Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Gaz

Flash Conjoncture Pays avancés - Le mix énergétique de l’Espagne : moins dépendant du gaz, mais toujours marqué par le poids du pétrole

2026-03-27T00:00:00+01:00

Entre 2019 et 2024, la production d’électricité d’origine renouvelable a augmenté de +60 % en Espagne pour atteindre 56 % de la production électrique (cf. graphique 1) et couvrir près de 60 % de sa consommation électrique en 2024, contre 48 % dans l’Union européenne (UE). Les énergies renouvelables ont été particulièrement portées par le développement de l’énergie solaire, qui a triplé entre 2019 et 2024.

L’essor de l’éolien et du solaire a réduit la dépendance de l’Espagne aux importations de gaz pour sa production d’électricité : selon une étude du think tank Ember[1], entre 2020 et 2024, l’Espagne est le pays de l’UE qui a le plus réduit ses importations de gaz pour la production d’électricité (−26 milliards de mètres cubes sur la période, équivalents à 13,5 Md€).

Par ailleurs, l'augmentation de la part des énergies renouvelables dans la production d'électricité rend le prix de gros de l’électricité moins vulnérable à la volatilité des prix du gaz[2]. Dans le cadre du système de tarification marginale utilisé sur les marchés européens, les centrales électriques sont classées par ordre croissant de leurs coûts marginaux de production (de la moins chère à la plus coûteuse), de sorte que le prix de marché est déterminé par le coût de la dernière unité appelée pour satisfaire la demande en temps réel. Ainsi, une augmentation de la production d'énergie renouvelable (dont les coûts marginaux sont relativement faibles) affecterait les prix de gros dans la mesure où elle évincerait d'autres technologies, dont les coûts marginaux sont plus élevés, du mix énergétique nécessaire pour répondre à la demande dans certaines tranches horaires. Selon la Banque d’Espagne[3], la forte augmentation de la capacité installée en énergie éolienne et solaire a permis de découpler davantage les prix de l’électricité et les prix du gaz que dans les autres pays européens : les prix de gros de l’électricité dans le pays auraient été 40 % plus élevés au 1^er semestre 2024 si la production éolienne et solaire était restée aux niveaux de 2019.

La part croissante de la production solaire et éolienne pose toutefois des défis importants pour l’adaptation du réseau électrique et ne supprime pas la dépendance vis-à-vis des centrales au gaz notamment pour maintenir la stabilité du réseau électrique, une situation qui a entraîné une hausse des coûts, surtout depuis que le pays a adopté une approche plus prudente suite à la panne d’électricité d’avril 2025. L'utilisation des centrales à cycle combiné au gaz (CCGT) pour les services de réseau est passée de 7,8 TWh en 2021 à 13,7 TWh en 2024. Le parc espagnol de CCGT joue un rôle bien plus important dans l'équilibrage du réseau que dans la production d'électricité : entre 2021 et 2024, les CCGT n'ont fourni que 25 % de la production d'électricité espagnole, mais 75 % de ses besoins en équilibrage.

Malgré le déploiement important des énergies renouvelables pour la production d’électricité, les énergies fossiles représentent toujours 64 % du mix énergétique (cf. graphique 2), en raison du poids du pétrole (43 %) principalement utilisé dans le secteur des transports. Premier secteur dans la consommation finale d’énergie avec 41 % en 2024, les transports représentent en effet 75 % de la consommation finale totale de produits pétroliers, en lien avec la faible électrification du parc automobile espagnol (0,8 % des véhicules sont électriques, contre 2,2 % dans l’UE). L’industrie représente 14 % de cette consommation finale (principalement dans l’industrie chimique et pétrochimique).

Par ailleurs, si la transition bas-carbone améliore la résilience de l’activité économique face aux chocs de prix mondiaux des énergies fossiles, elle ne supprime pas toute vulnérabilité à ces chocs, selon la façon dont ces derniers influencent la fixation du prix des énergies bas-carbone. Dans un autre document de travail de la Banque d’Espagne[4], les auteurs comparent l’impact d’un doublement temporaire des cours mondiaux des énergies fossiles entre (i) une économie proche de l’Espagne de 2019, avec 74 % d’énergies fossiles dans le mix énergétique, et (ii) une économie espagnole ayant atteint ses objectifs énergétiques pour 2050, i.e. avec 15 % d’énergies fossiles dans le mix énergétique. Dans le second cas, le choc initial de prix des énergies fossiles est atténué et se résorbe plus rapidement : l’impact cumulé actualisé sur le PIB est 65 % plus faible que dans le premier scénario (baisse du PIB de −0,24 % au lieu de −0,30 %). Cependant, la vulnérabilité économique diminue moins rapidement (−65 %) que le poids des énergies fossiles (−80 %), principalement en raison du fonctionnement actuel des marchés de l’énergie : même en cas d’atteinte des objectifs climatiques espagnols, l’importance des prix internationaux des énergies fossiles dans la fixation du prix de l’énergie (fossile comme bas-carbone) serait supérieure à leur poids dans le mix énergétique. Malgré tout, le fonctionnement actuel du marché de l’énergie (merit order) est économiquement efficient car il minimise le coût total de production du système électrique en mobilisant prioritairement les centrales aux coûts variables les plus bas, tout en fixant un prix de marché qui reflète la rareté réelle pour équilibrer l'offre et la demande.

[1] European Electricity Review 2025 | Ember , janvier 2025

[2] Matías Pacce & Isabel Sánchez & Marta Suárez-Varela, 2021. Recent developments in spanish retail electricity prices: the role played by the cost of CO2 emission allowances and higher gas prices, Occasional Papers 2120, Banco de España.

[3] Repositorio Institucional: The impact of renewable energies on wholesale electricity prices, Economic Bulletin 2024/Q3

[4] Green energy transition and vulnerability to external shocks - Working Papers - Banco de España, Document de travail n°2425, août 2025

Brèves économiques de Tunisie et de Libye - Semaine du 23 au 27 mars 2026

2026-03-27T00:00:00+01:00

TUNISIE : Zoom sur l’impact de la crise au Moyen-Orient

Par sa dépendance croissante aux hydrocarbures importés, la Tunisie risque de subir une dégradation de ses comptes extérieurs en cas de hausse durable des prix mondiaux de l’énergie
En raison du subventionnement par l’Etat des produits de base et de l’énergie, le déficit public pourrait se creuser en cas de hausse durable des prix de l’énergie et d’inflation importée
En cas de crise prolongée, les pays exposés aux importations énergétiques seraient vulnérables à des tensions sur l’approvisionnement en gaz naturel et produits pétroliers

TUNISIE

Le Parlement entame l’examen de la réforme du Code des changes
Le gouvernement souhaite un cadre stratégique unifié pour accélérer les projets financés par les bailleurs internationaux
La situation hydrique se redresse selon l’URAP
La Tunisie adopte un pacte ambitieux pour le développement du secteur des industries électroniques

LIBYE

La production pétrolière est fortement perturbée après l’incendie de Sharara et l’arrêt temporaire d’El Feel
Eni annonce la découverte de plus de 1 000 Mds de pieds cubes de gaz offshore en Libye

L’Égypte à la croisée des chemins énergétiques : entre dépendance gazière et transition sous contraintes

2026-01-12T00:00:00+01:00

I. Les limites d'un modèle énergétique fondé sur le gaz naturel

La structure énergétique égyptienne s’est construite autour du gaz naturel, longtemps perçu comme un pilier de souveraineté, de croissance économique et de stabilité sociale[i]. Avec des réserves estimées à environ 2 100 Mds de m³, soit près de 1,5 % des réserves mondiales, le gaz permettait l’autosuffisance énergétique égyptienne (80% du mix électrique en 2025). L’électricité demeure ainsi largement carbonée, alors même que la demande continue de progresser à un rythme soutenu – 6 à 8 % par an – sous l’effet conjoint de la croissance de la population[ii], de l’urbanisation et du développement industriel. Par ailleurs, s’appuyant sur un réseau d’unités de liquéfaction sans équivalent sur la façade est de la Méditerranée, l’Égypte a intensifié ses exportations de gaz jusqu’en 2022, faisant de ce secteur l’une des principales rentes de l’économie (pic de 8,2 Mds USD en 2022). Depuis 2019, l’Égypte liquéfie également le gaz naturel importé d’Israël via pipeline, dans le cadre d’un accord offrant à Israël un débouché et à l’Égypte des conditions tarifaires avantageuses. Si ce cadre a permis de stabiliser le réseau électrique et de soutenir l’appareil productif, il a différé la diversification du mix et ancré le pays dans une dépendance structurelle.

Depuis 2023, l’effondrement de la production gazière^[iii], qui s’est traduit par des épisodes de délestage en 2023 et 2024, a mis en lumière la fragilité de ce modèle énergétique. Ce revirement s’explique en particulier par le déclin du champ de Zohr – la plus importante découverte de gaz naturel en Méditerranée – dont la contribution s’est effritée de moitié en l’espace de quatre ans en raison de difficultés d’exploitation^[iv].

L’Égypte est ainsi confrontée à un déficit énergétique majeur, estimé à 2,5 Md de pieds cubes par jour durant la période estivale de 2025, la contraignant à recourir à des importations massives de gaz qui ont fait du pays le premier importateur net de la région. Par conséquent, les exportations de gaz naturel se sont effondrées en 2023-2024 (-92 %), avant d’être interrompues en 2024-2025[v]. Sur les dix premiers mois de l’année 2025, l’Égypte a ainsi couvert près d’un tiers de sa consommation intérieure par des importations, dont environ deux tiers sous forme de GNL et un tiers en provenance d’Israël, traduisant une forte dépendance extérieure[vi]. En parallèle, l’Égypte et Israël ont conclu un accord sans précédent[vii], visant à plus que doubler les volumes de gaz naturel importés d’Israël[viii]. Le coût des importations de GNL a atteint 6 Md USD en 2024-2025 et pourrait approcher 10 Md USD sur l’exercice en cours, accentuant la pression sur les devises. Les autorités cherchent désormais à relancer la production intérieure en restaurant la confiance des investisseurs, notamment à travers la mise en œuvre d’une stratégie claire d’apurement des arriérés, ramenés à moins de 2,4 Md USD d’ici la fin de l’année 2025. De surcroît, le ministre du Pétrole a annoncé une enveloppe d’investissement de 5,7 Md USD sur cinq ans, s’accompagnant d’une dynamique récente de renforcement des engagements étrangers, confirmant les premiers signaux d’un redressement du secteur.

[i] Le gaz représente plus de la moitié de la consommation primaire d’énergie (55 % gaz et 38 % pétrole).

[ii] Croissance démographique de l’ordre de 1,7 % par an.

[iii] Depuis 2022, la production gazière égyptienne décroît rapidement : de 7 Mds pieds³/jour en 2021, elle atteint 4,3 Mds en 2025, soit son niveau le plus faible depuis 2017.

[iv] Champs gazier situé en Mer Méditerranée opéré par ENI dont les réserves sont estimées à 850 Md Bcf, soit le premier champ gazier en Méditerranée.

[vi] L’arrêt temporaire des importations venant de Tel Aviv à l’été 2025, consécutif à la suspension de l’activité du champ Léviathan dans le contexte du conflit avec l’Iran, avait provoqué des coupures d’approvisionnement de deux semaines pour certaines industries égyptiennes.

[vii] Initialement prévue en août 2025, sa mise en œuvre avait été retardée notamment en raison des aléas géopolitiques, mais il a été récemment approuvé par le Premier ministre israélien, dans une allocution télévisée en date du 17 décembre 2025.

[viii] Les flux générés par l’accord pourraient à terme générer 35 milliards USD et valable jusqu’en 2040.

II. Une volonté d'accélérer la transition énergétique par l'ouverture au secteur privé

Dans ce contexte, l’Égypte, dotée d’abondantes ressources solaires et éoliennes, a engagé une transformation ambitieuse et structurée de sa politique énergétique, centrée sur le développement massif des énergies renouvelables afin de renforcer sa sécurité énergétique. Selon la stratégie nationale[i] détaillant les ambitions de la vision 2030 et la CDN égyptienne[ii], la capacité installée devrait passer de 57,5 GW en 2024 à 126,8 GW en 2040, portée par l’essor de l’éolien (1,9 à 40,5 GW) et du solaire (1,8 à 24,7 GW), alors que l’hydroélectricité resterait stable (2,8 GW). La trajectoire introduit le nucléaire à partir de 2029 (2,4 GW) – construction de la centrale nucléaire d’Al-Dabaa étant en cours par Rosatom^[iii]. Dans ce schéma, la part combinée éolien-solaire passerait de 6,6 % en 2024 à 51,5 % en 2040, et la part des énergies renouvelables devrait atteindre 42 % en 2035 et 60% en 2040, cibles stratégiques des autorités égyptiennes. Le gouvernement anticipe par ailleurs un développement des capacités de stockage (environ 5 GW en 2035)[iv]. La production de gaz naturel reste néanmoins un élément central du mix énergétique (106 047 GWh), assurant la stabilité du système face à l’intermittence des énergies renouvelables[v], (12,4 % en 2024 face à 62,2 % en 2040) compte tenu de l’énergie réellement injectée dans le réseau : risque de faibles facteurs de charge et de pertes importantes, estimées à près de 20 %^[vi]. Les premiers résultats de cette transition sont dès à présent visibles, avec une progression de la part des énergies renouvelables de 7 % en 2014 à 11,5 % fin 2024.

Ce déploiement massif des énergies renouvelables en Égypte s’appuie directement sur l’ouverture aux acteurs privés et la mise en place d’un cadre réglementaire, tarifaire et légal stable, attractif et facilement réplicable. L’accès des producteurs indépendants (IPP) a attiré des groupes internationaux de premier plan, notamment des pays du Golfe (ACWA Power, etc.) et français (EDF, ENGIE, Voltalia), permettant l’émergence d’un éventail de projets sans précédent[vii] (1,6 GW raccordé en 2024, 31,25 GW de projet en cours de développement). Cette dynamique se traduit par un changement d’échelle[viii], et s’accompagne d’une réévaluation à la hausse des tarifs de l’électricité, inscrite dans la trajectoire de réduction des subventions, conforme aux engagements pris dans le cadre du programme FMI.

Les bailleurs internationaux ont également contribué à structurer une décennie de réformes au bénéfice de la transition énergétique égyptienne. Si leur appui prenait auparavant la forme de prêts souverains, il s’exprime aujourd’hui par un accompagnement direct du secteur privé, en cohérence avec la dynamique d’ouverture du marché[ix].

[i] D’après la feuille de route du Ministère de l’électricité et des Energies renouvelables.

[ii] Contribution Nationale Déterminée, définissant ses objectifs de réduction d’émissions à l’horizon 2035.

[iii] Le projet de centrale nucléaire d’El-Dabaa, situé à 150 kilomètres à l’ouest d’Alexandrie, a été initié en 2013 pour répondre aux besoins croissants en électricité, dans un contexte de tensions sur les capacités de production. Après la signature d’un accord intergouvernemental entre Le Caire et Moscou posant le cadre du projet en 2015, un contrat a été signé en 2017 avec AtomStroyExport, filiale de l’entreprise publique Rosatom pour la construction d’une centrale de quatre réacteurs VVER-1200 de génération 3+ (normes post-Fukushima) d’une capacité totale de 4,8 GW. La construction a été lancée en juillet 2022. Il s’agira de la deuxième centrale nucléaire d’Afrique, après celle de Koeberg en Afrique du Sud.

[iv] Stockage par batteries reste limité (2,3 GW) et les stations de pompage-turbinage n’émergeraient qu’à partir de 2035, face à plus de 65 GW de nouvelles capacités solaires et éoliennes.

[v] Dans la feuille de route du Ministère de l’Electricité, les centrales thermiques (47–49 GW) voient leur production chuter de 213 TWh en 2024 à 106 TWh en 2040.

[vi] IEA (2025), The Future of Electricity in the Middle East and North Africa, IEA, Paris https://www.iea.org/reports/the-future-of-electricity-in-the-middle-east-and-north-africa, Licence: CC BY 4.0.

[vii] Marqué par la montée en puissance des capacités unitaires, la généralisation de projets de grande échelle et la diversification rapide des acteurs (Masdar, ACWA Power, Infinity Power, AMEA Power, Engie, Scatec, Goldwind, Vestas, Siemens Gamesa).

[viii] L’éolien est passé de projets historiques de 500–600 MW (Zafarana, Gabal El Zeit) à des parcs dépassant désormais fréquemment le gigawatt, tandis que le solaire, après Benban (1,8 GW), se structure autour de centrales de plus de 500 MW, souvent adossées à des systèmes de stockage par batteries (BESS).

[ix] À titre d’illustration, la France, partenaire historique du secteur, a initié le premier prêt de politique publique destiné à soutenir la réforme d’ouverture aux IPP, avant de prolonger son engagement à travers des participations directes dans des projets emblématiques comme Benban, désormais relayées par Proparco.

III. Des vulnérabilités persistantes

Malgré une trajectoire ambitieuse, la transition énergétique égyptienne reste confrontée à des fragilités structurelles et opérationnelles. Le réseau électrique, conçu pour des centrales thermiques centralisées, peine à absorber l’essor rapide des renouvelables, intermittentes et éloignées des centres de consommation[i], ralentissant ainsi la mise en service d’IPP prêts à injecter de nouvelles capacités. Si l’État égyptien a annoncé un premier programme, les besoins d’investissement (modernisation des lignes et sous-stations, développement de capacités de stockage, construction de nouvelles lignes, etc.) sont estimés à près de 10 Md USD à moyen terme[ii]. Cette trajectoire révèle ainsi une fragilité structurelle : le déploiement des capacités intermittentes devance largement celui des infrastructures de flexibilité.

Les contraintes économiques et budgétaires restent par ailleurs majeures, alors que des investissements significatifs sont indispensables pour concrétiser la trajectoire énergétique égyptienne. L’endettement élevé, les arriérés envers les opérateurs, et la mobilisation prévue de près de 15 Md USD d’ici 2030 limitent fortement les marges de financement public, dans un contexte budgétaire fortement contraint. La transition se heurte enfin à de fortes contraintes sociales et politiques : l’énergie reste un enjeu clé de stabilité intérieure, limitant les ajustements tarifaires. Malgré une ouverture au privé, les tarifs demeurent insuffisants face aux coûts réels, contraignant les développeurs à recourir aux bailleurs, un secteur jugé trop risqué pour les banques privées.

[i] La majorité des projets éoliens et solaires sont concentrés dans le Golfe de Suez (Mer Rouge) et les zones désertiques de Haute Egypte, à des centaines de kilomètre du Caire et du Delta, principales zones de consommation.

[ii] OECD Clean Energy Finance and Investment Mobilisation (CEFIM) Programme: Egypt’s Low Carbon Hydrogen Development and Transmission Grid Financing.

Brèves économiques d'août et septembre 2025

2025-09-26T00:00:00+02:00

Le marché immobilier locatif régional

En Autriche, l’importance du parc locatif public maintient une relative stabilité des loyers, malgré des tensions croissantes dans le privé. En Croatie, le marché est un marché de propriétaires, et la location est (mal) orientée par le poids du tourisme, rendant l’accès au logement difficile, notamment pour les jeunes. En Slovénie, la demande, concentrée à Ljubljana, dépasse largement une offre trop réduite, malgré des réformes récentes.

La location, soit au cœur, soit en marge du marché immobilier

L’Autriche se distingue en Europe par un parc locatif très important puisqu’en 2024, 44 % des ménages étaient locataires. Cette situation singulière résulte de la part du logement public, piloté notamment par des sociétés coopératives (Wohnbaugenossenschaften) et financé par des subventions des Länder et des municipalités. À Vienne, environ 60 % des habitants vivent dans des logements municipaux ou gérés par des sociétés coopératives d’intérêt public, ce qui contribue évidemment à la modération et à la stabilité des loyers.

La Croatie et la Slovénie se situent à l’opposé du spectre. Dans ces deux pays, la plupart des ménages sont propriétaires (91 % en Croatie, 80 % environ en Slovénie, pour une moyenne UE autour de 69 %), héritage des privatisations massives des années 1990. La location y reste marginale, souvent informelle, et concentrée dans les grandes villes ou les zones touristiques. En conséquence, les loyers sont élevés, notamment si on les rapporte au revenu moyen. A Zagreb et sa région (plus de ¼ de la population du pays), un logement locatif de 100 m², par exemple, peut représenter jusqu’à 70 à 80 % d’un salaire moyen mensuel, voire davantage sur la côte adriatique. En effet, la structure de l'hébergement touristique en Croatie est dominée par des logements privés « chez l’habitant » (66 % du nombre total de lits), souvent utilisés comme revenus complémentaires par les ménages croates, principalement pendant la saison estivale sur la côte adriatique et détournés ainsi du marché locatif classique. En Slovénie, le phénomène est similaire : l’offre locative reste étroite, particulièrement à Ljubljana, où la demande étudiante et professionnelle explose tandis que le stock demeure limité.

Des loyers qui évoluent de manière contrastée

En Autriche, les loyers moyens toutes charges comprises s’élevaient à 9,80 EUR/m² par mois au deuxième trimestre 2024. Cette valeur moyenne masque en fait une double différenciation : entre types de baux d’une part (les nouveaux contrats de moins de deux ans s’élèvent à 11,80 EUR/m², tandis que les baux illimités plafonnent à 8,8 EUR/m²), et selon la zone géographique d’autre part. A Vienne par exemple, les loyers atteignent 22,50 EUR/m² dans le centre historique, alors qu’en périphérie ils descendent à 11,80 EUR/m². Le marché privé y est sous pression, comme dans toutes les grandes capitales européennes, mais le parc de logements publics stabilise les prix à l’échelle de la ville.

En Slovénie, les données nationales sont difficiles à exploiter, mais les loyers observés à Ljubljana oscillent entre 18 et 22 EUR/m². Ce niveau rapproche désormais la capitale slovène des grandes métropoles d’Europe occidentale, conséquence directe d’une demande soutenue (étudiants, jeunes actifs, expatriés) et d’un stock qui n’augmente pas.

En Croatie, les loyers à Zagreb se situent autour de 13–16 EUR/m², avec des pointes plus élevées dans les quartiers centraux. Sur la côte, l’arbitrage permanent entre location touristique et location de longue durée crée une volatilité forte, et réduit l’offre pour les résidents.

Une dynamique déséquilibrée entre offre et demande

En Autriche, le parc locatif est vaste (près de 1,8 million de logements loués), mais il fonctionne à deux vitesses : un secteur public/non lucratif qui amortit les tensions, et un secteur privé où la mobilité locative renchérit les prix. Les nouveaux baux, plus chers (près de la moitié des nouveaux baux sont des contrats de courte durée) alimentent une spirale haussière dans certaines zones. La demande reste soutenue, portée par la croissance démographique et l’attractivité de Vienne.

En Croatie et en Slovénie, la situation est encore plus tendue. La rareté de l’offre résulte du poids écrasant de la propriété et de la concurrence du tourisme. En Croatie, le problème d’accès au logement des jeunes est particulièrement marqué, faisant de la Croatie le pays de l'UE avec le taux le plus élevé de jeunes vivant encore chez leurs parents avec un âge moyen de départ du foyer familial de 31,3 ans. En Slovénie, l’OCDE souligne l’effet d’une fiscalité plus avantageuse sur la location courte durée, qui détourne les propriétaires du marché classique. Dans les deux pays, la lenteur des procédures d’urbanisme et la rareté du foncier constructible aggravent la situation.

Politiques publiques : trois stratégies différentes

En Autriche, l’État combine une régulation de long terme et des mesures conjoncturelles. A l’occasion de son séminaire de rentrée, le 3 septembre 2025, le Gouvernement a par exemple décidé de plafonner les hausses de loyers à 1 % en 2026, et à 2 % en 2027 pour la majorité des baux. En parallèle, la loi sur le logement (Mietrechtsgesetz, MRG, adoptée en 1981 et plusieurs fois révisée depuis) encadre le calcul des loyers dans le secteur public. Les municipalités et coopératives continuent de construire régulièrement, offrant une alternative stable au marché privé.

La Croatie a choisi d’agir d’une part par la fiscalité avec une taxe foncière introduite en 2025, qui se concentre dans un premier temps sur les propriétaires de logements vides, de maisons secondaires et les propriétés louées pour des séjours de courte durée. Le gouvernement souhaite ainsi inciter les propriétaires à envisager une utilisation fonctionnelle de leurs biens immobiliers inutilisés ou rarement utilisés, et de préférence vers la location longue durée. D’autre part, les autorités souhaitent investir en mobilisant notamment les fonds européens sur la construction et la rénovation. Ainsi, début 2025, le gouvernement a adopté un plan national de politique du logement d’ici à 2030 qui poursuit trois objectifs : augmenter la disponibilité de logements abordables, améliorer la durabilité des logements et mieux utiliser le foncier à des fins résidentielles.

