Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Caoutchouc

Caoutchouc naturel et règlement déforestation : la Thaïlande et le Vietnam entendent transformer la contrainte en opportunité

2025-07-09T00:00:00+02:00

Le marché mondial du caoutchouc naturel reste déficitaire en 2025, avec une production en recul en Asie du Sud-Est. Filière stratégique pour la Thaïlande et le Vietnam, l’hévéaculture fait face à des défis structurels majeurs : faiblesse des prix, pénurie de main-d’œuvre, impacts du changement climatique et exigences croissantes de traçabilité imposées par l’Union européenne. Dans ce contexte, les gouvernements et l’industrie de transformation, engagés dans une montée en gamme, misent sur la conformité à ces nouvelles normes pour accroître leur compétitivité.

1. Le secteur mondial du caoutchouc naturel, dominé par l’Asie du Sud-Est (64 % de la production en 2024), est en tension depuis plusieurs années. Tirée par la demande croissante des secteurs automobile (notamment électrique), médical (gants en latex) et de la construction, la consommation mondiale devrait croître en moyenne de 4,7 % par an entre 2025 et 2030.[i] En 2025, pour la cinquième année consécutive, la production devrait rester inférieure à la consommation. Ce déficit s’explique principalement par des prix peu incitatifs (malgré un rebond en 2024[ii]) qui encouragent les producteurs à se tourner vers des cultures plus rentables. En Asie, la production de 2025 devrait reculer en Indonésie (- 9,8 %) et au Vietnam (- 1,3 %), tandis que la Thaïlande amorce une reprise modérée (+ 1,2 %) après un recul l’an dernier[iii]. L’Afrique de l’Ouest, portée par la Côte d’Ivoire, affiche une dynamique de croissance rapide, mais sa contribution reste insuffisante pour compenser le repli asiatique.

2. Une filière stratégique pour la Thaïlande et le Vietnam, respectivement 1er et 4ème exportateurs mondiaux en 2024. Bénéficiant de leur climat tropical, les deux pays ont établi leurs premières plantations commerciales d’hévéa au début du XXᵉ siècle dans leurs régions méridionales. Soutenus par des politiques publiques favorables et des investissements étrangers, ils se sont rapidement hissés parmi les leaders mondiaux du secteur. Le caoutchouc constitue une source importante de devises, particulièrement pour la Thaïlande dont c’est le 4ème poste d’exportations (17,7 milliards d’euros en 2024, en incluant les ouvrages en caoutchouc, dont les pneus)[iv] avec plus de 3,5 millions d’hectares plantés. Au Vietnam, l’entreprise principale du secteur, Vietnam Rubber Group[v] (VRG, qui représente environ 40 % de la production vietnamienne) a contribué au budget de l’Etat à hauteur de 230 millions d’euros en 2024[vi]. L’hévéaculture est en outre essentiellement familiale : les petits exploitants assurent 90 % de la culture de l’hévéa en Thaïlande[vii] et 60 % au Vietnam[viii]. En Thaïlande, un quart des ménages agricoles tirent des revenus de cette culture, qui assure en outre une rémunération tout au long de l’année (hormis une courte période d’interruption de 2 à 3 mois). Le secteur joue ainsi un rôle important dans la réduction de la pauvreté rurale et la redistribution des revenus.

3. Le Vietnam et la Thaïlande cherchent à monter en gamme en développant leur industrie de transformation, encore largement cantonnée à l’exportation de produits semi-finis. La Thaïlande a ainsi exporté 76,4 % de sa production intermédiaire en 2023 pour être transformée en produits finis à l’étranger[ix]. Pour y remédier, les deux pays déploient des politiques industrielles incitatives. Dans son plan stratégique 2018-2037, l’Autorité thaïlandaise du caoutchouc (RAOT) vise à tripler la valeur de ses exportations, tout en réduisant la surface plantée à moins de trois millions d’hectares[x]. Le plan s’appuie sur une demande domestique en forte progression (+ 18,7 % pour les produits semi-finis en caoutchouc en 2023, dont plus de la moitié sont utilisés pour la fabrication de pneus) atteignant aujourd’hui 25 % du total de la production, avec l’objectif d’atteindre 35% en 2037. Au Vietnam, la dépendance aux exportations de caoutchouc brut ou peu transformé reste marquée. Si les exportations de pneus ont progressé de 136 % en cinq ans, davantage que celles de caoutchouc naturel brut (+ 37 %), le pays dispose d’une importante marge de progression. Les deux pays bénéficient d’un important afflux d’investissements chinois[xi], porté par la croissance du marché des véhicules électriques. La Chine absorbe à elle seule 45,7 % de la consommation mondiale de caoutchouc naturel (contre 9,2 % pour le n°2, l’Inde), ce qui se traduit en une forte dépendance commerciale de la filière.

