des entreprises malaisiennes.

Singapour

Le ministère du commerce et de l’industrie a resserré sa prévision de croissance pour 2019 autour de la fourchette 0,5 %-1,0 % (contre 0 à 1 % précédemment). Le chiffre de la croissance du PIB de la cité-Etat au troisième trimestre a été révisé à la hausse et atteint désormais +0,5 % en glissement annuel (après +0,1 % annoncé mi-octobre et +0,2 % au T2).Pour 2020, le ministère anticipe une croissance entre 0,5 et 2,5 %.
La banque centrale a imposé une amende de 11,2 M SGD (8,2 M USD) à la banque suisse UBS, dont certains conseillers sont coupables d’avoir trompé leurs clients dans le cadre de transactions de gré à gré (OTC), entre 2008 et 2017. UBS devra également compenser ses clients. La condamnation de la MAS fait suite à celle de l’autorité de Hong Kong, qui a imposé une sanction de 400 M HKD (51,1 M USD) à la banque suisse.
Les exportations non-pétrolières continuent de chuter au troisième trimestre, de 9,6 %, glissement annuel (après −14,7 % au T2), selon l’agence Enterprise Singapore. Le secteur de l’électronique est particulièrement touché par la baisse des exportations (−25 %), tandis que les exportations de biens non-électroniques reculent de 3,9 %.
L’agence singapourienne pour la science, la technologie et la recherche (A*Star) a annoncé la création d’un institut de recherche pour l’innovation dans l’alimentaire et les biotechnologies courant 2020. Le nouvel organisme comptera environ 120 chercheurs et rassemblera sous un même toit les projets que mène actuellement A*Star dans les domaines de la nutrition, l’agriculture et l’alimentation. Il aura également pour mission la promotion de partenariats avec les agences publiques, l’industrie et le milieu académique.

Thaïlande

La croissance du PIB a légèrement augmenté au troisième trimestre, à 2,4 % en glissement annuel (après +2,3 % au T2). L’activité est portée par les investissements (privés et publics), dont la croissance progresse significativement sur la période (+2,8 % en g.a, après +1,9 % au T2). En revanche, la consommation des ménages s’affiche en ralentissement (+4,2 %, après +4,6 % au T2). Le commerce extérieur, quant à lui, contribue positivement à la croissance grâce à un recul des importations (−7,7 %, après −3,4 % au T2) supérieur à celui des exportations (−0,3 %, après −5,8 % au T2). Par secteur, les activités non agricoles décélèrent (+2,3 % après +2,6 % au T2), sous l’effet de la contraction du secteur industriel (−1,5 % pour l’industrie manufacturière), tandis que la croissance du secteur agricole redevient positive (+1,5 % après −1,3 % au T2).
Cinq compagnies lowcost thaïes (Thai AirAsia, Nok Air, Bangkok Airways, Thai VietJet Air, Thai Lion Air) ont réclamé la réduction de la taxe d’accise sur le kérosène, alors qu’elles font face à la contraction du tourisme et à l’appréciation du baht. Sur les deux dernières années, la taxe est passée de 0,2 THB/L à 4,7 THB/L (environ 0,16 USD/L). Certaines compagnies envisageraient de réduire leurs activités. Le prix du kérosène représente environ un tiers des coûts des compagnies aériennes, qui indiquent ne pouvoir augmenter leurs prix si elles souhaitent rester compétitives.

Vietnam

Les autorités ont assoupli les conditions d’entrée dans le secteur aéronautique vietnamien en augmentant de 30 à 34 % le seuil d’actionnariat d’une entreprise étrangère dans une compagnie aérienne vietnamienne (sans différenciation entre les compagnies aériennes opérant des vols domestiques ou internationaux). Ces mesures seront appliquées à partir du 1^er janvier 2020.
La Société financière internationale (IFC), branche du groupe Banque mondiale pour le secteur privé, s’est séparée d’une partie des actions qu’elle détient dans la banque étatique VietinBank (équivalent à 1,5 % du capital de VietinBank), pour 53 M USD. La participation de l’IFC dans VietinBank s’élève désormais à 6,5 %, tandis que l’Etat vietnamien reste actionnaire majoritaire à 64,5 %, suivi par la banque japonaise MUFG Bank (19,7 %). L’IFC n’a pas indiqué les raisons ayant motivé cette opération.

Philippines

La co-entreprise franco-allemande CNIM Martin équipera trois centres de valorisation énergétique des déchets dans les provinces de Cebu et de Pangasinan, en partenariat avec Integrated Green Technology. Ces trois centres, représentant un investissement total de 230 M USD, seront partiellement opérationnels à partir de 2022. Avec un traitement journalier de 480 tonnes de déchets, les deux installations à Cebu devraient générer 12 MW par jour, dont 8 à 9 MW vendus au réseau électrique.

Cambodge

L’aéroport international de Phnom Penh, géré par Vinci Airports, a reçu le prix du meilleur aéroport régional 2019 de l’Asie-Pacifique dans la catégorie des aéroports accueillant moins de 10 millions de passagers par an, remis par le Centre d’Asie-Pacifique pour l’aviation (CAPA). Cet aéroport a connu une forte croissance de son trafic ces dernières années, avec une augmentation de 50 % du nombre de passagers entre 2015 et 2018.

Laos

Les autorités ont revu à la baisse leur prévision de croissance pour 2019, à 6,4 % (contre 6,7 % auparavant), à l’occasion de la réunion du groupe de travail sur la macroéconomie de novembre 2019, co-présidée par le Vice-ministre du plan et de l’investissement et le Directeur pays de la Banque asiatique de développement. Cette réunion a, par ailleurs, mis en évidence plusieurs défis auxquels le pays doit faire face, notamment concernant le faible recouvrement des recettes, l’inefficacité des contrôles des prix domestiques, la forte concentration des investissements sur les infrastructures ou encore la faiblesse relative des IDE.

Rédigé par : Pôle macroéconomique SER de Singapour
Contributions : SE de Bangkok, SE d’Hanoï, SE de Jakarta, SE de Kuala Lumpur, SE de Manille, SE de Rangoun, SE de Phnom Penh et Antenne de Vientiane

Flash conjoncture Pays émergents

2019-11-08T00:00:00+01:00

La PBoC a assoupli sa politique monétaire en annonçant le 5 novembre qu’elle renouvellerait son prêt de 400 Mds RMB (56,92 Mds USD) via sa facilité de prêt à moyen terme (Medium-term Lending Facility à 1 an, MLF) à un taux réduit de 3,25%, soit un baisse de 5 pdb du taux, comparé à la précédente opération de MLF de 400 Mds RMB arrivant à échéance ce jour-là. C’est la première fois que la PBoC abaisse le taux MLF depuis 2016 et donc de facto depuis la mise en place de la réforme du Loan Prime Rate le 16 août dernier. Pour mémoire, cette réforme oblige désormais les banques à déterminer le nouveau taux mensuel chaque 20 du mois, en ajoutant quelques points de base à leur coût d’emprunt auprès de la PBoC lors d’opérations d’open market, c’est-à-dire principalement la MLF. La PBoC a explicitement souligné que l’objectif de cette réforme était de réduire les coûts de financement pour les entreprises et d’améliorer le mécanisme de transmission de la politique monétaire.

