Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - IFA

Retour sur la réunion G20 du groupe de travail sur l’Architecture financière internationale

2023-04-27T00:00:00+02:00

Le groupe IFA du G20 est co-présidé par la France et la Corée. Il réunit plus de 120 délégués internationaux des ministères des finances et banques centrales des pays membres ou invités du G20, ainsi que des représentants des banques multilatérales de développement (BMD) et d’autres organisations internationales.

Lors de ces deux journées, les discussions ont porté sur le renforcement et l’évolution de l’architecture financière internationale, pour faire face aux besoins de financement accrus des pays en développement dans un contexte de crises multiples et prolongées.

Ainsi, ont notamment été discutés (i) les vulnérabilités en matière d’endettement des pays à bas revenus et l’amélioration des processus de traitements de dette, (ii) la mobilisation des droits de tirages spéciaux du FMI au bénéfice des pays vulnérables, (iii) ainsi que le renforcement des capacités financières des banques multilatérales de développement pour financer à la fois le développement des pays les plus pauvres, les objectifs du développement durable ainsi que la protection des biens publics mondiaux (santé, climat).

Deux conférences en marge des sessions plénières ont permis de réunir différents acteurs autour de ces mêmes thématiques. La première conférence portait sur le renforcement du filet de sécurité financier mondial et la seconde sur la réforme des banques multilatérales de développement et sa perception par les agences de notation. Ces échanges, dans un format différent de celui des sessions plénières habituelles, ont permis de faire émerger des propositions innovantes, saluées par les membres du G20.

Ces discussions se sont poursuivies lors des Assemblées de printemps à Washington DC début avril. Elles constitueront aussi un des piliers du Sommet pour un nouveau pacte financier mondial. Le sommet se tiendra à Paris, les 22 et 23 juin 2023, et répond au souhait du Président de la République de créer les conditions d’un pacte financier en faveur du développement, de la transition énergétique, et de la résilience climatique des pays en développement et émergents.

Covid-19 | Réunion semestrielle entre le FMI, les Dispositifs Régionaux de Financement (RFAs) et le co-président du groupe de travail « IFA » du G20

2020-04-21T00:00:00+02:00

Guillaume Chabert, le chef du Service des Affaires Multilatérales et du Développement (SAMD) de la DG Trésor, participait à cette réunion au titre du groupe de travail du G20 dédié à l’architecture financière internationale (IFA), que la France co-préside.

Les échanges ont principalement porté sur la robustesse du filet mondial de sécurité financière (GFSN), sur la mobilisation des ressources financières multilatérales et régionales pour atténuer les effets économiques de la crise et sur les perspectives de coopération entre le FMI, les RFAs et le G20. Guillaume Chabert a présenté la suspension des paiements sur le service de la dette pour les pays les plus pauvres, agréée par les créanciers bilatéraux officiels du G20 et du Club de Paris. Cette initiative contribuera en effet à libérer de façon directe des liquidités considérables au profit de plus de 70 pays, qu’ils pourront consacrer à des dépenses essentielles, notamment pour leur système de santé.

>> Un communiqué de presse a été publié à l’issue de cette réunion.

Première réunion du groupe de travail du G20 sur l'architecture financière internationale

2019-02-26T00:00:00+01:00

La première réunion en 2019 du groupe de travail du G20 sur l'architecture financière internationale (IFA), présidé par la France et la Corée du Sud, s'est tenue mardi 26 février à Paris, au centre de conférences "Pierre Mendès-France" du ministère de l'Économie et des Finances.

À près d'un mois des Réunions de Printemps du FMI et de la Banque mondiale et de la première réunion ministérielle du G20 Finances sous présidence japonaise, les sessions de travail ont fourni l'opportunité d'échanges approfondis sur la 15e revue des Quotes-parts du FMI, dont la date de fin a été fixée à octobre 2019. En la matière, l'enjeu était notamment de rapprocher les points de vue sur le niveau de ressources dont le Fonds doit disposer pour intervenir en cas de crise et sur les grandes questions de gouvernance associées (poids des émergents dans l'institution). Les travaux engagés les années précédentes sur les risques associés aux flux de capitaux et sur les moyens de prévenir le surendettement des pays pauvres ont également été poursuivis.

Précédée d’un séminaire de réflexion sur la mise en place de plateformes de coordination entre les principaux bailleurs (organisé le lundi 25 février après-midi), cette réunion du groupe IFA a de surcroît été l’occasion d’échanger sur les moyens de faire travailler comme un même système l’ensemble des institutions, banques et organismes engagés dans le financement du développement, pour une action plus efficace et plus efficiente.

La prochaine réunion du groupe, prévue pour fin mai 2019, permettra de prolonger ces travaux, avec pour objectif d'obtenir des résultats concrets d'ici le Sommet du G20 des 28 et 29 juin prochains.

