Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - CNUCED

Investissements directs étrangers dans l'ASEAN en 2021

2022-09-22T00:00:00+02:00

En 2021, les flux mondiaux d’IDE vers l’ASEAN ont progressé de 44% selon la CNUCED, en ligne avec la tendance mondiale (+64%). Les flux français vers l’ASEAN ont cependant été négatifs selon la Banque de France (-3,2 Mds EUR), contribuant à un recul de près de 9% de notre stock d’IDE dans la région. Malgré une baisse notable des flux (-4,3 Mds EUR), Singapour confirme son rôle de hub en attirant près des deux tiers des IDE, la finance et l’industrie en tête en termes sectoriels. Si l’ASEAN attire 7% des stocks d’IDE mondiaux, elle continue de ne représenter, comparativement, qu’une faible portion (1,5%) des IDE français.

1. Les flux mondiaux d’IDE vers l’ASEAN enregistrent un fort rebond de 44% en 2021…

Après un repli de 30% en 2020 dû à la crise sanitaire, l’année 2021 a enregistré une hausse significative de 44% des flux d’IDE vers l’ASEAN, à 175 Mds USD (dont 99 Mds USD dirigés vers Singapour), d’après le dernier rapport de la CNUCED sur les IDE. Cette hausse est en ligne avec la tendance mondiale, caractérisée par un fort rebond de 64% des flux, dépassant nettement les niveaux d’avant crise (+7% par rapport à 2019). En 2021, plusieurs facteurs ont permis ces résultats, parmi lesquels, le rythme de vaccination soutenu dans la région, les plans de relance et programmes d'investissement à l'étranger, ainsi que des conditions de financement à long terme favorables, soutenant la confiance des investisseurs dans les secteurs des infrastructures.

La région de l’ASEAN est restée attractive, malgré une diminution de sa part dans les flux d’IDE mondiaux, de 12,7 à 11,1% (cf. Annexes 1 et 2), ce qui s’explique probablement par le retard de la région pour rouvrir ses frontières, alors que d’autres destinations ont fait le pari très tôt de « vivre avec le Covid ». La part des IDE intra-région a reculé, de 19 à 12%, en dépit des récents efforts d’intégration régionale (signature du RCEP en 2020).

2. …à contre-courant des flux d’IDE français, ressortis négatifs dans la région…

À contre-courant de l’évolution des flux d’IDE français dans le monde (+77%), les flux français à destination de l’ASEAN se sont largement repliés en 2021 (-3,2 Mds USD) (cf. Annexes 3 et 5),du fait d’opérations spécifiques ne concernant que Singapour. De plus, ce repli est intervenu alors que les flux dans la région avaient été élevés en 2020 (+3,8 Mds USD) et 2019 (+4,6 Mds USD - record historique).

Mais hors Singapour (-4,3 Mds USD), tous les pays de la région ont enregistré des entrées nettes d’IDE l’année dernière, en particulier, l’Indonésie (+506 M USD), les Philippines (+250 M USD) et la Malaisie (+111 M USD). La majorité des flux ont été constitués de dividendes réinvestis et/ou d’augmentations de capital.

S’ils ne sont pas encore visibles au travers des flux d’IDE, certains projets ont bien été initiés en 2021, à l’instar des projets de création et/ou d’extension d’usines à Singapour (Sanofi, Soitec, Arkema…) ; des projets solaires d’Engie en Malaisie ou des investissements d’EDF Renouvelables au Vietnam. À noter par ailleurs la signature d’un accord prévoyant des contrats PPP entre la France et la Thaïlande dans le secteur des transports.

Dans le sens opposé, les flux d’IDE en France en provenance de l’ASEAN ont aussi été négatifs, atteignant -691 M USD, après -1,3 Md USD en 2020. D’après le rapport 2022 sur les investissements internationaux de Business France (mesurant moins les IDE que les annonces d’investissements et leur impact sur l’emploi), 21 projets de création et/ou de maintien d’activités ont été recensés l’an dernier. Par exemple, l’entreprise singapourienne de la tech Avaiga a créé sa structure française en mars 2021 tandis que le constructeur automobile vietnamien Vinfast a décidé d’ouvrir un bureau de représentation à Paris.

3. …contribuant à un recul d’environ 9% du stock d’IDE français dans l’ASEAN.

Le stock français dans la région baisse mais reste élevé à 23,0 Mds USD fin 2021 (-8,8% versus 2020), après avoir atteint un niveau record en 2020 (24,4 Mds USD). Les investissements français dans l’ASEAN ont représenté 1,5% du stock total d’IDE français dans le monde en 2021 (cf. Annexe 4), presque deux fois moins que la Chine (2,5%). Aussi, pour comparaison, l’ASEAN attire 7% du stock mondial d’IDE (3 138 Mds USD, source CNUCED), témoignant de la marge de progression possible de la France pour accroître ses IDE dans la région.

Singapour continue d’accueillir la majorité des IDE, avec près des deux tiers du stock (soit 14,4 Mds USD, en baisse de 19,6%, cf. Annexes 5, 6, 7 et 9), loin devant l’Indonésie (2,3 Mds USD, +39,4%), la Thaïlande (1,9 Md USD, +1,9%) et la Malaisie (1,7 Md USD, +13,9%). Le rôle de plateforme régionale qu’occupe la cité-Etat pour l’investissement peut néanmoins conduire à minorer ces stocks, les entreprises françaises ayant propension à s’implanter dans la cité-Etat, compte tenu des mesures incitatives (sur le plan fiscal en particulier) déployées par les autorités et de l’environnement des affaires extrêmement favorable.

La réouverture des frontières de la région, dans un contexte post-pandémie, devrait permettre de maintenir la position des sièges régionaux, voire contribuer à en attirer de nouveaux, notamment en provenance de Chine et Hong Kong - la politique zéro-COVID s’ajoutant aux incertitudes liées aux tensions sino-américaines. Pour l’heure, de tels mouvements restent limités à l’exception de quelques secteurs dans lesquelles certaines fonctions spécifiques sont effectivement délocalisées de Hong Kong à Singapour (notamment dans la banque), mais en toute discrétion afin de ne pas froisser les autorités hongkongaises.

Dans le sens inverse, le stock d’IDE sud-est asiatique en France s’élève à seulement 2,4 Mds USD (-18%), majoritairement de Singapour. Ce montant est près de dix fois inférieur à celui des IDE français dans la région.

4. La répartition sectorielle reste dominée par les secteurs de la finance et de l’industrie.

En 2021, la répartition sectorielle des flux d’IDE français confirme encore une forte pondération des services de finance & assurance (30% en moyenne, cf. Annexe 10), de l’industrie manufacturière (28%) et des activités scientifiques et techniques (28%, allant des services juridiques à l’informatique).

Cette répartition est cohérente avec la présence de grands groupes français dans la région, notamment dans : i) la finance (BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, Natixis) ; ii) les transports (Airbus, CMA-CGM, Louis Dreyfus Armateurs) ; iii) le secteur agroalimentaire (Bel, Danone) ; iv) les secteurs pharmaceutiques et de la chimie (Sanofi, Servier, Air Liquide, Novacap, Arkema) ; ainsi que v) l’énergie (TotalEnergies, Engie, EDF).

Si l’investissement français est fortement axé sur l’industrie manufacturière et les industries extractives en Indonésie et en Malaisie, elle est plus équilibrée entre industries et services à Singapour et en Thaïlande. L’essentiel des IDE dans le secteur de la construction est concentré aux Philippines (Vinci, Bouygues) tandis que les pays moins développés (Vietnam, Cambodge, Laos) attirent des IDE dans les services (financiers notamment).

