Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Brunei

Les échanges commerciaux entre la France et l’ASEAN en 2021

2022-05-05T00:00:00+02:00

En 2021, les échanges commerciaux entre la France et l’ASEAN se relèvent modérément (+8,8%, 30,4 Mds EUR), et représentent 4,3% de notre commerce mondial, mais ils ne rattrapent pas leur niveau pré-crise (85,6% de nos échanges de 2019)[1]. En hausse en 2021 (+7,9%), les exportations françaises demeurent nettement inférieures (-24,5%) au montant enregistré en 2019 et continuent de pâtir de la chute des ventes aéronautiques (14,2% du total exporté en 2021, contre 32% en 2019), dont la poursuite l’an dernier a été compensée par la progression de nos exports dans d’autres domaines, tandis que nos importations poursuivent leur tendance haussière (+9,4%, 18 Mds EUR). Parmi les 10 pays de l’ASEAN, la France n’est excédentaire en 2021 que vis-à-vis de Singapour (2^ème excédent au niveau mondial en raison principalement du rôle de plateforme de réexportation de la cité-État) et de Brunei. Les principaux postes à l’export sont traditionnellement le secteur aéronautique et spatial (14,2%), les produits de luxe[2] (23,5%), les produits pharmaceutiques (10,9%) ainsi que les produits informatiques et électroniques (9,6%), et l’agroalimentaire (14,9% dont 8,6% de boissons). Deux pays se distinguent comme nos principaux partenaires commerciaux dans la région : Singapour, qui compte pour 57,5% de nos exportations, et le Vietnam, qui représente 30,6% de nos importations.

I. La reprise de nos exportations vers l’ASEAN (+7,9%,12,4 Mds EUR) n’est pas suffisante pour recouvrer le niveau d’avant crise (16,5 Mds EUR en 2019)

L’ASEAN reste l’an dernier le 6^ème client de la France (2,6% des exportations totales françaises), après l’Union européenne, les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine et la Suisse. Avec une hausse modérée de 7,9%, les exportations françaises vers l’ASEAN restent inférieures à nos résultats d’avant-pandémie (-24,5%). Comme les années précédentes, Singapour compte pour plus de la moitié de nos exportations totales dans la zone (57,5% du total, +1,9%), en raison notamment de son rôle de plateforme commerciale (d’après les douanes singapouriennes, 55% des exportations totales depuis la cité-État sont des réexportations), bien qu’il ne soit pas possible de mesurer l’ampleur exacte de ce phénomène. Dans le reste de l’ASEAN, les ventes françaises présentent des disparités marquées : les ventes vers la Thaïlande (+29,6% à 1,4 Md EUR), le Vietnam (+29,0% à 1,2 Md EUR) et le Laos (+25,9% à 12,1 M EUR) enregistrent une hausse significative, les exportations sont presque multipliées par deux (+89,4% à 217 M EUR) vers le Cambodge et augmentent quasiment de moitié (+49% à 741 M EUR) vers les Philippines. Dans le même temps, les exportations à destination de l’Indonésie (-12,6% à 893 M EUR), la Birmanie (-30,5% à 39,2 M EUR), et Brunei (-12,0% à 7,1 M EUR) poursuivent leur chute (cf. Annexes).

En 2021, nos principaux postes d’exportation vers l’ASEAN sont le secteur aéronautique, qui enregistre une reprise modérée (14,2% de nos exportations contre 32% en 2019), les produits de luxe (23,5% de nos ventes) et les produits pharmaceutiques, informatiques et électroniques:

Secteur le plus important à l’export malgré un niveau inférieur de deux tiers à celui de 2019, les ventes aéronautiques et spatiales enregistrent une hausse de 13,8% à 1,8 Md EUR et continuent ainsi de représenter une large partie de nos exportations totales vers l’ASEAN (14,2%). Les exportations reculent vers Singapour, notre plus gros client (−33,5%, à 800 M EUR) en raison du manque de visibilité du secteur à moyen-terme. Les Philippines, devenues le 2^ème marché de la France dans la zone, enregistrent une hausse considérable de 489,9% atteignant 239 M EUR. Chez les autres clients de la France dans la région, cette tendance à la hausse se confirme, notamment au Vietnam et en Thaïlande, où les ventes retrouvent plus des deux tiers de leurs niveaux de 2019 après avoir chuté de plus de 90% en 2020, sauf pour la Malaisie (-33,3% à 46,7 M EUR) et l’Indonésie (-7,1% à 179,9 M EUR). À noter que l’Asie-Pacifique représente la part la plus importante des livraisons (30%) du constructeur Airbus, qui a fourni près d’une quarantaine d’avions commerciaux dans la région en 2021.
Deuxième poste à l’export, les ventes françaises de textiles, habillement, cuir et chaussures sont en légère hausse : +1,4% à 1,5 Md EUR et représentent 11,9% de nos exportations totales. Elles sont largement dominées par Singapour (1,2 Md EUR, en baisse de 2,4%) et composées à 80% de produits en cuir, bagages et chaussures. Plus des trois quarts des ventes de produits de luxes sont dirigées vers Singapour, confirmant son rôle de plateforme commerciale pour l’ASEAN. Bien que restant minoritaires, les exportations vers la Thaïlande (+38,7%, à 109,4 M EUR), le Vietnam (+28,9%, à 49,8 M EUR) et la Malaisie (+14,7%, à 37,8 M EUR) augmentent sensiblement ;
Les exportations de parfums et cosmétiques (3^ème poste à l’export) connaissent une hausse de 10,0% à 1,4 Md EUR, et comptent pour 11,6% de nos exportations. Elles sont également fortement dominées par les exportations vers la cité-Etat (1,3 Md EUR, en hausse de 6,6% par rapport à 2020). Les ventes vers le Vietnam (+53,7%, à 87 M EUR), la Thaïlande (+32,8%, à 36,3 M EUR) et la Malaisie (+46,3%, à 24 M EUR) sont en hausse mais restent à des niveaux faibles ;
Les exportations de produits pharmaceutiques continuent de bénéficier du contexte de la crise sanitaire et augmentent de 6,9% à 1,4 Md EUR. Elles représentent en 2021 10,9% des ventes françaises vers l’ASEAN (contre 7,2% en 2019). Elles bénéficient en particulier de la forte croissance de nos ventes vers Singapour (+23,5%, à 671,0 M EUR), les Philippines (+5,8%, à 100,6 M EUR) et l’Indonésie (+15,9%, à 81,5 M EUR), même si elles reculent au Cambodge, en Malaisie, au Vietnam et au Laos ;
Les exportations de produits informatiques, électroniques et optiques reculent légèrement de 1,2% à 1,2 Md EUR, et comptent pour 9,6% de nos exportations totales. Elles sont composées à 64,0% de composants et de cartes électroniques, dans une région très intégrée aux chaînes de valeur de l’électronique. Les exportations vers Singapour, notre client le plus important de l’ASEAN, progressent de 2,8%, à 863 M EUR, à l’instar de la Malaisie (+1,5%, à 126,4 M EUR) et du Vietnam (+15,7%, à 46,6 M EUR). Les ventes vers nos autres grands clients dans la région sont plus affectées : -28,0% en Thaïlande (59 M EUR), -22,2% aux Philippines (48,1 M EUR) et -11,1% en Indonésie (44,1 M EUR) ;
Les produits agroalimentaires affichent une hausse des ventes de 27,4% (1,9 Md EUR, 14,9% du total exporté), tirées essentiellement par les ventes de boissons (+31,5%, à 1,1 Md EUR) qui représentent 8,6% de nos exportations totales. Singapour absorbe 86,3% des exportations de boissons vers l’ASEAN (921,2 M EUR, en hausse de 38,8%), mais seulement 56,0% des exportations agroalimentaires dans leur ensemble. La reprise des ventes de boissons se confirme en Malaisie (+7,2%, à 42,4 M EUR), en Thaïlande (+4,2%, à 34,7 M EUR), et aux Philippines (+48,4%, à 12,6 M EUR), à l’exception du Vietnam (-24,6% à 31,3 M EUR).

II. Les importations depuis l’ASEAN se redressent plus rapidement que les exportations vers la zone : +9,4%, à 17,9 Mds EUR

Les importations françaises depuis l’ASEAN, en augmentation de 9,4%, se sont élevées à 18 Mds EUR en 2021, ce qui fait de la zone notre 5^ème fournisseur (3% de nos importations totales), après la Chine, l’Union européenne, les États-Unis et le Royaume-Uni. Le Vietnam, dont les ventes à la France augmentent de 2,6% à 5,5 Mds EUR, demeure notre principal fournisseur dans la région (30,6% du total) en raison de sa spécialisation dans les téléphones portables et l’électronique, et dans le textile/habillement. Les importations depuis Singapour se contractent de 2,8%, entrainées à la baisse par la chute des importations de produits pétroliers (-68,4%, à 106,7 M EUR). Nos achats depuis la Thaïlande (+18,4%, à 3,2 Mds EUR), la Malaisie (+25,7%, à 3 Mds EUR), l’Indonésie (+12,0% à 1,9 Md EUR), le Cambodge (+3,3%, à 971,8 M EUR), les Philippines (+24,6%, à 947,2 M EUR) et le Laos (+30,0%, à 42,1 M EUR) augmentent sensiblement, tandis que les importations depuis la Birmanie (-17,5%, à 340,3 M EUR) chutent en raison du contexte politique.

Premier poste à l’import, nos achats de textiles, habillement, cuir et chaussures restent stables à 4,6 Mds EUR et constituent 25,6% de nos importations totales. Les importations en provenance de l’ASEAN comptent pour près d’un dixième de nos importations mondiales dans ce secteur.

Nos achats de produits informatiques, électroniques et optiques (2^ème poste d’importation) se redressent de 1,8% à 4,3 Mds EUR après une contraction de 13,3% en 2020 et comptent pour 24,2% de nos importations totales depuis la région. Les importations de ce secteur en provenance de la zone comptent pour 8,5% de nos importations mondiales. Elles sont en hausse pour la quasi-totalité des pays de la région : +5,5% pour la Malaisie (1,2 Md EUR),+3,1% pour la Thaïlande (643 M EUR), +6,4% pour Singapour (600,9 M EUR) et +24,8% pour les Philippines (369,8 M EUR), à l’exception du Vietnam dont les importations poursuivent leur baisse (-8,2%, à 1,5 Md EUR).

III. Le déficit commercial vis-à-vis de l’ASEAN se creuse davantage, à 5,5 Mds EUR, faute d’une reprise suffisante à l’export et d’une hausse des importations

Notre déficit commercial vis-à-vis de l’ASEAN se creuse de nouveau (-626 M EUR) à 5,5 Mds EUR bien que plus modérément qu’en 2020 où il avait crû de près du double (de -2,6 à -4,9 Mds EUR). Il s’agit de la 7^ème année consécutive de déficit commercial, qui représente 5,0% de notre déficit commercial mondial.