4. Fortement intensive en main d’œuvre, en particulier pour la saignée, l’hévéaculture rencontre des difficultés croissantes pour mobiliser de la main d’œuvre. Cette activité se caractérise par des conditions de travail difficiles[xii] et intermittentes. Le niveau de prix est le premier facteur de disponibilité de la main d’œuvre, celle-ci étant principalement composée de travailleurs venus d’autres régions du pays pour le Vietnam, et d’autres pays pour la Thaïlande. Or la baisse des prix du caoutchouc naturel (environ au même niveau qu’il y a 20 ans[xiii]) et la hausse des coûts de production au cours de la dernière décennie poussent les exploitations familiales à se tourner vers des cultures plus lucratives comme le palmier à huile.

5. L’Asie du Sud-Est figure parmi les régions les plus vulnérables aux effets du changement climatique et la filière hévéa doit revoir ses méthodes de production. L’hévéaculture est peu adaptable à court terme[xiv] et repose sur des conditions climatiques spécifiques, en dehors desquelles l’hévéa n’a jamais été cultivé. La hausse des températures, les sécheresses plus fréquentes et les précipitations irrégulières, comme observé en 2024 et projeté par le GIEC, qui facilitent le développement de certaines maladies, constituent des menaces majeures et laissent présager une diminution durable des rendements en caoutchouc naturel. Si Michelin, dont environ 70 % de l’approvisionnement provient de la région, n’envisage pas de déplacer ses sites de production, le groupe déploie néanmoins des plans d’action réguliers pour les adapter aux évolutions climatiques[xv].

6. La Thaïlande et le Vietnam ont fait de la conformité au règlement européen contre la déforestation (RDUE) une priorité, motivés par l’accès à un marché très rémunérateur. Adopté en 2023 et applicable à partir de 2026[xvi], le RDUE interdit l’exportation vers l’Union européenne (UE) de caoutchouc lié à la déforestation (même légale) postérieure à 2020. Il impose aux entreprises une traçabilité précise jusqu’à la parcelle d’origine. L’UE est aujourd’hui le troisième marché pour le caoutchouc vietnamien et thaïlandais, derrière la Chine et les États-Unis.[xvii]. Bien que la Commission européenne ait attribué en mai 2025[xviii] aux deux pays un niveau de risque faible - ce qui limite les contrôles à 1 % des importations - la mise en œuvre du règlement impose une profonde transformation des chaînes d’approvisionnement. Celles-ci sont en effet très fractionnées et complexes, reposant largement sur de petits exploitants peu structurés[xix], souvent sans titre foncier formel et opérant via des circuits informels. Face à ces défis, la Thaïlande se distingue[xx] : près de 95 % de ses producteurs sont désormais enregistrés par la RAOT[xxi] et le lancement en mai 2024 du Thai Rubber Trade System, qui assure la conformité des lots à la vente, a été un succès[xxii]. Le Vietnam progresse également[xxiii] et le VRG affirme être en mesure de fournir l’UE en caoutchouc conforme au règlement[xxiv]. Toutefois, les importations de caoutchouc cambodgien (près de 2/3 des volumes entrants[xxv]), ainsi que l’exigence de conformité aux législations nationales prévue par le règlement[xxvi] freinent les efforts de préparation du Vietnam.