Selon Business France, les employeurs originaires de l’ASEAN en France opèrent principalement dans l’hôtellerie (Dorchester Collection, Brunei, 1 000 employés), l’agroalimentaire (Thai Union Group, Thaïlande, 800 employés), l’immobilier et la logistique (Capitaland, Singapour, 600 employés) et la chimie (PTT, Thaïlande, 550 employés).

Annexes

Part des flux d’IDE vers l’ASEAN dans les flux mondiaux entre 2016 et 2021

Flux d’IDE français dans l’ASEAN

Stocks d’IDE français dans l’ASEAN

Répartition géographique des stocks d’IDE français dans l’ASEAN en 2021

Investissements directs étrangers en ASEAN en 2020

2021-09-29T00:00:00+02:00

Sur fonds de crise sanitaire, les flux d’IDE entrants en ASEAN ont reculé de 25% en 2020 selon la CNUCED, une contraction moindre qu’à l’échelle mondiale (-35%). On constate par ailleurs que les flux français dans la région ont chuté de 104%, résultant en un recul d’environ 7% du stock investi dans la région. Comme les années précédentes, Singapour attire plus des deux tiers des IDE en tant que hub régional, tandis que la répartition sectorielle reste dominée par la finance et l’industrie.

I. Fléchissement de 25% des flux mondiaux d’IDE vers l’ASEAN en 2020 …

Selon le dernier rapport de la CNUCED sur les investissements directs, l’année 2020 s’est soldée par un repli de 25% des flux d’IDE entrants en ASEAN, à 137 Mds USD. À titre de comparaison, la baisse accusée est de -35% à l’échelle mondiale, une chute qui détone avec les deux années qui ont précédé : 2019 avait marqué un niveau record des flux entrants d’IDE, à 182 Mds USD (+24% vs 2018). En 2020, de nombreux facteurs ont pesé sur le climat des affaires et les choix d’investissements, parmi eux, les mesures de confinement, les ruptures des chaînes d’approvisionnement, la baisse des ventes des entreprises et les vagues épidémiques successives.

En dépit du repli affiché, la zone ASEAN n’en est pas moins restée attractive, comme le montre l’augmentation de sa part dans les flux d’IDE mondiaux, de 11,9 à 13,7% (cf. Annexes 1 et 2). En outre, la part des IDE intra-région a augmenté de 12 à 17%, preuve si l’en est que la région pourrait bénéficier de sa plus forte intégration à l’avenir, illustrée par la signature récente de l’ALE régional RCEP en novembre 2020.

II. … mais un repli bien plus important des flux d’IDE français (-104%)

Dans le contexte de crise sanitaire durant l'année 2020, les flux d’IDE français à destination des pays de l’ASEAN ont été comparativement bien plus affectés, atteignant des niveaux quasi-nuls voire négatifs dans la plupart des pays, et totalisant -216 M USD (cf. Annexes 3 et 5, source Banque de France), alors qu’ils atteignaient un niveau record une année plus tôt (+5,0 Mds USD, après +628 M EUR en 2018).

Cette baisse des flux est d’autant plus marquante que les flux français ont augmenté de 33% globalement. Les principales sorties nettes d’IDE dans la région ont concerné l’Indonésie (-73 M USD), la Malaisie (-63 M USD) et les Philippines (-62 M USD) tandis que la Birmanie a enregistré les plus importantes entrées d’IDE, mais pour un montant de seulement 10 M USD. La majorité des flux (70%) sont constituées d’opérations intra-groupes, et non de dividendes réinvestis et/ou d’augmentations de capital, ce qui s’explique en partie par la baisse des chiffres d’affaires.

S’ils ne sont pas visibles au travers des flux, certains projets d’investissement ont bien pu aboutir en 2020, à l’instar de l’ouverture du siège régional de TotalEnergies à Singapour ou encore l’ouverture d’une filiale d’Europ Assistance (Generali) en Thaïlande en janvier 2020. En octobre 2020, le groupe SUEZ a également signé un contrat aux Philippines pour la conception et la construction d’une station d’épuration à Manille.

Dans le sens inverse, les flux d’IDE en France en provenance d’ASEAN ont également été négatifs, atteignant -1,3 Md USD, après +1,2 Md USD en 2019.

III. … résultant en un recul de 7% du stock d’IDE français dans la région

Le stock d’ID français en ASEAN s’est ainsi établi à 19,8 Mds USD fin 2020 (-7,1% par rapport à 2019), un niveau restant supérieur à celui de 2018 (16,7 Mds USD). Les investissements français en ASEAN ont représenté 1,4 % du stock total d’ID français dans le monde en 2020 (cf. Annexe 4). À titre de comparaison, le stock total d’IDE en ASEAN (2 913 Mds USD selon la CNUCED), a représenté 7% du stock d’IDE dans le monde, témoignant de la marge de progression de la France pour accroître sa présence économique dans la région.

Singapour continue d’attirer la majorité des IDE, avec plus des deux tiers du stock (soit 13,1 Mds USD, en baisse de 5,5%, cf. Annexes 5, 6, 7 et 8), loin devant l’Indonésie (1,7 Md USD, -12,9%), la Thaïlande (1,6 Md USD, -9,5%), et la Malaisie (1,3 Md USD, -11,6%) – des montants probablement minorés par la qualité de hub régional de Singapour, les entreprises françaises ayant propension à s’implanter dans la cité-Etat, compte tenu des mesures incitatives déployées par les autorités et de l’environnement des affaires extrêmement favorable.

La pandémie et les difficultés économiques qu’elle engendre, notamment avec les quasi interdictions de voyage dans la région, ont cependant fortement compliqué la position des sièges régionaux, qui pourraient choisir temporairement de se relocaliser vers leurs principaux marchés en Asie. Une baisse du nombre de Français à Singapour est également possible à terme, selon l’évolution de la situation sanitaire et la politique de réouverture choisie par Singapour.

Dans le sens opposé, le stock d’IDE en provenance d’ASEAN en France s’élève à 3,1 Mds USD, soit six fois moins que ce que la France investit dans la région, et en baisse de 31% en 2020 (après +36% en 2019).

IV. La répartition sectorielle reste dominée par les secteurs de la finance et de l’industrie.

L’analyse de la répartition sectorielle des flux d’ID français entre 2012 et 2020 révèle une prépondérance des services de finance & assurance (30% en moyenne, cf. Annexe 9), de l’industrie manufacturière (26%) et des activités scientifiques et techniques (24%, allant des services juridiques à l’informatique). Cette répartition est cohérente avec la présence des grands français dans la région, notamment dans :

le secteur agroalimentaire (Bel, Danone)
dans les secteurs pharmaceutique et de la chimie (Servier, Air Liquide, Novacap)
dans l’énergie (TotalEnergies, Engie, EDF)
dans la finance (BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, AXA).

Si l’investissement français est fortement axé sur l’industrie manufacturière et les industries extractives en Indonésie et en Malaisie, elle est plus équilibrée entre industries et services à Singapour (Annexe 10) et en Thaïlande. Les Philippines concentrent principalement des IDE dans la construction (Vinci, Bouygues) tandis que les pays moins développés (Vietnam, Cambodge, Laos) attirent des IDE dans les services (financiers notamment).

Selon Business France, les employeurs originaires de l’ASEAN en France opèrent principalement dans l’hôtellerie (Dorchester Collection, Brunei, 1 000 employés), l’agro-alimentaire (Thai Union Group, Thaïlande, 800 employés), l’immobilier et la logistique (Capitaland, Singapour, 600 employés) et la chimie (PTT, Thaïlande, 550 employés).