L’excédent bilatéral dégagé dans les échanges avec Singapour, le 2^ème plus important au niveau mondial derrière le Royaume-Uni, ne suffit pas à compenser notre déficit commercial vis-à-vis de la plupart des autres pays de l’ASEAN. Au sein de la zone, la France enregistre un excédent commercial avec Singapour (+5,1 Mds EUR) et, dans des proportions plus limitées, avec le Brunei (+6,3 M EUR). Ces résultats ne permettent pas de compenser le déficit vis-à-vis des huit autres pays de la région, en particulier du Vietnam (-4,3 Mds EUR), de la Malaisie (-2,2 Mds EUR), de la Thaïlande (-1,8 Md EUR), de l’Indonésie (-1 Md EUR) du Cambodge (-754,8 M EUR), et des Philippines (-205,7 M EUR). Nos ventes au Vietnam, en Thaïlande et aux Philippines compensent cette année la baisse modérée de la part de la cité-État dans nos exportations vers l’ASEAN (de 61% à 57,5%), qui conserve tout de même son rôle de plateforme commerciale pour les réexportations vers les autres pays de l’ASEAN, vis-à-vis desquels la France accuse un fort déficit commercial.

[1] Les chiffres retenus sont ceux des douanes françaises (hors matériel militaire). À noter qu’ils peuvent différer de ceux publiés par l’ASEAN.

[2] Textile et maroquinerie, parfums et cosmétiques.

Brèves de l'ASEAN semaine 15 (2020)

2020-04-09T00:00:00+02:00

Faits saillants

► La Malaisie annonce des mesures complémentaires de 2,3 Mds USD en faveur des PME et des microentreprises

► La Thaïlande et Singapour lancent leur 3^ème plan de soutien, de respectivement 58 Mds USD et 3,6 Mds USD

► Le groupe Total finalise la vente au groupe Shell d’un champ pétrolier offshore situé au Brunei

Région

L’Asie du Sud-Est devrait croître de 1,0 % en 2020 et de 4,7 % en 2021 (après +4,4 % en 2019) selon la Banque asiatique de développement, qui a mis à jour ses prévisions de croissance. L’institution souligne principalement l’effet de l’épidémie de Covid-19, qui ralentira l’économie mondiale, et notamment la Chine, partenaire majeur de la région pour le commerce et l’investissement. En particulier, la Thaïlande entrerait en récession, à –4,8 % en 2020 (après +2,4 % en 2019), ainsi que le Timor Leste, à –2,0 % (après +3,4 %).

Indonésie

Les réserves de change de l’Indonésie ont reculé de 9 Mds USD en mars, à 121 Mds USD. Ces réserves permettent de couvrir 7,2 mois d’exportations, 7 mois en incluant le service de la dette. Cette baisse résulte notamment des interventions de la banque centrale sur le marché des changes pour stabiliser la roupie, dans un contexte de sortie de capitaux.
La banque centrale a conclu un accord avec la Réserve fédérale américaine (Fed) pour la mise en place d’une facilité de pension livrée (Repo) de 60 Mds USD, afin d’accroitre l’offre de liquidité en dollars. Cet accord intervient à la suite de la baisse des réserves de changes indonésiennes et complémente les accords bilatéraux de swap de devise dont dispose l’Indonésie (avec la Chine, Singapour, le Japon et l’Australie notamment). La banque centrale indonésienne serait, par ailleurs, en discussion avec plusieurs autres banques centrales pour renforcer ses instruments de défenses.
Les pandemic bonds, obligations spéciales annoncées par le gouvernement pour financer le plan de relance, ont été émis pour un montant total de 4,3 Mds USD. Les obligations seront cotées sur les bourses de Singapour et de Francfort en trois tranches : une première de 1,65 Md USD à 10,5 ans avec un coupon à 3,9 %, une deuxième de 1,65 Md USD à 30,5 ans rémunérée à 4,25 % et une troisième d’1 Md à 50 ans proposée à 4,5 %. PT Danareksa Sekuritas et PT Trimegah Sekuritas ont été désignés co-managers de ces bons par le ministère des Finances.
L'arrivée des touristes étrangers a diminué de 30 % en février par rapport à janvier, à environ 900 000. Cette baisse concerne notamment les touristes chinois (–94 %) suite à l'interdiction de l'arrivée des personnes ayant séjourné en Chine mise en place début février. Une légère hausse a été notée concernant l'arrivée de touristes malaisiens et japonais. Cependant, les restrictions prises dans différents pays en mars et la fermeture des frontières de l'Indonésie début avril devraient encore réduire les arrivées de touristes étrangers.

Malaisie

Le Premier ministre a annoncé un train de mesures complémentaires de 10 Mds MYR (2,3 Mds USD) en faveur des PME et des microentreprises : i) augmentation de la dotation destinée aux subventions pour le maintien d’emplois pendant 6 mois, ii) création d’un fonds de 2,1 Mds MYR pour des dons de 3 000 MYR à 700 000 PME et microentreprises, iii) suppression du taux d’intérêt de 2 % sur les prêts accordés dans le cadre du programme « Micro credit scheme », iv) appel aux propriétaires privés pour baisser les loyers des PME avec une déduction fiscale si rabais d’au moins 30 %. En conséquence, le ministère des finances anticipe désormais un déficit budgétaire de 4,7 % du PIB cette année, contre 4,0 % du PIB précédemment.
La banque centrale prévoit une croissance entre –2,0 % et +0,5 % pour 2020 (après +4,3 % en 2019), alors que la pandémie pèse fortement sur l’économie. Elle souligne que cette estimation est soumise à de fortes incertitudes. Selon l’institution, les exportations pourraient notamment chuter de 8,7 % (contre –0,8 % en 2019). L’inflation est quant à elle attendue entre –1,5 % et +0,5 % (après +0,7 % en 2019).

Singapour

Le gouvernement lance un 3^ème plan de soutien, de 5,1 Mds SGD (3,6 Mds USD), pour soutenir l’économie après l’instauration d’un confinement partiel assorti de la fermeture de nombreuses activités industrielles et commerciales. Ce plan est en fait une extension des mesures déjà décidées dans les paquets précédents à tous les secteurs d’activité (notamment 75 % de subventions sur les salaires en avril), et des aides en cash pour tous les Singapouriens. Au total, les trois plans représentent 60 Mds SGD (42 Mds USD), soit 12 % du PIB. Le ministre des finances a annoncé que 4 Mds SGD de réserves seraient utilisés pour financer ce 3^ème plan (après 17 Mds SGD utilisées lors du 2^ème plan).
La banque centrale assouplit certaines règles macro-prudentielles pour les banques, ainsi que certaines règles pour les entreprises et les particuliers. Pour les banques, le ratio de liquidité à moins de 6 mois sera en particulier réduit, passant de 50 % à 25 %. Les institutions financières pourront, par ailleurs, catégoriser davantage d’actifs comme Tier 2 et reporter d’un an l’application de certaines règles de Bâle III. Pour les entreprises et les particuliers, le ratio de couverture de la dette ne s’appliquera pas en cas de reports d’échéances pour certains remboursements de crédits immobiliers.
Les opérations au terminal 2 de l'aéroport de Changi seront suspendues pendant 18 mois à compter du 1^er mai pour économiser sur les coûts de fonctionnement. La direction de l’aéroport de Changi (CAG) a jusitfié cette décision par la forte baisse du trafic de passagers et de la probabilité que la demande de voyages en avion ne revienne pas aux niveaux d'avant Covid-19 à court terme. Cela permet également d'accélérer les travaux de modernisation et d'agrandissement en cours au T2 et de raccourcir la durée du projet d'un an. Durant la fermeture, Singapore Airlines consolidera ses opérations dans le terminal 3.

Vietnam

Le nombre d'entreprises ayant suspendu leurs activités pour une durée indéterminée a atteint 18 600 au premier trimestre, en hausse de 26 % en glissement annuel, selon l’Office général des statistiques. Parallèlement, le taux d'activité de la population active a atteint son niveau le plus bas en dix ans. Les entreprises les plus touchées opèrent principalement dans les domaines de l'immobilier, de l'art et du divertissement, du tourisme, des services d'hébergement et de restauration, de la logistique et de l'éducation.
Nissan Vietnam et Vinfast (filiale de Vingroup) suspendent la production et l’assemblage de voitures en raison de l’épidémie. Les constructeurs automobiles font notamment face à des difficultés sanitaires et d’approvisionnement en pièces détachées. Ford, Toyota, TC Motor et Honda ont déjà annoncé l’arrêt de leur production.
Vietnam Airlines sollicite le soutien financier du gouvernement à hauteur de 509 M USD pour surmonter les difficultés causées par le Covid-19. Les revenus de la compagnie auraient chuté de 26 % en glissement annuel au premier trimestre, et les pertes pourraient s’élever à 836 M USD si l’épidémie persiste jusqu’à la fin de l’année. Sur les 106 avions que possède la compagnie, seuls 6 sont actuellement en activité.

Thaïlande

Le gouvernement thaïlandais a validé le troisième volet de son plan de relance d’un montant affiché de 57,9 Mds USD, soit plus de 10 % du PIB. Ce plan prévoit notamment l’extension jusqu’à septembre des aides en cash pour environ 9 millions travailleurs (contre juin précédemment), et des prêts à taux préférentiels (2 %) pour les PME. Le financement de ce plan très conséquent se fera à hauteur de 30,5 Mds USD par l’émission d’obligations souveraines, le reste étant financé par la banque centrale.
La banque centrale a annoncé différentes mesures pour soutenir les besoins de financement des entreprises. Ces mesures incluent la constitution d’un fonds de stabilisation du marché des obligations d’entreprises, qui sera doté d’un montant de 400 Mds THB (12,2 Mds USD). Ce fonds vise à permettre le rachat d’obligations d’entreprises de bonne qualité venant à maturité mais qui peinent aujourd’hui à trouver preneur sur le marché.
Selon le Joint Standing Committee on Commerce Industry and Banking (JSCCIB), 7 millions de personnes pourraient perdre leur emploi d’ici le mois de juin, dont 6 millions gagnant moins de 20 000 THB par mois (610 USD). Ces emplois se répartissent entre les secteurs de la vente au détail (4,2 millions), de la construction (1 million), de l’hôtellerie (978 000), de la restauration (250 000), du bien-être (200 000) et de l’industrie textile (200 000).

Philippines

Les garde-côtes philippins ont réceptionné le plus grand patrouilleur en haute mer en aluminium au monde (OPV 270, 84 mètres) livré par le chantier naval OCEA. Le contrat signé par OCEA avec le ministère des transports philippin en septembre 2014 comprenait également la livraison aux garde-côtes de quatre patrouilleurs rapides de 24 mètres (FPB 72), livrés en 2018 et aujourd’hui opérationnels. Le contrat inclut la formation des équipages, la fourniture de pièces détachées et la maintenance des appareils sur une période de cinq ans. Le contrat OCEA a fait l’objet d’un financement crédit acheteur (BNP Paribas et Crédit Agricole), assorti d’une garantie de Bpifrance.
Le ministère du commerce et de l'industrie accorde un délai de grâce de 30 jours pour payer les loyers résidentiels et les loyers commerciaux des microentreprises en PME. Les loyers à payer seront lissés sur les 6 mois suivant la fin du confinement, sans pénalités.
Le gouvernement a pris des mesures pour garantir la sécurité alimentaire du pays. Il a notamment trouvé un accord avec le Vietnam, qui s’est engagé à maintenir l’approvisionnement en riz, alors que les autorités philippines cherchaient à importer 300 000 tonnes de riz. Le gouvernement a également débloqué 31 Mds PHP (610 M USD) pour le programme « Plant, Plant, Plant » du ministère de l'agriculture afin de garantir la sécurité alimentaire du pays en période de confinement sur l'île de Luzon.