En comparaison, les concurrents régionaux comme l’Indonésie ou le Cambodge, qui ne disposent pas de groupes nationaux comparables à la RAOT ou au VRG, apparaissent nettement moins préparés à se conformer à la réglementation européenne. En Chine, importatrice nette de caoutchouc naturel, la filière du pneu entend s’appuyer sur les efforts déployés par ses fournisseurs, sans engager d’initiative propre notable.

La France est engagée dans l’adaptation de la chaîne de production du caoutchouc naturel, notamment via le projet FORSEA[xxvii], qui tenait son séminaire annuel en mai dernier, financé par un FEXTE de l’AFD en Thaïlande, au Vietnam et au Cambodge. Mené par le Cirad, ce projet évalue les risques et réponses liés au changement climatique et à la raréfaction de la main-d’œuvre. La réduction de la fréquence des saignées[xxviii], la culture intercalaire[xxix] et la sélection génétique font partie des solutions envisagées pour concilier ces défis. Expert reconnu en hévéaculture, le Cirad coordonne depuis 2008 la plateforme de recherche HRPP[xxx], en partenariat avec les universités thaïlandaises de Kasetsart et du Prince de Songkla.

[i] Mordor Intelligence, mars 2025 Natural Rubber - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2025 - 2030)

[ii] La hausse des prix du caoutchouc naturel en 2024 s’explique principalement par des conditions climatiques défavorables (sécheresse, typhon Yagi, phénomène El Niño) et la forte demande de l’industrie automobile, particulièrement asiatique.

[iii] Global rubber shortfall looms in 2025 on stagnant output, association says | ANRPC - 2023

[iv] Trade data Monitor 2024

[v] VRG est une entreprise semi-publique, cotée à la Bourse de Ho Chi Minh-Ville depuis 2017, dont le capital est détenu à hauteur de 96,77 % par l’Etat vietnamien.

[vi] 20250420 - GVR - Annual Report 2024.pdf, p.87

[vii] Institut européen des forêts, 2024 efi.int/sites/default/files/files/publication-bank/2024/Briefing - Thailand’s natural rubber producers are preparing for new market requirements.pdf

[viii] Vietnam Rubber Association, 2025 Vietnam rubber industry still has a lot of potential

[ix] Krungsri Research, Industry Outlook 2025-2027: Rubber Industry

[x] RAOT

[xi] À titre d’exemple, fin 2024, une filiale du fabricant chinois de pneus Guizhou Tyre a lancé le volet final d’un vaste investissement dans la zone industrielle de Long Giang (Sud-Est du Vietnam) et le chinois Welday a inauguré une usine dédiée aux équipements de plomberie dans la zone industrielle de Rayong (Sud-Est de la Thaïlande).

[xii] La saignée de l’hévéa a souvent lieu la nuit, lorsque l’écoulement du latex optimal, et dans des conditions climatiques difficiles (chaleur, humidité, pluie, moustiques). Le métier de saigneur est en outre un travail physique répétitif, peu reconnu et faiblement rémunéré.

[xiii] Janvier 2006 : 175,8 cent US/kg Cours des matières premières importées - Caoutchouc - Contrats à terme à la première échéance - Singapore Exchange (SGX) - Prix en Cents US par kilogramme | Insee

[xiv] Il faut attendre environ 6 ans avant de pouvoir saigner un hévéa, puis l’arbre est exploité pendant 20 à 30 ans.

[xv] Entretien du 02/07/2025 avec M. Lefebvre, Directeur technique pour le caoutchouc naturel chez Michelin

[xvi] Initialement prévue pour décembre 2024, l’entrée en vigueur du RDUE a été fixée au 30 décembre 2025 pour les grandes entreprises et au 30 juin 2026 pour les microentreprises et petites entreprises.

[xvii] La Thaïlande et le Vietnam ont respectivement exporté vers l’UE du caoutchouc naturel ainsi que des ouvrages en caoutchouc à hauteur de 1,9 milliards d’euros et 700 millions d’euros en 2024 (Trade Data Monitor).