Annexes

Brèves de l'ASEAN semaine 37 (2021)

2021-09-17T00:00:00+02:00

Avec les contributions des Services économiques de Bangkok, Hanoï, Jakarta, Kuala Lumpur, Manille, Rangoun, Phnom Penh et de l’Antenne de Vientiane

Retrouvez les Brèves de l’ASEAN et bien d’autres actualités régionales sur Twitter en suivant les Services économiques en ASEAN (@DGTresorASEAN)

Faits saillants

► Malaisie : l’indice de production industrielle recule de 5,2% en juillet en g.a.

► Vietnam, Philippines : révision à la baisse des prévisions de croissance par HSBC et Moody’s

► Cambodge : visite du ministre des Affaires étrangères chinois

Région

La croissance en Asie du Sud-Est estimée à 3,5% en 2021 par la CNUCED

Un rapport de la CNUCED publié mi-septembre met en évidence l’étendue des dommages causés par la pandémie aux pays en développement, dont les économies ont été relativement plus impactées que celles des pays développés. Même en l’absence de nouveau choc, le retour à des taux de croissance similaires à ceux d’avant-crise pourrait attendre jusqu’à 2030. En Asie du Sud-Est, l’impact de la pandémie aurait ainsi été près de quatre fois plus important en termes de perte de PIB que celui de la crise financière. En 2021 et 2022, la croissance prévue par la CNUCED en Asie du Sud-Est est ainsi de 3,5% et 4,7%, contre respectivement 4% et 5,2% selon les dernières prévisions de la BAsD en juillet.

La pénurie mondiale de produits électroniques aggravée par les interruptions d’activité dans l’ASEAN

Selon la banque DBS, la mise à l’arrêt des usines en ASEAN, notamment au Vietnam et en Malaisie, est en partie responsable du choc actuel sur les chaînes mondiales d’approvisionnement, dont l’ampleur est comparable à celle du début 2020, au plus fort de la crise. L’analyse du commerce extérieur malaisien révèle l’importance des produits électroniques intermédiaires exportés vers la Chine, tandis que le Vietnam exporte principalement des produits électroniques finis vers les Etats-Unis et l’Europe. D’après les analystes de DBS, les Etats-Unis parviennent à substituer partiellement à certaines importations de produits de niche en provenance de l’ASEAN des produits équivalents chinois. Cette situation, si elle venait à durer, pourrait pourrait conduire temporairement certaines entreprises à ralentir leur stratégie de découplage – à l’instar d’Apple dont les lignes de production de ses derniers AirPods pourraient finalement être localisées en Chine plutôt qu’au Vietnam. Le succès des campagnes de vaccination sera déterminant pour un retour de la confiance dans l’industrie en ASEAN.

Indonésie

Les sept priorités de l’agenda financier de la présidence indonésienne du G20 en 2022

La ministre des Finances, Sri Mulyani, a révélé les sept priorités inscrites à l’agenda financier du G20 2022, dont l’Indonésie assurera la présidence. Le premier des objectifs repose sur la coordination des politiques mondiales pour relancer l’économie, qui passera en premier lieu par le phasing out des mesures de soutien budgétaires et monétaires extraordinaires des pays membres du G20. Les discussions sur la reprise économique et la productivité des entreprises constitueront le deuxième programme de ce volet financier du G20. Les autres thèmes seront la monnaie digitale des banques centrales (CBDC), la finance durable, les paiements transfrontaliers, l’inclusion financière et le développement des principes du système de taxation mondiale.

Vente historique d’obligations pour 1,84 Md USD

L'Indonésie a levé 1,84 Md USD grâce à la vente d'obligations libellées en dollars américains et en euros, une partie du produit de cette opération devant être utilisée pour racheter d’autres obligations en dollars avec des caractéristiques différentes. L'Indonésie a notamment vendu 600 M USD d'obligations à 10 ans avec un rendement de 2,15%, 650 M USD d'obligations à 40 ans avec un rendement de 3,2% et 500 M EUR d’obligations à 12 ans avec un rendement de 1,3%. L’objectif de cette opération est de lisser l’échéancier de la dette en rachetant des obligations arrivant à échéance les prochaines années.

Forte hausse des échanges extérieurs en août

La valeur des exportations en août 2021 a atteint 21,4 Mds USD, soit une augmentation de 21,0% en glissement mensuel et de 64,1% en g.a.. La valeur des importations indonésiennes en août 2021 a atteint 16,7 Mds USD, en hausse de 10,3% par rapport à juillet 2021 et de 55,3% par rapport à août 2020. L'excédent de la balance commerciale a ainsi atteint 4,7 Mds USD en août 2021.

La croissance de la dette extérieure de l’Indonésie ralentit en juillet 2021

La dette extérieure s'élevait à 415,7 Mds USD à la fin du mois de juillet, soit une augmentation de 1,7% en g.a., inférieure aux 2,0% d’augmentation du mois précédent.

Malaisie

Fort impact des mesures de confinement sur la production industrielle…

Les mesures de confinement n’autorisant qu’un fonctionnement partiel des secteurs considérés comme prioritaires ont conduit à une baisse de 5,2% en glissement annuel de l’indice de production industrielle (IPI) en juillet, première contraction depuis novembre 2020. L’indice des industries manufacturières et celui de la production d’électricité reculent respectivement de 6,5 et 6,6%, seul celui des industries extractives (gaz pour l’essentiel) affichant une progression de 0,6%. L’indice des industries manufacturières dédiées à l’exportation progresse de 0,6% alors que celui des industries dédiées au marché intérieur recule de 24,7%. En variation mensuelle, l’indice global recule de 5,3%, celui des industries manufacturières de 6,1% (-10,6% pour les industries électriques et électroniques) et celui des industries extractives de 4,7% ; seul l’indice de la production d’électricité progresse de 2,3%.

… ainsi que sur le commerce intérieur

Pour le deuxième mois consécutif, le commerce intérieur a baissé, en valeur, de 14,7% en juillet en g.a.. Le commerce automobile a été particulièrement affecté (-85,4% du fait de la fermeture de la plupart des points de vente), ainsi que le commerce de détail (-8,1%), alors que le commerce de gros n’a reculé que de 1,1%. Tirant profit de la fermeture obligatoire des commerces jugés non-essentiels, les ventes en ligne ont, quant à elles, augmenté de 9,4%.

La banque centrale retire sa licence à la banque zimbabwéenne Metbank

Bank Negara Malaysia a décidé d’annuler la licence qui permettait à Metbank Ltd. (ex Metropolitan Bank of Zimbabwe) d’exploiter son bureau de représentation en Malaisie, connu comme Metbank Ltd. Kuala Lumpur Representative Office.

Singapour

Lancement d’un fonds de 1,1 Md USD pour soutenir la place boursière

Le 17 septembre a été annoncé le lancement d’un fonds de 1,5 Mds SGD (soit environ 1,1 Md USD) par le fonds souverain Temasek afin de soutenir la place boursière de Singapour (SGX). Le fonds investira dans des entreprises à forte croissance et/ou en voie d’être cotées en bourse. Dans le même temps, l’agence en charge de l’attractivité de la cité-Etat (Economic Development Board) déploiera 500 M USD pour investir dans des entreprises étrangères, notamment technologiques, dont l’ambition est d’être cotée d’ici deux à cinq ans à Singapour. Ces annonces s’ajoutent à celle de l’autorisation de créer des SPACs et visent à faire de Singapour un hub régional du financement de l’innovation et des startups.