Cambodge

Le gouvernement cambodgien a décidé de repousser les jours fériés pour le nouvel an khmer, la fête la plus importante du pays, pour éviter la propagation du Covid-19. Les institutions gouvernementales et les entreprises privées, en particulier les travailleurs du textile, travailleront comme d’habitude. Les jours fériés seront compensés à la fin de la crise. En 2019, 4,6 millions de Cambodgiens avaient voyagé à l'intérieur du pays pendant le nouvel an khmer alors que 83 000 étrangers avaient visité le pays au cours de la période.
La Banque des PME a été officiellement lancée, avec un capital initial de 100 M USD, pour favoriser l'accès au crédit des PME. Une récente enquête menée par le ministère cambodgien de l’industrie, des sciences, de la technologie et de l’innovation, avec la participation de 71 entreprises, a montré que les PME avaient toutes besoin d'aide pour les études de marché, le développement de services, l'emballage, l’accès aux technologies, l'accès à la main-d'œuvre, l'accès au financement, les tarifs et l'amélioration des normes d'hygiène.
Selon l’association patronale du textile (GMAC), environ 60 % des usines sont gravement affectées par la pandémie. De nombreuses commandes ont été annulées par des donneurs d’ordre en Europe et aux Etats-Unis, pays qui représentent respectivement 28 % et 46 % des achats de produits textiles cambodgiens. Ces annulations ont touché 75 % des usines, qui emploient environ 500 000 travailleurs cambodgiens du textile.

Birmanie

La banque centrale birmane a augmenté le plafond des transactions par application mobile de services bancaires à 1 M MMK (710 USD) jusqu’au 30 avril. L’objectif de cette mesure est de limiter la manipulation de billets. Les paiements mobiles sont très répandus dans le pays, alors que moins de 10 % des Birmans possèdent une carte bancaire.

Laos

La Banque mondiale a approuvé un prêt de 18 M USD afin d’aider le Laos à faire face aux dépenses de santé et de prévention liées à la pandémie. Ces dépenses incluent notamment celles relatives à la détection des cas et à la recherche des contacts, à la gestion des cas, à la communication de crise, à la capacité de surveillance et aux compétences des professionnels de santé.
Le Premier ministre a pris plusieurs mesures fiscales pour atténuer l’impact économique de l'épidémie. Ces mesures incluent notamment l’exonération d’impôt sur le revenu pendant 3 mois pour les employés touchant des salaires inférieurs à 5 M LAK (560 USD) ainsi que pour les micros entreprises (d’avril à juin 2020), l’exonération de taxes sur les importations de tous les produits utilisés pour la protection et la lutte contre l'épidémie, ou encore le report de la date de remise des rapports financiers et des résultats 2019 des entreprises (du 31/03/2020 au 30/04/2020). A noter que la banque centrale a également abaissé ses taux d’intérêt et réduit le ratio de réserves obligatoires des banques commerciales.

Brunei

Le groupe Total a finalisé la vente d’un champ pétrolier offshore au groupe Shell. Total cède à Shell sa filiale Total E&P Deep Offshore Borneo BV, qui détient 86,95 % du champ d’exploration Block CA1. Situé en mer de Chine du Sud, à 100 km des côtes brunéiennes, ce champ d’exploration de 5850 km² est également détenu par Murphy Oil (à 8,05 %) et Petronas (à 5 %). Les deux entreprises s’étaient entendues en octobre dernier sur un prix d’environ 300 M USD. Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de Total de se séparer de 5 Mds USD d’actifs non stratégiques d’ici 2020.

France in ASEAN - Annual Economic Report 2019

2019-06-14T00:00:00+02:00

The Department for Treasury and Economic Affairs of the French Embassy in Singapore releases its first annual economic report, presenting the economic relationship between France and ASEAN.

► ASEAN is France’s second commercial partner in Asia, with a total of EUR 33.5 bn in 2018

► Nearly 2,000 French firms contribute to EUR 16.2 bn of investments and up to 240,000 jobs

► More than 7,500 French SMEs are currently prospecting ASEAN

Find out more, country by country, in this report

Brèves de l'ASEAN semaine 30 (2018)

2018-08-03T00:00:00+02:00

Faits saillants

► La croissance du PIB du sultanat du Brunei s’établit à 2,5% au T1 2018

► En Malaisie, l’indice de confiance des consommateurs est au plus haut depuis 21 ans

► Bachy Soletanche Singapore (groupe Vinci) participera en JV à la construction du corridor Nord-Sud à Singapour

En image

Classement "Logistics Performance Index" (Banque mondiale)

Tous les pays de l'ASEAN, à l'exception de trois pays moins avancés (PMA), se trouvent dans la première partie de ce classement élaboré par la Banque mondiale (160 pays classés au total).

Region

Les Etats-Unis, l’Australie et le Japon ont signé un accord trilatéral visant à accroître leurs investissements dans la région indo-pacifique, en particulier dans les infrastructures, les transports, les nouvelles technologies et le tourisme. Mike Pompeo, secrétaire d’Etat américain, a d’ores et déjà annoncé des investissements américains de 113 M USD à titre d’ « acompte ». Si le communiqué officiel ne les mentionne pas, cette initiative serait une réponse aux nouvelles routes de la soie chinoises, afin que la région demeure « libre, ouverte et prospère ».

Singapour

Bachy Soletanche Singapore (groupe Vinci), en joint-venture avec l’entreprise japonaise Penta-Ocean Construction, a remporté un contrat de 580 M USD afin de concevoir et construire une section de tunnel complexe, longue d’environ un kilomètre, du North-South Corridor. Les travaux commenceront au premier semestre 2019. Le North-South Corridor, dont l’ouverture est prévue en 2026, est une voie rapide en grande partie souterraine permettant de relier les quartiers nord au centre-ville et comprenant des couloirs de bus et des pistes cyclables dédiés.

En réponse à la demande du ministère des transports faite aux autorités malaisiennes de soumettre, avant le 31 juillet, une réponse écrite confirmant la poursuite ou l’abandon du projet de ligne à grande vitesse (HSR), le ministre des affaires économiques malaisien a envoyé une lettre pour annoncer sa volonté de reprendre les négociations prochainement. Le ministre des transports singapourien a précisé que, pour l’heure, le gouvernement malaisien n’avait pas proposé de date. Parallèlement, un autre projet de liaison ferroviaire entre Johor Bahru et Singapour (4km) a reçu l’accord de principe du ministère des transports malaisien, qui doit encore passer en revue les coûts et détails techniques du projet.

Les petites et moyennes entreprises implantées à Singapour ont été les plus performantes à l’export en Asie-Pacifique. Selon une étude commandée par FedEx Express, en 2017, elles ont généré un revenu annuel moyen à l’export de 1,7 M USD contre 1,2 M en moyenne pour les autres pays de la région. Singapour se positionne également devant les autres pays de la région en termes de capacité d’exportation intra régional avec une moyenne de 78% de ses PME qui exportent vers d’autres marchés en Asie-Pacifique (contre 70% pour les autres pays). L’étude montre que la plupart des PME utilisent les outils de l’économie digitale pour la croissance de leur activités : 78% des PME utilisent le e-commerce, 65% les réseaux sociaux et 57% le commerce mobile. Les PME sondées soulignent néanmoins trois difficultés principales : les procédures douanières, la logistique et les opérations de change.

Indonésie

Le gouvernement a décidé d’étendre l’usage du carburant B20, contenant 20% de biodiesel, dans le but de contenir les importations de pétrole. L’utilisation de ce biocarburant, introduit en 2016, était jusque-là restreinte au diesel subventionné Solar vendu par l’entreprise publique Pertamina. Selon le ministre coordinateur pour les affaires économiques, cette mesure permettrait de réduire les importations indonésiennes de carburant de 3,5 à 4,5 M kL par an. Le gouvernement entend également accélérer l’utilisation du B30 dès 2019 au lieu de 2020.

Le Comité de stabilité du système financier (KSSK) qui s’est réuni la semaine dernière, estime que la situation du pays est stable malgré les pressions externes. Selon le comité, l’inflation contenue, la liquidité du système financier, le niveau de réserves suffisamment élevé ainsi que la meilleure performance du secteur bancaire (meilleure croissance du crédit et risques maîtrisés) tout au long du deuxième trimestre témoignent du maintien de la stabilité et des fondamentaux solides de l’Indonésie.

L’entreprise publique Pertamina a été sélectionnée pour reprendre l’opération du champ pétrolier de Rokan à PT Chevron Pacific Indonesia après 2021. L’entreprise américaine Chevron avait demandé une extension de son contrat mais son offre a été jugée inférieure à celle de Pertamina. Il s’agit du champ le plus productif du pays.

La banque OCBC NISP est devenue la première banque du pays à émettre une obligation verte. La Société financière internationale (SFI, groupe Banque mondiale), a joué un rôle essentiel dans cette émission puisqu’elle a investi 150 M USD. OCBC NISP entend ainsi financer des projets de construction de bâtiments « verts », d’amélioration de l’efficacité énergétique et de traitement des eaux. La SFI espère que cette émission va stimuler le marché obligataire vert national et précise être en discussion avec d’autres émetteurs potentiels. Pour rappel, l’Indonésie est devenue le premier pays de l’ASEAN à émettre une obligation souveraine verte en mars 2018 (1,25 Md USD) tandis que la société Sarana Multi Infrastruktur est devenue la première entreprise du pays à émettre une obligation verte en juillet 2018 (35 M USD).

Malaisie

Fin juin 2018, l’indice de confiance des consommateurs atteint son plus haut niveau depuis 21 ans à 132,9 points selon une étude du Malaysian Industrial Development Finance. L’abolition de la TVA, la réintroduction de subventions sur les carburants, la faiblesse de l’inflation ainsi que les fondamentaux économiques solides de la Malaisie expliquent en partie l’optimisme des consommateurs malaisiens.

Le Premier ministre a déclaré devant le Parlement que le gouvernement envisageait de réviser la politique nationale relative au secteur automobile « National Automotive Policy » dans le but de limiter les importations de véhicules étrangers en Malaisie. Cette politique viserait notamment à mettre en place dans le respect des accords de libre-échange des normes restrictives afin de protéger l’industrie automobile malaysienne. La Malaysian Automotive Association a exprimé ses inquiétudes quant aux conséquences de telles mesures sur le marché automobile malaisien.

Le ministre des finances a déclaré que les entreprises publiques malaisiennes verseraient cette année un dividende exceptionnel de 5 Mds MYR (soit 1,2 Md USD) à l’Etat fédéral. Cela devrait permettre au gouvernement d’atteindre l’objectif de déficit public de 2,8% du PIB fixé pour 2018.

Alibaba Cloud va inaugurer une deuxième « zone de disponibilité » et un centre dédié à la cyber-sécurité en Malaisie. Cette ouverture par la branche « cloud computing » du géant chinois du e-commerce Alibaba, vise notamment à renforcer la résilience de l’infrastructure cloud en luttant contre les attaques par déni de service distribuées (DDoS) qui rendent inutilisable un service pour ses utilisateurs. Ces initiatives ont été saluées par le ministre de la communication et du multimedia comme un pas en avant pour le développement de l’économie numérique en Malaisie.

