Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Golfe

Vision Golfe 2025 : la France et le Conseil de coopération du Golfe (CCG) tracent un avenir commun

2025-06-27T00:00:00+02:00

Laurent Saint-Martin, ministre délégué au Commerce extérieur et aux Français de l’étranger, a ouvert le forum en soulignant l’alignement stratégique entre les ambitions du Golfe — Vision 2030, Net Zero 2050 — et les priorités françaises en matière d’innovation, de transition énergétique et d’industrie. Les pays du CCG ont mis en avant le potentiel d’investissement que représente leurs infrastructures par exemple.

Ahmed Al Sayed, ministre qatarien du Commerce extérieur, a salué « un partenariat fondé sur la co-construction et la réciprocité », signe d’une coopération qui gagne en maturité. Il a présenté les différentes mesures prises par son gouvernement pour faciliter les investissements.

Plus de 1 200 participants et près de 2000 rendez-vous BtoB ont animé cette édition, preuve d’un dialogue économique dynamique. Jean-Yves Le Drian, envoyé spécial du président de la République pour le Golfe et président de l’Agence française pour le développement d’AlUla (Afalula), a qualifié le forum de crucial pour la diplomatie économique française. Les échanges ont porté sur des projets concrets portés par des entreprises comme TotalEnergies, QNB ou Crédit Agricole CIB, autour de l’eau, des déchets ou de l’énergie bas carbone.

Avec 21,7 milliards d’euros d’échanges en 2024, le Golfe confirme son poids stratégique pour la France. L’attractivité de notre pays ne cesse de croître et la stabilité de l’environnement économique français constitue un atout. Le sommet Choose France 2025 et le niveau record d’investissements en France dans les secteurs clés tels que l’intelligence artificielle et l’électronique illustrent cette dynamique. Éric Lombard, ministre de l’Économie, des Finances et de la Souveraineté industrielle et numérique, a appelé à « promouvoir ensemble les énergies renouvelables et les technologies de demain ».

En clôture, Claire Cheremetinski, directrice générale adjointe du Trésor a salué l’esprit de co-construction qui a marqué cette édition.

Plus de détails sur l'événement

Retour sur la deuxième édition de Vision Golfe

2024-06-07T00:00:00+02:00

Cet événement, organisé par Business France, avec le soutien de la direction générale du Trésor, a réuni près de 500 représentants d’entreprises et d’institutions et permis l’organisation de plus de 2000 rendez-vous B2B.

Des tables rondes thématiques sur les infrastructures et les transports, sur les énergies et ressources durables, sur les défis de la santé et sur l’intelligence artificielle ont occupé la journée du mardi 4 juin avec des keynotes de Jaleela SAYED JAWAD HASAN JAWAD, ministre de la Santé du Bahrein, et de Jean-Yves LE DRIAN, President de l’agence française pour le développement d’AlUla (Afalula).

Le 5 juin, des tables rondes sur le tourisme, l’organisation de méga-événements et les opportunités d’investissement et d’implantation ont eu lieu, avec des keynotes de S.E. Salim AL AUFI, Ministre de l’Energie et des minéraux, Oman et de Mishaal BIN OMAIRH, CEO de AL OTHAIM Investment.

Vision Golfe s'impose comme un rendez-vous incontournable pour les entreprises françaises souhaitant explorer et conquérir le marché dynamique de la région du Golfe. L'édition 2024 a une fois de plus démontré l'importance de tels événements pour favoriser les échanges économiques internationaux et renforcer les liens commerciaux entre la France et les pays du Golfe.

Plus d'informations sur l'événement

Retour sur la première édition (juin 2023)

L'effet "Chat GDP" - Brèves économiques de la Péninsule Arabique - Semaine du 11 au 17 mars 2024

2024-03-18T00:00:00+01:00

L'effet "Chat GDP"

Le Conseil de l'intelligence artificielle et des technologies avancées (AIATC), créé le 22 janvier par le président Sheikh Mohamed bin Zayed Al Nahyan, a annoncé le 11 mars la création de MGX, une société d'investissement technologique dont la mission est d’accélérer le développement de l’intelligence artificielle. Mubadala et G42 en sont les partenaires fondateurs.

MGX sera doté de pas moins de 100 Md USD d'actifs, incarnant les ambitions des Emirats Arabes Unis dans ce secteur. Présidé par Sheikh Tahnoon, G42 a déjà posé les premières pierres de l'édifice technologique à bâtir et s’est associé notamment à OpenAI pour accélérer son développement dans la région.

De l’autre côté de la frontière, Saudi Aramco a dévoilé son premier modèle d'IA générative Aramco Metabrain AI, lors de la conférence technologique annuelle LEAP qui s'est tenue à Riyad, en Arabie saoudite, le 4 mars. Le modèle d'IA d'Aramco entend être une technologie pionnière dans le secteur industriel. Il comporte 250 milliards de paramètres permettant de réaliser des prédictions, d’analyser des données géologiques ou encore de recommander les meilleures options de forage. Cette IA a été entraînée à l'aide de sept milliard de points de données, recueillant plus de 90 ans d'histoire de l'entreprise.

A n’en point douter, prendre le virage de l'intelligence artificielle est l'un de ces paris audacieux et ambitieux dont les grandes économies du CCEAG sont coutumières.

Peut-on ainsi concevoir un « effet Chat-GDP », que nous définirions comme une augmentation forte et rapide de la productivité du facteur travail et, partant, de la croissance potentielle au sein de la région, grâce à la diffusion de l’intelligence artificielle générative et le développement des modèles de langage ?