En Slovénie l'Assemblée nationale a approuvé en juillet 2025 la modification de la loi sur le logement, qui prévoit d'allouer 100 M EUR par an à la construction de logements sociaux. Le Fonds pour le logement de la République de Slovénie a annoncé de son côté qu'il construirait 681 logements sociaux d'ici 2028 grâce à une recapitalisation de ce Fonds par l’Etat. En mars 2025, de nouvelles réglementations pour les locations à court terme sont par ailleurs entrées en vigueur, avec notamment des restrictions à 60 jours par an maximum pour les immeubles collectifs, et à 150 jours pour les maisons individuelles. Les collectivités locales disposent de pouvoirs supplémentaires pour garantir le respect des règles.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

…la retraite gouvernementale en vue de relancer la croissance : les 3 partis formant le gouvernement ont participé début septembre à un séminaire afin de débattre des possibilités de relance de l’économie autrichienne, confrontée à une phase récessionniste depuis 7 trimestres, dans un contexte de forte dégradation des finances publiques. Le gouvernement s’est entendu sur un paquet de relance estimé à 1 Md EUR, dont 600 M EUR déjà prévus au budget, qui seront redéployés. Des mesures en faveur de l’industrie électro-intensive seront mises en place, complétées par une accélération du déploiement du réseau internet à très haut débit, des allégements fiscaux pour les entreprises investissant dans l’outil productif (notamment pour 2026 et 2027). Afin de ramener l’inflation vers la cible de 2 % par an, la mesure phare du gouvernement est un encadrement des loyers qui seront découplés de l’indice des prix. A l’adresse des ménages, le gouvernement entend lutter contre la « shrinkflation » en imposant une information obligatoire dans les rayons. Les prix de l’électricité et leurs évolutions feront l’objet d’une attention particulière de la part des autorités de contrôle. Enfin, l’autorité de la concurrence verra ses compétences élargies.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

…l’usine Revoz de Novo mesto, intégrée à Renault depuis 2004, a récemment atteint le seuil des cinq millions de véhicules produits, un jalon symbolisé par une Clio V bleue destinée au marché slovène. Le site s’est bâti une réputation sur les modèles compacts : la Clio II y a été fabriquée à 1,5 million d’exemplaires, tandis que les Twingo II et III ont totalisé près de deux millions d’unités, dont la Smart forfour issue de la coopération avec Mercedes. Aujourd’hui, la Clio V est le seul modèle encore assemblé, mais les volumes se sont réduits à 57 000–58 000 véhicules annuels, loin du pic de plus de 200 000. Revoz mise désormais sur la relance de la production avec la nouvelle Twingo électrique, prévue pour 2026, qui doit permettre de redonner un rôle central à l’usine dans la stratégie européenne du constructeur.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

…la réduction progressive des aides face à une normalisation des prix de l’énergie : Le gouvernement croate a adopté le 19 septembre dernier un 9^ème paquet de mesures d’aides destiné à amortir les effets de l’inflation sur les ménages et certains secteurs économiques. Ce nouveau train de mesures, d’un montant total de 175 M EUR, s’inscrit dans une logique de réduction progressive du soutien budgétaire, amorcée dès le 7^ème paquet, dans un contexte de stabilisation des prix de l’énergie sur les marchés internationaux.

Ce 9^ème paquet prévoit le maintien de certaines aides aux ménages les plus vulnérables avec un soutien au paiement des factures d’électricité et de gaz via un bon mensuel de 70 EUR, tandis que les tarifs réglementés resteront en vigueur jusqu’à fin mars 2026, avant un relèvement progressif. Par ailleurs, des mesures ponctuelles ont été reconduites ou ajustées : subventions des repas étudiants, allocation exceptionnelle pour les anciens combattants au chômage, et aides à certaines institutions publiques.

Poursuite donc d’un désengagement progressif qui permet au gouvernement de réduire le coût budgétaire de ces aides, qui ont atteint près de 7 Mds EUR depuis le début de la crise énergétique.

etc.

***

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Lettre Économique d'Égypte – Juillet et août 2025

2025-08-31T00:00:00+02:00

Édition 161 - Juillet et août 2025

Zoom (1) : Le conflit israélo-iranien de juin 2025 et ses répercussions contenues sur l’économie égyptienne
Zoom (2) : Nouvel accord gazier de 35 Md USD avec Israël pour sécuriser l’approvisionnement énergétique de l’Égypte
L’Égypte face au défi du logement
Infrastructures portuaires : un secteur stratégique en pleine expansion, moteur de l’investissement privé

Égypte : déclin de la production gazière, hausse des importations et stratégie de relance

2025-08-25T00:00:00+02:00

I. Une production gazière en recul, accentuant la dépendance aux importations

La production gazière en Égypte poursuit son déclin en 2025, accentuant la dépendance du pays aux importations - production gazière nationale estimée à 4,3 Mds de pieds cubes par jour (cfd) en janvier 2025 (contre 4,6 Mds en janvier 2024), pour une demande de 6,2 Mds. L'Égypte est déjà dépendante d’environ 1 Md de cfd de gaz acheminé par gazoduc depuis Israël (+18% sur un an), soit près de cinq fois le niveau enregistré en 2019. Le pays a également importé 1,1 M de tonnes de GNL pour sécuriser son approvisionnement – environ 15 cargaisons, au cours du premier trimestre 2025, pourtant caractérisé par une demande plus faible en saison hivernale. La baisse de production du champ Zohr, dont les volumes ont été divisés par plus de deux depuis 2019, constitue le principal facteur du recul global de la production gazière en Égypte. Ces difficultés ont entrainé une contraction de 92% des exportations de gaz naturel entre 2022/23 et 2023/24, ramenées de 7,2 Mds USD à 605 M USD sur la période. Ainsi, l’Égypte est passée d’exportateur net à importateur net, accentuant le déficit commercial qui atteint 10,3% du PIB durant l’exercice 2023/24. En outre, les importations de gaz pèsent significativement sur le budget de l’État, en particulier en raison de coûts de transaction élevés.

II. Stratégies de relance : exploration offshore et incitations pour les investissements en Méditerrannée

Dans le cadre de sa stratégie de relance de la production nationale de pétrole et de gaz, le ministère égyptien du Pétrole multiplie les initiatives pour ouvrir de nouvelles zones offshores à l’exploration, notamment en Méditerranée. Alors que Chevron a entamé le forage du puits Khanjar-1, ExxonMobil celui du puits Nefertari-1, Eni prévoit deux nouveaux forages sur le champ de Zohr en 2025. Au premier trimestre 2025, plusieurs entreprises ont répondu à l'appel d'offres international lancé par la compagnie égyptienne de gaz naturel (EGAS) à l’été 2024 concernant quatre nouvelles zones d'exploration offshore en Méditerranée. En outre, neuf autres blocs onshore, dont quatre situés dans des champs opérés par les sociétés publiques égyptiennes feront l’objet de « nouveaux développement » pour accroître leurs niveaux de productivité.

Les perspectives d’exploitation de nouveaux champs en mer Rouge demeurent à l’inverse non garanties. En 2019, la South Valley Petroleum Holding Company – filiale du ministère égyptien du Pétrole – avait attribué trois blocs d'exploration offshores à Shell, Chevron et au fonds souverain d’Abu Dhabi Mubadala. Les activités d’exploration sur ces concessions ont représenté un investissement initial de 326 M USD. Toutefois, en avril 2025, les trois entreprises ont annoncé la fin de leurs activités en mer Rouge, jugeant les résultats des études sismiques peu prometteurs et l’exploitation économiquement non rentable. Elles ont ainsi renoncé à l’exploitation des champs, préférant réorienter leurs investissements en Méditerranée.

Dans un contexte de déclin de la production gazière, le gouvernement multiplie les incitations à destination des investisseurs étrangers, notamment via la possibilité d’exporter une part de la production. L’Égypte prévoit également de rehausser le prix d’achat du gaz naturel auprès de certains partenaires étrangers, sur des sites ciblés, dans le cadre d’accords bilatéraux. Cette orientation vise également à rassurer le secteur privé au regard des importants arriérés de paiement des sociétés publiques égyptiennes et tensions de liquidité qui ont conduit certaines entreprises à réduire leurs activités dans le pays.

III. Un accord majeur avec Israël pour sécuriser l’approvisionnement

Le 7 août dernier, l’américain Chevron (40 % du champ Léviathan) et ses partenaires israéliens NewMed Energy (45 %) et Ratio (15 %) ont conclu un avenant à un accord en date du 26 septembre 2019 avec Blue Ocean Energy, acheteur égyptien, visant à presque doubler les livraisons de gaz issues du champ Léviathan, pour atteindre 1,25 Md de pieds cubes par jour (pcj) d’ici 2040, contre 680 M pcj en 2024. L’accord datant de 2019 portait sur la fourniture de 60 Md de m³ sur 15 ans et prévoyait une augmentation progressive des volumes à partir de 2025.

Estimé à 35 Md USD, cet accord représente 21% des réserves du champ Léviathan, soit 130 Md de m³ sur 15 ans, et constitue le plus important contrat d’exportation gazière jamais signé par Israël. Le montant du contrat repose sur l’hypothèse que l’acheteur égyptien consommera l’intégralité des quantités prévues, ainsi que sur les projections du prix du gaz naturel et du Brent sur la période d’approvisionnement. Le prix négocié, fixé à 7,6 USD/MBtu, est supérieur de 30% à celui appliqué au premier trimestre 2025 pour les importations égyptiennes en provenance de Léviathan (5,83 USD/MBtu). Il demeure toutefois inférieur aux 12-13 USD/MBtu payés par les autorités égyptiennes pour leurs importations de GNL, dont le coût devrait continuer à croître sous l’effet de la demande européenne qui cherche à compenser la baisse des livraisons russes. Le contrat prévoit en outre un mécanisme de mise à jour des prix sur toute sa durée.

L’accord prévoit une hausse de l’approvisionnement de gaz israélien en l’Égypte en deux phases. La première, attendue en 2026, porte sur la vente de 20 Md m³, augmentant de 45% les livraisons journalières transitant par l’East Mediterranean Gas Pipeline (EMG). Sa mise en œuvre est conditionnée à la construction d’un troisième gazoduc reliant le réservoir Léviathan à la plateforme de production, augmentant de 17% la capacité d’exploitation du champ. En parallèle, l’opérateur Israel Natural Gas Lines (INGL) devra avoir achevé l’extension offshore Ashdod–Ashkelon de l’EMG, portant sa capacité de 600 à 800 M pcj. La seconde phase, prévue pour 2029, prévoit la vente de 110 Md m³ supplémentaires d’ici 2040. Elle repose sur deux conditions : (i) l’adoption de la décision finale d’investissement pour la construction d’une nouvelle extension du champ Léviathan destinée à accroître ses capacités de près de 45% d’ici 2029, soit 2 Md pcj contre 1,4 Md pcj attendu en 2026 (les capacités de Léviathan s’élevaient en moyenne à 1,2 Md pcj en 2024) ; (ii) la conclusion d’un accord avec l’opérateur INGL sur le partage des capacités du futur gazoduc Nitzana (65 km, 600 M pcj), reliant le réseau gazier sud d’Israël à l’Égypte.

Flash Conjoncture Pays avancés - Royaume-Uni : la hausse récente de l’inflation ne devrait être que temporaire

2025-07-04T00:00:00+02:00

Après avoir reflué au 1^er trimestre (passant de +3,0 % en janvier à +2,6 % en mars en glissement annuel), l’inflation a rebondi au Royaume-Uni ces deux derniers mois, s’établissant à +3,5 % en avril, puis à +3,4 % en mai. Cette hausse avait été largement anticipée par les marchés, mais aussi par la banque centrale (BoE) et le FMI, qui prévoyaient une progression de l’inflation jusqu’au 3^e trimestre 2025 sous l’effet de la hausse des prix administrés de l’énergie (les prix de l’électricité et du gaz ont été relevés de +6 % en moyenne le 1^er avril) et de l’eau (de l’ordre de +25 %), et des répercussions sur les services de la hausse des cotisations patronales en avril (de 13,8 % à 15,0 %).

Une première lecture des grands postes d’inflation (alimentation, énergie et sous-jacent, ventilé entre services et biens industriels hors énergie) confirme que la hausse de l’inflation en avril s’explique par un moindre recul des prix de l’énergie (−0,9 % après −8,0 % en mars) et une hausse des prix des services (+5,4 % après +4,7 %), bien qu’ils repartent à la baisse en mai (−1,7 % pour l’énergie et +4,7 % pour les services).

Ce rebond inflationniste devrait être passager et plusieurs éléments suggèrent que l’inflation pourrait avoir atteint un pic en avril plutôt qu’au 3^e trimestre comme initialement attendu :

- D’abord, les contributions des prix de l’énergie et de l’eau n’augmentent plus entre avril et mai et une baisse des prix de l’énergie de −7 % a été annoncée pour le mois de juillet.

- Ensuite, la hausse des prix des services en avril n’est pas généralisée, mais a pour origine deux effets ponctuels : (i) elle a surtout été tirée par la hausse des prix des services de transport personnel, qui a pour origine une augmentation en avril de la taxe routière sur les véhicules neufs ; (ii) Pâques a eu lieu en avril cette année, mais au mois de mars l’année dernière, ce qui a conduit à des hausses des contributions des postes « forfaits vacances et transports » et « transport de services » en avril 2025 par rapport à avril 2024. L’évolution des contributions de certaines catégories de services (médicaux, restauration) qui baissent en avril et se stabilisent en mai suggère en revanche que la hausse des cotisations patronales n’est à ce stade pas pleinement répercutée sur les prix des services.

La contribution du poste « alimentation, boissons et tabac » pourrait quant à elle continuer d’augmenter. La BoE a mentionné plus précisément les hausses des prix du café et du cacao dont la production mondiale est affectée par le réchauffement climatique, et des prix du bœuf en raison d’une baisse du nombre de bovins.

Malgré ce regain d’inflation, la forte baisse anticipée des emplois salariés anticipée par la BoE pourrait peser sur la croissance, et l’inciter à baisser son taux directeur. Les marchés anticipent en effet une nouvelle baisse des taux directeur de la BoE lors de la prochaine réunion de politique monétaire le 7 août.

Le secteur de l'électricité en Irak

2025-04-02T00:00:00+02:00

En dépit de ressources énergétiques abondantes, l’Irak a une production d’électricité très insuffisante. Les projets de modernisation du secteur de l’électricité reposent sur l’augmentation de la capacité de production, les interconnexions électriques et la réhabilitation du réseau de transport et de distribution. Les importations et le développement de la production nationale de gaz constituent une source d’énergie majeure pour les centrales électriques du pays.

Lettre Économique d'Égypte - mois de février

2025-02-27T00:00:00+01:00

Édition 156 - Février 2025

Flash Conjoncture Pays avancés - L’inflation repart légèrement à la hausse en octobre au Royaume-Uni et en zone euro

2024-11-25T00:00:00+01:00

L'inflation repart à la hausse en octobre au Royaume-Uni et en zone euro

L’inflation européenne est repartie à la hausse en octobre : de +0,3 pt à +2,0 % en glissement annuel (g.a.) en zone euro (au sens de l’IPCH), de +0,6 pt à +2,3 % en g.a. au Royaume-Uni (au sens de l’IPC). Cette hausse ne reflète pas des effets de base, qui sont neutre ou faible en octobre (cf. graphique ci-dessous), après avoir contribué fortement à la baisse de l’inflation lors des mois précédents, mais des effets courants.

L'inflation sous-jacente stagne à un niveau élevé en zone euro (à +2,7 % en g.a.) et est en légère hausse au Royaume-Uni (+3,3 % après +3,2 %), alors que l’inflation énergétique continue certes de reculer mais à des rythmes moins soutenus. Cela est particulièrement le cas au Royaume-Uni où la baisse de l’inflation énergétique a été nettement moins importante en octobre (de +6,1 pts à −10,1 % en g.a.) en raison d’une hausse par l’OFGEM (le régulateur des marchés du gaz et de l’électricité) de la facture plafonnée de gaz et d’électricité pour un ménage moyen d’environ +10 %.

L’inflation sous-jacente est tirée à la hausse par les services, dont la hausse des prix reste très importante : de +4,1 % en g.a. en zone euro (après +3,7 %) et +5,0 % en g.a. au Royaume-Uni (après +4,9 %). Les prix des services sont soutenus par une transmission tardive du choc énergétique mais également par des salaires dynamiques.

La croissance des salaires négociés a en effet atteint un plus haut depuis 1992 en zone euro au 3^e trimestre 2024 (à +5,4 % après +3,5 %), reflétant essentiellement des effets retardés de négociations passées en Allemagne. La croissance des revenus hors bonus est certes en baisse au Royaume-Uni, ce qui reflète la baisse des tensions sur le marché du travail, mais reste élevée (+4,8 % en moyenne sur 3 mois en septembre 2024 après +4,6 %).

Selon les anticipations de marché, la Banque centrale européenne devrait baisser ses taux directeurs de 25 points de base (pdb) le 12 décembre prochain, étant donné que le léger regain d’inflation en zone euro était attendu par cette dernière dans ses prévisions de septembre. La Banque d’Angleterre devrait au contraire maintenir ses taux le 19 décembre prochain, avant de les baisser en 2025.

Le mix énergétique du Nigéria : défis et enjeux

2024-10-10T00:00:00+02:00

Avec une population qui pourrait atteindre plus de 330 millions d'habitants en 2050, la demande en énergie connaîtra une forte augmentation, alors que le pays est déjà confronté à d'importants défis financiers et technologiques pour améliorer des infrastructures énergétiques inadaptées aux besoins de la population.

Une répartition des sources d’énergie du Nigéria dominée par les hydrocarbures.

Les sources d'énergie émettrices de gaz à effet de serre (GES) jouent un rôle clé dans l’approvisionnement en énergie du Nigeria. D'après l'Agence internationale de l'énergie (IEA), en 2022, les biocarburants et les déchets représentaient 43 % de l'approvisionnement énergétique du pays, devançant le pétrole (32,2 %) et le gaz naturel (22,2 %).[i] Les énergies renouvelables (EnR), solaire et hydroélectrique, ne représentaient que 1,1 %. Entre 2000 et 2022, la part d’énergie hydroélectrique (première source d'EnR du pays) dans l’approvisionnement énergétique a augmenté de 64 % et celle des biocarburants et des déchets de 87 %. La Consommation finale totale (TFC) d’énergie, quant à elle, est dominée par les biocarburants et les déchets (49 %), suivie par les produits pétroliers (38 %), le gaz (6,7 %), l’électricité (4,7 %) et le charbon (1,4 %).

Le mix électrique est lui aussi dominé par les énergies fossiles. Selon le think tank Ember, en 2023, le gaz naturel représentait plus de 79 % de la production d'électricité, l’énergie hydroélectrique 20,4 % et l’énergie solaire 0,12 %. Entre 2000 et 2023, l'utilisation du gaz naturel a augmenté de 255 %, loin devant l'énergie hydroélectrique (+47 %). L'énergie solaire a quant à elle progressé de 118 % entre 2010 et 2021.

Cette domination des sources d'énergie émettrices de GES s’explique par les importantes ressources pétro-gazières du Nigéria. Le pays est le plus grand consommateur et producteur de gaz d’Afrique de l'Ouest, il possède les plus grandes réserves de gaz naturel d’Afrique et figure parmi les premiers pays du monde en termes de réserves prouvées. En 2024, le Nigéria possédait 210 trillions de pieds cubes (t.p.c.) en réserves de gaz naturel associé et non-associé, devant l’Algérie (159 t.p.c.) et le Mozambique (100 t.p.c). Le pays est aussi le premier producteur de pétrole brut d’Afrique (73,9 millions de tonnes métriques en 2023), devant l’Algérie (60,4 Mmt) et la Libye (59,7 Mmt).

Pourtant, le Nigéria possède un énorme potentiel dans les énergies renouvelables, notamment dans l’énergie solaire. Le pays a la capacité de produire environ 427 000 MW d'énergie solaire concentrée et photovoltaïque, avec des irradiations solaire dans le nord du Nigéria se situant entre 5.62 et 7.01 kWh/m² et entre 3.54 à 5.43 kWh/m² dans le sud. Son potentiel éolien est plus modéré, avec des vitesses moyennes d'environ 2,0 m/s sur la côte et de 30 m/s dans le nord extrême du pays. De plus, le Nigeria dispose de vastes cours d'eau et de chutes naturelles, représentant un potentiel exploitable de 11 500 MW.

Des politiques et réformes ambitieuses ont déjà été mises en place pour augmenter la capacité de production d’énergie renouvelable.

L'approche politique et réglementaire de la transition énergétique est fragmentée en plusieurs politiques et cadres législatifs. Dès 2005, le Plan directeur pour les énergies renouvelables (REMP) prévoyait d’accroître la part d’EnR dans le mix électrique à 23 % en 2025 et 36 % en 2030. A un an de la première échéance, l’objectif a été partiellement atteint. Selon l’Agence internationale de l’énergie renouvelable (IRENA), les EnR représentaient 21 % de la capacité électrique du Nigéria en 2023.

En 2018, la Commission de l'énergie du Nigéria a révisé et publié la politique énergétique nationale (NEP) qui visait, entre autres, à poursuivre la production d'énergie hydroélectrique de manière écologique. Le résultat semble mitigé, la production d’électricité hydroélectrique n’a que légèrement augmenté ces dernières années, passant de 7695 Gwh en 2018 à 8300 Gwh en 2023 avec un pic à 8800 en 2022.

Enfin, signataire de l’Accord de Paris, le Nigéria s'est engagé, avec le soutien de la COP26 et via son plan de transition énergétique (ETP), à favoriser les EnR, avec un objectif d’émissions nettes nulles d'ici 2060. Le plan prévoit la commercialisation du gaz jusqu'en 2030, suivi d'une élimination progressive des énergies fossiles. En réduisant les émissions de GES de 45 % d'ici 2030 et de 90 % d'ici 2050, le plan vise également à améliorer la qualité de l'air au Nigéria.

Concernant le cadre réglementaire, la loi sur le changement climatique de 2021 est la principale législation au Nigéria pour lutter contre le changement climatique et favoriser une croissance durable. Les organismes gouvernementaux et les entreprises privées de 50 employés ou plus doivent diminuer leurs émissions de GES et intégrer des mesures pour lutter contre le changement climatique dans leurs activités. Ils doivent par exemple désigner des responsables spécifiques dans l’entreprise. Des amendes pour non-respect des objectifs environnementaux pourront être imposées, elles alimenteront un Fond pour le climat. Pour superviser ces mesures, la loi met en place le Conseil national sur le changement climatique (NCCC).

Sur le plan sectoriel, la loi sur l'industrie pétrolière (PIA) de 2021 et la loi sur l'électricité (EA) de 2023 intègrent des clauses sur le changement climatique. La PIA a confié à la Commission nigériane de régulation de l'amont (NUPRC) la supervision réglementaire des questions environnementales dans l'industrie pétro-gazière. La loi sur l'électricité charge la Commission nigériane de régulation de l'électricité (NERC) de promouvoir les EnR et simplifie le régime d'autorisation pour les sociétés de services d'EnR. Certains États du Nigéria ont commencé à profiter la loi de 2023 afin de favoriser la production d'électricité à partir de sources renouvelables, cette dernière les autorisant à produire, transporter et distribuer de l'électricité dans les zones couvertes par le réseau national. L'État de Lagos avait pris les devants en interdisant l'utilisation du polystyrène et en mettant en place son propre plan énergétique et sa politique de l'électricité en 2021.

Face à une demande croissante, portée par une forte expansion démographique, les infrastructures énergétiques doivent être adaptées.

L'accès universel à une énergie propre pour tous d'ici 2030 s’annonce difficile. La forte croissance démographique du Nigéria, qui pourrait atteindre plus de 330 millions d'habitants d'ici 2050, accentuera considérablement la demande d’énergie, risquant de laisser s’envoler le niveau démissions de GES. Il est donc crucial de développer et de moderniser rapidement les infrastructures énergétiques renouvelables.

Des progrès se dessinent néanmoins dans l'installation d’infrastructures d'EnR à grande échelle pour alimenter le réseau électrique. En janvier 2023, l’Autorité d’investissement du Nigéria (NSIA) a terminé un projet solaire de 10MW dans la zone industrielle de Challawa, dans l'État de Kano, le premier du pays à être relié au réseau. Le fournisseur de systèmes solaires domestiques Lumos a obtenu 35 M USD de la Société financière de développement (DFC) pour distribuer 160 000 systèmes solaires domestiques à travers le Nigéria. En 2020, le parc éolien de Katsina dans le nord du pays, est devenu le premier grand parc éolien du Nigeria avec une capacité de 10 MW, fruit d'un partenariat entre le gouvernement nigérian, l'Agence française de développement (AFD) et le fabricant danois d'éoliennes Vestas.

Néanmoins, ce progrès reste limité. Ces chiffres sont bien inférieurs à ceux d'autres pays du continent, qui ont un potentiel similaire en EnR, avec une population bien moins importante que celle du Nigéria. En ce qui concerne l'énergie solaire, l'Afrique du Sud a par exemple déjà investi dans la centrale solaire de De Aar, la plus grande centrale de l'hémisphère sud (175 MW). Le parc éolien de Katsina est loin derrière le parc éolien massif de 365 turbines situé sur la rive est du lac Turkana, au Kenya, avec une capacité de 310 MW.