Crédit photo Célia Bonin, Bercy photos

Troisième réunion du groupe de travail du G20 sur l'Architecture Financière Internationale

2018-09-10T00:00:00+02:00

La troisième et dernière réunion en 2018 du groupe de travail du G20 sur l’architecture financière internationale (IFA), présidé par la France et la Corée du Sud, s’est tenue lundi 10 septembre à Paris, au centre de conférences « Pierre Mendès-France » du ministère. Elle s’est conclue par l’adoption du rapport final du groupe qui sera transmis aux Ministres des Finances et aux Gouverneurs de banque centrale lors du G20 Finances de Bali (11-12 octobre).

Dans la continuité des précédentes réunions, les travaux ont porté sur cinq grands thèmes : la 15e revue des Quotes-parts du FMI, la régulation des flux de capitaux, les recommandations du groupe de l’Eminent Persons Group sur la gouvernance financière mondiale, le financement des pays pauvres et les banques multilatérales de développement.

La réunion du 10 septembre est venue conclure une année de travaux fructueuse sur le plan du financement du développement. Confrontés à une dynamique de réendettement dans les pays à faibles revenus particulièrement préoccupante, les pays du G20 se sont accordés sur la nécessité de mettre en œuvre une série d’actions concrètes visant à renforcer la transparence de la dette, tant du côté des créanciers que des pays emprunteurs, et à promouvoir des modes de financement soutenables. Cette mise en œuvre sera au cœur de l’agenda du groupe en 2019. Les travaux visant à optimiser l’usage des ressources publiques par les banques multilatérales de développement ont en outre fortement avancé. Les membres du groupe ont ainsi salué l’accord conclu entre les banques multilatérales, mandatés par le G20, sur un cadre d’action et des principes communs devant se traduire par une plus grande mobilisation du secteur privé dans le financement du développement.

Crédit photo Patrick Bagein, Bercy photos

Première réunion du groupe de travail du G20 sur l'Architecture Financière Internationale

2018-02-20T00:00:00+01:00

Le ministère de l’Économie et des Finances a hébergé, le 20 février 2018, la première réunion du groupe de travail sur l’architecture financière internationale sous présidence argentine du G20. Coprésidé par la France et la Corée du sud depuis 2016, ce groupe poursuit le travail engagé depuis la crise financière de 2008 pour assurer un système financier international plus solide et plus résilient.

Lors de la réunion du 20 février, quatre sujets principaux ont été abordés : la révision en cours du niveau et de la composition des ressources du FMI, et l’évolution parallèle des droits de vote au FMI, qui doit aboutir d’ici le printemps 2019, et au plus tard à l’automne 2019 (la « 15^e revue des quotes-parts du FMI ») ; l’examen des risques associés à la volatilité des flux de capitaux, dans un contexte de normalisation des politiques monétaires, et les outils permettant de réduire l’impact négatif de ces risques ; le financement du développement dans les pays à faible revenu, notamment en matière de mobilisation des ressources domestiques et d’équilibre à trouver entre financement du développement et prévention des dynamiques de réendettement insoutenable des pays concernés ; enfin la mobilisation optimale des banques multilatérales de développement, notamment en matière d’optimisation de leurs bilans et de coordination entre ces institutions.

La prochaine réunion du groupe de travail se tiendra en Corée au mois de juin.

Crédit photo Alain Salesse, SG, SEP/1D

Le G20 et l’architecture financière internationale

2017-11-15T00:00:00+01:00

Co-présidés depuis 2016 par la France et la Corée du sud, les travaux du G20 sur l’architecture financière internationale (IFA) sont l’un des piliers du travail de fond du G20 pour renforcer la solidité du système financier international.

La réflexion sur l’architecture financière internationale est née de la nécessité de disposer de structures internationales suffisamment solides et coordonnées afin de prévenir les crises financières et de les traiter rapidement lorsqu’elles interviennent.

À travers ces travaux, il s’agit de s’assurer que les pays du G20, en tant que principaux actionnaires des organisations internationales compétentes (FMI, banques multilatérales de développement), s’organisent collectivement pour construire un système financier plus résilient.

Deux rapports ont été publiés, en 2016 et 2017, en anglais, par le groupe IFA à la suite des réunions de 2016 et 2017. Ils sont téléchargeables ci-dessous.