À lire aussi cette semaine :

►Liban : Nouvelle dégradation de la note souveraine par Moody’s

►Inde : Moody’s dégrade la perspective de la notation souveraine du pays de stable à négative

►Brésil : poursuite du ralentissement de l’inflation en octobre

►ASEAN : L’Inde se retire de l’accord commercial RCEP

►Thaïlande : La banque centrale a abaissé son taux directeur de 25 points de base, à 1,25 %

►Indonésie et Philippines : La croissance du PIB atteint 5,0 % en Indonésie et 6,2 % aux Philippines au T3

Brèves de l'ASEAN semaine 45 (2019)

2019-11-08T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La croissance du PIB s’établit à 5,0 % en Indonésie à 6,2 % aux Philippines en glissement annuel au T3 2019

► Vietjet et Cebu Pacific ont passé commande auprès d’Airbus, pour des A321XLR et des A330neo respectivement

► La Banque de Thaïlande abaisse une nouvelle fois son principal taux directeur de 25 points de base, à 1,25 %

En image

Le 6^ème Dialogue économique de haut niveau entre la France et le Vietnam s’est tenu le 5 novembre à Paris. Il a été coprésidé par Jean-Baptiste Lemoyne, secrétaire d’État auprès du ministre de l’Europe et des affaires étrangères, et Vu Dai Thang, vice-ministre du plan et de l’investissement. Après s’être réjouis du dynamisme des relations commerciales entre les deux pays (échanges bilatéraux évalués à 6,7 Mds EUR en 2018), les deux ministres ont abordé l’entrée en vigueur prochaine de l’accord de libre-échange entre le Vietnam et l’Union européenne (EVFTA) et les projets des grandes entreprises françaises au Vietnam. L’après-midi a été consacrée à un forum d’affaires organisé au MEDEF, où une trentaine d’entreprises françaises ont pu échanger avec la délégation vietnamienne.

Région

Suite au retrait de l’Inde des négociations de l’accord commercial Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP), les quinze pays restants se sont accordés sur la quasi-totalité des sujets et doivent finaliser l’accord pour 2020. Ces négociations, entamées en 2012 et qui regroupaient les dix pays de l’ASEAN, la Chine, la Corée du Sud, le Japon, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et l’Inde, visent à mettre en place la plus grande zone de libre-échange au monde, et à harmoniser les règles commerciales régissant les échanges au sein de la zone. Le retrait de l’Inde intervient alors que les négociations achoppaient sur le degré d’ouverture du marché indien, principalement en raison de désaccords entre la Chine et l’Inde. Dans un communiqué, les quinze membres restants ont indiqué s’être accordés sur les vingt chapitres et sur l’essentiel des sujets d’accès au marché. Ils se sont engagés à aboutir à un accord en début d’année prochaine, tout en indiquant continuer de travailler pour que l’Inde rejoigne éventuellement l’accord.

Indonésie

La croissance économique a légèrement diminué à 5,0 % en glissement annuel au troisième trimestre 2019, (après +5,1 % au T1 comme au T2 2019). Côté demande, l’activité reste soutenue par la consommation des ménages (+5,0 %, après +5,2 % au T2), qui représente 57 % du PIB, alors que l’investissement (public et privé) ralentit (4,2 %, après +5,0 % au T2). Le commerce extérieur contribue positivement à la croissance grâce à une baisse des importations (–8,6 %, après –6,7 %), alors les exportations stagnent (après –1,8 % au T2). Côté offre, les secteurs les plus dynamiques sont les « autres services » (+10,7 %, comme au T2), les services aux entreprises (+10,2 %, après +9,9 %) et les services sociaux et de santé (+9,2 %, après +9,1 %).
L’Indonésie comptait 127 fintechs dotées de licences officielles en septembre 2019, d’après l’autorité des marchés financiers (OJK). Le secteur des fintechs se développe rapidement en Indonésie et contribue à l’amélioration de l’inclusion financière. En particulier, leurs services de prêts sont utilisés par 14 millions d’indonésiens, pour des prêts qui ont atteint un montant total de 60 400 Mds IDR, soit environ 4,3 Mds USD, entre janvier et septembre de cette année.
Les réserves de change de la banque centrale s’élevaient à 126,7 Mds USD fin octobre, en hausse de 2,4 Mds par rapport à fin septembre. Cette hausse de 1,9 % est notamment due à l’émission de titres de l’Etat indonésien (souscrits notamment par des investisseurs étrangers) et aux recettes en dollars des exportations. Ces réserves correspondent à 7,4 mois d’importations ou 7,1 mois d’importations et de service de la dette, soit plus que le ratio de 3 mois d’importations habituellement recommandé par le FMI.

Malaisie

Lynas, entreprise australienne d’exploitation des terres rares active en Malaisie, et MARA Corporation, entreprise malaisienne publique d’investissement ont signé un protocole d’accord. Ce partenariat concerne en particulier les industries d’aval, avec des programmes de formation de la main d’œuvre et de commercialisation des résidus de l’usine de Lynas en engrais. Cette opération s’inscrit dans l’objectif Lynas 2025, qui a pour but d’augmenter les capacités de fabrication de l’entreprise de 50 % d’ici 2025.

Singapour

L’agence publique de développement de sites industriel JTC a annoncé la construction d’un parc de fabrication de semi-conducteurs dans la région de Tampines, dont la première phase sera achevée en 2021. Le parc, nommé JTC semiconSpace, disposera des infrastructures nécessaires à l’accueil de nouvelles activités de fabrication de pointe. Cette décision reflète la volonté du gouvernement de dynamiser le secteur de l’électronique dans la cité-Etat, dans un contexte de ralentissement causé notamment par les tensions commerciales sino-américaines. L’agence a, par ailleurs, annoncé la rénovation de quatre parcs industriels spécialisés dans les semi-conducteurs.
Singapour s’est engagée à accroître sa participation au capital de la Banque mondiale. La contribution de Singapour à la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), branche de la Banque mondiale dédiée aux pays à revenu intermédiaire et aux pays pauvres solvables, augmentera de 186 M USD, à 858 M USD. De ces 186 M USD, seuls 21 M USD seront effectivement déboursés par Singapour, le reste étant un capital mobilisable par la Banque en cas de défaut. Le Parlement singapourien a également relevé le plafond de participation à l’Association internationale de développement (IDA), branche de la Banque mondiale dédiée aux pays les plus pauvres, de 1,1 Md USD, à 1,3 Md USD pour la période 2021-2023.

Vietnam

Vietcombank et BNP Paribas auraient accepté de vendre leur joint-venture Vietcombank – Cardiff Life Insurance (VCLI), spécialisée dans les assurances-vie au Vietnam, à l’assureur hongkongais FWD Group, qui selon Bloomberg, aurait remporté l’offre face à des concurrents tels que le britannique Prudential. La transaction est estimée à 400 M USD, et comprend également un accord de bancassurance avec Vietcombank. Le secteur de l’assurance connaît une croissance forte au Vietnam : les recettes du secteur s’élevaient à 3,1 Mds USD au premier semestre 2019, en hausse de 24 % en glissement annuel, selon l’Autorité de surveillance des assurances (ISA).
La compagnie aérienne vietnamienne Vietjet a commandé 15 Airbus A321XLR, et a remplacé une commande précédente de 5 A321neo par des A321XLR, pour plus de 1,6 Md EUR. Vietjet et Airbus ont également signé un accord pour la formation des pilotes et pour l’installation de deux simulateurs de vols supplémentaires au centre de formation de la compagnie à Ho Chi Minh Ville.