Le nombre d’emplois vacants atteint un montant record en juin

Le nombre de postes vacants a atteint un record fin juin, égal à 92 100, en lien avec la demande croissante dans les secteurs à forte croissance et les restrictions aux frontières. D’après le ministère du Travail (MoM), les restrictions aux frontières ont fortement pénalisé l’accès à la main d’œuvre dans les secteurs de la construction et de l’industrie, qui dépendent des travailleurs étrangers, tandis que le secteur de l’informatique et des nouvelles technologies peine à recruter du personnel, quel que soit le niveau de qualification. En conséquence, le nombre d’offres d’emploi rapporté à celui des chômeurs est passé nettement au-dessus de 1 (1,63), pour la première fois depuis le T1 2019.

Près de 80 000 Singapouriens éligibles au nouveau salaire minimum

Selon le ministre du Travail (MoM), 77% des employés ayant gagné moins de 1 400 SGD (environ 1 040 USD) par mois en 2020 bénéficieront du nouveau salaire minimum en septembre 2022. 103 000 personnes sont concernées, soit 5,3% des employés à temps plein à Singapour, mais 23% d’entre elles ne sont pas employées dans des structures éligibles (i.e. employant des étrangers).

Vietnam

Croissance revue à la baisse par HSBC de 7,1 à 5,1% en 2021

HSBC a abaissé ses prévisions de croissance pour le Vietnam, passant de 7,1% à 5,1% pour 2021, compte tenu de l’impact de la crise sanitaire sur l’économie. D’après le directeur de HSBC Vietnam, Tim Evans, les 5% de croissance devraient être atteints sous réserve d’un programme de vaccination rapide et efficace, de la réouverture de l'économie et de la reprise des principaux marchés d'exportation. Mais la croissance ne pourrait atteindre que 3,5 à 4% si les restrictions et la distanciation sociale se prolongent au-delà du mois de septembre, selon les prévisions ministère du Plan et de l’Investissement publiées aujourd’hui.

7 Mds USD dépensés par le gouvernement depuis le début de la pandémie

Le gouvernement vietnamien a dépensé près de 7,3 Mds USD dans sa lutte contre le COVID-19 depuis le début de la pandémie en mars 2020, selon le président de l’Assemblée nationale, Vuong Dinh Hue. 635 M USD supplémentaires ont été alloués début septembre 2021 pour continuer à financer les mesures de soutien à l’économie.

Baisse de l’action Nike suite aux pertes de production

L’action Nike a perdu 2% en début de semaine après que la société de services financiers BTIG a annoncé que l’équipementier sportif américain pourrait subir des pertes de production liées à la fermeture de ses usines au Vietnam, en raison des mesures de confinement liées à la crise sanitaire. D’après BTIG, les usines Nike au Vietnam auraient produit 51% des chaussures et 30% des vêtements de la marque américaine.

Soutien du gouvernement à la compagnie Vietnam Airlines et plan de réouverture des vols intérieurs

La State Capital Investment Corporation (SCIC), organe d'investissement du gouvernement vietnamien, a acquis une participation de 31,1% dans la compagnie Vietnam Airlines pour près de 300 M USD. Cette décision fait suite à une résolution adoptée par l'Assemblée nationale l'année dernière autorisant le gouvernement à renflouer Vietnam Airlines, gravement touchée par la pandémie de Covid-19, grâce à un plan de sauvetage d'une valeur de 522 M USD. L'administration de l'aviation civile du Vietnam vient par ailleurs de soumettre au ministère des Transports un plan de réouverture des vols intérieurs pour une période pilote de quatre semaines avec la classification des 22 aéroports dans l’ensemble du pays en trois groupes A, B et C, en fonction de la situation sanitaire.

Émission d’obligations convertibles en actions pour la société Vinpearl

BNP Paribas vient d’arranger, aux côtés de HSBC et Crédit suisse, l’émission d’obligations convertibles en actions pour la société Vinpearl (Vingroup) à hauteur de 425 M USD. Les sommes levées seront utilisées dans les transports propres, les bâtiments verts, la gestion durable de l'eau et des eaux usées, la prévention et le contrôle de la pollution, l'efficacité énergétique et les énergies renouvelables.

Thaïlande

Nouvelles mesures pour attirer les investisseurs étrangers

Alors que l’économie souffre toujours des effets de la crise sanitaire, le cabinet du Premier ministre vient d’approuver un ensemble de mesures visant à attirer sur le long terme les étrangers à « haut potentiel » dans le but de favoriser les investissements étrangers et de stimuler la consommation. Les individus visés sont les citoyens étrangers fortunés, les retraités étrangers et les travailleurs hautement qualifiés. Le gouvernement prévoit à cet effet de mettre en place un nouveau visa de résident de long-terme comprenant de nouveaux avantages pour les bénéficiaires : suppression de la notification de résidence tous les 90 jours ; allégements fiscaux et de la régulation portant sur l’acquisition de terrains notamment. L’objectif est d’attirer en Thaïlande environ 1 million d’étrangers dans les 5 prochaines années, ce qui se traduirait, selon le NESDC, par des injections de liquidité dans l’économie à hauteur de 1 000 Mds THB (30 Mds USD) dont 800 Mds (24 Mds USD) sous forme d’investissement étranger et 270 Mds (8 Mds USD) sous forme de recettes budgétaires.

Succès encourageant mais limité des dispositifs pilotes pour favoriser le retour des touristes étrangers

Pour l’heure, les programmes de la Sandbox à Phuket et à Ko Samui – qui permettent aux touristes étrangers vaccinés contre le COVID-19 d’entrer en Thaïlande sans avoir à effectuer de quarantaine – présentent des résultats certes encourageants mais tout de même mitigés. A titre d’exemple, pour Phuket, les statistiques font état d’environ 30 000 arrivées depuis le 1er juillet pour environ 1,6 Md THB dépensés (65,3 M USD), ce qui porte la fréquentation de l’île à un chiffre toujours nettement inférieur à la normale. D’après les spécialistes du secteur, ce sont surtout des clientèles d’expatriés retournant en Thaïlande qui auraient utilisés ce nouveau programme et finalement assez peu les touristes internationaux. Ces premiers résultats interrogent donc sur les effets à venir des ouvertures prévues de cinq autres zones touristiques en octobre à Bangkok (ouverture qui pourrait néanmoins être reportée), Chiang Mai, Chon Buri, Phetchaburi, et Prachuap Khiri Khan.

Philippines

Moody’s révise à la baisse ses prévisions de croissance pour les Philippines en 2021

Moody's Investors Service a de nouveau réduit ses prévisions de croissance économique pour les Philippines, à 4,8% cette année, citant l'impact sur la reprise des confinements stricts et de la lenteur des campagnes de vaccination. Une nouvelle recrudescence des cas a conduit à la réimposition de la quarantaine communautaire renforcée (ECQ) en août, pesant sur les perspectives de croissance au troisième trimestre 2021 et retardant davantage la normalisation de l'activité économique. Selon Moody's, le déficit budgétaire resterait probablement élevé et pourrait culminer cette année : « L'augmentation relativement rapide des dépenses ne devrait pas progresser davantage étant donné les contraintes d'exécution du budget et la réticence de l'administration Duterte à envisager un autre plan de relance budgétaire après l'expiration du paquet précédent ». Le gouvernement prévoit que le déficit budgétaire tombera à 7,5% du PIB en 2022 et à 6,3% en 2023.

