Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Modeles

Prévoir la croissance française à court terme en période exceptionnelle

2024-08-22T00:00:00+02:00

La prévision de l'activité économique à court terme (nowcasting) est cruciale pour informer sur les grandes évolutions de l'économie et identifier les retournements de cycle économique. Elle forme aussi la première étape des prévisions économiques à horizon de 2 ans élaborées par la direction générale du Trésor pour la préparation des lois financières et des programmes de stabilité.

Dans la période allant de 2020 à 2023, les difficultés d'approvisionnement – conséquences de la crise sanitaire et de la guerre d’agression russe en Ukraine – ont davantage limité l'activité économique que la demande adressée aux entreprises (cf. Graphique). De ce fait, l'évolution de l'économie française a surtout été influencée par des facteurs d'offre, alors que les facteurs de demande sont généralement prépondérants.

Ainsi, pendant cette période, l'efficacité des modèles économiques reposant, explicitement ou non, sur des variables de demande a été affaiblie. C'est le cas des modèles de prévision à court terme de la croissance du PIB français qui s'appuient sur les indicateurs synthétiques de climat des affaires.

Des modèles alternatifs avec sélection automatisée de variables permettent d'identifier, parmi un grand nombre de données, celles qui améliorent le plus la prévision. Ces modèles sont simples à interpréter et économétriquement proches des modèles traditionnels.

Pour la période récente, une estimation a posteriori montre que ce sont des variables telles que les contraintes d'offre dans l'industrie, généralement absentes des modèles traditionnels, qui auraient contribué le plus utilement à la prévision de croissance à court terme pour la France.

+ Télécharger l'étude complète Trésor-Éco n° 348>>

+ Autres publications à consulter sur le sujet :

Phung L. (2023) « Guide pratique des enquêtes de conjoncture & protocole de prévision en temps réel », Document de travail, n° 2023/2.
Rioust de Largentay T., Roucher D. (2015), « Comment traduire les climats des affaires en termes de croissance ? », Trésor-Éco, n° 151.
Blanchet M. et Coueffe M. (2020), « Améliorer l'estimation du PIB en temps réel grâce aux grands ensembles de données », Trésor-Éco, n° 254.

+ Voir toute la collection des études Trésor-Éco : Français / English

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Évaluation de l’impact macroéconomique de la transition écologique : revue des modèles macro-environnementaux, usages et limites

2022-09-20T00:00:00+02:00

La série des Documents de Travail présente des travaux menés au sein de la DG Trésor, diffusés dans le but d’éclairer et stimuler le débat public. Ces travaux n’engagent que leurs auteurs.

Les exercices d’évaluation des politiques climatiques contribuent à garantir l’efficacité du processus d’élaboration des politiques d’atténuation du réchauffement climatique vis-à-vis des objectifs fixés. Les modèles macro-environnementaux sont utilisés dans ce cadre pour évaluer les effets de ces politiques sur l’économie dans son ensemble, par le biais d’un cadre formel cohérent. La revue de littérature des modèles à disposition des administrations publiques nationales et des institutions internationales conduit à établir quatre catégories de modèles, en fonction de la manière dont ils sont structurés et paramétrés, de leur utilisation, et de leurs limites. Il s’agit des modèles d’équilibre général calculable, des modèles macroéconométriques, des modèles d’évaluation intégrés et des modèles d’équilibre général dynamiques et stochastiques. Cette revue est complétée par la présentation détaillée de cinq modèles, selon la même approche descriptive. Une critique transversale peut être adressée à ces modèles, relative à leur manque de transparence dans leur utilisation en pratique, tant au niveau de la description des mécanismes pris en compte, que de la présentation des résultats, qui, en l’absence d’un cadre théorique unifié, limite la compréhension de l’impact des politiques sur l’économie.

Trésor-Economics No. 252 - Use of macroeconomic modelling in public policy evaluation

2019-12-17T00:00:00+01:00

Macroeconomic models provide quantitative estimates of relationships between macroeconomic variables such as employment, gross domestic product (GDP) and inflation. They are used for forecasting (to project the spontaneous evolution of a country's economy in the short to medium term) or for assessing changes to public policies (to assess the macroeconomic effects of a policy reform prior to actual implementation).

The Mésange model co-developed by DG Trésor (Directorate General of the Treasury) and Insee (National Institute of Statistics and Economic Studies) is used for ex-ante assessment of the macroeconomic impact of policy reforms. The results of the model – whose source code is publicly available – help to inform public policy development and contribute to democratic debate.
Using a single model to assess different measures ensures comparability of the estimated effects of those reforms. The complexity of the assessment methodology depends on the type of reform investigated, and often requires supplementing the model by estimates from the economic literature or specific modules aimed at addressing the measure being assessed.

The effects estimated by the model must then be interpreted by the user. The macroeconomic effects of reforms must be understood as being the difference between the future situation with the reform and the future situation without that reform, and not as the difference between the future situation with the reform and the current state. The time horizon for the impact of the reform, and whether or not the assessment includes the impact of financing the measure, must also be specified when the results are interpreted.

Macroeconomic models rely on theoretical assumptions and on econometric estimation of their equations. Results accordingly reflect past behaviour patterns and they are surrounded by uncertainties. Periodic re-estimation of the models is a way to ensure that the equations capture recent changes in the economy, and to update the model to meet the latest requirements for assessing proposed reforms.