Thaïlande

Le projet de voie ferrée de 323 kilomètres reliant Den Chai à Chiang Rai, près de la frontière avec le Laos, a été approuvé par le gouvernement pour un montant de 2,5 Mds USD. Cette double-voie constituée de 4 tunnels et 26 stations devrait être opérationnelle d’ici à 2023. Le State Railway of Thailand n’a pas encore annoncé de date pour l’appel d’offres.

Le gouvernement accélère les projets de transport urbain à Chiang Mai où trois lignes de métro léger sont prévues pour un total de 35 km. Les études d’impact seront achevées fin 2018 et les appels d’offres débuteront en 2019-2020, en avance sur le calendrier initial. L’investissement total serait de l’ordre de 1,4 Md USD et la construction, à partir de 2021, devrait s’étaler jusqu’en 2027.

Vietnam

Ho-Chi Minh Ville appelle à investir dans la gestion des déchets afin d’augmenter sa capacité de traitement d’ici à 2025. La ville souhaiterait notamment se munir de deux unités supplémentaires de recyclage de déchets solides capables de traiter 2000 tonnes de déchets supplémentaires par jour. Ces unités traiteraient des déchets issus de l’industrie et du secteur médical et permettraient de gérer la hausse prévue du volume de déchets produits. Pour attirer les investisseurs, des incitations fiscales ont été mises en place (diminution des taxes, aide aux prêts bancaires, prix de l’électricité avantageux).

Birmanie

Le président a reconduit le gouverneur de la banque centrale, M. Kyaw Kyaw Maung, à son poste pour un second mandat consécutif, en dépit de l’opposition d’une partie de la majorité parlementaire. M. Kyaw Kyaw Maung avait été rappelé à la tête de l’institution en 2013 alors qu’il avait déjà exercé cette fonction de 1997 à 2007. Les professionnels espèrent un approfondissement des réformes nécessaires pour le développement et la stabilité du secteur bancaire, jugé aujourd’hui très fragile par certains observateurs. Pour rappel, la banque centrale a publié en juillet 2017 un ensemble de règles prudentielles destiné à mettre partiellement en œuvre la loi sur les institutions financières en mars 2016.

Cambodge

Au premier semestre 2018, le Conseil pour le Développement du Cambodge (CDC) a approuvé 106 projets d’une valeur totale de 3,5 Mds USD, en hausse de 14 % par rapport à la même période en 2017. Les investissements dans l’industrie agricole et le secteur manufacturier auraient augmenté respectivement de 77 % et 22 %.

Laos

Suite à l’effondrement du barrage hydroélectrique intervenu le 23 juillet 2018, le ministre de l’énergie et des mines a annoncé la mise en place d’une équipe dédiée dont la mission sera de passer en revue l’ensemble des projets hydroélectriques du pays. Cette inspection couvrira tant la construction que les aspects plus opérationnels et de gestion.

Brunei

Selon les autorités, la croissance du PIB du sultanat du Brunei s’est établie à 2,5% en g.a. au T1 2018 (après 5,2% au T4 2017). Cela s’explique par la croissance de la consommation finale du gouvernement (+1,3%) et des ménages (+0,2%) mais également par l’évolution des investissements qui ont progressé de 21,0% et du secteur extérieur (+6,9% pour les exportations et 5,5% pour les importations). Du point de vue de l’offre, le secteur du pétrole et du gaz a enregistré une croissance de 4,4%, tiré par le gaz naturel liquéfié (+12%), alors que les autres secteurs ont très légèrement diminué (-0,1%).

Rédigé par : Pôle macroéconomique SER de Singapour
Contributions : SE de Bangkok, SE d’Hanoï, SE de Jakarta, SE de Kuala Lumpur, SE de Manille, SE de Rangoun, SE de Phnom Penh et Antenne de Vientiane

Brèves de l'ASEAN semaine 17 (2018)

2018-05-04T00:00:00+02:00

Rédigé par : Pôle macroéconomique SER Singapour
Contributions : SE de Bangkok, SE d’Hanoï, SE de Jakarta, SE de Kuala Lumpur, SE de Manille, SE de Rangoun, SE de Phnom Penh et Antenne de Vientiane

Brèves de l’ASEAN semaine 17 (2018)

Faits saillants

► Alstom fournira 17 trains Metropolis supplémentaires à Singapour pour 180 M USD

►Nouvel investissement d’Arkéma sur le site de Kerteh en Malaisie

► La croissance du PIB de Brunei s’établit à 1,3% en 2017, premier taux de croissance annuel positif depuis 2012

Pays

Indicateur

Période

Valeur/

variation

/Période précédente

Commentaires

Indonésie

Inflation

Avril

+3,4%

+3,4%

Cette inflation s’explique par la hausse des prix de l’habillement et du carburant non-subventionné et la baisse de ceux des biens alimentaires. Par rapport à mars l’inflation reste stable (+0,2%). Elle reste dans la cible de la Banque Centrale.

Thaïlande

Inflation

Avril

+1,0%

↑

+0,8%

Cette hausse, la plus forte depuis 14 mois, s’explique par la hausse des prix des légumes et fruits frais, tabac, boissons alcoolisées, carburant, riz, logement, ameublement, électricité.

Region

Les chefs d’Etat et de gouvernement de la région se sont réunis à Singapour lors du 32^e sommet de l’ASEAN. Ce sommet a notamment été l’occasion de réaffirmer l’inquiétude des pays membres face à la montée du protectionnisme et de rappeler le souhait de l’ASEAN de conclure les négociations du Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP). Le sommet a également permis de poursuivre les discussions relatives au e-commerce qui devraient conduire à un accord d’ici fin 2018 et de lancer, dans cinq pays, ASEAN Single Window, qui connecte les guichets nationaux pour les démarches de commerce transfrontalier. A noter que les pays membres ont annoncé la création de l’ASEAN Smart Cities Network en vue notamment de renforcer les synergies régionales, d’échanger sur les bonnes pratiques et de développer des opportunités.

Singapour

Alstom a remporté un contrat pour fournir dix-sept trains Metropolis supplémentaires, pour un montant de 180 M USD. Six trains circuleront sur la North East Line (NEL) et 11 autres sur la Circle Line. Pour rappel, Alstom est présent à Singapour depuis plus de 20 ans et entend devenir le partenaire privilégié de la Land Transport Authority pour ses solutions de transport à Singapour.
L’Autorité monétaire de Singapour vient de confirmer la tenue de la 3ème édition du Singapore Fintech Festival, prévue du 12 au 16 novembre 2018. Cette édition sera enrichie par rapport à la précédente avec notamment un évènement dédié spécifiquement au secteur Fintech en ASEAN et un autre à l’utilisation de l’Intelligence Artificielle dans le secteur financier. En 2017, ce festival avait réuni plus de 30 000 participants.

Malaisie

Le groupe français Arkema et le groupe coréen CJ CheilJedang ont confirmé, cette semaine, un investissement additionnel d’environ 300 M USD destiné à l’extension de leur plateforme biochimique dans le Kerteh Biopolymer Park. Ce nouvel investissement devrait permettre de doubler la capacité existante du site, démarré en 2015.

Thaïlande

Le ministère des transports finalise la création de l’agence en charge de la gestion du projet de la nouvelle ligne à grande vitesse entre Nong Khai (Nord) et Bangkok, qui sera reliée au réseau chinois via le Laos. Bien que les travaux de construction aient déjà commencé, cette agence sera en charge de superviser l’ensemble des processus de réalisation, indépendamment de la State Railway of Thailand, l’opérateur public du réseau ferré.
Le gouvernement a approuvé le projet de taxation des transactions de monnaies virtuelles qui pourront être taxées jusqu’à 15%. Cette nouvelle mesure, qui considère désormais ces monnaies, dont les crypto-monnaies, comme des actifs numériques, est un impôt prélevé à la source.

Indonésie

D’après l’agence nationale BKPM, les investissements en Indonésie ont atteint 13 Mds USD au T1 2018, en hausse de 11,8% en g.a. Sur cette période, les investissements domestiques ont progressé de 11% tandis que ceux depuis l’étranger ont augmenté de 12,4%. Ils ont été au deux tiers à destination de Java et ont augmenté de 24%, contrairement au reste du pays où ils ont diminué de 2,5%. Les IDE proviennent principalement de Singapour, du Japon, de la Corée du Sud et de la Chine.
Au T1 2018, la production manufacturière a augmenté de 5% en g.a. Cette évolution s’explique par la forte contribution du secteur de la maroquinerie et des chaussures, dont la production a augmenté de 19% alors que celle des biens électronique et informatique a diminué de 13%. L’indice des directeurs d’achat s’améliore en avril à 51,6 avec une augmentation de la production et des commandes (au plus haut depuis juin 2016).
Le nombre de touristes étrangers venus en Indonésie au T1 2018 est en hausse de 15% en g.a, à 3,7 millions de visiteurs. Le développement du tourisme est une priorité pour le gouvernement indonésien, en particulier en dehors de la destination de Bali.

Vietnam

Vietjet Air prévoit d’ouvrir de nouvelles connexions aériennes vers le Japon, l’Australie et l’Inde afin de répondre à l’augmentation de la fréquentation. Le tourisme étant identifié comme un secteur prioritaire par le gouvernement vietnamien, la compagnie anticipe une demande croissante justifiant l’ouverture de nouvelles routes. Lors de l’assemblée générale du groupe, le PDG Nguyen Thi Phuong Thao a rappelé que les profits générés à l’international étaient de 20% supérieurs à ceux réalisés sur le marché intérieur.
PetroVietnam Power Corporation sera en charge de la réalisation des centrales à gaz 3 et 4 de Nhon Trach, chacune d’une capacité de 800 MW. L’investissement total est estimé à 1,5 Md USD et la mise en opération est prévue pour 2020-21. PV Power a le choix d’investir en fonds propres ou de créer une société par actions dédiée avec des entreprises partenaires.
Sur les huit investisseurs potentiels, seuls quatre seraient encore en lice pour devenir investisseurs stratégiques de l’entreprise publique Vietnam Oil Corporation (PV Oil), deuxième distributeur de pétrole du pays. En janvier, l’entreprise avait révélé que huit investisseurs dont six étrangers (des compagnies étrangères leader comme Royal Dutch Shell ou Kuma) avaient montré un intérêt.

Philippines

Le Bureau des investissements a approuvé 3,8 Mds USD d'investissements depuis début 2018 en hausse de 28% en g.a. Le secteur de l’énergie reste la première source d'investissements, multipliés par 5 sur cette période. En revanche, au T1 2018, la PEZA en charge des Zones Economiques Spéciales, a approuvé 40% d’investissements en moins par rapport à la même période en 2017. Cette baisse des investissements serait notamment liée aux incertitudes de la Tax Reform for Acceleration and Inclusion (TRAIN).
En avril, le Bureau des Douanes a collecté 915 M USD de recettes fiscales, dépassant son objectif pour le troisième mois consécutif. Cette augmentation s’explique notamment par l’augmentation des taxes d’accises sur les automobiles, avec la mise en œuvre de la réforme fiscale TRAIN, par la hausse des prix du carburant et le taux de change face au dollar.