L’IA, en ce qu’elle est une technologie à usage général, destinée à essaimer au sein de la société et des sociétés, est en effet susceptible de générer d’importants gains de productivité du travail dans une région où celle-ci est historiquement faible.

Les pays du CCEAG connaissent depuis 2022 une forte croissance économique, mais celle-ci est le résultat de l’augmentation de la quantité de facteur capital et de facteur travail dans l’économie. La productivité demeure insuffisante pour assurer une croissance à long terme et une meilleure résilience de l’économie. Cette situation apparaît singulière alors qu'au cours des cinq dernières décennies, 50 à 70 % de la croissance mondiale a été largement alimentée par l'amélioration de la productivité dans les économies émergentes et avancées.

A titre de comparaison, les économies asiatiques, en particulier, ont joué un rôle important dans l'augmentation de la productivité des marchés émergents depuis les années 1990. Cette évolution, associée à la diffusion des technologies de l'information et de la communication, a créé des opportunités de croissance pour de nombreux marchés émergents.

A l’inverse, on constate que le Golfe a vu le rôle relatif de la productivité du travail dans sa croissance décliner depuis les années 1970. Pire encore, la croissance de la productivité s'est contractée dans les années 1980 et 1990 et depuis 2010. La productivité n'a connu que des améliorations modérées dans les années 1990 jusqu'aux années 2000, avant la crise financière. C’est ainsi que la quasi-totalité de la croissance du PIB par le facteur travail dans la région, en moyenne, a été alimentée par l’importation de travailleurs étrangers à la population active.

Ainsi, les économies de la région ne réinvestissaient pas suffisamment les recettes provenant des hydrocarbures dans des activités génératrices de productivité, en particulier la R&D/innovation et l’éducation, ce qui aurait assuré la durabilité de la trajectoire de croissance. Au regard de leur revenu par tête, les économies du CCEAG devraient afficher une performance à l’innovation bien supérieure (comparable à celle des économies avancées).

Les pays du CCEAG sont donc confrontés à un défi de taille, celui de rattraper leur retard à court terme, donc de privilégier des investissements technologiques, sans pour autant négliger les investissements dans l’éducation dont les résultats sont perceptibles à plus long terme.

A cet égard, investir dans l’IA et les modèles de langage génératifs apparaît comme une solution susceptible d’élever le niveau de productivité dans l’économie, de manière accélérée. Les premières études microéconomiques empiriques permettent d’anticiper des gains de productivités individuels potentiellement très importants, notamment pour les activités rédactionnelles propres à de nombreux secteurs.

Sur le plan macroéconomique, les études sont encore très prospectives étant donné l'adoption récente de ces technologies. Selon McKinsey (2018), l'IA aurait le potentiel de générer une activité économique mondiale supplémentaire d'environ 13 000 Md USD d'ici 2030, soit une croissance supplémentaire du PIB de 1,2 % par an. Selon PwC (2017), l'IA pourrait même contribuer à hauteur de 15 700 Md USD à l'économie mondiale en 2030, dont 6 600 Md USD liés à l'augmentation de la productivité et 9 100 Md USD liés aux effets sur la consommation.

Le déploiement de l’IA dans les économies du Golfe contribuera également à réduire la dépendance de ces pays à la main d’œuvre étrangère, en particulier sur les fonctions intermédiaires.

En tout état de cause, ces gains de productivité ne produiront leur plein effet que dans le cadre du développement du secteur privé et de la poursuite des réformes structurelles renforçant l’attractivité de ces économies, afin d’assurer l’absorption complète de ces innovations.

Luidgy Gabriel Belair, attaché macroéconomique et financier

Taux de croissance de la productivité du travail par décennie depuis 1971 dans les pays du CCG

Source : International Labor Organization

Pétrole et gaz

Brent : 15/03/2024 à 12h00 GST : 85 USD

Les contrats à terme du Brent pour la prochaine livraison s’échangent, ce vendredi à 12h00, à 85 USD, une hausse qui contraste avec la relative stabilité des cours ces dernières semaines.

Depuis décembre, la situation géopolitique soutient une hausse limitée mais régulière des cours du pétrole, la situation à Gaza et les attaques des rebelles Houthis sur des navires pétroliers augmentant la prime géopolitique. Les stocks en mer continuent d’augmenter (1,9 milliard de barils), de nombreux navires allongeant leurs itinéraires pour éviter la Mer Rouge, tandis que les stocks à terre s’amenuisent mécaniquement, la menace sur l’offre induisant une pression sur les prix.

Cette semaine, l’Agence Internationale de l’Energie (AIE) a augmenté ses prévisions de demande pour 2024 à 1,7 millions de barils par jour (+110 kb/j) pour le premier trimestre 2023, suite à une amélioration des perspectives économiques aux Etats-Unis. Cette annonce a largement contribué au gain d’1,5 point enregistré par les cours du Brent.

La hausse reste contenue par les autres anticipations du rapport. La croissance de la demande est bien plus lente que l’année précédente (+1,3 mb/j en 2024 contre +2,3 mb/j en 2024), retrouvant sa dynamique historique après les rebonds post-COVID. Les pays hors OPEP+ devraient accroître leur production au cours de l’année 2024 après un hiver difficile, avec en tête les Etats-Unis, le Canada et le Brésil. Ces barils supplémentaires devraient stabiliser l’offre en compensant les réductions volontaires des pays OPEP+, poursuivant ainsi le phénomène d’érosion de la part de marché du cartel.