[xviii] Déforestation : la Commission publie un classement mondial - Commission européenne

[xix] En Thaïlande, selon l’Institut européen des forêts, la surface moyenne des exploitations de caoutchouc naturel est de 2,3 hectares et seuls 7% des exploitants appartiennent à une coopérative.

[xx] Le caoutchouc et les ouvrages en caoutchouc représentent en valeur 90 % des exportations thaïlandaises vers l’UE de produits concernés par le RDUE.

[xxi] THAILAND RUBBER

[xxii] Thai Rubber Prices Achieve Record-High in 12 Years Through EUDR

[xxiii] Dès août 2023, le ministère de l’Agriculture a adopté un Plan d’action d’adaptation au RDUE.

[xxiv] Annonce faite par le VRG à l’occasion d’une cérémonie organisée en décembre 2024 à Hô Chi Minh-en l’honneur des trois premières entreprises membres du groupe conformes au RDUE (Chu Se Kampong Thom Rubber Joint Stock Company, Dong Nai Rubber Corporation et Dau Tieng Rubber Company Limited).

[xxv] Rubber Industry in Vietnam: Production, Export Situation, Challenges and Prospect - B-Company ; En 2021, le Cambodge a déclaré des exportations de caoutchouc vers le Vietnam d'une valeur de 289 millions de dollars, tandis que le Vietnam a enregistré des importations évaluées à 1,5 milliard de dollars, un écart qui illustre la part informelle de ces échanges et les préoccupations liées à l'efficacité des systèmes de suivi.

[xxvi] Le RDUE impose également aux entreprises de garantir que les produits importés respectent les lois en vigueur dans leur pays d’origine, notamment en matière de droits fonciers, de conditions de travail, de protection de l’environnement et des populations locales.

[xxvii] FORSEA : vers une filière du caoutchouc durable et résiliente en Asie du Sud-Est - FORSEA | Cirad

[xxviii] La réduction de la fréquence des saignées de l’hévéa consiste à espacer les saignées, par exemple en passant d’une saignée tous les deux jours à une tous les trois jours. Cette technique permet de répondre à la pénurie de main-d’œuvre tout en maintenant, voire en améliorant, la productivité du travail.

[xxix] La culture intercalaire consiste dans ce contexte à cultiver d’autres espèces végétales entre les rangées d’hévéa, afin notamment de diversifier les revenus.

[xxx] HRPP, Rubber farming in Southeast Asia - platforms in partnership for research and training

Lancement du FASEP caoutchouc RIVER au Ministère des Plantations sri lankais

2023-02-28T00:00:00+01:00

Le projet RIVER est co-financé par le Ministère de l’Economie et des Finances français via une subvention FASEP (Fonds d’Etude et d’Aide au Secteur Privé) Innovation Verte de 565 000 EUR et le groupe Michelin, et mis en œuvre par l’entreprise à mission française KSAPA avec l’appui du Ministère des Plantations sri lankais. La subvention FASEP est un mécanisme qui soutient l'internationalisation des entreprises françaises, en finançant des projets pilotes qui serviront de démonstrateurs pour des technologies vertes et innovantes.

Le projet RIVER vise à former 6000 petits planteurs de caoutchouc dans les régions de Moneragala et Ampara au Sud-Est du pays via une plateforme innovante de formation en ligne nommée SUTTI et développée par la société KSAPA, trilingue Cinghalais-Tamoul-Anglais et accessible hors ligne sur tous types de téléphones portables, et des sessions de formation en personne dispensées par les équipes de Michelin Lanka.

Le projet, d’une durée de 3 ans (2023-2025), enchaînera une phase de diagnostic (6 mois), de développement pilote (6 mois) avant son passage en phase opérationnelle (2 ans). Les planteurs seront entre autres formés à la cultivation et l’extraction du caoutchouc, la diversification des cultures, la sélection des espèces, la fertilisation et l’utilisation de produits chimiques, l’entrepreneuriat ou la gestion des ressources humaines. RIVER soutiendra ainsi le revenu, la résilience et la productivité des agriculteurs bénéficiaires et promouvra des pratiques socialement responsables et respectueuses de l’environnement, en lien avec les critères du FASEP Innovation Verte et l’approche RSE du Groupe Michelin.