Thaïlande

La banque centrale a abaissé son taux directeur de 25 points de base, à 1,25 %, et assoupli certaines règles encadrant les sorties de capitaux pour faire face à l’appréciation du baht. La baisse de taux (la deuxième cette année, après −25 pdb en août) vise à soutenir l’activité, alors que la croissance a diminué au deuxième trimestre (+2,3 % en g.a, après +2,8 % au T1) et à accroitre l’inflation (à 0,1 % en octobre soit bien en-deçà de la cible de 2,5 ± 1,5 pt). Elle devrait également contribuer à lutter contre l’appréciation du baht thaïlandais, qui a gagné près de 8 % face au dollar en glissement annuel. La banque centrale a également mis en place plusieurs mesures de facilitation des sorties de capitaux. En particulier, les acteurs du secteur retail thaïlandais pourront investir jusqu’à 200 000 USD de titres à l’étranger (contre 50 000 USD auparavant), sans passer par un intermédiaire thaïlandais.
Le ministère des finances a annoncé préparer un nouveau plan de relance économique. Ce plan, annoncé lors d’une conférence regroupant le FMI et la Banque centrale thaïlandaise, pourrait être mis en place « dès la fin de l’année », selon l’évolution de l’économie thaïlandaise. Les détails du plan n’ont pas été rendus publics. Cette annonce intervient alors que le FMI a encouragé à plusieurs reprises les autorités à soutenir la demande intérieure, via une politique budgétaire et monétaire expansionniste. Pour rappel, le FMI a récemment abaissé ses prévisions de croissance, de 0,6 pp à 2,9 % pour 2019 et de 0,5 pp à 3 % pour 2020.
L’entreprise publique EGAT envisage d’exporter de l’électricité vers le Cambodge et la Birmanie pour une capacité combinée de 500 MW. Les autorités thaïlandaises ont demandé à EGAT d’entamer des discussions avec les deux gouvernements. Les ventes d’électricité vers le Cambodge pourraient augmenter rapidement, les lignes de transport d’électricité ayant été récemment mises à niveau, tandis que la vente d’électricité à la Birmanie nécessiterait de nouvelles infrastructures. Selon les autorités, les contrats d’exportation vers les deux pays pourraient démarrer en 2023.

Philippines

La compagnie Cebu Pacific a commandé 16 Airbus A330neo, pour un montant total de 4,8 Mds USD au prix catalogue. Les livraisons des appareils s’étaleront entre 2021 et 2024. A terme, ces appareils remplaceront les A330ceo dont dispose le transporteur philippin. Ces nouveaux appareils, pouvant accueillir jusqu’à 460 personnes, ont une plus grande capacité de transport que les engins actuellement utilisés par Cebu Pacific, et sont également plus économes en carburant. La compagnie low-cost utilisera ces nouveaux avions sur les lignes domestiques et les vols long-courriers à destination de l'Australie et du Moyen-Orient.
La croissance a fortement augmenté à 6,2 % en glissement annuel au T3 2019 (après +5,5 % au T2 et +5,6 % au T1). Côté demande, l’activité reste portée par les dépenses publiques (+9,6 % en g.a, après +7,3 % au T2) et la consommation des ménages (+5,9 %, après +5,5 %), qui représente 57,4 % du PIB. Côté offre, le secteur des services voit sa production légèrement ralentir (+6,9 % en g.a, après +7,1 % au T2), alors celle des secteurs de l’industrie et agricole accélère (respectivement +5,6 % après +3,7 % au T2 et 3,1 % après +0,8 %). Pour mémoire, la Banque asiatique de développement, la Banque mondiale et le FMI ont toutes récemment abaissé leur prévision de croissance pour 2019, désormais à 6,0 %, 5,8 % et 5,7 % respectivement. Sur la période janvier-septembre 2019, la croissance atteint 5,8 % en glissement annuel et se rapproche ainsi de l’intervalle-cible des autorités philippines pour 2019 (6 à 7 %).
En octobre 2019, l’inflation a ralenti pour le cinquième mois consécutif à 0,8 % en glissement annuel (après 0,9 % en septembre et contre 6,7 % en octobre 2018), soit son niveau le plus bas depuis mai 2016. Ce ralentissement s’explique par un effet de base (inflation record à 6,7 % en octobre 2018) et par la baisse des prix des denrées alimentaires et des boissons non-alcoolisées (–0,9 %). L’inflation est ainsi inférieure à l’intervalle-cible de la banque centrale (2-4 %).

Cambodge

Le Cambodge est maintenu sur la « liste grise » du Groupe d’action financière (GAFI), concernant le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, qui vient d’être mise à jour. Le Cambodge y apparait aux côtés de onze autres pays, principalement d'Afrique, des Caraïbes, du Moyen-Orient et d'Asie du Sud. Le Cambodge, qui avait été ajouté à la liste en février dernier, a réaffirmé son engagement à lutter contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme et sortir dès que possible de la liste grise.
Les échanges bilatéraux entre le Cambodge et les États-Unis ont atteint 4,3 Mds USD au cours des neuf premiers mois de 2019, soit une augmentation de 37 % par rapport à la même période en 2018. Les exportations cambodgiennes vers les Etats-Unis s’élèvent à 3,9 Mds USD (+38 %), et ses importations depuis les Etats-Unis à 400 M USD d’importation (+24 %). Le Cambodge exporte principalement des produits textiles, des chaussures, des articles de voyage et des produits agricoles vers les États-Unis, et importe des véhicules, des aliments pour animaux et des machines.

Laos

Afin de réduire les importations et les sorties de capitaux et de freiner la dépréciation du kip, le gouvernement adoptera des mesures strictes de contrôle aux postes-frontières. Le gouvernement entend ainsi bloquer les échanges qui n’ont pas obtenu de licence auprès des autorités laotiennes. Le gouvernement a, par ailleurs, annoncé sa volonté de promouvoir les produits laotiens, notamment dans le secteur agricole.
La Banque asiatique de développement a accordé trois nouveaux prêts au Laos, d'un montant total de 140 M USD, pour développer le secteur de l'agriculture (45 M USD), améliorer le système d’éducation (50 M USD) et favoriser une meilleure gestion des finances publiques (45 M USD).

Birmanie

La banque centrale a annoncé le lancement, dans les mois à venir, d’un nouveau tour d’attribution de licences bancaires pour les banques étrangères, pour l’ouverture d’une branche ou d’une filiale. L’institution a également annoncé que, à partir de janvier 2021, les banques étrangères qui auront obtenu une licence pour l’ouverture d’une filiale pourront proposer des services bancaires de détail. La banque centrale pourrait aussi autoriser, au cas par cas, à partir de janvier 2020, des prises de participations étrangères de plus de 35 % au capital des banques nationales afin de faciliter leur recapitalisation.

Brunei

Total cédera sa filiale Total E&P Deep Offshore Borneo BV, qui détient 86,95 % du champ d’exploration Block CA1, à Shell pour 300 M USD. Situé en mer de Chine du Sud, à 100 km des côtes brunéiennes, ce champ d’exploration de 5850 km² est également détenu par Murphy Oil (à 8,05 %) et Petronas (à 5 %). Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de Total de se séparer de 5 Mds USD d’actifs non stratégiques d’ici 2020. Elle devrait être finalisée en décembre prochain.

Flash conjoncture Pays émergents

2019-10-25T00:00:00+02:00

Le premier ministre Saad Hariri a fait adopter en urgence le 21 octobre un plan de redressement économique, comprenant le projet de budget pour 2020. Le gouvernement prévoit ainsi une réduction massive du déficit à 0,63 % du PIB (après −9,8 % prévu par le FMI pour 2019). Cette cible ambitieuse repose notamment sur (i) une réduction de 50 % du service de la dette (reversement des intérêts de la dette en livres libanaises détenue par la Banque du Liban au gouvernement), (ii) une taxe sur les bénéfices des banques, (iii) un plafonnement des transferts à l’entreprise publique Électricité du Liban (EDL) et (iv) une réduction des salaires des ministres et députés. Par ailleurs le plan prévoit la privatisation d’entreprises publiques, la mise en oeuvre de la réforme sur l’électricité – qui prévoit de ramener les comptes d’EDL à l’équilibre d’ici à 2020 - ainsi que diverses mesures visant à améliorer la transparence et réduire la corruption. Ces annonces n’ont cependant pas mis un terme aux manifestations appelant à la démission du gouvernement, ni rassuré les marchés, le spread libanais s’étant creusé de +238 pdb sur la semaine. Les banques libanaises sont quant à elles restées fermées cette semaine. Enfin l’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé dans un communiqué ce jeudi avoir placé le Liban sous surveillance « avec implication négative », ce qui augure de la possibilité d’une dégradation de la note du pays, actuellement à « B- » avec perspective négative, dans les trois mois.