Brèves économiques

Arabie Saoudite

L’Arabie saoudite a clôturé la deuxième émission de son produit d’épargne sous la forme d’un sukuk, ‘Sah’, avec des souscriptions qui ont atteint 255,7 M USD. Il s'agit du premier outil d'épargne produit par le Royaume destiné aux particuliers et respectant les principes de la finance islamique. Le nombre total d’épargnant pour ce mois de mars s’est élevé à 37 000. Pour rappel, le taux de rendement annuel est fixé à 5,64%. Le sukuk arrivera à échéance en mars 2025. La prochaine émission est prévue le 21 avril.

Les prêts des banques saoudiennes se sont élevés à 700 Mds USD en janvier 2024, en augmentation de 11% en glissement annuel. Les prêts personnels ont représenté 33% de cette augmentation, facilitée par l'accès au crédit des femmes et par la croissance de la population ainsi que par la digitalisation, tandis que les prêts aux entreprises ont représentés les 67% restants. Cette augmentation est en partie portée par les intenses activités de construction des grands projets menés par le pays, lesquels ont compensé l'impact de l'augmentation des taux d'emprunts, elle-même causée par les taux d'intérêts élevés maintenus par les banques centrales pour contenir l'inflation.

L’OPEP laisse inchangées ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2024 à 2,2 M de barils par jour (bpj), principalement dans les économies émergentes. Il s’agirait alors d’une troisième année consécutive de croissance de la demande de plus de 2 M bpj. L’OPEP s’attend à ce que les pays d’Asie, principalement la Chine et l’Inde, représentent 60 % de la demande totale. Le Moyen-Orient devrait également connaître une forte croissance avec une augmentation de la demande de près de 400 000 bpj. Néanmoins, les prévisions de l’OPEP contrastent fortement avec celles de l’AIE, qui prévoit une croissance plus contenue de la demande à 1 M bpj.

La crise en Mer Rouge augmente les coûts de construction en Arabie saoudite. Les perturbations en Mer Rouge ont un impact considérable sur le transport maritime international, les chaînes d’approvisionnement et la logistique mondiale. Pour l’Arabie saoudite particulièrement, ces évolutions menacent l’approvisionnement en matériaux de construction destinés aux mégaprojets de la côte ouest du pays comme Oxagon, The Line et Red Sea. Jadwa Investment a estimé que les troubles en Mer Rouge ont contribué à une hausse de 25 à 50 % du prix des matériaux de construction au cours des dernières semaines.

Bahreïn

Mumtalakat, fonds souverain de Bahreïn, a signé un accord avec le Bahreïn Economic Development Board pour créer ARRAY Innovation, un nouveau fournisseur de services informatiques. ARRAY investira notamment dans l'IA générative et le cloud, et promet de créer jusqu'à 1000 emplois hautement qualifiés pour développer les jeunes talents Bahreïnis. Le projet s'inscrit dans la Vision 2030 du royaume, visant à diversifier l'économie et positionner le Bahreïn en tant que leader technologique régional et destination d'investissement privilégiée.

Les obligations émises par la Banque Centrale de Bahreïn attirent de plus en plus les investisseurs. Des souscriptions à hauteur de 741 M BHD ont été reçues pour une émission de 285 M BHD, une sursouscription de 260%. La baisse du taux de rendement des obligations à 2 ans, aujourd'hui à 5,86% comparé à 6,39% il y a 6 mois, combiné à un retour à la normale de la courbe de rendement qui valorise à nouveau les investissements à long terme, indique la confiance retrouvée des marchés financiers pour le royaume. En novembre, le Bahreïn avait vu sa note dégradée par S&P après avoir dépassé les limites de son plan budgétaire, alors même que le pays possède l'endettement le plus lourd du CCG. Depuis, le sérieux du gouvernement dans l'application des mesures budgétaires semble avoir rassuré les investisseurs, bien qu'il soit encore trop tôt pour être certain du succès de cette stratégie.

Emirats arabes unis

Sanadak, le premier "ombudsman" (médiateur des plaintes de consommateurs) de la région MENA, a débuté ses activités. L'entité vise à protéger les droits des consommateurs et à traiter les plaintes concernant les institutions financières et les assurances. Sanadak assumera toutes les responsabilités précédemment gérées par le département de protection des consommateurs de la Banque Centrale des EAU. Son établissement marque un tournant dans l'amélioration de la transparence et de l'impartialité dans le traitement des plaintes, en réduisant le besoin de recourir aux tribunaux pour augmenter la confiance des consommateurs ainsi que leur protection. Cette initiative s'inscrit dans le cadre d'un effort significatif des Emirats Arabes Unis pour renforcer leur système financier et le positionner comme un acteur majeur des échanges mondiaux.

Les transactions immobilières à Dubaï ont atteint des records en février alors que la ville s'apprête à voir émerger trois nouvelles communautés majeures en 2024. Le marché a enregistré ses volumes de vente les plus élevés pour un mois de février, en hausse de 30,4% en glissement annuel. Le poids relatif des transactions sur plan confirme le dynamisme des nouveaux projets, avec près de 10 000 unités supplémentaires mises sur le marché en février selon des données préliminaires, et trois projets de développement importants, dont deux portés par Emaar et un par DAMAC. L'appréciation des prix, à 0,83% en février, amène les experts du marché à prédire une croissance soutenue et un risque de bulle immobilière faible. Les taux d'absorption actuels sont robustes et ne pointent pas encore à une phase de sur-approvisionnement qui pourrait suivre la phase d'expansion observée actuellement.