Le gouvernement met en place des initiatives pour stimuler l'investissement et améliorer l'accès à l'électricité, surtout hors-réseau, tel que le projet d'électrification du Nigéria dirigé par l'Agence d'électrification rurale (REA). La Banque mondiale a accordé une facilité de 350 M USD et la Banque africaine de développement une facilité de 250 M USD pour le développement d’infrastructures hors-réseau. Ces investissements devraient mobiliser 81 Md USD de financement supplémentaire de la part du secteur privé.

L’offre française, déjà positionnée, pourrait saisir de nouvelles opportunités. Afin de moderniser et d’améliorer le réseau de transmission et de distribution au Nigéria, l’AFD a accordé un prêt de 170 M USD pour le programme d'alimentation d'Abuja (2014 – 2024) ainsi qu’un prêt de 202 M EUR pour le projet Corridor Nord. L’AFD s’apprête également à soutenir le développement des énergies renouvelables dans le mixte électrique à travers un prêt de plusieurs dizaines de millions d’euros pour le projet Scale Up Solar (2023 – 2030). Pour soutenir le développement des énergies renouvelables hors réseau, l'AFD explore aussi le développement de projets d'accès hors réseau et s’apprête à participer au programme DARES de la Banque mondiale. RTE International a signé un contrat d’ingénierie de 6,5 M EUR (financé par l’AFD) avec TCN pour un projet de construction et de réhabilitation de centaines de kilomètres de lignes et de plusieurs postes 330 kV dans le nord du pays. En novembre 2023, le fonds français Echosys a signé un MOU avec Rensource concernant une tranche de financement de 15 M EUR pour l’installation de centrales solaires hors-réseau, ainsi qu’un MOU de 20 M USD sur 10 ans avec Watt Renewables par lequel le fonds Afrigreen fournira un financement pour les centrales solaires construites par Watt Renewables au Nigeria. Echosys a en effet levé le fonds de dette « Afrigreen » de 100 M EUR en 2023, dédié aux énergies renouvelables, dont un quart devrait être déployé au Nigéria. Au Nigeria, TotalEnergies développe des projets d'électrification solaire en milieu rural par l'intermédiaire de sa filiale Total Eren. Sa filiale Maxeon Solar Technologies commercialise également des panneaux solaires. ENGIE Energy Access Nigeria et Schneider Electric sont aussi des fournisseurs importants de solutions de mini-réseau et de systèmes solaires résidentiels dans le pays. Quant à Spie, l’entreprise développe de plus en plus son activité de prestataire dans le domaine de l’énergie solaire pour les infrastructures de production de gaz et de pétrole. Des PME françaises cherchent également à s’implanter sur le marché nigérian de l’éclairage solaire. Le domaine de l’énergie hydraulique pourrait aussi être source d’opportunités. Les centrales hydroélectriques de Kainji et Jebba, toujours en service, vieillissent et ont besoin de rénovations pour améliorer leurs performances. C'est une opportunité pour des entreprises internationales comme Tractebel de se positionner dans la modernisation de ces infrastructures clés. Le SER d’Abuja collabore avec une PME française pour un projet FASEP de mini-centrales hydrauliques dans l’Etat de Katsina. En outre, l'énergie nucléaire pourrait également bénéficier à des entreprises françaises telles que Spie, EDF, Bouygues, Engie et Orano, car la Commission de l'énergie atomique du Nigéria (NAEC) examine actuellement un projet de construction de réacteur nucléaire pour la production d'électricité. Jusqu'à présent, les seuls réacteurs nucléaires se trouvent au Centre de recherche et de formation sur l'énergie (CERT) de l'Université Ahmadu Bello à Zaria et au centre technologique d’Abuja, utilisés à des fins de recherches.

[i] Les biocarburants et les déchets sont les principales sources d'énergie, car les ménages, qui représentent la majeure partie de la consommation finale d'énergie du pays (environ 80%), utilisent majoritairement des biocombustibles provenant du bois, de la paille ou des déchets pour la cuisson, le chauffage de l'eau et parfois l'éclairage.

Brèves sectorielles des Pays-Bas - Mars-Avril 2024

2024-05-21T00:00:00+02:00

Au sommaire de ce numéro

Environnement

La pollution aux PFAS donne lieu à diverses procédures judiciaires, y compris contre l’État néerlandais.

Crise de l’azote : alors que le gouvernement prévoit davantage de budget pour les dispositifs de rachats d’exploitation, Greenpeace attaque l’État en justice sur les émissions d’azote.

Climat et Énergie

Les émissions de gaz à effet de serre (GES) ont baissé de 6% en 2023 aux Pays-Bas, grâce notamment au secteur de la production d’électricité.
La fermeture définitive du champ gazier de Groningue sera effective au 1er octobre 2024.
Plusieurs grands projets de parcs de batteries voient le jour aux Pays-Bas mais se heurtent à la tarification du réseau.
La période de souscription à l’appel d’offres pour la construction du plus grand parc éolien néerlandais en mer, IJmuiden Ver, est fermée.

Les cinq plus grands fonds de pension néerlandais sont prêts à investir des « milliards » d’euros dans la transition énergétique.

Transports

Le secteur des transports s’est mobilisé mi-avril contre l’insécurité grandissante des contrôleurs.

La compagnie des chemins de fer NS a cédé l’ensemble de ses activités hors des Pays-Bas.

Industrie, technologie

L’État pourrait venir en aide à l’unique aciérie des Pays-Bas en vue de sa transition écologique.

Le gouvernement néerlandais étend à 2023 le dispositif temporaire de compensation des coûts énergétiques pour les grands consommateurs.

La production manufacturière néerlandaise continue sa contraction en volume.
La Ministre de l’Économie et du Climat néerlandaise a suspendu le Fonds National de Croissance (Nationaal Groeifonds) avec effet immédiat le 19/03/24 sous la pression du Parlement.

LES FAMILLES AURONT-ELLES LA COTE ? - Brèves de la Péninsule arabique - Semaine du 22 au 28 avril 2024

2024-04-28T00:00:00+02:00

LES FAMILLES AURONT-LA COTE ?

La semaine dernière, Spinneys, la chaîne émirienne de supermarchés créée en 1924 à Alexandrie, a annoncé son introduction en bourse. Son actionnaire de référence, Al Seer Group LLC, a l'intention de céder une participation de 25 % dans sa société Spinneys 1961 Holdings plc, soit 900 millions d'actions.

L'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont su maintenir une dynamique favorable aux introductions en bourse au cours des dernières années. Mais quelques transactions emblématiques ont polarisé le marché. En 2023, on a assisté au sein du CCEAG à un total de 47 introductions en bourse qui ont permis de lever 10,7 milliards de dollars. Cinq sociétés ont contribué à hauteur de 58 % au montant total des fonds levés, principalement dans les secteurs de l'énergie et de la logistique. Signe d’un maintien de la confiance des investisseurs, 11 des 19 introductions en bourse du quatrième trimestre 2023 avaient enregistré une hausse du prix de l'action le premier jour.

L’Arabie saoudite a pris la tête du marché du CCEAG avec 37 introductions en bourse, dont 29 sur la bourse Tadawul Nomustock et les huit autres sur la bourse Tadawul. A Oman, la Oman Investment Authority se prépare à introduire en bourse des actifs stratégiques étatiques afin de renforcer son marché des capitaux. La stratégie annoncée prévoit plusieurs dizaines de cotations au cours des cinq prochaines années afin de solidifier son statut de marché émergent.

En 2024, ce sont près de 29 entreprises de divers secteurs qui ont annoncé leur intention de s'introduire en bourse, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis étant en tête en termes de volumes attendus. Dans cet horizon boursier, l’IPO de Spinneys est d'autant plus remarquable qu'il s'agit seulement de la deuxième offre d'une holding familiale privée sur le marché, une rareté qui a attiré l'attention des investisseurs institutionnels et particuliers. Jusqu’ici, les IPO aux Emirats arabes unis ont été quasiment exclusivement dominées par des entreprises publiques. L'année dernière, Al Ansari Financial Services PJSC s'est introduite en bourse à Dubaï, lors de l'une des premières IPO d'une société privée aux EAU. Investcorp Capital Plc a fait de même à Abu Dhabi en novembre.

L’entrée de Spinneys et l’IPO annoncée par Lulu Group présagent-elles d’une ouverture croissante de la cote aux entreprises familiales ? La réaction du marché est scrutée avec attention puisqu’il s’agit de tester l'appétit des investisseurs pour une typologie d’entreprises qui cherchent à développer leurs activités dans la région et planifier leur futur.

Surtout, c’est la maturité, la profondeur et l’attractivité des marchés financiers qui s'en trouveraient renforcées. Ancrages essentiels de l’écosystème privé régional, les entreprises familiales des Émirats arabes unis représentent plus de 90 % des entreprises du pays. Elles emploient plus de 70 % de la main-d'œuvre du secteur privé du pays, selon les chiffres du ministère de l'économie. De surcroît, dans l’ensemble des pays du CCEAG, les entreprises familiales contribuent à environ 80 % du PIB du secteur non pétrolier de la région. Pour être compétitifs parmi les marchés émergents, les économies du CCEAG devront disposer de marchés de capitaux plus profonds, ce qui nécessitera d'accroître la présence de ces entreprises familiales.

Les études empiriques montrent une surperformance des entreprises familiales de 3 % par an en moyenne, sur la base des données depuis 2006 (Amérique, Europe et Asie pacifique). Plusieurs caractéristiques expliqueraient cette observation. Les entreprises familiales privilégient notamment une culture entrepreneuriale se traduisant en pratique par un développement de meilleure qualité. Cet écart de performance est d'autant plus marqué sur le segment small & mid caps. En outre, elles feraient preuve d’une gestion prudente de leurs ressources financières, avec un effet de levier financier plus faible (un ratio dette nette/EBITDA inférieur de 25 % en moyenne au fil du temps). Elles nourrissent ainsi une approche combinant prudence et innovation, en prenant en compte la transmission du capital à la génération suivante.

Si l’introduction en bourse présente des avantages pour ces entreprises familiales, permettant parfois de résoudre des questions de transmission, elle nécessite néanmoins un profond changement culturel en raison du jeu de contraintes qu’elle impose en matière de gouvernance et de transparence. Toutes n’emprunteront donc pas ce chemin vers la cote, notamment celles qui sont attachées à leur modèle congloméral traditionnel, modèle mal valorisé par les marchés.

Luidgy Gabriel Belair, Attaché macroéconomique et financier

Pétrole et gaz

Brent 19/04/2024 à 12h00 GST : 89,3 USD/Bbl

Le prix du baril a beaucoup fluctué cette semaine, porté par des annonces contradictoires sur deux sujets cruciaux : les perspectives de demande pour cette année 2024, et l’apaisement des tensions au Moyen-Orient. Au fil de la semaine, les marchés se sont progressivement ralliés à l’hypothèse d’une économie américaine en meilleure santé que ne le reflètent les derniers chiffres de croissance, et ont tempéré leurs attentes d’un refroidissement du conflit à Gaza devant l’intensification des frappes Israéliennes. Le Brent a donc logiquement repris son ascension ces derniers jours, et se rapproche à nouveau de la barre des 90 USD.

Pour rappel, après avoir écarté le risque d’emballement des attaques relativement contenues entre Israël et l’Iran, les marchés ont mis la possibilité de contraintes géopolitique sur l’offre au second plan. Régis plus fortement par les fondamentaux économiques d’une demande mondiale atone, les prix du baril ont chuté de 3 USD la semaine dernière.

Le début de la semaine a semblé confirmer les attentes des observateurs. Après la publication il y a 10 jours du rapport du FMI qui annonçait les perspectives de croissance mondiales les plus faibles depuis des décennies, les chiffres du T1 américain diffusés lundi ont semblé confirmer le ralentissement. La croissance aux Etats-Unis n’atteint que 1,6 %, alors que les économistes espéraient dépasser 2,4 %, tandis que la persistance de l’inflation observée en mars éloigne toute baisse des taux directeurs de la FED. Les marchés n’ont pas manqué de relever l’augmentation des stocks de carburants publiés par l’IEA mardi, interprétée comme une baisse de la demande américaine. Du côté de l’offre, l’accalmie dans l’escalade entre Iran et Israël a rassuré sur le risque d’une restriction de l’approvisionnement dans la région. Le cours du baril était alors proche de 86 USD.

La validité de cette analyse a été progressivement balayée. Au Moyen-Orient, l’intensification par Israël de ses bombardements sur Rafah a rappelé aux marchés que la situation était toujours aussi explosive. Surtout, la secrétaire générale au trésor a tenu des propos très optimistes jeudi, expliquant que les chiffres de croissance seraient probablement révisés à la hausse et que l’inflation élevée de mars ne devrait pas se répercuter sur la tendance générale de désinflation, donnant ainsi l’espoir d’une politique de la FED plus favorable à la reprise de la demande. Enfin, les marchés se sont alors rappelés que les chiffres de l’IEA avaient également indiqué une chute assez exceptionnelle des stocks de brut, de près de 6 millions de barils, dus à des exports importants qui vont eux dans le sens d’une bonne demande mondiale. Le baril a alors grimpé en flèche vendredi, atteignant presque 90 USD.

L’examen du marché à terme permet de mieux comprendre ce qu’il s’est passé cette semaine. Les contrats à longue maturité ont en effet enregistré une hausse très modeste, alors que les livraisons les plus proches ont connu une forte hausse : la backwardation s’est renforcée (coefficient de régression de -0,75 entre juin 2024 et mars 2023, contre 0,68 la semaine dernière), mais quasi-exclusivement au très court terme. Cela signifie que la perspective à long terme reste appuyée par les fondamentaux économiques d’une reprise de la demande correcte, mais sans éclat, comme l’identifiait l’AIE dans son rapport d’avril. Le prix spot, par contre, est hautement volatil sous le double effet d’une situation géopolitique très tendue qui met les marchés sous pression, et d’acteurs extrêmement sensibles aux effets d’annonce. Les marchés sont à l’affut de la moindre donnée et n’hésitent pas à réagir très brusquement, signes que les transactions sont devenues plus spéculatives, ou que les analystes peinent à fournir des prévisions vraiment solides sur le court terme. Etant donné la multiplication des points chauds à travers le monde et des risques qui pèsent sur la santé de l’économie mondiale, difficile de les blâmer.

Leith PIC, Analyste macroéconomie et finance

Brèves économiques

Péninsule Arabique

L'union européenne a annoncé le lancement de visas Schengen valables 5 ans pour les citoyens d'Arabie Saoudite, d'Oman et de Bahreïn, afin d'harmoniser les règles d'obtention de visas pour les pays du CCG. Tous les pays du golfe nécessitant un visa d'entrée (hors Yémen) sont désormais soumis aux mêmes règles, permettant des entrées multiples sur la période. Les Emirats Arabes Unis font toujours figure d'exception, les nationaux émiriens étant autorisés à se rendre dans l'espace Schengen sans visa pour des périodes allant jusqu'à 3 mois. Cette harmonisation permet de renforcer les liens économiques et politiques entre l'UE et les pays du GCC, mais elle est surtout un signal positif pour la coopération régionale dans la péninsule arabique. En novembre 2023, les pays du golfe avaient ainsi annoncé des plans pour un visa unifié pour les touristes, qui faciliterait les déplacements intrarégionaux et serait une évolution positive dans un processus d'intégration régionale qui demeure laborieux.

Arabie saoudite

Macroéconomie & Finance

Les exportations de marchandises ont diminué de 2,0 % en février 2024 en glissement annuel. D’après les récentes données de la GASTAT, les exportations de marchandises de l’Arabie saoudite ont diminué de 2,0 % en février 2024 par rapport à février 2023 (YoY), en raison d’une baisse des exportations de pétrole de 3,8 % sur la même période. Par conséquent, le pourcentage des exportations de pétrole par rapport aux exportations totales a diminué, passant de 78,4 % en février 2023 à 77,0 % en février 2024. Les exportations non pétrolières, y compris les réexportations, ont quant à elles, enregistré une hausse de 4,4 % par rapport à février 2023. Parallèlement, les importations ont augmenté de 12,3 % en février 2024.

Riyad accueille la réunion spéciale du Forum économique mondial les 28 et 29 avril. Le Prince héritier et Premier ministre saoudien Mohammed bin Salman présidera la réunion spéciale du Forum économique mondial (WEF) les 28 et 29 avril à Riyad. Plus de 1 000 leaders mondiaux, y compris des chefs d’Etat et de gouvernement, ainsi que des acteurs majeurs du secteur privé et d’organisations internationales participeront à l’évènement. La réunion se concentrera sur trois principales thématiques : la collaboration mondiale, la croissance et l’énergie pour le développement. Le choix de la capitale saoudienne pour accueillir l’évènement reflète le rôle croissant de l’Arabie sur la scène internationale dans la promotion de la coopération mais aussi dans l’organisation de rassemblements de haut niveau d’envergure mondiale. Dans le domaine économique, le pays organise chaque année le Future Investment Initiative (FII), surnommé le « Davos du désert », qui regroupe les principaux acteurs de la scène économique mondiale.

Energie, Industrie & Services

Alstom remporte un nouveau contrat pour le système de navettes automatisées (APM) Innovia de l’aéroport de Djeddah L’entreprise française Alstom, leader des solutions de mobilité durable, a annoncé la signature d’un contrat portant sur l’amélioration et l’augmentation de la capacité du système de navettes automatisées Innovia au sein de l’aéroport international King Abdulaziz de Djeddah. Alstom est notamment chargé de la conception, de l’ingénierie, de la fourniture, des essais et de la mise en service du système. Le contrat prévoit également la fourniture de quatre nouvelles voitures Innovia qui viendront s’ajouter à la flotte actuelle de dix voitures. Cette expansion répond à deux objectifs de la Vision 2030 saoudienne : développer des solutions de transport durables et efficaces, et faciliter le flux touristique pour parvenir à 100 M de visiteurs dans le Royaume.

ACWA Power et IRENA s’associent pour favoriser la transition vers les énergies renouvelables. L’entreprise saoudienne, leader national des solutions liées aux énergies renouvelables, et l’Agence internationale pour les énergies renouvelables (IRENA) ont signé un accord dans le but de promouvoir l’adoption de sources d’énergies dites propres à l’échelle mondiale. Les deux entités travailleront ensemble pour investir dans des infrastructures, le développement de la filière hydrogène vert, l’énergie solaire et la digitalisation. La compagnie saoudienne a aussi annoncé sa participation à diverses initiatives de l’IRENA telles que : Green Hydrogen, Alliance for Industry Decarbonization, Utilties for Net-Zero Alliance, etc. ACWA power est le véritable fer de lance du Royaume pour mener à bien sa stratégie de transition vers les énergies renouvelables. En effet, le pays a pour objectif de développer 130 GW d’énergies renouvelables dans le pays d’ici à 2030. 70 % de ce programme est porté par le Fonds souverain (PIF) qui travaille principalement avec ACWA Power. L’entreprise est également active à l’international en accompagnant plus d’une quinzaine de pays dans le développement de solutions de production d’énergie propre.

Émirats arabes unis

Macroéconomie & Finance

ADQ a acquis 49% des parts de Plenary Group, un développeur d'infrastructure australien évalué à 25 milliards de dollars. Première incursion en Australie du fond souverain d'Abu Dhabi, les fonds apportés permettront de financer l'expansion de Plenary à travers le monde ainsi qu'aux UAE, où le groupe a commencé à s’implanter en 2022 en participant au projet d'écoles de Zayed City.

Abu Dhabi revient sur le marché obligataire après 3 ans d'interruption. L'émirat a présenté ce mercredi une émission d'Eurobonds pour 5 milliards USD, composé approximativement à parts égales de maturités à 5, 10 et 30 ans à des taux légèrement supérieurs aux bons du trésor américain (30, 45 et 90 pdb respectivement).

Concentrant plus de 90% des réserves pétrolières aux EAU, la position fiscale de l'émirat est très stable, la dette gouvernementale d'Abu Dhabi n'excédant pas 15,7% du PIB à la fin de 2023. L'émission ne reflète donc pas un besoin de financement domestique, mais plutôt un besoin de maintenir une présence sur le marché obligataire.

Energie, Industrie & Services

Le Kenya et les EAU ont annoncé un accord pour améliorer leur coopération dans le domaine digital. Les deux pays veulent développer des opportunités d’applications de l’IA et d’autres infrastructures digitales au Kenya, en s’appuyant sur la croissance du secteur numérique (+23% par an) dans la plus grande économie d’Afrique de l’Est. La coopération envisage également le développement d’1 GW de data centers au Kenya. Surtout, elle mettra en place un « corridor digitalisé » pour faciliter les échanges de données entre les deux pays. Cet accord fait suite à la signature d’un CEPA en février et à la croissance des échanges UAE-Kenya (+26,4% en 2023), et s’inscrit dans la stratégie d’investissement des émirats dans les pays africains pour profiter de la taille de ces marchés très jeunes.

Qatar

Le Qatar maintient sa troisième place parmi les plus importants exportateurs de GNL en mars 2024. Avec près de 7Mt exportées, le Qatar se place derrière l’Australie (plus de 7Mt) et les États-Unis (leader mondial avec près de 8Mt), selon le rapport mensuel sur les marchés du gaz du Forum des pays exportateurs de gaz (GECF). Toujours selon ce même rapport, les moindres maintenances programmées au complexe Qatargas 4 ont permis à l’Émirat de doper ses exportations de GNL au mois de mars, contribuant ainsi à la performance historiquement élevée des pays du GECF.

Malgré un resserrement de l’excédent budgétaire, le Qatar poursuivra la réduction de son exposition aux hydrocarbures au-delà de l’année 2024. C’est en tout cas ce qu’affirme le FMI dans sa perspective économique régionale pour le Moyen-Orient et l’Asie centrale d’avril 2024. En effet, l’institution monétaire internationale relève dans sa perspective une amélioration de la balance primaire hors-hydrocarbures de l’Émirat au cours de l’exercice 2022-2023, de l’ordre de 3% du PIB hors-hydrocarbures, reposant essentiellement sur une amélioration du solde des dépenses primaires du Qatar. Ainsi, le FMI place l’Émirat parmi les économies exportatrices d’hydrocarbures qui verront leur exposition au secteur se réduire au-delà de 2024, avec Bahreïn, Oman et l’Arabie Saoudite.

Le champion qatarien de l’agroalimentaire Baladna signe un accord-cadre pour le développement d’un complexe de production laitière à 3,5Mds USD en Algérie. Le complexe, qui s’étendra sur 117 000 hectares, intégrera trois pôles constitués chacun d’une exploitation agricole, d’une exploitation bovine et laitière, et d’une unité de production de lait en poudre. Opéré par une joint-venture contrôlée à 51% par Baladna et à 49% par le Fonds national d’investissement algérien, le complexe accueillera un cheptel de 270 000 têtes et disposera d’une capacité de production annuelle d’1,7Md de litres de lait, faisant de lui, selon la presse, l’un des plus importants complexes intégrés de production laitière au monde.

Bahreïn

Le gestionnaire d'actifs alternatifs bahreïni Investcorp s'associe au fond souverain de chine pour créer un fonds commun doté d'1 Md USD. Ce fonds, baptisé Investcorp Golden Horizon, sera destiné à investir dans les pays du CCG ainsi qu'en Chine, et bénéficiera de soutiens institutionnels et privés dans les deux régions. Les secteurs ciblés seront assez variés, de la consommation à la santé en passant par la logistique et les services aux entreprises. Ce partenariat est une étape supplémentaire dans la trajectoire impressionnante d'Investcorp, passé en quelques années de 10 à 50 milliards d'actifs sous gestion, et qui ambitionne désormais d'atteindre les 100 milliards AUM.

Koweït

De nouvelles directives visent à simplifier les procédures de dédouanement dans le secteur automobile : à compter du 23 avril 2024, un mécanisme permettra d'éviter la duplication des paiements de taxes douanières dans la région, facilitant ainsi la circulation transfrontalière des véhicules. Cette nouvelle mesure s’inscrit dans le cadre d’efforts menés par le gouvernement pour améliorer la coopération et la standardisation des procédures douanières au sein du GCC, afin de faciliter les échanges intra-régionaux.

L'Autorité portuaire du Koweït envisage de multiplier par deux les prix des services de manutention. La décision vise à augmenter les recettes publiques dans le cadre d’une stratégie de diversification des revenus non-pétroliers. Selon Al-Rai, le projet serait actuellement à l’étude : le montant des redevances sera soumis à l’approbation du Conseil des ministres.

Oman

A l’occasion de la visite d’Etat de SM le Sultan d’Oman aux Emirats Arabes Unis, plusieurs accords ont été signés entre les deux pays, d’une valeur totale de plus de 35 Mds USD.

Si ces annonces vont continuer de renforcer les liens économiques entre les deux voisins et surtout le rôle des EAU dans l’économie omanaise– 4^ème investisseur étranger au Sultanat avec un montant d’investissements de 2,5 Md USD fin 2023, elles se déroulent dans un contexte où la part de marché des EAU dans les importations omanaises s’étiole au profit de l’Arabie Saoudite. Cette dernière bénéficie également d’une relation particulière qui s’accélère à un rythme plus soutenu.

A mauvais jeu, faire bonne mine ? - Brèves économiques de la Péninsule Arabique - Semaine du 15 au 21 avril 2024

2024-04-20T00:00:00+02:00

A mauvais jeu, faire bonne mine ?