Cambodge

Visite de Wang Yi, Conseiller d’Etat et ministre chinois des Affaires étrangères

Le ministre chinois des Affaires étrangères, Wang Yi, a effectué une visite au Cambodge les 12 et 13 septembre, au cours de laquelle il s’est entretenu avec le Premier ministre, Hun Sen, et son homologue, Prak Sokhonn. Lors de son déplacement, ont été signés 6 accords portant notamment sur une aide non remboursable de 270 M USD, la remise de matériel de déminage, la lutte contre les maladies contagieuses et la coopération Mékong-Lancang. Il a par ailleurs annoncé un don de 3 millions de doses supplémentaires de vaccins anti-COVID. Le conseiller d’Etat chinois a également remis officiellement au Cambodge le nouveau stade national Morodok Techo, construit grâce à un don chinois de 160 M USD dans le cadre de la BRI. Il s’agit de la plus importante infrastructure offerte au pays. Ce complexe sportif est destiné à accueillir des événements internationaux, en particulier les 32^èmes Jeux du Sud-Est Asiatique (SEA Games) en 2023. Wang Yi a également réitéré l’engagement de la Chine à soutenir le développement de l’économie cambodgienne, notamment en augmentant les importations de produits agricoles cambodgiens.

Exonération de droits de douanes par le Vietnam pour 31 produits agricoles

Le gouvernement vietnamien a publié le 14 septembre un décret instaurant des taxes douanières préférentielles en application de l'accord bilatéral sur la promotion du commerce pour 2021-2022. Le Vietnam renonce à tout droit de douane sur 31 produits agricoles importés du Cambodge, tels que la volaille vivante, la viande de volaille et ses sous-produits, les citrons, les feuilles de tabac non transformées et le riz. Ce décret fixe par ailleurs des quotas de 300 000 tonnes pour le riz et 3 000 tonnes pour les feuilles de tabac non transformées.

Construction du nouveau terminal portuaire de Sihanoukville reportée à 2022

Initialement prévue pour mi-2021, la construction de la première phase du terminal portuaire en eau profonde du Port autonome de Sihanoukville (PAS) a été reportée à l'année prochaine et devrait s'achever d'ici 2025. Ce nouveau terminal devrait mesurer 350 mètres de long avec une profondeur d'eau de 14,5 mètres. Il pourra accueillir des porte-conteneurs de 13 mètres de tirant d’eau et des porte-containers d'une capacité de 5 000 EVP (Equivalent Vingt Pieds). D’une valeur de 218 M USD, ce projet sera financé par l'aide au développement japonaise.

Laos

Feu vert du gouvernement pour tester un programme de minage et d'échange de crypto-monnaies avec 6 entreprises

Selon une notification publiée le 9 septembre 2021 par le Bureau du Premier ministre, six sociétés (Wap Data Technology Laos, Phongsubthavy Road & Bridge Construction Co., Sisaket Construction Company Limited, Boupha Road-Bridge Design Survey Co. Ltd., Joint Development Bank et Phousy Group) ont été autorisées à tester le minage et la commercialisation de crypto-monnaies telles que le Bitcoin, Ethereum et Litecoin. Il s’agit d’une modification notable de la politique en la matière, la banque centrale ayant jusqu’à présent mis en garde contre l’utilisation de ces crypto-actifs.

Les bureaux de change devront s'enregistrer auprès des banques commerciales

Selon cette instruction, les opérateurs de bureaux de change devront signer un accord de partenariat avec une banque commerciale dans les 3 mois, faute de quoi leurs licences commerciales seront révoquées, leurs activités suspendues et des pénalités appliquées s'ils continuent à opérer. Après avoir signé un accord avec une banque commerciale de leur choix, les opérateurs de change devront soumettre un rapport officiel à la banque centrale dans les 10 jours. Le but visé semble être de mieux contrôler les taux pratiqués par les bureaux de change, et notamment de réduire le différentiel (qui s’était accru ces derniers temps) entre les taux officiels et ceux du marché.

Birmanie

Un besoin désespéré de devises

Myanmar Timber Enterprise, une entreprise publique sous sanctions européennes depuis le 21 juin, organise une vente aux enchères de 12 500 tonnes de bois produit illégalement et confisquées par le précédent gouvernement, les 16 et 30 septembre. Il s’agit de la troisième opération de ce type après les ventes de 10 300 tonnes en mai et 14 000 tonnes en juin.

La vente des actifs de Telenor bute sur l’approbation du régulateur

Sous pression des ONG, des médias et de ses actionnaires, le groupe norvégien Telenor avait annoncé le 8 juillet 2021 la vente sa filiale birmane au groupe libanais M1 pour 105 M USD. La transaction n’a cependant toujours pas reçu l’aval du ministère des Transports et des Télécommunications, qui semble avoir des réticences compte-tenu de la qualité du repreneur.

Rétropédalage de la banque centrale birmane

Alors que le 3 août la banque centrale (CBM) avait imposé aux opérateurs de change une marge maximale de 0,8% sur leurs opérations, cette dernière a finalement annulé cette directive le 10 septembre. Cette décision vise à juguler un marché noir des devises qui avait bondi depuis et qui s’était accompagné d’une accélération de la dépréciation du MMK.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°384

2021-01-29T00:00:00+01:00

Actualité régionale : Le FMI table sur une croissance du PIB de +3,2% en Afrique subsaharienne en 2021
Bénin : L’UE soutient la lutte contre la COVID-19 et la formation judiciaire
Burkina Faso : Un soutien de 38 M EUR de la BEI en faveur de l’énergie solaire et de la protection contre les crues
Cap-Vert : Le PIB diminue de 18,2% en g.a. au troisième trimestre 2020
Côte d’Ivoire : Lancement d’un cadre de dialogue avec l’UE sur le cacao durable
Guinée : Création d’une société publique pour l’importation de produits pétroliers
Mali : Prorogation pour cinq ans du contrat de concession entre l’Etat malien et EDM-SA
Niger : Le MCA-Niger et Sogea-Satom signent un contrat de réhabilitation de 216 km de routes
Sénégal : Air Sénégal table sur 500 000 passagers en 2021 et l’ouverture de nouvelles lignes internationales

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°357

2020-06-19T00:00:00+02:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur… le World Investment Report 2020 de la CNUCED ;

Actualité régionale : Mise sous surveillance des notations souveraines de la Côte d’Ivoire et du Sénégal par Moody’s ;
Bénin : Le gouvernement obtient 6,5 Mds FCFA de la Coopération allemande dans le cadre des programmes d’appui à la gouvernance des collectivités locales ;
Burkina Faso : Création d’un fonds de garantie pour rajeunir le parc automobile du pays ;
Cap-Vert : Baisse du nombre de touristes au premier trimestre 2020 (-27% en glissement annuel) ;
Côte d’Ivoire : La Banque mondiale débourse 315 M USD pour booster la gestion des déchets et réduire les risques d’inondation dans les grandes villes ;
Gambie : Les dépenses budgétaires en hausse de 29% sur la période de janvier à avril par rapport à 2019 ;
Guinée : Financement additionnel de 10,9 M USD de la Banque mondiale pour la lutte contre la COVID-19 ;
Libéria : Le Fonds pour l’environnement mondial approuve un financement de 8,9 M USD pour un projet de résilience côtière ;
Mauritanie : Signature de plusieurs conventions de financement de l’AFD d’un montant total de 3,5 M EUR pour la lutte contre le coronavirus et la gestion pacifiée des ressources naturelles dans la région Hodh El Gharbi ;
Niger : Adoption par l’Assemblée Nationale du projet de loi sur la construction et l’exploitation de l’oléoduc Niger-Bénin ;
Sénégal : La Sonatel (Orange) annonce une émission obligataire pour 100 Mds FCFA ;
Sierra Leone : Troisième subvention de 100 M USD de la Banque mondiale en soutien à la productivité et à la transparence ;
Togo : Le Togo bénéficie de l’initiative de suspension du service de la dette.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest (hors Nigéria-Ghana) n°346