A lire aussi cette semaine :

►Indonésie : la banque centrale abaisse son taux directeur pour la 4ème fois consécutive depuis juillet

►Philippines : nouvelle réduction du taux de réserves obligatoires pour les banques

►Corée du Sud : poursuite de la baisse des taux directeurs, et ralentissement du PIB au T3 à 0,4 %

►Turquie : la banque centrale a une nouvelle fois surpris les marchés avec une baisse de taux d’intérêt plus importante qu’anticipée (250 pdb, à 14,0 %)

►Russie : la banque centrale a baissé son taux directeur, à 6,5 % (–50 pdb), pour la quatrième fois consécutive

►Point marchés financiers

Brèves de l'ASEAN semaine 43 (2019)

2019-10-25T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Le FMI revoit à la baisse ses prévisions de croissance pour tous les pays de l’ASEAN, à l’exception du Cambodge et du Vietnam

► La banque centrale indonésienne abaisse son principal taux directeur pour la 4^ème fois consécutive, à 5,00 %

► Les véhicules autonomes seront progressivement autorisés à circuler sur 1 000 km de routes à Singapour

Région

Le FMI a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour 2019 et 2020 pour l’ensemble des pays de l’ASEAN, à l’exception du Cambodge (en très légère hausse) et du Vietnam (restées inchangées). Singapour et le Brunei enregistrent les corrections les plus importantes, les prévisions s’établissant respectivement à 0,5 % (-1,8 points par rapport aux prévisions d’avril) et 1,8 % (-3,0 points) en 2019. L’institution note que les pays d’Asie devront faire face à une importante incertitude, qui perdure à l’échelle internationale, ainsi qu’aux conséquences éventuelles de l’adoption de nouvelles mesures tarifaires par la Chine ou les Etats-Unis et de la perte de confiance et du durcissement des conditions financières qui en résulteraient. La région Asie-Pacifique reste néanmoins un moteur de la croissance économique à l’échelle mondiale, contribuant pour 2/3 à la croissance mondiale en 2019.

Plusieurs pays de l’ASEAN progressent dans le rapport Doing Business 2020 de la Banque mondiale, en particulier les Philippines qui gagnent 29 places. Le pays se classe 95^ème, du fait de l’amélioration des conditions d’établissement d’une entreprise, d’obtention des permis, de protection des investisseurs minoritaires et du paiement des impôts. Singapour conserve la 2^ème place du classement, derrière la Nouvelle-Zélande. La Malaisie et la Thaïlande arrivent respectivement 12^ème et 21^ème, progressant de 3 et 6 places par rapport à l’an passé.

Indonésie

La banque centrale a baissé son principal taux directeur de 25 points de base pour la quatrième fois consécutive, à 5,00 %. Dans un contexte où l‘inflation est stable et dans la cible de 2,5-4,5%, Bank Indonesia justifie sa décision par la nécessité de soutenir la croissance face au ralentissement de l’économie mondiale. Elle estime que la croissance de 2019 devrait s’établir dans la partie basse de la fourchette de 5,0 à 5,4 % et le déficit du compte courant entre 2,5 et 3,0%.
L’Indonésie a lancé un fonds national d’aide au développement : Indonesian AID (Indonesian Agency for International Development). Le fonds, pour l’heure doté de 3 000 Mds IDR (environ 212 M USD), sera placé sous la tutelle du ministère des finances et du ministère de la planification et du développement (Bappenas). La ministre des affaires étrangères a annoncé que les activités du fonds seraient concentrées sur l’aide en cas de catastrophes naturelles et de crises humanitaires.
Le président Jokowi et le vice-président Ma’ruf Amin ont annoncé la composition du nouveau gouvernement. Aux postes économiques on retrouve des membres de l’ancien gouvernement, notamment Airlangga Hartarto (ancien ministre de l’industrie) comme ministre coordinateur des affaires économiques et Sri Mulyani et Luhut Pandjaitan, respectivement renouvelés dans leurs fonctions de ministre des finances et ministre coordinateur des affaires maritimes. Certains nouveaux ministres sont issus de la sphère privée à l’instar du fondateur de Go-Jek Nadiem Makarim, qui devient ministre de l’éducation et la culture, Erick Thohir, PDG d’un groupe de média et ancien président de l’Inter Milan, ou encore Wishnutama Kusubandio (tourisme et l’économie créative) et Bahlil Lahadalia (investissement).

Malaisie

Le fonds souverain Khazanah et Malaysia Aviation Group ont sélectionné quatre investisseurs, parmi une liste de 20 candidats, pour prendre une participation dans Malaysia Airlines. Le ministre des affaires économiques a déclaré que le repreneur serait choisi d’ici le début de l’année 2020. Le fonds souverain, actuellement propriétaire à 100 % de la compagnie aérienne nationale, a indiqué vouloir y conserver une part importante mais non spécifiée. Khazanah a expliqué que Malaysia Airlines avait besoin d’injections de 1 Md MYR (240 M USD) tous les ans pour maintenir son niveau d’activité. Pour mémoire, Khazanah a enregistré des pertes historiques de 6,3 Mds MYR (1,5 Md USD) en 2018, dont la moitié à cause de la compagnie aérienne.
La Malaisie continue à s’impliquer sur les questions de propriété intellectuelle, ayant récemment adhéré au Protocole de Madrid et signé un nouveau protocole d’entente avec l’Office européen des brevets. Le gouvernement a déposé auprès de l’Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI) son instrument d’adhésion au Protocole de Madrid, qui entrera en vigueur à compter du 27 décembre 2019. Les acteurs économiques pourront alors plus facilement obtenir une protection en matière de marques sur le territoire malaisien par le biais d’un dépôt de marque internationale. La Malaisie est le dernier pays de l’ASEAN (en excluant la Birmanie) à adhérer au Protocole de Madrid. Par ailleurs, l’Office de Propriété Intellectuelle de Malaisie, MyIPO, a signé début octobre un nouveau protocole d’entente avec l’Office européen des brevets (OEB) qui vise à renforcer les capacités de recherche et d’examen de MyIPO grâce aux produits, outils et pratiques de travail de l’OEB.

Singapour

Le secrétaire d’Etat senior aux transports Janil Puthucheary a annoncé que les véhicules autonomes seront progressivement autorisés à circuler, dans le cadre d’essais, sur près de 1 000 km de route à l’ouest de Singapour. Actuellement, les véhicules autonomes peuvent être testés sur quatre sites (îles de Jurong et Sentosa, campus de NTU et Buena Vista), dont le plus grand comprend 70 km de route.
Singapour se classe à la 4^ème place de l’International Property Rights Index (IPRO) 2019, gagnant une place par rapport à l’an passé. Cet indice développé par US Property Rights Alliance mesure la force des droits de propriété physique, des droits de propriété intellectuelle et des environnements juridiques et politiques qui les appliquent. Il s’appuie sur des données provenant de sources officielles de diverses organisations internationales et d’études de cas compilés auprès de 118 groupes de réflexion et organisations politiques de 72 pays impliqués dans la recherche, l’élaboration de politiques de développement, l’éducation et la promotion des droits de propriété. En ASEAN, les Philippines gagnent 3 places et se classent à la 67^ème place en 2019. Par contre, le Vietnam chute à la 83^ème place (- 7 places). Par ailleurs, la France se classe 21^ème.