Birmanie

New Yangon Development Company (NYDC), entreprise en charge de la construction d’une ville nouvelle dans le sud-ouest de Rangoun, a signé avec China Communications Construction Company (CCCC) un accord-cadre de pré-qualification pour la conception de la phase 1 de la construction du « New Yangon ». La procédure d’appel d’offre choisie par NYDC (« Swiss challenge ») permet toujours à des entreprises concurrentes de proposer des offres alternatives. NYDC rendra publics les détails de l’offre de CCCC, dès la soumission par CCCC de l’ensemble des documents techniques et de sa proposition financière.

Cambodge

La Banque Mondiale a approuvé un financement par crédit de 90 M USD pour l’éducation supérieure et la recherche. Le projet vise à améliorer la qualité de l’enseignement et à en élargir l’accès aux étudiants défavorisés. Il prévoit l’augmentation des capacités physiques, des fonds de recherche et des partenariats internationaux, en particulier dans les domaines des sciences, technologies, ingénierie, mathématiques et agriculture.
D’après le ministère de l’agriculture, les exportations agricoles ont atteint 5,1 M de tonnes en 2017, en hausse de 9,2%. Les exportations de riz, soit 1/8^èmede ce total, augmentent de 17 %, alors que celles du caoutchouc (1/25^ème) ont progressé de 30%. Malgré cette bonne performance, les exportations informelles resteraient importantes, l’ONU estimant qu’elles concernent 40 % des exportations de riz.

Brunei

Selon les autorités, la croissance économique du Sultanat s’est établie à 5,2% au T4 2017 en g.a., portant le taux de croissance pour l’ensemble de l’année 2017 à 1,3% : c’est la première fois depuis 2012 que le taux de croissance annuel du pays est positif. En 2017, l’économie brunéienne a profité de la hausse des prix de l’énergie, suite notamment à l’accord entre l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et dix autres pays producteurs de pétrole (dont le Sultanat). Sur l’ensemble de l’année, il faut noter l’augmentation de la consommation finale des ménages (+4,1%) ainsi que la reprise de l’investissement privé (+16%). S’agissant du secteur extérieur, les exportations ont baissé (-2,7%) tandis que les importations ont légèrement augmenté (+1,3%), conduisant à une légère contraction de l’excédent commercial.

Brèves de l’ASEAN semaine 01 (2018)

2018-01-05T00:00:00+01:00

Brèves de l’ASEAN semaine 01 (2018)

Faits saillants

► Croissance des PIB en 2017 : +6,8% en g.a. au Vietnam, +3,5% en g.a. à Singapour

► Croissance du PIB de Brunei de 1,2% au T3 2017

► Signature du 1^er volet de la réforme fiscale aux Philippines

Pays	Indicateur	Période	Valeur/ variation	/Période précédente	Commentaires
Vietnam	PIB	2017	+6,8% en g.a.	↑ +6,2%	Voir Brèves Vietnam ci-dessous.
Singapour	PIB	2017	+3,5% en g.a.	↑ +2,0%	Voir Brèves Singapour ci-dessous.

Vietnam

La croissance du PIB vietnamien s’est établie à 6,8% en g.a. sur l’ensemble de l’année 2017, soit son plus haut niveau depuis 2007. Cette performance s’explique notamment par la vigueur de la demande intérieure (hausse de 10,9% des ventes de détail) et la reprise de la demande internationale : les exportations augmentent de 21,1% et les importations de 20,8%. Le secteur des services croît de 7,4% et contribue le plus à la croissance (2,9 pts), suivi par le secteur de l’industrie et de la construction (+8%, contribution de 2,8 pts) et le secteur agricole (+2,9%, contribution de 0,4 pt). Pour le T4 2017, la croissance économique s’établit à 7,7%.

Singapour

La croissance du PIB singapourien s’est établie à 3,5% en g.a. en 2017 selon les premières estimations du gouvernement. La croissance a été tirée par le secteur manufacturier, qui représente 20% de l’économie et qui a cru de 10,5%, soit sa plus forte hausse en sept ans. Le secteur de la construction chute de 8,1%. Les services, premier poste de l’économie, affichent une croissance modeste de 0,2%. Le Premier ministre a attribué cette performance à la hausse des gains de productivité de 3% en 2017. Pour le T4 2017, la croissance s’est établie à 3,1%.

Brunei

Selon les autorités, la croissance économique du Sultanat s’est établie à 1,2% au T3 2017 en g.a. (après 0,7% au T2 et -1,7% au T1 2017). La croissance est tirée par la hausse de 1,1% du secteur manufacturier, qui représente 59% de la valeur ajoutée brute totale de l’économie. Pour rappel, sur l’ensemble de 2017, l’ASEAN+3 Macroeconomic Research Office (AMRO) estime que le taux de croissance du PIB pourrait s’établir à 0,4% ; le FMI prévoit pour sa part un taux de croissance négatif de -1,3%.

Philippines

Le président Rodrigo Duterte a signé le premier volet de la réforme fiscale Comprehensive Tax Reforme Program (CTRP) initiée par le gouvernement en 2016. Ce volet, intitulé Tax Reform for Acceleration and Inclusion (TRAIN), est entré en vigueur le 1^er janvier 2018 et prévoit de réduire l'impôt sur le revenu des particuliers et d’augmenter les taxes sur le carburant, les voitures, le tabac et les boissons sucrées. Une fois appliquée dans son ensemble, la réforme doit permettre de générer 2,6 Mds USD de recettes supplémentaires.

Malaisie

Le fonds malaisien 1MDB a versé la seconde et dernière tranche de 600 M USD au fonds souverain d’Abu Dhabi International Petroleum Investment Company (IPIC). Dans un communiqué, 1MDB a indiqué que ces fonds provenaient « des recettes de son programme de rationalisation en cours ». Ces règlements ouvrent la voie à de nouvelles négociations en janvier 2018 sur les sommes restant en litige entre 1MDB et IPIC (3,5 Mds USD).

Indonésie

La banque japonaise Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ a annoncé son intention d'acquérir par étapes les parts du fonds souverain singapourien Temasek Holdings dans la banque indonésienne Danamon (la cinquième du pays). Dans l'immédiat, la banque japonaise va prendre une participation de 19,9% ; l’établissement prévoit ensuite de porter sa participation à 40% à l’horizon mi-2018, puis à 73,8% en 2019 (étapes soumises à différentes approbations réglementaires).
Le Président Joko Widodo a inauguré la ligne ferroviaire de 34 km entre Jakarta et l’aéroport Soekarno-Hatta. Elle doit permettre de réduire la congestion sur les routes et d’absorber le flux croissant de voyageurs. Le projet, débuté en 2014, est estimé à 369 M USD et détenu par Railink, joint-venture entre l’opérateur ferroviaire indonésien Kereta Api Indonesia et l’opérateur aéroportuaire indonésien Angkasa Pura II. La ligne devrait être pleinement opérationnelle en 2019 après son intégration au réseau de transports urbains de Jakarta.
Le nombre d’Indonésiens vivant sous le seuil de pauvreté a diminué de 4,3% en septembre 2017 en g.a., atteignant 26,58 millions de personnes, soit 10% de la population selon l’agence indonésienne des statistiques (BPS). 61% des personnes considérées comme pauvres vivent en ville et 39% dans des zones rurales. BPS, qui définit le seuil de pauvreté à une capacité de dépense mensuelle inférieur à 25 USD (361 990 IDR), attribue cette amélioration à la maîtrise de l’inflation et aux programmes de subventions du riz.

Thaïlande

Le gouvernement a annoncé son intention de faire passer la part de la R&D dans le PIB à 2% d’ici 2036 dans le cadre de son plan de développement stratégique sur 20 ans. Cette part devrait s’établir à 0,8% en 2017 et passer le seuil des 1% dès 2018. Le gouvernement ambitionne également de faire passer la part du financement privé dans la dépense totale de R&D de 70% actuellement à 80% d’ici 2036 via des mesures fiscales incitatives déployées au cours de l’année budgétaire 2017-2018. Elles se focaliseront particulièrement sur les secteurs nécessaires à la stabilité sociale à forte création de valeur ajoutée: transformation agricole, santé publique, digitalisation et robotisation de l’économie. L’Etat entend concentrer ses moyens hors des industries de main d’œuvre.

Laos

La Chine va injecter 3,4 M USD dans 13 projets au Laos dans le cadre du Mekong-Lacang Cooperation fund. Ce cadre de coopération a été établi entre la Chine et les pays d’Asie du Sud-Est traversés par le Mékong en mars 2016 et vise au renforcement de leurs liens dans le cadre d’un plan stratégique de cinq ans (2018-2023). Les projets sélectionnés au Laos concernent notamment le renforcement de la compétitivité du pays et des processus industriels, la mise en place d’un système national d’inspection de la qualité de l’eau et la prévention des fuites pétrolières dans les zones portuaires.

Birmanie

Le Comité national sur le salaire minimum propose une augmentation de 33% du salaire minimum actuel établi en 2012. Si la mesure est acceptée, les entreprises de plus de 10 employés devront rémunérer leur personnel au salaire journalier minimum de 4800 MMK (2,93 EUR), contre 3600 MMK (2,20 EUR) actuellement. Plusieurs syndicats ont estimé ce niveau trop faible au regard de la hausse du coût de la vie, en particulier dans les villes. Le montant définitif doit être approuvé d’ici 60 jours.

Cambodge

Le nombre total de passagers dans les trois aéroports internationaux du Cambodge a augmenté de 14% en 2017, franchissant la barre des huit millions pour la première fois dans l’histoire du pays. La majorité des passagers viennent de Chine, des Etats-Unis, d’Europe, de Malaisie et du Vietnam selon le Directeur général de Cambodia Airports.

Brèves de l'ASEAN semaine 45 (2017)

2017-11-17T00:00:00+01:00

Brèves de l’ASEAN semaine 45 (2017)

Faits saillants

► Croissance du PIB indonésien de 5,06% au T3 2017, inférieure aux anticipations

► Inauguration officielle de la zone de libre-échange digitale (DFTZ) en Malaisie

► Signature d’un MoU portant sur la R&D entre Thalès et les autorités thaïlandaises

Pays

Indicateur

Période

Valeur/
variation

/Période
précédente

Commentaires

Indonésie

PBI

T3 2017

+5,06%
en g.a.

↑

+5,01%

Voir brèves Indonésie ci-dessous.

Philippines

Inflation

Octobre

+3,5%
en g.a.

↑

+3,4%

La hausse de l’inflation s'explique principalement par l’augmentation des prix des aliments et du carburant. L’inflation sous-jacente a légèrement diminué passant à 3,2% en g.a. (3,3% en septembre).

Indonésie

La croissance du PIB indonésien s’est établie à 5,06% en g.a. au T3 2017, un rythme comparable à celui enregistré au premier semestre (5,01%) mais inférieur aux anticipations. La consommation des ménages, qui représente plus de la moitié du PIB, enregistre une hausse de 4,93%, très légèrement en-dessous des attentes. Les investissements (près d’un tiers du PIB) croissent de 7,1%. Les exportations augmentent de 17,3% et les importations de 15,1%. Les secteurs des technologies de l’information et de services ont connu la plus forte expansion, de +9,5% et +9,4% respectivement. Les secteurs ayant enregistré la croissance la plus faible sont l’agriculture et le secteur des mines (+2,9% et +1,8 % respectivement).
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) envisage d’acquérir 40% de Bank Danamon, la cinquième banque privée d’Indonésie. Le groupe japonais rachèterait une partie des actions détenues par le fonds souverain singapourien Temasek. Au cours actuel, le montant de la transaction s’élèverait à 1,8 Md USD. Bank Danamon a réalisé 1,4 Md USD de chiffre d’affaires en 2016. Pour rappel, sauf conditions particulières, le gouvernement indonésien limite la part des investisseurs étrangers dans les banques domestiques à 40% par investisseur.