Plus que jamais au sein du CCEAG, l’investissement dans les industries extractives a bonne mine.

Deux logiques complémentaires ces dernières années sont à l’œuvre : d’une part, le développement, notamment en Arabie saoudite, d’une industrie extractive compétitive et d’autre part, les investissements stratégiques, menés de front par les Emirats Arabes Unis et l’Arabie saoudite, dans des actifs miniers étrangers.

Aujourd’hui, 5 % des réserves minières mondiales se trouveraient en Arabie saoudite, mais moins de 1 % du budget mondial total consacré à l'exploration et à l'extraction minière est investi dans la région. Vision 2030 a rehaussé le rôle du secteur minier dans l'économie saoudienne, le positionnant comme un troisième pilier économique clé dans le cadre du programme national de développement industriel et de logistique. L'Arabie saoudite possède des ressources minières estimées à 2 500 Mds de dollars et cherche à attirer près de 200 milliards de dollars d'investissements dans le secteur d'ici 2030. À ce jour, plus de 48 minéraux ont été identifiés dans le royaume, dont le marbre, le granit, l'or, le cuivre et le fer.

Par essence, le secteur minier se caractérise par une forte intensité du capital par rapport au travail, de longs délais d’exploitation, la finitude des ressources, la volatilité des prix et un retour sur investissement tardif. Empiriquement, le succès du développement de l’industrie minière repose notamment sur l’attractivité de la réglementation et du droit foncier, la transparence de l’administration et la capacité à assurer des risques d’investissements.

L’Arabie saoudite a ainsi entrepris un certain nombre de réformes visant à rendre attractive l’industrie extractive. Le Royaume a créé le ministère de l'industrie et des ressources minérales en 2019 afin d'en accélérer la croissance. Pour attirer les investissements internationaux, le Royaume a introduit une nouvelle loi minière facilitant l'exploration et l'extraction des minéraux par les entreprises et créant des incitations financières. La demande de licences minières saoudiennes a explosé depuis et le nombre de permis d'exploration est passé de 58 à 259. Le service géologique saoudien a récemment attribué un contrat de 207 millions de dollars au service géologique chinois dans le cadre d'un appel d'offres visant à achever, d'ici 2025, 50 % de l'étude du Bouclier arabique, une zone de plus de 600 000 km2 carrés de roches précambriennes située dans l'ouest de l'Arabie saoudite. On pourrait ajouter que le Royaume a récemment mis en place le Future Minerals Forum sur la coopération internationale et que le Saudi Metal and Mining Exchange est en train d'être mis en place en coopération avec le National Stock Exchange of Australia, ou NSX, et Saudi Ajlan.

Ce mouvement devrait bénéficier des coûts de l'énergie inférieurs dans cette région à ceux des autres pays à ressources minérales, de sorte que les fonderies de la région partent avec un avantage en termes de rentabilité.

Toute la question est de savoir si ces mines constitueront de nouvelles rentes, ou seront un levier de montée en gamme dans les chaînes de valeur. En juillet dernier, le ministère saoudien de l'investissement a signé un accord de 5,6 milliards de dollars avec le fabricant chinois de voitures électriques Human Horizons pour collaborer à la production de véhicules électriques. L’objectif est pour le Royaume d'exporter plus de 150 000 voitures électriques par an d'ici à 2026.

Les autres pays du CCEAG entreprennent des stratégies de diversification similaires. Qatar Investment Authority est désormais le deuxième actionnaire de Glencore tandis qu’Oman a entamé la construction de ce qui pourrait être la plus grande aciérie verte du monde qui prévoit d'utiliser du minerai de fer du Cameroun. Prévu pour être achevé en 2026, ce mégaprojet en greensteel dans la zone économique spéciale de Duqm établira une usine d'acier vert de six millions de tonnes métriques par an. Ce projet devrait permettre d'économiser 12 millions de tonnes de CO2 par an et sera entièrement alimenté par des énergies renouvelables et de l'hydrogène vert. Les Emirats Arabes Unis ont fixé pour objectif l'augmentation de la contribution du secteur minier au PIB non pétrolier à 5 % d'ici 2030, ainsi que le remplacement des importations de l'industrie d'extraction minière évaluées à quelque 558 millions de dollars par des produits locaux d'ici 2026 en valorisant les ressources de leurs 6 réserves géologiques.

Aux initiatives nationales et régionales qui se multiplient, s’ajoute une stratégie d’acquisitions internationales qui vient enrichir l’équation minière, permettant de sécuriser l’approvisionnement en métaux critiques inexistants dans la région mais cruciaux pour la transition écologique : coentreprise Manara Minerals entre Ma’aden et le PIF, acquisition de Mopani Copper Mines en Zambie, en mars dernier, par International Resources Holdings (Abu Dhabi) pour 1,1 Md USD…

Le risque serait que les investissements dans ce nouveau secteur se fassent au détriment des investissements nécessaires à l’augmentation à long terme de la productivité globale de l’économie (éducation, recherche…). Le lancement par l’Arabie saoudite, en novembre 2022, de Ceer Motors (véhicules électriques) apparaît comme un bon signal à cet égard. C’est ainsi que le piège d’une diversification des rentes sera évité et que les pays du CCEAG richement dotés en ressources naturelles pourront faire à bon jeu bonne mine.

Luidgy Gabriel Belair, Attaché macroéconomique et financier

Evolution du secteur minier en Arabie Saoudite

Source : Ministère adjoint des ressources minérales (2020), Saudi Invest (2020) & Ma'aden (2019)

Pétrole et gaz

Brent : 19/04/2024 à 12h00 GST : 87,6 USD/Bbl

Après plusieurs semaines de hausse soutenue, le prix du baril a décroché en début de semaine et s’établit en dessous de 88$, malgré un pic ce vendredi matin au-delà de 90$ La persistance de l’inflation aux Etats-Unis et la publication d’indicateurs économiques négatifs en Chine ont affaibli les perspectives de demande pour 2024, et les marchés n’ont pas considéré l’escalade pour l’instant retenue entre l’Iran et Israël comme un resserrement significatif des conditions d’offre. La situation géopolitique au Moyen-Orient reste cependant extrêmement volatile, et toute escalade pourrait voir le prix du baril s’envoler à des niveaux dangereux pour l’économie mondiale.

Cette semaine, la baisse des perspectives de demande l’a emporté sur la montée des tensions. La hausse inattendue de l’inflation aux Etats-Unis à 3,5% en mars a contraint la FED à admettre que davantage de temps sera nécessaire pour maitriser la hausse des prix, éloignant la perspective d’une baisse des taux directeurs salutaire pour la reprise économique et la demande de pétrole. En Chine, les bons chiffres de croissance du Q1 2024 cachent des bases fragiles et un essoufflement perceptible en mars. La demande particulièrement faible dans les pays de l’OCDE a contraint l’IEA à baisser ses prévisions de demandes pour 2024 de 100 000 barils/jour.

En fin de semaine dernière, les prix continuaient de grimper tandis que les marchés attendaient avec appréhension la réponse iranienne au bombardement israélien de leur consulat à Damas. L’attaque de samedi soir s’est avérée moins dévastatrice qu’anticipé, et les investisseurs ont estimé cette semaine que le risque d’embrasement s’était atténué. La possibilité de tensions sur l’approvisionnement causées par un blocage d’Ormuz ou une augmentation des sanctions américaines n’est pas écartée, mais le consensus semblait se diriger en milieu de semaine vers un contrôle de l’escalade par Washington. Des explosions ont cependant eu lieu ce vendredi matin en Iran, laissant craindre une riposte israélienne non contenue par l’allié américain et déclenchant une envolée soudaine du baril (+3,5$ en deux heures). L’attaque s’est avérée être d’une ampleur limitée, et au moment de la rédaction de cette analyse, les cours se dirigent à nouveau à la baisse. La situation reste cependant extrêmement volatile et sensible à tout nouveau développement.

Enfin, les inventaires de pétrole américains ont cru de 5,8 millions de barils cette semaine pour atteindre 457,3 millions de barils, 2% seulement en dessous de leur niveau moyen ces 5 dernières années. Les membres de l’OPEC+ possèdent également désormais plus de 4 millions de barils/jour de production inutilisée. Des inventaires pleins et des capacités de production en réservent réduisent le risque d’une crise d’approvisionnement à court terme et rassurent les investisseurs, faisant baisser mécaniquement les cours.

Le marché à terme du Brent a enregistré ces évolutions : la backwardation s’est nettement atténuée cette semaine, le coefficient de régression linéaire entre les prix de juin 2024 et mars 2025 n’étant plus que de -0,68 le 19 avril, contre -0,81 le 10 avril. Le soulagement devant la relative modération de l’escalade entre Israël et l’Iran et surtout le renforcement des stocks de pétrole ont réduit la menace d’une crise d’approvisionnement à court terme.

La timide baisse des prix reste cependant hautement conditionnée à la moindre évolution des conditions géopolitiques ou économiques, et les risques ne manquent pas pour briser l’équilibre vers une nouvelle phase haussière. La guerre en Ukraine continue de faire rage, ouvrant la voie à de nouvelles attaques sur la production Russe. Le monde retient son souffle quant à l’évolution de l’escalade entre Israël et Iran, et les occasions ne manquent malheureusement pas au Moyen-Orient pour provoquer un embrasement plus massif de la région.

Gaz 19/04/2024 à 12h00 GST : 1,76 USD/MMBtu

La retenue de l’attaque iranienne avait stabilisé cette semaine le prix du gaz naturel à un niveau relativement faible. La riposte israélienne a déclenché une augmentation importante ce vendredi matin, qui ne s’est pas encore résorbée. Les prix fluctuent toujours à un niveau très bas cependant, les cours ayant chuté de manière quasi-ininterrompue depuis novembre sur fond d’un hiver exceptionnellement doux et de capacités de production croissantes à travers le monde, notamment au Qatar.

La montée des tensions au Moyen-Orient s’est associée en cette fin de semaine à une augmentation moins élevée que prévu des stocks américains de gaz naturel (1,42 milliards de mètres cubes contre des attentes de 1,53 mmc) pour faire monter légèrement les prix.

Les stocks de gaz sont cependant toujours 36,4% plus élevées que la moyenne, à cause d’un hiver particulièrement doux qui a réduit les besoins de chauffage et explique la chute marquée du cours du gaz naturel depuis novembre 2023 (-53%).

La baisse des prix ne devrait pas être significativement enrayée dans les prochains mois, notamment à cause de l’abondance perçue des capacités de production, liées à la stratégie du Qatar d’augmenter sa production à 142 millions de tonnes par an, dont 110 millions de tonnes de GNL facilement exportable à travers le monde (contre 77 millions de tonnes aujourd’hui). Les entreprises aux Etats-Unis multiplient d’ailleurs les actions pour limiter leur production et faire face à la faible demande de cette année, diminuant la production totale des Etats-Unis de 10%, à l’instar d’EQT ou Chesapeake Energy qui ont retardé leurs actions de forage.

Les prix du gaz restent cependant assez sensibles à des évolutions géopolitiques majeures, et la situation au Moyen-Orient pourrait affecter les tendances à moyen-terme qui gouvernent usuellement les cours.

Leith PIC, Analyste macroéconomie et finance

Brèves économiques

Péninsule Arabique

Les dépenses gouvernementales devraient rester le principal moteur de l’économie dans les pays du GCC, avec un pipeline de projets de 3,200 Mds USD d’après un rapport d’Emirates NBD. Plus de 572 Mds USD de projets sont en cours d’exécution dans la région, portés principalement par l’Arabie Saoudite (50,6%) et les Emirats Arabes Unis (27,5%). Plus d’un tiers sont des projets de construction, mais l’énergie n’est pas en reste, notamment car le secteur sous-tend la majorité des projets en cours du Qatar. Les projets en phase de pré-exécution, qui devraient tous être réalisés avant 2031 représentent quant à eux 1,400 Mds USD, auxquels s’ajoutent 1,344 Mds USD de projets encore non définis mais qui s’inscrivent dans des visions plus larges, comme NEOM. Parmi ceux-ci, les transports complètent le tableau avec 20% des initiatives.

Le marché du conseil devrait atteindre un chiffre d’affaires de 6 Mds $ dans les pays du GCC en 2024, porté par les stratégies de diversifications et les méga-projets. Source Global Research, dans un rapport publié ce mercredi, prévoit une croissance de 11% pour le secteur qui devrait réaliser sa plus forte croissance (+18,2%) dans son plus grand marché, l'Arabie Saoudite (3,2 Mds $). L'ampleur des projets publics décidés dans le cadre des visions des différents pays du GCC, l'abondance de financements et le développement volontaristes de secteurs disruptifs comme l'IA contribuent à alimenter la croissance des services de conseils. La région ne semble donc pas affectée par la morosité ambiante du secteur, qui coupe massivement ses effectifs dans le reste du monde. L'industrie reste cependant très sensible aux évolutions macroéconomiques, et tout retournement conjoncturel ou déflagration géopolitique pourrait se répercuter sévèrement dans les cabinets.

Arabie saoudite

Macroéconomie & Finance

Le FMI ajuste ses prévisions de croissance de l’économie saoudienne à 2,6 % pour 2024 et 6,0 % pour 2025. Dans son dernier rapport sur les perspectives économiques mondiales, le FMI a relevé ses prévisions de croissance de l’économie saoudienne à 2,6 % pour 2024 et 6,0 % pour 2025. Pour mémoire, dans son rapport de janvier 2024, le FMI avait prévu une croissance de 2,7 % pour 2024 et de 5,5 % pour 2025. En 2023, le PIB saoudien avait attesté d’une baisse de 0,8 % après une croissance record de 8,7 % en 2022. Le FMI s’attend également à ce que le PIB par habitant augmente de 0,5 % en 2024 et de 3,9 % en 2025, contre une contraction de 2,8 % en 2023.

L’inflation atteint 1,6 % en mars 2024. Selon le dernier rapport de la GASTAT, l’indice mensuel des prix à la consommation a augmenté d’1,6 % en glissement annuel (YoY) au mois de mars 2024. Cette hausse est principalement attribuée à une augmentation de 8,8 % des prix du logement, de l’eau, de l’électricité, du gaz et des autres combustibles, ainsi qu’à une augmentation de 0,9 % des prix des aliments. Parallèlement, les prix des transports ont diminué d’1,8 % et les prix des biens et services ont attesté d’une baisse d’1,1 %

Energie, Industrie & Services

ACWA Power et le PIF entament une nouvelle phase de parcs solaires. La société saoudienne ACWA Power et le Fonds souverain (PIF) ont commencé leur quatrième cycle de projets solaires dans le cadre du programme d’énergie renouvelable du pays. La tranche en cours de discussion devrait avoir une capacité totale de 4,55 GW répartis en trois parcs : Al Rass 2 (2 GW), Saad 2 (1,125 GW) et Al Kahfah (1,425 GW). Le coût total de ces projets est estimé à 3,4 Md USD. Le PIF s’est en effet engagé à couvrir 70% de l’objectif du pays en matière d’énergies renouvelables et à développer une véritable filière industrielle ENR dans le pays. Les 30 % restants sont couverts par le Ministère de l’Energie via la Saudi Power Procurement Company (SPPC) à travers des appels d’offres destinés aux investisseurs privés. Les projets portés par le PIF se décident eux en négociation directe avec l’institution et pour le moment, l’ensemble de ces projets ont été confiés à l’entreprise nationale ACWA Power.

Systra a été choisi pour la conception du projet de métro léger et de téléphérique de Qiddiya. La société d’ingénierie française a été choisie par Qiddiya Investment Company (QIC), en charge du développement du projet de divertissement saoudien, comme consultant principal pour la conception du projet de métro léger et de téléphérique de la ville. Les travaux de conception sont en cours et devraient être achevés d’ici 2025. Le projet, financé par le Fonds souverain (PIF), s’étendra sur 367 km² et comprendra des terrains de golf, un parc aquatique, un centre de eSport, un parc à thème « Six Flags » ainsi qu’un stade et une piste de course automobile. D’autres entreprises françaises à l’image de Bouygues Construction sont également présentes sur le projet. Le groupe avait remporté en 2021 un contrat de près d’1 Md USD pour la construction de Six Flags, ce qui fait de Bouygues Construction le troisième plus gros contracteur en termes de montants sur le projet derrière le saoudien El Seif Engineering (3 Md USD) et l’émirien ALEC (2,6 Md USD).

L’Arabie saoudite lance un appel d’offres pour 6 nouvelles opportunités minières. Le pays propose de nouvelles licences d’exploration pour les minerais d’or, de cuivre, de zinc, de plomb et d’argent, et ce pour attirer des investisseurs locaux et internationaux dans le secteur minier. Les nouveaux projets couvriraient une surface totale de plus de 940 km² dont le site d’Al-Halahila à Najran d’une superficie de 34 km² et qui abrite notamment des gisements de cuivre, de zinc et d’or. Le Royaume souhaite faire du secteur minier le troisième pilier de l’industrie saoudienne derrière le pétrole et la pétrochimie et augmenter l’impact total du secteur sur le PIB en passant de 28 Md USD actuellement à 75 Md USD d’ici 2030. En janvier dernier, à l’occasion du Future Minerals Forum, l’Arabie saoudite avait actualisé l’estimation de ses ressources minérales passant de 1 300 Md USD à 2 500 Md USD. Ce chiffre est toutefois amené à varier en fonction des cours des matières premières.

Émirats arabes unis

Macroéconomie & Finance

Les dépenses des ménages ont augmenté de 13% en 2023 dans le secteur du retail. Les secteurs les plus porteurs, d’après le rapport de Majid al Futtaim, ont été la mode et les loisirs, malgré un fort effet de base lié à la coupe du monde de 2022 au Qatar qui explique des chiffres de croissance beaucoup plus faibles sur le premier semestre. Surtout, l’année a vu une augmentation marquée du e-commerce (+15%), portée par la généralisation des paiements digitalisés passant principalement par les téléphones portables.

Les Emirats Arabes Unis ont gagné 10 places pour atteindre le 8^ème rang dans l’indice de confiance des investissements directs à l’étranger. Publié par Kearney, ce rapport s’appuie sur des sondages distribués à des dirigeants de grandes entreprises internationales. Ceux-ci ont encensé les efforts fournis par les UAE pour créer un environnement favorable au business, en particulier dans les secteurs de la fintech, du e-commerce, de l’agri-tech ou encore de l’énergie renouvelable. Les UAE représentent 60% des IDE attirés dans les pays du GCC, avec des flux entrants de 22,7 Mds USD en 2022.

Le PIB d’Abu Dhabi a augmenté de 3,1% en 2023, porté par un secteur hors-hydrocarbure dynamique en croissance de 9,1%. La croissance de ce dernier est stable par rapport à 2022 (9,2%), portée principalement par les secteurs de la finance et assurance (25,5%), du transport et logistique (17,1%) et de la construction (13,1%). Le secteur pétrolier affiche une croissance bien plus faible, avec une production pétrolière équivalente à 2022.

Energie, Industrie & Services

Microsoft investit 1,5 Mds $ dans l'entreprise émirienne G42, un signe que les EAU se rapprochent du camp des Etats-Unis dans la bataille de l'IA. Le géant américain acquiert une participation minoritaire et la présence de son PDG au conseil d'administration de G42, et les applications IA de l'entreprise émirienne pourront en retour utiliser les système cloud et les plateformes de Microsoft. Une condition spécifique révèle la nature géopolitique de l’accord : G42 doit cesser d'utiliser tout équipement produit par l'entreprise chinoise Huawei, considérée par les Etats-Unis comme un outil d'espionnage de Pékin. La décision souligne une inclinaison croissante des EAU envers les Etats-Unis, malgré l'importance des relations commerciales et financières avec la Chine.

La chaîne de supermarchés haut de gamme Spinneys envisage une introduction en bourse sur le Dubai Financial Market pour soutenir son expansion vers l'Arabie Saoudite. L'entreprise prévoit de mettre en vente 900 millions d'actions, soit 25% de son capital, avec une période de souscription ouverte du 23 au 30 avril. Déjà présente aux EAU et à Oman, Spinneys affiche un chiffre d’affaires de 700 millions $ et une croissance annuelle de 8,2% depuis 2019, principalement attribuable à l'ouverture de nouvelles surfaces. Le groupe espère attirer un large éventail d'investisseurs pour financer son extension sur le marché saoudien, prévoyant l'ouverture de 4 magasins dans le royaume d'ici la fin de l'année.

La Dubai Electricity and Water Authority (DEWA) et le saoudien ACWA Power ont annoncé la clôture financière du plus grand projet au monde de désalinisation d'eau de mer par osmose inverse à Hassyan. La centrale représente un investissement de 850 millions d'euros, et pourrait produire 820 millions de litres d'eau douce par jour. Ce développement s'inscrit dans la stratégie de Dubai 2030 pour renforcer les capacités de désalinisation de l'émirat et assurer la sécurité de l'approvisionnement en eau, mais également dans les initiatives de développement durable du pays, qui vise à produire 100% de l'eau désalinisée par des énergies renouvelables ou de la chaleur résiduelle d'ici 2030.

Qatar

La Banque Mondiale prévoit une croissance économique réelle du Qatar à 2,1% en 2024 et 3,2% en 2025. Dans sa mise à jour économique pour la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA), la Banque prévoit également une nouvelle réduction de la dette publique, de 41,4 % du PIB en 2023 à 39,2 % en 2024, ainsi que la normalisation de l'excédent budgétaire, de 6,1 % du PIB en 2023 à 4,9 % en 2024.

Oxford Economics projette l’excédent du compte courant qatarien à 11,2% du PIB en 2024. Ainsi, la normalisation des performances économiques du Qatar se poursuit, après une année 2023 qui a vu une diminution de moitié de l’excédent du compte courant, à 13,5% du PIB. Oxford Economics estime le risque de change à 1,7 - bien en dessous de la moyenne MENA de 4,2 – justifiant cette évaluation par le prix du gaz naturel, le stock d’actifs détenus par le gouvernement qatarien et la stabilité politique satisfaisants

Tirée par la consommation du secteur de l’énergie, la demande intérieure en gaz naturel du Qatar augmentera de 18Mds de m³ à horizon 2050. C’est en tout cas ce qu’affirme le Forum des pays exportateurs de gaz (GECF) dans l’édition 2023 de sa perspective globale sur le gaz à horizon 2050. L’essentiel de la demande intérieure supplémentaire proviendra de l’augmentation des capacités de liquéfaction de gaz naturel à horizon 2030 (+85%), ainsi que du développement des capacités de production d’hydrogène bleu. Pour mémoire, le Qatar a annoncé la construction dans la ville industrielle de Mesaieed de l’usine « Ammonia-7 », d’une capacité d’1,2MT/an et dont la mise en service est prévue pour 2026.

Bahreïn

Le PIB réel du Bahreïn a augmenté de 2,4% en 2023, porté par la croissance des secteurs hors hydrocarbures. Les secteurs de la restauration et hotellerie (8%), des services gouvernementaux (6%) et des projets financiers (5,7%), ont été les principaux artisans de la croissance, compensant une évolution atone des revenus pétroliers. La croissance s’est accélérée sur le dernier trimestre de 2023, avec une augmentation du PIB réel de 4,61% dont un secteur hors hydrocarbures à 5,14%.

Petrofac remporte un contrat de 127 M USD pour le projet gazier à Awali au Bahreïn. La société britannique Petrofac s’est vue confier un projet gazier à Bahreïn par Tatweer Petroleum, filiale à 100 % de la société publique d’investissement dans le secteur de l’énergie Bapco Energies. Le contrat porte sur l’installation de compresseurs de gaz et d’unités de déshydratation du gaz dans le champ Awali. Également connu le nom de Bahrain Field, il s’agit du premier champ découvert dans la région du Golfe en 1932 d’une capacité de production d’1,7 Md de pieds cubes de gaz par jour. Il s’agit d’un contrat EPC (ingénierie, approvisionnement et construction) d’une valeur de 127 M USD.

Koweït

L'émir a nommé le cheikh Ahmad Al-Abdullah Al-Ahmad Al-Sabah au poste de premier ministre, en remplacement du Dr. Mohammad Sabah Al-Salem Al-Sabah, qui a démissionné après trois mois à ce poste. Sheikh Ahmad est le responsable du Diwan Amiri, et il a occupé plusieurs postes ministériels dans le passé, notamment dans les secteurs du pétrole et de l'information (2009-2011), de la santé (2005-2007), des finances et des communications (1999-2001), ainsi que des postes dans le secteur privé, notamment dans le secteur bancaire. Il va maintenant soumettre une liste de ministres à l'émir, qui s'apprête à former son premier gouvernement.

La croissance réelle du PIB du Koweït en 2023 est révisée à la baisse avec une estimation d’un recul de -2,2%. Le FMI a mis à jour ses estimations et ses prévisions de croissance pour le Koweït, à l’occasion de la publication de son World Economic Outlook. La croissance réelle du PIB en 2023 était précédemment estimée augmenter de 0,6%. Il en est de même pour la prévision pour 2024, avec une contraction prévue de 1,4%, alors qu’une hausse de 3,6% était anticipée.