Vietnam

Le gouvernement vietnamien pourrait autoriser les banques européennes à acheter jusqu'à 49 % de deux banques commerciales locales, a indiqué la directrice du Centre d'intégration à l'OMC. En vertu de la réglementation en vigueur, le taux maximum de participation étrangère dans une banque commerciale est actuellement fixé à 30 %. L'offre sera valable cinq ans après l'entrée en vigueur de l'accord de libre-échange UE-Vietnam, qui devrait intervenir au début de l'année prochaine. L’offre ne s’applique toutefois pas aux quatre banques commerciales dont l’État détient toujours le contrôle (BIDV, Vietinbank, Vietcombank, Agribank) et s’appliquera selon le principe du «premier arrivé, premier servi», ce qui signifie que les deux premières banques qui adhèreront à cette offre seront autorisées à relever leur plafond de participation étrangère de 30 % à 49 %.
Les japonais NEC et Sumitomo ont signé un accord de 184 M USD avec le gouvernement vietnamien pour le déploiement d’un satellite d’observation. Le satellite, dont le lancement est prévu en 2023, sera utilisé pour mieux anticiper les événements météorologiques extrêmes et quantifier plus précisément les impacts post-catastrophes. Le financement est assuré par un prêt de l’agence de coopération japonaise (JICA) à l’Etat vietnamien.

Thaïlande

La commission nationale des télécommunications et de la radiodiffusion (NBTC) entend attribuer d’ici à février 2020 les licences de spectre 5G, afin que les opérateurs puissent commencer le déploiement des réseaux en mars prochain. Le détail de l’organisation de la vente aux enchères devrait être révélé début novembre 2019. Par ailleurs, Huawei, qui a déjà investi dans un banc d’essai de la 5G dans l’Eastern Economic Corridor, a récemment signé un accord de coopération avec le agences thaïlandaises pour le développement des sciences et technologie (NSTDA) et l’innovation (NIA), qui couvre notamment l’innovation, les partenaires industriels, universitaires, et prévoit l’établissement en Thaïlande d’une Académie Huawei, spécialisée sur le cloud, l’intelligence artificielle et les supercalculateurs.
Trois sociétés thaïlandaises, opérant dans le transport, l’énergie et les centrales électriques, cherchent à obtenir l'autorisation de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour émettre des obligations vertes conformes aux normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). L’émission de ces obligations est coûteuse, en raison des vérifications particulières préalables. Pour soutenir l’émission d’obligations vertes par les entreprises, la SEC a renoncé aux frais d’approbation et de dépôt de projet pour cette émission.
Le ministre des transports prévoit d’allouer 8 Mds bahts (26 M USD) pour construire deux nouveaux aéroports dans le sud du pays, à Phatthalung et Satun. Ces investissements pourraient être réalisés en PPP, afin de réduire leur coût pour l’Etat thaïlandais. Le département des aéroports a été mandaté pour réaliser une étude de faisabilité portant sur l’aéroport de Phatthalung, qui pourrait durer un an, et sera préalable à la réalisation d’une étude d’impact environnemental. L’étude d’évaluation du projet d’aéroport de Satun, qui avait été proposé l’an passé, est toujours en cours.

Philippines

La filiale de l'Agence française de développement pour le secteur privé Proparco a annoncé une prise de participation en fonds propres à hauteur de 15 M USD dans Navegar II, le deuxième fonds d'investissement lancé par Navegar. Cet investissement est la première intervention de Proparco aux Philippines. Le fonds devrait financer la croissance de 6 à 8 entreprises de taille moyenne dans le pays et favoriser la création d'emplois locaux. Navegar s’engage à fournir des conseils financiers, opérationnels et stratégiques pour aider les PME locales à croître et à adopter les normes internationales de gouvernance, environnementales et sociales. Le fonds Navegar II ciblera les secteurs qui bénéficient d'une forte demande intérieure tout en contribuant à une croissance inclusive.
La banque centrale a annoncé une réduction du taux de réserves obligatoires pour les banques, de 100 pdb à 14,0 % à compter du 1^er décembre. Cette nouvelle baisse de taux intervient après une autre diminution de 100 pdb annoncée au mois de septembre et qui n’entrera en vigueur qu’au 1^er novembre. Entre avril et juin 2019, le ratio de réserve obligatoire avait déjà été réduit à trois reprises, pour un total de 200 pdb. D’après les estimations de JP Morgan, cette nouvelle réduction équivaudrait à une injection de 90 Mds PHP (1,8 Md USD), soit 0,45 % du PIB du pays.

Cambodge

Les exportations cambodgiennes de bicyclettes sur le marché européen ont chuté de 4 % au premier semestre 2019, en baisse pour la première fois depuis plusieurs années. Toutefois, avec 835 000 unités exportées de janvier à juin, le Cambodge reste le plus grand fournisseur de l’Union européenne, suivi par Taiwan (546 000 vélos) et la Chine (435 000 vélos). Après les vêtements et les chaussures, les bicyclettes constituent le troisième poste d’exportation du Cambodge vers l’UE, pour une valeur de 331 M USD en 2018.
Le gouvernement a annoncé la révocation de la licence de CINTRI, société en charge de la collecte des déchets à Phnom Penh. L’Etat rachèterait CINTRI et l’administration locale assurerait temporairement la gestion des déchets, avant que la collecte des déchets ne soit attribuée dans le cadre d’un appel d’offres à d’autres entreprises, chacune en charge d’une zone. Par ailleurs, le Premier ministre a renouvelé son engagement à soutenir tout investissement du secteur privé dans la transformation des déchets locaux en énergie.
Selon l’Association cambodgienne de la microfinance, plus de 2 millions de familles cambodgiennes ont fait appel aux institutions de microfinance pour un total de 6,5 Mds USD d’emprunts au 1^er semestre 2019. Les opérations de ces institutions couvrent actuellement environ 90 % des villages du Royaume. Le secteur de la microfinance devrait connaître en 2019 une croissance de 25 % par rapport à 2018.

Laos

L’ONG Population Services International (PSI) fournira 4,9 M USD pour améliorer le secteur de la santé pour la période 2019-2022. Un accord de coopération en ce sens a été signé entre les représentants de PSI et du ministère de la santé publique. Les deux parties mettront en place une structure de projet pour créer un centre d’opérations d’urgence en santé publique, comprenant l’infrastructure adéquate, mais aussi les ressources humaines ainsi que les plans et procédures nécessaires.
Le gouvernement australien a fourni 4,2 millions de dollars australiens (2,9 M USD) pour améliorer l’accès équitable et l’utilisation d’installations d’assainissement et d’hygiène dans la province de Savannakhet. Ce projet sera mené à bien par l’ONG néerlandaise SNV.

Destruction par les autorités philippines de produits contrefaits

2019-10-18T00:00:00+02:00

Le service économique de Manille a assisté à la destruction cérémonielle de faux articles saisis par divers organismes gouvernementaux. Pour l’essentiel, les produits détruits étaient des montres, des lotions, des produits pharmaceutiques, de l’assaisonnement alimentaire, des logiciels, des savons ainsi qu’une valeur de 8 894 510 PHP de faux sacs, portefeuilles et bagages Louis Vuitton.

Pour la première fois, la NCIPR a organisé deux destructions cérémoniales en un an ; le 12 avril dernier, le PNP et le NCIPR avaient déjà détruit de faux articles d’une valeur de 65 millions PHP au siège de la police nationale.

Ces cérémonies médiatisées rappellent la capacité grandissante des autorités philippines pour lutter contre la contrefaçon. De janvier à juillet 2019, le NCIPR a déclaré avoir saisi des marchandises d’une valeur totale approximative de 13,73 milliards de pesos. Les saisies effectuées l’an dernier étaient d’une valeur de 23,6 milliards de pesos, en hausse par rapport aux 8,2 milliards de pesos de 2017.

Outre les capacités opérationnelles de saisie, l'Office de la propriété intellectuelle des Philippines (IPOPHL) cherche à renforcer l’environnement juridique, notamment le code de la propriété intellectuelle. Un projet de loi vise à institutionnaliser le NCIPR, le groupe de travail du gouvernement pour la lutte contre la piraterie, en tant qu’unité permanente dotée d’un représentant permanent et dédié à la propriété intellectuelle dans chacune des agences. Le projet de loi prend également en compte les nouveaux défis posés par l’environnement numérique et notamment la vente en ligne de produits contrefaits. L'une des recommandations est que le titulaire des droits d'auteur victime de violation ait la propriété du nom de domaine du site Web contrevenant, en élargissant le droit aux revenus publicitaires générés par le site en infraction.