Malaisie

Le Premier ministre malaisien, Nahjib Razakn et le fondateur du Groupe Alibaba, Jack Ma, ont officiellement inauguré la zone virtuelle de libre-échange digitale à KLIA Aeropolis DFTZ Park (Digital Free Trade Zone – DTFZ). Cette DTFZ, la première hors de Chine, regroupe des espaces physiques (entrepôts, zone de stockage, douanes) et virtuels (dont plateforme de e-services, d’approvisionnement en ligne) destinés à réduire fortement les coûts et délais associés au e-commerce transfrontalier. Ce projet, à l’initiative de Jack Ma qui occupe le rôle de conseiller e-commerce auprès des autorités malaisiennes (et indonésiennes), vise à faire de la Malaisie un hub régional majeur pour le e-commerce et le transbordement.
La Securities Commission va prochainement modifier certaines règles dans le but de faciliter l’accès au marché obligataire corporate ainsi qu’à celui des sukuks (obligations islamiques compatibles avec la shariah). Les modifications visent notamment à enrichir l’offre aux investisseurs particuliers.
Le fonds malaisien Tabung Haji renonce à investir 525 M USD dans la tour KPMG à Londres. Le fonds avait pourtant obtenu l’accord des autorités malaisiennes pour procéder à l’achat de cette tour de bureau localisée dans le prestigieux quartier du Canary Wharf. Ce revirement serait lié aux incertitudes sur le marché immobilier britannique suite au Brexit.
La société de transport Mass Rapid Transit (MRT) lance un appel d’offres pour construire et financer la ligne 3 du métro de Kuala Lumpur (longue de 40kms). Le coût du projet est estimé entre 8,5 et 9,5 Mds USD. La construction du projet comprend l’ingénierie, l’achat, la construction et la mise en service. La date limite de remise des dossiers est le 29 décembre prochain.

Thaïlande

Thales et l’agence thaïlandaise de R&D du ministère de la défense, Defence Technology Institute (DTI), ont signé un MoU afin de renforcer leur coopération en matière de système intégré de défense aérienne, de communication numérique et de système de commandement et de contrôle. Cet accord s’inscrit dans le cadre de l’initiative Thailand 4.0 promue par les autorités gouvernementales.
PPT Global Chemical, la plus grande entreprise pétrochimique thaïlandaise, a signé un MoU de R&D avec Thai Union Group, une société d’import-export d’aliments congelés afin de créer de nouveaux matériaux d’emballages biodégradables. Cet accord vise à améliorer l’utilisation des produits polymères pour mieux répondre aux attentes des consommateurs (sécurité alimentaire, durabilité de l’emballage, minimisation des coûts et déchets).

Vietnam

Vincom Retail, filiale du promoteur immobilier Vingroup, a procédé à l’émission de 1,9 milliard d’actions, dont plus de 20% a été acquis par des investisseurs étrangers, parmi lesquels le fonds souverain singapourien GIC. Suite à cette opération, Vincom Retail atteint une capitalisation boursière de près de 3,4 Mds USD. Le groupe, qui possède déjà 60% de l’espace dédié à la distribution à Hanoi et à Ho-Chi-Minh-Ville, prévoit de détenir 200 centres commerciaux en 2021.
Le gouvernement prévoit la mise en place de barrières techniques sur les importations de véhicules produits au sein de l’ASEAN à partir de janvier 2018. Ces mesures visent à protéger l’industrie automobile vietnamienne, alors que les droits de douanes sur les véhicules produits en ASEAN seront réduits à zéro à partir de janvier 2018. Ces barrières contraindront les importateurs via des procédures administratives supplémentaires, dont la fourniture de nombreux certificats (qualité, assurance, enregistrement) et de preuves de conformité pour chaque véhicule.

Singapour

Le groupe hongkongais Noble coté à la Bourse de Singapour a annoncé une perte de 1,17 Md USD au T3 2017. Après avoir cédé ses activités pétrolières à Vitol, l’entreprise continue de chercher des investisseurs stratégiques, sans qu’aucune annonce concrète n’ait été faite à ce stade. Suite à l’annonce des résultats, l’action a atteint un nouveau point bas historique.

Singapour se place 2^e dans le classement du Smart City Index établi par EasyPark Group, après Copenhague et mais loin devant Hong Kong (68^e). Cet indicateur qui repose sur 19 indicateurs dont la planification urbaine, la vitesse du réseau internet, l’énergie propre, le milieu des affaires, les parkings intelligents, classe les pays en fonction de l’état d’avancement des technologies ayant pour but de faciliter la vie urbaine.

Cambodge

Le Premier ministre a approuvé la création d’un comité interministériel en charge de développer l’écotourisme avec les communautés locales. Ce comité sélectionnera des localités pour lesquelles des infrastructures touristiques seront construites afin de contribuer à la création d’activité génératrice de revenus. Pour rappel, l’écotourisme attire aujourd’hui moins de 1% des touristes au Cambodge.
Le Conseil national pour le Développement durable a signé un MoU avec l’organisation coréenne ASEM SMEs Eco-Innovation Center afin de promouvoir les industries durables et écologiques au Cambodge. Le MoU prévoit de renforcer la visibilité et la représentation des thématiques et projets du développement durable et à terme, de renforcer le cadre réglementaire et l’utilisation d’éco-étiquetage.

Brunei

Les arrivées de touristes étrangers par avion augmentent de 26% en g.a. au T2 2017 pour atteindre 66 000 voyageurs. Cette hausse est encourageante au moment où les autorités souhaitent diversifier l’économie, fortement dépendante des exportations de pétrole. Les Malaisiens, les Chinois et les Philippins sont les plus nombreux à se rendre dans le sultanat.

Laos

La Vice-gouverneure de la Banque centrale a fait part de sa volonté de renforcer la coopération avec les banques commerciales pour améliorer la gestion des réserves de devises étrangères. Selon elle, les fluctuations des réserves de change ne correspondraient pas aux investissements effectivement réalisés au Laos en devises étrangères. Les réserves de change laotiennes se sont établies à 814 M USD en 2016.
La société française CNR et le ministère de l’Energie et des mines laotien ont signé un contrat pour une étude de faisabilité pour la mise en place d’un centre de coordination et contrôle des barrages hydroélectriques. L’étude est principalement financée par l’AFD.

Brèves de l'ASEAN semaine 44 (2017)

2017-11-03T00:00:00+01:00

Brèves de l’ASEAN semaine 44 (2017)

Faits saillants

**► Forte progression de plusieurs pays d’ASEAN dans le classement Doing Business 2018**

► Validation de la joint-venture entre Airbus et Thai Airways pour un projet de maintenance

►Interdiction des crypto-monnaies par la Banque centrale vietnamienne

Pays

Indicateur

Période

Valeur/
variation

/Période
précédente

Commentaires

Singapour

PMI

Octobre

52,6
pts

↑

52
pts

Le PMI du secteur manufacturier atteint son plus haut niveau depuis fin 2009, en ligne avec l’accélération de l’expansion du secteur manufacturier observée depuis le T3 2017 (hausse de l’indice de production industrielle de 17,3% en moyenne de juin à septembre). Si le sous-indice PMI du secteur électronique diminue légèrement en octobre, il se maintient 3 pts au-dessus de sa moyenne sur 10 ans.

Thaïlande

Inflation

Octobre

+0,86%
en g.a.

+0,86
en g.a.

L’inflation progresse légèrement pour le 4^ème mois consécutif. La Banque centrale prévoit une inflation globale de 0,6% en 2017, en dessous de sa fourchette cible de 1-4%. L’inflation sous-jacente augmente de 0,58% en octobre. L'inflation est contenue par le contrôle des prix par les autorités, les subventions publiques et la faiblesse de la demande intérieure.

Région

Plusieurs pays d’ASEAN voient leur classement s’améliorer dans l’édition 2018 du classement Doing Business de la Banque mondiale sur la facilité à faire des affaires. Si Singapour conserve la 2^nde place, la Thaïlande (+20 places), l’Indonésie (+19), Brunei (+16 places) et le Vietnam (+14) enregistrent de fortes progression. La Thaïlande rattrape ainsi la Malaisie (qui perd une place). Malgré l’amélioration de leur score global, les Philippines reculent de 14 places.

Classement Doing Business 2018 (Banque mondiale)

L’ASEAN est une des régions qui attire le plus les jeunes touristes musulmans, dont les dépenses totales devraient atteindre 100 Mds USD d’ici 2025. En particulier la Malaisie, l’Indonésie, la Thaïlande et Singapour figurent parmi les 10 premières destinations choisies, selon un rapport Mastercard. Ce succès s’explique notamment par des approches de marketing proactives proposant par exemple davantage de produits halals et de salles de prières.

Thaïlande

Le conseil d’administration de Thai Airways a donné son accord pour le lancement d’une joint-venture avec Airbus. Cette décision, qui fait suite à un MoU signé entre les deux entreprises en mars dernier, vise au développement d'un centre de maintenance, réparation et révision (MRO) sur la plateforme aéroportuaire d'U-Tapao, situé au sud-est de Bangkok. Le coût total du projet est estimé à environ 330 M USD.
La société de construction TTCL a signé avec les autorités birmanes un contrat de joint-venture visant au développement d’une centrale électrique d’un montant total de 2,8 Mds USD dans l’Etat de Kayin (Birmanie). TTLC détiendra 95% de la joint-venture et l’Etat de Kayin les 5% restants. La centrale aura une capacité de production de 1 280 mégawatts et consommera 4 millions de tonnes de charbon par an.
La société nationale pétrolière Thai Oil va moderniser et étendre les capacités de stockage et d’arrivée de sa raffinerie de Sri Racha avec un investissement de 270 millions USD sur 2018-2019. Ce plan fait partie du Clean Fuel Project de Thai Oil qui vise à la progression des capacités de 275 000 barils/jours à 400 000, tout en améliorant l’empreinte environnementale et la qualité des carburants. Ce projet, dont le budget devrait s’établir entre 3,7 et 4 Mds USD, est prévu pour débuter en 2022.

Vietnam

La Banque centrale a annoncé l’interdiction des crypto-monnaies au Vietnam. Leur émission, délivrance et utilisation sera sanctionnée par une amende forfaitaire pouvant aller jusqu’à 8 900 USD ainsi que par des poursuites judiciaires. La Banque centrale a déclaré que cette décision visait à « protéger les investisseurs des mouvements de spéculations importants rattachés à ces monnaies virtuelles ».
La filiale ADPI du groupe Aéroports de Paris a été retenue pour expertiser le projet d’agrandissement de l’aéroport international d’Ho-Chi-Minh-Ville (Tan Son Nhat) destiné à porter la capacité d’accueil de l’aéroport à 45 M de passagers / an. L’entreprise de conseil en ingénierie aéroportuaire devra faire part de son analyse sur les études déjà réalisées avant la fin de l’année.
Le déficit budgétaire pour 2017 atteindra 3,4% du PIB, soit son plus faible niveau en dix ans. Cela fait suite à la politique de consolidation budgétaire des autorités qui a conjointement amélioré ses recettes fiscales et réduit ses dépenses. Ce résultat est encourageant du fait de l’accumulation antérieure de déséquilibres budgétaires et à mesure que le Vietnam se rapproche des pays à revenu-intermédiaire pour lesquels les prêts concessionnels sont moins importants.