Oman

Oman a enregistré un excédent budgétaire de 207 M OMR (538 M USD) fin février 2024 selon le ministère des Finances, contre un excédent de 372 M OMR (967 M USD) sur la même période de 2023, soit -44,3% en glissement annuel. La baisse de l’excédent en g.a. s’explique en partie par la baisse des revenus (-8,8%) notamment pétroliers et gaziers (-17,4%) du fait des prix de barils (-2 USD) plus bas et d’une production en baisse (-3,7%).

Le marché de la dette omanais s’est contracté de 7% en 2023, le pays utilisant son excédent budgétaire lié aux revenus pétroliers pour s’acquitter de ses créances. Le marché de la dette s’est ainsi contracté à 44 Mds en 2023, et l’agence de notation Fitch estime que cette baisse devrait s’étendre en 2024, avant de se développer à nouveau à moyen terme pour financer les projets d’investissement du régime. Le marché de la dette Omanais est un des plus faibles de la région, malgré de récentes initiatives pour clarifier les régulations et promouvoir de nouveaux outils financiers. La finance islamique rencontre un fort engouement dans le pays, une industrie désormais estimée à 28 Mds USD et dont les émissions de Sukuk représentent désormais 21,1% du marché de la dette (18% en 2022).

Brèves sectorielles des Pays-Bas - Janvier-Février 2024

2024-03-18T00:00:00+01:00

Au sommaire de ce numéro

La congestion des réseaux électriques est toujours un enjeu majeur aux Pays-Bas.
La NS, confrontée à des retards croissants en lien avec des problèmes de conception du réseau ferroviaire, annonce pourtant une augmentation de l’offre de trafic ferroviaire.
Les inondations de fin 2023/début 2024 ont été contenues aux Pays-Bas, qui ont apporté leur aide à la France avec l’envoi de 4 pompes d’urgence.
Millieudefensie entreprend une affaire judicaire climatique à l’encontre d’ING.
La consommation de gaz poursuit sa baisse aux-Pays-Bas.
En janvier 2024, la facture énergétique a baissé de 12% en glissement annuel pour les ménages néerlandais, mais reste parmi les plus élevées d’Europe.
Le gouvernement dévoile sa Stratégie Nationale Technologique.
La saturation des centres de données néerlandais représente un réel enjeu économique pour le pays.
Le cycle de financement du Fonds de croissance a été reporté, sous la pression des différents partis politiques.
Les services aux entreprises prennent une place de plus en plus importante dans l’industrie manufacturière néerlandaise.
La fin de la production automobile de grandes séries aux Pays-Bas.

Deux nouveaux contrats de vente et d’achat de GNL pour TotalEnergies, partenaire historique de QatarEnergy

2023-10-18T00:00:00+02:00

TotalEnergies et QatarEnergy annoncent la signature de deux accords d’approvisionnement sur 27 ans. Les contrats signés ce 11 octobre 2023 prévoient la livraison de jusqu’à 3,5 mtpa de GNL à destination de la France. Les volumes, livrés à compter de 2026, proviendront des deux co-entreprises établies entre QE et TotalEnergies dans le cadre de NFE et NFS.

La cérémonie de signature s’est déroulée à Doha, en présence du ministre de l’Energie et PDG de QE, Saad Al-Kaabi, et de Patrick Pouyanné, PDG de TotalEnergies. Le ministre qatarien a rappelé à cette occasion la volonté du Qatar de soutenir l’Europe dans son approvisionnement en énergie bas-carbone, étant fournisseur de GNL pour la France depuis 2009. Pour rappel, le Qatar signait en novembre 2022 un contrat d’approvisionnement sur 15 ans avec l’Allemagne, allant jusqu’à 2 Mt de GNL par an.

Présent au Qatar depuis 1936, le groupe est un partenaire privilégié de Qatar Energy. En juin 2022, TotalEnergies est sélectionné comme premier partenaire international du projet North Field East (NFE) de gaz naturel liquéfié (GNL) d'une capacité de 32 millions de tonnes par an (mtpa). Second succès en septembre 2022, lorsque le groupe est de nouveau le premier partenaire sélectionné pour le projet North Field South (NFS) de 16 mtpa de GNL ( TotalEnergies détient une participation de 6,25% dans NFE (2 Mds USD d'investissement) et de 9,375% dans le projet NFS (1,5 Mds USD).

Le coup d’envoi officiel des mégaprojets gaziers du Qatar a été donné le 3 octobre, par l’Emir du Qatar qui a posé la première pierre du projet North Field lors d’une cérémonie organisée à cette occasion. Les projets NFE et NFS visent à permettre l’augmentation des capacités de liquéfaction gazières du pays de +64%, de 77 à 126 mtpa.

Le partenariat de TotalEnergies et QatarEnergies couvrent également le développement des énergies renouvelables, avec l’inauguration en octobre 2022 de la centrale d’Al-Kharsaah, dévelopée par l’énergéticien français, QatarEnergy et Marubeni.

Les entreprises françaises, au premier rang desquelles TotalEnergies et Technip Energies, accompagnent le Qatar dans l’expansion de ses capacités de liquéfaction en s’appuyant sur un partenariat solide et historique avec QatarEnergy.

Le secteur pétrolier au Nigéria

2023-09-04T00:00:00+02:00

La dépendance du Nigeria à l’égard du pétrole reste forte : son poids réel dans l’économie dépasse largement celui de sa contribution au PIB (5,7%). Après trois années de hausse continue de la production de 2016 à 2019, celle-ci a de nouveau chuté pour atteindre en 2022 son plus bas niveau de production, en moyenne annuelle, depuis plus de trente ans, ce qui affecte les entrées de devises et les recettes fiscales. Les raisons de cette chute sont principalement d’ordre structurel. En outre, l’ouverture récente de la raffinerie Dangote pourrait, à moyen terme, mettre fin à la dépendance du Nigéria vis-à-vis de l’étranger pour l’importation de ses produits raffinés. Les entreprises françaises, notamment TotalEnergies, sont quant à elles solidement positionnées dans le secteur pétrolier nigérian.

Une économie et des comptes publics largement dépendants de l’industrie pétrolière.

Depuis la découverte de ressources pétrolières dans le pays en 1956, le secteur pétrolier a progressivement pris une importance considérable dans l’économie nigériane. Avec une capacité maximale de production de 2,5 millions de barils par jour (Mb/j) le Nigéria est le plus important producteur de pétrole du continent africain et le quatorzième au niveau mondial. Ses réserves sont estimées à 37,5 milliards de barils soit 50 années de production au rythme actuel. Le quatuor Shell (30%), Total (25%), ExxonMobil (20%) et Chevron (10%) assure 85% de la production totale du pays. Des contrats de partage de production et de joint-venture sont mis en place avec la NNPC, l’entreprise publique en charge du secteur. Une partie de la production est également assurée par des acteurs locaux[1].

En 2022, le secteur pétrolier a contribué directement à hauteur de 5,67% du PIB selon le bureau national des statistiques nigérian (NBS) et bien davantage indirectement. En comparaison de son poids dans l’économie, l’industrie pétrolière est faiblement intensive en main d’œuvre et emploierait directement moins de 100 000 personnes dans le pays. Cette contribution est soutenue par les règles de contenu local. Shell estimait par exemple avoir dépensé l’équivalent de 1,9 Md USD en 2022 pour l’ensemble de ses contrats octroyés aux entreprises nigérianes et indique que 97% de ses employés au Nigéria sont nigérians. De son côté, Total souligne être passé de 44% de contenu local en 2004 pour la fabrication de ses FPSO[2] à 77% pour EGINA, dernière unité livrée fin décembre 2018.

En 2022, le secteur pétrolier est demeuré la première source d’exportation du pays avec des exportations de brut représentant 78,74 % des exportations totales du Nigeria. Le secteur pétrolier est également le premier pourvoyeur de recettes fiscales pour l’Etat central et de réserves de devises. Alors que les recettes fiscales de l’Etat en 2022 représentaient 6,9% du PIB nigérian (contre 8,2% en 2018), les recettes fiscales issues du secteur pétrolier et gazier ont atteint 1,8% du PIB (contre 3,6% en 2018), soit 26,1 % des revenus de l’Etat fédéral (contre 43,9% en 2018). Cette baisse de la part du secteur pétrolier dans les recettes fiscales de l’Etat ces cinq dernières années est en partie le résultat de la politique de diversification fiscale du gouvernement fédéral, mais aussi de la baisse de la production. Malgré l’envolée des cours mondiaux du pétrole brut (+150% entre 2020 et 2022), qui a historiquement toujours soutenu l’économie nigériane, celle-ci n’en a pas pleinement bénéficié. En effet, la marge de manœuvre budgétaire du Nigéria s'est réduite depuis 2021, avec un déficit budgétaire des administrations publiques égal ou supérieur à 5,0 % du PIB. La dégradation de la situation budgétaire du fait de la hausse des prix mondiaux de l'énergie est principalement liée à la subvention sur l’essence importée, récemment supprimée, qui était jusque-là déduite directement des recettes pétrolières.

En outre, les Etats producteurs de pétrole[3] reçoivent une partie des revenus pétroliers collectés par l’Etat central. Cette allocation représente, en fonction des Etats, entre 12% et 73% de leurs revenus.

En hausse régulière entre 2016 et 2019, la production pétrolière chute à nouveau du fait de facteurs structurels.

Après une baisse continue de la production entre 2010 et 2016, passant de 2,07 Mb/j à 1,4 Mb/j, la production du Nigéria avait progressé continuellement entre 2016 et 2019, passant de 1,4 Mb/j à 1,73 Mb/j, tirée principalement par les grands projets de Total et de Shell. La hausse de la production enregistrée en 2019 était principalement liée à l’entrée en production du FPSO Egina de Total. Lancé à la toute fin de l’année 2018, ce projet mené par Total (24% des parts), aux côtés de Petrobras (16%), South Atlantic Petroleum SAPETRO (5%), la NNPC (10%) et la China National Offshore Oil Corporation CNOOC (45%), a rapidement atteint son potentiel de production et ajoute 200 000 b/j à la production nationale, soit plus de 10% du total.

Cependant, la crise de 2020 liée à la pandémie et les problèmes structurels du secteur pétrolier nigérian ont mis un coup d’arrêt à cette tendance. La production de pétrole a baissé continuellement entre 2019 et 2022 pour atteindre une moyenne de 1,14 Mb/j en 2022. C'est le niveau le plus bas, en moyenne annuelle, jamais atteint depuis plus de trente ans par le Nigéria, bien en dessous du quota fixé par l’OPEP (1,8 M). Cette baisse de la production journalière est le résultat de trois principaux facteurs structurels : le cadre légal, l’insécurité et la corruption, le détournement de brut. En effet, l’entrée en vigueur sans cesse décalée de la Petroleum Industry Bill, finalement adoptée en 2021, a longtemps empêché les entreprises pétrolières d’avoir une visibilité sur le futur régime fiscal, ce qui les a conduites à réduire sensiblement leurs investissements dans de nouveaux champs pétroliers depuis 2014. Par ailleurs, l’insécurité et les lacunes de la gestion publique la région pétrolière du delta du Niger ont affecté les investissements dans les projets déjà en phase d’exploitation. Enfin, la chute de la production de pétrole est également due au détournement massif de brut dans le delta. En 2022, on estime qu’entre 400 000 et 450 000 barils auraient été volé par jour, l’équivalent de la production journalière additionnée du Congo et du Gabon.

D’importateur net de produits raffinés à exportateur net dans les prochaines années ?

Malgré son rôle d’exportateur de pétrole brut, le Nigéria importe aujourd’hui entre 90% et 95% de ses besoins en carburants (11,3 Md USD de produits raffinés en 2021), en raison d’une incapacité à entretenir ses quatre raffineries publiques, aujourd’hui à l’arrêt pour la plupart. En 2022, le Nigéria à importer pour 23 Md USD de combustibles minéraux (pétrole, gaz et charbon), constituant ainsi la première source d’importation (39,6%). Cette dépendance vis-à-vis de l’étranger avait jusqu’à récemment un impact important sur les finances publiques puisque l’Etat subventionnait le prix des carburants à la pompe, fixé artificiellement à 162 NGN/litre. Le coût annuel direct de ces subventions représentait en 2022 2,2% du PIB (10 Md USD) et 32,4% des recettes totales de l’Etat, soit un coût supérieur au budget annuel alloué à la santé, à l'éducation et aux services sociaux. Longtemps promise, la suppression de la subvention aux carburants est entrée en vigueur en mai 2023 à la suite de l’élection du nouveau Président, Bola Tinubu, et a engendré un triplement des prix à la pompe pour les Nigérians. Cette suppression doit permettre de donner des marges de manœuvres au gouvernement fédéral pour investir dans les infrastructures de transport, d’éducation ou encore de santé.

La dépendance du Nigéria aux produits raffinés importés pourrait néanmoins changer à moyen terme avec l’entrée en opération de nouvelles raffineries dont celle de l’entreprise Dangote Industries Limited, propriété de l’homme le plus riche d’Afrique Aliko Dangote. Plus grande raffinerie du continent, sa construction a démarré en 2014 dans la zone franche de Lekki (Etat de Lagos) et aurait coûté 20 Md USD. Avec une capacité de raffinage de 650 000 barils de pétrole brut par jour, la raffinerie Dangote pourra produire 53 millions de litres de pétrole raffiné par jour (à comparer aux 33 millions de litres consommés par jour au Nigéria). Inaugurée en mai 2022, la raffinerie n’a néanmoins toujours pas lancé sa production. Cette nouvelle installation et le projet du groupe BUA de 200 000 barils/jour, censé être opérationnel en 2025, devraient avoir un effet bénéfique sur la croissance économique, sur la balance commerciale et sur les réserves de change du Nigéria.

Une présence française stratégiquement positionnée.

Total, présent au Nigéria depuis 1956, est le premier investisseur français dans le pays et emploie plus de 1 600 personnes. L’entreprise est présente à la fois dans l’exploration et la production de pétrole, soit en tant qu’opérateur, soit par le biais de participations, et dans la distribution de carburant, en tant que numéro 1 du secteur, grâce à un réseau de 540 stations-service.

Les entreprises françaises sont également présentes dans le secteur avec Ponticelli, Spie, Vallourec et Cegelec ou encore Technip Energies pour ce qui est de la construction et du maintien des infrastructures, Air Liquide pour l’approvisionnement en gaz, Bourbon pour les services maritimes aux sociétés pétrolières et, plus indirectement, ASCA (groupe Rubis), qui produit du bitume et détient plus de la moitié du marché nigérian.

[1] Conoil, Oando, Folawijo Oil, South Atlantic, Zenon, Oriental Energy, Seplat.

[2] Unité flottante de production, de stockage et de déchargement.

[3] Abia, Akwa Ibom, Bayelsa, Delta, Edo, Ondo et Rivers.

Brèves économiques des Pays-Bas - Juin-Juillet 2023

2023-08-01T00:00:00+02:00

EN BREF

Après révision de ses chiffres, l’office néerlandais des statistiques (CBS), prévoit une contraction du PIB de -0,3% en g.t. au T1 2023, au lieu de -0,7%, grâce au rebond de l’investissement et une baisse moins importante des exportations de biens. La contraction serait alors principalement due à l'augmentation de l’utilisation des stocks.

AU SOMMAIRE DE CE NUMERO

Actualités macroéconomiques et financières

Chute du gouvernement
Les minima sociaux estimés insuffisants
Taux record d’absentéisme
Baisse du prix de l’immobilier
Annulation de 17 grands projets d’infrastructures
Nouvelle méthodologie de calcul de l’IPC par le CBS

Actualités sectorielles

Difficultés du réseau électrique au Limbourg, au Brabant-Septentrional et en Zélande
Annonce définitive de la fermeture du gisement gazier de Groningue
NS au défi des liaisons internationales
L’entreprise Tata sous pression
Plafonnement du nombre de vols à Schiphol
Projet de plan national pour le système énergétique (NPE)
Chute de 10 % de la consommation d’énergie en 2022 (niveau le plus bas depuis 1990)
Investissement de 100 M€ dans l'usine de fabrication de puces Smart Photonics
La « crise de l’azote » structure la vie politique du pays
Faillite du fabricant de vélos électriques VanMoof

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°497

2023-06-26T00:00:00+02:00

Actualité régionale : 4 pays d’Afrique de l’ouest rejoignent le projet de gazoduc Nigeria-Maroc
Bénin : 46 M EUR de subventions pour la campagne cotonnière 2023-2024
Burkina Faso : la production cotonnière de la campagne 2022-2023 en recul de 22%
Cap-Vert : les transferts reçus des migrants s’élèvent à 375 M USD en 2022
Côte d'Ivoire : signature de 5 contrats de partage de production d’hydrocarbures
Guinée : le Premier ministre inaugure la route Coyah-Farmoriah-Sierra Leone
Libéria : don de 8,8 M EUR de la France en soutien aux populations vulnérables
Mali : 19 projets recensés dans les secteurs des mines et de l’énergie pour l’année 2022
Mauritanie : signature d’un accord portant sur le gaz avec l’égyptien Taqa Arabia
Niger : plus de 45 M EUR de la BOAD pour améliorer la mobilité à Niamey
Sénégal : un rapport de la Banque mondiale appelle à la consolidation budgétaire
Togo : un nouveau plan stratégique pour conforter les exportations de soja bio vers l'Europe

Brèves économiques des Pays-Bas - Mars-Avril 2023

2023-04-24T00:00:00+02:00

En Bref

Après une période de très forte progression des prix immobiliers entre 2021 et printemps 2022 (pic à +21% en janv. 2022 en g.a), la dynamique s’est stabilisée puis a ralenti courant 2022. En fév. 2023, les prix accusaient même un repli de -0,8% (chiffres CBS). Selon, l'association néerlandaise des agents immobiliers (NVM), les prix des logements étaient déjà en baisse de -6,4 % en g.a au T4 2022.

AU SOMMAIRE DE CE NUMÉRO

Actualités macroéconomiques et financières

Conjoncture macroéconomique
Baisse de l’inflation
Les inégalités aux Pays-Bas
Réforme du marché du travail
Poursuite des négociations collectives sur les salaires
La hausse de l’absentéisme
Les provinces néerlandaises au sommet du climat des affaires européen

Actualités sectorielles

Limitation du nombre de vols à Schiphol
Fermeture de plus de la moitié des puits de gaz de Groningue dès avril 2023
Renforcement du solaire et de l’éolien
Projet de grande usine d’hydrogène offshore aux Pays-Bas
Tennet attribue un contrat record en mer du Nord
Baisse de la fréquentation dans les transports publics
Forte croissance des demandes de brevets
Forte baisse des émissions de CO2 de l’industrie néerlandaise

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°466

2022-11-07T00:00:00+01:00

Actualité régionale : Ouverture à Abidjan du 3ème Forum pour l’investissement en Afrique
Bénin : Accord avec les services du FMI pour la première revue du programme
Burkina Faso : Hausse de l’encours de la dette publique de 11,6% en g.a. à fin Juin 2022
Cap-Vert : Hausse des prix des hydrocarbures
Côte d'Ivoire : Signature d’un accord de 500 M USD avec l’Eximbank US
Guinée-Bissau : Les autorités anticipent une croissance de 4,7% en 2022
Libéria : La soumission au Parlement du budget 2023 repoussée à fin novembre 2022
Mali : Faible succès de l’émission obligataire récente sur le marché par adjudication
Mauritanie : Présentation de la feuille de route pour l’hydrogène bas carbone
Niger : Accord des services du FMI pour la deuxième revue de programme
Sénégal : Pétrole et gaz, les revenus pour l’Etat atteindraient 30,5 Mds EUR sur 30 ans
Togo : 55 M EUR de l’UE en faveur de la décentralisation et de l’environnement

Veille économique et financière BENELUX - octobre 2022

2022-10-04T00:00:00+02:00

SOMMAIRE

P.2 Révision récente des prévisions macroéconomiques

BE : Après une forte reprise économique en 2021, la Belgique est confrontée à des contraintes d’approvisionnement et à une inflation élevée, accentués par le conflit russo-ukrainien.
NL : Une dynamique économique solide menacée par les pressions inflationnistes
LU : Une performance macréconomique robuste menacée par la pression inflationniste

P.4 Renchérissement des prix de l’énergie

BE : La hausse des prix de l’énergie en Belgique est deux fois plus élevée qu’en France
NL : Dans un contexte de tensions sociales, le gouvernement annonce le renforcement du bouclier anti-inflation
LU : Suite à une nouvelle hausse des prix, la tripartite a trouvé un accord autour d’un paquet anti-inflation en Septembre

P.6 Vulnérabilité des menages

BE : L’indexation automatique des salaires et des allocations basée sur l’indice des prix hors essence tabac et alcool permet de préserver le pouvoir d’achat des ménages
NL : Les mesures annoncées par le gouvernement semblent pouvoir éviter la plus importante « chute dans la pauvreté » depuis 75 ans
LU : Le mécanisme d’indexation automatique des salaires permet de préserver le pouvoir d’achat des ménages

P.8 Sécurisation des approvisionnements

BE : Le système énergétique belge apparaît suffisamment résilient face à d’éventuels risques d’approvisionnement en énergie
NL : La sécurisation de l’approvisionnement énergétique des Pays-Bas est garantie pour cet hiver
LU : Le marché belgo-luxembourgeois du gaz permet au Luxembourg d’assurer sa sécurité d‘approvisionnement

P.10 Événements à venir

TotalEnergies sélectionné comme partenaire de Qatar Energy dans le méga projet de GNL North Field South

2022-09-29T00:00:00+02:00

A l’issue d’un appel d’offres, TotalEnergies a été choisi le 22 septembre 2022 comme premier partenaire international pour l’opération et la maintenance du projet d’extension des capacités de liquéfaction du gaz North Field South (16 Mt/an de GNL). TotalEnergies obtient ainsi 9,375% des parts du projet sur les 25% attribuées aux partenaires internationaux, la compagnie multi-énergies nationale Qatar Energy détenant les 75% restants.

Ce succès suit la sélection en juin de TotalEnergies également comme premier partenaire international sur le projet North Field East (6,25%), permettant à la major française de produire 3,5 Mt/an supplémentaires de GNL à l’horizon 2028.

Pour mémoire, le Qatar a programmé des investissements massifs pour accroître ses capacités d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) de 77 Mt/an à 126 Mt/an d’ici 2028 et redevenir le premier producteur mondial. En février 2021, le Qatar avait retenu le consortium franco-japonais Technip - Chiyoda pour l'EPC (Engineering, Procurement & Construction) des quatre méga-trains de liquéfaction de North Field East.

Qatar : TotalEnergies devient le premier partenaire de QatarEnergy sur le projet de GNL North Field South | TotalEnergies.com

Brèves économiques des Pays-Bas - juillet 2022

2022-07-28T00:00:00+02:00

ÉDITO

En bref

L’indicateur national d’inflation CPI est en recul en juin, à +8,6% après +8,8% en mai, d’après l’institut de statistiques néerlandais CBS. La hausse des prix énergétiques (+84%) était moins importante qu’au mois précédent (+105% en mai), tandis que le prix des denrées alimentaires ont davantage augmenté (+11,2% en juin contre +9,1% en mai).

Zoom sur le plan de relance et de résilience des Pays-Bas

Entériné par le Parlement et validé en Conseil des ministres, le PNRR néerlandais, dernier au sein de l’UE, a été officiellement soumis à la Commission le 8 juillet dernier. Le PNRR néerlandais présente 21 réformes et 28 investissements. 4,7 Mds€ de subventions sont disponibles dans le cadre de la facilité européenne pour la reprise et la résilience (FRR) dont 50,9% seront consacrés au soutien des objectifs climatiques, tandis que 23,1% viseront à accélérer la transition numérique. Comme précisé par le gouvernement dès décembre dernier, le PNRR reprend les grands axes de l’accord de coalition (feuille de route pour les 5 ans à venir) et porte notamment sur le climat, la numérisation de l’économie, le logement, l’enseignement, le secteur de la santé et le marché du travail. Des réformes sont également prévues pour renforcer la lutte contre le blanchiment d'argent et la planification fiscale agressive. La FRR viendra ainsi compléter les fonds nationaux mobilisés par le gouvernement pour la transformation de son économie. La Commission a désormais 2 mois pour soumettre son rapport d’analyse aux Etats membres.

AU SOMMAIRE DE CE NUMÉRO

Actualités macroéconomiques et financières

Secteur financier
Marché du travail
Évasion fiscale
Prix immobiliers

Actualités sectorielles

Sécurité d'approvisionnement
Fiscalité automobile
Déploiement du réseau 5G

TotalEnergies sélectionné pour s’associer à QatarEnergy dans le méga projet GNL North Field East

2022-06-12T00:00:00+02:00

Le Qatar a programmé des investissements massifs pour développer son secteur hydrocarbures d'ici 2030.En particulier, l'Emirat a entrepris d'augmenter ses capacités d'exportation de gaz naturel liquéfié de 77 à environ 110 Mtpa d’ici 2027 par la construction de quatre trains de liquéfaction dans le cadre du projet North Field East (NFE). Ce projet, alimenté par le plus grand champ de gaz naturel du monde, permettra au Qatar de consolider son rôle de leader sur le marché du GNL.