Abu Dhabi crée un nouveau fonds d'investissement technologique, MGX, ciblant des transactions dans l'intelligence artificielle et les semi-conducteurs, avec pour objectif de dépasser les 100 Mds de dollars d'actifs sous gestion d'ici quelques années. Les partenaires fondateurs de la société seront Mubadala et G42, entreprise émirienne spécialisée dans l'IA. MGX poursuivra ses propres transactions dans ses trois domaines d'activité principaux : l'infrastructure de l'IA, les technologies clefs d'IA, et les semi-conducteurs. L'entreprise nouvellement créée rejoindra une constellation de fonds souverains à Abu Dhabi qui gèrent un total de 1 500 Mds, dont 276 Mds pour Mubadala, et participera à l'ambition des Emirats de faire du pays une place centrale du développement de l'Intelligence Artificielle.

Les Emirats Arabes Unis et la Grèce renforcent leur coopération économique avec la signature de deux nouveaux accords. A l'occasion de la visite par Sultan Al Jaber, ministre de l'Industrie et des Technologies, en Grèce, Mubadala a approfondi de 200M d'euros son partenariat avec la Hellenic Bank of Development. Masdar et le gouvernement grec ont également élaboré plusieurs projets au sein de l'initiative "GR-eco islands" pour accélérer la transition énergétique et digitale des îles grecques. Ces discussions confirment la consolidation de la relation commerciale entre les deux pays, dont les échanges non-pétroliers ont cru de plus de 60% depuis 2020 et qui ont mis en place depuis 2022 un fonds d'investissement commun de 4 Mds d'euros.

Les Emirats Arabes Unis ont signé un accord de 5 Mds d'euros avec la Hongrie pour réaménager un quartier de Budapest, en partenariat avec la société de développement immobilier Eagle Hills Properties. Le projet s'inscrit dans la continuité du développement des relations économiques entre les deux pays, dont les échanges ont dépassé les 1 Mds de dollars cette année. Les Emirats investissent en effet dans l'établissement de partenariats à travers le monde pour stimuler les échanges non-pétroliers dans le cadre de leur stratégie de diversification, ce qui leur a permis en 2023 d'atteindre un record de 953 Mds de dollars d'échanges non-pétroliers, alors que la CNUCED estime que le commerce mondial s'est contracté de 5% sur la même période.

Koweït

Le Koweït a gagné 22 places dans le classement anti-corruption établi par Transparency International. Le président de l'autorité anti-corruption koweïtienne (Nazaha), s'est félicité des efforts menés depuis la mise en place en 2019 d'un plan anti-corruption pour 5 ans. Sur cette période, le comité a permis la création de plusieurs lois sur l'accès à l'information ou encore la prévention des conflits d'intérêt, et améliorer leur application. Le Koweït reste à la 63ème place du classement, passant devant le Bahreïn et Oman mais restant derrière l'Arabie Saoudite, le Qatar et surtout les Emirats Arabes Unis, 26èmes. En 2021, l'ONG Kuwait Economic Society estimait que le Koweït perdait 4 Mds de dollars annuellement à cause de la corruption

Kuwait Investment Authority (KIA), le fonds souverain koweïtien, a réalisé une année exceptionnelle avec des retours à deux chiffres. Plus de la moitié des investissements du fond étant situés aux Etats-Unis, les très fortes augmentations du Nasdaq 100 et du S&P 500 ont fortement contribué à la hausse des retours. KIA est un des plus grands fonds souverains au monde, mais il reste très discret sur sa stratégie, la valeur et la distribution de ses actifs. Sa taille, estimée en 2022 à plus de 800 Mds d'actifs, le rapproche d'ADIA, le fonds souverain d'Abu Dhabi et plus grand investisseur du Golfe.

Oman

Lors de la troisième édition du LEAP 2024 organisé à Riyad, le Sultanat d’Oman a annoncé avoir signé une vingtaine d’accord pour une valeur de 2,7 Md USD dans différents secteurs, notamment le « cloud », l’intelligence artificielle, les infrastructures numériques et la R&D.

Oman LNG et le japonais Hitachi Zosen ont signé un protocole d’accord pour explore la faisabilité de la production de gaz naturel synthétique (e-méthane) à partir des émissions de dioxyde de carbone et d'hydrogène. Ce projet bénéficierait d’une subvention du ministère de l’Economie Japonais dans le cadre d’un programme pour « sécuriser les fournitures de pétrole et gaz en développent de projets auprès des pays partenaires-fournisseurs ». L’usine d’e-méthane viserait une capacité de production de 1 200 Nm³/heure. Cet accord devrait permettre à Oman LNG de poursuivre ses objectifs de neutralité carbone et de renforcer sa position sur le marché GNL mondial avec une augmentation de ses capacités. Pour rappel, cet accord s’inscrit dans le cadre d’un accord de coopération dans les domaines de valorisation du carbone signé entre le Sultanat et le Japon en 2022.

L’opérateur et gestionnaire du secteur de l’eau pour le Sultanat d’Oman Nama Water Services va déployer des compteurs intelligents prépayés d’eau dans tous les gouvernorats. Première dans le CCG, cette initiative permettra une modernisation des infrastructures de distribution ainsi qu’une meilleure gestion de la consommation d’eau et in fine des dépenses par ménage

Qatar

QIA, le fonds souverain du Qatar, relance les négociations pour le rachat de toutes les parts détenues par Telecom Egypt dans Vodafone Egypt, soit 45 %. QIA était déjà en négociation l'entreprise publique égyptienne de télécommunications fin 2022 pour racheter une participation de 20%. Les discussions ont repris récemment, à la suite de l'annonce du plan de sauvetage de 8 milliards USD du FMI pour l'Egypte.

Ooredoo Group forme un partenariat avec Huawei pour moderniser son cœur de réseau dans la région Afrique du Nord et Moyen-Orient et préparer la transition vers la 5.5G. Dans le cadre de ce partenariat, le cœur de réseau d’Ooredoo au Qatar, au Koweït, en Oman, Iraq, Tunisie, Algérie et aux Maldives sera modernisé pour accueillir la technologie 5GC, en préparation à la transition vers les réseaux 5,5G.