Parallèlement, l’agence a également mis en place ses services alternatifs de règlement des litiges, qui permettent la médiation et l’arbitrage entre les parties concernées qui peut constituer une alternative plus rapide et plus rentable aux obstacles qui empêchent la résolution des affaires de contrefaçon de propriété intellectuelle devant les tribunaux. L'IPOPHIL prévoit d'organiser un atelier sur l'arbitrage cette année afin de former au moins 40 arbitres, pour accélérer le traitement des dossiers.

Flash conjoncture Pays émergents

2019-09-27T00:00:00+02:00

L’Afrique du Sud a réalisé, le 23 septembre, une émission d’Eurobonds pour un montant de 5 Mds USD – soit l’émission obligataire la plus importante jamais réalisée par le pays sur le marché international. L’opération a été divisée en deux tranches : la première d’un montant de 2 Mds USD pour une maturité de 10 ans avec un taux d’intérêt de 4,85 %, et la seconde pour un montant de 3 Mds USD sur 30 ans assortie d’un taux d’intérêt de 5,75 %. Cette levée de fonds est supérieure d’un milliard d’USD par rapport à celle envisagée initialement, le National Treasury profitant de conditions favorables sur le marché pour anticiper ses besoins de financement futurs. La dernière obligation sud-africaine a été émise en mai 2018 et se divisait en deux tranches rémunérées à 5,875 % (pour une maturité de 12 ans) et à 6,3 % (pour une maturité de 30 ans). Selon la banque centrale (SARB), sur le premier semestre 2019, les flux de capitaux entrants ont diminué de 62 % par rapport au premier semestre 2018, pour atteindre 37,3 Mds ZAR (2,3 Mds EUR). Les entrées nettes de flux nets d’investissements directs étrangers se sont élevées à 31 Mds ZAR (1,9 MEUR), après une sortie nette de 4 Mds ZAR le trimestre précédent. Par ailleurs, on observe une progression des flux d’investissements de portefeuille (de 11 Mds ZAR au premier trimestre à 27 Mds ZAR).

A lire aussi cette semaine :

►Mexique : nouvelle baisse du taux directeur, à 7,75 % (-25 pdb)

►Egypte : nouvelle baisse du taux directeur de la banque centrale, à 13,75 % (–100 pdb)

►Philippines : baisse du taux directeur, à 4 % (-25 pdb)

►Asie du Sud et ASEAN: la BAsD dégrade les perspectives de croissance 2019 -2020

► Point Marchés

Brèves de l'ASEAN semaine 39 (2019)

2019-09-27T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Les banques centrales indonésienne et philippine ont abaissé leur taux directeur de 25 pdb, à respectivement 5,25 % et 4,00 %

► Le Vietnam annule les appels d'offres internationaux pour les projets en PPP de la future autoroute Nord-Sud

► Le Cambodge relèvera au 1^er janvier le salaire minimum des ouvriers du textile de 8 USD, à 190 USD

Région

La Banque asiatique de développement a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour l’ASEAN en 2019 (–0,4 pp, à +4,5 %) et 2020 (–0,3 pp, à +4,7 %). Singapour (–1,9 pp en 2019 et −0,5 pp en 2020), la Thaïlande (–0,9 pp en 2019 et −0,5 pp en 2020), les Philippines (–0,4 pp en 2019 et −0,2 pp en 2020), le Laos (–0,3 pp en 2019 comme en 2020) et l’Indonésie (–0,1 pp en 2019 comme en 2020) voient leurs prévisions abaissées pour les deux années, tandis que les prévisions des autres pays restent stables. L’institution justifie cette révision par le recul des exportations et des investissements dans les pays de la zone sur les six premiers mois de 2019, dans un contexte de tensions commerciales et d’affaiblissement du cycle de l’électronique, ainsi que par les dégâts subis par le secteur agricole suite au phénomène El Niño.

Indonésie

La banque centrale a abaissé son principal taux directeur de 25 points de base pour le troisième mois consécutif, à 5,25 %. L‘institution justifie sa décision par la nécessité de soutenir l’activité économique, dans un contexte de ralentissement de la croissance mondiale et de stabilité de l’inflation. Pour rappel, la croissance indonésienne s’est établie à 5,1 % au T2 2019 (comme au T1), restant dans l’intervalle-cible de la banque centrale (5,0-5,4 %), tandis que l’inflation a légèrement progressé en août, à 3,5 % (après +3,3 % en juillet). L’institution prévoit une inflation entre 2,5 et 3,5 % pour l’année 2019. Certaines règles macro-prudentielles seront par ailleurs assouplies à partir de décembre, afin de stimuler le crédit bancaire.
Le parlement a approuvé le budget 2020, qui confirme la priorité donnée au développement du capital humain. Les dépenses publiques, budgétées à 176 Mds USD (avec un taux de change inchangé à 14 400 USD/IDR), sont en hausse de 8,5 % par rapport aux projections de dépenses pour 2019 (162 Mds USD). Les priorités du budget du gouvernement central sont l’amélioration de l’éducation et de la santé, la réduction des inégalités et la protection sociale, le développement des infrastructures, la réforme de l’administration et la prévention des risques. Avec des revenus estimés à 155 Mds USD (+10 % par rapport aux projections pour 2019), le déficit est attendu à 1,8 % du PIB en 2020. Ce budget repose sur des prévisions de croissance à 5,3 % et d’inflation à 3,1 % en 2020.
La construction de la nouvelle ligne de chemin de fer reliant Jakarta et Surabaya débutera en 2022. Cette ligne, de 715 km, permettra de réduire le temps de trajet entre les deux plus grandes villes d’Indonésie de 9h à 5h30. Le projet, estimé à 4,3 Mds USD, sera financé en partie par l’agence japonaise de coopération internationale JICA, qui réalise actuellement l’étude de faisabilité du projet. Les travaux devraient pouvoir démarrer en 2022, et aboutir en 2025.

Malaisie

Le fonds souverain malaisien Khazanah cède l’ensemble de sa participation de 55 % dans PT Lintas Marga Sedaya, le gérant des péages de l’autoroute indonésienne Cikopo–Palimanan, sur l’île de Java. Ces parts ont été acquises par le Canada Pension Plan Investment Board (45 %) et la société indonésienne Astra Infra (10 %). Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Pour mémoire, Khazanah avait reçu une offre de rachat d’environ 500 M USD en début de mois.

Singapour

La population singapourienne, qui a atteint 5,7 millions de personnes en juin, a vu sa croissance diminuer sur les cinq dernières années, en raison d’un resserrement de la politique migratoire (+0,8 % en moyenne annuelle, après +1,9 % sur les cinq années précédentes). Selon le rapport Population In Brief 2019, les citoyens singapouriens représentent 61 % de la population, à 3,5 millions (+0,9 % en moyenne annuelle sur cinq ans, après +0,9 %), contre 39 % pour les résidents étrangers, dont le nombre croit moins rapidement (+0,7 % sur cinq ans, après +3,5 %), principalement en raison d’un ralentissement des embauches d’étrangers. 41 % des étrangers détiennent un Work Permit (peu ou non qualifiés, sans salaire minimum), 12 % un S Pass (salaire minimum de 2300 SGD) et 11 % un Employment Pass (salaire minimum de 3600 SGD), alors que 15 % sont employés de maison (sans salaire minimum).