2020-04-03T00:00:00+02:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur l’évolution de l’épidémie COVID-19 et les mesures d’atténuation de l’impact sur les systèmes bancaires et le financement des économies ouest-africaines ;

Actualité régionale : Bruno Le Maire propose un moratoire de la dette pour les pays en développement ;
Burkina Faso : Lancement de deux essais cliniques par le gouvernement contre la pandémie de COVID-19 ;
Côte d’Ivoire : COVID-19 : Mesures de soutien aux entreprises et aux ménages prises par le gouvernement ivoirien ;
Gambie : La Gambia Revenu Authority prend des mesures pour soutenir les contribuables ;
Guinée : Le « Oui » remporte le référendum constitutionnel et le parti du Président Alpha Condé obtient une très large majorité parlementaire ;
Libéria : Vers un financement de 15 M USD de la Banque mondiale pour lutter contre l'épidémie de COVID-19 ? ;
Mauritanie : Les autorités décrètent la fermeture de l’ensemble des marchés et des commerces non alimentaires jusqu’à nouvel ordre ;
Niger : Des prévisions de croissance en baisse de près de 2 points du PIB, à 4,1% ;
Sénégal : La croissance du PIB en 2019 revue à la baisse, à 5,2% ;
Togo : La facturation en ligne bientôt obligatoire à Togo Terminal.

Brèves de l'ASEAN semaine 4 (2020)

2020-01-28T00:00:00+01:00

Faits saillants

► La banque centrale malaisienne abaisse son taux directeur de 25 pdb à 2,75 %

► La croissance du PIB des Philippines s’établit à 5,9 % en 2019, son niveau le plus faible en 8 ans

► Les IDE à destination des pays de l’ASEAN progressent de 19 % en 2019

Région

Les IDE à destination des pays de l’ASEAN ont fortement progressé en 2019 (+19 %), s’établissant à 177 Mds USD, après 155 Mds USD en 2018, selon les premières estimations de la CNUCED. Cette forte hausse des investissements étrangers en Asie du Sud-Est s’inscrit à rebours de la tendance mondiale (1 390 Mds en 2019 après 1 410 Mds USD en 2018). Singapour est toujours le principal bénéficiaire des investissements à destination de la région (110 Mds USD, +42 % par rapport à 2018). A titre de comparaison, les IDE vers la Chine continentale atteignent 140 Mds USD, tandis que ceux à destination de Hong Kong ont été divisés par deux, à 55 Mds USD. La CNUCED note également une progression de 12 % des IDE à destination de l’Indonésie, tirée par les secteurs de la vente de gros et de détail (y compris le commerce en ligne et l’économie numérique) et manufacturier.
Le FMI revoit légèrement à la baisse ses prévisions de croissance pour l’ASEAN-5 (Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande et Vietnam), à 4,8 % pour 2020 et 5,1 % pour 2021 (-1pp pour chacune des deux années par rapport à la dernière prévision d’octobre 2019). En particulier, l’institution considère que le ralentissement des exportations devrait peser sur la demande intérieure, en particulier en Thaïlande et en Indonésie.

Indonésie

Afin d’attirer les investisseurs étrangers, le gouvernement a créé un comité de pilotage pour le projet de nouvelle capitale. Y participeront le prince héritier d’Abu Dhabi, Mohammed bin Zayed al-Nahyan, l’ancien Premier Ministre du Royaume-Uni Tony Blair et le CEO du conglomérat japonais Softbank, Masayoshi Son. Il est à noter que les Emirats arabes unis se sont engagés à investir 22,8 Mds USD via un nouveau fonds souverain indonésien pour soutenir le financement des projets d’infrastructures et d’énergie, y compris pour la nouvelle capitale pour 5,5 Mds USD.
Le ministère des finances devrait émettre pour 27 350 Mds IDR (environ 2 Mds USD) d’obligations islamiques au cours de l’année 2020, destinées à financer 728 projets. Sont notamment évoqués 171 routes et ponts, 66 projets hydrauliques, 19 gares, 4 ports et 4 aéroports et 25 bâtiments éducatifs. En 2019, ce sont 619 projets (28 400 Mds IDR, soit 2,1 Mds USD) qui ont été financés par des obligations islamiques et près d’un tiers des fonds levés a permis le financement de projets d’infrastructures.

Malaisie

Le comité de politique monétaire de la banque centrale a décidé de réduire son principal taux directeur de 25 points de base pour le porter à 2,75 % (son niveau le plus bas depuis mars 2011). La banque estime que la croissance en 2019 a été conforme aux prévisions, avec toutefois un léger ralentissement au dernier trimestre, et que l’inflation a été modérée en 2019 (0,7 % en 2019 après 1,0 % en 2018, qui s’inscrit dans la fourchette basse de la cible visée par les autorités). Pour 2020, les autorités anticipent une légère accélération de la croissance attribuable aux dépenses des ménages et aux exportations, même si le contexte international reste peu favorable, y compris pour le cours des matières premières.

Singapour

Singapour a enregistré 15,2 Mds SGD (11,3 Mds USD) d’engagements pour des investissements en capital fixe au cours de l’année 2019, après 10,9 Mds SGD (8,1 Mds USD) en 2018, selon l’Economic Development Board. Ce montant est ainsi nettement supérieur à la cible des autorités, qui visaient entre 8 et 10 Mds SGD. La majorité des fonds investis provient d’entreprises actives dans les secteurs des semi-conducteurs, de l’énergie et de la chimie. Ces engagements devraient contribuer à créer plus de 32 000 emplois dans la cité-Etat.
Singapour a dévoilé lors du Forum économique mondial de nouvelles initiatives visant à promouvoir la confiance dans l’intelligence artificielle ainsi que dans le commerce en ligne. D’une part, le ministre de la communication et l’information S Iswaran annoncé la publication d’une deuxième édition du cadre de gouvernance de l’intelligence artificielle (dont la première version avait été proposée l’an passé), ainsi qu’un guide d’auto-évaluation (Implementation and Self-Assessment Guide for Organisations, ISAGO) rédigé à partir des contributions d’une soixantaine d’entreprises, ainsi qu’un recueil d’études de cas. D’autre part, Singapour a signé un accord de partenariat avec la Chambre de commerce internationale et 17 entreprises afin de développer conjointement TradeTrust, un cadre de facilitation des échanges de documents grâce à l’utilisation de la blockchain. Enfin, la cité-Etat ainsi que la Nouvelle-Zélande et le Chili ont annoncé la conclusion des négociations du Digital Economy Partnership Agreement (DEPA).

Thaïlande

Dans son dernier Thailand Economic Monitor (TEM), la Banque mondiale a souligné le décrochage de la croissance économique que la Thaïlande a subi en 2019 par rapport aux autres économies de la région. La Banque anticipe toutefois une relance modérée de la croissance en 2020 à 2,7 %, puis à 2,8 % en 2021, contre 2,5 % en 2019, mais après 4,1 % en 2018 et 4,0 % en 2017. Ses prévisions de croissance de long terme pour la Thaïlande ne dépassent pas néanmoins 3,0 % ce qui est insuffisant pour permettre à la Thaïlande de devenir comme elle l’ambitionne un pays à haut revenu en 2037 (stratégie à 20 ans adopté en 2017). Pour atteindre un tel objectif il faudrait porter cette croissance à un niveau moyen annuel de 5,0 % à partir de 2025, ce qui ne serait possible qu’en doublant le niveau des investissements publics et privés et en relançant à 3,0 % la croissance annuelle de la productivité totale des facteurs (contre 1,4 % en moyenne entre 2009 et 2017).