Qatar Development Bank (QDB) et Ooredoo Group signent un protocole d’accord (Memorandum of Understanding) établissant un partenariat pour la numérisation du secteur manufacturier. Dans le cadre du protocole, QDB s’appuie sur Ooredoo pour initier la transformation numérique du centre de formation en capacités industrielles pour entreprises « Factory One » et lancer « Digital Factory One », un centre de formation et d’offre de solutions pour la numérisation du secteur manufacturier.

La plateforme « 1000 Opportunities » du ministère du Commerce et de l’Industrie (MoCI), offrant de lier des fournisseurs PMEs aux grandes entreprises, enregistre 1000 candidatures à ce jour. La plateforme, lancée en 2022 par le MoCI, permet aux PMEs locales de visualiser les opportunités de contrats avec 8 grandes entreprises : Snoonu, talabat, CCC Contracting, Lulu Hypermarket, Alshaya Groupe, General Electric, Power International et Ooredoo. En deux ans, « 1000 opportunities » a généré plus de 470 M USD de contrats d’approvisionnement.

Avec plus d’1,5 million de personnes présentes, l’édition Qatar 2024 de la Coupe de la Confédération asiatique de football (AFC) établit un nouveau record de spectateurs. L’édition 2024 surpasse le record précédemment détenu par l’édition Chine 2004, avec 1,04 million de spectateurs.

Retour sur Vision Golfe (13 et 14 juin)

2023-06-16T00:00:00+02:00

Cet évènement, co-organisé par Business France et le ministère de l'Economie, avait pour objectif de renforcer les liens économiques entre la France et les pays du Golfe, en présence de Bruno Le Maire, Olivier Becht et Laurent Saint-Martin.

Plus de 700 participants ont assisté à cet évènement d'envergure internationale, parmi lesquels 350 acteurs économiques en provenance de six pays du Golfe. Avec la présence de 78 conférenciers de renom et la participation de 50 partenaires, Vision Golfe a offert une plateforme unique pour des discussions enrichissantes.

Les deux journées de l'évènement ont été rythmées par 14 tables rondes thématiques, où les participants ont pu échanger sur les grands enjeux mondiaux, la sécurité énergétique, la coopération économique et les opportunités d'affaires, l'innovation et l'attractivité, l'IA, la sécurité alimentaire, etc.

Les B2B en marge de l'évènement ont également permis de créer de futurs partenariats, renforçant ainsi les relations économiques entre les acteurs français et ceux du Golfe.

Lors de la cérémonie d'ouverture, Bruno Le Maire a réaffirmé l'engagement du gouvernement français à construire des ponts toujours plus solides avec les pays du Golfe et d'aller au-delà de la relation commerciale très forte qui lie déjà nos pays. Il a notamment insisté sur le rôle essentiel que joueraient les pays du Golfe dans la lutte contre le changement climatique, mentionnant la tenue prochaine de la COP28 aux Emirats arabes unis.

Vision Golde a été un véritable succès, permettant de consolider les relations économiques et politiques entre la France et les pays du Golfe, et de créer de nouvelles opportunités d'affaires.

Cet évènement d'envergure a créé une dynamique positive pour les entreprises françaises souhaitant se développer dans cette région en plein essor, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives de croissance et de coopération fructueuses, ainsi que pour les investisseurs des pays du CCEAG en France.

Webinaire avec le MEDEF sur le secteur des infrastructures au Koweït

2021-05-27T00:00:00+02:00

Le Service économique et le MEDEF international ont organisé un webinaire sur le secteur des infrastructures au Koweït le mardi 25 mai 2021.

La trentaine d'entreprises présentes ont suivi une présentation de M. Ali Abu Al-Banat du Ministère des Travaux publics sur les opportunités dans le traitement des eaux usées au Koweït.

Mme. Suha Ashkanani, Directrice de l’Autorité publique pour les routes et le transport terrestre (PART), a fait le point sur les principaux projets relevant de sa compétence, comme le réseau ferroviaire koweïtien qui doit connecter le pays à ses voisins du Golfe.

Enfin, M. Eli El Hani, Directeur général adjoint d’Ahmadiah Contracting & Trading Co., une des deux plus grandes entreprises locales de construction, a donné des conseils utiles aux entreprises qui souhaitent réussir au Koweït.

Le développement du secteur des fintechs au Qatar

2019-12-31T00:00:00+01:00

Doté d’un secteur bancaire important, pleinement investi dans la transformation digitale de son économie et particulièrement attentif au renforcement de sa cyber-sécurité dans un contexte de crise régionale, le Qatar présente plusieurs atouts pour le développement d’un écosystème fintech. Si quelques initiatives ont déjà vu le jour, le marché demeure immature du fait de l’absence de régulation du secteur. Actuellement, une partie des activités des sociétés fintechs sont irréalisables, nécessitant une licence bancaire.

Les autorités ont pris conscience de leur retard dans le développement des nouvelles technologies financières et cherchent désormais à concurrencer les modèles des pays voisins (Emirats Arabes Unis, Bahreïn). La mise en oeuvre d’un cadre réglementaire constitue une étape clé au développement d'un écosystème productif et durable.

La note ci-dessous présente le développement du secteur des fintech au Qatar.