Indonésie

Le salaire minimum mensuel va augmenter de 8,7 % l’année prochaine dans vingt des trente-quatre provinces du pays. La hausse prendra effet au 1^er janvier. Pour la province de Jakarta, le salaire minimum mensuel passe ainsi de 3,3 à 3,6 M IDR, soit environ 230 EUR.
Saint-Gobain a inauguré une nouvelle usine de mortier à Medan, Sumatra Nord. Le groupe français a investi 90 M EUR dans des installations qui produiront à terme 180 000 tonnes de mortier prémixé par an. Sa filiale indonésienne compte déjà deux usines localisées à Java et a réalisé 80 M EUR de chiffre d’affaires dans le pays l’année dernière.
Le Comité de stabilité du système financier juge le système financier indonésien sain dans un contexte où l’activité économique reste soutenue. Le comité, qui réunit le ministère des Finances, la Bank Indonesia, l’Autorité de régulation des services financiers et la Société d’assurance des dépôts, s’est félicité de la bonne tenue de la roupie indonésienne, de la faible inflation et du niveau du crédit. Il a néanmoins relevé l’inquiétude des ménages qui ont le sentiment que leur pouvoir d’achat recule. La banque centrale a annoncé en parallèle la mise en place d’un nouvel outil statistique de surveillance du risque systémique.

Singapour

L’Autorité Monétaire de Singapour a présenté le nouveau plan de développement du centre financier (Industry Transformation Map). Ce plan doit notamment permettre au secteur de croitre de 4,3% annuellement et de créer 4 000 emplois nets supplémentaires par an (dont un quart dans le secteur FinTech). Il confirme en autre la volonté des autorités singapouriennes de promouvoir la digitalisation du secteur (FinTech, Blockchain, paiement dématérialisé, identité digitale). Un important plan de formation et de reconversion professionnelle est également prévu afin d’accompagner ces changements.
L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé qu’elle remboursera l’intégralité des frais associés à l’émission de Cat bonds à partir du 1^er janvier 2018. Les Cat(astrophe) bonds sont des obligations à haut rendement émises par des assureurs, des réassureurs, ou des banques qui permettent de se couvrir contre la survenue de catastrophes en tout genre, naturelles le plus souvent. La prise en charge de la MAS s’appliquera aux Cat bonds couvrant tout type de risques et vise à développer le marché singapourien des titres assuranciels (insurance-linked securities) via ce segment prometteur : un total de 11,3 Mds USD aurait été émis en Cat bonds sur les six premiers mois de 2017 selon l’assureur britannique Aon.
GrabPay, le service de paiement mobile de Grab, leader des VTC en Asie du Sud-Est, est désormais utilisable auprès d’une vingtaine de commerçants et restaurateurs à Singapour. Ce lancement intervient un mois après la mise en place dans la cité-Etat d’un service de paiement peer-to-peer qui permet aux utilisateurs de l’application Grab d’échanger des crédits entre eux sans avoir à partager leurs coordonnées bancaires. Grab, dont l’application était installée sur 45 millions de téléphones en juin 2017, veut capitaliser sur sa base installée pour s’imposer comme plateforme de paiements dématérialisés de référence en Asie du Sud-Est. Le lancement de GrabPay dans le reste de la région est prévu courant 2018.

Malaisie

Le Premier ministre Najib bin Tun Razak a présenté au Parlement le budget pour 2018 avec des dépenses en hausse de 7,4% à 66,2 Mds USD et des recettes également en hausse de 6,4% à 56,7 Mds USD. Ce budget s’inscrit dans une période de reprise de la croissance et d’un environnement économique plus favorable avec une estimation de croissance de 5 à 5,5% pour 2018 (après 5,2 à 5,7% pour 2017). En cohérence avec l’objectif de consolidation budgétaire du gouvernement, le déficit budgétaire (3% du PIB en 2017) devrait être ramené à 2,8% du PIB prévisionnel 2018. A l’approche d’élections générales, les orientations définies pour le budget visent notamment à stimuler l’investissement et fortifier l’économie digitale.
Les flux d’investissement direct étranger (IDE) entrants en Malaisie se sont établis à plus de 11 Mds USD en 2016, en hausse de 19,8% par rapport à 2015 selon les autorités. Le stock d’IDE a augmenté de 9,1% (130 Mds USD). La première région d’origine des IDE entrants en 2016 était l’Asie (75% des flux et 51% des stocks), en particulier Hong-Kong, Singapour et la Chine, puis l’Europe (14,1% des flux et 31% des stocks). En matière sectorielle, les investissements se sont portés sur le secteur des services (51%), en particulier les services publics, les activités d’assurance et d’assurance islamique (takaful) et les activités financières. Viennent ensuite le secteur manufacturier (26%) et des mines et carrières (18%).

Philippines

Philippine Airlines (PAL) soumettra au gouvernement une proposition non sollicitée pour l'agrandissement du terminal 2 de l'aéroport international Ninoy Aquino. PAL, qui estime ce projet entre 350 et 450 Mds USD, cherche plusieurs partenaires, dont des investisseurs pour contribuer au capital à hauteur de 25-30%, et des entreprises pour l’exploitation et la maintenance.
La proposition de San Miguel Corp. de construire un aéroport international de 13,6 Mds USD à Bulacan a été approuvée par le Ministre des Transports. La validation finale du projet prévu sur 2 500 hectares revient désormais au ministère du Plan. Le cas échéant, des propositions concurrentes pourront être soumises pendant 60 jours avant une décision finale.
Suite à la visite au Japon du Président Duterte, son homologue Shinzo Abe s’est engagé à fournir 9 Mds USD d’aide qui serviront aux projets d’infrastructures du gouvernement philippin et à la réparation des dommages subis à Mindanao. Par ailleurs le Président philippin a déclaré avoir conclu des accords d’investissements japonais d’une valeur de 6 Mds USD.

Brunei

L’indice des prix à la consommation a progressé de 0,3% en septembre en g.a. (-0,1% en août). Cette hausse s’explique principalement par l’augmentation des prix alimentaires (+1,3%), des transports (+1,3%) et les activités de loisirs (+1,2%). Cette reprise modérée des prix est la deuxième observée cette année (+0,3% en juillet) et se démarque des tendances déflationnistes observées depuis 2015.

Brèves de l’ASEAN semaine 42 (2017)

2017-10-20T00:00:00+02:00

Brèves de l’ASEAN semaine 42 (2017)

Faits saillants

► Hausse du moral des consommateurs en ASEAN selon le FTCR Asean Consumer Index

► Maintien de l’assouplissement monétaire à Singapour mais possible durcissement en 2018

► Retour de la croissance à Brunei : 0,7% au T2 2017

Indicateurs conjoncturels

Pays	Indicateur	Période	Valeur/ variation	/Période précédente	Commentaires
Brunei	PIB	T2	+0,7% en g.a.	↑ -1,7% en g.a.	Cf. Brèves Brunei ci-dessous
Indonésie	Commerce extérieur	Septembre	1,8 Md USD	↑ 1,7 Md USD	Le commerce extérieur a enregistré un excédent record (1,8 Md USD) en septembre. Les exportations se sont élevées à 14,5 Mds USD en septembre, soit +15,6% en g.a. Les importations progressent de 13,1% à 12,8 Mds USD. Cette dynamique reflète l’accélération des échanges avec la Chine (+50% depuis le début de l’année) et l’Inde (+47%).
Singapour	Exportations dom. non pétrolières (NODX)	Septembre	+0,9% en g.a.	↓ +6,0% en g.a.	Les NODX continuent de progresser (à 9,9 Mds USD) en septembre bien que plus lentement, en raison de la baisse des ventes de biens électroniques (-4,0%). Les ventes de biens non-électroniques augmentent de 3,0%.

Région

Le FTCR Asean Consumer Index est en hausse au T3 (+1,4pt à 67,5), signalant une amélioration du moral des consommateurs de la région. Cette hausse s’explique par la progression de deux des trois sous-indices qui composent l'indice global: l’amélioration du revenu des ménages (+4,5pts) et la propension à emprunter (+0,4pt). A l’inverse, le troisième sous-indice, qui concerne les dépenses discrétionnaires (portant sur les biens de consommation non-essentiels), a reculé de 0,6 pt. Seule l’Indonésie voit les trois sous-indices augmenter. Pour rappel, cet indice du sentiment des consommateurs est construit à partir d’une enquête menée auprès de 5 000 consommateurs dans cinq pays de l’ASEAN (Indonésie, Thaïlande, Malaisie, Philippines, Vietnam).
D’après un communiqué de la Banque centrale malaisienne, le mémorandum d’accord de swap passé entre les pays de l’ASEAN (Asean Swap Arrangement, à hauteur de 2 Mds USD) a été renouvelé par les banques centrales et autorités monétaires de la région, en marge des réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale. Ce renouvellement porte sur les deux prochaines années, à compter du 17 novembre 2017. Initialement signé en 1977, l’accord vise à renforcer la stabilité financière de la région par la fourniture de liquidités à court terme aux pays membres faisant face à des difficultés de balance des paiements temporaires.

Singapour

Lors de sa dernière réunion de politique monétaire, la Banque centrale (MAS) a annoncé le maintien de l’orientation dite « neutre » de sa politique, confirmant le biais accommodant initié début 2015. Le rythme d’appréciation du taux de change effectif nominal est maintenu à 0% (pour mémoire, la MAS utilise le taux de change comme instrument de politique monétaire et non pas le taux d’intérêt). En revanche, elle a modifié l’élément de forward guidance présente dans son communiqué officiel, les observateurs interprétant majoritairement cette évolution comme ouvrant la voie à un possible durcissement de sa politique en 2018.
ENGIE et l’Université de technologie de Nanyang (NTU) ont procédé au déploiement de la première éolienne de Singapour. L’éolienne, d’une capacité de 100 kW, a été installée sur l’île de Semakau, dans le cadre du projet REIDS (Renewable Energy Integration Demonstrator in Singapore), conduit par NTU avec un consortium de partenaires incluant ENGIE Lab et Schneider Electric. Le projet REIDS vise à développer des technologies et à tester leur mise en œuvre concrète pour faciliter l’accès à l’électricité des îles et des zones isolées non connectées d’Asie du Sud-Est (notamment Indonésie et Philippines), en intégrant un ensemble varié de sources d’énergies, notamment renouvelables, et de systèmes de stockage.
Le fonds souverain Temasek s’est positionné comme investisseur principal de la prochaine levée de fonds de 502 M USD de l’entreprise américaine de mixed reality Magic Leap. EDBI, le fonds de capital-risque de l’Economic Development Board de Singapour, prendra également part à cette nouvelle levée, ainsi qu’Alibaba et Google, déjà investisseurs. Depuis sa création en 2011, Magic Leap a levé un total 1,9 Md USD et serait valorisée 6 Mds USD, bien qu’elle n’ait encore sorti aucun produit. Le lancement de son premier produit, probablement un casque de réalité augmentée projetant des champs lumineux directement sur la rétine de l’utilisateur, a été annoncé dans les six mois.
Le fonds souverain GIC a procédé à un investissement de 89 M USD dans l’entreprise japonaise GS Renewable Holdings GK, majoritairement détenue par Goldman Sachs. L’entreprise détient et opère une trentaine d’usines « propres » à travers le Japon. Cet investissement s’inscrit dans la stratégie récente de diversification de GIC dans les énergies renouvelables, faisant suite à des acquisitions dans le secteur aux Philippines et en Inde. Il s’agit du premier investissement du fonds souverain dans les infrastructures au Japon, pays qui représente 12% de son portefeuille total, avec une forte pondération de l’immobilier.