A l'issue d'un appel d'offre, le Qatar a annoncé le 12 juin 2022 que Total avait été sélectionné comme l'un des partenaires de Qatar Energy sur le projet NFE. TotalEnergies s’est vu attribuer une participation de 25 % dans une nouvelle joint-venture (JV), aux côtés de la compagnie nationale Qatar Energy (75 %). Cette JV détiendra elle-ême 25 % dans le projet NFE.

En février 2021, le Qatar avait déjà retenu le consortium franco-japonais Technip - Chiyoda pour l'EPC (Engineering, Procurement & Construction) des quatre trains de liquéfaction de NFE. Le montant du contrat s'élevait à 13 Mds EUR.

Qatar : TotalEnergies, première entreprise sélectionnée pour s’associer à QatarEnergy dans le méga projet GNL North Field East | TotalEnergies.com

Brèves économiques des Pays-Bas - janvier 2022

2022-01-31T00:00:00+01:00

En bref

Les prix des biens et services ont augmenté de 2,7% entre 2020 et 2021, soit la plus forte augmentation depuis vingt ans. Selon le CBS, cette hausse est principalement due à l'évolution du marché de l'énergie. En décembre, les prix de l'électricité et du gaz étaient 75 % plus élevés qu’en décembre 2020. Les consommateurs ont également payé 2,6 % de plus pour des produits alimentaires qu'un an auparavant.

Zoom sur la hausse des prix du logement en 2021

Le CBS indique que l’augmentation des prix immobiliers a atteint +20,4% en décembre et +15,2% en moyenne sur l’année 2021. Il s’agit de l’augmentation annuelle la plus importante depuis l’an 2000. Le prix moyen d’un logement à l’achat était de 396 000€ en décembre. Le montant moyen emprunté par un acheteur pour acquérir un logement a également augmenté, selon l’organisation Hypoteken Data Netwerk (HDN), qui enregistre environ 85 % de tous les prêts hypothécaires accordés. En 2020, le montant moyen emprunté était encore de 302 000 €, mais l'année dernière, il est passé à 332 000 €, une augmentation de 10%.

La banque ABN Amro prévoit que les prix de l’immobilier continueront d’augmenter. Elle envisage une hausse des prix de +12,5% en 2022 et de 5% en 2023.

Actualités macroéconomiques et financières

Réaction des institutions économiques à l’Accord de coalition
Levée de dette du gouvernement
Opérations de fusion-acquisition franco-néerlandaises
Taux de couverture des fonds de pension

Actualités sectorielles

Aviation
Énergie - Sortie du gaz
Transports

Revoir les événements de l’Ambassade dans le cadre de la PFUE et événements à venir

Flash Conjoncture Pays avancés - L’inflation continue d’augmenter en zone euro et au Royaume-Uni

2021-11-22T00:00:00+01:00

En zone euro, la 2^e estimation du PIB confirme les résultats préliminaires : l’activité progresse de +2,2 % au troisième trimestre, à un rythme proche de celui du deuxième trimestre (+2,1 %). La publication détaillée de l’IPCH confirme également les résultats flash pour le mois d’octobre, avec une hausse de l’inflation en zone euro (+4,1 % après +3,4 % en septembre) ainsi qu’en Italie (+3,2 % après +2,9 %) L’excédent commercial de la zone euro s’élève en septembre à +7,3 Md€, en forte progression par rapport au mois d’août (+3,5 Md€), alors qu’en Italie ce dernier reste stable (+3,5 Md€ après +3,4 Md€).

Au Royaume-Uni, le chômage baisse plus qu’attendu en septembre, ressortant à 4,3 % après 4,5 %. En parallèle, l’inflation atteint +4,2 % en octobre (après +3,1 %), son plus haut niveau depuis 10 ans.

Au Japon, le PIB du troisième trimestre recule (–0,8 % après +0,4 %) du fait de la contraction de la consommation et de l’investissement privés. La baisse de l’IPI nippon est confirmée par la deuxième estimation à –5,4 % en septembre après –3,6 %. L’inflation demeure en faible augmentation en octobre (+0,1 % après +0,2 %). Le déficit commercial se réduit en octobre à –445 Md¥ (après –606 Md¥).

Aux États-Unis, la production industrielle rebondit au mois d’octobre (+1,6 % après –1,3 %). Les ventes au détail progressent davantage en octobre, de +1,7 % (après +0,8 %) alors que les mises en chantier continuent de reculer (–0,7 % après –2,7 %). Durant la semaine du 8 au 13 novembre, les demandes de chômage hebdomadaires outre-Atlantique se stabilisent (+268K après +269K la semaine précédente).

Flash Conjoncture Pays avancés - Nouvelle hausse de l'inflation en zone euro en septembre

2021-10-04T00:00:00+02:00

Le chômage poursuit sa baisse dans la zone euro (7,5 % après 7,6 %) en août. En septembre, l’indice PMI auprès des directeurs d’achat se replie dans le secteur manufacturier (58,6 après 61,4) alors que l’indice ESI composite augmente légèrement (+117,8 après +117,6). L’inflation poursuit sa hausse en septembre (+3,4 % après +3,0 %). Cette hausse s’observe de manière plus forte en Allemagne (+4,1 % après +3,4 %) où le chômage s’est également rétracté en août (3,5 % après 3,6 %). Les ventes au détail reprennent en août en Allemagne (+1,1 % après −4,5 %), tandis qu’elles s’affaiblissent en Espagne (−0,2 % après +0,0 %), où l’inflation augmente en septembre (+4,0 % après +3,3 %). On observe également une hausse de l’inflation en l’Italie bien qu’elle reste plus mesurée (+3,0 % après +2,5 %), tandis que le chômage reste stable en août (à 9,3 %).

Au Royaume-Uni, l’évolution du PIB du T2 2021 a été révisée à la hausse (+5,5 % contre +4,8 % en première estimation et après −1,4 % au T1 2021) et l’indice PMI signale une légère chute de la confiance des directeurs d’achat du secteur manufacturier en septembre (57,1 après 60,3). Au Japon, en août l’indice IPI reflète la poursuite de la baisse de la production industrielle (−3,2 % après −1,0 %) et le taux de chômage reste stable, à 2,8 %. Aux Etats-Unis, la 3^e estimation du PIB du T2 2021 confirme la poursuite de l’expansion économique (+1,6 % après +1,5 %) et les demandes de chômage hebdomadaire ont à nouveau progressé durant la semaine du 20 au 25 septembre (+362K après +351K la semaine précédente). En août, la consommation s’accroit (+0,4 %) après un mois de juillet mitigé (−0,5 %). Cette hausse concerne aussi les commandes de biens durables (+1,8 % après +0,5 %) et les dépenses en construction résidentielles (+0,4 % après +0,3 %) tandis que les dépenses en constructions non-résidentielles connaissent une trajectoire opposée (−0,4 % après +0,3 %). En juillet, l’accroissement des prix de l’immobilier ralentit d’après les indices FHFA (+1,4 % après +1,7 %) et S&P 20 (+1,5 % après +1,8 %). Enfin, l’indice ISM auprès des directeurs d’achat du secteur manufacturier s’améliore (61,1 après 59,9) tandis que l’indice de confiance des ménages se dégrade (109,3 après 115,2).

Actualités économiques Nigéria - Ghana semaine 27 du 5 au 11 juillet 2021

2021-07-08T00:00:00+02:00

Faits saillants :

- Nigéria : le Conseil économique national approuve la stratégie budgétaire 2022-2024 ; les revenus du secteur ferroviaire ont reculé de 28,5% en 2020 ; ENGIE Energy déploiera 300 projets de mini-réseaux solaires à travers le Nigéria d’ici 2025 ; la Fintech nigériane de micro-crédit FairMoney lève 42 MUSD.

- Ghana : ENI découvre de nouveaux gisements de pétrole et de gaz offshore ; le programme SUNREF, le label finance verte de l’AFD, vient d’être lancé au Ghana.

Le chiffre à retenir :

4,2%

C’est l’hypothèse de croissance du gouvernement Nigérian pour l’année 2022, contre 2,3% et 2,1% pour le FMI et la Banque mondiale respectivement.

Nigéria

Le Conseil économique national approuve la stratégie budgétaire 2022-2024.

Le Conseil économique national (NEC) a validé la stratégie budgétaire à moyen terme pour les années 2022-2024. Celle-ci prévoit une augmentation progressive du budget qui passerait de 34 Mds USD en 2022 à 37,6 Mds USD en 2023 puis 40,8 Mds USD en 2024. L’Etat nigérian devrait avoir recours à de nouveaux prêts à hauteur de 13,7 Mds USD en 2022, 12,8 Mds USD en 2023 puis 14,3 Mds USD en 2024. A noter que les dépenses d’investissement resteraient stables en valeur absolue sur les trois années aux alentours de 7,7 Mds USD mais verraient leur part dans le budget diminuer de 23,3% en 2022 à 13,2% en 2024. D’après la ministre des Finances, Zainab Ahmed, cette stratégie a été élaborée dans un contexte de reprise économique en prévoyant un recul de la pandémie grâce notamment à l’accélération de la vaccination. L’exécutif a bâti ses prévisions sur un prix du baril de pétrole de 57 USD avec une production de 1,88 millions de barils par jour en 2022. Pour 2023 et 2024 le prix du baril de pétrole serait de 57 et 55 USD respectivement alors que la production atteindrait les 2,23 millions puis les 2,22 millions de barils. Pour rappel, en 2020, la production pétrolière au Nigéria était de 1,77 Mb/j et le prix moyen du baril s'est établi à 42 USD sur l'année.

Les revenus du secteur ferroviaire ont reculé de 28,5% en 2020.

D’après le Bureau national des statistiques (NBS), les revenus du secteur ferroviaire ont plafonné à 2 Mds NGN (4,9 MUSD) en 2020 soit un recul de 28,5% par rapport à 2019 lorsqu’ils avaient atteint 2,4 Mds NGN (6,9 MUSD). Cette baisse s’explique principalement par les restrictions de mobilité mises en place par les autorités pour faire face à la pandémie de la Covid-19. Le nombre de passagers sur les trois derniers trimestres de 2020 (373 313) a été ainsi inférieur à celui enregistré au premier trimestre 2020 (647 055). Au total 1 020 368 passagers se sont déplacés grâce au chemin de fer en 2020 soit près de trois fois moins qu’en 2019 (2 890 111). Les revenus obtenus grâce au transport de personnes ont ainsi chuté de 27,7% entre 2020 (4,2 MUSD) et 2019 (5,9 MUSD). Quant au transport de marchandises, en 2020 celui-ci a représenté 87 440 tonnes, soit moins de la moitié qu’en 2019 (200 113 tonnes). Les revenus dérivés de celui-ci ont en conséquence fortement diminué passant de 882 921 USD en 2019 à 684 552 USD en 2020. Le secteur ferroviaire reste ainsi particulièrement sous-développé, le Nigéria ne comptant environ que 4 000 km de voies ferrées (pour une superficie de 923 768 km²). Le secteur est contrôlé conjointement par le ministère fédéral des Transports et les Etats fédérés, qui gèrent respectivement les projets d’infrastructure ferroviaire au niveau national et local. La société publique des chemins de fer (NRC) exploite exclusivement les chemins de fer au niveau fédéral.

ENGIE Energy déploiera 300 projets de mini-réseaux solaires à travers le Nigéria d’ici 2025.

ENGIE Energy Access Nigeria a dévoilé une initiative d'investissement stratégique qui verra le déploiement progressif de mini-réseaux (mini-grid) solaires dans les communautés rurales du Nigeria. ENGIE Energy Access Nigeria, anciennement connue sous le nom de Fenix Interntional, est la filiale nigériane du groupe français ENGIE et opère au Nigéria depuis 2018 dans 11 Etats. Ce changement récent de nom résulte de l’intégration de Fenix International (leader de l’industrie solaire nigériane domestique de type Pay-as-you-go) avec ENGIE Mobisol (autre société de systèmes solaires domestiques) et ENGIE PowerCorner (fournisseur de mini-réseaux). Cette intégration place ENGIE Energy dans une position unique comme seul acteur énergétique offrant des solutions hors réseau de bout en bout, avec des systèmes solaires domestiques et des mini-réseaux sous un même toit. Ces doubles solutions décentralisées couvrent alors toute la gamme des besoins énergétiques de l’éclairage de base et recharge de téléphone aux systèmes plus avancés pour les ménages, jusqu'à l'alimentation d'équipements à usage productif. L’entreprise a annoncé un budget d’investissement de 40 Mds NGN (97,3 MUSD) d’ici 2025 pour le déploiement de ces mini-réseaux à travers le pays. L’entreprise devrait ainsi achever 300 projets au Nigéria et ambitionne de déployer 1 000 mini-réseaux à travers l’Afrique. Pour rappel, en 2019, près de 45% des ménages n’avaient pas accès à l’électricité au Nigéria, cette proportion atteingnant 75% en milieu rural.

La Fintech nigériane de micro-crédit FairMoney lève 42 MUSD.

La startup nigériane de microcrédit FairMoney a levé 42 MUSD auprès de Tiger Global. Elle fournit des services de prêt sans garantie sur mobile et compte à ce jour 3,5 millions d’utilisateurs au Nigéria et en Inde. FairMoney a été fondée en 2017 par les français Nicolas Berthozat et Matthieu Gendreau et le germano-nigérian Laurin Hainy. En 2020, ses utilisateurs ont traité plus de 6,5 millions de demandes de prêt pour un montant total de 93 MUSD. La société prévoit d’accorder 300 MUSD de prêts en 2021, dont 270 MUSD au Nigéria et 30 MUSD en Inde. Par ailleurs, FairMoney vient d’obtenir une licence bancaire de microfinance auprès de la Banque centrale du Nigéria. Grâce aux fonds levés et sa nouvelle licence, elle prévoit d’étendre ses services afin de s’affirmer comme banque numérique en proposant des prêts aux PME et des comptes courants à ses clients. Cette levée de fonds de série B (permettant à une startup mature d’élargir sa portée commerciale et de continuer son développement) a été menée par le fonds d’investissement américain Tiger Global, qui avait notamment investi en mars 2021 dans la Fintech nigériane Flutterwave, désormais licorne (valorisée à plus d’un milliard de dollars).

Ghana

ENI découvre de nouveaux gisements de pétrole et de gaz offshore.

La major italienne a annoncé cette semaine avoir réalisé une découverte de pétrole au large des côtes du Ghana sur le bloc offshore Cape Three Points (CTP) 4 qui comprend le champ Sankofa qu’elle exploite déjà. Cette découverte s’inscrit dans le forage du nouveau puits « Eban – 1X », situé à environ 50 km au large de la côte et à environ 8 km au nord-ouest du hub de Sankofa. Son potentiel de production est évalué à 5 000 barils par jour (bpj). Le bloc CTP 4 est contrôlé par une joint venture formée par ENI, Vitol, GNPC, Woodfields et GNPC Explorco. La société ENI détient la majorité des parts (42,5%) et opère donc principalement l’infrastructure. ENI est présente au Ghana depuis 2009 et produirait 80 000 bpj sur les 150 000 produits dans le pays actuellement. Alors que le Ghana produisait quasiment 180 000 bpj en 2018, la découverte de nouveaux gisements est encourageante pour l’industrie fortement affectée par la crise pandémique. Les réserves du Ghana, qui se situent entre 5 et 7 Mds de barils, permettraient d’atteindre un pic de production de 420 000 bpj d’ici 2023 selon les estimations pré-Covid. Le Ghana est le 5^e producteur de pétrole en Afrique subsaharienne après le Nigéria, l’Angola, le Congo et le Gabon.

Le programme SUNREF, le label finance verte de l’AFD, vient d’être lancé au Ghana.

L’objectif de ce programme est de mobiliser les institutions financières ghanéennes pour financer les investissements du secteur privé dans les technologies vertes, notamment dans les domaines de l’efficacité énergétique et des énergies renouvelables. SUNREF Ghana se concentre sur trois piliers, dont (1) des lignes de crédit financées par l’AFD à hauteur de 30 M EUR auprès de banques locales – CalBank est une institution partenaire et la candidature de Ghana Commercial Bank (GCB) est en cours de discussion – à des conditions avantageuses ; (2) un système de subventions à l’investissement vert jusqu’à 10% financé par l’Union européenne à hauteur de 2,5 M EUR et (3) une facilité d’assistance technique. Tout individu, ménage ou entreprise mettant en œuvre un projet impliquant l’énergie renouvelable ou améliorant l’efficacité énergétique peut en bénéficier.

Retrouvez ces informations et nos alertes au quotidien sur Twitter

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Horizon ASEAN n°35

2021-04-26T00:00:00+02:00

Sommaire

Région

Conjoncture : vers une reprise « en K » dans l’ASEAN en 2021
Commerce France-ASEAN en 2020
Lutte anti-contrefaçon sur internet en région ASEAN - la coopération se renforce

Singapour

Singapore Green Plan 2030

Indonésie

Gojek, la décacorne indonésienne poursuit son ascension

Philippines

Une réforme fiscale pour plus d’intégration régionale et faire face à la crise sanitaire

Malaisie

Numérisation de l’économie malaisienne, plans gouvernementaux et enjeux

Cambodge

Les échanges extérieurs du Cambodge en 2020

Vietnam

Financement du secteur de l’énergie et projets GNL au Vietnam

Annexes statistiques

Le consortium TechnipFMC – Chiyoda remporte un important contrat sur le projet qatarien de GNL North Field East

2021-02-11T00:00:00+01:00

Le consortium TechnipFMC - Chiyoda a remporté l’appel d’offre de Qatar Petroleum (QP) pour l’EPC (Engineering, Procurement & Construction) des quatre méga trains de liquéfaction de GNL au centre du projet North Field East (NFE).

La signature du contrat a eu lieu le 8 février 2021 en présence du Ministre de l’Énergie et PDG de QP M. Saad Sherida Al-Kaabi, d’Arnaud Pieton, PDG de la future spin-off française Technip Energies et de Kazushi Okawa, président du conseil d’administration et PDG de Chiyoda Corp.

Ce dernier a annoncé que le montant total du projet NFE s’élevait à 28,75 Mds USD. Le projet, alimenté par le plus grand champ de gaz naturel au monde, North Field, permettra au Qatar d’augmenter sa production de GNL de 46% et de conforter sa place de premier exportateur mondial.

Le montant du lot attribué au consortium franco-japonais se monte à 13 Mds USD. Chacun des quatre trains de liquéfaction a une capacité de 8 millions de tonnes par an de GNL. Le projet intègre par ailleurs des dispositifs de captation du CO2 qui permettront de réduire de 25% les émissions de gaz à effet de serre par rapport aux installations similaires. Ce chantier, le plus important du Moyen-Orient, sera source d’opportunités importantes, en sous-traitance, pour la filière parapétrolière française.

Ce contrat intervient à quelques jours de la scission de TechnipFMC et de l’introduction en bourse de la future « spin off » française Technip Energies prévue le 16 février prochain.

Actualités économiques Nigéria - Ghana semaine 5 du 1er au 7 février 2021

2021-02-05T00:00:00+01:00

Faits saillants:

- Nigéria : le Bureau national des statistiques annonce travailler sur un rebasage du PIB ; 2020, année record pour la bourse nigériane (+50%) ; décision finale d’investissement pour le projet d’usine de méthanol de 3,6 Mds USD à Bayelsa ; signature d’un accord entre Fan Milk, filiale de Danone et l’Etat d’Ogun pour la construction d’une ferme laitière ;

- Ghana : Eiffage réalisera la seconde phase de la construction du Terminal 3 du port de Tema ; la startup ghanéenne AgroCenta a levé 790 000 USD de financements.

Le chiffre de la semaine:

47%

C’est la part des agriculteurs nigérians qui n’auraient accès à aucune forme de stockage, ce qui contribue aux pertes agricoles après récolte.

Source: SBM Intel

Nigéria

Le Bureau national des statistiques annonce travailler sur un rebasage du PIB.

Le porte-parole du Bureau national des statistiques (NBS), Ichedi Sunday, a annoncé que l’institution aurait pour objectif de rebaser le produit intérieur brut en prenant pour année de référence 2018 ou 2019. Cela serait réalisé en collaboration avec les équipes de la Banque mondiale. Le dernier rebasage avait eu lieu en 2014 et avait fait passer l’année de base de 1990 à 2014. Le PIB avait alors été réévalué de 60% ce qui laisse penser que ce nouveau rebasage donnerait également lieu à une révision à la hausse du PIB. Pour rappel, le PIB nigérian a représenté 448 Mds USD en 2019 d’après les estimations du FMI ce qui en fait la première économie du continent. Les services ont contribué pour 42% à la création de valeur ajoutée alors que l’industrie et l’agriculture ont contribué à hauteur de 35% et 28% respectivement.

2020, année record pour la bourse nigériane (+50%).

Basée à Lagos, la bourse nigériane (Nigerian Stock Exchange, NSE) a connu une croissance de 50,03% en 2020 dépassant ainsi les 40 000 points de base et les 20 trillons de nairas (soit 53 Mds USD) de capitalisation. Il s’agit de l’une des meilleures performances boursières au monde en une année marquée par la pandémie de la Covid-19. Cette forte progression contraste avec les résultats de 2018 et2019, années où le NSE a reculé de 17,81% et 14,6% respectivement. L’indice qui regroupe les compagnies industrielles (NSE Industrial Goods Index) est celui qui a enregistré la plus forte hausse (+90,81%) poussé par les groupes cimentiers Bua (+121%) et Dangote (+72,46%) et le spécialiste de la fabrication de câbles Cutix (+72,93%). Quant au NSE 30, qui regroupe les 30 premières valeurs en termes de capitalisation, celui-ci a progressé de 39,25%. La banque First City Monument, le groupe Dangote à nouveau (+72,46%), et le producteur d’huile de palme Okumuoil (+63,37%) forment le trio de tête des meilleures performances. A noter que parmi les plus fortes chutes on retrouve les deux grands groupes Unilever (-36,82%) et Guinness (-36,77%).

Décision finale d’investissement pour le projet d’usine de méthanol de 3,6 Mds USD à Bayelsa.

Le gouvernement nigérian a pris la décision finale d’investissement pour la construction d’un complexe de traitement de gaz et de production d’engrais pour 3,6 Mds USD à Bayelsa (sud du pays). L’usine est prévue pour être opérationnelle en 2024 et produire quotidiennement 10 000 tonnes de méthanol. L’investissement est composé de 30% de capitaux propres de la Nigerian National Petroleum Company (NNPC) et du Nigerian Content Development and Monitoring Board (NCDMB) et de 70% de dettes contractées auprès de la China Exim Bank, de la Banque Africaine de Développement ainsi que d’investisseurs régionaux et locaux. Alimenté en gaz par la filiale nigériane de Shell, il fera du Nigéria un des dix principaux producteurs de méthanol au monde. La gestion du complexe pétrochimique sera assurée par BFPCL (Brass Fertilizer and Petrochemical Company Limited), coentreprise composée de la NNPC, du NCMB et de DSV Engineering. Ce sera la première usine de méthanol du pays et elle permettra de renforcer l’exploitation du gaz nigérian. Le projet s’inscrit en parallèle de l’usine d’engrais de Dangote à Lekki dans l’Etat de Lagos qui doit commencer ses activités dans les prochains mois et produire 3 M de tonnes d’urée par an.

Signature d’un accord entre Fan Milk, filiale de Danone et l’Etat d’Ogun pour la construction d’une ferme laitière.

Fan Milk, filiale de Danone au Nigéria, a signé un accord avec l’Etat d’Ogun (Sud-Ouest du Nigéria) visant à développer et moderniser le secteur laitier dans l’Etat. Dans la circonscription d’Odeda, seront ainsi créés une ferme-modèle laitière ainsi qu’un institut de formation aux bonnes pratiques agricoles, dont les travaux de construction sont déjà en cours. Cette ferme servira de projet-pilote en tant que meilleure ferme laitière de sa catégorie, respectant les normes internationales. Elle hébergera un centre de collecte du lait qui se fournira auprès d'agriculteurs de la région. Ce projet s’inscrit dans la volonté du gouvernement fédéral de substituer aux importations une production locale de produits laitiers et atteindre ainsi l’autosuffisance alimentaire. Dans cet esprit en février 2020, la Banque centrale avait limité les droits d’importation de lait en poudre à quelques entreprises ayant réalisé des investissements jugés suffisants pour contribuer au développement de la filière laitière locale. Le secteur des produits laitiers au Nigéria reste modeste avec une production estimée à environ 600 000 litres par an. La consommation annuelle serait de 1,7 million de tonnes dont 60% proviendraient de l’étranger.

Ghana

Eiffage réalisera la seconde phase de la construction du Terminal 3 du port de Tema.