Vietnam

La Commission du commerce international (INTA) du Parlement européen a approuvé une résolution demandant la ratification par le Parlement européen de l’Accord de libre-échange UE - Vietnam (EVFTA) et de l’Accord sur la protection des investissements UE - Vietnam (EVIPA). La commission INTA a soutenu l'accord EVFTA par 29 voix contre 6, ouvrant la voie à un vote au Parlement européen lors de sa session de février à Strasbourg. L’accord UE-Vietnam est le deuxième accord de l’Union européenne avec un membre de l’ASEAN, après Singapour.
Les autorités de la province vietnamienne de Bac Lieu ont approuvé un projet de gaz naturel liquéfié (GNL) d’un montant de 4 Mds USD porté par la société singapourienne Delta Offshore Energy (DeltaOE). Il s'agit à ce jour du plus grand projet d’IDE dans le delta du Mékong, qui devrait devenir pleinement opérationnel d'ici la fin de 2027. Avec une capacité de production prévue de 3 200 MW, l'usine comprendra quatre unités de turbines à gaz d'une capacité de 750 MW chacune, et une unité d'une capacité de 200 MW.
Ford Vietnam a annoncé un investissement supplémentaire de 82 M USD pour moderniser son usine d’assemblage de Hai Duong et augmenter sa capacité de production annuelle à 40 000 véhicules, contre 14 000 actuellement. L'investissement fait suite à une augmentation forte et régulière de la demande de véhicules Ford dans le pays, avec des ventes record de plus de 32 000 véhicules en 2019. Le financement supplémentaire portera le financement total de Ford au Vietnam à plus de 200 M USD. L’investissement destiné à l’usine de Hai Duong se fera en deux étapes sur une période de deux ans, avec pour objectif d’achever les travaux d'ici le milieu d’année 2022.

Philippines

La croissance du PIB philippin s’est établie à 5,9 % en 2019, après 6,2 % en 2018. Ce taux de croissance, le plus faible en 8 ans, est inférieur à la cible que visait le gouvernement (6,0 % - 6,5 %). La croissance de 6,4 % en g.a. observée au T4, tirée par la consommation des ménages et les dépenses publiques, n’a pas suffi à compenser le retard pris lors des deux premiers trimestres (+5,5 % au T2 et +5,6 % au T1 2019). Pour rappel, la croissance a été plus faible que prévue lors de la première moitié de 2019, en raison du retard dans l’approbation du budget de l’état (loi promulguée mi-avril). Pour 2020, le gouvernement vise une croissance comprise entre 6,5 et 7,5 %.
Le Président Duterte a signé la Sin Tax Bill, une loi visant à augmenter les droits d’accises sur les boissons alcoolisées et les cigarettes électroniques à partir de janvier 2020. Cette loi devrait générer environ 24,9 Mds PHP (490 M USD) de recettes, qui seront utilisés pour la mise en œuvre du programme de santé universel et pour le financement des objectifs de développement durable.

Birmanie

Le président chinois Xi Jinping a effectué une visite officielle en Birmanie les 17 et 18 janvier, qui s’est conclu par la signature de 33 protocoles d’entente, accords et échanges de lettres, portant principalement sur les infrastructures, l'énergie et le commerce. Ont notamment été signés l’accord de concession et un pacte d’actionnariat pour le port en eaux profondes de la ZES de Kyaukphyu, des accords visant à accélérer les négociations pour le développement de la zone de coopération économique transfrontalière entre la Chine et la Birmanie à Muse/Ruili ainsi que pour un projet de centrale à gaz de 2,6 Mds USD dans la Région de l’Ayeyarwady. En revanche, la question du développement du barrage de Myitsone, à l’arrêt depuis 2011 suite à une décision du gouvernement birman, n’a pas été évoquée.
Le Japon va accorder un prêt d’1 Md USD à la Birmanie pour des projets d’infrastructure à travers le pays. Une partie du prêt sera consacrée au développement urbain de Rangoun, avec un projet de développement du réseau d’assainissement de la ville, l’amélioration de la gestion de la circulation et la prévention des risques d’inondation. Le prêt financera également un projet de renforcement et d’extension du réseau de distribution d’électricité à Rangoun et Mandalay, ainsi que projets d’infrastructures dans les Etats Chin, Rakhine, Mon, Kayin et Tanintharyi.

Laos

Une joint-venture formée par deux entreprises thaïlandaises et le laotien Khuanmeuang Group Sole a obtenu une concession de 45 ans pour le traitement et la production d’énergie (6 MW) à partir des déchets urbains de Vientiane. UAC Energy, Sabang Sustainable Energy et Khuanmeuang Group Sole vont investir 30 M USD dans la construction de l’usine de traitement. Environ 400 tonnes de déchets sont collectées chaque jour dans la capitale laotienne.
L'Agence thaïlandaise de coopération (NEDA) financera à hauteur de 1,4 Mds THB (45,4 M USD) la construction du cinquième « pont de l'amitié ». Celui-ci traversera le Mékong afin de relier la province de Bung Kan (Thaïlande) à celle de Borikhamxay (Laos) et, au-delà, faciliter les transports vers Nge An (Vietnam). Un accord sur le financement du pont a été signé le 17 janvier 2020 à Vientiane par le vice-ministre des Finances M. Bounchom Ubonpaseuth et le président de la NEDA, M. Perames Vudthitornetiraks.

Cambodge

Les trois aéroports internationaux cambodgiens, gérés par Vinci Airports, ont enregistré 11,6 millions de passagers en 2019, soit une augmentation de 10,2 % par rapport à 2018, notamment grâce à de nouvelles liaisons reliant le Royaume à l’Asie. L’aéroport de Phnom Penh a accueilli 6 millions de passagers (+11,2 %) tandis que celui de Siem Reap en a accueilli 3,9 millions (-12,3 %). L’aéroport international de Sihanoukville a enregistré un nombre de passagers moins élevé (1,6 million) mais a connu la plus forte croissance (+158%).
La Banque nationale du Cambodge affirme que la situation financière du pays et le secteur bancaire demeurent solides malgré certains défis internes et externes. Les réserves de change ont ainsi atteint 18 Mds USD et peuvent couvrir 7 mois d’importations. Les encours de dépôts et de crédits ont respectivement atteint 22 Mds USD et 19,6 Mds USD en 2019, soit des hausses de 25 % et de 26 % par rapport à 2018.

Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest n°329

2019-11-22T00:00:00+01:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur… le rapport de la CNUCED sur les pays les moins avancés : « Le financement extérieur du développement, aujourd’hui et demain − Dépendance persistante, difficultés nouvelles » ;
Actualité régionale : 6^ème Forum international sur la paix et la sécurité en Afrique à Dakar en présence d’Edouard Philippe ; des patrouilles communes mises en place par le Nigéria, le Bénin et le Niger aux frontières ;

Source : Gouvernement français

Bénin : appel d’offre de la CEET pour le Projet d’Extension du Réseau Electrique de Lomé (PEREL) ;
Côte d’Ivoire : présentation du projet de budget 2020 à l’Assemblée nationale ; le Président ivoirien à Berlin pour la deuxième conférence du G20 Compact with Africa ;
Guinée : la compagnie Sycamore Mining reprend la mine d’or de Kinièro ;
Libéria : 1^ère réunion du comité de politique monétaire : poursuite du resserrement monétaire ;
Mali : Présentation à Paris (Grand Palais) du secteur de l’agroalimentaire par l’API Mali ;
Niger : le recensement biométrique des agents de l’Etat actuellement en cours ;
Sénégal : le premier baril de pétrole sénégalais attendu pour 2023 ; Air Sénégal se dote de 8 nouveaux Airbus ;
Sierra Leone : les services du FMI concluent leur mission pour la préparation de la 2ème revue du programme FEC ; le vice-président en visite à Washington pour rencontrer des représentants de la Millennium Challenge Corporation.