Budget 2020 du Qatar

2019-12-31T00:00:00+01:00

Le budget du Qatar pour 2020 s’inscrit dans la continuité du budget 2019, tout en étant plus expansionniste (hausse prévue des dépenses, notamment de fonctionnement). Le budget prévisionnel 2020 est affiché en très léger excédent de 137 M$, soit environ 0,05% du PIB. Ce dernier s’inscrit en baisse, de plus de 1 Md$, par rapport au budget prévisionnel 2019, et en-deçà de l’exécution budgétaire au S1 2019 (excédent de 2,4 Mds$, soit 2,7% du PIB).

La note ci-dessous présente les grandes tendances du budget du Qatar pour 2020.

Flash conjoncture Pays émergents

2019-12-20T00:00:00+01:00

M. Hassan Diab, sans étiquette, universitaire et ancien ministre de l’éducation entre 2011 et 2014, a été chargé de former un gouvernement pour sortir de la crise politique. Sa nomination a été soutenue par 69 voix sur 128 lors d’un vote à la Chambre des députés. Il a ainsi reçu le soutien du Courant patriotique libre (principale formation chrétienne), du mouvement Amal (chiites) ainsi que du Hezbollah. Il n’a en revanche pas reçu le soutien du Courant du futur, principal parti sunnite auquel appartient le premier ministre sortant. Le nouveau premier ministre a dit se donner 4 à 6 semaines pour former son gouvernement.

À lire aussi cette semaine :

► Chine : annonce d’un accord commercial « phase one deal » avec les Etats-Unis

► Argentine : croissance en hausse et premières annonces de politique économique du nouveau gouvernement

► Pays du Golfe : la Banque mondiale prévoit une hausse de la croissance en 2020

►Point marchés

3ème édition du Business Forum UE Golfe les 19 et 20 mars 2019 à Koweït City

2019-03-27T00:00:00+01:00

La 3^ème édition du Business Forum entre l’Union Européenne (UE) et le Conseil de Coopération du Golfe (CCG) a eu lieu les 19 et 20 mars à Koweït City, plus de 2 ans après la précédente édition à Riyad en janvier 2017. L’édition, co-organisée par l’UE, le CCG, l’autorité koweïtienne en charge de la promotion des investissements étrangers (KDIPA), la Chambre de Commerce et d’Industrie koweïtienne (KCCI) et le Conseil suprême pour la planification et le développement, a rassemblé plus de 300 personnes et 50 entreprises européennes, mettant en avant les plans de diversification et les opportunités d’affaires dans les pays du Golfe.

1/ Cette édition, qui a rassemblé des intervenants de haut niveau, a permis de présenter aux entreprises européennes les opportunités d’affaires dans les pays du Golfe.

L’édition s’est déroulée en deux temps. Un temps politique le 19 mars au soir, qui a vu des personnalités politiques et du monde des affaires koweïtiens et du Golfe s’exprimer devant plus de 500 personnes, dont une cinquantaine d’entreprises européennes (BNP Paribas, Engie, Thalès, Air Liquide côté français). Abdul Latif bin Rashid Al Zayani, Secrétaire général du Conseil de coopération du Golfe, Ali Al Ghanim, Président de la Chambre de commerce et de l’industrie koweïtienne, Michele Cervone D’Urso, chef de la délégation de l’UE au GCC basé à Riyad, Sheikh Meshaal Al Sabah, Directeur Général de KDIPA et Muhammad Thani Murshed Ghannam Al Rumaithi, Président de chambre de commerce émirati et Président de la fédération des chambres de commerce et d’industrie du CCG, se sont successivement exprimés. Khaled Mahdi, Secrétaire général du Conseil suprême pour la planification et le développement, a présenté la Vision 2035 et le plan de transformation et de diversification de l’économie koweïtienne.

La journée du 20 mars s’est tenue à la KCCI et a permis aux différents interlocuteurs – européens mais surtout du CCG – de présenter aux entreprises européennes le cadre des affaires et les opportunités dans la région, sans rentrer toutefois dans le détail des projets. Le forum a mis en avant les secteurs de la santé, l’innovation et l’économie numérique, via l’organisation d’ateliers thématiques.

2/ L’ensemble des pays du Golfe a réitéré son souhait de poursuivre les négociations en vue d’aboutir à un accord de libre-échange avec l’Union Européenne.

La soirée du 19 mars a été l’occasion d’aborder l’état des discussions en cours concernant le projet d’accord de libre-échange entre l’UE et le CCG. L’ensemble des acteurs du Golfe a rappelé son souhait de voir cet accord signé dans les meilleurs délais, alors que les négociations sont engagées depuis 1990 (suite à l’accord de coopération de 1988). Le CCG a indiqué que l’UE était un modèle d’intégration économique et monétaire vers lequel il souhaitait se rapprocher, tout en ayant conscience de l’écart actuel entre les deux institutions supranationales (union monétaire, union bancaire, commerce intra-communautaire, etc).

Les pays du Golfe se félicitaient que le volume des échanges avec l’UE ait presque quintuplé depuis 2001, passant de 37 Md$ à 172 Md$ fin 2017. Surtout, ils indiquaient leur volonté de renforcer les investissements croisés, d’une part en favorisant les investissements européens dans le Golfe (c’est l’objectif de la création de KDIPA au Koweït en 2013), mais également en renforçant leurs investissements en Europe. La coopération industrielle, dans les secteurs environnementaux et des services a été mise en avant.

Même si les négociations avancent, les discussions sont encore en cours concernant les normes non tarifaires (sanitaires notamment), mais également au regard du respect des normes en matière de démocratie et de droits de l’homme, ainsi que des clauses portant sur la coopération dans la lutte contre le terrorisme et les armes de destruction massive.