Meridian Port Services (MPS) et Eiffage Génie Civil ont conclu un avenant au contrat qui les liait pour la construction du port de Tema afin d’y inclure les travaux de la deuxième phase du Terminal 3. La société Meridian Port Service (MPS) est détenue à 35% par Bolloré, à 35% par APM Terminals, filiale du groupe danois Maersk, et à 30% par la Ghana Ports and Harbour Authority (GPHA), l’autorité régulatrice des ports ghanéens. Elle dispose d’une concession portant sur le terminal 2 de Tema, le premier port du pays, pour une durée de 20 ans. De ce fait, MPS réalise 70% du volume de manutention des conteneurs du port de Tema et le GPHA est en charge des 30% restant. Les travaux prévus par cette extension de contrat comprennent pour Eiffage la construction du quai et des zones de stockage afférentes, de la sous-couche au revêtement, sur 4,5 hectares. Ils comprennent le développement du réseau électrique et de drains ainsi que de l’éclairage. Eiffage avait jusqu’ici participé à la première partie de la construction du terminal 3, avec le pavage des 98 premiers des 127 hectares de terres gagnées sur la mer. Afin d’assurer la longévité du site, Eiffage a posé 41,5 millions de pavés pour la première phase. Grâce à ces travaux, la capacité du port passera de 1 200 000 EVP à 2 000 000 EVP avec 1920 mètres de quai en eau profonde pour l’accostage de cargos de très grande dimension, dotés d’un tirant d’eau de 16 mètres. Différentes sociétés françaises sont impliquées dans ce projet. Récemment, la société Bureau Veritas a jugé le système de gestion de MPS conforme à différentes exigences ISO de pour la qualité, l’environnement et la santé et la sécurité au travail, suite à différents audits sur site.

La startup ghanéenne AgroCenta a levé 790 000 USD de financements.

La startup ghanéenne AgroCenta a levé 790 000 USD en financement de série A afin de développer sa plateforme de services aux agriculteurs. Depuis sa création en 2016, l’entreprise exploite une application mobile qui permet aux petits exploitants ghanéens d’accéder à des informations concernant les marchés de matières premières agricoles, à des solutions de stockage et de livraison ainsi qu’à des services financiers. L’application compte maintenant plus de 46 000 utilisateurs. Parmi les organisations qui ont investi dans cette start-up, on compte la Shell Foundation, le ministère des Affaires étrangères britannique, le fonds d’investissement américain AV Ventures et la fondation de la banque néerlandaise Rabobank. La plateforme Disrupt Africa indique dans son rapport « Funding report 2020 – Africa Tech Startups » que les startups ghanéennes du numérique ont levé 19,2 MUSD en 2020.

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Actualités économiques Nigéria - Ghana semaine 3 du 18 au 24 janvier 2021

2021-01-22T00:00:00+01:00

Faits saillants :

- Nigéria : l’inflation à son plus haut niveau en trois ans (15,75%) ; le Nigéria demande 10 millions de doses de vaccin Covid-19 à l’Union africaine ; Shell décroche un contrat de distribution de gaz sur 20 ans ; TNOG rachète 45% d'un bloc pétrolier à des opérateurs étrangers, dont Total, pour 1,1 Md USD ;

- Ghana : la Banque du Ghana prévoit de soutenir le cédi avec la vente de 775 MUSD de dollars en 2021 ; Tema LNG réceptionne l'unité flottante de regazéification.

Le chiffre de la semaine:

1,5 million

C’est le nombre de ghanéens qui s’acquitteraient de leurs impôts, soit un quart des 6 millions de contribuables sur une population totale de 30,4 millions de personnes.

Source: Ghana Anti-Corruption Coalition

Nigéria

L’inflation à son plus haut niveau en trois ans (15,75%).

L’inflation atteint des niveaux record, se situant à 15,75% en glissement annuel (g.a.) en décembre 2020 soit le taux le plus élevé des 36 derniers mois. Il s’agit du quinzième mois consécutif où l’inflation progresse. La hausse des prix est particulièrement forte pour les denrées alimentaires qui ont vu leurs prix augmenter de 19,56% en glissement annuel. L’inflation sous-jacente se situerait à 11,37 % en glissement annuel. Par ailleurs, les réserves de change représenteraient 36,4 Mds USD en ce début d’année, en légère hausse par rapport à décembre 2020 lorsqu’elles étaient passé sous la barre des 35 Mds USD mais en-dessous de leur niveau d’il y a un an (38,3 Mds USD).

Le Nigéria demande 10 millions de doses de vaccin Covid-19 à l’Union africaine.

Le Nigeria demande à l'Union africaine 10 millions de doses de vaccin Covid-19 dans le cadre du programme COVAX. Ce programme soutenu par l’Organisation mondiale de la santé (OMS) vise à garantir un accès équitable aux vaccins Covid-19 pour les pays les plus pauvres. Ces doses devraient être fournies dès février 2021. L'Union africaine aurait obtenu des fabricants un stock provisoire de 270 millions de doses de vaccin Covid-19 pour les États membres. Le Gouvernement nigérian prévoit de vacciner environ 70% de sa population à long terme. La priorité sera donnée aux professionnels de santé, aux membres du gouvernement et aux personnes les plus vulnérables. Par ailleurs, le Ministère des Finances nigérian a débloqué 10 Mds NGN (26,3 MUSD) pour soutenir une production locale du vaccin en sous-traitance. À ce jour, le Nigeria Centre for Disease Control (NCDC) a confirmé 116 655 cas depuis le début de la pandémie. Le nombre de morts reste faible avec 1 485 décès enregistrés jusqu’à présent. Néanmoins, ces dernières semaines le pays connait une accélération des contaminations avec une moyenne de 1 600 nouveaux cas chaque jour. Dans la seule journée d’hier, 1964 nouvelles contaminations ont été enregistrées, record absolu depuis le début de l’épidémie.

Shell décroche un contrat de distribution de gaz sur 20 ans.

Shell Nigeria Gas a annoncé cette semaine la signature d’un accord de distribution de gaz domestique avec la Nigerian Gas Marketing Corportation, filiale de la Nigerian National Petroleum Corporation. Ce contrat, d’une durée de 20 ans, prévoit la distribution de gaz à plus de 150 clients industriels et commerciaux ainsi que la construction d’infrastructures dans des Etats du Sud du pays comme Abia, Bayelsa, Lagos, Ogun ou Oyo. A ce jour, Shell Nigeria Gas reste la seule compagnie internationale à distribuer du gaz au Nigéria. A noter, que le cabinet d’audit Pricewaterhouse Coopers, dans son rapport Africa Oil and Gas Review 2020, indique que la croissance de l’approvisionnement en gaz en Afrique dépendra en majorité du Nigéria, exportateur majeur. Pour rappel, sa production a atteint 49,3 milliards de mètres cubes de gaz en 2019, dont la moitié (24,8 milliards) ont été exportés vers l’Europe et l’Asie.

TNOG rachète 45% d'un bloc pétrolier à des opérateurs étrangers, dont Total, pour 1,1 Md USD.

L'entreprise Trans-Niger Oil and Gas Limited, détenue par Tony Elumelu a fait l'acquisition de 45% du bloc de licences OML 17. En rachetant les parts des opérateurs étrangers (30% de Shell, 10% de Total et 5% d'Eni) pour 1,1 Md USD, l’entreprise nigériane acquiert 45% du bloc pétrolier situé dans l'Etat de Delta. TNOG a pu bénéficier du soutien financier de plusieurs institutions dont la Union Bank of Nigeria et l'Africa Finance Corporation. Les 55% restants sont détenus par la compagnie nationale pétrolière NNPC. Ce champ a une capacité de 27 000 barils équivalents pétrole par jour et des réserves prouvées de 1,2 milliard de barils. La vente comprend un contrat d'achat de pétrole par Shell. L'opération a été réalisée avec l'aval des autorités nigérianes, désireuses de voir le rôle des entreprises nigérianes privées se renforcer dans le secteur des hydrocarbures. L'opération s'inscrit aussi dans la stratégie d'« Afrocapitalisme » (l'investissement des africains en Afrique pour un développement local et inclusif) prônée par Tony Elumelu. TNOG est une filiale spécialisée dans les hydrocarbures des deux grands groupes d'Elumelu : Heirs Holdings et Transcorp.

Ghana

La Banque du Ghana prévoit de soutenir le cédi avec la vente de 775 MUSD de dollars en 2021.

La Banque du Ghana a annoncé qu’elle injectera 775 MUSD sur le marché des changes pour soutenir le cédi face au dollar dans le cadre de son programme de vente de devises étrangères à terme. Cette politique de change consistera en la vente de 50 MUSD toutes les deux semaines au premier trimestre, soit un total de 300 MUSD, avant une réduction de ce montant à 25 MUSD toutes les deux semaines pour le reste de l’année. Le montant mis en vente au 1^er trimestre 2021 sera en hausse 25% par rapport au 1^er trimestre 2020, alors que le montant sur l’année n’augmente que de 8,4%. Afin de réduire les incertitudes quant à la disponibilité de devises étrangères, la Banque du Ghana avait introduit en octobre 2019 ce mécanisme transparent de vente de devises étrangères à terme, avec la mise en vente au dernier trimestre 2019 de 125 MUSD. Puis en 2020, la Banque du Ghana a mis en vente 715 MUSD sur l’année, dont 240 MUSD au 1^er trimestre. Cette politique répond à une augmentation de la demande de devises, permettant d’approfondir le marché des changes et de réduire les incertitudes quant à la disponibilité de devises étrangères. Alors qu’en 2019, la monnaie ghanéenne avait perdu 14,8% de sa valeur nominale face au dollar américain, la dépréciation du cédi n’était que de 3,9% face au dollar en 2020 grâce aux interventions de la Banque centrale, sa meilleure performance depuis 2004, lorsque le cédi n’avait enregistré que 2,5% de baisse. A noter, le cédi enregistre aussi sa plus faible dépréciation face au dollar sur une année électorale depuis les élections générales de 1992. D’après le Centre for Economic Finance and Inequality Studies (CEFIS), le cedi s'échangera à 6,45 GHS/USD à la fin de l’année, pour une dépréciation annuelle de 10,3%, marquant un point d’étape à 6,24 GHS/USD au milieu de l’année.

Tema LNG réceptionne l'unité flottante de regazéification.

L’unité flottante de regazéification destinée au terminal gazier Tema LNG a été livrée le 6 janvier 2021. Construite par le chantier naval chinois CSSC Jiangnan, elle permettra au Ghana d’importer 1,7 million de tonnes de gaz naturel destiné à la production d'électricité à partir des prochains mois. Grâce à ces livraisons par bateau, le Ghana sera moins dépendant du gazoduc ouest-africain par lequel étaient distribués les achats en gaz nigérian destiné à l’industrie ghanéenne ainsi qu’à ses centrales thermiques pour la production d’électricité. Par le passé, les défaillances de ce gazoduc avaient entrainé l’arrêt des centrales électriques ghanéennes, à l’origine de nombreuses coupures de courant dans le pays. Ce projet d’un coût total de 350 MUSD est financé par différentes institutions bancaires, dont le fonds d’investissement britannique Emerging Africa Infrastructure Fund (EAIF) qui apporte un financement de 31 MUSD à la société Access, coentreprise entre les sociétés britanniques Helios Investment Partners, un fond d’investissement dont les opérations sont orientées vers le continent africain, et Gasfin, une entreprise allemande spécialisée dans les infrastructures LNG. Access louera les installations à la société Tema LNG et l'entreprise espagnole Reganosa exploitera et assurera la maintenance de l’unité flottante et du pipeline sous-marin puis terrestre qui permettra d’acheminer le gaz de la station flottante à la zone industrielle de Tema sur 8 kilomètres. La compagnie anglo-néerlandaise Shell assurera les livraisons en gaz à la plateforme dans le cadre du contrat qui la lie à l’entreprise publique GNPC (Ghana National Petroleum Corporation) qui vendra les livraisons de gaz aux producteurs d’électricité indépendants installés dans le port de Tema.

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Actualités économiques Nigéria - Ghana semaine 47 du 16 au 22 novembre 2020

2020-11-20T00:00:00+01:00

Faits saillants:

- Régional : l’opérateur français Orange lance un projet de réseau de fibres optiques panafricain ;

- Nigéria : les recettes de l’Etat Fédéral se sont maintenues au premier semestre malgré la Covid-19 ; la Banque mondiale pourrait accorder un prêt de 750 MUSD pour les Etats fédérés ; le Gouverneur de Lagos présente un Budget 2021 de 1 155 Mds NGN (3 Mds USD) ; Seplat et la NNPC démarrent un projet gazier de 700 MUSD dans l’Etat d’Imo ;

- Ghana : le Ghana et la Corée du Sud signent un accord cadre de coopération.

Le chiffre de la semaine:

50,2

C’est le score de l’indice PMI au Nigéria en novembre. C’est la première fois depuis le mois de mars que cet indice s’établit au-dessus des 50 points, marquant la fin de la contraction de l’activité économique dans le secteur industriel.

Source: Banque centrale du Nigéria

Régional

L’opérateur français Orange lance un projet de réseau de fibres optiques panafricain.

Le 10 novembre dernier, Orange a annoncé la mise en service et le lancement de son projet de réseau de fibres optiques panafricain, baptisé Djoliba. Alors que les réseaux de télécommunication sont jusqu’à présent établis à l’intérieur de chaque pays, Djoliba a pour ambition de relier huit pays d’Afrique de l’Ouest (le Burkina Faso, la Côte d’Ivoire, le Ghana, la Guinée, le Liberia, le Mali, le Nigéria et le Sénégal), soit environ 330 millions d’habitants. Orange entend ainsi accroître l’interconnexion entre les pays de la région, stimuler l’économie digitale locale et faciliter l’accès aux services de santé et d’éducation digitaux. Ce projet d’un montant estimé à quelques centaines de millions d’euros comprendra 10 000 kilomètres de réseau terrestre à fibres optiques, 10 000 kilomètres de câbles sous-marins et 16 points de présence technique. En créant le premier réseau panafricain, Orange, déjà présent dans 18 pays de la zone Afrique/Moyen-Orient, aspire à devenir l’opérateur leader du continent d’ici à 2025.

Nigéria

Les recettes de l’Etat Fédéral se sont maintenues au premier semestre malgré la Covid-19.

Dans un contexte économique marqué par la crise de la Covid-19, les recettes de l’Etat Fédéral ont atteint 4 662,5 Mds NGN (soit 12,2 Mds USD) au premier semestre 2020 soit un montant équivalent à celui perçu sur la même période l’année dernière (4 694,6 Mds NGN, 12,3 Mds USD, soit -0,8%), peut-on lire dans le rapport économique de mi-année de la Banque centrale. Alors que les revenus non-pétroliers ont chuté de 9,4%, les revenus pétroliers sont eux, de façon surprenante, en hausse de 6,1%. La baisse des premiers s’explique par les mesures de confinement face à la pandémie qui ont donné lieu à une contraction de l’activité économique et par conséquent à des prélèvements plus faibles notamment de la TVA et de l’impôt sur les sociétés. Quant aux revenus pétroliers, leur hausse, alors que les cours de l’or noir ont chuté lors de la première moitié de l’année, est due à la méthodologie employée par la Nigerian National Petroleum Corporation. Celle-ci enregistre les transactions avec un décalage de 90 jours ce qui explique qu’une partie des recettes pétrolières du premier semestre 2020 provienne de transactions réalisées lors du dernier trimestre 2019, avant la chute des cours. Par ailleurs, les dépenses publiques ont diminué de 6,8% en ce premier semestre 2020. Elles sont en effet passées de 4 901,9 Mds NGN (12,9 Mds USD) lors de la première moitié de 2019 à 4 568,1 (12 Mds USD) lors de la même période cette d’année. A noter en particulier la chute des dépenses d’investissement qui ont été divisées par trois (-96%) par rapport au premier semestre 2019. Elles n’ont représenté que 444,8 Mds NGN (1,16 Md USD) soit moins d’un tiers de ce que représente le service de la dette (1 566,7 Mds NGN soit 4,11 Mds USD) qui est en hausse de 40,9%. Le poids de celui-ci ne cesse de croitre et atteint à présent 34,3% des dépenses et 81,4% des revenus disponibles de l’Etat fédéral.

La Banque mondiale pourrait accorder un prêt de 750 MUSD pour les Etats fédérés.

La Ministre des Finances, du budget et la planification nationale, Zainab Ahmed, a déclaré vendredi dernier que le gouvernement nigérian est en négociation pour obtenir un prêt de 750 MUSD en provenance de la Banque mondiale et destiné à soutenir les Etats fédérés, dans le contexte de la crise de la Covid-19. Selon la Ministre, ce financement permettrait de relancer l’activité économique au niveau local en soutenant la consommation des ménages les plus vulnérables. La pandémie pourrait faire basculer 5 millions de personnes dans la pauvreté d’après les estimations de la Banque mondiale. Pour rappel, à fin juin cette dernière demeurait le principal créancier du pays avec un total d’encours atteignant 10,5 Mds USD. En juin dernier, la Banque avait déjà alloué un prêt de 750 MUSD à l’Etat nigérian pour le renforcement du secteur électrique et des discussions sont toujours en cours avec le gouvernement pour l’octroi d’un prêt de 1,5 Mds USD qui serait destiné à soutenir l’Etat central, en contrepartie de réformes structurelles.

Le Gouverneur de Lagos présente un Budget 2021 de 1 155 Mds NGN (3 Mds USD).

Le Gouverneur de Lagos Sanwo-Olu, a présenté le Budget 2021 devant la Lagos House of Assembly. D’un montant de 1 155 Mds NGN (3 Mds USD). Baptisé « Budget of Rekindled Hope» (« de l’espoir retrouvé »), il affiche une hausse 25,5% par rapport au Budget 2020 rectificatif signé en mai dernier : réduit de 21% du fait de la crise de la Covid-19, il était ainsi passé de 1 169 Mds NGN (3,1 Mds USD) à 920 Mds NGN (2,4 Mds USD). Ce nouveau budget ambitieux vise à allouer les ressources nécessaires pour la restauration de la stabilité économique et sortir des effets négatifs de la pandémie de Covid-19 et des récentes manifestations « #EndSARS ». Le Budget 2021 se composera de 452 Mds NGN (1,2 Md USD) de dépenses courantes et de 703 Mds NGN (1,8 Md USD) de dépenses d’investissement. Son financement reposera sur 796 Mds NGN (2,1 Mds USD) de revenus internes et 167 Mds NGN (438 MUSD) d’allocations fédérales. Le déficit subséquent, de 192 Mds NGN (504 MUSD), sera financé à 52% par l’émission d’obligations, 29% par emprunt intérieur et 19% par emprunt extérieur. Les infrastructures, notamment de transport, représentent le premier poste de dépenses du Budget 2021 avec 271 Mds NGN (711 MUSD). Elles sont suivies par le secteur de l’Éducation avec 144 Mds NGN (378 MUSD) et la Santé avec 118 Mds NGN (310 MUSD).

Seplat et la NNPC démarrent un projet gazier de 700 MUSD dans l’Etat d’Imo.

L'entreprise nigériane Seplat et la Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC) ont lancé le chantier d'un complexe de transformation gazier de 700 M USD à Asa dans l'Etat d'Imo, au Sud-Est du pays. L'entreprise Seplat implantée dans la région du delta du Niger, réalise 70% de ses activités dans le pétrole et 30% dans le gaz. Elle a, entre autre, comme actionnaire le français Maurel & Prom. Prévu pour s'achever fin 2021, le projet d’une capacité de 8,5 millions de mètres cubes par jour, doit permettre de répondre à 30% des besoins gaziers du pays et d'alimenter les complexes industriels demandeurs d'énergie. Le chantier est géré par AGPC, coentreprise de Seplat et de la Nigerian Gas Company (NGC), filiale de la NNPC. L'usine de traitement de gaz alimentée par pipeline se situe à moins de 100 kilomètres de Port Harcourt. Elle devra permettre à la fois de répondre aux problèmes d'accès à l'énergie que connait le pays ainsi que de créer de l'emploi alors que l'Etat d'Imo connait le plus fort taux de chômage du pays : 48,7% selon les derniers chiffres du National Bureau of Statistics. À l'échelle mondiale, le Nigéria était en 2018 le 5ème exportateur de Gaz Naturel Liquéfié avec 6,5% de part de marché et le premier africain, ses réserves prouvées atteignant 5 675 Mds de mètres cubes.

Ghana

Le Ghana et la Corée du Sud signent un accord cadre de coopération.

Le Ghana et la Corée du Sud ont signé un accord-cadre de coopération pour la période 2020-2022 prévoyant un ensemble de prêts concessionnels pour 400 MUSD octroyés par la Corée du sud pour différents projets, soit le double du montant prévu par le précédent accord-cadre entre les deux pays. Une partie de ces financements de la Banque d’import-export coréenne concerneront le projet d’approvisionnement en eau de Techiman (100 MUSD), le projet de modernisation de la Regional Maritime University (140 MUSD) et le projet d'amélioration du système de transport sur le lac Volta (100 MUSD). En amont de cet accord, la Corée du Sud avait participé au financement de la réponse du Ghana face à la pandémie de COVID-19 par un prêt de l’Economic Development Cooperation Fund à l’Etat ghanéen de 30 MUSD, ce financement devrait être poursuivi par un second prêt de 30 MUSD. Les accords-cadres pour les périodes 2014-2016 et 2017-2019 prévoyaient tous les deux un total de 200 MUSD de financements, ils avaient été déboursés en intégralité. Sur la période 2017-2019, la Corée du Sud s’était impliquée dans des projets de coopération au Ghana pour l’électrification du nord du pays, dont la remise à niveau de la liaison Prestea-Kumasi (67,2 MUSD). La coopération coréenne a aussi participé au développement du campus de Bunso de la University of Environment and Sustainable Development (90 MUSD) ainsi qu’à la construction d’hôpitaux. Avant ces deux accords, la Banque d’import-export coréenne avait financé le projet d’approvisionnement en eau de Wa (55,5 MUSD) en 2013 et le projet d’oléoduc entre Buipe et Bolgatanga (38,2 MUSD) en 2005, participant ainsi à l’implantation des sociétés coréennes au Ghana. En 2019, le Ghana importait près de 254,5 MUSD de biens depuis la Corée du Sud contre 23,4 MUSD d’exportations.

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Actualités économiques Nigéria - Ghana semaine 27 du 29 juin au 5 juillet 2020

2020-07-03T00:00:00+02:00

Faits saillants

- Régional : le FMI anticipe une récession de 3,2% pour l’Afrique sub-saharienne en 2020 ;

- Nigéria : l'exécutif poursuit sa politique de déconfinement et annonce la reprise des vols domestiques ; en soutien au secteur bancaire, la SFI va investir 70 MUSD dans la First City Monument Bank ; le volume d’affaires du secteur des assurances en hausse de 18% en 2019 ; la Deutsche Bank mobilise 3 Mds USD pour le 7ème train gazier de la NLNG tandis que le Nigéria lance le chantier du plus grand gazoduc du pays ;

- Ghana : la Banque mondiale apportera un soutien de 715 M USD pour faire face à la crise ; MTN Ghana annonce contester en justice la décision de la NCA déclarant la société en situation de domination sur le marché des télécoms ; le gouvernement envisage d'augmenter le prix du cacao payé aux producteurs alors que le COCOBOD annonce mener la syndication du prêt pour la prochaine saison.

Le secteur des hydrocarbures en Azerbaïdjan: une lente transition du pétrole vers le gaz et la pétrochimie.

2020-03-11T00:00:00+01:00

Données générales

L’Azerbaïdjan dispose des 20èmes réserves mondiales prouvées de pétrole (0,4% du total) et des 25èmes réserves mondiales prouvées de gaz (0,5% du total) mais avec un potentiel offshore non exploré encore substantiel.

L’essentiel de la production d’hydrocarbures est situé en mer Caspienne, et en particulier sur le champ d’Azeri-Chirag-Guneshli (ACG) qui représente 75% de la production nationale de pétrole et 45% de la production de gaz. Ce champ est exploité par la société nationale d’hydrocarbures SOCAR en association avec le consortium AIOC mené par le groupe britannique BP. Le contrat pour l’exploitation du champ ACG, signé en 1994, est souvent décrit comme le « contrat du siècle » de l’Azerbaïdjan ; il a été étendu en septembre 2017 jusqu’à 2050.

Bénéficiaire d’une rente de situation, l’Azerbaïdjan est lourdement tributaire du cours du brut. Malgré une volonté affirmée de diversifier l’économie, le secteur des hydrocarbures représente encore 38% du PIB (2019) et 92% des exportations en valeur (2018). Les transferts en provenance du fonds souverain pétrolier SOFAZ demeurent importants à 42% des recettes du budget pour l’année 2020. Ainsi, la croissance économique s’accorde sur la partition jouée par le prix du pétrole, chutant de 3,1% en 2016 avant de repartir à la hausse en 2018 (+1,4%) et en 2019 (+2,2%) grâce à la remontée des cours mais aussi à la dépense publique (projets d’infrastructures et subventions aux entreprises d’Etat).

Une production pétrolière à la baisse

La production de pétrole diminue régulièrement depuis quelques années, le pic de l’extraction pétrolière ayant été atteint en 2010 avec 50 Mt. La production a ainsi diminué de 3,3% en volume en 2019 (37,4 Mt), après une stagnation en 2018 (38,8 Mt contre 38,6 Mt en 2017) et des baisses accusées en 2017 (-5,9%) et 2016 (-1,2%). La chute de la production de l’ACG (-8,4% de production en 2019, réduction d’un cinquième en dix ans) est responsable de cette dynamique et devrait conduire à un nouvel affaissement de la production totale de -3% en 2020.