Brunei

Selon les autorités, la croissance économique du Sultanat s’est établie à 0,7% au T2 2017 en g.a. (après -1,7% au T1 2017). Il s’agit de la première croissance trimestrielle positive depuis le T1 2016, tirée par la hausse de 1,1% du secteur manufacturier, qui représente 69% de la valeur ajoutée brute totale de l’économie. Pour rappel, l’économie brunéienne repose essentiellement sur le secteur des hydrocarbures et continue de subir les effets de l’ajustement brutal des cours mondiaux et la fin du « super-cycle » des matières premières. La croissance brunéienne pourrait être négative pour la cinquième année consécutive ; la dernière prévision du FMI pour 2017 s’établit à -1,3%.

Vietnam

L’atelier de restitution de l’étude sur la pollution de l’air menée par Airparif pour la municipalité de Hanoï et financée par l’AFD a eu lieu le 19 octobre. Cette étude a permis de dresser un état des lieux des données disponibles, de réaliser un premier diagnostic du réseau complémentaire à mettre en place et de souligner l’importance du traitement des données. L’accord de partenariat pour le dimensionnement d’un réseau de surveillance et d’information sur la qualité de l’air avait été signé à Hanoï en marge de la visite présidentielle française de septembre 2016.
La Fédération des Exportateurs de Vins et Spiritueux a organisé le 20 octobre 2017 à Hanoi un séminaire sur la fiscalité avec le soutien de l’Ambassade de France. Les exportateurs de vins et spiritueux vers le Vietnam estiment avoir été pénalisés par l’augmentation du taux et un élargissement soudain de la base de calcul des droits d’accise fin 2016. Selon eux, cette mesure éroderait significativement leur compétitivité face à des produits contrefaits et de contrebande et risque de compenser les exemptions douanières prévues par l’ALE entre l’Union européenne et le Vietnam. Les autorités vietnamiennes avaient justifié la mesure par leur souhait de réduire la consommation d’alcool et de restaurer la concurrence entre entreprises vietnamiennes et étrangères.
Le 24^ème sommet des ministres des Finances des pays membres de l’APEC se tient du 19 au 21 octobre à Hanoi (centre du Vietnam). Les ministres devraient surtout aborder les questions de stabilité macroéconomique et de développement de la finance (dans le cadre du Plan d’Action de Cebu, formulé à l’issue de l’APEC 2015) dans la région. Pour rappel, le Sommet de l’APEC Economic Leaders’ Week, auquel participera Donald Trump, se tiendra à Danang début novembre.

Malaisie

Sepang Aircraft Engineering (SAE), centre de maintenance, réparation et révision aéronautique (MRO) basé à Kuala Lumpur est devenue une filiale à part entière d'Airbus. Le groupe, qui détenait 40% du capital de SAE depuis 2011, a racheté les actions restantes, intégrant SAE à son réseau Airbus Customer Services.
Les flux d’investissement à l’étranger (IDE) des entreprises malaisiennes se sont élevés à 7,8 Mds USD en 2016 selon les autorités. Le secteur des services a représenté 57% des flux 2016, devant les industries extractives (26%) et l’industrie manufacturière (14%). L’Asie était la première destination des flux (46%, dont 29% à Singapour et 21% en Indonésie), suivie par l’Europe (24%) et l’Amérique du Nord (23%). Le stock d’IDE des entreprises malaisiennes à l’étranger s’est établi à 134 Mds USD (-3,8% en g.a.).
La Malaisie a enregistré une baisse de 28,2% des projets d’investissements (hors construction) approuvés au cours du 1^er semestre 2017, soit un total de 15,5 Mds USD. Selon les autorités, ce résultat s’explique principalement par la baisse des investissements dans le secteur des services (-41%), affectés par le ralentissement du marché immobilier.

Thaïlande

Les exportations d’automobiles ont atteint leur plus haut niveau en 24 mois en septembre à plus de 120 600 unités (+7,2% en g.a.), tirées par la reprise de la demande des clients du Moyen-Orient (9% des exportations). La Fédération des industries thaïlandaises estime que les exportations d’automobiles sur l’ensemble de 2017 devraient s’établir à 1,1 million d’unités et la production autour de 2 millions, en ligne avec 2016 (1,9 millions). La Thaïlande était le 12^ème pays producteur d’automobiles en 2016, devant le Royaume-Uni et après la France.
L’autorité en charge des transports (MRTA) devrait lancer début 2018 des appels d’offres pour établir un système de billetterie unique valable pour l’ensemble des modes de transport en commun de Bangkok et de sa zone métropolitaine. Il concernera le métro aérien, le métro, le bus et les liaisons ferroviaires entre les aéroports de la capitale.
L’agence thaïlandaise pour l’investissement étranger (Board of Investment, BoI) a annoncé de nouvelles mesures incitatives pour favoriser l’investissement dans les trois provinces de l’Eastern Economic Corridor (EEC). Ces mesures visent à promouvoir la transformation agricole, la formation de personnel qualifié et l’investissement dans 10 secteurs identifiés par le gouvernement (notamment robotique, aéronautique, véhicules électriques, biotechnologies, et économie digitale). Pour rappel, l’EEC est un cluster industriel et technologique au Sud-Est de Bangkok qui s’inscrit dans la stratégie Thailand 4.0, qui vise un objectif de montée en gamme de l’économie par l’innovation, la créativité et le développement durable.

Indonésie

Le ministère français de la Transition écologique et solidaire et le ministère indonésien des Travaux publics ont tenu leur premier groupe de travail bilatéral sur le développement urbain durable. La France a notamment présenté ses dispositifs de formation et son expertise en matière de planification urbaine et d’assainissement. D’après la Banque mondiale, l’Indonésie possède la 3^èmesuperficie urbaine d’Asie après la Chine et le Japon, et 70% de sa population pourrait vivre en ville d’ici 2025.
La Banque centrale a publié son étude trimestrielle sur la santé des entreprises qui indique une amélioration progressive de l’activité. Tous les secteurs enregistrent une hausse de leur activité, en particulier le secteur des services et le secteur financier, de l’immobilier et de la construction. Au plan financier, la liquidité et la rentabilité s’améliorent également pour la majorité des répondants. A 76%, le taux d’utilisation des capacités industrielles reste cependant faible.

Birmanie

Au vu de la situation humanitaire critique dans l’Etat de Rakhine, la Banque mondiale a décidé de rediriger vers cette région un prêt de 200 M USD initialement accordé en avril 2017 dans le cadre d’un programme d’aide budgétaire. La Banque mondiale considère ajouter 70 M USD supplémentaires pour la reconstruction de l’Etat de Rakhine et jusqu’à 400 M USD pour le Bangladesh afin d’y soutenir l’accueil des réfugiés Rohingyas.

Cambodge

L'Assemblée nationale a adopté le 13 octobre 2017 des mesures antidumping visant à protéger les entreprises locales et étrangères de l’importation illégale. Les PME et ETI cambodgiennes en particulier, souffrent de la concurrence déloyale des produits importés illégalement et donc non-sujets aux taxes douanières. Ces importations touchent principalement les produits de première nécessité comme le riz, le porc et les légumes.

Laos

Le ministère des Finances a annoncé le lancement d’audits fiscaux dans 200 des principales entreprises laotiennes. Six équipes d'audit ont été formées pour mener ces contrôles qui ciblent, notamment, les entreprises publiques, et visent à accroître la collection de l’impôt. Sur les six premiers mois de l’année, 43,3% du plan de collecte de l’Etat laotien a été réalisé.

Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - Brunei

Les échanges commerciaux entre la France et l’ASEAN en 2021

I. La reprise de nos exportations vers l’ASEAN (+7,9%,12,4 Mds EUR) n’est pas suffisante pour recouvrer le niveau d’avant crise (16,5 Mds EUR en 2019)

II. Les importations depuis l’ASEAN se redressent plus rapidement que les exportations vers la zone : +9,4%, à 17,9 Mds EUR

III. Le déficit commercial vis-à-vis de l’ASEAN se creuse davantage, à 5,5 Mds EUR, faute d’une reprise suffisante à l’export et d’une hausse des importations

Brèves de l'ASEAN semaine 15 (2020)

France in ASEAN - Annual Economic Report 2019

Brèves de l'ASEAN semaine 30 (2018)

Brèves de l'ASEAN semaine 17 (2018)

Brèves de l’ASEAN semaine 17 (2018)

Brèves de l’ASEAN semaine 01 (2018)

Brèves de l’ASEAN semaine 01 (2018)

► Croissance des PIB en 2017 : +6,8% en g.a. au Vietnam, +3,5% en g.a. à Singapour

► Croissance du PIB de Brunei de 1,2% au T3 2017

► Signature du 1er volet de la réforme fiscale aux Philippines

Pays

Indicateur

Période

Valeur/variation

/Périodeprécédente

Commentaires

Brèves de l'ASEAN semaine 45 (2017)

Brèves de l’ASEAN semaine 45 (2017)

► Croissance du PIB indonésien de 5,06% au T3 2017, inférieure aux anticipations

► Inauguration officielle de la zone de libre-échange digitale (DFTZ) en Malaisie

► Signature d’un MoU portant sur la R&D entre Thalès et les autorités thaïlandaises

Pays

Indicateur

Période

Valeur/variation

/Périodeprécédente

Commentaires

Brèves de l'ASEAN semaine 44 (2017)

Brèves de l’ASEAN semaine 44 (2017)

► Forte progression de plusieurs pays d’ASEAN dans le classement Doing Business 2018

► Validation de la joint-venture entre Airbus et Thai Airways pour un projet de maintenance

►Interdiction des crypto-monnaies par la Banque centrale vietnamienne

Pays

Indicateur

Période

Valeur/variation

/Périodeprécédente

Commentaires

Brèves de l’ASEAN semaine 42 (2017)

Brèves de l’ASEAN semaine 42 (2017)

► Hausse du moral des consommateurs en ASEAN selon le FTCR Asean Consumer Index

► Maintien de l’assouplissement monétaire à Singapour mais possible durcissement en 2018

► Retour de la croissance à Brunei : 0,7% au T2 2017

Pays

Indicateur

Période

Valeur/variation

/Périodeprécédente

Commentaires

► Signature du 1^er volet de la réforme fiscale aux Philippines

Valeur/
variation

/Période
précédente

Valeur/
variation

/Période
précédente

**► Forte progression de plusieurs pays d’ASEAN dans le classement Doing Business 2018**

Valeur/
variation

/Période
précédente

Valeur/
variation

/Période
précédente