Alors que Sri Lanka est confronté à une chute de la production de caoutchouc, le Ministre des Plantations a soulevé l’importance du projet RIVER pour développer cette culture dans des régions non-traditionnelles en assurant sa rentabilité pour les agriculteurs bénéficiaires. L’ambassadeur de France Jean-François Pactet a souligné la montée en puissance de la coopération entre France et Sri Lanka dans le secteur agricole, qui passe aussi par un prêt du Trésor dans le secteur laitier ou une subvention de l’AFD dans le développement d’une IG Thé de Ceylan. Dans un contexte de crise pour le pays, qui a notamment durement touché l’agriculture locale, il a affirmé la disposition de la France à soutenir les actifs stratégiques et le potentiel de Sri Lanka pour accompagner sa reprise économique à moyen-terme.

Cette réunion de lancement a ensuite donné place à la présentation aux équipes du Ministère des Plantations, du Rubber Research Institute et du Rubber Development Department d’un rapport initial réalisé à l’issue de la première mission sur le terrain des équipes de KSAPA.

Visite du Rubber Research Institute et rencontre du Ministre des Plantations

2022-02-02T00:00:00+01:00

Les deux rencontres avaient pour objectif de découvrir les activités du Rubber Research Institute, d’évoquer les possibilités de coopération de cet institut avec la France, et d’échanger sur le projet pilote RIVER (Rubber Improvement of Value chain & Embedded Smallholders Resilience), financé par une subvention FASEP du Ministère de l’Economie et des Finances français.

Ce projet, qui devrait s'étendre sur trois ans, sera mis en œuvre par l’entreprise sociale française Ksapa en collaboration avec Camso, la filiale à Sri Lanka du leader mondial des pneumatiques français Michelin. Il vise à renforcer la performance, le revenu et les pratiques environnementales de 6000 petits propriétaires de plantations de caoutchouc à Badalkumbura et Medagama grâce à la combinaison d’un programme de formation en personne et d'une plate-forme éducative numérique avancée.

L’ambassadeur de France s’est dit convaincu de la pertinence de ce projet au regard des priorités du gouvernement sri lankais, telles qu’elles sont énoncées dans le «Sri Lankan Rubber Master Plan », et de son rôle clé pour la coopération franco-sri lankaise dans le secteur de l'agriculture et des plantations.

Actualités économiques Nigéria - Ghana

2020-03-06T00:00:00+01:00

Faits saillants

- Nigéria : l’agence de notation S&P a révisé sa perspective pour le Nigéria de stable à négative; MTN va étendre son réseau 4G au Nigeria grâce à un investissement de 1,6 Md USD ; la SFI alloue une facilité de 40 MUSD à la Coronation Merchant Bank pour encourager les financements au secteur privé local ; l’Etat débloque 80 M USD pour deux chantiers de routes vers le Niger ;

- Ghana : GREL ouvre une seconde usine au Ghana ; l’UE accorde un don de 4,1 MEUR au Ghana pour la mise en place de l’APE intermédiaire.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 23 du 3 au 9 juin 2019

2019-06-07T00:00:00+02:00

Faits saillants :

- Régional : La Banque mondiale révise ses prévisions de croissance du PIB pour 2019 ;

- Nigéria : Baisse de 27% des dépenses en capital dans le Budget 2019 ; MTN Nigeria a fini de payer son amende de 1,6 Md USD ; partenariat entre EDF et une société sud-africaine dans l’énergie solaire ; GT Bank conclut un accord de financement avec la Banque de développement du Nigéria à hauteur de 25 Mds NGN ;

- Ghana : Mise en chantier de la plus importante usine d’engrais du Ghana ; 347 sociétés de microfinance perdent leurs licences ;

- Libéria : Soutien de l’Etat au secteur du caoutchouc.