Le Koweït et les investissements directs étrangers en 2017

2018-10-25T00:00:00+02:00

Le Koweït est traditionnellement un émetteur net d’IDE, notamment portés par son fonds souverain, la Kuwait Investment Authority, très orienté vers des investissements à l’étranger. Ainsi, en 2017, le Koweït détient un stock d’IDE à l’étranger de 30,6 Md$ contre un stock d’IDE étranger au Koweït de 15,1 Md$. En outre, les entrées et sorties d’IDE varient encore largement en fonction du cours des hydrocarbures. Cependant, depuis plusieurs années, le Koweït s’emploie à attirer davantage les investissements étrangers, pas uniquement dans le domaine des énergies fossiles, notamment pour financer les grands projets d’infrastructures.

1/ Si les IDE entrants au Koweït ont fortement augmenté entre 2008 et 2012, ils ont depuis diminué et restent faibles par rapport aux autres pays du Golfe.

Les IDE entrants au Koweït, tant en stock qu’en flux, ont véritablement décollé à partir de 2008, alors que d’importants projets d’infrastructures, pétroliers notamment, voyaient le jour.

Ainsi, les flux d’IDE entrants, quasiment nuls entre 2005 et 2008, ont atteint un pic de 3,26 Md USD en 2011. Après 2012, les flux entrants ont fortement ralenti mais sont restés positifs, passant de près de 3 Md USD en 2012 à moins d’1 Md USD en 2014 pour se replier à 301 MUSD en 2017, en baisse de 28% par rapport à 2016 (419 MUSD). Ce repli s’explique autant par la crise économique et financière mondiale que la chute des cours du pétrole intervenue en 2014. Ainsi, en 2017, le Koweït est le plus petit récepteur de flux d’IDE de la péninsule arabique, avec 2% du total des flux entrants d’IDE dans la région, tandis que les Emirats Arabes Unis en attiraient plus des deux tiers (10,4 Md USD), devant Oman (12%) et l’Arabie Saoudite (9,2%).

Le stock d’IDE entrant est passé de moins d’1 Md USD en 2007 à plus de 18 Md USD en 2012. Entre 2012 et 2015, le stock entrant a baissé avant de rebondir ensuite, suivant la remontée des cours du baril du pétrole. En 2017, il s’élevait à 15,2 Md USD. Cette stabilisation du stock des IDE entrants a été constatée dans l’ensemble des pays du Conseil de Coopération du Golfe (CCG). Le Koweït hébergeait 3,3% du stock d’IDE entrant dans la région en 2017, loin derrière l’Arabie Saoudite (50,4%, soit 232,2 Md USD), les Emirats Arabes Unis (28,2%), le Qatar (7,6%), Bahreïn (5,8%) et Oman (4,8%).

Sources : CNUCED

Les principaux investisseurs au Koweït sont les autres pays du CCG. Selon les données du FMI en 2016, sur les 15 Md USD d’IDE entrants, 30% venaient du Qatar, 8% de Bahreïn, 5% d’Arabie Saoudite et 4% des EAU.

Les autorités publiques n’ont pas de données récentes concernant les données sectorielles. D’après les chiffres publiés par le Central Statistical Bureau koweïtien pour l’année 2012, les secteurs des télécommunications et financiers attiraient quasiment l’intégralité des IDE entrants. Selon FDi Markets, la base de données du Financial Times, les investissements sur site vierge (greenfield investment) au Koweït au cours des 5 dernières années se sont concentrés dans les secteurs financiers, des services et de l’immobilier. Les investissements étrangers dans les hydrocarbures ne se situent qu’en 9^ème position, derrière les technologies de l’information et de la communication.

2/ Les IDE koweïtiens à l’étranger, portés par le fonds souverain Kuwait Investment Authority, se maintiennent à des niveaux élevés et repartent à la hausse en 2017.

Contrairement à d’autres pays de la région dont les IDE ont véritablement décollé depuis la fin des années 2000, les premiers investissements directs koweïtiens à l’étranger remontent aux années 1950. La Kuwait Investment Authority (KIA), premier fonds souverain créé en 1953, gère un portefeuille d’actifs estimé à près de 600 MdUSD, principalement à l’étranger. La capacité de KIA à investir à l’étranger est en grande partie subordonnée à la la trajectoire du cours du pétrole.

Ainsi, on constate une progression constante des flux IDE sortants entre 2005 et 2013, passant de 5,1 Md USD à 16,6 Md USD, soit une hausse de 225% sur la période. La chute du cours des hydrocarbures intervenue en 2014 – le prix du baril passe de 100 $ à 50$ en l’espace de quelques mois – a fortement ralenti les flux d’IDE sortants, devenus négatif en 2014 (- 10,5 Md USD), attestant du désengagement du Koweït d’une partie de ses investissements à l’étranger. A partir de 2015, les flux sortants redeviennent positifs, pour atteindre 8,1 Md USD en 2017 (+80% sur un an) et retrouver des niveaux proches de la période 2010-2013. Le Koweït est le second investisseur à l’étranger de la région en 2017, représentant 27% du total des flux sortants des pays du CCG, derrière les Emirats Arabes Unis (46,5%), mais devant l’Arabie Saoudite (18,7%) et le Qatar (5,6%).

Le stock d’IDE sortant a connu une progression exponentielle, passant de de 5,9 Md USD en 2005 à 37,2 Md USD en 2013, soit une multiplication par 6 en l’espace de seulement 8 ans. Depuis 2013, ils ont légèrement diminué, passant de 37,2 Md USD à 30,6 Md USD en 2017, mais restant à des niveaux élevés. L’année 2017 est marquée par une légère reprise du stock d’IDE sortant (+1,3%), dans le sillage de la hausse des cours du pétrole. Le Koweït est le 4^ème investisseur à étranger des pays du CCG en 2017, pesant pour 9,7% du total du stock d’IDE sortant, derrière les Emirats Arabes Unis (39,5%), l’Arabie Saoudite (25,3%) et le Qatar (16,8%).