L’extension à 2050 du contrat signé avec AIOC prévoit de corriger cette tendance, avec 40 Mds USD d’investissements ciblés ; les prévisions du gouvernement anticipent à l’horizon 2023 une augmentation de 2,3% de la production de pétrole par rapport à 2019. En avril 2019, un consortium de 8 entreprises mené par BP a également investi 6 Mds USD dans le projet Azeri Central East (ACE), prochaine étape du développement de l’ACG. La mise en production de la plateforme ACE en 2023 devrait permettre la production de 100 000 barils/jour supplémentaires.

L’Azerbaïdjan exporte son brut à travers 3 oléoducs : l’oléoduc Bakou-Tbilissi-Ceyhan (BTC) de 1776 km, ouvert en 2005, qui le relie à la mer Méditerranée ; l’oléoduc Bakou-Novorossisk de 1335 km qui le relie depuis 1977 à la Mer Noire par la Russie ; et enfin l’oléoduc Bakou-Supsa, 835 km, qui le relie depuis 1999 à la Mer Noire par la Géorgie.

Une production gazière à la hausse

La production de gaz s’est élevée à 35,6 Mds m3 en 2019, en nette progression par rapport à 2018 (+16,7%), année ayant elle-même connu une augmentation de 7,0% en glissement annuel (30,5 Mds m3, contre 28,5 Mds m3 en 2017). Un large progrès est observé depuis 2006, année pour laquelle seuls 9 Mds m3 de production avaient été enregistrés. Grâce à l’exploitation du champ gazier caspien de Shah Deniz, l’un des plus grands sites découverts au cours de ces 20 dernières années, l’Azerbaïdjan est devenu exportateur net de gaz depuis 2007, alimentant la Géorgie, la Russie, la Turquie et l’Iran. Cependant, l’augmentation de la consommation intérieure (11,5 Mds m3 en 2019, +8,7%) crée une pression sur les volumes de gaz azerbaïdjanais pouvant être exportés. En 2017, le pays a même signé un contrat d’importation avec Gazprom pour couvrir ses besoins. Le gouvernement entend donc poursuivre une politique d'extraction intensive, les volumes extraits du champ de Shah Deniz devant notamment augmenter de 13% en 2020. L’achèvement de la construction de la nouvelle plateforme Shah Deniz 2 permettra une multiplication par 2,6 de la production du champ gazier.

Le gaz naturel azerbaïdjanais est exporté à travers plusieurs gazoducs : le Bakou-Tbilissi-Erzurum (BTE) dit South Caucasus Pipeline (SCP) de 690 km mis en service en 2006 pour alimenter la Grèce et la Turquie ; le Hajiqabul (Gazi-Magomed)-Astara-Abadan vers l’Iran de 1 475 km ouvert en 2006 ; et le Hajiqabul (Gazi-Magomed)-Mozdok (Russie) de 680 km ouvert en 2009 (à flux réversible).

La priorité de l’Azerbaïdjan est la mise en œuvre du corridor gazier sud, projet d’infrastructures gazières de 3 500 km estimé à 40 Mds USD, dont près de 10 Mds USD d’engagements azerbaïdjanais. Reliant les champs gaziers azerbaïdjanais aux marchés turc et européen, le corridor gazier sud comprend quatre pans : l’aménagement des champs gaziers de Shah Deniz 2, l’extension du gazoduc sud-caucasien (SCPX) jusqu’à la frontière turque en passant par la Géorgie, la construction du gazoduc transanatolien (TANAP) jusqu’à la frontière grecque en traversant la Turquie, et la construction du gazoduc transadriatique (TAP) jusqu’à l’Italie en passant par la Grèce, l’Albanie et la mer Adriatique. Les livraisons de gaz naturel azerbaïdjanais vers la Turquie à travers le SCPX ont commencé dès 2018, et le TANAP a été inauguré en novembre 2019. La capacité du gazoduc de 1 850 km est de 16 Mds m3 annuels, dont 6 Mds m3 destinés au marché turc et 10 Mds au marché européen, et pourra être portée à 24 puis 31 Mds m3 annuels. Les travaux relatifs au TAP, dernier maillon de 878 km du corridor gazier sud, seraient eux terminés à 92% en janvier 2020, pour une mise en opération fin 2020.

La production de gaz est appelée à soutenir la croissance économique du pays et à remplacer peu à peu la rente pétrolière. En 2019, selon les données de SOCAR les exportations de gaz naturel azerbaïdjanais ont crû de 23% (11,6 Mds m3, dont 79% vers la Turquie). L’Azerbaïdjan espère élever sa production à 54 Mds m3 annuels grâce à la mise en exploitation de la deuxième phase de Shah Deniz et de l’exploitation des gisements d’Absheron (confiée à TOTAL en 2016) et d’Umid-Babek.

Des projets ambitieux dans le secteur de la pétrochimie

En aval, différents projets ont été lancés pour tirer un meilleur parti de la production nationale. L’Azerbaïdjan a hérité du système soviétique de spécialisation et disposait d’une industrie du raffinage et de la pétrochimie mal développée.

La rénovation de l’usine d’AZERIKIMYA est en cours (320 M USD) et devraient s’achever fin 2020, pour porter ses capacités annuelles de production d’éthylène à 192 000 t et celles de propylène à 187 000 t.

SOCAR Polymer, filiale pétrochimique de SOCAR, a lancé un projet d’un complexe de deux usines produisant 180 000 t de polypropylène et 120 000 t de polyéthylène haute densité par an, respectivement inaugurées en juillet 2018 et février 2019. La valeur de l’investissement est de 816 M USD. La compétitivité de la production de SOCAR Polymer, dont 85% sont destinés à l’exportation, repose sur les exonérations fiscales et douanières dont l’entreprise bénéficie en tant que résident du parc chimique et industriel de Soumgaït (SCIP) et sur le bas coût des intrants fournis par AZERIKIMYA.

Un projet d’unité de polyéthylène et de propylène à partir de gaz naturel, baptisé GPC et estimé à 4,5 Mds. Il serait à ce stade financé en bonne partie par le budget de l’Etat.

La raffinerie Heydar Aliyev de Bakou fait enfin l’objet d’une réhabilitation de 910 M USD pour parvenir à produire des carburants de normes Euro 5. Les délais et retards de mise en route sont importants et il est encore difficile de déterminer à quelle date elle sera opérationnelle.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest n°337

2020-01-31T00:00:00+01:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur… le classement Transparency international sur l’indice de perception de la corruption en 2019 ;

Actualité régionale : la Banque africaine de développement publie ses « perspectives économiques en Afrique » ; le président turc en voyage au Sénégal et en Gambie ;
Bénin : le président Patrice Talon en visite aux Etats-Unis ;
Burkina Faso : le groupe Thalès remporte un contrat de biométrie électorale à 28,9 M EUR ;
Cap-Vert : appel d’offres pour la construction d’un terminal de croisière de Mindelo ;
Côte d’Ivoire : financements publics extérieurs en faveur de la Côte d’Ivoire : la France demeure le 1er bailleur bilatéral de la Côte d’Ivoire et le 1er bailleur en don ; signature d’une convention pour l’organisation d’un forum sur le tourisme en Afrique ;
Gambie : signature de la convention de financement de 16,5 M EUR pour un projet de l’AFD dans le secteur de l’eau urbaine ;
Guinée : la Guinée acquiert un navire turc hébergeant une centrale thermique de 120 MW ;
Mauritanie : lancement d’un programme de barrages et de projets irrigués d'un montant total de 400 M USD ;
Niger : la Belgique alloue 2,5 M EUR à l’élevage ;
Sénégal : les députés sénégalais valident le code gazier ;
Sierra Leone : le premier directeur général adjoint du FMI rencontre le président Julius Maada Bio ;
Togo : l’AT2ER lance un appel à manifestation d’intérêt pour la construction de deux centrales solaires photovoltaïques.

Le gaz est-il un substitut crédible au pétrole dans un contexte d’épuisement des réserves au Cameroun ?

2019-12-13T00:00:00+01:00

Confronté à l’épuisement de ses ressources pétrolières, le Cameroun cherche depuis une dizaine d’années à valoriser ses réserves de gaz. L’exploitation gazière a débuté en 2012 mais se limitait jusqu’en 2017 à la fourniture de gaz naturel à quelques entreprises et à l’approvisionnement de la centrale à gaz de Kribi. L’exploitation d’un premier gisement destiné à l’exportation en mars 2018 s’est traduit par une augmentation significative de la production d’hydrocarbures qui permettra, pour un temps, d’amortir la baisse de la production pétrolière. Le Cameroun reste engagé dans le développement de nouveaux projets dans le secteur afin de maintenir son niveau de production, ce qui suppose pour les autorités de renforcer les incitations à investir dans un secteur moins attractif que dans les autres pays de la zone.

Actualités économiques d'Afrique de l'Ouest Nigéria - Ghana semaine 50 du 9 au 15 décembre 2019

2019-12-13T00:00:00+01:00

Faits saillants

- Régional : Développement humain : faible progression du Ghana, stagnation du Nigéria ;

- Nigéria : selon l’ONUDC, la corruption aurait eu tendance à légèrement diminuer depuis 2016 ; nouvelles nominations à la tête du FIRS et de l’AMCON ; Vitol a signé un accord avec la Nigeria LNG pour l’achat de 500 000 tonnes de gaz par an ; les revenus générés par l’industrie des médias et divertissements devraient atteindre 10,8 Mds USD en 2023 ;

- Ghana : La centrale électrique Karpowership déménage du port de Tema vers Takoradi ; le coût budgétaire de l’assainissement du secteur bancaire ghanéen est examiné par le Parlement.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest n°327

2019-11-08T00:00:00+01:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur… … le rapport annuel 2018 de la commission bancaire et celui de la BCEAO sur l’inclusion financière ;
Actualité régionale : la Banque africaine de développement (BAfD) double son capital ;

©Reuters

Bénin : 5^ème revue du programme FMI appuyé par une Facilité élargie de crédit (FEC) ;
Côte d’Ivoire : bilan à mi-parcours du Programme social du gouvernement 2019-2020 ; reprise de l’activité de l’hydrocraqueur de la SIR ;
Guinée : la convention d’exploitation des gisements de fer du Nimba présentée à l’Assemblée Nationale ;
Mali : signature d’une convention de financement (3 M EUR) avec l’ANICT pour des projets dans l’espace transfrontalier Liptako-Gourma ;
Mauritanie : la Mauritanie première au classement en matière de croissance économique au Maghreb en 2019 ; lancement d’un projet hydraulique de 12 M EUR financé par l’AFD ;
Niger : fermeture des frontières du Nigeria prolongée jusqu’au 31 janvier 2020 ;
Sénégal : Le projet de budget 2020 adopté en conseil des ministres ; exploitation du pétrole et du gaz, PETROSEN lance un nouvel appel d’offres pour 12 blocs libres ;
Sierra Leone : la Sierra Leone en recherche d’investissements auprès du Fonds d'Abu Dhabi pour le développement ;
Togo : Privatisation de Togocom.

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Actualités économiques Nigéria - Ghana semaine 38 du 16 au 22 septembre 2019

2019-09-26T00:00:00+02:00

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Faits saillants

- Nigéria : L’amendement de la loi régissant la structure de défaisance AMCON renforce ses moyens ; la prochaine recapitalisation des sociétés d’assurance devrait permettre une augmentation de la souscription des risques et une diversification de l’offre de produits ; l’entreprise NLNG a désigné le consortium SCD comme soumissionnaire préférentiel pour la construction du 7^ème train de liquéfaction de gaz naturel ; la startup française de microfinance installée au Nigéria FairMoney lève 10 M EUR ;

- Ghana : L’inflation au Ghana en forte baisse à 7,8% suite à l’adoption d’une nouvelle méthode de calcul ; le COCOBOD a signé un prêt de 1,3 Md USD pour l’achat de la prochaine récolte de cacao.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 30 du 22 au 28 juillet 2019

2019-07-26T00:00:00+02:00

- Nigéria : Le FMI revoit à la hausse sa projection de croissance pour 2019 à +2,3% ; la Banque centrale maintient sa politique monétaire inchangée ; le Nigéria signe avec Siemens un accord pour la modernisation du réseau électrique ; BIC acquiert le principal fabricant d’instruments d’écriture du Nigéria ;

- Ghana : la banque du Ghana maintient son taux directeur à 16% ; le Ghana a adopté la convention de Kyoto sur l’harmonisation des régimes douaniers ; le Ghana s’apprête à signer un accord sur le transport de gaz avec la Côte d’Ivoire ;

- Libéria : la Banque centrale annonce l’adoption d’une nouvelle politique monétaire.

Lettre Economique d'Egypte - Juin 2019

2019-07-03T00:00:00+02:00

Au sommaire du dernier numéro de juin 2019 :
1. Visite du ministre Tarek El Molla en France : le secteur gazier confirme sa reprise et poursuit son objectif de hub régional
2. Le marché de l'assurance en Egypte
3. La Bourse égyptienne : l'EGX
4. Point sur le programme de cessions d'actifs
5. Brèves et indicateurs économiques

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest n°311

2019-06-28T00:00:00+02:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur… le rapport 2019 sur le développement économique en Afrique de la CNUCED Made in Africa : Les règles d’origine, un tremplin pour le commerce intra-africain

Source : CNUCED, Le développement économique en Afrique - Rapport 2019

Actualité régionale : De nouveaux engagements de la BOAD (207,6 M EUR) en faveur des économies de l’UEMOA ;
Bénin : Adoption de la 4ème revue du programme FMI ;
Burkina Faso : La France et la Suisse accordent 47,3 M EUR au profit de trois secteurs ;
Cap-Vert : Le Forum d’investissement du Cap-Vert devrait mobiliser 861 M EUR ;
Côte d’Ivoire : Baisse de la production de gaz naturel en Côte d’Ivoire ; Hausse de la production d’électricité en Côte d’Ivoire ; La Société Générale ouvre une agence de banque privée en Côte d’Ivoire ; Financement français pour la dépollution des rives lagunaires abidjanaises ;
Gambie : Accord de financement de 92,5 M USD de l’Arabie Saoudite ;
Guinée : Des centrales solaires photovoltaïques pour fournir l’électricité à l’intérieur du pays ;
Guinée-Bissau : Aristide Gomes a été reconduit au poste de Premier ministre ;
Mali : Accord préalable pour la mise en place d’un nouveau programme triennal avec le FMI ;
Niger : Prêt de 21,3 M EUR de la BOAD pour des projets dans le secteur aéroportuaire ; En difficultés financières au Niger, Unilever licencie 73% de son personnel ;
Togo : Pose de la 1ère pierre de la centrale thermique de 65 MW développée par Eranove.

IRAN - Brèves économiques bimensuelles - Mai 2019 (1/2)

2019-05-19T00:00:00+02:00

Brèves macro-économiques

La parité IRR/USD a de nouveau franchi le seuil de 150 000 IRR pou 1$ sur le marché parallèle. C’est son plus haut niveau depuis la fin du mois de septembre dernier. L’écart entre le marché officiel et le marché parallèle s’établit désormais à plus de 260%.
Capital Intelligence a ramené la note souveraine de la République Islamique de B+/B à B/B. La perspective dont elle est assortie est passée de « négative » à « stable ».
Les recettes fiscales se seraient établies à 1 090 trillions IRR (soit 25,9 Mds$ au taux officiel) en 2018/2019 contre 1 130 trillions IRR prévues dans le budget de l'année écoulée (26,9 Mds$).
L'Administration Trump a étendu le régime des sanctions au fer, à l'acier, à l'aluminium et au cuivre, les exportations de ces métaux étant évaluées à un niveau compris entre 3 et 8% des exportations totales (soit 3 à 5 mds$).

Brèves sectorielles

La production de pétrole aurait été ramenée de 3,85 M de b/j au mois d’avril 2018 à 2,73 M de b/j au mois d’avril 2019. Elle approche désormais le « point bas » qu’elle avait atteint au mois de juillet 2012, soit 2,5 M b/j.
Les importations de pétrole des quatre clients les plus importants de l’Iran en Asie (Chine, Inde, Japon et Corée) auraient été ramenées de 1,631 M de b/j au premier trimestre 2018 à 1,164 M de b/j au premier trimestre 2019.
La Chine aurait importé 800 000 b/j de pétrole brut en avril 2018. Si ce volume est confirmé, il correspondrait à son plus haut niveau de commande, précédemment atteint en avril 2014 (798 000 b/j).
Conséquence du non renouvellement du « waiver » accordée par l’Administration américaine à la Corée pour les importations de pétrole, Woori et Industrial Bank of Korea viennent de mettre un terme à leurs activités en Iran.
La National Iranian Oil Company (NIOC) a annoncé l’ouverture prochaine d’un bureau de coopération en Irak.
Selon l'Iran Airports Company, le trafic « passagers » des aéroports d'Iran a diminué de 15% entre le mois d'avril 2018 et le mois d'avril 2019. Il a diminué de 29% pour les passagers étrangers.
Signe des temps, le nouveau CEO d'Iran Air, M.Turaj Zanganeh (qui a exercé les fonctions de Chef d' Etat-Major de l’Armée de l’Air) compte parmi les personnes physiques qui ont été placées sous sanctions par l’administration américaine.
La production de véhicules a été ramenée de 80 794 unités au mois d’avril 2018 à 42 623 unités au mois d’avril 2019, soit une baisse de 47%.
Les producteurs de pièces détachées automobiles n'auraient reçu que 40 trillions IRR (soit 952 M $ au taux officiel) sur les 110 trillions IRR (soit 2,6 Mds $ au taux officiel) d'aide annoncée. Selon l'association des constructeurs de pièces détachées automobiles, 700 000 emplois seraient menacés si l'aide venait à ne pas être versée.
L'indice de prix des matériaux de construction à Téhéran est passé de 212,1 en 2017/2018 à 313,4 en 2018/2019 soit une hausse de 47,8%. Le ministère des Routes et de la Construction a annoncé la création d'une ligne de crédit en coopération avec la banque Maskan dédiée à l'approvisionnement en matériaux des constructeurs de logements.
D’après le Centre national des statistiques, l’indice des prix à la production de l’électricité s’établit à 126,24 à la fin de l’année 2018/2019, soit une hausse de 4,74% en glissement annuel.
Selon la World Steel Association, l’Iran a produit 2,235 M T d’acier brut en mars 2019, soit le plus haut niveau de production mensuelle enregistré depuis janvier 2018.
D'après l'Administration des douanes, au cours du premier mois de l'année civile iranienne (mars-avril 2019) les exportations de produits pétrochimiques ont été portées à 2,3 M de T (+ 18% en g.a.), dont 647 000 T de condensats pour une valeur de 348 M $.
Le prix du papier aurait augmenté de plus de 340% au cours de l'année 2018/2019. Tandis que 90% du papier utilisé dans l'industrie de l'impression serait importé, les importations iraniennes de papier se seraient établies en 2018 à 800 M de tonnes en volume et 700 M USD en valeur. En conséquence, plusieurs journaux ont réduit le nombre de pages de leur édition papier.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 20 du 13 au 19 mai 2019

2019-05-17T00:00:00+02:00

Faits saillants :

- Nigéria : Le Sénat confirme le renouvellement du mandat de Godwin Emefiele au poste de Gouverneur de la Banque centrale ; MTN a fait son introduction à la bourse nigériane ; 500 M USD devraient être investis pour développer les Zones économiques spéciales ; le Nigéria veut relancer sa filière coton ;

- Ghana : Nouvelles découvertes gazières d’ENI au large de Cape Three Points ; Total pourrait débuter des activités de production et d’exploration pétrolière au Ghana ;

- Sierra Leone : 3 M USD d’investissement pour soutenir la commercialisation du cacao.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 14 du 1 au 7 avril 2019

2019-04-05T00:00:00+02:00

Faits saillants :

- Nigéria : Le Conseil d'administration du FMI conclut les consultations au titre de l'article IV de 2019 ; le Nigéria ne veut plus accorder de projet d’exploitation gazière sans mesures contre le torchage ; l’Etat d’Ondo signe un protocole d’accord pour une raffinerie à 500 M USD ; Air Peace signe une commande pour 30 avions E195-E2 avec Embraer ; Access Bank émet 15 Mds NGN (37,2 MEUR) d’obligations vertes ;

- Ghana : Le Ghana a achevé son programme avec le FMI ; 272 établissements de microfinance sous stress financier selon la Banque centrale ; les valeurs de la Bourse ghanéenne dévissent au premier trimestre ;

- Libéria : Projet de construction d’un marché pour 3,8 M USD financé par le Japon ;

- Sierra Leone : L’Etat interdit la pêche industrielle et les exportations de poisson durant le mois d’avril ; Orange et Ericsson s’associent pour développer la 4G.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 12 du 18 au 24 mars 2019

2019-03-22T00:00:00+01:00

Faits saillants :

- Nigéria : La notation de Standard & Poor’s pour le Nigéria reste stable ; la Banque centrale souhaite soutenir la production locale d’huile de palme ; projet de 64,75 M EUR en faveur du secteur de l’eau à Kano financé par l’Agence française de développement ; Themis et Kingline Development Nigeria signent un partenariat pour le développement d’une centrale à gaz de 550 MW ;

- Ghana : Succès de l’émission obligataire de 3 Mds USD ;

- Libéria : Firestone prévoit la suppression de 800 postes face à l’apathie du cours du caoutchouc ; 70 M USD de financements pour la construction d’infrastructures routières ;

- Sierra Leone : L’Association internationale de développement (groupe Banque mondiale) approuve une subvention de 40 M USD.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 11 du 11 au 17 mars 2019

2019-03-15T00:00:00+01:00

Faits saillants :

- Nigéria : Stabilisation de l’inflation à 11,31% en février ; la NNPC, Chevron et Dangote Fertiliser Limited signent un accord de fourniture de gaz ; la plateforme d’e-commerce Jumia a déposé son dossier d’introduction au New-York Stock Exchange ; hausse de 14% du nombre d’abonnements internet en 2018 ;

- Ghana : L’Autorité des aéroports ghanéens mise en difficulté financière par le poids de sa dette ; la Northern Electricity Distribution Company (NEDCo) en passe de lever 200 MUSD de financements ;

- Libéria : Le FMI revoit à la baisse ses prévisions de croissance du PIB pour 2019 ; l’expansion souterraine de la mine d’or New Liberty est à l’étude ;

- Sierra Leone : Projet d’installation de mini-réseaux solaires par l’entreprise britannique Winch Energy.

Le « French Energy Day » en Tanzanie.

2019-03-06T00:00:00+01:00

Le service économique de Dar es Salam a organisé, le 21 février 2019, le French Energy Day, un événement destiné à promouvoir le savoir-faire français dans le secteur énergétique, en profitant de l’expertise de sociétés françaises déjà implantées dans le pays. A cet effet, cinq fleurons français du secteur ont été invités à présenter leurs activités et leurs capacités en présence du représentant du ministre tanzanien de l’Energie.

En éléments de contexte, ont été rappelés le positionnement de la transition énergétique au cœur de la feuille de route de la France et de l’Union européenne ainsi que la lutte contre le changement climatique et les pollutions urbaines liées aux énergies fossiles.

L’évènement s’est articulé autour de quatre domaines prioritaires, l’eau ayant été exclue à dessein :

Le pétrole et le gaz ;
La génération d’électricité ;
La transmission d’énergie ;
La consommation énergétique et la construction durable.

Les dirigeants des sociétés françaises concernées (Engie Eastern Africa Ltd, Lafarge Tanzania, Total Tanzania, Maurel & Prom et Bouygues Energies Services) ont bénéficié de cette occasion pour rappeler l'excellence de leurs services aux autorités et acteurs tanzaniens. Engie a pu promouvoir ses capacités de production électrique et sa solution d’électrification de villages en zones rurales reculées grâce aux mini-grids solaires via sa filiale PowerCorner. Lafarge Holcim Tanzania a souhaité mettre en avant sa consommation intelligente d’électricité, décrire les performances de son usine de Mbeya Cement et présenter ses matériaux de construction « durable », non encore présents sur le territoire. Total Tanzania a signalé la prochaine célébration de ses 50 ans de présence en Tanzanie, son réseau de 100 stations-essence et ses capacités de stockage de 100 000 m3 ; l’accent a été surtout mis sur son projet majeur d’oléoduc de 1500 km, reliant l’Ouganda au port de Tanga en Tanzanie (East African Crude Oil Pipeline-EACOP). Maurel & Prom a mis en lumière ses activités d’exploitation gazière et son rôle clé dans l’alimentation en électricité de Dar es Salam. Bouygues Energies Services a pu décrire le déploiement en cours d’une ligne à haute tension de 150 km, à partir de la région d’Arusha vers le Kenya, ce projet s’intégrant dans l’initiative régionale d’interconnexion énergétique.

Invité également à participer à la rencontre, le think-tank tanzanien, Economic and Social Research Foundation, a insité sur la priorité donnée à la transition énergétique, la Tanzanie étant pleinement consciente des efforts à mener pour lutter contre le changement climatique et diversifier son mix énergétique en développant notamment les énergies renouvelables, d’ici 2025.