Trésor-Éco n° 252 - Le recours à la modélisation macroéconomique dans l'évaluation des politiques publiques

2019-12-17T00:00:00+01:00

Les modèles macroéconomiques fournissent une estimation quantitative des liens entre variables macroéconomiques comme l'emploi, le produit intérieur brut (PIB) ou l'inflation. Ces modèles sont utilisés en pratique pour prévoir l'évolution spontanée de l'économie d'un pays à court-moyen terme (objectif de prévision), ou pour évaluer, en amont de la mise en œuvre d'une réforme, ses potentiels effets macroéconomiques (objectif d'évaluation des politiques publiques).

Le modèle macroéconométrique Mésange, co-développé par la DG Trésor et l'Insee, est utilisé pour évaluer ex ante (c'est-à-dire avant leur mise en œuvre) l'effet macroéconomique des réformes. Les résultats de ce modèle, dont le code source est public, aident à à l'élaboration des politiques publiques. Ils contribuent également aux débats démocratiques.

L'utilisation d'un modèle unique pour évaluer différentes mesures garantit la comparabilité des effets estimés. La méthodologie d'évaluation est plus ou moins complexe selon le type de réforme évalué et nécessite généralement de recourir, en complément du modèle, à la littérature économique, voire de coupler Mésange à des maquettes spécialisées sur la mesure évaluée.

Les effets estimés par le modèle doivent ensuite être interprétés par l'utilisateur. Les effets macroéconomiques des réformes doivent s'entendre comme l'écart entre la situation future avec réforme et la situation future sans réforme, et non comme l'écart entre la situation future avec réforme et la situation actuelle. L'horizon de temps des effets et la prise en compte ou non d'effets liés au mode de financement de la mesure doivent également être précisés lors de l'interprétation des résultats.

Les modèles macroéconomiques reposent sur des hypothèses théoriques et sur des estimations économétriques de leurs équations. Leurs résultats reflètent donc les comportements tels qu'observés dans le passé et sont entourés d'incertitudes. La réestimation régulière des modèles permet de s'assurer que l'estimation des équations prend en compte les évolutions récentes de l'économie, et de les enrichir pour répondre aux besoins les plus actuels d'évaluation de réformes.

La DG Trésor met à la disposition du public les codes sources des modèles Mésange, Opale et Saphir

2018-09-05T00:00:00+02:00

Le modèle macroéconométrique Mésange a été co-développé par l’Insee et la DG Trésor dans le but de réaliser des évaluations ex ante de l’impact de différents chocs externes ou de différentes mesures de politique économique sur les grandeurs macroéconomiques.

Opale - qui est élaboré par la DG Trésor - est également un modèle macroéonométrique de l’économie française. Ce modèle a été conçu comme un outil d'analyse de l'équilibre des biens et services faisant intervenir des mécanismes économiques traditionnels. L’accent est mis sur la qualité explicative des spécifications sur le passé récent et la bonne articulation avec les autres aspects des exercices de prévision à un ou deux ans auxquels ce modèle est dédié.

Le modèle de microsimulation Saphir, développé par la DG Trésor, décrit les revenus des ménages de France métropolitaine et les transferts monétaires induits par les prestations sociales et les prélèvements obligatoires. Il permet notamment de réaliser des évaluations ex ante de réformes de la législation socio-fiscale.

Les codes sources sont accompagnés d’une documentation et des licences d’utilisation.

Ces modèles sont également mis en ligne sur les plateformes Framagit et Github :

- Code source de Mésange : lien sur Framagit et Github

- Code source d’Opale : lien sur Framagit et Github

- Code source de Saphir : lien sur Framagit et Github

Document de travail n° 2017/06 - "La maquette de prévision Opale 2017"

2017-05-19T00:00:00+02:00

La série des Documents de Travail présente des travaux menés au sein de la DG Trésor, diffusés dans le but d’éclairer et stimuler le débat public. Ces travaux n’engagent que leurs auteurs.

Ce document de Travail présente la troisième version de la maquette Opale, après celles de 2005 et 2010, estimée sur les données trimestrielles en volumes aux prix de l’année précédente chaînés des comptes nationaux en base 2010. Le modèle Opale est utilisé par la direction générale du Trésor afin de réaliser des prévisions macroéconomiques sur l’économie française à l’horizon de 1 à 2 ans, conjointement avec des éléments exogènes prévus hors modèle, pour le cadrage macroéconomique des Projets de Loi de Finances et des Programmes de Stabilité. La modélisation est centrée sur la prévision des postes de la demande par des équations de comportement à correction d’erreur, et la prévision de l’offre découle essentiellement du cadre comptable.

Les révisions successives des comptes nationaux et le passage en base 2010 intervenu en 2014 ont rendu nécessaire une actualisation des équations du modèle et de leur estimation, qui intègre désormais la période de la crise financière de 2008-2009. L’accent est mis sur les modifications et améliorations apportées à la modélisation des principaux comportements par rapport à la version précédente du modèle Opale publiée en 2010, permettant de tenir compte de la crise et de retracer de manière fine certaines informations de court terme. Ce document présente également quatre variantes décrivant la réponse du modèle à des chocs exogènes (demande mondiale, change, prix du pétrole, investissement public), qui peut être confrontée à la réaction d’autres modèles plus élaborés comme Mésange.

Le modèle présente globalement des propriétés satisfaisantes, qui légitiment son utilisation dans le cadre d’exercices de post-mortem des prévisions.