A noter, la différence entre le stock d’IDE sortant du Koweït et le montant des actifs de KIA, principalement à l’étranger, peut s’expliquer par la convention de compte des IDE, une participation financière inférieure à 10% du capital n’étant pas enregistrée comme un IDE.[1]

Sources : CNUCED

Comme pour les IDE entrants, les IDE sortants se dirigent d’abord vers les autres pays du Golfe, bien que la répartition soit plus équilibrée. Selon les données du FMI pour l’année 2016, le IDE koweïtiens se dirigeaient d’abord vers l’Arabie Saoudite (15,9%), suivi des Iles Caïmans (13,5%), de l’Irak (11,9), Bahreïn (11,2), la Turquie (6,6%) et les Emirats Arabes Unis (6,6%).

Comme pour les IDE entrants, les IDE sortants en 2012 se concentraient sur les secteurs financiers et des télécommunications.

3/ Depuis plusieurs années, le Koweït met en place une politique volontariste afin d’attirer les investissements étrangers sur son territoire, notamment pour financer les grands projets d’infrastructures.

Les autorités koweïtiennes ont fait voter une série de lois favorables aux entreprises et aux investisseurs étrangers. La « Company Law » - Loi No 1 de 2016 – révise la loi appliquée depuis les années 1960 afin de moderniser et d’adapter les modalités d’investissements dans le contexte actuel des entreprises koweïtiennes. Surtout, le Parlement a voté en 2013 une loi instaurant la création de la KDIPA – Kuwait direct Investment promotion authority – afin de favoriser les IDE entrants. KDIPA soutient les entreprises dans l’élaboration d’un dossier pour obtenir la licence, favorise le transfert de technologies et l’emploi koweïtien en offrant des incitations voir exemptions fiscales aux entreprises et promeut l’attractivité du territoire koweïtien à l’étranger. Surtout, en s’implantant au Koweït via la licence de KDIPA, les entreprises étrangères peuvent désormais détenir jusqu’à 100% du capital.

Depuis la création de KDIPA en 2013, près de 2,3 Md USD d’investissements étrangers au Koweït (rapport annuel de KDIPA pour 2016) ont été recensés via 22 entreprises étrangères, notamment IBM, General Electric, Huawei, Limak, qui ont abouti à la création de plus de 1 000 emplois koweïtiens. Ces investissements ont d’abord été réalisés dans le secteur des technologies de l’information et de la communication (31%), suivi de la construction (18%), les hydrocarbures (14%), les autres énergies (14%), la santé (9%), le conseil (9%) et la formation (5%). Contrairement aux IDE entrants classiques, les investissements étrangers au Koweït via KDIPA concernent très majoritairement des pays européens et d’Amérique du Nord. Ainsi, les Pays-Bas ont participé à 50,9% des investissements au Koweït (1,15 MdUSD), devant le Canada (14%), l’Espagne (11,5%), la Turquie (6,8%) et la France (6%).

Dans le cadre de la Vision 2035 et surtout des grands projets d’infrastructures dans le Nord du pays – création de la ville nouvelle de « Silk City », qui deviendrait une zone spéciale, et transformation des îles du nord du pays – le Koweït souhaite mobiliser 400 MdUSD d’investissements étrangers, laissant ainsi la voie libre aux entreprises privées koweïtiennes, aux entreprises étrangères et aux investisseurs étrangers, y compris publics. Le pays met l’accent sur les investissements étrangers dans les secteurs porteurs de l’économie koweïtienne : transport et construction, environnement et énergies renouvelables, nouvelles technologies, santé et éducation.

Annexe 1 : Flux et stock d’IDE koweïtiens entre 2014 et 2017

	2014	2015	2016	2017
Flux IDE entrants (M USD)	953	311	419	301
Flux IDE entrants (% FBCF)		1,1	1,5	1,0
Flux IDE sortants (M USD)	-10 468	5 367	4 528	8 112
Flux IDE sortants (% FBCF)		18,8	15,8	26,0
Flux net IDE (solde, M USD)	11 421	- 5 056	-4 109	-7 811
Stock IDE entrants (M USD)	15 733	14 621	14 968	15 167
Stock IDE entrants (% PIB)		12,8	13,6	11,9
Stock IDE sortants (M USD)	34 310	31 559	30 228	30 624
Stock IDE sortants (% PIB)		27,7	27,5	24,1

Source : CNUCED

Annexe 2 : Répartition des IDE au Koweït par pays partenaire en 2016

Source : FMI

Annexe 3 : Destinations des investissements directs koweïtiens par pays partenaire en 2016

Source : FMI

Annexe 4 : Stock d'IDE sortants au sein des pays du Golfe en 2017

Source : CNUCED

Annexe 5 : Flux d'IDE sortants au sein des pays du Golfe en 2017

Source : CNUCED

Annexe 6 : Stock d'IDE entrants au sein des pays du Golfe en 2017

Source : CNUCED

Annexe 7 : Flux d'IDE entrants au sein des pays du Golfe en 2017

Source : CNUCED

[1] Selon la définition de référence de l’OCDE, l’investissement direct étranger (IDE) désigne un type d’investissement transnational effectué par le résident d’une économie (l’investisseur direct) afin d’établir un intérêt durable dans une entreprise (l’entreprise d’investissement direct) qui est résidente d’une autre économie que celle de l’investisseur direct […] L’existence d’un “intérêt durable” est établie dès lors que l’investisseur direct détient au moins 10 % des droits de vote de l’entreprise d’investissement direct.