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 12 du 18 au 24 mars 2019

2019-03-22T00:00:00+01:00

Faits saillants :

- Nigéria : La notation de Standard & Poor’s pour le Nigéria reste stable ; la Banque centrale souhaite soutenir la production locale d’huile de palme ; projet de 64,75 M EUR en faveur du secteur de l’eau à Kano financé par l’Agence française de développement ; Themis et Kingline Development Nigeria signent un partenariat pour le développement d’une centrale à gaz de 550 MW ;

- Ghana : Succès de l’émission obligataire de 3 Mds USD ;

- Libéria : Firestone prévoit la suppression de 800 postes face à l’apathie du cours du caoutchouc ; 70 M USD de financements pour la construction d’infrastructures routières ;

- Sierra Leone : L’Association internationale de développement (groupe Banque mondiale) approuve une subvention de 40 M USD.

Flash conjoncture Pays émergents - Chine : campagne de promotion en faveur de l’utilisation du renminbi en ASEAN

2019-01-18T00:00:00+01:00

Les autorités chinoises ont publié une feuille de route visant à promouvoir l’utilisation du renminbi dans les investissements et les transactions commerciales avec les pays de l’ASEAN. La Chine a notamment annoncé la mise en place d’une « passerelle financière » avec l’ASEAN dans la province chinoise de Guangxi, en encourageant notamment l’implantation d’acteurs financiers de l’ASEAN dans la zone. Le plan visera à faciliter les paiements transfrontaliers en yuan, les transactions sur le marché des changes – avec l’ouverture de marchés offshore en ASEAN, ainsi que l’investissement et les prêts libellés en yuan dans la région.

À lire aussi cette semaine :

► Argentine : hausse de l’inflation et contraction de l’utilisation des capacités industrielles

► Indonésie: vigilance au vu d’un déficit commercial significatif en 2018, mais confiance des marchés

► Afrique du Sud : la Banque centrale maintien le taux directeur

► Nigéria : hausse de l’inflation en décembre

► Caoutchouc : projet de limitation des exportations mondiales pour contrer la chute des cours

► Point marchés financiers émergents

Informations économiques d'Afrique de l'Ouest anglophone semaine 38 du 17 au 23 septembre 2018

2018-09-21T00:00:00+02:00

Faits saillants :

- Nigéria : Démission de Kemi Adeosun, ministre des Finances ; le gouvernement fédéral annonce la suspension de son projet de compagnie aérienne nationale ; 200 M USD de soutien des Etats-Unis à l’Union Bank of Nigeria pour le financement des PME ; Thor Explorations confie l’ingénierie du projet Segilola au chinois Norinco International ;

- Ghana : Risque souverain : Standard & Poor’s relève la note du Ghana de B- à B ;

- Liberia : Disparition de 16 Mds LRD commandés par la Banque centrale ; Firestone Natural Rubber réduit sa production de caoutchouc face à la baisse des prix mondiaux.

L’interdiction du glyphosate officiellement levée pour le thé et le caoutchouc

2018-06-07T00:00:00+02:00

La décision a été entérinée par le gouvernement le mercredi 2 mai, face notamment à l’absence de preuves scientifiques concernant la dangerosité de ce pesticide. Le choix de limiter la levée de l’interdiction au thé et au caoutchouc s’explique par l’importance particulière de ces deux produits agricoles pour l’économie du pays. Le thé et les produits en caoutchouc constituent les deuxième et troisième postes d’exportation du pays, avec respectivement 1,53 Md USD et 0,83 Md USD de recettes en 2017. En outre, le Japon avait récemment fait peser la menace d’un embargo sur le thé sri lankais si le pays ne rétablissait pas l’utilisation du pesticide. Suite à cette décision, le ministre de l’agriculture a annoncé qu’une commission chargée de délivrer des licences d’importations du glyphosate sera nommée prochainement.

Pour rappel, l’interdiction du glyphosate à Sri Lanka avait été prononcée par le président Maithripala Sirisena en juin 2015, et avait suscité de vives critiques de la part des acteurs du secteur agricole. Selon ces derniers, l’interdiction aurait entrainé une diminution des récoltes de thé de 33 M kg par an en moyenne, et aurait occasionné un manque à gagner annuel estimé à 165 M USD pour l’industrie du thé.