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Brèves économiques régionales d’Afrique de l’Ouest n°322

2019-10-04T00:00:00+02:00

Faits saillants de la semaine :

Zoom sur le rapport de la CNUCED « Commerce et développement : le financement d’un nouvel ordre écologique mondial » ;
Actualité régionale : tenue de la 5ème édition du forum sur le financement du développement du groupe Banque mondiale à Abidjan ;
Bénin : la Banque africaine de développement prête 61 M EUR au Bénin pour le Programme d’assainissement pluvial de Cotonou ;
Burkina Faso : la Bank of China Limited Shenzhen Branch finance 2001 km de fibre optique ;
Cap-Vert : le Cap-Vert envisage de détenir des réserves de change en Renminbi et en or ;
Côte d’Ivoire : les services du FMI concluent leur visite en Côte d’Ivoire avec un accord sur l’extension d’un an du programme triennal ; le groupe Orange lève 70 Mds FCFA (107 M EUR) pour le déploiement de la fibre optique ; le prix d’achat du cacao aux producteurs fixé à 825 FCFA pour la nouvelle campagne cacaoyère ;

Le ministre Kobenan Kouassi Adjoumani visite les stands aux JNCC 2019 (Abidjan, le 30/09/2019)

Libéria : adoption du projet de budget de l’Etat à 526 M USD pour l’exercice 2019/2020 ;
Mali : le fonds d’investissement Moringa prend une participation de 46% dans la Société des boissons et eaux minérales au Mali (SOBEMA) ;
Sénégal : lancement de la marque de téléphonie Free pour la première fois en Afrique ;
Togo : réactivation du processus de privatisation de l’UTB et de la BTCI.

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Brèves de l'OMC n°7 et 8 - Juillet et Août 2019 : 50 degrés, quelques nuances

2019-07-30T00:00:00+02:00

Extrait de l'Editorial :

La canicule semble affecter aussi le commerce international. La température reste très élevée entre la Chine et les Etats-Unis malgré la trêve arrêtée au sommet du G20 d’Osaka et la reprise des négociations bilatérales : le passage à la guerre tarifaire totale (25% sur la totalité des exportations chinoises) y a simplement été suspendu par les américains, les mesures précédentes (25% sur 200 Milliards d’USD) étant maintenues. Les effets économiques réels se font désormais sentir : une étude à paraitre de la direction générale du Trésor français* observe une réduction significative et rapide des échanges bilatéraux des biens surtaxés, entrainant un effet de freinage du commerce mondial, des risques induits pour la croissance et un choc d’incertitude global. La tension monte aussi très vite entre la Corée (restrictions d’importations post Fukushima sur les produits de la pêche) et le Japon (durcissement du contrôle des exportations vers la Corée pour plusieurs intrants de l’industrie de semi-conducteurs), dont la politique commerciale parait aussi se mâtiner d’une teinte politique et sécuritaire.

Au sein de l’OMC, pourtant climatisée, de sérieux affrontements sont aussi engagés à un an de sa prochaine réunion ministérielle. La réunion estivale du conseil général de l’organisation abritait des discussions substantielles, positives par leur vitalité, inquiétante par leur polarisation, décevantes par leur manque de progrès concrets. D’abord sur le concept même de sa «réforme» qui oppose fondamentalement les partisans d’une «mise à jour» des règles commerciales internationales, soucieux de les adapter aux temps actuels (globalement l’UE, les Etats-Unis, une majorité de latino-américains, les pays développés du « groupe d’Ottawa » et ceux Asie) et ceux d’un «rééquilibrage» des disciplines existantes, demandeurs d’assouplissements en leur faveur (schématiquement : l’Inde, l’Afrique et les ACP, l’Asie moins développée). Exemple concret: bien que relativement consensuelle dans son objectif, la modeste proposition de l’UE, des Etats-Unis et du Japon pour améliorer l’accomplissement effectif des obligations de transparence, si essentielles à l’OMC (notification de mesures commerciales et subventions), rencontre beaucoup de critiques au niveau de ses modalités opérationnelles : beaucoup de PED se déclarent en incapacité administrative à mettre en œuvre de telles disciplines et rejettent par principe toute idée de sanction, même contre des multirécidivistes qui feraient défaut sans justification...

Statut de pays en développement et traitement spécial et différencié à l’OMC : de quoi parle-t-on ?

2019-07-30T00:00:00+02:00

Sur la base des thèses de Raul Prebish ayant présidé à la naissance de la CNUCED dans les années 1960, la théorie économique (substitution aux importations) reconnaissait que les PED devaient pouvoir bénéficier d’un traitement commercial asymétrique de la part des pays développés pour pouvoir s’industrialiser et rattraper ces derniers. En droit de l’OMC cette théorie s’est traduite par une décision prise en 1979 dans le cadre du Tokyo Round, généralement désignée par le nom de « clause d’habilitation », qui organise le statut des PED et les principes de commerce plus favorables qui leurs sont applicables.

Statut de PED. Juridiquement, le statut résulte à l’OMC d’une « auto-déclaration » c’est-à-dire d’une démarche subjective : est reconnu en développement le membre qui s’estime tel. Sauf pour une catégorie, celle des pays moins avancés, qui, elle, résulte d’une combinaison de critères objectifs établis à l’ONU. Donc, à l’exception de la sous-catégorie des PMA, les PED sont globalement indifférenciés au sein de l’OMC : la Chine et les petites économies insulaires y coexistent par exemple dans un même groupe. Dans le détail il existe toutefois de petits éléments de différenciation juridique dans certains accords, par exemple celui reconnaissant les problèmes spécifiques des pays importateurs net de denrées alimentaires.

Traitement spécial et différencié (TSD). Le terme décrit l’ensemble des droits et obligations plus favorables accordés au pays en développement via les accords de l’OMC. Fondamentalement on y trouve deux grands blocs.

- Une exception à la clause de la nation la plus favorisée (non-discrimination) qui reconnait au PED le droit d’être traité de plus favorablement par les pays développés. C’est là la base juridique de l’ensemble des systèmes de préférences tarifaires (droits zéros) et non tarifaires unilatéralement accordées par les pays développés aux PED. A titre d’exemple on peut citer le système de préférence généralisée (SPG), le SPG+, « Tous sauf les armes », pour l’Union Européenne ; SPG, AGOA (Afrique), CBI (Caraïbes), Népal pour les Etats-Unis.

- Une série de dispositions juridiques (155) visant à assouplir le droit de l’OMC au profit des PED. Il peut s’agir de dérogations (par exemple, en matière industrielle les membres ayant un niveau de PIB inférieur à 1000 USD par tête sont exemptés de l’interdiction des subventions exports ; en matière de sauvegarde, un PED peut-être exonéré de l’application d’une mesure prise par un membre développé si cette dernière frappe un produit dont le PED n’exporte que moins de 3% de son commerce) ; de délais plus long pour mettre en œuvre une obligation (par exemple dans le cadre de l’accord sur les aspects des droits de propriété intellectuelle qui touchent au commerce, ou pour l’élimination des subventions agricoles à l’export) ; d’accès à de l’assistance technique ; de clauses de meilleurs efforts (par exemple par laquelle les membres développés s’engagent à réaliser des transferts de technologie au profit des PED). Les pays en développement critiquent souvent les dispositions du TSD comme dépourvues de réelle portée opérationnelle. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle la déclaration de Doha (article 44, fréquemment cité par les PED) mandatait une négociation à l’OMC visant à opérationnaliser davantage ces dispositions.