Groupe de travail du G20 sur l’architecture financière internationale, 16 février 2017

Le ministère de l’Économie et des Finances a hébergé le 16 février 2017 la deuxième réunion du groupe de travail du G20 sur l’architecture financière internationale sous présidence allemande du G20. Coprésidé par la France et la Corée du sud, ce groupe de travail traite de sujets visant l’établissement d’un système financier international plus solide et plus résilient, autour de discussions relatives aux flux de capitaux, aux filets de sécurité financière internationaux, aux pratiques de financement soutenable ou encore au rôle des banques multilatérales de développement dans le financement des projets d’infrastructure. Cette réunion était la dernière étape avant la réunion ministérielle du G20 Finance de Baden-Baden les 17-18 mars 2017.

De Nankin à Paris : Séminaire de haut niveau sur l’architecture financière internationale, le 31 mars 2016

Le séminaire a été organisé en trois temps. Après une première session plénière, qui a permis de cadrer les débats, trois sessions de travail parallèles ont été organisés sur les sujets : des flux de capitaux internationaux ; (des filets de sécurité financiers ; des évolutions au sein du système monétaire international. Les travaux ont ensuite été restitués en session plénière.

Ce séminaire a réuni Christine Lagarde, Directrice générale du FMI, 25 ministres des Finances ou Gouverneurs de leur banque centrale, ainsi que des représentants de 15 autres pays. Des universitaires et personnalités extérieures ont apporté leur expertise aux discussions.

Les axes définis par l'IFA

Suivre les mouvements de capitaux, disposer d’outils d’alerte précoce adéquats et traiter les risques qui peuvent apparaître.

Disposer de statistiques économiques et financières précises, régulières et au bon moment : la Data Gaps Initiative Développer des mécanismes d’alerte précoce des décideurs politiques: l’Early Warning Exercice du FMI et du Conseil de stabilité financière ;
S’assurer de bonnes disciplines collectives sur les mesures de gestion des flux de capitaux et mesures macroprudentielles mises en place :
- La Vue institutionnelle du FMI sur la libéralisation et la gestion des flux de capitaux2012, elle-même inspirée des G20 Coherent conclusions 2011 :
- Le Code de libéralisation des flux de capitaux de l’OCDE2013, en cours de revue

Promouvoir des pratiques de financement soutenable liant emprunteurs et prêteurs.

Créer un corpus commun entre pays avancés et émergents en matière de prêts dans les pays en développement, dans le but d’éviter une nouvelle crise de la dette G20 Operational Guidelines for Sustainable Financing
Réfléchir à de nouveaux instruments de dette qui pourraient s’adapter en fonction de la conjoncture exemple : obligations indexées sur le PIB : ou de catastrophes naturelles exemple : clause ouragan mise en place à Grenade
S’assurer que les pays fragiles mobilisent leurs ressources domestiques par le développement d’une administration fiscale robuste et d’un système fiscal efficace et mettre en place des standards en matière d’anticorruption et de bonne gestion publique pour faire en sorte que l’argent public soit utilisé à bon escient.
Promouvoir l’intégration dans les contrats de dette obligataire de nouvelles clauses contractuelles d’action collectiveet de traitement pari passu afin d’empêcher les comportements de passagers clandestins :
Conforter le Club de Paris dans son rôle de « principal forum international de restructuration des dettes bilatérales officielles » en poursuivant à son extension aux grands pays émergents adhésion en 2016 de la Corée et du Brésil :

Disposer de filets de sécurité financière suffisamment solides afin de disposer de tous les outils institutionnels et financiers pour prévenir les crises et les gérer lorsque celles-ci se matérialisent.

Conforter au niveau international le FMI dans son rôle de centre du filet de sécurité financière mondial en le dotant de suffisamment de ressources et d’instruments adaptés à sa mission. Il s’agit d’assurer la pérennité des ressources financières du Fonds et de réfléchir à la conception d’instruments adaptés à la situation propre à chaque pays.
Trouver la bonne articulation entre le FMI et les mécanismes de financement qui se sont développés au niveau régional exemples : Mécanisme européen de stabilité, Initiative multilatérale de Chiang Maï, Fonds latino-américain de réserve

Travailler à l’optimisation des bilans des banques multilatérales de développement et à la bonne coordination entre institutions financières internationales

Promouvoir l’optimisation des bilans des banques multilatérales de développement, dont les pays du G20 sont les principaux actionnaires. Un plan d’action en ce sens a été adopté par les chefs d’État et de gouvernement lors du sommet d’Antalya en 2015 afin de maximiser l’action des banques à fonds propres constants et poursuivi depuis.
Favoriser la mobilisation des financements privés de manière additionnelle aux ressources publiques, afin d’atteindre les objectifs du développement durable que la communauté internationale s’est fixée à horizon 2030.
S’assurer que les actions du FMI et des banques multilatérales de développement soient bien coordonnées, en particulier lorsque des pays en difficulté macroéconomique sollicitent auprès des banques de développement des prêts budgétaires.

Crédit photo Gézelin Grée, SG, SEP1D

Crédit infographie studio graphique, Sircom