Vietnam

Le ministère des transports a annoncé sa décision d’annuler les appels d'offres internationaux lancés pour les projets en PPP pour huit tronçons de la future autoroute Nord-Sud. Les autorités ont précisé qu'elles entendaient désormais réserver le processus d’attribution aux seules entreprises vietnamiennes, ces dernières étant jugées capables de mettre en œuvre les projets. Pour rappel, les tronçons concernés s’étendent sur 654 km, pour un investissement total de 5,1 Mds USD, dont 2,4 Mds USD de financements publics.
Les achats en ligne de biens et de services ont progressé de 30 % en 2018, à 8,1 Mds USD, selon le livre blanc sur l’e-commerce publié par le ministère de l’industrie et du commerce. En 2018, 39,9 millions de consommateurs vietnamiens ont effectué des achats en ligne, soit une hausse de 6,3 % par rapport à 2017. Ces consommateurs ont dépensé en moyenne 202 USD, soit une augmentation de 8,6 % sur la période.

Thaïlande

Le gouvernement a approuvé le plan annuel de gestion de la dette publique, qui plafonne la dette du gouvernement et des entreprises publiques à 42,8 % du PIB sur l’année 2020. Ce ratio reste largement inférieur au plafond de 60 % fixé par la loi. Pour mémoire, la dette publique s'élevait à 6 900 Mds THB (225 Mds USD) à la fin du mois de juillet 2019, soit 41,5 % du PIB. La dette émise en 2020 sera principalement destinée à la gestion de trésorerie et à l’investissement dans les infrastructures, notamment de transport publics.
La banque centrale thaïlandaise a une nouvelle fois abaissé ses prévisions de croissance, à 2,8 % pour 2019 (–0,5 pp par rapport à la prévision de juin 2019) et 3,3% pour 2020, (–0,4 pp). La banque centrale justifie ces révisions par le recul des exportations causé notamment par les tensions commerciales sino-américaines. L’institution a par ailleurs maintenu son taux d’intérêt directeur à 1,5 %, jugé accommodant.

Philippines

La banque centrale des Philippines a abaissé, pour la troisième fois cette année, son principal taux directeur de 25 points de base, à 4,00 %. La banque centrale explique cette décision par la nette baisse de l’inflation (à +1,7 % en août en g.a., à son plus bas niveau depuis trois ans, après +2,4 % en juillet) et le besoin de soutenir l’activité économique, alors que la croissance a connu un fléchissement au deuxième trimestre 2019 (+5,5 % après +5,6 % T1 2019), en deçà de la cible du gouvernement (6-7 %). La banque centrale prévoit désormais une inflation entre 2 et 3 % sur l’ensemble de l’année 2019.

Cambodge

Le salaire minimum des ouvriers du secteur textile sera relevé à 190 USD à partir du 1^er janvier 2020, contre 182 actuellement. Selon le ministère du travail, certaines indemnités (dont 10 USD de prime d’assiduité ou 7 USD pour le transport) resteront inchangées. Pour mémoire, le salaire minimum dans le secteur textile avait été relevé de 170 à 182 USD en octobre 2018.

Laos

L’agence japonaise de coopération internationale JICA financera les travaux de modernisation et d’extension de l’approvisionnement en eau de Luang Prabang, par le biais d’un don de 18,4 M USD. Ce projet, qui sera mis en œuvre jusqu’à 2022 par plusieurs entreprises japonaises, comprendra la réhabilitation de la station de traitement de l’eau, ainsi que la rénovation et l’extension du réseau de distribution. Pour mémoire, JICA finance déjà l’étude de conception du projet, à hauteur de 900 000 USD.
La construction de l’autoroute Vientiane-Vang Vieng, qui a débuté en avril dernier, a atteint un taux d’achèvement d’environ 40 %. Cette autoroute à péage longue de 113,5 km, financée à 95 % par la Chine, devrait être entièrement achevée d’ici 2022. La route nationale numéro 13 restera ouverte et gratuite, tandis que le prix d’un aller simple via la nouvelle route devrait être de 62.000 Kip (environ 7 USD). Cette section est le premier segment d’une route qui reliera Vientiane à Boten, à la frontière chinoise.

Birmanie

La Banque asiatique de développement (BAD) a revu à la hausse ses prévisions d’inflation pour 2019, à 8,0 % (contre une prévision à 6,8 % en avril). Cette révision reflète la hausse significative des prix des produits alimentaires au premier semestre 2019, sous l’effet d’une plus faible production domestique et de pénuries dans certaines régions, dues à des difficultés logistiques pour les approvisionnements.

Brèves de l'ASEAN semaine 37 (2019)

2019-09-13T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Singapour et Chongqing ont inauguré un canal direct d’échange de données

► La plus grande ferme solaire d’Asie du Sud-Est, d’une capacité de 420 MWc, a été inaugurée au Vietnam

► Air Liquide investira 30 M EUR pour la construction d'une unité de production d'hydrogène aux Philippines

Région

Le déploiement de la 5G rapportera entre 4,3 et 5,8 Mds USD de chiffre d’affaires annuel supplémentaire aux opérateurs de télécommunications de l’ASEAN d’ici 2025, selon un rapport de Cisco et AT Kearney. La 5G permettrait ainsi une hausse de 9 à 12 % de leur chiffre d’affaires par rapport à son niveau actuel, alors qu’il est aujourd’hui atone. Le cabinet estime que les entreprises singapouriennes sont les mieux placées pour déployer cette nouvelle technologie et pourraient engranger jusqu’à 510 M USD de recettes supplémentaires. Le taux de pénétration de la 5G est, par ailleurs, estimé à 57 % à Singapour en 2025, contre 40 % en Malaisie, et 33 % en Thaïlande.

Indonésie

Près de la moitié des usines de transformation du cacao (9 sur 20) ont cessé leurs opérations depuis l’année dernière, selon le ministère de l’industrie. La production annuelle de fèves de cacao a connu une forte baisse (–40 %) sur les cinq dernières années, passant de 410 000 tonnes en 2013 à 240 000 tonnes en 2018. Ce recul s’expliquerait par l’abandon de la culture du cacao au profit de cultures plus rentables comme l’huile de palme, et la faible productivité du secteur. L’Indonésie est aujourd’hui le 4^ème producteur mondial de cacao derrière la Côte d’Ivoire, le Ghana et l’Equateur.
Le conglomérat Sinarmas a prévu d’investir 7000 Mds IDR (environ 500 M USD) sur dix ans pour la transformation de BSD City en une ville intelligente. BSD City est une ville périphérique de Jakarta entièrement développée par Sinarmas, comprenant des zones résidentielles ainsi que des zones commerciales et d’affaires. L’entreprise prévoit en particulier d’y créer un « Digital Hub » de 26 hectares, en développant de nouvelles infrastructures et de nouveaux bâtiments pour l’accueil de start-ups et de multinationales du secteur numérique.
Le président Joko Widodo a inauguré la première usine de la marque automobile indonésienne Esemka. Situé près de la ville de Surakarta (ou Solo), le site produit deux modèles de pick-ups : Bima 1.2 et Bima 1.3. Les véhicules seront commercialisés au prix de 110 M IDR (environ 7900 USD). L’entreprise vise à terme un approvisionnement en composants 100 % domestique, contre 60 % actuellement. Le marché automobile indonésien est dynamique, avec plus d’un million d’automobiles vendues en 2018.

Singapour

Singapour et la ville chinoise Chongqing ont inauguré un canal direct d’échange de données. Lancé dans le cadre de l’initiative de coopération sino-singapourienne pour la connectivité Chongqing Connectivity Initiative, ce canal a été mis en place par les deux entreprises de télécommunications singapouriennes, Starhub et Singtel, en partenariat avec trois opérateurs chinois. Il doit permettre d’échanger des données plus rapidement (260 Gbps) et avec une plus grande fiabilité que les réseaux existants. Il s’agit de la première infrastructure de ce type reliant une ville chinoise à une ville étrangère. Douze entreprises chinoises, dont le géant chinois Tencent et l’entreprise de data centers GDS, ont déjà signé un contrat d’utilisation de ce canal.
L’opérateur portuaire singapourien PSA va lancer un appel d’offre pour acquérir 200 camions au LNG. Ces camions, qui serviront à transporter des conteneurs, remplaceront des camions au diesel. Ils représenteront 15 % de la flotte de PSA. L’appel d’offre devrait être publié d’ici la fin du mois, pour une première livraison d’ici 2021. L’opérateur va également construire un site de stockage du LNG, qui proviendra du terminal portuaire dédié au LNG de Jurong Island, situé à proximité.
L’agence singapourienne Land Transport Authority a attribué deux contrats, d’un montant cumulé de 540 M USD, pour la construction de cinq stations de métro. La construction de ces stations commencera en 2020 et devrait être terminée en 2026. Elles feront partie de la 7^ème ligne du métro singapourien (Jurong Region Line), qui devrait ouvrir en plusieurs phases à partir de 2026, et qui comprendra à terme 24 stations. Trois stations (Choa Chu Kang, qui sera reliée à la station du même nom sur la ligne existante North-South Line, Choa Chu Kang West et Tengah) seront construite par l’entreprise chinoise Shanghai Tunnel Engineering, pour 465 M SGD, soit 340 M USD. Les deux autres stations (Hong Kah et Corporation) seront construites conjointement par les entreprises singapouriennes Eng Lee Engineering et Wai Fong Construction, pour 274 M SGD, soit 200 M USD.

Vietnam

La plus grande ferme solaire d’Asie du Sud-Est, d’une capacité de 420 MWc, a été inaugurée dans la province de Tay Ninh. Le projet, porté par le vietnamien Xuan Cau et le thaïlandais B.Grimm, représente un investissement de 390 M USD. La construction de la ferme avait commencé en juin 2018. Elle s’étend sur 504 hectares de terrains semi-submergés près du lac Dau Tieng. Au total, le gouvernement vietnamien a autorisé la construction de fermes solaires d’une capacité cumulée de 2000 MWc dans cette zone très ensoleillée, dont 688 MWc sont déjà opérationnels.
La ville de Hanoi a inauguré la première phase de l’usine de production d’eau potable de la rivière Duong, d’une capacité de production de 300 000 m³ d’eau par jour (soit la consommation journalière de 3 millions de personnes, représentant un tiers de la population de Hanoi et des villes alentours). La première phase de ce projet, développée par le vietnamien Aquaone, représente un investissement de 214 M USD. Les phases suivantes verront la capacité de la station doubler en 2023, tripler en 2030, puis atteindre 1,2 millions de m³ d’eau potable par jour après 2030. La construction de cette station fait partie de la stratégie de la ville de Hanoi de remplacer graduellement l’approvisionnement en eau de la ville par des eaux de surface, les eaux souterraines étant de plus en plus polluées.

Malaisie

Le nombre d’emplois dans le secteur privé progresse de 1,7 % en g.a au deuxième semestre, à 8,6 M, dont 97,5 % sont pourvus. Le secteur des services est le principal pourvoyeur d’emploi (à 51,6 %), suivi du secteur industriel (26,3 %), de la construction (15,2 %), de l’agriculture (5,9 %) et de l’industrie minière et extractive (1,0 %). Les employés hautement qualifiés représentent 24,4 % du total, contre 62,3 % pour les employés moyennement qualifiés et 13,3 % pour les employés peu qualifiés.
Les réserves de changes ont progressé de 2,1 % sur les huit premiers mois de l’année, à 103,5 Md USD selon la Banque centrale. Ce niveau de réserves correspond à 7,6 mois d’importations et 1,1 fois la dette externe à court terme.

Thaïlande

Le gouvernement a annoncé une série de mesures visant à attirer l’investissement des entreprises cherchant à délocaliser leurs activités à forte valeur ajoutée depuis la Chine, dans un contexte de tensions commerciales sino-américaines. Ce plan contient notamment des incitations fiscales (réduction de 50 % sur cinq ans de l’impôt sur les sociétés, augmentation des déductions d’impôts pour les firmes employant du personnel qualifié ou investissant dans les nouvelles technologies, notamment d’automatisation) ainsi qu’une procédure d’implantation accélérée (pour les visas de travail ou permis de construire).
Les principaux groupes de la grande distribution ont signé un accord contre l’usage de sacs plastiques à usage unique dans les magasins dès janvier 2020. Ils avaient été invités à trouver un accord par le ministère de l’environnement thaïlandais. A l’heure actuelle la Thaïlande utilise environ 45 milliards de sac plastique à usage unique par an. Selon les autorités, cet accord dans le secteur de la distribution entraînera une baisse de 30 % de leur utilisation. Pour mémoire, la Thaïlande est le 6^ème contributeur à la pollution des océans par le plastique.
La Thaïlande et le Cambodge ont annoncé leur volonté de reprendre les discussions sur l’exploitation des champs gaziers situés dans une zone contestée entre les deux pays dans le golfe de Thaïlande. Cette annonce a été faite par le ministre de l’énergie thaïlandais suite à un entretien avec son homologue cambodgien. L’exploitation pourrait se faire sur le modèle de la « zone de développement conjoint » entre la Thaïlande et la Malaisie, qui attribue 50 % de la production à chaque pays.

Philippines

Air Liquide a annoncé un investissement de 30 M EUR pour la construction d'une unité de production d'hydrogène à Batangas, à la suite de la signature d’un contrat entre Air Liquide Philippines et Pilipinas Shell pour un approvisionnement régulier d’hydrogène à la raffinerie Tabangao du pétrolier philippin. L’unité de production d’hydrogène, détenue et opérée par Air Liquide, sera couplée à une unité de captage et de liquéfaction de CO₂. Pour mémoire, Air Liquide emploie aujourd’hui près de 300 personnes aux Philippines.

Cambodge

Le thaïlandais Prime Road Alternative Company a remporté l’appel d’offre de la Banque asiatique de développement pour une ferme solaire de 60 MW, avec le tarif de rachat d’électricité le plus bas jamais atteint en Asie du Sud-Est. La ferme solaire sera située dans la province cambodgienne de Kampong Chhang. Elle constitue la première phase du projet de parc solaire de 100 MW pour lequel la Banque asiatique de développement avait approuvé le prêt de 7,6 M USD concédé à Electricité du Cambodge (EDC) en mai dernier. Le prix de rachat de l’électricité proposé par la société thaïlandaise, à 0,3877 USD/kWh, représente un record bas historique en deçà de tous les projets menés au Cambodge et dans la région.

Laos

L’Union européenne contribuera à hauteur de 50 M EUR Laos à la stratégie nationale pour la nutrition, et à hauteur de 5 M EUR au programme d’intégration régionale Arise Plus Laos. La première contribution financière, directement transférée au budget de l’Etat, viendra renforcer les capacités du gouvernement laotien dans sa lutte contre la malnutrition. Le programme Arise Plus Laos, d’une durée de quatre ans, vise quant à lui à soutenir l’intégration du Laos à la zone de libre-échange de l’ASEAN, et à promouvoir la compétitivité des PME laotiennes. Les deux contributions ont été annoncées lors de la venue au Laos du commissaire européen pour la coopération et le développement international, Neven Mimica. Il s’agissait de la première visite d’un commissaire européen au Laos depuis l’établissement de relations diplomatiques entre l’UE et le Laos en 1975.
La Corée du Sud a proposé 500 M USD au Laos pour le financement de projets de développement sur la période 2020-2023. Cet accord a fait l’objet d’un accord de partenariat entre les deux gouvernements lors de la visite du président sud-coréen au Laos. Cette somme sera allouée via le fonds d’aide au développement coréen Economic Development Cooperation Fund. Trois autres accords de coopération ont par ailleurs été signés dans les domaines de l’agriculture, des TIC et du commerce.